Orion - Hyvinvointia rakentamassa Pörssisäätiön pörssi-ilta Helsinki 13.3.2014 Timo Lappalainen toimitusjohtaja
Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Nämä lausumat eivät perustu historiallisiin tosiasioihin, vaan viittaavat yhtiön toimintoihin tai taloudelliseen tulokseen tulevaisuudessa. Lausumiin sisältyy ilmaisuja tulevaisuuden strategioista ja niiden hyöty- ja tuotto-odotuksista. Lausumiin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteutuvat tulokset saattavat poiketa olennaisesti tässä lausutuista olettamuksista, johtuen lukuisista eri tekijöistä, mukaan lukien myös mahdollisuus, että Orion päättää olla toteuttamatta esitettyjä strategioita, tai että strategioihin perustuvia odotuksia ei saavuteta. Orion ei ole velvollinen myöhemmin päivittämään tai korjaamaan tämän esityksen sisältämää informaatiota. 2 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Hyvinvointia rakentamassa jo vuodesta 1917 Orion on innovatiivinen eurooppalainen lääke- ja diagnostiikkayritys, joka painottaa liiketoiminnassaan lääkehoitojen ja diagnostisten testien kehittämistä globaaleille markkinoille. Orion pähkinänkuoressa 2013 Liikevaihto Liikevoitto T&K kulut Työntekijöitä (vuoden lopussa) 1 007 milj. euroa 268 milj. euroa 102 milj. euroa 3 519 Suomessa 2 816 Muissa maissa 703 Maat, joissa Orion toimii itse Maat, joissa Orion toimii kumppaniensa kautta 3 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Orion vahvasti suomalaisten omistuksessa Jakauma osakemäärän mukaan* 7 % 5 % 5 % 2 % Jakauma äänimäärän mukaan* 6 % 7 % 8 % 46 % 13 % 62 % 35 % 4 % Kotitaloudet Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Yritykset ja asuntoyhteisöt Julkisyhteisöt Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Kotitaloudet Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Yritykset ja asuntoyhteisöt Julkisyhteisöt Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset * ) Orionilla oli 28.2.2014 yhteensä 56 755 osakkeenomistajaa. Orionin A- ja B-osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Jokainen A-osake oikeuttaa äänestämään yhtiökokouksessa kahdellakymmenellä (20) äänellä ja jokainen B-osake yhdellä (1) äänellä. A- ja B-osake antaa osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen ja osingonjakoon. 4 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Liikevaihto ja liikevoitto Konsernin avainlukuja 2013 2012* Muutos % Liikevaihto, milj. 1 007 980 +3 % Liikevoitto, milj. 268 278-4 % Laimentamaton osakekohtainen tulos, 1,46 1,47 - Osakekohtainen rahavirta ennen rahoituseriä, 1,02 1,23-17 % Liikevaihto kasvoi 3 % ja ylitti miljardin euron rajan Lääkeliiketoiminnan muiden kuin Parkinson-lääkkeiden (Stalevo, Comtess ja Comtan ) liikevaihto kasvoi 10 % Liikevoitto laski odotetusti hieman Katetaso heikkeni johtuen myynnin painottumisesta aiempaa matalakatteisempiin tuotteisiin, hintojen laskusta sekä tuotantokustannusten noususta Liiketoiminnan rahavirta heikkeni edellisvuodesta Liikevoitto pieneni ja käyttöpääomaa sitoutui vaihto-omaisuuteen sekä muihin saamisiin vertailukautta enemmän 5 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014 * Uudistuneen IAS 19 Työsuhde-etuudet -standardin takautuvan soveltamisen vuoksi vertailukauden 2012 tietoja on oikaistu.
Liikevaihto kertyy pääosin Euroopasta Jakauma liiketoiminnoittain ja markkina-alueittain 2013 (1 007 MEUR) Liiketoiminnoittain Markkina-alueittain Alkuperälääkkeet Eläinlääkkeet Sopimusvalmistus ja muut Erityistuotteet Fermion Orion Diagnostica Suomi Muu Eurooppa Muut maat Skandinavia Pohjois-Amerikka 4 % 6 % 13 % 6 % 27 % 7 % 39 % 14 % 13 % 38 % 33 % 6 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Myydyimmät lääkevalmisteet Orionin myydyimmät lääkevalmisteet, milj. Tulosyksikkö 2013 2012 Muutos % 1. Stalevo, Comtess ja Comtan (Parkinsonin tauti) PP 207 250-17 % 2. Precedex (tehohoitorauhoite) PP 59 45 +30 % 3. Simdax (sydämen vajaatoiminta) PP 46 44 +6 % 4. Easyhaler -tuoteperhe (astma, keuhkoahtaumatauti) PP 29 27 +8 % 5. dexdor (tehohoitorauhoite) PP 25 13 +95 % 6. Dexdomitor, Domitor, Domosedan ja Antisedan (eläinrauhoitteet) AH PP = Alkuperälääkkeet SpP = Erityistuotteet AH = Eläinlääkkeet 25 23 +9 % 7. Burana (tulehdus, kipu) SpP 23 23-1 % 8. Marevan (verenohennus) SpP 16 16 +2 % 9. Divina -sarja (vaihdevuosioireet) SpP 15 16-4 % 10. Fareston (rintasyöpä) SpP 13 12 +6 % Yhteensä 458 468-2 % Osuus lääkeliikevaihdosta 48 % 50 % 7 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Orion selvä markkinajohtaja Suomessa Suomen ihmislääkemarkkinat 2013 Tukkumyynti 2 067 milj. (+2 %) Orion Suomen ihmislääkemarkkinalla Myynnin kasvu 6 % Orion selvä markkinajohtaja Markkinaosuus 11 % Orion on erityisen vahva itsehoitotuotteiden ja vaihdettavien reseptilääkkeiden kategorioissa Suurimmat lääkeyhtiöt Suomessa 2013 Milj. 250 233 200 150 100 50 94 126 130 130 0 Roche Pfizer GSK MSD Orion 8 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014 Lähde: IMS Health 1-12/2013
Lähivuosien haasteita ja mahdollisuuksia
Lähivuosien haasteita ja mahdollisuuksia Pitkän aikavälin kasvumahdollisuudet tulevat tutkimus- ja kehityshankkeista Parkinson-lääkkeiden ja Precedexin tuotesuojan päättyminen Tuotteiston laajentaminen Pohjoismaissa Kasvu itäisessä Euroopassa ja Venäjällä Sopimusvalmistus Globaali hintapaine etenkin uusien tuotteiden kohdalla Easyhaler -yhdistelmävalmisteet dexdor Euroopassa Joustavat ja tehokkaat toiminnot 10 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Japani USA Eurooppa Parkinson-lääkkeiden tuotesuojan päättyminen 2011 2012 2013 2014 2015 Entakaponin molekyylipatentti päättyi 11/2012 Geneeriset kilpailijat Comtess- ja Comtan-tuotteille Stalevon tietosuoja päättyi 10/2013 Geneerisen kilpailun alku avoin Entakaponin molekyylipatentti päättyi 10/2013 Markkina täysin geneeristynyt Sun and Wockhardt markkinoille 4/2012, Mylan 4/2013 Comtanin tietosuoja päättyy 1/2015 Geneeriset kilpailijat Comtanille 11 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Tuotelanseeraukset kasvattavat Erityistuotteita Tuotelanseeraukset Milj. 400 16 % 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Tuote/maa-yhdistelmät 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 350 300 250 200 150 100 50 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % Erityistuotteiden lanseeraukset vuonna 2013 Maantieteellisesti Itäinen Eurooppa 27 Skandinavia 37 Suomi 26 Muut 9 0 2009 2010 2011 2012 2013 Liikevaihto Kasvu-% 0 % 12 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Markkinakehityksen avainmuuttujia Alkuperälääkkeet tukevat kokonaismarkkinan arvonkehitystä, mutta se edellyttää hyvin erottautuvia tuotteita Pääsy markkinoille merkittävässä roolissa Kasvu kehittyneillä lääkemarkkinoilla 0-1 % (1) Vuonna 2016 maailmanlaajuisista brändituotteiden markkinoista 74 % yhä kehittyneillä markkinoilla (2) Kasvu kehittyvillä lääkemarkkinoilla 7-9 % (1) Geneerinen markkina nauttinut patenttien päättymisestä Kilpailukykyinen toimitusketju merkittävässä roolissa Kasvu kehittyneillä markkinoilla 6-7 % (1) Eläinlääkemarkkinoiden kasvu 5 % (3) In-vivo diagnostiikkamarkkinoiden kasvu 5 % (4) (1) Lähde: IMS Health Market Prognosis, June 2013, 2012 2016 (2) Lähde: IMS Market Prognosis, May 2012 (3) Lähde: Vetnosis, Outlook 2013 Report (4) Kalorama Information: The Worldwide Market for In Vitro Diagnostic Tests, 8th Edition, July 2012 13 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Tulevaisuuden hyvinvointia rakentamassa
Orionin keskeiset kliiniset lääkekehityshankkeet Projekti Käyttöaihe Kliiniset vaiheet I II III Rekisteröinti Easyhaler budesonidi-formoteroli Astma, keuhkoahtaumatauti Stalevo Japanin markkinoille 1) Parkinsonin tauti Easyhaler salmeteroli-flutikasoni Astma, keuhkoahtaumatauti ORM-12741 (alfa-2c reseptorin antagonisti) 2) Alzheimerin tauti IIa ODM-201 (androgeenireseptorin estäjä) Eturauhassyöpä ODM-103 (tehokkaampi COMT-estäjä) Parkinsonin tauti ODM-104 (tehokkaampi COMT-estäjä) Parkinsonin tauti 1) Partneri: Novartis 2) Yhteistyössä Janssen Pharmaceuticalsin kanssa = Valmis = Meneillään 15 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Tutkimusprojektit syksyllä 2013 (16 kpl) Kohteen etsintä Kohteen tunnistus ja validointi Johtomolekyylien generointi Johtomolekyylien optimointi Onkologia A Onkologia B Onkologia C Onkologia D Keskushermosto A Keskushermosto B Keskushermosto C Keskushermosto D Keskushermosto E Keskushermosto F Keskushermosto G Keskushermosto H Keskushermosto I Keskushermosto J Keskushermosto H Supergeneerinen Yhteistyöprojekti (Biologinen) uuteen indikaatioon Prekandidaatti Kandidaatti Kliininen tutkimus 16 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Orion investoi ja kehittää erityisosaamista Pakkaus- ja logistiikkatoimintojen keskittäminen Saloon vuoden 2014 loppuun mennessä Tuotannon kasvattaminen ja kehittäminen Turussa Easyhaler-valmisteiden tuotantokapasiteetin kasvattaminen Tuotannon kasvattaminen ja kehittäminen Espoossa Milj. 2011 2012 2013 Näkymä 2014 Orion Suomi 30 40 70 Orion konserni yhteensä 49 50 78 60 17 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Orionin taloudelliset tavoitteet Konsernin taloudellisen vakauden varmistaminen Kannattava kasvu Tavoitteet saavutetaan: Kasvattamalla liikevaihtoa. Tavoitteen toteutuminen edellyttää jatkuvaa panostusta tuotteiston kehittämiseen. Säilyttämällä kannattavuus hyvällä tasolla. Tavoitteena on liikevoitto, joka ylittää 20 prosenttia liikevaihdosta. Pitämällä omavaraisuusaste vähintään 50 prosentin tasolla. 1 200 1 000 800 600 400 200 - Liikevaihto 2009 2010 2011 2012 2013 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % Liikevaihto, milj. EUR Kasvu, % 300 250 200 150 100 50 270 240 210 180 150 120 90 60 30 0 0 Liikevoitto 2009 2010 2011 2012 2013 Omavaraisuusaste ja korolliset velat 2009 2010 2011 2012 2013 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Liikevoitto, milj. EUR Tavoitetaso vähintään 20 % Korolliset velat, milj. EUR Liikevoittoprosentti Omavaraisuusaste, % Tavoitetaso vähintään 50 % 18 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Osingonjakopolitiikka Osingonjakopolitiikka Osingonjaossaan Orion ottaa huomioon yhtiön jakokelpoisten voittovarojen lisäksi taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen vaatimat keskipitkän ja pitkän aikavälin investointi- ja muut rahoitustarpeet Pääomanpalautukset vuosilta 2009 2011 2009: 0,10 / osake 2010: 0,06 / osake 2011: 0,12 / osake Osingonmaksuhistoria 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 1,3 1,3 1,2 1,25 1 2009 2010 2011 2012 2013* Osakekohtainen rahavirta Osakekohtainen osinko Osingonjakosuhde *) Hallituksen esitys osakekohtaiseksi osingoksi 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 19 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
Näkymäarvio vuodelle 2014 Liikevaihto on vuoden 2013 tasolla (vuonna 2013 liikevaihto oli 1 007 miljoonaa euroa) Liikevoitto laskee hieman vuodesta 2013 (vuonna 2013 liikevoitto oli 268 miljoonaa euroa) Konsernin investoinnit ovat noin 60 miljoonaa euroa ilman olennaisia yritys- tai tuotehankintoja (vuonna 2013 konsernin investoinnit olivat 78 miljoonaa euroa) 20 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014
jatkaa hyvinvoinnin rakentamista