Lemminkäinen Oyj Sijoittajatilaisuus Evli 7.5.2012 Toimitusjohtaja Timo Kohtamäki
Uusi toimialajako ja toiminnan painopisteet Kansainväliset toiminnot Skandinavian infrarakentaminen Venäjän oma asuntotuotanto Talonrakentaminen Oman asuntotuotannon osuuden kasvattaminen Urakkatuotannon kannattavuuden parantaminen Infrarakentaminen Maanalainen keskusta-rakentam inen Kaivoshankkeet Päällystys Talotekniikka Toiminnan tehostaminen Painopisteen siirtäminen huolto- ja ylläpitopalveluihin Liikevaihto 810 M Liikevoitto 42 M (5,2%) Liikevaihto 721 M Liikevoitto 9,4 M (1,3%) Liikevaihto 596 M Liikevoitto 31 M (5,2%) Liikevaihto 240 M Liikevoitto 2,8 M (1,2%) Luvut vuodelta 2011 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 2
Kansainvälinen toiminta kasvussa tavoitteena 40 prosentin osuus liikevaihdosta Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talo- ja kiinteistötekniikka Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 3
Lemminkäisen strategiset päätavoitteet: Kannattava kasvu ja vakavaraisuuden parantaminen Taloudelliset tavoitteet ja niiden toteutuminen 2010 ja 2011: Taloudellinen tavoite Sijoitetun pääoman tuotto Tavoitetaso Toteutunut 2011 Toteutunut 2010 yli 18 % kauden lopussa 10,8 % 7,0 % Omavaraisuusaste vähintään 35 % 30,8 % 35,0 % Liikevaihdon kasvu Osingonmaksu keskimäärin 10 % kauden loppuun mennessä vähintään 40 % tilikauden tuloksesta 24 % -4 % 28 % yli 100 % 4 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Strategian pääkohdat ja tavoitteet strategiakauden 2013 loppuun mennessä Suomi: Pääpaino kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamisessa Kansainvälinen toiminta: Kasvun lähde Talonrakentamisessa oma-perustaisen asuntotuotannon osuus > 50 % (2011: noin 30 %) Talotekniikassa palveluliiketoiminnan osuus 50 % (2011: noin 30 %) Pietarin asuntorakentamisessa 1 000 asuntoaloitusta vuosittain Norjan, Tanskan ja Ruotsin infraliiketoiminta + 100 milj. euroa Tehostamisohjelma ja käyttöpääoman optimointi Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 5
Keskeistä katsauskaudella Q1/2012 Tulos ennen veroja viime vuotta parempi Infrarakentamisen liikevaihto kasvoi kaikissa Pohjoismaissa Tilauskanta etenkin Suomen ulkopuolella vahvistui Urakkatuotannon kannattavuus parantunut talonrakentamisessa ja talotekniikassa Hybridilaina lisäsi liikkumavaraa strategian toteuttamiseen ja vahvisti vakavaraisuutta Kansainväliset toiminnot omaksi toimialaksi Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 6
Toimintaympäristö Suomi Asuntokauppa sujunut tasaisesti Talonrakentamisen korjausrakentaminen vilkasta Infrarakentamisessa hyvä vire Talotekniikassa kysyntä hyvä sekä urakoinnissa että huollossa ja ylläpidossa Muut maat Muissa Pohjoismaissa infrarakentaminen jatkoi kasvuaan Norjassa päällystyksen markkinatilanne hyvä Venäjällä viranomaiskäsittely viivästytti hankkeiden käynnistymisiä Baltian maissa infrarakentaminen virkoamassa Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 7
Tulos ennen veroja viime vuotta parempi, tilauskanta kasvussa Milj. euroa (IFRS) Q1/2012 Q1/2011 2011 2010 Liikevaihto 328 316 2 274 1 830 Liikevoitto -21,6-28,0 53,5 29,6 Liikevoitto-% -6,6-8,9 2,4 1,6 Tulos ennen veroja -24,2-30,0 34,6 7,6 Tulos lopetetuista toiminnoista 1) 11,3 11,3-0,6 Katsauskauden tulos -20,0-11,7 35,6 1,2 Tulos/osake, euroa -1,02-0,59 1,77 0,02 Liiketoiminnan rahavirta 35,7-38,3-7,1-37,2 Tilauskanta (kauden lopussa) 1 625 1 472 1 400 1 226 Henkilöstö (keskimäärin) 7 438 7 363 8 421 8 314 1) Lemminkäinen myi kattoliiketoiminnan 31.1.2011, josta kirjattiin 15,3 milj. euroa myyntivoittoa. Vaikutus näkyi katsauskauden tuloksessa ja osakekohtaisessa tuloksessa (Q1/2011 ja 2011). Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 8
Liikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 2500 Milj. euroa 2000 738.1 659.0 1500 648.5 525.1 503.6 1000 568.6 589.2 748.8 500 645.9 528.3 460.3 550.0 0 444.9 343.5 276.4 316.3 328.0 2008 2009 2010 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 9
Strategisesti merkittävien markkina-alueiden liiketoiminnot kasvoivat eniten Q1/2012 Liikevaihto toimialoittain Q1/2012 Liikevaihto maittain Talotekniikka 60,5 M (52,0) +16% Infrarakentaminen 66,6 M (65,1) +2% 19 % 17 % 35 % 29 % Kansainväliset toiminnot 104,0 M (72,4) +44% Talonrakentaminen 124,1 M (143,8) -14% Venäjä 21 M (11) +91% Ruotsi, Norja ja Tanska 69 M (49) +41% 21 % Muut maat 13 M (12) +8% 4 % Suomi 6 % 225 M (244) -8% 69 % Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 10
Tuloskehitys oikeansuuntaista, vuoden ensimmäinen neljännes odotetusti tappiollinen Kumulatiivinen liikevoitto vuosineljänneksittäin 60 50 Milj. euroa Liikevoitto vuosineljänneksittäin 60 50 Milj. euroa 51.7 40 30 20 10 40 30 20 10 19.5 31.5 5.3 20.6 9.2 0 0-10 -10-20 -30-20 -30-26.8-28.0-21.6-40 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012-40 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 11
Tilauskanta jatkoi vahvistumistaan Lemminkäisen tilauskanta katsauskauden lopussa oli 1 625 milj. euroa (1 472) Suomi 1 011 milj. euroa (1 026) Muut maat 614 milj. euroa (446) 1800 1600 1400 1200 Milj. euroa +10% 1000 Muutokset vertailukauteen: Suomessa: infrarakentaminen (+), talonrakentaminen (-), talotekniikka (-) 800 600 Muut maat: Skandinavian infrarakentaminen (+), Venäjän ja Ruotsin talonrakentaminen (+), Baltian maiden infrarakentaminen (+) 400 200 0 +7% +14% Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 12
Uusia tilauksia: Kastelli-elinkaarihanke Oulussa (86 M ) Palvelutalohankkeet Kotkassa (16 M ) Lisätilaukset Kiirunan kaivoksilta (14 M ) Oulun pysäköintilaitos (70 M ) M4-tien perusparannusurakka Moskovassa (9 M ) Päällystysurakat Finavialta (20 M ) sekä Norjan ja Ruotsin valtioilta (90 M ) Valtakunnalliset talo- ja kiinteistötekniikan huoltosopimukset Sampo Pankilta ja St1-ketjulta Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 13
Suomessa asuntomyynti jatkui tasaisena, Pietarissa Lemminkäisen valmiiden myynnissä olevien asuntojen määrä on vähäinen Suomessa asuntomyynti viime vuotta vilkkaampaa, asuntoaloituksia vähemmän Pietarissa käynnistynyt uusi, noin 400 asunnon kohde Lemminkäinen arvioi aloittavansa vuonna 2012 noin 1 100 omaperustaisen asunnon rakentamisen Suomessa SUOMI VENÄJÄ (Pietari) Q1/2012 Q1/2011 2011 Q1/2012 Q1/2011 2011 Asuntoaloitukset (oma tuotanto) 219 375 1 076 0 0 404 Asuntoaloitukset (urakkatuotanto) 150 202 536 Myydyt asunnot 222 158 914 35 46 194 Valmistuneet 56 102 1 077 0 0 154 Rakenteilla kauden lopussa, 1 152 1 264 989 404 154 404 -joista myymättömiä 553 677 483 404 154 404 Valmiit myymättömät 151 89 224 47 76 82 Taulukossa: Myydyt, valmistuneet, rakenteilla ja valmiit myymättömät asunnot ovat omaa tuotantoa Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 14
Katsauskauden rahoitusjärjestelyt paransivat yhtiön vakavaraisuutta Taseen tunnusluvut 31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011 Taseen loppusumma, milj. euroa 1 293,5 1 098,5 1 242,8 Nettokäyttöpääoma, milj. euroa 381,3 389,1 435,7 Kassavarat, milj. euroa 98,6 24,7 30,4 Korollinen nettovelka, milj. euroa 305,8 369,9 401,2 Sijoitetun pääoman tuotto 12 kk liukuva, % 9,5 8,6 10,8 Omavaraisuusaste, % 34,2 32,6 30,8 Gearing, % 76,1 117,2 114,5 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 15
Strategiset panostukset omaperustaiseen asuntotuotantoon ja lisääntyneet likvidit varat kasvattivat tasetta 1,400 Milj. euroa Varat 1,400 Velat ja oma pääoma Milj. euroa 1,200 1,200 1,000 443 373 441 1,000 461 388 487 800 800 600 449 404 489 600 432 395 404 400 400 200 351 321 363 200 350 316 402 0 12/2011 3/2011 3/2012 0 12/2011 3/2011 3/2012 Pitkäaikaiset varat Rahoitusomaisuus Vaihto-omaisuus Oma pääoma Korottomat velat Korolliset velat Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 16
Lemminkäisen lainasalkku per 31.3.2012 Projektilainat 65 M (36) 16 % 23 % Yritystodistukset 92 M (89) Korollisen velan määrä 31.3.2012 oli 404,4 milj. euroa (394,6) JVK:t 60 M (60) Rahoitusleasingvelat 58 M (54) 15 % 14 % 15 % 17 % Työeläkeyhtiölainat 59 M (84) Lainat rahoituslaitoksilta 71 M (71) Korollisten velkojen rahoituskustannus 31.3.2012 oli keskimäärin 3,45 prosenttia. Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 17
Pitkäaikaisen korollisen velan maturiteettijakauma 140 120 100 80 Milj. euroa 118 Lisäksi vuonna 2012 erääntyy lyhytaikaisia lainoja yht. 170 milj. euroa. 60 40 20 0 51 36 30 *) 2012 2013 2014 2015 -> Lainat rahoituslaitoksilta Työeläkeyhtiölainat Rahoitusleasingvelat Joukkovelkakirjalainat *) Laina, jonka maturiteetti on nostohetkellä ollut yli 1 vuotta Yhtiöllä oli 31.3.2012 käyttämättä sitovia luottolimiittejä 140 milj. euroa. Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 18
Muita merkittäviä tapahtumia katsauskaudella Lemminkäinen laski liikkeelle hybridilainan Oman pääoman ehtoinen, 70 milj. euroa / 10 % p.a., step-up 4 vuotta Asfalttikartellin vahingonkorvausoikeudenkäynnit alkaneet 40 kuntaa+liikennevirasto, pääoman määrä 123 milj. euroa YIT:n kanssa aiesopimus yhteistyöstä ydinvoimalahankkeesta Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 19
Tehostamisohjelma: Tavoitteena vuositasolla 50 milj. euron kustannussäästöt vuoden 2013 jälkeen Hankintatoimen tehostaminen, 30 milj. euroa - Keskitetty hankintamalli: Yhteiset prosessit, mittarit sekä hankinta- ja ostotyökalut - Toimittajasuhteiden kehittäminen ja toimittajien määrän vähentäminen - Volyymiedun hyödyntäminen Oman toiminnan kehittäminen sekä johtamisen ja hallinnon rakenteiden keventäminen, 20 milj. euroa - Henkilöstövähennykset - Prosessien tehostaminen - Toimipisteverkostojen ja organisaatiorakenteiden keventäminen Vuonna 2012 noin 20 milj. euron säästöt Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 20
Käyttöpääoman optimointi: Tavoitteena vapauttaa nettokäyttöpääomaa 100 milj. eurolla vuoden 2013 loppuun mennessä Erityistä huomiota kiinnitetty mm. - laskutuksen oikea-aikaisuuteen - myyntisaamisten ja ostovelkojen kiertonopeuksien optimointiin - tehostettuun kassanhallintaan etenkin Suomen ulkopuolella 1000 Nettokäyttöpääoma per 31.3.2012 800 Milj. euroa 600 400 200 0 Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Varaukset Ostovelat ja muut velat 381 milj. euroa Nettokäyttöpääoma Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 21
Lähiajan markkinanäkymät Suomi Matala korkotaso ja sisäinen muuttoliike tukevat asuntojen kysyntää Liikerakentamista hidastaa heikko vuokralaiskysyntä Korjausrakentaminen kasvaa Infrarakentamisen erikoisurakoinnissa hyvä vire Talotekniikassa markkinatilanne kohtuullinen Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 22
Lähiajan markkinanäkymät Muut maat Muissa Pohjoismaissa infrarakentaminen kasvaa Suomea nopeammin, Norjassa päällystyksen markkinatilanne hyvä Pietarissa uusien asuntojen kysyntä hyvä Virossa infrarakentamisen aktiviteetti lisääntynyt Ruotsissa rakennusten korjausrakentaminen jatkaa kasvuaan Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 23
Ohjeistus vuodelle 2012: Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2012 sen liikevaihto pysyy vuoden 2011 tasolla ja tulos ennen veroja on parempi kuin vuonna 2011. Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 24
Suurimmat osakkeenomistajat (31.3.2012) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Yhtiöt Omistuksen jakauma 22 % 3 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Ulkomaiset omistajat ja hallintarekisteröidyt 14 % 5 % 7 % Julkisyhteisöt 49 % Suomalaiset yksityssijoittajat Suurimmat omistajat Omistus,kpl Omistus,% Pnt Group Oy 3,673,956 18,7 % Forsten Noora 1,966,073 10,0 % Pentti Heikki kuolinpesä 1 906 976 9,7 % Pentti Olavi 1 709 473 8,7 % Varma 723,727 3,7 % Pentti-von Walzel Kristina 635 660 3,2 % Pentti-Kortman Eva 635 660 3,2 % Pentti Timo 635 660 3,2 % Ilmarinen 432,687 2,2 % Mandatum Life 283,636 1,4 % Maa- ja vesitekniikan tuki ry 250,000 1,3 % Nordea rahastot 223,034 1,1 % Etera 204 600 1,0 % SEB 193,000 1,0 % Alfred Berg rahastot 176,608 0,9 % 50 suurinta yhteensä 15,062,001 76,7 % Hallintarekisteröidyt yhteensä 2,470,204 12,6 % Muut omistajat 2,114,078 10,7 % Kaikki osakkeet yhteensä 19,650,176 100,0 % 25 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Yhteenveto Kannattavuus parani Tilauskanta vahvistui strategisesti merkittävillä markkina-alueilla Hybridilaina lisäsi liikkumavaraa strategian toteuttamiseen ja vahvisti vakavaraisuutta Tehostamisohjelma ja käyttöpääoman optimointi etenevät suunnitellusti Rakentamisen markkinat vakaat, Lemminkäisen ohjeistus ennallaan Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 26
Toimialakatsaukset Q1/2012 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 27 27
Kansainväliset toiminnot Liikevaihtoa kasvattivat infrarakentaminen Ruotsissa ja Norjassa sekä asuntorakentaminen Venäjällä. Norjan liiketoiminnan kasvu lisäsi alkuvuoden kausiluonteista tappiota. Tilauskanta kasvoi 38 %. Kasvua lähes kaikilta liiketoiminta-alueilta. Lemminkäinen voitti Norjan ja Ruotsin valtioilta päällystysurakoita yht. 90 milj. euron arvosta. Venäjällä yhtiö on käynnistänyt 400 asunnon kohteen, myynnissä olevia valmiita asuntoja on vähän. Hidas viranomaiskäsittely on viivästyttänyt hankkeiden käynnistymisiä. Venäjälle sitoutuneen pääoman määrä 47 milj. euroa. Baltian maissa infrarakentamisen aktiviteetti kasvussa. 28 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Kansainväliset toiminnot Liikevaihto Liikevoitto 350 Milj. euroa 30 Milj. euroa % 15 300 250 25 20 15 9.0 9.0 4.6 10 5 200 10 0 5 150 100 0-5 -13.3 16.9 27.3 11.3-15.8-5 -10 50 0 72.4 187.8 302.7 246.9 104.0 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-10 -15-20 -18.4-15.2 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-15 -20 29 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Talonrakentaminen Kilpailu-urakoinnissa liikevaihto ja tilauskanta laskivat, mutta kannattavuus parani Omaperusteisia asuntoja myytiin vertailukautta enemmän (Q1/12: 222, Q1/11: 158), uudet aloitukset vähenivät (Q1/12: 219, Q1/11: 375) Yhtiö arvioi aloittavansa vuonna 2012 noin 1 100 omaperustaisen asunnon rakentamisen Korjausrakentaminen vilkasta: Lemminkäinen sai useita julkisten palvelurakennusten korjausurakoita Oulussa Lemminkäinen valittiin elinkaarihanke Kastellin toteuttajaksi (86 milj. euroa) 30 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Talonrakentaminen Liikevaihto Liikevoitto 250 Milj. euroa 10 Milj. euroa % 3.4 4.0 8 3.0 200 6 2.1 2.0 150 4 1.4 1.0 2 0.0 100 0-4.3 3.7 2.4 7.6-1.0-0.8-1.0 50-2 -2.0-4 -3.0 0 143.8 178.4 177.6 221.1 124.1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-6 -3.0 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-4.0 31 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Infrarakentaminen Liikevaihto edellisvuoden tasolla, kannattavuus parani Kausivaihtelusta riippumattoman infrarakentamisen erikoisurakoinnin määrä kasvanut Päällystystoiminta kasvatti tilauskantaa Lemminkäinen urakoi Oulun keskustan maanalaisen pysäköintilaitoksen (70 milj. euroa) Yhtiöllä on käynnissä useita pienempiä maarakennushankkeita sekä siltojen rakennus- ja korjaustöitä eri puolella Suomea 32 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Infrarakentaminen Liikevaihto Liikevoitto 250 200 Milj. euroa 25 Milj. euroa % 20 15 10.9 9.5 12 10 8 6 150 10 4.2 4 2 100 5 0 50 0 65.1 151.1 226.8 153.2 66.6 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 0-5 -10 7.1 6.3 21.6-2.7-4.1-3.9-5.9 1) Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-2 -4-6 -8 1) Q1/11 liikevoitto sisältää kattoliiketoiminnan myyntivoittoa 15,3 milj. euroa 33 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Talotekniikka Liikevaihto kasvoi ja tulos parani Urakoinnin kannattavuuteen kiinnitetty aiempaa enemmän huomiota Tehostamistoimenpiteinä mm. asiakkuuksien kehittäminen, palveluiden tuotteistaminen ja prosessien tehostaminen Lemminkäinen sopi katsauskaudella useita merkittäviä valtakunnallisia kiinteistöjen huoltosopimuksia 34 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Talotekniikka Liikevaihto Liikevoitto 80 70 Milj. euroa 2.5 Milj. euroa % 2.0 3.2 4 3 60 50 40 1.5 1.0 0.5 0.8 2.2 1.3 2 1 30 20 0.0-0.5 0.4-1.1 2.0 1.5 0.8 0-1 10-1.0-2.0-2 0 52.0 56.1 63.1 68.7 60.5 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-1.5 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12-3 35 Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 36