1 LASSILA & TIKANOJA OYJ OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2003 Liikevaihto: 71,7 miljoonaa euroa (61,0 miljoonaa euroa) Liikevoitto: 4,8 miljoonaa euroa (4,3 miljoonaa euroa) Tulos/osake: 0,16 euroa (0,14 euroa) Sijoitetun pääoman tuotto: 11,6 (10,5 ) LIIKEVAIHTO JA TULOS Lassila & Tikanojan liikevaihto kasvoi 17,7. Kasvusta lähes 13 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista ja loppu oli orgaanista. Osakekohtainen tulos parani ja oli 0,16 euroa. Tulosta rasittivat erittäin kylmä talvi, joka heikensi tuottavuutta, sekä siivouspalveluissa suurehkon yrityskaupan integrointikustannukset. Katsauskaudella ostettiin SPS Siivouspalvelut Oy:n osakekanta ja kaksi pienempää yritystä. Ympäristöpalveluiden (jätehuolto, kierrätyspalvelut, ympäristötuotteet) liikevaihto kasvoi 14,2 ja liikevoitto 19,1. Kannattavuuden paraneminen johtui pääosin jätehuollon operatiivisen toiminnan tehostumisesta. Kierrätyspalveluiden tulos parani ennakoitua vähemmän, koska käsiteltävien materiaalien määrä laski jonkin verran pääasiassa kylmän talven vuoksi. Panostukset kasvavaan kierrätysliiketoimintaan jatkuvat. Ympäristötuotteiden liikevaihto ja tulos pienenivät. Kiinteistöpalveluiden (kiinteistönhoito ja siivouspalvelut) liikevaihto kasvoi 28,9 ja liikevoitto laski 4,8. Siivouspalveluiden tulosta rasittivat ennakoidusti SPS Siivouspalvelut Oy:n integrointikustannukset, jotka rasittavat tulosta vielä seuraavan kahden vuosineljänneksen aikana. Integrointiprosessi on edennyt suunnitelmien mukaisesti. Kiinteistönhoidon tulos parani ja oli vuodenaikaan nähden hyvä. Tulosparannus johtuu viime vuonna käyttöön otetuista tuotannonsuunnittelu- ja ohjausmenetelmistä sekä liikevaihdon kasvusta. Panostusta kiinteistöteknisiin palveluihin jatkettiin. Teollisuuspalveluiden (ongelmajätehuolto, teollisuuden puhtaanapito, vahinkosaneeraus, viemärihuolto) liikevaihto kasvoi 5,2. Kaikkien tuotelinjojen liikevaihto kasvoi lukuun ottamatta ongelmajätehuoltoa. Toimialan liikevoitto parani hieman, mutta jäi selvästi tavoitteesta. Tavoitteistaan jäivät erityisesti vahinkosaneeraus ja ongelmajätehuolto. Ongelmajätehuollon kannattavuutta tulee parantamaan keväällä käyttöön otettava uusi fysikaaliskemiallinen käsittelylaitos. Teollisuuden puhtaanapidon tulos parani onnistuneen myyntityön ansiosta. Vahinkosaneerauksessa kapasiteetti on sopeutettu vastaamaan kysyntää. Toimenpiteet vaikuttavat täysimääräisesti vuoden jälkipuoliskolla. RAHOITUS Korollista vierasta pääomaa oli 5,7 miljoonaa euroa vähemmän kuin vuotta aiemmin ja 1,5 miljoonaa euroa enemmän kuin edellisen tilikauden päättyessä. Nettorahoituskulut olivat 1,4 liikevaihdosta ja 20,2 liikevoitosta. Käyttöpääomaan sitoutui kaudella 2,9 miljoonaa euroa (1,2 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli 40,8 (38,5 )ja gearing-prosentti oli 83,8 (85,6). INVESTOINNIT Bruttoinvestoinnit olivat 9,2 miljoonaa euroa (3,8 milj. e). Suurin yksittäinen investointi oli SPS Siivouspalvelut Oy:n osto kauden alussa. Lisäksi uusittiin kalustoa, laajennettiin tuotannollisia toimitiloja sekä ostettiin kaksi pientä yritystä. Poistot olivat 6,1 miljoonaa euroa. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Lassila & Tikanoja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 1.4.2003. Yhtiökokous päätti, että osinkoa maksetaan 0,75 euroa osakkeelta. Osingonmaksupäiväksi päätettiin 11.4.2003. Yhtiökokous vahvisti tuloslaskelman, taseen, konsernituloslaskelman ja konsernitaseen sekä myönsi vastuuvapauden yhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen erovuoroiset Heikki Hakala, Juhani Lassila ja Juhani Maijala vuosiksi 2003-2004. Hallituksen kokoonpano on Heikki Hakala, Lasse Kurkilahti, Juhani Lassila, Juhani Maijala ja Soili Suonoja. Kokouksessaan välittömästi yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi uudelleen päätoimiseksi hallituksen puheenjohtajaksi Juhani Maijalan. Hallituksen varapuheenjohtajaksi valittiin uudelleen Heikki Hakala. Tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö.
2 HALLITUKSEN VALTUUDET Hallituksella ei ole valtuuksia osakeanteihin eikä vaihtovelkakirjan tai optiolainan liikkeeseen laskemiseen. Hallituksella ei myöskään ole valtuuksia omien osakkeiden hankkimiseen eikä luovuttamiseen. YHTIÖN OSAKKEET Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeita vaihdettiin tammi-maaliskuussa Helsingin Pörssissä 1.161.452 kappaletta, mikä on 7,3 yhtiön osakekannasta. Vaihdon arvo oli 18,5 miljoonaa euroa. Kaupantekokurssi vaihteli 15,01 ja 17,50 euron välillä. Viimeinen kaupantekokurssi oli 16,70 euroa. Yhtiön osakkeiden markkina-arvo 31.3.2003 oli 264,3 miljoonaa euroa. Osakkeiden lukumäärä on 15.826.308. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Lassila & Tikanojan palvelujen kysynnän arvioidaan kasvavan tänäkin vuonna bruttokansantuotteen kasvua nopeammin. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan selvästi nopeammin kuin viime vuonna ja tuloksen paranevan. Tätä arviota tukevat muun muassa viime vuonna ja tämän vuoden alussa tehdyt yritysostot, vahvistuneet myyntiresurssit ja uudet tuotannonohjausmenetelmät. TULOSLASKELMA 1000 e 1-3/2003 1-3/2002 Muutos 1-12/2002 Liikevaihto 71 737 100,0 60 967 100,0 17,7 267 175 100,0 Hankinnan ja valmistuksen kulut -60 919-84,9-51 318-84,2 18,7-217 611-81,4 Bruttokate 10 818 15,1 9 649 15,8 12,1 49 564 18,6 Myynnin ja markkinoinnin kulut -1 879-2,6-1 902-3,1-8 582-3,2 Hallinnon kulut -2 490-3,5-2 190-3,6-8 637-3,2 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 184 0,3 72 0,1 409 0,2 Liikevoitto ennen liikearvopoistoja 6 633 9,2 5 629 9,2 17,8 32 754 12,3 Liikearvon poistot -1 828-2,5-1 372-2,3-5 905-2,2 Liikevoitto 4 805 6,7 4 257 7,0 12,9 26 849 10,0 Rahoitustuotot ja -kulut -971-1,4-931 -1,5 4,3-3 677-1,4 Voitto ennen satunnaisia eriä 3 834 5,3 3 326 5,5 15,3 23 172 8,7 Satunnaiset erät Voitto ennen veroja 3 834 5,3 3 326 5,5 15,3 23 172 8,7 Tuloverot -1 302* -1,8-1 136* -1,9-7 189-2,7 Vähemmistöosuudet -36-99 Katsauskauden voitto 2 496 3,5 2 190 3,6 14,0 15 884 5,9 * Katsauskauden tulosta vastaavat verot.
3 TASE Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 85 640 81 583 83 795 Aineelliset hyödykkeet 90 539 79 838 89 396 Sijoitukset 3 438 3 397 3 468 Pysyvät vastaavat yhteensä 179 617 164 818 176 659 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 2 313 1 914 2 311 Pitkäaikaiset saamiset 1 1 1 Lyhytaikaiset saamiset 32 550 30 133 28 292 Rahat ja pankkisaamiset 4 734 15 333 4 795 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 39 598 47 381 35 399 Vastaavaa yhteensä 219 215 212 199 212 058 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 7 913 7 913 7 913 Muu sidottu oma pääoma 7 518 7 518 7 518 Varauksista siirretty osuus 2 618 730 2 943 Muu vapaa oma pääoma 70 428 65 622 67 607 Oma pääoma yhteensä 88 477 81 783 85 981 Vähemmistöosuudet 941 895 Pakolliset varaukset 526 526 526 Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 5 828 4 430 5 827 Pitkäaikainen vieras pääoma 66 441 76 138 66 450 Lyhytaikainen vieras pääoma 57 002 49 322 52 379 Vieras pääoma yhteensä 129 271 129 890 124 656 Vastattavaa yhteensä 219 215 212 199 212 058 TUNNUSLUVUT 3/2003 3/2002 12/2002 Tulos/osake, e 0,16 0,14 1,00 Oma pääoma/osake, e 5,59 5,17 5,43 Liiketoiminnan rahavirta/osake, e 0,41 0,49 2,66 Oman pääoman tuotto, 11,5 10,9 19,2 Sijoitetun pääoman tuotto, 11,6 10,5 16,5 Omavaraisuusaste, 40,8 38,5 41,0 Gearing, 83,8 85,6 84,4 EVA, milj. e 1,1* 0,3** 11,3** Bruttoinvestoinnit, te 9 219 3 792 33 640 Poistot, te 6 086 5 350 22 220 Korolliset nettovelat, te 74 905 69 970 73 311 Henkilöstö keskimäärin kokopäiväiseksi muutettuna 4 414 3 589 3 763 EVA = liikevoitto sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus * WACC = 9,0 ** WACC = 9,5
4 RAHAVIRTALASKELMA Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 10 679 9 500 48 599 Käyttöpääoman muutos -2 888-1 177 5 664 Rahoituserät ja verot -1 377-490 -12 229 Liiketoiminnan rahavirta 6 414 7 833 42 034 Investoinnit konserniyrityksiin -2 574-1 607-9 737 Muut investoinnit -5 675-3 327-22 993 Käyttöomaisuuden myynnit 326 270 1 766 Investointien rahavirta -7 923-4 664-30 964 Maksetut osingot -9 484 Lainojen muutos 1 448-140 -9 096 Rahoituksen rahavirta 1 448-140 -18 580 Rahavarojen muutos -61 3 029-7 510 TOIMIALAKOHTAISET TIEDOT LIIKEVAIHTO 1000 e 3/2003 3/2002 muutos 12/2002 Ympäristöpalvelut 31 229 27 340 14,2 122 327 Kiinteistöpalvelut 27 938 21 674 28,9 87 841 Teollisuuspalvelut 12 570 11 953 5,2 57 007 Yhteensä 71 737 60 967 17,7 267 175 LIIKEVOITTO 1000 e 3/2003 3/2002 12/2002 liikevaihdosta 1000 e liikevaihdosta 1000 e liikevaihdosta Ympäristöpalvelut 3 432 11,0 2 881 10,5 15 863 13,0 Kiinteistöpalvelut 1 206 4,3 1 267 5,8 6 219 7,1 Teollisuuspalvelut 167 1,3 109 0,9 4 767 8,4 Yhteensä 4 805 6,7 4 257 7,0 26 849 10,0 KEHITYS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 1000 e I/2003 IV/2002 III/2002 II/2002 Liikevaihto Ympäristöpalvelut 31 229 31 819 32 151 31 017 Kiinteistöpalvelut 27 938 22 914 21 710 21 543 Teollisuuspalvelut 12 570 14 116 16 455 14 483 Yhteensä 71 737 68 849 70 316 67 043 Liikevoitto Ympäristöpalvelut 3 432 3 726 5 464 3 792 Kiinteistöpalvelut 1 206 1 694 2 686 572 Teollisuuspalvelut 167 414 2 770 1 474 Yhteensä 4 805 5 834 10 920 5 838 Nettorahoituskulut -971-866 -954-926 Voitto ennen satunnaisia eriä 3 834 4 968 9 966 4 912 Liikevoittoprosentti Ympäristöpalvelut 11,0 11,7 17,0 12,2 Kiinteistöpalvelut 4,3 7,4 12,4 2,7 Teollisuuspalvelut 1,3 2,9 16,8 10,2 Lassila & Tikanoja 6,7 8,5 15,5 8,7
5 I/2002 IV/2001 Pro forma III/2001 Pro forma II/2001 Liikevaihto Ympäristöpalvelut 27 340 28 959 28 681 29 157 Kiinteistöpalvelut 21 674 20 246 19 680 19 609 Teollisuuspalvelut 11 953 13 344 13 476 14 553 Yhteensä 60 967 62 549 61 837 63 319 Liikevoitto Ympäristöpalvelut 2 881 2 574 4 218 3 371 Kiinteistöpalvelut 1 267 1 700 2 994 1 338 Teollisuuspalvelut 109 964 1 934 1 988 Yhteensä 4 257 5 238 9 146 6 697 Nettorahoituskulut -931-931 -1 334-1 178 Voitto ennen satunnaisia eriä 3 326 4 307 7 812 5 519 Liikevoittoprosentti Ympäristöpalvelut 10,5 8,9 14,7 11,6 Kiinteistöpalvelut 5,8 8,4 15,2 6,8 Teollisuuspalvelut 0,9 7,2 14,4 13,7 Lassila & Tikanoja 7,0 8,4 14,8 10,6 ANNETUT VASTUUSITOUMUKSET Omasta velasta Panttien kirjanpitoarvo 112 25 97 Kiinteistökiinnitykset 3 445 3 445 3 613 Yrityskiinnitykset 529 25 Muut omat vastuut Leasingvuokrat ja vastuut 312 360 312 JOHDANNAISSOPIMUKSET Koronvaihtosopimukset Kohde-etuuden arvo 52 000 52 000 52 000 Käypä arvo -2 833-970 -2 430 Luvut ovat tilintarkastamattomia. Lassila & Tikanoja Oyj merkittiin kaupparekisteriin 30.9.2001 Lassila & Tikanoja Oyj:n (entinen) jakauduttua kahdeksi julkiseksi yhtiöksi, Lassila & Tikanoja Oyj:ksi ja J.W. Suominen Yhtymä Oyj:ksi. Tilikautta 1.1. - 31.12.2001 ja jakautumista edeltävää aikaa koskevat vertailuluvut on esitetty pro forma -luvuin. Ne perustuvat Lassila & Tikanoja -yhtymän tilinpäätöksiin ajalta 1.1.1997 30.9.2001 sekä uuden Lassila & Tikanoja konsernin tilinpäätökseen ajalta 30.9. 31.12.2001 ja ne on laskettu ikään kuin Lassila & Tikanoja Oyj:n (entinen) jakautuminen olisi tullut voimaan jo 1.1.1997. Pro forma -laskentaa on selvitetty yksityiskohtaisesti jakautumis- ja tarjousesitteessä 1.3.2001, täydennetty 26.9.2001. Helsingissä huhtikuun 22. päivänä 2003 LASSILA & TIKANOJA OYJ Hallitus