Merkintäaika päättyy 29.11.2013 Kulta Kuponki Autocall Osakekorisidonnainen sertifikaatti Kultakaivosyhtiöiden kehitykseen sidottu pääomasuojaamaton sijoitus Tavoitteena vuosittainen 11 %:n korkotuotto (alustava) 1 Tuotto-ominaisuus myös laskevassa markkinassa Sijoitusaika 1-5 vuotta, vuosittainen mahdollisuus ennenaikaiseen lunastukseen Liikkeeseenlaskija Royal Bank of Canada (Toronto Branch) Sijoituksen liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan 24.6.2013 päivätty ohjelmaesite (Royal Bank of Canada Structured Securities Base Prospectus) ovat saatavissa Alexandriasta ja osoitteesta www.alexandria.fi/kultakuponki. Merkintäaika voidaan päättää ennenaikaisesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. (1) Korkotuotto 11 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 10 %. 1/1
Yleiskuva sertifikaatista Kulta Kuponki Autocall -sertifikaatin tuotto perustuu kultakaivosyhtiöistä kootun osakekorin ( osakekori ) kehitykseen. Sertifikaatti ei ole pääomasuojattu. Tuotto-ominaisuus myös osakekorin laskiessa. Sertifikaatti maksaa vuosittain 11 % korkotuoton (alustava), jos vuosittaisena havaintopäivänä osakekori ei ole laskenut yli 30 % lähtötasostaan. Muutoin sertifikaatti ei kyseisenä vuonna maksa korkotuottoa. 1 Ennenaikainen lunastus ja tuotonvarmistus. Jos osakekori on jonakin vuosittaisena havaintopäivänä vähintään lähtötasollaan, erääntyy sertifikaatti ennenaikaisesti korkotuoton kera. Suoja 30 %:n kurssilaskua vastaan. Sijoituksen riskiä pienentää suoja osakekorin enintään 30 %:n kurssilaskua vastaan. Osakekori saa käydä alempanakin ennen sijoitusajan loppua ilman vaikutusta sertifikaatin erääntymisarvoon. Ei pääomasuojaa. Jos sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisesti ja osakekori on viimeisenä havaintopäivänä laskenut yli 30 % lähtötasostaan, menettää sijoittaja ni mellispääomaa yksi yhteen osakekorin kurssilaskun suh teessa. Sertifikaattiin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä (katso Liikkeeseenlaskijariski ) eikä merkintäpalkkio kuulu edellä kuvatun hinnanlaskulle ehdollisen suojan piiriin. Osakekori, historiallinen kehitys 2008-2013 300 250 200 150 50-30 % 0 10/08 10/09 10/10 10/11 10/12 10/13 Lähde: Bloomberg, 5 vuoden aikasarja 28.10.2008-28.10.2013. Sijoitus sertifikaattiin ei ole sama asia kuin suora sijoitus osakekoriin eikä kuvan suojataso ole sama kuin sertifikaatille 13.12.2013 määräytyvä suojataso. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoitustuotteen pääpiirteet (jatkuu sivulla 8) Tyyppi Sijoitusaika Liikkeeseenlaskija Kohde-etuus Pääomasuojaamaton osakekorisidonnainen sertifikaatti 1-5 vuotta, vuosittainen ennenaikaisen lunastuksen mahdollisuus Royal Bank of Canada (Toronto Branch), luottoluokitus: Moody s Aa3 / S&P AA- / Fitch AA Kultakaivostoimialan suurimmista yhtiöistä koottu osakekori (katso sivun 2 tarkempi kuvaus) Korkotuotto 11 % tuottoehdon täyttyessä (alustava) 1 Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus 1 000 euroa / sertifikaatti, mikä vastaa % sertifikaatin nimellisarvosta 20 euroa / sertifikaatti, mikä vastaa 2 % sertifikaatin nimellisarvosta 5 sertifikaattia, tätä suuremmat sijoitukset 1 sertifikaatin erissä Aikataulu Merkintäaika 4.11. - 29.11.2013. Maksupäivä 29.11.2013 2 (1) Korkotuotto 11 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä 13.12.2013 ja vähintään tasoon 10 %. (2) Merkintäaika voidaan päättää ennenaikaisesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. 1/10
Kohde-etuus Sijoituksen tuotto perustuu kolmen kultakaivosyhtiön osakkeen kurs sikehityksistä tasapainoin laskettavan osakekorin kehityk seen. Yhtiöiden perustietoja (USD mrd) Barrick Gold Goldcorp Newmont Mining Osakekoriin olemme valinneet NYSE Arca Gold Mi ners -osakeindeksin painoarvoltaan suurimmat yhtiöt, jotka yhdessä muodostavat 30 % indeksin painosta. Osakevalinnan tavoitteena on ollut muodostaa kultakaivostoimialan suurimmista yhtiöistä koko toimialaa hyvin edustava osakekori, joka samalla sopii autocall-sijoittamisen kohteeksi. Osakekori onkin historiallisesti myötäillyt indeksin kehitystä, mikä on todennettavissa kurssigraafista alla oikealla. Osakekorin osakkeet on listattu New Yorkin pörssiin. Sertifikaatin tuotonlaskennassa osakkeiden osinkoja ei huomioida, mutta odotetut osinkotuotot on huomioitu ehdoissa korkotuottoa nostavana tekijänä. Yhtiön paino 1/3 1/3 1/3 Kotipaikka Kanada Kanada Yhdysvallat Henkilöstöä 25 000 16 000 16 400 Perustettu 1983 1954 1916 Markkina-arvo 20,3 22,0 14,0 Liikevaihto 14,5 5,4 9,9 Nettotulos 3,8 1,6 1,9 Lisätietoa www. barrick.com www. goldcorp.com www. newmont.com Lähde: Bloomberg 28.10.2013 ja yhtiöiden 2012 tilinpäätökset. Taulukossa yhtiöiden nettotulokset on esitetty oikaistuina kertaluonteisista eristä (oikaisemattomat nettotulokset järjestyksessä -0,7, 1,7 ja 1,8 USD mrd). Maailman suurimmat kultakaivosyhtiöt 20 Markkina-arvo, USD mrd Osakekori ja toimialaindeksi 2008-2013 400 300 10 0 Goldcorp Barrick Gold Lähde: Bloomberg 28.10.2013. Newmont Mining Newcrest Mining Zijin Mining 200 0 10/08 Osakekori Kultatoimialan osakkeet (NYSE Arca Gold Miners -indeksi) 10/09 10/10 10/11 10/12 10/13 Lähde: Bloomberg, 5 vuoden aikasarja 28.10.2008-28.10.2013, skaalattu al kamaan arvosta. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Tämän strukturoidun sijoitustuotteen riskiluokitus on osa Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n jäsenilleen suosittelemaa strukturoitujen sijoitustuotteiden kolmiportaista riskiluokitusta. Riskiluokitus kuvaa karkeasti sijoitustuotteeseen liittyvää riskitasoa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoittaja vastaa aina itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista vaikutuksista. Lisätietoja riskiluokituksesta yhdistyksen Internet-sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman pa lautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. vii teyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottotapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen ni mellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisin maksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesit teessä. 2/10
Kultayhtiöt sijoituskohteena Kullan omistaminen on ollut jo pitkän aikaa kannattavaa. Kullan hinta nousi 12 kalenterivuotta peräkkäin ajanjaksolla 2001-2012 ja yhteensä +515 %. Syyskuussa 2011 kullan hinta saavutti tähänastisen huipputasonsa 1900 USD unssilta, minkä jälkeen kulta on laskenut 29 %. Tämän vuoden alus ta laskua on kertynyt 19 %. Kullan hintaa painoi tänä keväänä erityisesti sijoittajien voimakas voittojen kotiutus kultaomaisuus luokasta sekä halukkuus ostaa tilalle osakkeita ja kasvattaa sijoitusriskiä. Tällöin epävar mojen aikojen turvasatamana ja arvonsäilyttäjänä sijoittajien suosima kulta on menettänyt arvoaan. 1 Kultakaivososakkeisiin sijoitettaessa kulta on sijoituskohteena vain välillisesti, koska yhtiöiden tuloksentekokyky ja osakekurssien kehitys riippuvat kullan markkinahinnan lisäk si myös muista seikoista, kuten kustannusrakenteen kehi tyksestä ja muutoksista sijoittajien riskinottohalukkuudessa yleisesti. Kuvaaja alla oikealla havainnollistaa, kuinka osakekorin arvo on kehittynyt vuositasolla suhteessa kullan hintaan ja maailman osakemarkkinaan. Vaikka kullan hinta ja kultakaivososakkeiden hinta eivät aina kulje käsi kädessä, on kullan maailmanmarkkinahinta on kuitenkin tärkeä selittäjä kultakaivosyhtiöiden tuloksentekokyvylle. Ainakin teoriassa kaivosyhtiön tuloksen tulisi nousta kultaa enemmän kullan hinnan noustessa, ja tuloksen tulisi laskea kultaa enemmän kullan hinnan laskiessa. Tämä siksi, että kustannus kullan kaivamiselle maan uumenista on kullan maailmanmarkkinahintaa selvästi vakaampi. aikoina tämän teorian mukaisesti kun kullan hinta on laskenut syyskuun 2011 huipustaan noin 29 %, osakekori on samalla ajanjaksolla laskenut peräti 56 % (katso kuva alla vasemmalla). Osakekorin voimakas kurssilasku tarjoaakin nyt varteenotettavan sijoitusmahdollisuuden kultakaivosyhtiöihin. Toimialan suuryhtiöt näyttävät erityisen houkuttelevilta, jos kullan hinta nousee. Toisaalta yhtiöt voivat parantaa kannattavuuttaan kustannuksia karsimalla ja sulkemalla kannattamattomia kaivoksia myös siinä tilanteessa, ettei kullan hinta nousisi. Kullan hinnan mahdollisesti edelleen laskiessa yhtiöt joutuvat tietysti nykyistä ahtaammalle. 1 (1) Lähde: Bloomberg, 12 vuoden aikasarja 1.1.2002-31.12.2012, aikasarja kullan huipputasoilta 5.9.2011-28.10.2013. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevas ta kehityksestä. Mihin kultaa käytetään? Korut 49 % Teollinen käyttö 11 % Harkot ja kolikot 28 % Indeksirahastot 9 % Keskuspankkien netto-ostot 4 % Lähde: World Gold Council, Gold Demand Trends, Full year 2012. Kullan kysyntä, keskiarvo viideltä vuodelta 2008-2012. Kultaosakkeiden markkinahinnat ovat käyttäytyneet viime Kurssikehitys kullan huipputasosta Vuosituottovertailu 2008-2013 160 140 120 80 60 40 20 +40 % -29 % -56 % 09/11 03/12 09/12 03/13 09/13 Maailman osakemarkkina Kullan hinta Osakekori Lähde: Bloomberg, aikasarja 5.9.2011-28.10.2013 eli alkaen kullan huipputasosta ja skaalattuna alkaen arvosta. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Maailman osakemarkkina MSCI World. 50 % 25 % 0 % -25 % -50 % Osakekori 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (tammi-loka) Kullan hinta Maailman osakemarkkina Lähde: Bloomberg, aikasarja 1.1.2008-28.10.2013. Vuosituotot aina 1.1. - 31.12. pois lukien 2013, jolloin tuotto 1.1. - 28.10.2013. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Maailman osakemarkkina MSCI World. 3/10
Tuoton määräytyminen Ennen viimeistä havaintopäivää Vuosittaisina havaintopäivinä (vuodet 1-4) on kolme mahdollista lopputulemaa: Viimeisenä havaintopäivänä Jos sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, on vii meisenä havaintopäivänä kaksi mahdollista lopputulemaa: 1. Ennenaikainen lunastus korkotuoton kera: Jos osakekori on havaintopäivänä vähintään lähtötasollaan, lunastaa liik keeseenlaskija sertifikaatin ennenaikaisesti takaisin ja maksaa nimellisarvon lisäksi 11 %:n korkotuoton. 1,2 2. Sijoitus jatkuu ja korkotuotto maksetaan: Jos osakekori on havaintopäivänä laskenut enintään 30 % lähtötasostaan, sertifikaatti maksaa 11 %:n korkotuoton ja sijoitus jatkuu. 1,2 3. Sijoitus jatkuu ja korkotuottoa ei makseta: Jos osakekori on havaintopäivänä laskenut yli 30 % lähtötasostaan, sertifikaatti ei kyseisenä vuonna maksa korkotuottoa ja sijoitus jatkuu. 1. Erääntyminen nimellisarvoisena ja korkotuoton kera: Jos osakekori on viimeisenä havaintopäivänä laskenut enintään 30 % lähtötasostaan, erääntyy sertifikaatti nimellisarvoisena ja sijoittajalle maksetaan viimeinen 11 %:n korkotuotto. 1,2 2. Erääntyminen tappiollisena ja ilman viimeistä korkotuottoa: Jos osakekori on viimeisenä havaintopäivänä laskenut yli 30 % lähtötasostaan, menettää sijoittaja nimellispääomaa yksi yhteen osakekorin kurssilaskun suhteessa. Viimeistä korkotuottoa ei makseta. Havainnollistus tuoton määräytymisestä (esimerkissä oletetaan alustava korkotuotto 11 %) Vuodet 1-4 Osakekori vähintään lähtötasollaan Ei Osakekori laskenut enintään 30 % Kyllä Kyllä Ennenaikainen lunastus korkotuoton kera ( % + 11 %) Sijoitus jatkuu ja korkotuotto maksetaan (11 %) Ei Sijoitus jatkuu ja korkotuottoa ei makseta Vuosi 5 Osakekori laskenut enintään 30 % Kyllä Erääntyminen nimellisarvoisena ja korkotuoton kera ( % + 11 %) Ei Erääntyminen tappiollisena ja ilman viimeistä korkotuottoa. Sijoittaja menettää nimellispääomaa yksi yhteen osakekorin kurssilaskun suhteessa. Yksinkertaisuuden vuoksi laskentaesimerkki ei huomioi 2 % merkintäpalkkiota. Laskentaesimerkki, jossa merkintäpalkkio on huomioitu, on pyynnöstä saatavilla merkintäpaikoista. Korkotuotto vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä 13.12.2013 ja vähintään tasolle 10 %. Mikäli korkotuotto vahvistetaan alle alustavasti ilmoitetun, sijoittajan lopullinen tuotto on pienempi kuin esimerkissä. Laskentaesimerkki ei huomioi liikkeeseenlaskijariskiä eikä verovaikutuksia. (1) Nimellispääoman takaisinmaksuun ja tuoton maksuun liittyy liikkeeseenlaskijariski. (2) Korkotuotto vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä 13.12.2013 ja vähintään tasolle 10 %. 4/10
Tuotonlaskentaesimerkkejä Esimerkki 1: Ennenaikainen lunastus Esimerkki 2: Erääntyminen täydellä tuotolla 120 110 90 80 70 60 11 % 11 % % 120 11 % 11 % 11 % 11 % +11 % 110 90 80 70 60 % +11 % 50 0 1 2 3 4 5 50 0 1 2 3 4 5 Vuosia sijoitusajan alusta Vuosia sijoitusajan alusta Esimerkki 1: Sertifikaatti lunastetaan ennenaikaisesti takaisin kolmen vuoden kuluttua, koska osakekori on havaintopäivänä (3) ensimmäistä kertaa vähintään lähtötasollaan. Ennen aikaisen lunastuksen yhteydessä palautetaan nimellispääoma ja korkotuotot maksetaan joka vuonna (= 3 x 11 %), koska tuottoehto täyttyy joka vuosi. Huomioi, että osakekorin kehityksellä lunastuksen jälkeen ei ole enää tuoton muodostuksen kannalta merkitystä. Esimerkki 2: Sertifikaattia ei ole lunastettu ennenaikaisesti ja viimeisenä havaintopäivänä osakekori ei ole laskenut yli 30 % läh tötasostaan, joten sijoittajalle palautetaan eräpäivänä nimel lispääoma. Korkotuotot maksetaan joka vuonna (= 5 x 11 %), koska tuottoehto täyttyy joka vuosi. Huomioi, että osakekori saa laskea enemmänkin kuin 30 % ennen viimeistä havain topäivää ilman vaikutusta sertifikaatin erääntymisarvoon. Esimerkki 3: Erääntyminen vajaalla tuotolla Esimerkki 4: Erääntyminen tappiolla 120 110 90 80 70 60 11 % 0 % 0 % 11 % % 120 0 % 0 % 0 % 0 % 60 % +11 % +0 % 110 90 80 70 60 50 0 1 2 3 4 5 50 0 1 2 3 4 5 Vuosia sijoitusajan alusta Vuosia sijoitusajan alusta Esimerkki 3: Sertifikaattia ei ole lunastettu ennenaikaisesti ja viimeisenä havaintopäivänä osakekori ei ole laskenut yli 30 % lähtötasostaan, joten sijoittajalle palautetaan eräpäivänä nimellispääoma. Korkotuotot maksetaan vuosina 1, 4 ja 5 (= 3 x 11 %), koska tuottoehto täyttyy kyseisinä vuosina. Vuosina 2 ja 3 korkotuottoa ei makseta, koska tuottoehto ei täyty. Esimerkki 4: Sertifikaattia ei ole lunastettu ennenaikaisesti ja viimeisenä havaintopäivänä osakekori on laskenut yli 30 % lähtötasostaan, joten sijoittaja menettää nimellispääomaa yksi yhteen osakekorin kurssilaskun suhteessa. Esimerkissä osakekori on laskenut 40 %, joten tappio nimellispääomalle laskettuna on 40 %. Tuottoehto ei täyty yhtenäkään vuonna, joten korkotuottoja ei makseta. Osakekorin kehitystä esittävät kuvat (skaalattu alkamaan arvosta ) ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta osakekorin odotettua kehitystä. Yksinkertaisuuden vuoksi laskentaesimerkit eivät huomioi 2 % merkintäpalkkiota. Korkotuotto 11 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä 13.12.2013 ja vähintään tasoon 10 %. Mikäli korkotuotto jää alle alustavasti ilmoitetun, sijoittajan lopullinen tuotto on pienempi kuin esimerkeissä. Esimerkit eivät huomioi liikkeeseenlaskijariskiä eivätkä verovaikutuksia. Nimellispääoman takaisinmaksuun liittyy liikkeeseenlaskijariski. 5/10
Miten teen merkinnän? 1. Tutustu 2. Merkitse 3. Maksa Perehdy ennen sijoituksen tekemistä tämän markkinointimateriaalin lisäksi liikkeeseenlaskijan laatimiin sitoviin sertifikaattiehtoihin sekä ohjelmaesit teeseen täydennyksineen. Asiakirjat saat merkintäpaikoista tai verkkosivulta www.alexandria. fi/kultakuponki. Täytä merkintäsitoumuslomake ja toimita se merkintäpaikkaan. Sijoituksen säilytys on maksutonta SEB:hen tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä. Merkintäaika päättyy 29.11.2013. Tehdyt merkinnät maksetaan niitä merkittäessä. Maksu suoritetaan merkintäsitoumuksessa annettujen ohjeiden mukaan kuitenkin viimeistään 29.11.2013. Riskit Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski ja sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista ja veroseuraamuksista. Sijoittajan tuleekin ennen sijoituspäätöksen tekemistä varmistua siitä, että hän ymmärtää sijoitustuotteen ominaisuudet ja riskit. Sijoittajan edellytetään tutustuvan huolellisesti tähän markkinointimateriaaliin sekä liikkeeseenlaskijan laatimiin sitoviin liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen (dokumentit on yksilöity sivulla 8). Alla kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoituk seen liittyvät keskeisimmät riskitekijät. Sijoitukseen ja sen liikkeeseenlaskijaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin liikkeeseenlaskijan tarjousasiakirjoissa. Markkinariski Sertifikaatti ei ole pääomasuojattu, vaan sijoittaja kantaa riskin kohde-etuuden eli tässä osakekorin epäedullisesta hintakehityksestä. Sijoittaja voi jäädä ilman tuottoa ja lisäksi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Sijoitus ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuteen. Liikkeeseenlaskijariski Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyys voi johtaa sijoitetun pääoman ja/tai tuoton menettämiseen kokonaan tai osittain. Sijoittajan tuleekin sijoituspäätöstä tehdessään kiin nittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin eikä sille ole asetettu erillistä vakuutta. Korkoriski Yleisen korkotason ja liikkeeseenlaskijan luottoriskilisän muutoksilla on vaikutus sijoituksen arvoon sijoitusaikana. Yleisen korkotason tai luottoriskilisän noustessa sijoitukseen sisältyvän korko-osan arvo voi laskea. Vastaavasti korkotason tai luottoriskilisän laskiessa sijoitukseen sisältyvän korko-osan arvo voi nousta. Korkoriski voi toteutua vain, jos sijoitus myydään ennen eräpäivää. Jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu pää oma. Sijoittajalle voi näin ollen koitua tappioita myydes sään sijoituksen jälkimarkkinoilla. Liikkeeseenlaskija antaa vähintään 5 kpl erälle päivittäisen takaisinostohinnan normaaleissa markkinaolosuhteissa, mutta ei voi taata jälkimarkkinoita. Jälkimarkkinat voivat poikkeuksellisissa markkinaolosuhteissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi olla tilapäisesti mahdotonta. Sijoitusta ei edellä mainituista syistä suositella, mikäli sijoitettuja varoja todennäköisesti tarvitaan ennen eräpäivää. Sijoituksen jälkimarkkinahintaan vaikuttavat juoksuaikana jäljellä olevan sijoitusajan lisäksi muun muassa kohde-etuuden ja sen volatiliteetin, yleisen korkotason sekä liikkeeseenlaskijan luottoriskilisän kehittyminen. Riski ennenaikaisesta takaisinmaksusta ja ehtojen korjaamisesta Liikkeeseenlaskija voi sijoituksen ehdoissa mainituissa erityistapauksissa lunastaa sijoituksen takaisin ennen sen eräpäivää (esimerkiksi olennaisen lakimuutoksen johdosta) tai korjata sijoituksen ehtoja (esimerkiksi kohde-etuuden listautumisen päättyessä) ilman sijoittajan erillistä suostumusta. Ei voida taata, etteivät yllä mainitut muutokset ole epäedullisia sijoittajan näkökulmasta. Ennenaikainen takaisinmaksu voi aiheuttaa pääomatappion sijoittajalle. Verotusriski Sijoituksen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voivat muuttua sijoitusaikana ja tätä kautta vaikuttaa sijoittajan nettotuottoon. Alexandria ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana. 6/10
Tärkeää tietoa Merkintäpaikat Alexandria Pankkiiriliike Oyj (Y-tunnus 1063450-9) ja sen sidonnais asiamiehet (yhdessä Alexandria Pankkiiriliike ), Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki, puhelin 09 4135 1300 (vaihde). Alexan dria Pankkiiriliikkeen muut 20 toimipaikkaa yhteystietoi neen löytyvät tämän markkinointimateriaalin takakannesta. Alexandria Pankkiiriliikkeen toimintaa valvoo Finanssival vonta ja Alexandria Pankkiiriliike on sijoittajien korvausra haston jäsen. Alexandria Markets Oy (Y-tunnus 2510307-3) ja sen sidonnaisasiamiehet (yhdessä Alexandria Markets ), Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki, puhelin 09 4135 1300 (vaihde), on osa Alexandria-konsernia. Alexandria Marketsin toimintaa valvoo Finanssivalvonta ja Alexandria Markets on sijoittajien korvausrahaston jäsen. Lisää tietoa merkintäpaikoista (yhdessä Alexandria ) on saatavissa osoit teesta www.alexandria.fi. Tarjouksen toteutus ja rajoitukset Ehtona liikkeeseenlaskun toteutumiselle on vähintään 10 %:n korkotuotto. Liikkeeseenlaskijalla ja Alexandrialla on lisäksi oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku. Mikäli liikkeeseenlasku perutaan, Alexandria tiedottaa sijoittajia tarjouksen peruuntumisesta ja merkintämaksut palaute taan sijoittajille korotta. Myyntirajoitus Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tekeminen on lainvastaista. Tätä materiaalia ei saa jaella maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen on ristiriidassa kyseisen maan lakien kanssa. Erityisesti, tätä materiaalia ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille. Liikkeeseenlaskija ja Alexandria edel lyttävät, että tämän materiaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. Kannustimet ja palkkiot Alexandria Markets voi maksaa palkkiota sijoituksen myynnistä välittäjille. Asiakkaan kustannus sijoi tuksen hankkimisesta ei riipu siitä, ostaako asiakas sijoituk sen Alexandrialta tai kolmannelta osapuolelta. Alexandria Markets saa liikkeeseenlaskijalta palkkiota tuotteen myymisestä (tuotekohtainen strukturointikustannus on yksilöity sivulla 8). Markkinointimateriaali Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Alexandria Markets. Liikkeeseenlaskija tai sen lähipiiritahot eivät ole missään vastuussa tämän markkinointimateriaalin sisällöstä. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskijan sitovien ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskijan ehdot aina etusijalla. Markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä tuotteen täydellistä kuvausta. Materiaalin tekijänoikeus ja muut immateriaalioikeudet kuuluvat Alexandria Marketsille ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Verotus Tässä kuvataan lyhyesti sertifikaatin tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön osalta (katso Verotusriski ). Sertifikaatille maksettavaa tuottoa käsitellään verotuksessa veronalaisena muuna pääoma tulona tuloverolain (30.12.1992/1535) mukaisesti. Sertifikaatin erääntyessä mahdollisesta tuotosta toimitetaan ennakonpidätys, jonka suuruus on tällä hetkellä 30 %. Sertifikaatin liikkeeseenlaskijan ollessa ulkomainen, korkotulon lähdeverosta annetun lain (28.12.1990/1341) säännökset eivät sovellu. Mikäli sijoittaja myy sertifikaatin ennen eräpäivää, luovutus käsitellään verotuksessa luovutusvoittoa ja -tap piota koskevien säännösten mukaisesti. Alexandria tai liik keeseenlaskija ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana (katso Verotusriski ). Peruutusoikeus ja esitteen täydennykset Merkintä on sitova, eikä sijoittajalla ole oikeutta peruuttaa sitä. Mikäli Alexandria joutuu hylkäämään sitoumuksen sijoittajasta johtuvasta syystä, on sijoittaja velvollinen korvaamaan Alexandrialle aiheutuneet kustannukset ja tappion. Alexandrialla on oikeus hylätä merkintä harkintansa mukaan (esimerkiksi, jos merkintämaksua ei ole vastaanotettu ajoissa). Mikäli kuitenkin liikkeeseenlaskija julkistaa ohjelmaesitteen tai liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen täydennyksen merkintäaikana, on sijoittajalla oikeus perua merkintäsitoumuksensa ilmoittamalla tästä kirjallisesti Alexandrialle kahden pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkistamisesta Alexandrian verkkosivuilla: www.alexandria. fi/kultakuponki. 7/10
Sijoitustuotteen pääpiirteet Tärkeitä päivämääriä Merkintäaika 4.11. - 29.11.2013 Maksupäivä 29.11.2013 Liikkeeseenlaskupäivä 13.12.2013 Eräpäivä 20.12.2018, ellei ennenaikaista lunastusta Sertifikaatti Tyyppi Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot ja ohjelmaesite Merkintäpaikat Etuoikeusasema ja vakuus Nimellisarvo Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus Strukturointikustannus Säilytysjärjestelmä ISIN-koodi Pörssilistaus Jälkimarkkina Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton sertifikaatti Royal Bank of Canada (Toronto Branch), luottoluokitus: Moody s Aa3 / S&P AA- / Fitch AA Merkintäpaikoista tai osoitteesta www.alexandria.fi/kultakuponki saatavilla olevat 4.11.2013 päivä tyt liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä 24.6.2013 päivätty ohjelmaesite (Royal Bank of Canada Structured Securities Base Prospectus) täydennyksineen Alexandria Pankkiiriliike Oyj, Alexandria Markets Oy sekä niiden sidonnaisasiamiehet Etuoikeusasema sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla velkasitoumuksilla 1 000 euroa / sertifikaatti 1 000 euroa / sertifikaatti, mikä vastaa % sertifikaatin nimellisarvosta 20 euroa / sertifikaatti, mikä vastaa 2 % sertifikaatin nimellisarvosta 5 sertifikaattia, tätä suuremmat sijoitukset 1 sertifikaatin erissä Merkintähinta sisältää vuotuisen strukturointikustannuksen enintään 1,0 % p.a. nimel lisarvolle laskettuna. Laskelma perustuu 23.10.2013 tilanteeseen sekä olettaa, että sijoitus pidetään koko sijoitusajan. Kertaluonteinen kustannus sisältyy merkintähintaan eikä sitä vähennetä erääntymisarvosta. Hallinnointipalkkiota ei ole. Euroclear Finland Oy FI4000072855 Listausta haetaan Irlannin pörssiin, jos listautumisedellytykset täyttyvät. Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoitukselle normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 kappaleen erälle (katso Jälkimarkkinariski ). 8/10
Sijoitustuotteen pääpiirteet Tuotonlaskenta Kohde-etuus ( Osakekori ) i Osake Bloomberg-koodi Paino 1 Barrick Gold Corporation ABX UN Equity 1/3 2 Goldcorp, Inc. GG UN Equity 1/3 3 Newmont Mining Corporation NEM UN Equity 1/3 Tuottoehto Jos Osakekorin arvo vuosittaisena Havaintopäivänä k=1-5 on vähintään yhtä suuri kuin Kuponkitaso, sertifikaatti maksaa kyseisen vuoden Tuotonmaksupäivänä tuoton: Nimellisarvo Korkotuotto. Muutoin sertifikaatti ei kyseisenä vuonna maksa tuottoa. Korkotuotto 11 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 10 %) Erääntymisarvo ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä (k=1-4) Erääntymisarvo eräpäivänä(k=5) Jos Osakekorin arvo vuosittaisena Havaintopäivänä k=1-4 on vähintään yhtä suuri kuin Osakekorin alkuarvo, lunastetaan sertifikaatti ennenaikaisesti takaisin arvoon: Nimellisarvo % 1) Jos Osakekorin arvo viimeisenä Havaintopäivänä k=5 on vähintään yhtä suuri kuin Suojataso, erääntyy sertifikaatti arvoon: Nimellisarvo % 2) Muussa tapauksessa sertifikaatti erääntyy arvoon: Nimellisarvo x Osakekorin arvo Havaintopäivänä k=5 Osakekorin arvo (i=1-3, k=1-5) 3 Paino i x i=1 Osakkeen i sulkemisarvo Havaintopäivänä k Osakkeen alkuarvo i Osakekorin alkuarvo % Kuponkitaso 70 % Suojataso 70 % Osakkeen alkuarvo i Havaintopäivät (k=1-5), Tuotonmaksupäivät (k=1-5) ja Ennenaikaiset erääntymispäivät (k=1-4) Osakkeen i sulkemisarvo 13.12.2013 tai havaintopäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä k Havaintopäivä, tai sitä seuraava kaupankäyntipäivä 1 15.12.2014 22.12.2014 2 14.12.2015 21.12.2015 Tuotonmaksupäivä / Ennenaikainen erääntymispäivä, tai sitä seuraava pankkipäivä 3 13.12.2016 20.12.2016 4 13.12.2017 20.12.2017 5 13.12.2018 20.12.2018 (Eräpäivä) 9/10
Alexandria Pankkiiriliike Oyj Alexandria on toiminut vuodesta 1996 ja kasvanut 17 vuoden aikana Suomen suurimmaksi sijoittamiseen ja säästämiseen keskittyväksi sijoituspalveluyhtiöksi. Palvelui tamme käyttää jo yli 50 000 asiakasta, ja heitä palvelee yli 200 henkilöä 21 toimipisteessä ympäri Suomea. Ota yhteyttä Soita asiakaspalveluumme tai ota yhteyttä suoraan lähimpään toimipisteeseemme. 0200 10 (pvm/mpm) ma-to klo 9:00-16:30 pe klo 9:00-16:00 info@alexandria.fi paikkakunta@alexandria.fi etunimi.sukunimi@alexandria.fi Alexandrian toimipisteet Espoo Helsinki Hämeenlinna Joensuu Jyväskylä Hevosenkenkä 3 02600 Espoo Puh. (09) 252 204 00 Eteläesplanadi 22 A 00130 Helsinki Puh. (09) 413 513 00 Sibeliuksenkatu 5 13 Hämeenlinna Puh. (03) 682 03 00 Kauppakatu 34 80 Joensuu Puh. (013) 611 09 00 Kauppakatu 41 B 13 40 Jyväskylä Puh. (014) 449 78 70 Kajaani Kokkola Kotka Kouvola Kuopio Kauppakatu 34 A 5 87 Kajaani Puh. (08) 879 02 00 Torikatu 31 A 67 Kokkola Puh. (06) 868 09 00 Kauppakatu 5 48 Kotka Puh. (05) 353 64 00 Keskikatu 9 45 Kouvola Puh. (05) 320 12 00 Puijonkatu 22 B 70 Kuopio Puh. (017) 580 55 00 Lahti Lappeenranta Mikkeli Oulu Pori Rautatienkatu 20 A 3 15110 Lahti Puh. (03) 525 20 00 Valtakatu 49 53 Lappeenranta Puh. (05) 415 64 00 Hallituskatu 7 A 11 50 Mikkeli Puh. (015) 7600 071 Pakkahuoneenkatu 15 A 90 Oulu Puh. (08) 870 56 00 Eteläkauppatori 4 B 28 Pori Puh. (02) 529 90 40 Rovaniemi Seinäjoki Tampere Turku Vaasa Koskikatu 27 A, 3.krs 96200 Rovaniemi Puh. (016) 319 200 Keskuskatu 12 60 Seinäjoki Puh. (06) 214 01 01 Koskikatu 9 33 Tampere Puh. (03) 380 56 00 Kauppiaskatu 9 B 20 Turku Puh. (02) 416 56 00 Hovioik. puistikko 15 C 65 Vaasa Puh. (06) 361 03 01 Vantaa Teknobulevardi 3-5 01530 Vantaa Puh. (09) 419 322 00 Enemmän vaihtoehtoja sijoittamiseen 10/10