AFFECTO OYJ PÖRSSITIEDOTE klo 09.30

Transkriptio

1 1 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 AFFECTO OYJ PÖRSSITIEDOTE klo AFFECTO OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1-6/2008 KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT MEUR 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ Liikevaihto 36,2 20,2 69,8 37,8 97,5 Liikevoitto ennen IFRS3- poistoja 5,3 3,2 8,9 5,5 13,3 % liikevaihdosta 14,5 15,8 12,7 14,7 13,6 Liikevoitto 4,5 2,9 7,4 4,9 10,8 % liikevaihdosta 12,5 14,5 10,7 13,0 11,0 Tulos ennen veroja 4,6 2,9 6,6 4,7 9,5 Katsauskauden tulos 3,4 2,0 4,9 3,5 7,0 Omavaraisuusaste, % 44,4 49,9 44,4 49,9 41,9 Nettovelkaantumisaste, % 53,7 31,0 53,7 31,0 53,9 Tulos/osake, euroa 0,16 0,12 0,23 0,20 0,38 Tulos/osake (laimennettu), euroa 0,16 0,12 0,23 0,20 0,38 Oma pääoma/osake, euroa 2,98 2,39 2,98 2,39 2,93 Toimitusjohtaja Pekka Eloholma kommentoi toista neljännestä 2008: "Toisen vuosineljänneksen liikevoitto 4,5 MEUR on yhtiön historian korkein, myös ilman tulokseen sisältyvää 0,6 MEUR kiinteistön myyntivoittoa. Kannattavuus oli hyvää kaikilla segmenteillämme." "Orgaaninen kasvu jatkui voimakkaana toisella vuosineljänneksellä ja oli noin 13%. Viime vuonna tehdystä Component Software -yritysostosta johtuen liikevaihtomme kokonaiskasvu oli 79% ja liikevaihto nousi 36,2 MEUR:iin. Myös kannattavuus oli hyvää tasoa liikevoiton ollessa 13% liikevaihdosta." "Konsernin tilauskanta pysyi neljänneksen aikana vahvana, lähes 50 miljoonassa eurossa. Tämä antaa meille uskoa liiketoimintamme myönteiseen kehitykseen huolimatta talouden yleisen epävarmuuden kasvusta." "Myönteisen kehityksen uskotaan jatkuvan loppuvuoden 2008 aikana, mutta globaalin talouskehityksen vaikutuksia Affecton liiketoimintaympäristöön on vaikea arvioida. Yhtiö tavoittelee noin 140 MEUR:n liikevaihtoa vuonna Koko vuoden 2008 kannattavuuden (liikevoitto-%) ei odoteta muuttuvan merkittävästi vuodesta 2007." Lisätietoja: toimitusjohtaja Pekka Eloholma, talous- ja hallintojohtaja Satu Kankare, johtaja, M&A, Hannu Nyman,

2 2 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Esitetyt luvut on pyöristetty tarkoista luvuista. OSAVUOSIKATSAUS 1-6/2008 Affecto rakentaa monipuolisia tietojärjestelmäratkaisuja yritysten ja organisaatioiden liiketoiminnan tehostamiseksi ja liiketoimintaan liittyvien päätösten perustaksi. Affecton Business Intelligence -ratkaisujen avulla organisaatiot pystyvät linkittämään strategiset tavoitteensa toiminnan ohjaamiseen. BIratkaisujen eli liiketoimintatiedon hallinnan ratkaisujen avulla organisaation toiminnanohjausjärjestelmien ja muiden IT-järjestelmien tuottamaa tietoa voidaan jatkojalostaa ja hyödyntää organisaation johtamisessa ja päätöksenteossa. Lisäksi yhtiö kehittää operatiivisia ratkaisuja ja -sovelluksia, kuten paikkatiedon (Geographic Information Systems, GIS) ja sisällön- ja dokumenttienhallinnan ratkaisuja (Enterprise Content Management, ECM), jotka tehostavat ja yksinkertaistavat organisaation prosesseja. Business Intelligence -palveluja yhtiö tarjoaa koko toiminta-alueellaan Pohjoismaissa ja Baltiassa. Operatiivisia ratkaisuja yhtiö rakentaa Suomessa, Norjassa sekä Baltian maissa. Affecton pääkonttori sijaitsee Helsingissä. Yhtiöllä on tytäryhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Liettuassa, Latviassa ja Puolassa. LIIKEVAIHTO Affecton liikevaihto 1-6/2008 oli 69,8 MEUR (1-6/2007: 37,8 MEUR). Liikevaihdosta 23,4 MEUR (21,1 MEUR) tuli Suomesta, 11,9 MEUR (10,2 MEUR) Baltiasta, 12,4 MEUR (6,5 MEUR) Ruotsista sekä 22,2 MEUR (0,0 MEUR) Norjasta & Tanskasta. Liikevaihto kasvoi 85%. Liikevaihdon orgaaninen kasvu oli noin 15%. Toinen vuosineljännes oli normaalin vuosisyklin mukaisesti liikevaihdoltaan jonkin verran ensimmäistä vuosineljännestä parempi. Kolmansien osapuolten lisenssien myynti on tyypillisesti toisella vuosineljänneksellä vilkkaampaa kuin ensimmäisellä neljänneksellä. Lisäksi pääsiäinen oli tänä vuonna jo ensimmäisellä neljänneksellä, mikä lisäsi toisen neljänneksen työpäiviä vuoteen 2007 verrattuna. Liikevaihdon jakautuminen maantieteellisesti varojen sijainnin mukaan Liikevaihto, MEUR 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ Suomi 11,6 11,3 23,4 21,1 41,7 Baltia 6,4 5,6 11,9 10,2 22,9 Ruotsi 6,3 3,3 12,4 6,5 17,7 Norja & Tanska 11,9-22,2-15,2 Eliminoinnit 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Konserni yhteensä 36,2 20,2 69,8 37,8 97,5 Liikevaihdon kasvuun vaikutti palveluiden hyvä kysyntä koko toiminta-alueella. BI-segmentin liikevaihto 1-6/2008 oli 40,0 MEUR (15,8 MEUR), Operatiivisten ratkaisujen 23,6 MEUR (17,2 MEUR) ja Paikkatietopalvelujen 6,2 MEUR (4,8 MEUR). Vuonna 2007 tehty yritysosto on vaikuttanut lähinnä BI-segmenttiin, jonkin verran myös Operatiivisiin ratkaisuihin. Alkuvuonna BI-liiketoiminta on kasvanut orgaanisesti hyvin kaikilla alueilla lukuun ottamatta Ruotsia, jossa lähinnä henkilöstökapasiteetti rajoitti kasvua. TULOS Affecton liikevoitto 1-6/2008 oli 7,4 MEUR (4,9 MEUR). Suomen liikevoitto oli 3,3 MEUR (2,5 MEUR), Baltian liikevoitto oli 2,8 MEUR (2,5 MEUR), Ruotsin liikevoitto oli 1,2 MEUR (0,7 MEUR) ja Norja & Tanska -alueen liikevoitto oli 1,4 MEUR (0,0 MEUR).

3 3 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Liikevoiton jakautuminen maantieteellisesti varojen sijainnin mukaan Liikevoitto, MEUR 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ Suomi 1,3 1,6 3,3 2,5 4,4 Baltia 2,0 1,4 2,8 2,5 5,4 Ruotsi 0,8 0,3 1,2 0,7 1,5 Norja & Tanska 1,0-1,4-1,2 Konsernihallinnon kulut -0,7-0,4-1,2-0,7-1,7 Konserni yhteensä 4,5 2,9 7,4 4,9 10,8 IFRS3:n mukaisesti 1-6/2008 liiketulokseen sisältyy 1,4 MEUR (0,6 MEUR) yrityskauppoihin liittyviä poistoja kauppahinnan kohdistuksista aineettomiin hyödykkeisiin. Merkittävä osa näistä poistoista kohdistuu Ruotsi- sekä Norja & Tanska -segmentteihin. Vuonna 2008 IFRS3-poistojen arvioidaan olevan yhteensä 2,9 MEUR ja vuonna 2009 noin 2,8 MEUR. Kannattavuus Suomessa pysyi hyvällä tasolla. Baltian hyvä kannattavuus parani entisestään toisella vuosineljänneksellä. Lisäksi Affecto myi Vilnassa, Liettuassa, sijainneen toimitilansa huhtikuun lopussa noin 1,3 MEUR hinnalla, mistä yhtiö kirjasi noin 0,6 MEUR myyntivoiton Baltian segmentissä. Ruotsin sekä Norja & Tanskan kannattavuus parani toisella vuosineljänneksellä. Tuotekehitysmenot olivat yhteensä 1,0 MEUR (0,3 MEUR) eli 1,4 % liikevaihdosta (0,7%). Tuotekehitysmenot on muilta osin kirjattu kuluksi tuloslaskelmaan, paitsi Contempus ECM-liiketoiminnassa, jossa 0,2 MEUR tuotekehitysmenoja on aktivoitu taseeseen ja lähes vastaava määrä aikaisempia aktivointeja on poistettu. Rahoituskulut ovat kasvaneet alkuvuoteen 2007 verrattuna, koska korolliset nettovelat ovat kasvaneet Component Software -hankinnan takia. Noin puolet pankkilainasta on muutettu kiinteäkorkoiseksi korko-swapin avulla. Rahoituskulujen heilahtelua neljännesten välillä selittää suurelta osin korkosuojauksen käyvän arvon muutos, jolla ei ole kassavirtavaikutusta. Koska korot laskivat Q1:llä ja nousivat voimakkaasti Q2:llä, käyvän arvon muutos aiheutti 0,2 MEUR laskennallisen kulun Q1:llä ja 0,6 MEUR voiton Q2:lla eli nettona 0,4 MEUR laskennallisen voiton 1-6/2008. Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero. Katsauskauden tulos oli 4,9 MEUR, kun se edellisenä vuonna oli 3,5 MEUR. Tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 49,1 MEUR (20,3 MEUR). Liikevaihtoon suhteutettuna Baltiassa on konsernin muita osia pidempi tilauskanta. Affectolla on laaja asiakaskunta. Vuonna 2007 kymmenen suurinta asiakasta kerrytti noin 20% konsernin liikevaihdosta. RAHOITUS JA INVESTOINNIT Affecto-konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 154,7 MEUR (Q2/2007: 84,3 MEUR). Kasvusta merkittävä osa johtui elokuussa 2007 toteutuneesta Component Software Group ASA:n hankinnasta. Omavaraisuusaste oli 44,4% (49,9%) ja nettovelkaantumisaste 53,7% (31,0%). Vuonna 2006 ostetusta Intellibis AB:sta maksettava lisäkauppahinta määrittyi 3,92 MEUR:iin ja se maksettiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Affecto on myynyt Vilnassa, Liettuassa, sijainneen toimitilansa huhtikuun lopussa noin 1,3 MEUR hinnalla. Yhtiö kirjasi noin 0,6 MEUR myyntivoiton toisen vuosineljänneksen tulokseen Baltian segmentissä alkaen toimitila oli ollut kirjattuna taseen kohtaan "Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat". Kaupan jälkeen Affectolla ei ole kiinteistöomaisuutta. Yhtiöllä oli pankkilainaa yhteensä 45,4 MEUR. Korollinen nettovelka oli 34,4 MEUR.

4 4 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Yhtiön likvidit varat olivat yhteensä 11,0 MEUR (6,3 MEUR). Liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella 6,6 MEUR (3,8 MEUR) ja investointien rahavirta -3,6 MEUR (-0,8 MEUR). Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin vastaaviin olivat 1,3 MEUR (0,8 MEUR) ilman yrityskauppoja. Affecto jakoi vuoden 2007 tuloksesta osinkoa yhteensä 3,4 MEUR (1,7 MEUR). Osinko maksettiin HENKILÖSTÖ Henkilöstön määrä oli katsauskauden lopussa 1175 henkilöä (816 henkilöä). Henkilöstöstä noin 380 oli Suomessa, 150 Ruotsissa, 190 Norja & Tanskassa, sekä 450 Baltiassa. Keskimäärin henkilöstöä oli katsauskaudella 1146 (784). Component Softwaren ostaminen viime vuonna kasvatti työntekijämäärää yli 200:lla. LIIKETOIMINTA Vuoden 2008 aikana Affecto on jatkanut kasvustrategiansa toteuttamista. Liiketoiminta on kehittynyt melko tasaisesti, vaikka yleiset talousnäkymät ovatkin heikentyneet. Konsernin liiketoimintaa johdetaan neljän maayksikön kautta. Suomi, Baltia, Ruotsi ja Norja & Tanska ovat myös ensisijaiset IFRS-segmentit. Suomi Kaudella 4-6/2008 Suomen liikevaihto oli 11,6 MEUR (11,3 MEUR). Liikevoitto oli 1,3 MEUR (1,6 MEUR). Kauden aikana liiketoiminta kehittyi vakaasti. Eri palveluiden kysyntä oli kohtuullisen hyvää. BI-palveluiden kysyntä jatkui monipuolisena. Operatiivisiin ratkaisuihin kuuluvien ECM-ratkaisujen osalta asiakkaiden kiinnostus on kasvanut. Konsultointityön yksikköhinnat ovat nousseet hieman. Paikkatietopalvelujen (aik. Kartografisten ratkaisujen) kannattavuus oli parempaa kuin vuosi sitten. It-palveluiden markkinakasvu Suomessa on melko maltillista, mutta Affecton erikoistumisalueiden, kuten BI:n, kasvun odotetaan olevan keskimääräistä nopeampaa. Asiakkaiden aktiviteetti on jatkunut hyvänä huolimatta arvioista talouskasvun hidastumisesta. Kauden aikana saatiin uusia tilauksia mm. Metso Automation, VR:ltä, Helsingin kaupungilta sekä Kuntien Eläkevakuutukselta. Baltia (Liettua, Latvia, Viro, Puola) Baltian liiketoiminta koostuu pääosin asiakkaille toimitettavista suurehkoista tietojärjestelmäprojekteista. Yksittäiset projektit ovat tyypillisesti suurempia ja tarjousprosessit pidempiä kuin Suomessa tai Pohjoismaissa. Liiketoiminta on pääosin Operatiivisia ratkaisuja, mutta sisältää myös BI-ratkaisuja. Merkittäviä asiakasryhmiä ovat mm. julkinen sektori Baltiassa sekä vakuutusyhtiöt myös Baltian ulkopuolella. Kaudella 4-6/2008 Baltian liikevaihto oli 6,4 MEUR (5,6 MEUR). Baltian liikevoitto oli 2,0 MEUR (1,4 MEUR) sisältäen noin 0,6 MEUR myyntivoiton Vilnan toimitilojen myynnistä. Käynnistysvaiheessa oleva Puolan tytäryhtiö oli hieman tappiollinen ja kannattavuus Latviassa oli muita Baltian maita heikompaa. Liiketoiminta on kehittynyt myönteisesti, ja resurssien käyttöaste oli korkea kaikissa maissa. Suurten projektien tasainen eteneminen on helpottanut käyttöasteen pitämistä hyvin korkeana koko kauden ajan. Julkisen sektorin toimijat Baltiassa ovat jatkaneet investointejaan tietojärjestelmiin. Yleisen palkkainflaation arvioidaan olevan Baltiassa jopa noin 15%, mikä osaltaan lisää kustannuspaineita. Baltian maiden talousnäkymät ovat heikentyneet edellisvuosien ylikuumentuneesta tilanteesta. Affecton johto kuitenkin arvioi, että julkisen sektorin ja vakuutussektorin ratkaisujen suuri osuus liikevaihdosta voi vähentää hidastuneen BKT-kasvun suoraa vaikutusta Affectoon.

5 5 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Tilauskanta tarjoaa vakaan resurssien kuormituksen lähitulevaisuuteen. Uusia tilauksia saatiin mm. Liettuan verovirastolta ja vakuutusyhtiö Lietuvos Draudimakselta. Ruotsi Affecton aikaisempien Ruotsin toimintojen lisäksi segmenttiin kuuluu Component Softwaren Ruotsin BI-liiketoiminta syyskuusta 2007 alkaen. Kaudella 4-6/2008 Ruotsin liikevaihto oli 6,3 MEUR (3,3 MEUR) ja liikevoitto oli 0,8 MEUR (0,3 MEUR). Raportoituun liikevoittoon sisältyy noin 0,3 MEUR IFRS3-poistoja. Affecto nimi on otettu käyttöön Ruotsissa alkuvuonna Liiketoiminta Ruotsissa on kehittynyt alkuvuoden 2008 aikana myönteisesti. Asiakkaiden aktiviteetti on jatkunut muuten hyvänä, mutta finanssisektorin arvioidaan heikentyneen edelleen. Kilpailu osaavasta työvoimasta on tiukkaa. Kauden aikana saatiin uusia tilauksia mm. Apoteketilta, ICAlta ja Upplysningcentralenilta. Yleisten IT-palveluiden kysynnän Ruotsissa arvioidaan kasvavan noin 5% vuonna 2008 ja BI-palveluiden odotetaan kasvavan nopeammin. Kokeneiden BI-osaajien kysyntä on kovaa, mikä voi johtaa kasvuun alan henkilöstön vaihtuvuudessa. Affecto jäi toisella neljänneksellä nettorekrytointitavoitteista ja työntekijämäärä Ruotsissa laski, mikä voi hidastaa kasvua. Norja & Tanska Kauden 4-6/2008 liikevaihto oli 11,9 EUR ja liikevoitto 1,0 EUR. Raportoitua liikevoittoa on pienentänyt 0,3 MEUR suuruinen IFRS3-poisto. Vastaavaan aikaan vuonna 2007 Affectolla ei ollut liiketoimintaa Norjassa ja Tanskassa. Business Intelligence -liiketoiminta kehittyi myönteisesti ja erityisesti konsultoinnin kasvu jatkui. Palvelutarjonnan laajentamista jatkettiin. Hintakehitys on ollut positiivista palveluiden hyvän kysynnän ansiosta. Työntekijämäärä kasvoi maltillisesti. Affecto-nimi on otettu käyttöön sekä Norjassa että Tanskassa vuoden 2008 alussa. Kauden aikana saatiin uusia tilauksia mm. Kommuneholdingilta, Jyske Bankilta ja EDB:ltä. Operatiivisiin ratkaisuihin (ECM) kuuluva Contempus-liiketoiminta kehittyi tasaisesti ja kasvoi edellisvuodesta. Contempuksen myyntiponnisteluita on suunnattu kasvavassa määrin Pohjoismaiden ulkopuolelle ja Englantiin on perustettu myyntikonttori. Liiketoiminta toissijaisten segmenttien näkökulmasta 4-6/2008 BI-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 146% ja oli 20,7 MEUR (8,4 MEUR). Liikevaihdon kasvua selittää pääosin Component Software -yritysosto syksyllä 2007, mutta myös orgaaninen kasvu oli hyvää kaikissa maissa. Asiakkaiden kiinnostus suuntautuu kohti suurempia ratkaisukokonaisuuksia. Asiakkaat myös näkevät BIratkaisut keinona kasvattaa oman liiketoimintansa tehokkuutta ja ohjattavuutta, mikä voi ylläpitää kiinnostusta investoida BI-ratkaisuihin myös talouden matalasuhdanteessa. Gartnerin mukaan BI-lisenssimarkkinoiden odotetaan globaalisti kasvavan keskimäärin yli 8% vuodessa vuoteen 2011 saakka. Affecton johto uskoo, että ratkaisujen monimutkaistuessa konsultointityön määrän arvioidaan kasvavan lisenssimarkkinaa nopeammin. Viimeaikaiset yrityskaupat, joissa suurimmat globaalit ohjelmistoyhtiöt ovat ostaneet BI-ohjelmistovalmistajia (esim. SAP:in toteuttama Business Objectsin hankinta ja IBM:n toteuttama Cognoksen hankinta), osoittavat yleistä kiinnostusta BI-segmenttiä kohtaan. Yrityskaupat ovat kasvattaneet neljän suuren BI-ohjelmistovalmistajan (SAP/BO, IBM/Cognos, Oracle/Hyperion ja Microsoft) globaalia markkinaosuutta noin 65%:iin ja näiden osuuden arvioidaan

6 6 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 jatkossakin kasvavan. Affecton arvioidaan hyötyvän tästä kehityksestä suurimpana alueellisena näitä ratkaisuja tarjoavana ratkaisutoimittajana. Operatiiviset ratkaisut -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 38% ja oli 12,3 MEUR (8,9 MEUR). Kasvua oli erityisesti Baltiassa, jossa suuret projektit jatkuivat tasaisesti. Vakuutussektorin projektit Etelä-Afrikassa, Tanskassa ja Puolassa jatkuivat edelleen. Suomessa ratkaisujen kysyntä oli kohtuullista ja projektityön käyttöaste oli hyvällä tasolla. Norjan Contempus-ratkaisujen kysyntä kasvoi maltillisesti. Paikkatietopalvelut -liiketoiminnan liikevaihto oli 3,2 MEUR (2,9 MEUR). Digitaalisen paikkatietoaineiston ja siihen liittyvien palveluiden kysyntä kasvoi. Yksikön kannattavuus parantui. ARVIO TOIMINNAN RISKEISTÄ JA EPÄVARMUUSTEKIJÖISTÄ Affecto toimii markkinoilla, joihin yleisellä taloussuhdanteella ja asiakkaiden toimintaympäristön muutoksilla on välitön vaikutus. Talouden yleinen laskusuhdanne voi vähentää palvelujen kysyntää sekä pidentää asiakkaiden tarjousprosesseja. Affecton tilauskanta on perinteisesti ollut vain muutamien kuukausien mittainen, mikä pienentää pidemmän aikavälin ennusteiden luotettavuutta. Inflaatio on noussut kaikissa Affecto toiminta-alueen maissa, mikä tekee hyvän kannattavuuden ylläpitämisen entistä haastavammaksi. Inflaatio on kiihtynyt voimakkaimmin Baltian maissa, jo yli 10%:iin. Myös kilpailutilanne markkinoilla kiristyy. Tällä voi olla vaikutuksia liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Affecton menestyksen jatkuminen riippuu merkittävässä määrin sen johdosta ja muusta henkilöstöstä. Ylimpään johtoon kuuluvan henkilön tai muun avainhenkilön työpanoksen menettäminen voisi vaikuttaa haitallisesti liiketoimintaan ja mahdollisuuksiin toteuttaa strategiaa. Affecton menestys riippuu yhtiön kyvystä palkata, kehittää, kouluttaa ja motivoida ammattitaitoisia henkilöitä sekä pitää heidät yhtiön palveluksessa. Affecton menestys riippuu osaltaan hyvistä asiakassuhteista. Affectolla on laaja asiakaskunta. Vuonna 2007 kymmenen suurinta asiakasta kerrytti noin 20% konsernin liikevaihdosta. Component Softwaren hankinta vuonna 2007 on kasvattanut myytyjen (kolmansien osapuolten) lisenssien määrää ja osuutta Affecton liikevaihdosta. Tämä tulee jatkossa lisäämään liikevaihdon vaihtelua vuosineljänneksittäin ja hankaloittaa vuosineljännesten tarkkaa ennustamista. Vuonna 2007 Component Softwaren lisenssiliikevaihto oli noin 7 MEUR. Affecton muiden osien lisenssiliikevaihto oli noin 6 MEUR vuonna Lisenssimyynti painottuu tyypillisesti kunkin neljänneksen viimeiseen kuukauteen ja erityisesti neljänteen vuosineljännekseen. Affecton vahinkoriskit liittyvät pääsääntöisesti henkilöihin, omaisuuteen, prosesseihin sekä tietotekniikkaan. Niiden toteutuminen voi johtaa henkilö- ja omaisuusvahinkoihin tai liiketoiminnan keskeytymiseen. Affecto pyrkii estämään vahinkojen sattumisen laadukkaalla toiminnalla ja ennakoivilla riskienhallintatoimenpiteillä. Affecto on pyrkinyt varautumaan vahinkoriskeihin työterveyden ja työsuojelun ohjeistolla, tietoturvaohjeistuksella sekä pelastussuunnittelulla. Vahinkoriskit, joita ei voida hallita omin toimenpitein, on katettu asianmukaisin vakuutuksin. Latvian ja Liettuan yhteisöverokanta on tällä hetkellä alhaisempi kuin useissa muissa Euroopan unionin jäsenvaltioissa, ja näin ollen Latvia ja Liettua tarjoavat suotuisan toimintaympäristön liiketoiminnalle. Lisäksi Latvian ja Liettuan tuloverosäännökset antavat paikallisille yrityksille mahdollisuuden käyttää kustannustehokasta liiketoimintarakennetta. Yritykset voivat saada kustannushyötyä esimerkiksi siitä, että tietyt ohjelmistonkehitystoiminnot katsotaan niin sanotuksi luovaksi toiminnaksi. Kun Latvia ja Liettua liittyivät Euroopan unioniin , ne sitoutuivat jäsenvaltioiden lainsäädännön meneillään olevaan yhdenmukaistamiseen. Euroopan unioni antaa tällä hetkellä jäsenvaltioiden päättää itse omasta verolainsäädännöstään. Ei kuitenkaan ole varmuutta siitä,

7 7 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 ettei Euroopan unioni vaadi jäsenvaltioilta verotusjärjestelmien yhdenmukaistamista, mikä Latvian ja Liettuan tapauksessa voisi johtaa yhteisöverokannan nostamiseen ja rajoittaa paikallisten yritysten nykyisiä mahdollisuuksia käyttää kustannustehokasta liiketoimintarakennetta. Ei myöskään ole varmuutta siitä, etteivät Latvia ja Liettua päättäisi omaehtoisesti toteuttaa verouudistuksia tai etteivät veroviranomaiset tai tuomioistuimet muuta voimassa olevan verolainsäädännön tulkintaansa takautuvasti, millä olisi vastaava vaikutus. Lainsäädännön yhdenmukaistaminen Euroopan unionin vaatimuksesta tai Latvian ja Liettuan kansalliset verouudistukset tai veroviranomaisten tai tuomioistuinten verolainsäädännön tulkintamuutokset voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti Affecton liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Affecton kasvustrategia perustuu osittain laajentumiseen muita ITpalvelumarkkinoilla toimivia yrityksiä ostamalla. Mikäli Affecto ei löydä sopivia ostokohteita tai tehtyjen yritysostojen tuottama voitto on odotettua pienempi, tämä voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Affecton liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Affecton sisäinen valvonta ja riskienhallinta ovat yhtiön hallituksen ja sen nimeämän tarkastusvaliokunnan valvonnassa. Yhtiön johto vastaa sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan toteutuksesta. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS JA HALLINTO Affecto Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Kokouksessa oli edustettuna noin 31 prosenttia Affecton osakkeista ja äänistä. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2007 jaetaan osinkoa 0,16 euroa osaketta kohti. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Aaro Cantell, Pyry Lautsuo, Heikki Lehmusto, Esko Rytkönen ja Haakon Skaarer. Välittömästi yhtiökokouksen päättymisen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin uudelleen Aaro Cantell. Yhtiön tilintarkastajana valittiin jatkamaan KHT-tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Merja Lindh. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen optio-oikeuksien antamisesta (optioohjelma 2008) sekä optio-ohjelman 2006 ehtojen muuttamisesta. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esitykset hallituksen valtuutuksista. Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiökokous valitsee vuosittain enemmistöpäätöksellä hallituksen. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallitus nimittää toimitusjohtajan. Yhtiöjärjestys ei sisällä erityisiä yhtiöjärjestyksen muuttamista tai osakkeiden liikkeeseenlaskemista koskevia säännöksiä. Darius Lazauskas on nimitetty konsernin laajennetun johtoryhmän jäseneksi alkaen. HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Hallitus ei käyttänyt edellisen yhtiökokouksen myöntämiä valtuutuksia. Näiden valtuutusten voimassaolo päättyi Yhtiökokouksen myöntämien uusien valtuutusten sisältö kokonaisuudessaan on kerrottu pörssitiedotteessa yhtiökokouksen päätöksistä. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Osakeanti voidaan toteuttaa maksullisena tai maksuttomana antina hallituksen määräämin ehdoin ja maksullisen osakeannin osalta hallituksen määräämään hintaan. Uusia osakkeita voidaan antaa enintään kappaletta. Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan luovuttaa enintään kappaletta. Lisäksi valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle

8 8 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 itselleen siten, että yhtiön hallussa olevien osakkeiden lukumäärä annin jälkeen on enintään yksi kymmenesosa (1/10) yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhtiön jakokelpoisilla varoilla. Osakkeita tarjoudutaan hankkimaan enintään kappaletta. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Hallitus ei ole käyttänyt valtuutuksia mennessä. OSAKE JA KAUPANKÄYNTI OSAKKEELLA Yhtiöllä on vain yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet Affecto Oyj:n osakepääoma koostui osakkeesta. Yhtiön hallussa on omaa osaketta, mikä vastaa 0,2 % kaikista osakkeista. Kauden 1-6/2008 aikana ylin kurssi oli 4,33 euroa, alin kurssi 3,21 euroa, keskikurssi 3,75 euroa ja päätöskurssi 3,30 euroa. Osakevaihto oli 3,1 miljoona osaketta, eli 29% (annualisoitu) kauden lopun osakekannasta. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 70,9 MEUR. OSAKKEENOMISTAJAT Arendals Fossekompani ASA liputti , että sen suora osakeomistus nousee 5,53%:iin tytäryhtiöfuusioiden takia. Arendals Fossekompani -konsernin kokonaisomistus 5,53% ei ole muuttunut tehdystä liputusilmoituksesta. Yhtiöllä oli yhteensä 1349 omistajaa ja ulkomaalaisomistus oli 31%. Luettelo suurimmista omistajista on nähtävissä yhtiön kotisivulla. Tiedot omistusrakenteesta sekä optio-ohjelmasta sisältyvät erillisenä osiona tilinpäätökseen. Hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan sekä heidän määräysvaltayhteisöjensä omistus yhtiössä oli yhteensä noin 6,0% (5,7% osakkeita ja 0,3% optioita). STRATEGISET TAVOITEET Yhtiön liiketoiminnalla on kaksi vahvaa tukijalkaa: merkittävät kasvuodotukset kohdistuvat kasvaville Business Intelligence -markkinoille, mutta samalla yhtiö haluaa vahvistaa entisestään asemaansa vaativien ja asiakaskohtaisten operatiivisten IT-ratkaisujen toimittajana. Yhtiön tavoitteena on olla johtava Business Intelligence -ratkaisutoimittaja Pohjoismaissa, Baltian alueella ja muualla Itä-Euroopassa. Lisäksi yhtiön tavoitteena on olla osaavin ja laadukkain paikkatieto- ja dokumenttien hallintaratkaisujen (GIS ja ECM) sekä muiden operatiivisten sovellusten toimittaja valitsemillaan toimialoilla ja markkinoilla. Yhtiön kasvutavoitteena vuosille on ylittää 160 miljoonan euron liikevaihto vuonna Kasvutavoite saavutetaan orgaanisen kasvun ja sitä täydentävien yritysostojen avulla. Samanaikaisesti yhtiön tavoitteena on olla omalla markkina-alueellaan yksi parhaiten kannattavista IT-palveluyrityksistä. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Myönteisen kehityksen uskotaan jatkuvan loppuvuoden 2008 aikana, mutta globaalin talouskehityksen vaikutuksia Affecton liiketoimintaympäristöön on vaikea arvioida. Yhtiö tavoittelee noin 140 MEUR:n liikevaihtoa vuonna Koko vuoden 2008 kannattavuuden (liikevoitto-%) ei odoteta muuttuvan merkittävästi vuodesta Normaalin kausivaihtelun mukaisesti kesälomat heikentävät kuitenkin kolmannen vuosineljänneksen liikevaihtoa ja kannattavuutta.

9 9 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Yhtiö ei anna tarkkaa ennustetta liikevaihdon tai tuloksen kehityksestä, koska yksittäisten projektien ja lisenssimyynnin ajoittumisen vaikutus vuosineljännesten toteumaan on suuri. Affecto Oyj Hallitus Yhtiön pörssitiedotteet on mahdollista tilata toimitettavaksi automaattisesti sähköpostilla yhtiön kotisivuilta Sijoittajat-osiosta. Analyytikoille ja medialle järjestetään tiedotustilaisuus klo osoitteessa Ravintola Savoy, Eteläesplanadi 14, Helsinki

10 10 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Taloudellinen informaatio: 1. Tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja laskelma oman pääoman muutoksista 2. Liitetiedot 3. Tunnusluvut 1. Tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja laskelma oman pääoman muutoksista TULOSLASKELMA (1 000 EUR) 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Muut poistot ja arvonalentumiset IFRS3-poistot Liikevoitto Rahoitustuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tuloverot Katsauskauden tulos Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Vähemmistöosuus Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentumaton 0,16 0,12 0,23 0,20 0,38 Laimennusvaikutuksella oikaistu 0,16 0,12 0,23 0,20 0,38

11 11 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 TASE (1 000 EUR) 6/2008 6/ /2007 Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Muut pitkäaikaiset saamiset Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset Muut saamiset Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Sidotut rahavarat Rahavarat Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat Varat yhteensä Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muut rahastot Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Vähemmistöosuus Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Lainat Laskennalliset verovelat Muut pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Lainat Ostovelat Muut velat Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

12 12 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 RAHAVIRTALASKELMA (1 000 EUR) 1-6/ / Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos Oikaisut tilikauden tulokseen Käyttöpääoman muutos Maksetut korot ja muut rahoituskulut Saadut korot ja osingot Maksetut verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien rahavirrat Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot Liiketoiminnan/tytäryritysten myynti Investointien nettorahavirta Rahoituksen rahavirrat Osakeanti Korollisten lainojen nostot Korollisten lainojen takaisinmaksut Emoyhtiön omistajille maksetut osingot Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen (vähennys)/lisäys Rahavarat tilikauden alussa Valuuttakurssien muutosten vaikutus Rahavarat tilikauden lopussa

13 13 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 EUR) Osakepääoma Ylikurssirahasto Sij. vapaan oman pääoman rahasto Muut rahastot Omat osakkeet Kertyneet voittovarat & muuntoerot Vähemmistön osuus Oma pääoma yht. Oma pääoma Muuntoerot Osakeoptiot Tilikauden tulos Osingonjako Oma pääoma (1 000 EUR) Osakepääoma Ylikurssirahasto Sij. vapaan oman pääoman rahasto Muut rahastot Omat osakkeet Kertyneet voittovarat & muuntoerot Vähemmistön osuus Oma pääoma yht. Oma pääoma Muuntoerot Osakeoptiot Myytävissä olevat rahoitusvarat -5-5 Tilikauden tulos Osingonjako Oma pääoma

14 14 OSAVUOSIKATSAUS Q2/ Liitetiedot 2.1. Laadintaperusta Osavuosikatsaus on laadittu kansainvälistä tilinpäätösstandardia IAS 34, Osavuosikatsaukset, noudattaen. Osavuosikatsausta tulee lukea vuoden 2007 tilinpäätöksen kanssa. Tulevat muutokset laatimisperiaatteissa on selostettu vuosikertomuksessa 2007, tilipäätöksen laatimisperiaatteet -osiossa. Elokuussa 2007 ostetun Component Software Group ASA:n kirjanpitokäsittely on tässä katsauksessa tehty alustavana. Yhtiöllä on kesken kauppahinnan allokointi hankinnan kohteen varoille ja veloille Segmentti-informaatio Ensisijainen raportointimuoto maantieteelliset segmentit varojen sijaintimaan perusteella Segmenttien liikevaihto ja tulos: (1 000 EUR) 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ /07 Myynti Suomi Baltia Ruotsi Norja & Tanska Eliminoinnit Konserni yhteensä Segmentin tulos (liikevoitto) Suomi Baltia Ruotsi Norja & Tanska Konsernihallinto Konserni yhteensä Toissijainen raportointimuoto liiketoiminnalliset segmentit Segmentin liikevaihto: (1 000 EUR) 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ /07 Ulkoinen myynti BI Operatiiviset ratkaisut Paikkatietopalvelut Muut (sis. eliminoinnit) Konserni yhteensä

15 2.3. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutos 15 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 (1 000 EUR) 1-6/08 1-6/ /07 Kirjanpitoarvo kauden alussa Tytäryritysten hankinta Lisäykset Vähennykset Kauden poistot Siirto myytävänä oleviin pitkäaikaisiin varoihin Muuntoerot Kirjanpitoarvo kauden lopussa Vuoden 2007 tilinpäätöksessä myytävänä oleviin pitkäaikaisiin varoihin luokiteltu toimistorakennus Vilnassa, Liettuassa, on myyty huhtikuussa Myynnistä on kirjattu 633 tuhannen euron voitto katsauskauden liiketulokseen Osakepääoma, ylikurssikurssirahasto, sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto ja omat osakkeet (1 000 EUR) Osakkeiden lkm Osakepääoma Ylikurssirahasto Sij. vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Katsauskauden lopussa yhtiön hallussa oli omaa osaketta. Rekisteröity osakkeiden lukumäärä on osaketta Korolliset velat (1 000 EUR) 1-6/08 1-6/ /07 Kauden alussa Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut Kulujen jaksotus Kauden lopussa Osakekohtainen tulos Laskelma osakekohtaisesta ja laimennetusta osakekohtaisesta tuloksesta perustuu alla oleviin lukuihin. 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ /07 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto (1 000 EUR) osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä (1 000): Osakekohtaista tulosta laskettaessa Optioiden laimennusvaikutus

16 16 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Laimennettua osakekohtaista tulosta laskettaessa Ehdolliset varat ja velat sekä annetut sitoumukset Tilinpäätöksessä 2007 kerrottu Latvian oikeudenkäynti on saatu päätökseen ja siihen liittynyt ehdollinen vara ei tuloutunut. Asialla ei ollut olennaista tulosvaikutusta. Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat: EUR Yhden vuoden kuluessa Yli vuoden kuluessa ja enintään viiden vuoden kuluessa Yli viiden vuoden kuluessa 29 0 Yhteensä Annetut vakuudet: EUR Lainat, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä Lainat rahoituslaitoksilta Yllä mainittujen rahalaitoslainojen vakuutena on haltijavelkakirjoja arvoltaan yhteensä 52,5 miljoonaa euroa. Haltijavelkakirjat ovat Nordea Pankki Suomi Oyj:n hallussa ja niiden vakuutena on yrityskiinnityksiä konserniyhtiöiden yrityskiinnityskelpoiseen omaisuuteen. Lisäksi lainojen vakuudeksi on myös pantattu Affecto Finland Oy:n ja Affecto Norway AS:n osakkeet. Muut omasta puolesta annetut vakuudet: Pantit Muut vakuudet Annetut pantit ovat sidottuja rahavaroja 0,1 MEUR ja joukkovelkakirjalainoja 0,2 MEUR. Johdannaissopimukset EUR Koronvaihtosopimukset: Nimellisarvo Käypä arvo Lähipiiritapahtumat Johdon työsuhde-etuudet sekä hallitukselle maksetut palkkiot (1 000 EUR) 1-6/08 1-6/ /07 Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhdeetuudet Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Osakeperusteiset maksut Yhteensä Hallituksen jäsen Haakon Skaarerin hallituspalkkiot, yhteensä 12 tuhatta euroa, on maksettu Norsk Vekst AS:lle.

17 17 OSAVUOSIKATSAUS Q2/ Tunnusluvut 4-6/08 4-6/07 1-6/08 1-6/ Liikevaihto, eur EBITDA, eur Liikevoitto ennen IFRS3- poistoja, eur Liikevoitto, eur Konsernin tulos ennen veroja, eur Tilikauden tulos emoyhtiön osakkaille, eur EBITDA, % 15,7 % 17,3 % 13,9 % 16,2 % 14,9 % Liikevoitto ennen IFRS3- poistoja, % 14,5 % 15,8 % 12,7 % 14,7 % 13,6 % Liikevoitto, % 12,5 % 14,5 % 10,7 % 13,0 % 11,0 % Konsernin tulos ennen veroja, % 12,6 % 14,1 % 9,5 % 12,5 % 9,7 % Tilikauden tulos emoyhtiön osakkaille, % 9,4 % 10,0 % 7,0 % 9,1 % 7,2 % Omavaraisuusaste, % 44,4 % 49,9 % 44,4 % 49,9 % 41,9 % Nettovelkaantumisaste, % 53,7 % 31,0 % 53,7 % 31,0 % 53,9 % Korolliset nettovelat, eur Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin (ilman yrityskauppoja), eur Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 1,4 % 2,1 % 1,8 % 2,1 % 1,4 % Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, eur T&K-menot, % liikevaihdosta 1,1 % 0,6 % 1,4 % 0,7 % 0,9 % Tilauskanta, eur Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä Osakekohtainen tulos, eur 0,16 0,12 0,23 0,20 0,38 Osakekohtainen tulos (laimennettu), eur 0,16 0,12 0,23 0,20 0,38 Osakekohtainen oma pääoma, eur 2,98 2,39 2,98 2,39 2,93 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, kpl Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, kpl

18 18 OSAVUOSIKATSAUS Q2/2008 Tunnuslukujen laskentakaavat EBITDA = Tulos ennen poistoja Oma pääoma + vähemmistöosuus Omavaraisuusaste, % = Taseen loppusumma - saadut ennakot *100 Nettovelkaantumisaste, % = Korolliset velat - rahat, pankkisaamiset, rahoitusarvopaperit Oma pääoma + vähemmistöosuus *100 Korolliset nettovelat = Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset Tilikauden tulos emoyhtiön omistajille Osakekohtainen tulos = Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä Oma pääoma Osakekohtainen oma pääoma = Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osakekannan markkina-arvo = Tilikauden lopun osakemäärä ilman omia osakkeita x viimeisen päivän kurssi -----