1 (6) Danske Bank A/S, Helsinki Branch Asia huomautus arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 :n vastaisesta menettelystä 1 Päätös 2 Kuuleminen Finanssivalvonta 1 antaa Finanssivalvonnasta annetun lain 40 :n nojalla Danske Bank A/S, Helsinki Branchille julkisen huomautuksen. Danske Bank A/S, Helsinki Branch on menetellyt arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 :n vastaisesti jättäessään 29.2.2008 liputtamatta termiinisopimusten haltijoille samana päivänä lainaksi antamansa Alma Media Oyj:n osakkeet, vaikka Danske Bank A/S, Helsinki Branchin osuus Alma Media Oyj:n äänimäärästä ja osakkeiden kokonaismäärästä alitti 5 %:n liputusrajan osakelainauksen johdosta. johtokunta on päättänyt julkisen huomautuksen antamisesta kokouksessaan. Finanssivalvonta on 19.3.2009 päivätyllä kirjeellään varannut Danske Bank A/S, Helsinki Branchille (jäljempänä myös Pankki) hallintolain (434/2003) 34 :n mukaisesti tilaisuuden lausua mielipiteensä asiasta ja antaa selvityksensä asian ratkaisuun mahdollisesti vaikuttavista seikoista. Pankki on antanut vastauksensa 15.4.2009. 3 Danske Bank A/S, Helsinki Branchin menettely asiassa Danske Bank A/S, Helsinki Branch liputti 28.2.2008, että se omisti yhteensä 4 785 000 Alma Media Oyj:n (jäljempänä Alma Media) osaketta, mikä vastasi 6,41 % Alma Median äänimäärästä ja osakkeiden kokonaismäärästä. Lisäksi Pankki ilmoitti, että se on solminut johdannaissopimuksia, jotka sen hetkisten ehtojen mukaisesti erääntyvät maaliskuussa 2008 ja kesäkuussa 2008. Lisäksi Pankki totesi, että toteutuessaan johdannaissopimukset johtavat siihen, että sen omistusosuus Alma Median äänimäärästä ja osakkeiden kokonaismäärästä alittaa 5 % aikaisintaan 20.3.2008. 1 Finanssivalvonta on uusi rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen, jolle Rahoitustarkastuksen ja Vakuutusvalvontaviraston tehtävät siirtyivät pääosin 1.1.2009 alkaen.
2 (6) Pankki antoi 29.2.2008 lainaksi yhteensä 3 554 600 Alma Median osaketta Helsingin Mekaanikontalo Oy:lle ja 3 832 000 osaketta eräälle toiselle yhtiölle. Lainansaajat olivat termiinisopimusten haltijoita. Osakelainojen johdosta Danske Bank A/S, Helsinki Branchin osuus Alma Median äänimäärästä ja osakkeiden kokonaismäärästä alitti 5 %:n liputusrajan. Se ei kuitenkaan tehnyt arvopaperimarkkinalain (jäljempänä AML) 2 luvun 9 :n edellyttämää liputusilmoitusta. Alma Medialla oli 12.3.2008 varsinainen yhtiökokous, jossa äänioikeus määräytyi 29.2.2008 kirjatun omistusosuuden mukaisesti. Pankin 28.2.2008 tekemän liputusilmoituksen ja liputtamatta jätettyjen osakelainausten johdosta markkinoilla oli väärää tietoa siitä, mikä osuus Alma Median äänimäärästä ja osakkeiden kokonaismäärästä Pankilla oli Alma Median yhtiökokouksessa. 4 Danske Bank A/S, Helsinki Branchin vastaus kuulemiseen 5 Päätöksen perustelut 5.1 Sovellettava laki Danske Bank A/S, Helsinki Branch vahvisti, että se antoi kaikki omistamansa Alma Median osakkeet termiinisopimusten haltijoille lainaksi 29.2.2008. Pankin mukaan liputtamatta jättäminen johtui siitä, että kyseessä oli ensimmäinen Danske Bank A/S, Helsinki Branchin tekemä liputusrajan ylittävä osakelaina ja se tulkitsi silloin voimassa ollutta Rahoitustarkastuksen antamaa liikkeeseenlaskijan ja osakkeenomistajan tiedonantovelvollisuutta koskevaa standardia 5.2b virheellisesti siten, että osakelainaa ei tarvitse liputtaa, koska osakeomistuksen määrä ei lainasopimuksen seurauksena muuttunut. Kun Pankki teki seuraavan osakelainasopimuksen uudistetun standardin 5.2b voimaantultua, se tarkasti heti Rahoitustarkastukselta osakelainaukseen liittyvän liputusvelvollisuutensa. Pankki korostaa vastauksessaan sitä, että Pankki on liputtanut asianmukaisesti kaikki uudet osakelainasopimukset. Danske Bank A/S, Helsinki Branchin laiminlyönti ei siis ole toistunut. Pankki katsoo, että sen laiminlyönnin voidaan katsoa olevan vähäinen. AML 2 luvun 9 :n 1 momentin 1 virkkeen mukaan osakkeenomistajan on ilmoitettava osuutensa (omistusosuus) yhtiölle ja Rahoitustarkastukselle, kun se saavuttaa tai ylittää taikka vähenee alle kahdeskymmenesosan, kymmenesosan, kolmen kahdeskymmenesosan, viidesosan, neljäsosan,
3 (6) kolmen kymmenesosan, puolet tai kahden kolmasosan (raja) sellaisen suomalaisen yhtiön äänimäärästä tai osakkeiden kokonaismäärästä, jonka osake on otettu julkisen kaupankäynnin tai sitä Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa vastaavan kaupankäynnin kohteeksi (liputusilmoitus). Kyseisen momentin 3 virkkeen mukaan liputusilmoitus on tehtävä myös, kun osakkeenomistaja tai osakkeenomistajaan rinnastettava henkilö on osapuolena sopimuksessa tai muussa järjestelyssä, joka toteutuessaan johtaa säädetyn rajan saavuttamiseen tai ylittymiseen taikka omistusosuuden vähenemiseen säädetyn rajan alle. 5.2 näkemys AML 2 luvun 9 :n mukaan liputusvelvollisuus syntyy erikseen toisaalta olemassa olevan (1 momentin 1 virke) ja toisaalta mahdollisesti toteutuvan (1 momentin 3 virke) liputusrajan saavuttamisen, ylittämisen tai alittamisen johdosta. Pankin 28.2.2008 tekemässä liputusilmoituksessa on asianmukaisesti ilmoitettu sen hetkinen olemassa oleva omistus ja se, että omistus termiinisopimuksen toteutuessa alittaa liputusrajan. Helsingin Mekaanikontalo Oy:n ja erään toisen yhtiön kanssa tehdyt osakelainaussopimukset ovat kuitenkin johtaneet siihen, että Pankin olemassa oleva omistus on jo 29.2.2008 alittanut 5 %:n rajan Alma Median äänimäärästä ja osakkeiden kokonaismäärästä, mikä olisi myös tullut liputtaa. Finanssivalvonta toteaa, että AML 2 luvun 9 asettaa velvoitteen ilmoittaa muutokset sekä olemassa olevassa että tulevassa ääni- ja osakemäärässä. Säännös liputusvelvollisuudesta on arvopaperimarkkinoiden keskeisiä säännöksiä ja sen ensisijaisena tarkoituksena on antaa tietoa ääni- ja omistusosuuden muutoksista kohdeyhtiössä. Liputustiedolla oli erityisen suuri merkitys 29.2.2008, koska äänioikeus Alma Median yhtiökokouksessa määräytyi tuon ajankohdan omistusosuuksien mukaisesti. Osakelainauksessa lainan kohteena olevat osakkeet kirjataan lainansaajan arvoosuustilille ja lainansaaja voi käyttää niihin liittyvää äänioikeutta. Danske Bank A/S, Helsinki Branch on arvopaperinvälittäjänä ammattimainen toimija, jolta edellytetään korostettua huolellisuutta ja liputussäännösten tuntemista.
4 (6) 5.3 Julkisen huomautuksen antamisen edellytyksistä Finanssivalvonnasta annetun lain (jäljempänä Fivalaki) 40 :n 1 momentin mukaan Finanssivalvonta voi antaa muulle finanssimarkkinoilla toimivalle julkisen huomautuksen, jos tämä tahallaan tai huolimattomuudesta menettelee finanssimarkkinoita koskevien säännösten tai niiden nojalla annettujen määräysten vastaisesti. Fivalain 5 :n 9 kohdan mukaan muulla finanssimarkkinoilla toimivalla tarkoitetaan mm. sitä, joka AML 2 luvun 9 :n nojalla on velvollinen julkistamaan osakkeiden tai osuuksien hankinnan tai luovutuksen. Finanssivalvonta katsoo, että Pankki on huolimattomuudesta rikkonut AML 2 luvun 9 :ä, kun se on 29.2.2008 jättänyt liputtamatta antamansa osakelainat. Tekohetkellä voimassa olleen Rahoitustarkastuksesta annetun lain (587/2003) 25 :n 1 momentin perusteella rikkomuksesta voitiin antaa hallinnollinen seuraamus myös tekohetkellä. Fivalain 40 :n 6 momentin mukaan julkinen huomautus julkistetaan päättämällä tavalla. Jos virhe tai laiminlyönti on vähäinen, Finanssivalvonta voi päättää, että huomautusta ei julkisteta. Finanssivalvonta katsoo, että laiminlyöntiä ei voida pitää vähäisenä, eikä edellytyksiä julkisen huomautuksen julkistamatta jättämiselle näin ollen ole. FINANSSIVALVONTA Anneli Tuominen johtaja Jarmo Parkkonen osastopäällikkö Lisätietoja antaa Jarmo Parkkonen puh. 010 831 5255 Liitteet Valitusosoitus
5 (6) Liite päätökseen Valitusosoitus Tähän päätökseen tyytymätön saa hakea siihen muutosta Helsingin hallinto-oikeudelta valituksella, joka on tehtävä kirjallisesti. Valitus on tehtävä 30 päivän kuluessa päätöksen tiedoksisaannista. Valitusaikaa laskettaessa tiedoksisaantipäivää ei oteta lukuun. Jos päätös on postitettu saantitodistusta vastaan, tiedoksisaantipäivä ilmenee todistuksesta. Saantitodistus liitetään valitusasiakirjoihin. Jos päätös on postitettu tavallisena kirjeenä, sen katsotaan tulleen tiedoksi seitsemän (7) päivän kuluessa postituspäivästä, jollei muuta ilmene. Jos päätös on toimitettu tiedoksi muulla tavalla esim. saantitodistusta vastaan jollekin muulle henkilölle kuin päätöksen saajalle (sijaistiedoksianto), katsotaan päätöksen saajan saaneen päätöksen tiedoksi kolmantena päivänä saantitodistuksen osoittamasta päivästä. Valituskirjelmä on toimitettava Helsingin hallinto-oikeudelle valitusajan kuluessa. Valituskirjelmässä, joka on osoitettava Helsingin hallinto-oikeudelle, on ilmoitettava 1. päätös, johon muutosta haetaan, 2. miltä kohdin päätökseen haetaan muutosta ja mitä muutoksia siihen vaaditaan tehtäväksi, 3. perusteet, joilla muutosta vaaditaan, 4. valittajan nimi ja kotikunta sekä 5. puhelinnumero ja postiosoite, johon asiaa koskevat ilmoitukset voidaan valittajalle toimittaa Jos valittajan puhevaltaa käyttää hänen laillinen edustajansa tai asiamiehensä tai jos valituksen laatijana on joku muu henkilö, valituskirjelmässä on lisäksi ilmoitettava tämän nimi ja kotikunta. Valittajan, laillisen edustajan tai asiamiehen on allekirjoitettava valituskirjelmä. Valituskirjelmään on liitettävä 1. päätös, johon muutosta haetaan, alkuperäisenä tai jäljennöksenä, 2. todistus siitä, minä päivänä päätös on annettu tiedoksi, tai muu selvitys valitusajan alkamisen ajankohdasta sekä 3. asiakirjat, joihin valittaja vetoaa vaatimuksensa tueksi, jollei niitä ole jo aikaisemmin toimitettu päätöksen tehneelle viranomaiselle. Asiamiehen on liitettävä valituskirjelmään valtakirjansa, jollei valittaja ole valtuuttanut häntä suullisesti Helsingin hallinto-oikeudessa. Asianajajan ja yleisen oikeusavustajan tulee esittää valtakirja ainoastaan, jos Helsingin hallinto-oikeus niin määrää. Jos viranomaiselle toimitetussa sähköisessä asiakirjassa on selvitys asiamiehen toimi-vallasta, asiamiehen ei tarvitse toimittaa valtakirjaa. Helsingin hallinto-oikeus voi kuitenkin määrätä valtakirjan toimitettavaksi, jos sillä on aihetta epäillä asiamiehen toimivaltaa tai sen laajuutta.
6 (6) Valituskirjelmä voidaan toimittaa Helsingin hallinto-oikeudelle henkilökohtaisesti, postitse maksettuna postilähetyksenä taikka asiamiestä tai lähettiä käyttäen. Postittaminen tai kirjelmän toimittaminen lähetin välityksellä on lähettäjän vastuulla. Valituksen on saavuttava Helsingin hallintooikeuteen viimeistään valitusajan viimeisenä päivänä ennen aukioloajan päättymistä. Valituskirjelmä voidaan toimittaa myös sähköisessä muodossa. Sähköisen asiakirjan tulee olla perillä siten, että se on ennen valitusajan päättymistä käsiteltävässä muodossa Helsingin hallinto-oikeuden vastaanottolaitteessa tai tietojärjestelmässä. Sähköinen viesti toimitetaan viranomaiselle lähettäjän omalla vastuulla. Valittajalta peritään Helsingin hallinto-oikeudessa oikeudenkäyntimaksu 89 euroa. Tuomioistuinten ja eräiden oikeushallintoviranomaisten suoritteista perittävistä maksuista annetussa laissa (701/1993) on erikseen säädetty eräistä tapauksista, joissa maksua ei peritä. Yhteystiedot Helsingin hallinto-oikeus Ratapihantie 9, PL 120 00521 HELSINKI Puhelin 0100 86 311, 010 364 2000 Faksi 010 364 2079 Sähköposti helsinki.hao@oikeus.fi