Orionin osavuosikatsaus 1 9/2014 21.10.2014 Timo Lappalainen toimitusjohtaja
Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Nämä lausumat eivät perustu historiallisiin tosiasioihin, vaan viittaavat yhtiön toimintoihin tai taloudelliseen tulokseen tulevaisuudessa. Lausumiin sisältyy ilmaisuja tulevaisuuden strategioista ja niiden hyöty- ja tuotto-odotuksista. Lausumiin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteutuvat tulokset saattavat poiketa olennaisesti tässä lausutuista olettamuksista, johtuen lukuisista eri tekijöistä, mukaan lukien myös mahdollisuus, että Orion päättää olla toteuttamatta esitettyjä strategioita, tai että strategioihin perustuvia odotuksia ei saavuteta. Orion ei ole velvollinen myöhemmin päivittämään tai korjaamaan tämän esityksen sisältämää informaatiota. 2 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Edistysaskeleita lääkekehityshankkeissa Sekä liikevaihto että liikevoitto sisältävät viime vuotta suuremmat yhteistyökumppaneilta saadut merkittävät etappimaksut Erityistuotteet-tulosyksikön myynti kehittyi hyvin Ensimmäiset Precedexin geneeriset kilpailijat markkinoille Yhdysvalloissa Potilasrekrytointi käynnistynyt ODM-201:n faasi III-tutkimuksessa (ARAMIS) Kahdesta COMT-estäjästä jatkokehitykseen on valittu ODM-104-lääkeaihio Kliinisen vaiheen I tutkimus aloitettu uudella syöpien hoitoon tarkoitetulla FGFR+VEGFR inhibiittorilla (ODM-203) 3 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto, milj. 734 760 Liikevoitto, milj. 202 217 Laimentamaton osakekohtainen tulos, Laimentamaton osakekohtainen tulos, 1,21 1,07 Osakekohtainen rahavirta ennen rahoituseriä, Osakekohtainen rahavirta ennen rahoituseriä, 1,34 0,56 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/2014 +4 % +8 % +14 % +139 % 4 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Liikevaihdon jakautuminen Konsernin liikevaihto 1-9/2014 oli 760 milj. euroa Liiketoiminnoittain Markkina-alueittain 4 % 5 % 13 % 6 % 28 % 7 % 37 % 11 % 41 % 35 % 13 % Alkuperälääkkeet Eläinlääkkeet Sopimusvalmistus ja muut Erityistuotteet Fermion Orion Diagnostica Suomi Muu Eurooppa Muut maat Skandinavia Pohjois-Amerikka 5 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Liiketoimintakatsaukset
Lääkeliiketoiminta 693 1-9/2013 1-9/2014 721 205 219 Liikevaihdon jakautuminen 1 9/14 1 9/13 Muutos % Alkuperälääkkeet 285 285-0 % Erityistuotteet 310 279 +11 % Eläinlääkkeet 50 53-5 % Fermion 46 46-1 % Sopimusvalmistus ja muut 29 31-5 % Liikevaihto, MEUR Liikevoitto, MEUR +4 % +7 % Brändättyjen Parkinson-lääkkeiden liikevaihto laski 17 %, ja niiden osuus segmentin liikevaihdosta oli 18 % Muiden kuin Parkinson-lääkkeiden liikevaihto ilman merkittäviä etappimaksuja kasvoi 4 % Liikevaihtoon ja voittoon sisältyy viime vuotta selvästi suuremmat, yhteensä 32 miljoonan euron etappimaksut yhteistyökumppaneilta 7 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Myydyimmät lääkevalmisteet 1-9/2014 Liikevaihto, milj. 2013-17 % Stalevo, Comtess ja Comtan (Parkinsonin tauti) 207 +5 % Simdax (sydämen vajaatoiminta) 46-39 % Precedex (tehohoitorauhoite) 59 +37 % dexdor (tehohoitorauhoite) 25 +18 % Easyhaler -tuoteperhe (astma, keuhkoahtaumatauti) 29 +187 % Geneeriset entakaponi-tuotteet (Parkinsonin tauti) 10-2 % Burana (kipu, tulehdus) 23 Dexdomitor, Domitor, Domosedan ja Antisedan -12 % 16 (eläinrauhoitteet) 25 +7 % Marevan (verenohennus) 16-3 % Divina -sarja (vaihdevuosioireet) 15 10 13 17 20 25 25 25 35 130 Yhteensä 44 % lääkeliiketoiminnan liikevaihdosta 314 Orionin keksintöihin pohjautuvat tuotteet kirjoitettu sinisellä 8 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Orion selvä markkinajohtaja Suomessa Suomen ihmislääkemarkkinat 1-9/2014 Tukkumyynti 1 581 milj. (+4 %) Orion Suomen ihmislääkemarkkinalla Myynnin kasvu +6 % Orion selvä markkinajohtaja Markkinaosuus 12 % Orion on erityisen vahva itsehoitotuotteiden ja vaihdettavien reseptilääkkeiden kategorioissa Suurimmat lääkeyhtiöt Suomessa Milj. 1-9/2014 200 183 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 72 90 100 110 Roche Pfizer MSD GSK Orion 9 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014 Lähde: IMS Health 1-9/2014
Parkinson-lääkkeiden markkinakatsaus Parkinson-lääkkeiden kokonaismarkkinat MAT6/2014 Orionin brändättyjen Parkinsontuotteiden markkinaosuuksia MAT6 2014 MAT6 2013 Yhdysvalloissa 3) 805 milj. USD (+9 %) Euroopan viidellä suurimmalla markkinalla 995 milj. EUR (+3 %) Japanissa 2) 491 milj. EUR (-11 %) Orionin Stalevo, Comtess ja Comtan Parkinson-lääkkeiden myynti MAT6/2014 1) 3) Suomi 2) 22 % 23 % Ruotsi 2) 14 % 15 % Norja 2) 15 % 15 % Tanska 2) 14 % 19 % Saksa 3) 15 % 16 % Yhdysvalloissa 3) 23 milj. USD (-60 %) Euroopan viidellä suurimmalla markkinalla 129 milj. (-3 %) Japanissa 2) 53 milj. (-16 %) 1) 3) Iso-Britannia 3) 12 % 14 % Yhdysvallat 3) 4) 3 % 8 % Japani 2) 4) 11 % 11 % 1) sis. Saksan, Iso-Britannian, Ranskan, Espanjan ja Italian 2) sis. sairaalamyynnin lisäksi myynnin vähittäisjakelijoille 3) sis. vain myynnin vähittäisjakelijoille 4) Novartiksen myyntialue 10 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014 Lähde: IMS Health -myyntitilastot MAT6/2014
Precedex - ja dexdor -tehohoitorauhoitteet Euroopan rauhoitemarkkinat MAT6/2014 Markkinan kokonaisarvo 485 MEUR (+2,4 %) 5 % 12 % 15 % 68 % Propofoli 327 MEUR (+4 %) Midatsolaami 74 MEUR (-4 %) Deksmedetomidiini 24 MEUR (+34 %) Remifentaniili 60 MEUR (-8 %) Milj. USD 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Precedexin markkinajakauma 64 60 + 7 % 279 + 19 % 332 MAT6/2013 MAT6/2014 USA Muut maat 11 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014 Lähde: IMS Health -myyntitilastot MAT6/2014
Orionin keskeiset kliiniset lääkekehityshankkeet Projekti Käyttöaihe FAASI Rekisteröinti Bufomix Easyhaler (budesonidi-formoteroli) 1) Astma, keuhkoahtaumatauti I II III Easyhaler salmeteroli-flutikasoni Astma, keuhkoahtaumatauti I II III ODM-201 (androgeenireseptorin estäjä) 2) Eturauhassyöpä I II III Levosimendaani 3) Sydänlihaslama I II III ORM-12741 (alfa-2c reseptorin antagonisti) 4) Alzheimerin tauti I IIa Deksmedetomidiini 5) (nenään annosteltava) Kivun hoito I IIb ODM-104 (tehokkaampi COMT-estäjä) Parkinsonin tauti I ODM-203 (FGFR+VEGFR inhibiittori) Kiinteät syöpäkasvaimet I 1) Tavoitteena saada myyntilupa tuotteelle ainakin osassa niistä Euroopan maista, jotka eivät olleet hajautetun myyntilupahakemusmenettelyn piirissä. 2) Yhteistyössä Bayerin kanssa 3) Partneri: Tenax Therapeutics, Inc. 4) Yhteistyössä Janssen Pharmaceuticalsin kanssa 5) Partneri: Recro Pharma, Inc. = Vaihe valmis = Vaihe meneillään 12 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Diagnostiikkaliiketoiminta 43 1-9/2013 1-9/2014 Liikevaihdon lasku johtuu 42 pääosin vuonna 2013 lakkautettujen tuotteiden myynnin loppumisesta Liikevaihto, MEUR 3,9 4,9 Liikevoitto, MEUR -4 % +25 % Vertailukauden liikevoitto sisälsi kuluja liittyen tuotteiston karsimiseen, Turun tehtaan sulkemiseen sekä henkilöstövähennyksiin Päätuotteena jatkoivat QuikRead -testit 13 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Näkymäarvio vuodelle 2014 (ennallaan) Liikevaihto Liikevaihto on vuoden 2013 tasolla (vuonna 2013 liikevaihto oli 1 007 miljoonaa euroa) Liikevoitto Liikevoitto on vuoden 2013 tasolla (vuonna 2013 liikevoitto oli 268 miljoonaa euroa) Konsernin investoinnit Konsernin investoinnit ovat noin 60 miljoonaa euroa ilman olennaisia yritys- tai tuotehankintoja (vuonna 2013 konsernin investoinnit olivat 78 miljoonaa euroa) 14 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Orionin kalenterissa Tilinpäätöstiedote vuodelta 2014 ke 4.2.2015 Varsinainen yhtiökokous 2015 suunniteltu pidettäväksi ti 24.3.2015 Osavuosikatsaus tammi maaliskuulta 2015 ke 29.4.2015 Osavuosikatsaus tammi kesäkuulta 2015 ti 28.7.2015 Osavuosikatsaus tammi syyskuulta 2015 ti 27.10.2015 Tilinpäätös ja hallituksen toimintakertomus vuodelta 2014 julkaistaan yhtiön verkkosivuilla viimeistään viikolla 10/2015 15 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Orionin taloudelliset tavoitteet Orionin taloudelliset tavoitteet ovat: Taloudellisen vakauden varmistaminen Kannattava kasvu Tavoitteet toteutetaan: Kasvattamalla liikevaihtoa. Tavoitteen toteuttaminen vaatii jatkuvaa panostusta tuotteiston kehittämiseen. Säilyttämällä kannattavuus hyvällä tasolla. Tavoitteena on liikevoitto, joka ylittää 20 prosenttia liikevaihdosta. Pitämällä omavaraisuusaste vähintään 50 prosentin tasolla. 17 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Avainlukuja vuosineljänneksittäin milj. 1200 Liikevaihto milj. 300 Liikevoitto 1000 800 600 400 200 0 254 273 236 215 211 246 237 238 213 207 227 233 248 277 215 244 247 249 245 10 11 12 13 14 Q4 Q3 Q2 Q1 250 200 150 100 50 0 60 53 59 66 65 71 76 67 64 65 60 65 61 86 71 93 79 74 67 10 11 12 13 14 Q4 Q3 Q2 Q1 1,60 Laimentamaton osakekohtainen tulos Osakekohtainen rahavirta ennen rahoituseriä 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 0,32 0,30 0,26 0,40 0,34 0,35 0,40 0,37 0,35 0,34 0,31 0,35 0,33 0,48 0,37 0,49 0,42 0,39 0,37 10 11 12 13 14 Q4 Q3 Q2 Q1 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 0,45 0,34 0,23 0,25 0,22 0,33 0,20 0,32 0,42 0,23 0,34 0,27 0,46 0,29 0,19 0,07 0,41 0,62 0,30 10 11 12 13 14 Q4 Q3 Q2 Q1 18 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Avainlukujen kehitys 2010 9/2014 Orionin avainlukuja 2010 2011 2012 2013 1 9/2014 1 9/2013 Muutos % Liikevaihto, milj. 849,9 917,9 980,4 1 006,9 760,0 734,3 +3,5% Liikevoitto, milj. 254,2 282,9 278,3 267,7 217,2 201,8 +7,6% Voitto ennen veroja, milj. 252,6 282,0 276,6 264,0 214,0 199,6 +7,2% T&K-kulut, milj. 85,5 87,5 105,8 101,9 77,9 72,2 +8,0% Omavaraisuusaste, % 62,7 % 64,2 % 61,0 % 53,6 % 55,3 % 51,5 % Nettovelkaantumisaste, % -12,2 % -6,9 % -1,7 % 8,4 % 5,7 % 20,5 % Sijoitetun pääoman tuotto, % 45,0 % 49,4 % 45,9 % 38,5 % 38,7 % 39,4 % Oman pääoman tuotto, % 40,7 % 43,3 % 41,0 % 40,3 % 44,1 % 40,7 % Laimentamaton osakekohtainen tulos, 1,31 1,49 1,47 1,46 1,21 1,07 +13,6 % Osakekohtainen rahavirta ennen rahoituseriä, 1,26 1,10 1,23 1,02 1,34 0,56 +138,6 % Osakekohtainen osinko, 1,20 1,30 1,30 1,25 Osakekohtainen pääoman palautus, 0,06 0,12 19 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Tuloslaskelma 2010 9/2014 Voiton muodostuminen, milj. 2010 2011 2012 2013 1 9/2014 1 9/2013 Muutos % Liikevaihto 849,9 917,9 980,4 1 006,9 760,0 734,3 +3,5 % Myytyjen suoritteiden kulut -283,2-305,1-350,8-393,5-295,5-286,9 +3,0 % Bruttokate 566,8 612,8 629,6 613,4 464,5 447,4 +3,8 % Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 1,2 3,0 6,3 5,6-0,3 3,4-109,4 % Myynnin ja markkinoinnin kulut -188,9-204,8-206,1-204,9-137,9-144,7-4,7 % T&K-kulut -85,5-87,5-105,8-101,9-77,9-72,2 +8,0 % Hallinnon kulut -39,3-40,6-45,7-44,5-31,2-32,1-2,8 % Liikevoitto 254,2 282,9 278,3 267,7 217,2 201,8 +7,6 % Voitto ennen veroja 252,6 282,0 276,6 264,0 214,0 199,6 +7,2 % Tilikauden voitto 184,7 209,5 206,9 206,2 170,4 150,5 +13,2 % 20 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
Keskeisimpien tuotteiden tuotesuojatilanne Tärkeimmät patentit tai tietosuoja päättymässä Molekyyli Tuote Käyttöaihe Eurooppa USA Japani Entakaponi Stalevo, Comtess ja Comtan Parkinsonin tauti 11 / 2012 10 /2013 1) 10 / 2013 1/2015 2) Levosimendaani Simdax Sydämen vaikea vajaatoiminta 9 / 2015 Ei markkinoilla Ei markkinoilla Deksmedetomidiini Precedex dexdor Tehohoitorauhoite 7 / 2013 9 / 2021 3) 1 / 2014 4) 6 / 2012 1) Stalevon tietosuoja päättyi 2) Comtanin tietosuoja päättyy 3) Dexdorin tietosuoja päättyy 4) Precedexin saama kuuden kuukauden lisäsuoja (pediatric exclusivity) Yhdysvalloissa päättyi 21 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014
1,00 0,95 1,00 1,20 1,30 1,30 1,25 Osingonjakopolitiikka Osingonjaossaan Orion ottaa huomioon yhtiön jakokelpoisten voittovarojen lisäksi taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen vaatimat keskipitkän ja pitkän aikavälin investointi- ja muut rahoitustarpeet. Osingonmaksuhistoria 1,60 1,40 0,06 0,12 1,20 0,10 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 100% 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% Osakekohtainen pääoman palautus Osakekohtainen osinko Osingonjakosuhde 22 21.10.2014 Orionin osavuosikatsaus 1-9/2014