1 Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt Rahoitustarkastuksen 2.2.2007 hyväksymät säännöt. 1 Sijoitusrahasto Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+, ruotsiksi Placeringsfonden Aktia Inflation Bond+ ja englanniksi UCITS Fund Aktia Inflation Bond+ (jäljempänä Rahasto). 5 Rahaston sijoitustoiminta Sijoitustoiminnan tavoite Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä mahdollisimman hyvä arvonnousu hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sääntöjen mukaisella tavalla. Rahaston toiminnassa pyritään saavuttamaan tuotto, joka ylittää vertailuindeksin mukaisen tuoton. Kulloinkin käytössä oleva Rahastoyhtiön hallituksen päättämä vertailuindeksi julkaistaan voimassa olevissa rahastoesitteissä (yksinkertaistettu rahastoesite ja rahastoesite). Rahaston varojen sijoittaminen Rahasto sijoittaa varansa pääsääntöisesti julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin inflaatiosidottuihin velkasitoumuksiin sekä vakuudellisiin arvopaperistettuihin inflaatiosidottuihin velkasitoumuksiin. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 12 vuotta. Muiden kuin Euroopan Unionin jäsenvaltioiden liikkeeseenlaskemilla tai takaamilla velkasitoumuksilla tai niiden liikkeeseenlaskijoilla tai takaajilla tulee velkasitoumuksen ostohetkellä olla vähintään A3 (Moody's) tai A- (Standard & Poors) tai muun luottoriskiluokittajan vastaava luottokelpoisuusluokitus. Mikäli luottokelpoisuusluokitusten laskemisen johdosta luottoriski nousee yli edellä mainitun rajan, rahaston tulee osuudenomistajien edut huomioonottaen korjata tilanne 6 kuukauden kuluessa. Rahasto voi sijoittaa varojaan johdannaisinstrumentteihin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia alla mainittujen rajoitusten puitteissa. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston sijoituskohteiden valintaprosessissa noudatetaan Rahastoyhtiön hyväksymiä eettisiä periaatteita, jotka julkaistaan Rahaston yksinkertaistetussa rahastoesitteessä. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä sijoitusrahastolain mukaisten seuraavien rajoitusten puitteissa: 1) Rahamarkkinavälineisiin eli velkasitoumuksiin, joilla tavallisesti käydään kauppaa rahamarkkinoilla, jotka voidaan helposti muuttaa rahaksi ja joiden arvo voidaan tarkasti määritellä koska tahansa, 2) Siirtokelpoisiin keskipitkiin velkasitoumuksiin sekä muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin, kuten joukkovelkakirjalainoihin ja muihin arvopaperistettuihin velkamuotoihin, 3) Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joiden kohde-etuutena voi olla arvopaperi, rahamarkkinaväline, sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessa, johdannaissopimus, korko, raaka-aine, raaka-aineindeksi, rahoitusindeksi, muu indeksi, valuuttakurssi tai valuutta. Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroopan Talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä seuraavissa maissa: Australia, Japani, Kanada, Korea, Meksiko, Sveitsi, Turkki, Uusi-Seelanti ja Yhdysvallat. Kohdissa 1-3 tarkoitetut rahamarkkinavälineet, arvopaperit sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena sijoitusrahastolain 69 :n 1 momentin 1 kohdassa
2 tarkoitetulla markkinapaikalla, eli niillä käydään kauppaa joko arvopaperipörssin pörssilistalla tai vaihtoehtoisesti muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. 4) Muihin kuin kohdassa 1 tarkoitettuihin rahamarkkinavälineisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi annettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden: a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion keskus-, aluetai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena sijoitusrahastolain 69 :n 1 momentin 1 kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, tai c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan yhteisön lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat yhteisön lainsäädäntöä tai d) liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin rahamarkkinavälineisiin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa edellä a, b tai c-kohdassa säädettyä, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä neuvoston direktiivin 78/660/ETY mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena sijoitusrahastolain 69 :n 1 momentin 1 kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin rahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luottolaitoksen maksuvalmiuslimiittiä. 5) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai seuraavissa valtioissa: Australia, Japani, Kanada, Korea, Meksiko, Sveitsi, Turkki, Uusi-Seelanti ja Yhdysvallat. 6) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi sijoitusrahastolain 69 :n 1 momentin 1 kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla Euroopassa, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 7) Sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. 8) Muihin kuin sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin edellyttäen, että sijoittamisen kohteena olevan sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen: a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvonnan alainen, joka vastaa Euroopan yhteisön lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Rahoitustarkastuksen välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu; b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahastodirektiivin mukaisen sijoitusrahaston ja yhteissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityisesti varojen erillään pidon,
3 lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden ilman katetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia; ja c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta. Rahaston varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa edellä kohdissa 7-8 mainituissa sijoitusrahastoissa, erikoissijoitusrahastoissa ja yhteissijoitusyrityksissä, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 % varoistaan toisten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. 9) Muihin kuin edellä kohdissa 1-2, 4 ja 6 tarkoitettuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 % Rahaston varoista. 10) Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. 11) Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 12) Rahaston varoja voidaan sijoittaa kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin, tai sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. 13) Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin vakioimattomien johdannaissopimuksiin sijoittamiseen, joissa vastapuolena on edellä kohdassa 5 tarkoitettu luottolaitos. Rajoitus ei myöskään koske sijoituksia edellä kohdissa 7 ja 8 tarkoitettujen sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. 14) Vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on 5 kohdassa tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. 15) Laskettaessa edellä kohdissa 11-13 sekä kohdissa 16 ja 17 mainittuja rajoituksia, yhtenä kokonaisuutena on pidettävä KPL 1 luvun 6 :n mukaan samaan konserniin kuuluvia yhteisöjä. Tämän estämättä samaan konserniin kuuluvien yhteisöjen liikkeeseen laskemiin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin saadaan kuitenkin sijoittaa yhteensä enintään 20 % Rahaston varoista, huomioiden kuitenkin kohdassa 10 mainittu 10 % rajoitus. 16) Sen estämättä mitä 10, 12, ja 13 kohdassa mainitaan Rahastoyhtiö saa sijoittaa enintään 35 % Rahaston varoista saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, kun liikkeeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, muu Taloudellinen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio (Australia, Etelä-Korea, Islanti, Japani, Kanada, Meksiko, Norja, Sveitsi, Turkki, Uusi-Seelanti ja Yhdysvallat, sekä liityttyään OECD:n jäseneksi Brasilia ja Venäjä) taikka kansainvälinen julkisyhteisö, jossa jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio. Tässä kohdassa tarkoitettuja arvopapereita tai rahamarkkinavälineitä ei tarvitse ottaa huomioon sovellettaessa 13 kohdassa säädettyä 40 % rajoitusta. 17) Rahastoyhtiö saa riskinhajauttamisen periaatetta soveltaen sijoittaa enemmän kuin 35 % Rahaston varoista edellä 16 kohdassa tarkoitettuihin arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin. Edellytyksenä on, että arvopaperit tai rahamarkkinavälineet ovat peräisin vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun ole tarkoitus sijoittaa määrää, joka ylittää
4 kolme kymmenesosaa Rahaston varoista ja jos rahasto-osuudenomistajille voidaan taata vastaava suoja kuin sellaisessa sijoitusrahastossa, joka noudattaa 10, 12 ja 13 kohdissa mainittuja rajoituksia. Tässä kohdassa tarkoitettuja arvopapereita tai rahamarkkinavälineitä ei tarvitse ottaa huomioon sovellettaessa 13 kohdassa säädettyä 40 % rajoitusta. 18) Edellä 10, 12, 13 ja 16 kohdissa tarkoitetut sijoitukset saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin tai sen vastaanottamiin talletuksiin eivät saa ylittää määrää, joka vastaa 35 % Rahaston varoista. Edellä 7 ja 8 kohdissa tarkoitetut sijoitukset eivät saa ylittää määrää, joka vastaa 10 % Rahaston varoista. 19) Edellä säädettyjä rajoituksia ei tarvitse noudattaa käytettäessä Rahaston varoihin kuuluvia arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin liittyviä merkintäoikeuksia. Jos rajoitukset on ylitetty Rahastoyhtiöstä riippumattomasta syistä tai jos Rahaston omistukseen on merkintäoikeuksien käyttämisen takia tullut osakkeita, Rahastoyhtiön on pidettävä sijoitustoiminnan ensisijaisena tavoitteena tilanteen korjaamista mahdollisimman pian rahasto-osuudenomistajien edun mukaisella tavalla. 20) Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. 21) Rahoitustarkastuksen luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Vakuusvaatimusta, joka johtuu arvopapereiden takaisinostosopimusten sekä vakioitujen johdannaisten käytöstä, ei kuitenkaan katsota lainaksi väliaikaisen luoton merkityksessä. 22) Rahasto voi salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta käyttää vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia. Rahasto tarkastelee arvopaperisijoitusten ja johdannaisten riskiä kokonaisuutena. Johdannaissopimusten preemiosaatavat eivät saa ylittää 30 % Rahaston arvosta. Johdannaissopimusten, takaisinostosopimusten, lainaksi otettujen arvopaperien sekä luottojen vakuudeksi voidaan asettaa enintään 30 % Rahaston arvosta. Vaihtovelkakirjoihin ja osakeindeksilainoihin liittyvän osakeoption delta ei saa ostohetkellä olla suurempi kuin 0,5. Vakioituja ja vakioimattomia valuuttajohdannaisia voidaan käyttää vain suojaustarkoituksessa ja vain niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Osakejohdannaisia ei käytetä. Johdannaisia voidaan asettaa ja omistaa, vaikka Rahasto ei omista niiden kohde-etuuksia. 23) Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia edellyttäen, että ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Jos selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla laissa tarkoitettu arvopaperinvälittäjä ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaksi annettujen arvopaperien markkina-arvo ei saa ylittää 25 % Rahaston arvopaperien ja rahamarkkinavälineiden arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahaston tekemien takaisinostosopimusten ja 21 kohdassa tarkoitettujen luottojen yhteismäärä ei saa ylittää 10 % Rahaston varojen arvosta. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdannaissopimusten yhteenlaskettua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja johdannaisten kokonaisposition delta-luvun avulla. 24) Lista Rahaston käyttämistä tässä pykälässä määritellyistä markkinapaikoista on saatavissa Rahastoyhtiöstä sen aukioloaikoina.
5 8 Rahasto-osuuksien kaupasta aiheutuneet kustannukset Rahastoyhtiö perii rahasto-osuuden merkinnästä kustannuksina enintään kaksi (2) % merkintäsummasta ja lunastuksesta kustannuksina enintään kaksi (2) % rahasto-osuuden arvosta. Vaihdettaessa rahasto-osuuksia johonkin toiseen Rahastoyhtiön hallinnoiman rahaston rahasto-osuuksiin veloitetaan vaihdossa saatavien osuuksien arvosta enintään yhden (1) % palkkio. Rahastoyhtiön hallitus päättää kulloinkin sovellettavista merkintä-, lunastus- ja vaihtopalkkioiden määristä sekä omistusoikeuden rekisteröintimaksusta. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. Vaihdettaessa tuotto-osuuksia kasvuosuuksiin tai päinvastoin veloitetaan vaihdossa saatavien osuuksien arvosta enintään yhden (1) % rekisteröintimaksu. Vaihdossa mahdollisesti ylijäävät varat palautetaan rahasto-osuusrekisteriin merkitylle tilille. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. Rahastoyhtiön hallitus voi päättää, että kirjallisen osuustodistuksen painattamisesta ja toimittamisesta osuudenomistajalle sekä niiden säilyttämisestä rahastoyhtiössä peritään palkkio. Edellä mainittujen kulumääräysten lisäksi Rahastoyhtiön hallitus voi päättää minimitoimenpidepalkkion perimisestä. Tällainen toimenpidepalkkio voi olla kuitenkin enintään 30 euroa. Tarkemmat tiedot toimenpidepalkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. 9 Rahaston varoista maksettavat korvaukset Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan hallinnointipalkkion, joka vaihtelee rahastoosuussarjoittain ja on enintään 1,50 % vuodessa laskettuna Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti vuodessa/365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta ja suoritetaan Rahastoyhtiölle kalenterikuukausittain jälkikäteen. Hallinnointipalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointipalkkion tarkan määrän. Rahaston sijoituskohteina olevista rahastoista peritään näiden omien sääntöjen ja hinnaston edellyttämällä tavalla kiinteää hallinnointipalkkiota, joka voi olla enintään 4 % vuodessa laskettuna sijoituskohteen arvosta. Tämän kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena olevasta rahastosta voidaan periä myös tuottosidonnaisia palkkioita. Rahastoyhtiö ei peri hallinnoimistaan sijoituskohteista merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Rahaston arvopapereiden säilyttämisestä ja säilytysyhteisön muista lakiin perustuvista tehtävistä Rahastoyhtiö maksaa Säilytysyhteisölle kuukausittain palkkion, joka perustuu Säilytysyhteisön ja Rahastoyhtiön väliseen säilytyssopimukseen. Palkkio on enintään 0,10 % vuodessa laskettuna Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti vuodessa/365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta ja suoritetaan Säilytysyhteisölle kalenterikuukausittain jälkikäteen. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa palkkion tarkan määrän. Säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Tarkemmat tiedot edellä tarkoitetuista palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä.