Vuosikertomus 2014 Nordea-sijoitusrahastot

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "Vuosikertomus 2014 Nordea-sijoitusrahastot"

Transkriptio

1 Vuosikertomus 2014 Nordea-sijoitusrahastot Rahastojen osuuden arvon kehitys, avaintiedot, tunnusluvut, sijoitusten jakaumat, rahastokohtaiset sijoitukset, tuloslaskelmat ja taseet

2 Vuosikertomus 2014 Nordea-sijoitusrahastot Nordea-sijoitusrahastojen vuosikertomuksessa 2014 esitetään sijoitusrahastolain mukaisesti seuraavat rahastokohtaiset tiedot: - osuuden arvonkehitys - avaintiedot - tunnusluvut - sijoitusten jakauma - salkunhoitajan kommentti - rahastokohtaiset sijoitukset - tuloslaskelmat ja taseet Vuosikertomuksessa esitetyissä luvuissa markkina-osuudet, markkina-arvot, uudet merkinnät, omistajien lukumäärä, avaintiedot, tunnusluvut ja rahastojen sijoitukset ovat mukana Norjassa, Ruotsissa, Tanskassa ja Suomessa sekä Virossa tehdyt rahastokaupat, ellei toisin mainita. Vuosikertomus julkaistaan Internet-osoitteessa Vuosikertomuksen saa Suomessa myös Nordean konttoreista. The services and products of Nordea Funds Ltd are not available to any resident of the United States of America irrespective of his/her citizenship, any partnership, corporation or entity organised or existing under the laws of the United States of America or of any state, territory or possession thereof, or any estate or trust which is subject to United States tax regulations. Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 4 Nordea Funds Oy:n hallituksen toimintakertomus tilikaudelta Tunnuslukujen laskentaperusteet 20 Lyhyen koron rahastot Nordea Korko 24 Nordea Korkotuotto 30 Nordea Lyhyt Korko 35 Nordea Private Banking Kort Obligasjon 40 Nordea Private Banking Likviditet 44 Nordea SEK Instituutiokorko 48 Pitkän koron rahastot Nordea Corporate Bond 53 Nordea Euro Midi Korko 61 Nordea Euro Obligaatio 66 Nordea Euro Yrityslaina Plus 72 Nordea Kehittyvät Korkomarkkinat 79 Nordea Norsk Kredittobligasjon 89 Nordea Private Banking Focus Korko 94 Nordea Private Banking Obligasjon 99 Nordea Pro Euro Obligaatio 103 Nordea Stratega Korko 109 Nordea SVE Reaalikorko 114 Nordea Säästö Korko 118 Nordea Valtionlaina AAA 123 Nordea Yrityslaina Plus 128 rahastot Nordea Plan Konservativ 137 Nordea Premium Varainhoito Kasvu 141 Nordea Premium Varainhoito Maltti 146 Nordea Premium Varainhoito Tasapaino 151 Nordea Premium Varainhoito Varovainen 156 Nordea Säästö Nordea Säästö Nordea Säästö Nordea Säästö Nordea Vakaa Tuotto 183 Osakerahastot Nordea Euroopan Pienet Yhtiöt 191 Nordea Eurooppa 196 Nordea Eurooppa Indeksirahasto 200 Nordea European New Frontiers 211 Nordea Global Emerging Markets Equities UCITS ETF 216 Nordea Intia 222 Nordea Itä-Eurooppa 226 Nordea Japani 231 Nordea Kaukoitä 236 Nordea Kehittyvät Osakemarkkinat 241 Nordea Kiina 248 Nordea Maailma 252 Nordea Maailma Indeksirahasto 260 Nordea Maailma Osinko 287 Nordea Nordic Small Cap 292 Nordea Pohjois-Amerikka 298 Nordea Pohjoismaat 303 Nordea Pro Eurooppa 308 Jatkuu seuraavalla sivulla...

3 ... jatkuu Nordea Pro Stable Return 312 Nordea Pro Suomi 319 Nordea Stable Equities UCITS ETF 324 Nordea Suomi 329 Nordea Suomi Indeksirahasto 334 Nordea Suomi Small Cap 340 Nordea Venäjä 345 rahastot Erikoissijoitusrahasto Nordea II Takuuturva Erikoissijoitusrahasto Nordea III Takuuturva Erikoissijoitusrahasto Nordea Osakesalkku 357 Erikoissijoitusrahasto Nordea Private Banking Focus Nordic 361 Erikoissijoitusrahasto Nordea Private Banking Norsk Aksje Portefølje 365 Erikoissijoitusrahasto Nordea Suomi 130/ Erikoissijoitusrahasto Nordea Swedish Ideas Equity Fund 373 Erikoissijoitusrahasto Nordea Turva Tilintarkastuskertomus 381 Nordea Funds Oy:n yhtiökokouksen tuotonjakopäätös 383 Nordea Funds Oy 384

4 Toimitusjohtajan katsaus Nordea-rahastoilla erinomainen sijoitussää vuonna 2014 Sää todella suosi suomalaisia säästäjiä ja sijoittajia, jotka tekivät päätöksen lomailla Pohjolassa viime kesänä. Myös Suomeen ja muihin Pohjoismaihin sijoittavat osakerahastot palkitsivat sijoittajat hyvin alkuvuonna. Lomasuunnitelmissa täytyy luonnollisesti aina ottaa huomioon säävaraus. Osakemarkkinoille mielivän kannattaa tehdä sijoituspäätös harkiten, sillä osakerahastoihin sisältyy suurempi riski, vaikka tuottoodotus onkin parempi kuin muissa rahastoluokissa. Rahastojen osuudenomistajat voivat olla tyytyväisiä saamaansa erinomaiseen tuottoon vuonna Maailmanlaajuisesti ja Pohjois-Amerikkaan sijoittavat rahastot olivat osakerahastojen 12 kuukauden tuottotilaston kärjessä. Nordea Intia ja Turkki-painotteinen Nordea New European Frontiers olivat arvonnousunsa perusteella vielä näitäkin rahastoja parempia. Myös korkorahastot ja erityisesti valtionlainarahastot yllättivät katsauskauden aikana sijoittajat kaksinumeroisilla tuottoluvuillaan. Vuosi 2014 sujui sijoittajan kannalta todella positiivissa tunnelmissa. Omaisuuslajista riippumatta Nordea-rahastot tarjosivat varsin kelpo tuoton: kaikkien rahastojen 12 kuukauden ja kolmen sekä viiden vuoden tuottoluvut olivat positiiviset, ja vain parin rahaston tuotto oli negatiivinen. Miinukselle jäivät ainoastaan Venäjälle ja Itä-Eurooppaan sijoittavat rahastot. Toimintaympäristö Markkinakehitys oli katsauskauden aikana edelleen erittäin hyvä. Vaikka haastava taloudellinen tilanne aiheuttaa edelleen levottomuutta, keskuspankit ovat lainojen osto-ohjelmillaan kuitenkin onnistuneet hälventämään huolta sijoittajien mielistä. Sijoittajia on katsauskauden aikana kiinnostanut enemmän riskiä sisältävät sijoituskohteet. Tämä on puolestaan siivittänyt osakekurssit uusiin huippulukemiin. Talouden tilaan ovat katsauskauden vaikuttaneet myös poliittiset jännitteet, jotka Venäjän ja Ukrainan tilanteen kiristyminen on aiheuttanut. Pakotteet, joita länsimaat ovat asettaneet ja joihin Venäjä on vastannut tuontikielloilla, ovat lisänneet epävarmuutta. Epävakautta maailmanpolitiikkaan ovat lisäksi tuoneet useat muut kriisit, kuten levottomuudet Irakissa ja Syyriassa sekä muissa Lähi-idän maissa. Suotuisan markkinakehityksen taustalla on etenkin keskuspankkien toiminta vuonna Reaalitaloudenkin puolella alkaa vähitellen näkyä merkkejä paremmasta jopa Euroopassa. Sijoittajia kiinnostaa etenkin, miten investointitoiminta lähtee liikkeelle. Investointikysynnän lisääntyminen puolestaan loisi uskoa talouden elpymiseen. Mahdollisia riskitekijöitä ei juuri ole näköpiirissä vuonna Taas kerran tahtipuikkoa heiluttaa Yhdysvallat. Sielläkään ei kuitenkaan ole olemassa välitöntä vaaraa korkojen nostamisesta. Vuosi 2015 esittäytyy kerrassaan suotuisissa merkeissä rahastosäästäjälle ja -sijoittajalle. Aidosti pohjoismainen rahastoyhtiö kehityksen kärjessä Nordea on aina pyrkinyt olemaan kehityksen keihäänkärjessä. Pyrkimys parhaaseen ei rajoitu pelkästään Nordean asiakkailleen tarjoamaan rahastovalikoimaan. 4 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

5 Nordea on ensimmäisenä rahastoyhtiönä hyödyntänyt uuden lainsäädännön ja muun sääntelyn mukanaan tuomia mahdollisuuksia. Nordean rahastotarjoomaa on jo usean vuoden ajan kunnostettu poistamalla päällekkäisyyksiä ja sulauttamalla rahastoja kotimarkkinalla Suomessa tai Ruotsissa sekä yli valtioiden rajojen. Norjassa on tammikuussa 2015 toteutettu ensimmäiset Norjaan rekisteröityjen Nordea-rahastojen sulautumiset. Lainmuutosten jälkeen sulautumiset ovat nyt mahdollisia Norjan markkinalla. Nordean rahastoliiketoiminnan yhtiörakenne laitettiin uuteen uskoon viime vuoden huhtikuussa. Tämän jälkeen asialistaa ovat hallinneet uuden yhtiön ja toimintokohtaisen organisaation järjestäminen ja vahvistaminen. Yhtiörakenteen muutoksella ei sinänsä ole suoranaista vaikutusta asiakkaalle. Se tarjoaa aiempaa paremmat mahdollisuudet varautua ja vastata hallinnoitavan varallisuuden koon kasvuun, sääntelyn kiristymiseen ja valvontaviranomaisten lisääntyneeseen mielenkiintoon sekä hallinnon ja riskinhallinnan järjestämistä koskeviin vaatimuksiin. Jo kolme vuotta 10 parhaan joukossa Nordea Funds Oy:n hallinnoimat Nordea-rahastot ja Luxemburgiin rekisteröidyt Nordea 1 SICAV -rahastot menestyivät myyntilukujen valossa erittäin hyvin vuonna Vuosi 2014 Nordea Funds Oy:n Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa hallinnoimat Nordea-rahastot Luxemburgiin rekisteröidyt Nordea 1 SICAV -rahastot Rahastovarallisuus, miljardia euroa Nettomerkinnät vuonna 2014, miljardia euroa 87,1 13,0 30,8 18,5 Yhteensä 117,9 31,5 Morningstar on kartoittanut rahastomyyntiä Euroopan laajuisesti vuosina 2012, 2013 ja Nordean rahastot ovat päässeet näissä tilastoissa melkoiseen seuraan. Morningstarin mukaan Nordea oli ainoana eurooppalaisena rahastotalona kaikkina kolmena vuotena mukana 10 parhaan rahastoyhtiön joukossa nettomääräisillä merkinnöillä mitattuna. Nordean ohella vain rahastojätit BlackRock ja JPMorgan pystyivät samaan kolme kertaa. Muut 10 parhaan joukkoon päässeet vaihtuivat vuosittain. Nordea oli Euroopan kuudenneksi suosituin rahastotalo tammi joulukuussa 2014, kun mittana käytetään nettomyyntiä. Nordean edellä tilastossa oli vain rahastoalan jättiläisiä, kuten BlackRock, UBS ja JP- Morgan. Vaikka suuri osa Nordean rahastojen uusmyynnistä tapahtuu vielä Pohjoismaissa, yhä suurempi osa virrasta tulee Pohjoismaiden eli Nordean perinteisen kotimarkkinan ulkopuolelta. Loistava myyntimenestys kertoo Nordea-rahastojen kilpailukyvystä ja siitä että rahastotarjooma sekä yhteisö- että yksityisasiakkaille on kiinnostava ja ajankohtainen. Nordea-rahastot ja Suomen kotimarkkina Nordea-rahastoihin saatiin jokaisesta uudesta kahden euron sijoituksesta noin yksi euro vuonna Nordea-rahastojen osuus nettomerkinnöistä oli vakuuttava, sijoitusten arvot nousivat hyvin ja Morningstar-tähtiluokitus kokonaisuutena oli erittäin hyvä. Tätä täydensivät vielä tuottoluvut: parhaimmillaan 12 kuukauden tuotto oli runsaat 46 prosenttia. Suomeen rekisteröidyt rahastot keräsivät nettomerkintöjä tammi joulukuussa 2014 yhteensä 8,6 miljardin euron* edestä. Rahastojen yhteenlaskettu markkina-arvo nousi ennätystasolleen eli 85,1 miljardiin euroon* joulukuun lopussa (75,1 miljardia vuoden 2013 lopussa). Suomeen rekisteröityjen Nordea-rahastojen kokonaismarkkina-arvo joulukuun lopussa oli 32,4 miljardia euroa** (24,1 miljardia euroa vuoden 2013 lopussa), ja nettomerkinnät tammi-kesäkuussa vastaavasti 4,6 miljardia euroa*. Nordean osuus kaikista Suomeen rekisteröityihin rahastoihin tehdyistä uusista sijoituksista 12 kuukauden aikana oli noin 54 prosenttia. Katsauskauden aikana Nordea-rahastoihin tehdyt merkinnät kohdistuivat erityisesti pitkän koron rahastoihin, osakerahastoihin sekä yhdistelmärahastoihin, Nordea-rahastojen markkina-arvon kehitys mrd EUR ,0 14,6 19,6 24,1 32,4 12/ / / / /2014 Nordea-rahastojen omistajien lukumäärän kehitys tuhansia ,0 958, , , ,2 12/ / / / / Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

6 joista eniten uusia sijoituksia keräsivät Premium- ja Säästö-rahastoperheet. Nordea-rahastojen markkinaosuus oli 37,65 prosenttia katsauskauden lopussa** (32,02 prosenttia vuoden 2013 lopussa). Nordea-rahastot piti markkinajohtajan asemansa ja etumatka seuraavaan kilpailijaan kasvoi. Osuudenomistajien lukumäärä Nordearahastoissa oli joulukuun 2014 lopussa. Osakkeisiin tulee sijoittaa pitkällä tähtäimellä Osakerahastojen kehitys katsauskauden aikana oli kauttaaltaan erittäin hyvä, olipa tarkastelujakso sitten 12 kuukautta, kolme tai viisi vuotta. Vain Nordea Itä- Eurooppa ja Nordea Venäjä -rahastot jäivät miinukselle. Poimintoja hyvin menestyneistä osakerahastoista eri ajanjaksoilla toteutuneen tuoton perusteella 12 kk, % 3 vuotta, % 5 vuotta, % Nordea Intia 46,28 63,50 38,94 Nordea European New Frontiers 30,87 37,70 17,20 Nordea Pohjois-Amerikka 30,61 76,28 120,69 Nordea Stable Equities UCITS ETF 24, Nordea Maailma Osinko I 23, Laadukas korkorahastojen valikoima Korkosijoittajan kannalta markkinat kehittyivät myönteisesti vuonna Vaikka korkorahastot eivät yltäneet kuluneena vuonna 12 kuukauden tuottotilastoissa aivan terävimpään kärkeen, on niiden historiallinen kehitys silti vakuuttava. Pitkän koron rahastot olivat hyvin suosittuja vuonna Niitä merkittiin nettomääräisesti koko kalenterivuonna 2014 noin 4,6 miljardilla eurolla, kun taas tammi joulukuussa 2013 summa oli vain noin miljoona euroa. Poimintoja hyvin menestyneistä korkorahastoista eri ajanjaksoilla toteutuneen tuoton perusteella 12 kk, % 3 vuotta, % 5 vuotta, % Nordea Pro Euro Obligaatio 13,91 31,60 37,47 Nordea Euro Obligaatio I 13,86 31,48 37,32 Nordea Valtionlaina AAA I 10,11 17,17 - Nordea Corporate Bond I 8,69 28,86 37,90 Nordea Säästö Korko 8,59 24,05 - Suositut varainhoitorahastot: Säästäjän rahastot ja Premium-rahastot Suomalaiset rahastosijoittajat luottavat Säästäjän rahastoihin, ja ne saavat koko ajan uusia osuudenomistajia. Suosio perustuu siihen, että ne tarjoavat kerralla tehokkaasti hajautetun ja aktiivisesti hoidetun sijoituksen, jossa salkunhoitaja tekee sijoituspäätökset sijoittajan puolesta. Onnistunut salkunhoito ja hyvä sijoitustoiminnan tulos ovat lisänneet entuudestaan Säästäjän rahastojen suosiota. Tämä tulee esille myös kansainvälisissä vertailuissa, joissa Säästäjän rahastot ovat saaneet hyvätasoiset Morningstar-luokitukset. Premium-varainhoitorahastoissa yhdistetään korkoja ja osakkeita tuottotavoitteen ja riskitason mukaisesti. Hyvien tuottojen ansiosta Premium-rahastojen osuudenomistajat ovat voineet kasvattaa varallisuuttaan talouden mahdollisista notkahduksista huolimatta. Premium-rahastot olivat myyntimenestys myös vuonna Premium Varainhoito Maltti on ollut Suomen suurin yhdistelmärahasto tammikuusta 2014 lukien. Rahaston koko oli 1 501,0 miljoonaa euroa vuoden 2014 lopussa (865,0 miljoonaa euroa vuoden 2013 lopussa). Maltin kasvuvauhti on siis ollut melkoinen: +73 prosenttia 12 kuukauden aikana. Säästö 25 ja Säästö 50 sekä Premium Varainhoito Tasapaino ovat suuruusjärjestyksessä seuraavat Nordea-rahastot. Nordea Premium Varainhoito -rahastoperhe sai uuden jäsenen , kun Nordea Premium Varainhoito Varovainen aloitti toimintansa. Jokaiseen Premium Varainhoito -rahastoon on huhtikuussa lisätty yrityksille ja muille yhteisöille tarkoitettu osuussarja Y. Rahaston pitkään toimineet sarjat saivat samassa yhteydessä tunnuksen P. Osuussarja P on suunnattu Premium-asiakkaille. Ykkönen Pohjoismaissa ja matkalla huipulle Euroopassa Nordea on menestynyt varallisuudenhoitaja. Nordea arvioidaan erittäin hyväksi ja luotettavaksi yhteistyökumppaniksi. Nordea onkin edelleen vahvistanut ykköspaikkaansa Pohjoismaiden suurimpana varallisuudenhoitajana hallinnoitavalla varallisuudella mitattuna. Nordea on tukevasti mukana myös Euroopan valioliigassa. Nordea on yksi nopeimmin kasvavista varallisuudenhoitajista vertailuryhmässään. Kun tarkastellaan eurooppalaisia varallisuudenhoitajia ja niiden hallinnoimaa varallisuutta, Nordea oli joulukuun 2014 lopussa sijalla 21. Kolmessa vuodessa Nordean sijoitus on parantunut huomattavasti: sijalta 27 vuonna 2011 sijalle 21 vuonna Tässä tilastossa ensimmäisten joukossa on todella vakuuttavia nimiä, kuten Allianz Group, Deutsche Bank tai Credit Suisse. Toki näihin kilpakumppaneihin on vielä matkaa. Vastuullinen omistajuus edistää hyvää hallintotapaa Nordea-rahastot on toteuttanut corporate governance -ohjeistuksensa mukaista omistajapolitiikkaa jo yli 10 vuoden ajan. Omistajapolitiikan tavoitteena on edistää hyvää hallintotapaa rahastojen sijoituskohteena olevissa yhtiöissä. Nordea on yhdessä muiden suurten sijoittajien kanssa sitoutunut siihen, että se varaa riittävästi resursseja ja panostaa corporate governance -asiantuntemukseen. Rahastojen sijoituskohteena 6 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

7 olevien suomalais- ja ruotsalaisyhtiöiden käytännöt ovat kuluneen 10 vuoden aikana selvästi terävöityneet omistajaohjaukseen liittyvissä asioissa. Omistajaohjaustoiminta on ennen kaikkea työtä, jota tehdään Nordean-rahastojen puolesta pitäen mielessä kaikkien osuudenomistajien yhteisen edun. Vastuu on suuri, sillä Nordea Funds Oy:llä oli joulukuussa 2014 noin 87 miljardin euron varat hallinnoitavanaan. Neljän yhtiön sijasta on nyt yksi, aidosti pohjoismainen rahastoyhtiö, josta on rahastojen kautta tullut yksi Pohjoismaiden suurimmista sijoittajista hallinnoitavalla varallisuudella mitattuna. Varallisuuden kasvun myötä Nordea-rahastot kuuluvat sijoituskohteena olevien yhtiöiden suurimpien osakkeenomistajien joukkoon entistä useammin. Tavoitteena on, että Nordea-rahastot osallistuu vastuullisena omistajuuden hengessä noin 300 yhtiön yhtiökokoukseen sekä toimii noin 35 yhtiön nimitysvaliokunnassa vuoden 2015 aikana. Vastuullinen sijoittaminen tuottoa vastuullisesti Nordea-rahastot sitoutuivat ottamaan ympäristöön, yhteiskunnalliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvät seikat eli ESG-asiat osaksi rahastojen sijoitustoimintaa vuonna 2007, jolloin Nordea-konserniin kuuluvat rahastoyhtiöt allekirjoittivat YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet. Osa vastuullista sijoittamista ovat vuoropuhelut, joita Nordea on käynyt sellaisten yritysten kanssa, joiden toiminnassa on tullut esille haasteita pyrkien samalla vaikuttamaan yritysten toimintatapoihin. Vuoropuheluja on koko ajan ollut käynnissä noin 15 yrityksen kanssa. Vuoropuheluprosessi eli yhteydenpito yrityksiin kestää tyypillisesti vuosia, ja vaatii useampia tapaamisia ja keskusteluja yritysten kanssa. Neuvotteluyhteyden luominen vie aikaa, samoin kuin yritysten toimintatapojen muuttuminen ja niistä raportointi. Neuvottelut saadaan yleensä onnistuneesti päätökseen muutaman yrityksen kanssa vuosittain. Tämä tarkoittaa sitä, että Nordea on voinut oleellisesti vaikuttaa näiden yritysten toimintatapoihin. Neuvotteluprosessin myötä yritykset pystyvät paremmin hoitamaan liiketoimintaansa liittyviä keskeisiä ESG-riskejä. Tämä on hyödyksi niin yrityksille, rahastosijoittajille kuin yhteiskunnalle laajemminkin. Nordealla paras vastuullisen sijoittamisen prosessi Nordean vastuullisen sijoittamisen prosessi palkittiin marraskuussa Vastuullinen sijoittaminen on osa Nordea-rahastojen toimintaa. Euroopan laajuisesti ilmestyvä Capital Finance International (CFI) -lehti palkitsi Nordean varainhoidon parhaasta sijoitusprosessista, jossa otetaan huomioon ympäristö- ja yhteiskuntavastuuseen sekä hyvään hallintotapaan liittyvät asiat (ESG). CFI on Lontoossa ilmestyvä lehti, joka aihepiiri käsittelee taloutta, rahoitusta ja teollisuutta. Palkintoraati oli perusteluissaan vakuuttunut Norden vastuullisen sijoittamisen strategiasta. Sijoittajat todella hyötyvät siitä, että salkunhoitajat ottavat valintaprosessissaan huomioon ESG-asiat. Nordea on tehnyt vuosien ajan johdonmukaisesti työtä, jotta ESGasioiden arviointi olisi mahdollisimman kiinteä osa sijoituspäätöksen tekemistä. Nordean vastuullinen sijoittaminen on pitkäjänteistä ja kurinalaista toimintaa; esimerkiksi sitä, että sijoitussalkkujen ulkopuolelle pyritään sulkemaan sellaiset yhtiöt, jotka rikkovat ESG-periaatteita. CFI:n raati oli sitä mieltä, että Nordean tuotteet ovat perusteellisen ESG-seulonnan myötä vieläkin parempia. Hallituksen kokoonpano, tarkastusperiaatteet ja compliance-toimintatavat kuvastavat Nordean hyvää hallintotapaa ja hyviä käytäntöjä. Myös riskienhallintaperiaatteet ovat Nordeassa esimerkilliset. Nordean tavoitteena on harjoittaa liiketoimintaa mahdollisimman kannattavasti ja ottaa samalla huomioon vastuullisuuden ja rehellisyyden periaatteet. Seuraa Morningstar-luokituksia Rahastot Nyt -palvelussa Nordea-rahastot näyttää suositussa Rahastot Nyt -palvelussaan Morningstar-ratingin. Tähdistöluokitus on Morningstarin tuottama, ja se päivitetään kuukausittain noin 10 päivää kuukaudenvaihteen jälkeen. Morningstar on maailman johtava puolueetonta ja vertailukelpoista rahastotietoa julkaiseva yhtiö, joka vertailee rahastoja niiden tuottohistorian perusteella. Morningstar-luokitus eli rating asettaa rahastot paremmuusjärjestykseen kussakin rahastoluokassa riskikorjatun tuoton perusteella. Morningstar-tähditystä varten rahastolla pitää olla vähintään kolmen vuoden tuottohistoria. Luokitus perustuu historialliseen tuottoon kulujen jälkeen sekä riskiin, ja se antaa kuvan siitä, miten hyvin rahasto on tuottanut riskiinsä nähden. Mitä tähdistöluokitus sitten kertoo? Jos siis rahastolla on esimerkiksi viisi tähteä, on se osoitus siitä, että rahasto kuluu historiallisen tuotto riski-suhteensa perusteella rahastoluokkansa parhaimmistoon, johon kelpuutetaan 10 prosenttia kaikista rahastoista. Morningstar-tähditykseen ja muuhun rahastojen tietosisältöön voi tutustua Rahastot Nyt -palvelussa osoitteessa Meille Nordeassa Rahastot Nyt -palvelu on yksi tapa tarjota osuudenomistajille lisäarvoa. Palvelun jatkuva kehittäminen ja tietosisällön jalostaminen osuudenomistajien parhaaksi ovat tärkeitä. rahasto Nordea Vakaa Tuotto ja muut -rahastot Nordea-rahastoja ja keskeisiä sijoitusprosesseja on trimmattu kuntoon viime vuosina. Nordea-rahastojen kilpailukyky on selvästi parantunut näiden aktiivisten toimenpiteiden ansiosta. Tuotekehityksen tulokset näkyvät myös Morningstar-vertailuissa. 7 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

8 Nordea Funds Oy:n hallinnoimat, Suomeen rekisteröidyt Nordea-rahastot ovat helmikuusta 2012 asti olleet Morningstar-luokituksessa vertailuryhmässään kärkipaikoilla. Suomessa myynnissä olevien Nordea-rahastojen Morningstar-ratingin keskiarvo joulukuun 2014 lopussa oli 3,57 tähteä. Nordealla on Suomessa seitsemän viiden tähden rahastoa: - Nordea Korkotuotto - Nordea Pro Euro Obligaatio - Nordea Suomi Indeksirahasto I - Nordea Säästö 10 - Nordea Säästö 25 - Nordea Säästö 50 - Nordea Vakaa Tuotto Tärkeää tietoa rahastosäästämisestä Kuten aina tässä katsauksessa, haluan muistuttaa lukijoita siitä, miten tärkeää on tarkistaa ajoittain, ovatko säästösuunnitelma, valitut rahastot ja arvioitu/ toteutunut riskitaso linjassa keskenään. Sopivatko valitut rahastot sijoitustavoitteeseen ja -aikaan? Riski ei tarkoita pelkästään pääoman menettämisen mahdollisuutta. Riski voi olla myös se, että tuotto jää pieneksi, jos sijoitusaika on pitkä ja rahasto on valittu kovin varovaisesti. Nyt on hyvä aika aloittaa suunnitelmallinen säästäminen vaikkapa kuukausittain omien tavoitteiden ja riskinottohalukkuuden mukaisesti. Säästökohteeksi voi valita esimerkiksi jonkin yhdistelmärahastoista. Pitkän aikavälin säästösuunnitelmassa rahastosalkku kannattaa hajauttaa mahdollisimman hyvin, ja suunnitelmasta on hyvä pitää kiinni. Suunnitelman laadinnassa auttavat Nordean asiantuntemus ja sijoitusneuvojat. Ilman harkitusti laadittua suunnitelmaa säästäjä voi helposti toimia hätäisesti ja tunnepitoisesti ja myydä sijoituksensa juuri silloin, kun kurssit ovat alhaalla. Suunnitelmallisuus ja pitkäjänteisyys ovat siis eduksi osuudenomistajalle. Kiitokset rahastovuodesta 2014! Me Nordea-rahastoissa katsomme luottavaisina tulevaisuuteen. Me voimme tyytyväisenä todeta, että rahastotuotteiden ja -palveluiden jatkuva kehitystyö on kantanut hyvin hedelmää. Nordea haluaa olla myös jatkossa luotettava ja uskottava rahastotalo, jonka rahastovalikoima on kilpailukykyinen ja innovatiivinen. Vastuullisuus ja hyvän hallintotavan edistäminen ovat erottamaton osa toimintaamme. Haluamme tuottaa todellista lisäarvoa. Helsingissä, 9. päivänä maaliskuuta 2015 Jari Kivihuhta toimitusjohtaja * Lähde: Finanssialan keskusliiton tilasto ** Lähde: Finanssivalvonnan rahastotilasto (Fiva) 8 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

9 Nordea Funds Oy:n hallituksen toimintakertomus tilikaudelta Rahastomarkkinoiden kehitys vuonna 2014 Maailmarahastot menestyivät Pohjois- Amerikan vetämänä kehittyvät markkinat seurasivat tiukasti perässä Rahoitusmarkkinoiden erinomainen kehitys jatkui vuonna Osakkeet tuottivat todella hyvin maailmanlaajuisesti. Yhdysvaltojen osakemarkkinat olivat aivan kärkikastissa. Euron heikentyminen suhteessa dollariin siivitti osakekurssien kehitystä vielä entisestään. Korkomarkkinoiden ja erityisesti valtionlainojen tuotto yllätti sijoittajat, ja vieläpä varsin positiivisesti. Vuosi sitten valtionlainojen tuottonäkymät eivät näyttäneet kovin houkuttelevilta, korkotaso kun oli jo tuolloin todella alhaalla. Kehittyville markkinoille yksittäiseen maahan tai tietylle alueelle sijoittavat rahastot menestyivät myös erittäin hyvin pienen tauon jälkeen. Näistä rahastoista voidaan mainita Nordea Intia ja Nordea Kiina sekä Nordea European Frontiers ja Nordea Kaukoitä. Vain yksi rahastoluokka jäi miinukselle vuonna 2014 osakekurssien laskun seurauksena. Venäjän osakemarkkinat suorastaan romahtivat tammi maaliskuussa ja uudelleen aivan loppuvuodesta vetäen mukanaan myös Itä-Euroopan. Venäjän ja Ukrainan kriisi sekä öljyn hinnan raju lasku loppuvuonna heijastuivat juuri näihin alueisiin. Vuotta 2014 ei voi kuvailla tai ohittaa palaamatta finanssikriisin jälkeiseen aikaan ja sen vaikutuksiin. Talouden saaminen kasvu-uralle maailmanlaajuisesti ja erityisesti kehittyneissä maissa on ollut todella haasteellista. Keskuspankit ovat vetäneet korkoja alaspäin lähes olemattomiin ja työntäneet pääomia markkinoille. Keinovalikoimasta on otettu käyttöön sellainenkin työkalu kuin negatiivinen talletuskorko. Keskuspankkien toimet ja omaisuuslajien uudelleenhinnoittelu finanssikriisin jälkeen ovat yhdessä kuitenkin luoneet suotuisan toimintaympäristön, jossa sijoittajien saama tuotto on ollut todella hyvä. Nordea Funds Oy:lle ja sen asiakkaille viime vuodet ovat olleet hyvää aikaa. Osuudenomistajat ovat sijoittaneet varojaan etenkin enemmän riskiä sisältäviin sijoituskohteisiin, kuten yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin sen sijaan, että he olisivat valinneet vähemmän riskiä sisältävän korkotuotteen. Nordea on pystynyt tarjoamaan asiakkailleen rahastoja, jotka ovat ajankohtaisia, sopivat nykyiseen markkinatilanteeseen ja muutenkin asiakkaan tarpeisiin sekä vastaavat asiakkaan tuotolle ja riskille asettamia tavoitteita. Tämän myötä Nordea-rahastot ovat kasvaneet nopeammin kuin kilpailijansa. Nordean rahastoja on edellisten vuosien tapaan järjestelty uudelleen katsauskauden aikana. Rahastoja on sulautettu kotimarkkinalla sekä yli valtioiden rajojen. Rahastovalikoimaa on trimmattu kilpailukyvyn parantamiseksi. Tämä rahastojen muutostyö on kantanut hedelmää. Tuotevalikoima on niin syvyyden kuin leveydenkin puolesta varsin kilpailukykyinen. Samanlaisen tuloksen antaa myös Morningstar, jonka tilastoissa Nordea-rahastot ovat sijoittuneet erittäin hyvin omassa vertailuryhmässään. Vaikuttaa todennäköiseltä, että suurimmat rahastojen kunnostustyöt on nyt tehty. Maailman osakemarkkinoiden kehitystä kuvaava MSCI World -indeksi nousi viime vuonna 20 % euroissa tarkasteltuna ja euroalueen valtionlainat vastaavasti 14 % JPM EMU Government Bond -indeksillä mitattuna. Nordea-rahastojen kehitys vuonna 2014 Suomen kotimarkkinalla Suomen Finanssialan keskusliiton* tilaston mukaan Suomen rahastomarkkinat kasvoivat 13,22 % vuonna Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu markkina-arvo vuoden 2014 lopussa oli ,0 miljoonaa euroa verrattuna ,0 miljoonaan euroon vuotta aiemmin. Rahastoihin tuli katsauskauden aikana uusia sijoituksia 8,6 miljardin euron* edestä. Suomeen rekisteröityjen rahastojen sijoitusvarallisuuden arvonnousu oli 5,2 miljardia euroa*. Normaalitilanteessa tämä olisi tarkoittanut sitä, että rahastojen yhteenlaskettu arvo olisi kasvanut 13,8 miljardia euroa. Näin ei kuitenkaan tapahtunut. Vuonna 2014 Suomeen rekisteröityjen rahastojen Ruotsiin päin toteutettujen sulautumisten loppusumma oli 3,9 miljardia euroa suurempi kuin niissä sulautumisissa, jotka tehtiin vastakkaiseen suuntaan eli Ruotsista Suomeen. Sulautumisilla oli näin ollen negatiivinen vaikutus Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettuun markkina-arvoon. Finanssivalvonnan ylläpitämän rahastotilaston mukaan Nordea-rahastojen markkinaosuus Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa hallinnoidusta varallisuudesta joulukuun 2014 lopussa oli 37,65 % (32 394,7 miljoonaa euroa) verrattuna 32,02 %:iin (24 113,5 miljoonaa euroa) vuonna Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

10 Nordea-rahastot on pitänyt edelleen markkinajohtajan asemansa Suomessa. Markkinaosuudessa on otettu huomioon merkinnät Suomeen rekisteröityihin Nordea-rahastoihin myös Suomen ulkopuolella. Nordea-rahastojen osuus Suomessa tehdyistä nettomerkinnöistä katsauskauden aikana oli 53,79 %* (verrattuna 66,39 %:iin nettomerkinnöistä vuonna 2013). Nordea-rahastoja merkittiin Suomessa 4 600,8 miljoonan euron arvosta. Tietyt rahastot, jotka on rekisteröity Suomeen ja joita myydään ainoastaan Norjassa tai Ruotsissa, eivät sisälly näihin uusmyyntilukuihin. Jos näiden rahastojen myynti lasketaan mukaan, nettomerkinnät nousevat 5 293,2 miljoonaan euroon. Joulukuun 2014 lopussa Nordea Funds Oy:n hallinnoimien rahastojen osuudenomistajien lukumäärä oli Pohjoismainen rahastoyhtiö Nordea Funds Ab Nordea-rahastoja hallinnoi Pohjoismaiden johtava rahastoyhtiö Nordea Funds Oy. Rahastoyhtiö hallinnoi yhteensä 217 rahastoa Norjassa, Ruotsissa, Suomessa ja Tanskassa. Nordea-rahastojen yhteenlaskettu arvo oli ,6 miljoonaa euroa joulukuun 2014 lopussa. Hallinnoitavalla varallisuudella mitattuna Nordea Funds Oy on yksi Pohjoismaiden suurimmista institutionaalisista sijoittajista. Nordea-rahastot kasvavat todistetusti nopeammin kuin kilpailijansa: Nordea-rahastot olivat numero yksi sekä Norjassa, Ruotsissa, Suomessa että Tanskassa, kun tarkastellaan rahastoihin sijoitettua uutta pääomaa. Nordea-rahastojen uusmyynti kaikissa neljässä maassa oli viime vuonna yhteensä lähes ,0 miljoonaa euroa. Eri Pohjoismaissa rahastoinformaation palveluntarjoajien käyttämät raportointitavat poikkeavat selvästi toisistaan. Tämän perusteella kaikista maista ei ole mahdollista raportoida tarkalleen samoja, rahastomarkkinoiden kehitystä kuvaavia tietoja siten, että tunnusluvut olisi laskettu samalla tavalla ja että ne olisivat vertailukelpoisia. Esimerkiksi Suomen markkinalla seurataan ainoastaan kaikkien kotimaisten rahastojen eli Suomeen rekisteröityjen rahastojen markkina-arvoa tai markkinaosuutta eikä ollenkaan Suomessa myynnissä olevien rahastojen. Nordea Funds Oy:n hallinnoimien rahastojen tilinpäätöksessä useita osioita Tässä toimintakertomuksessa ovat mukana kaikki Nordea Funds Ab:n hallinnoimat rahastot rekisteröintimaasta riippumatta. Tämä teksti yhdessä Nordea Funds Oy:n Suomessa hallinnoimien rahastojen salkkujen sisältöjen, tuloslaskelmien ja taseiden sekä muiden lain edellyttämien tietojen kanssa muodostavat Suomeen rekisteröityjen rahastojen tilinpäätöksen. Muut osiot rahastojen tilinpäätöksistä eli salkkujen sisällöt, tuloslaskelmat ja taseet sekä muut lain edellyttämät tiedot niiden Ruotsiin tai Norjaan rekisteröityjen rahastojen osalta, joita Nordea Funds Ab hallinnoi, on laadittu paikallisten määräysten mukaisesti, ja rahastoyhtiön hallitus hyväksyy ne erikseen. Tanskaan rekisteröityjen Nordea-rahastojen osalta tämäntyyppiset päätökset tekee tanskalaisten rahastojen hallitus. Miten Nordea-rahastojen varallisuus on kehittynyt? Kaikki Nordea Funds Oy:n hallinnoimat rahastot rekisteröintimaan mukaan Maa, johon rahasto on rekisteröity Rahastovarallisuus, milj. euroa Rahastovarallisuuden muutos vuonna 2014, milj. euroa Nettomerkinnät vuonna 2014, milj. euroa Rahastojen lukumäärä vuoden 2014 lopussa Tanska , , ,7 75 Suomi , , ,2 64 Norja , , ,5 40 Ruotsi , , ,8 38 Yhteensä , , ,2 217 Kaikki Nordea Funds Oy:n hallinnoimat rahastot myyntimaan mukaan Maa, jossa rahasto on myynnissä Rahastovarallisuus, milj. euroa Rahastovarallisuuden muutos vuonna 2014, milj. euroa Nettomerkinnät vuonna 2014, milj. euroa Tanska , , ,7 Suomi , , ,0 Norja , , ,0 Ruotsi , , ,0 Yhteensä , , ,2 10 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

11 Merkittävimmät tapahtumat vuonna 2014 Nordean rahastoyhtiörakenteen uudelleenjärjestely Nordea aloitti toukokuussa 2013 pohjoismaisen rahastoliiketoiminnan uudelleenjärjestelyn. Tarkoituksena oli keskittää direktiivinmukaisten (UCITS-rahastot) ja vaihtoehtorahastojen hallinnointi rahastoyhtiöön, jonka kotipaikka on Suomessa, ja harjoittaa rahastoliiketoimintaa muissa Pohjoismaissa jatkossa sivuliikerakenteessa. Hankkeen tarkoituksena on yhtenäistää toimintatapoja sekä keskittää rahastojen hallinnointi aidosti yhteen rahastoyhtiöön Suomeen eli Nordea Funds Oy:öön. Tämä parantaa Nordea-rahastojen mahdollisuuksia tarjota asiakkailleen entistä kilpailukykyisempiä tuotteita niin rahastovalikoiman kuin hinnoittelunkin suhteen. Nordea Funds Oy osti Nordea Bank AB:ltä (publ) Nordea Invest Fund Management A/S:n (kotipaikka Tanska) ja Nordea Fondene Norge AS:n (kotipaikka Norja) osakekannan. Norjaan rekisteröity rahastoyhtiö sulautettiin Suomen rahastoyhtiöön. Tanskaan rekisteröidyn rahastoyhtiön sulautuminen Nordea Fund Ab:hen toteutettiin Nordea Investment Funds AB:n, jonka kotipaikka on Ruotsi, liiketoiminta siirrettiin liiketoimintakauppana sivuliikkeelle Osana uudelleenjärjestelyä pohjoismaisten rahastojen hallinto on luovutettu Nordea Funds Oy:lle. Norjaan rekisteröityjen rahastojen hallinto on luovutettu Nordea Funds Oy:lle Sen jälkeen kun rahastoyhtiö sai vaihtoehtorahastojen hoitajalta vaadittavan toimiluvan, Tanskaan ja Ruotsiin rekisteröityjen rahastojen hallinto on luovutettu Nordea Funds Oy:lle. Rahastoyhtiö Nordea Funds Oy toimii Suomen valtiovarainministeriöltä saadun toimiluvan (UCITStoimilupa) nojalla. Rahastoyhtiön toimiala on sijoitusrahastotoiminta ja siihen olennaisesti liittyvä muu toiminta. Suomeen, Norjaan, Ruotsiin ja Tanskaan rekisteröityjen Nordea-rahastojen hallinnosta vastaa Nordea Funds Oy ja sen Norjassa, Ruotsissa ja Tanskassa olevat sivuliikkeet. Maaliskuussa 2014 tuli voimaan uusi AIFM-laki, joka sääntelee ammattimaisille sijoittajille tarjottavien vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen (AIF-rahastot) hallinnointia ja markkinointia. Suomen Finanssivalvonta on myöntänyt rahastoyhtiölle vaihtoehtorahastojen hoitajia koskevan lain mukaisen toimiluvan (AIFM-toimilupa) toimia vaihtoehtorahastojen hoitajana (AIF-hoitaja). Nordea Funds Oy on ensimmäinen Suomessa AIFM-toimiluvan saanut vaihtoehtorahastojen hoitaja, ja yhtiötä valvoo Suomen Finanssivalvonta. Rahastoyhtiö hallinnoi vuoden 2014 lopussa yhteensä 16 vaihtoehtorahastoa Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa. Näistä kolme lanseerattiin vuoden mittaan, nimittäin Nordea Swedish Ideas Equity Fund, Nordea Navigo ja Nordea Institutionell Aktieförvaltning. Kahden ensin mainitun AIF-rahaston rekisteröintipaikka on Suomi ja kolmannen Ruotsi. Rahastoyhtiö sijoittaa yleisöltä hankittuja varoja rahasto-osuudenomistajien puolesta UCITS- tai AIFrahaston sääntöjen mukaisesti. UCITS-rahaston säännöt vahvistaa Finanssivalvonta, Finanstilsynet (DK ja NO) tai Finansinspektion (SE). AIF-rahaston säännöt toimitetaan valvontaviranomaiselle ainoastaan tiedoksi. Rahastoyhtiö toimii omissa nimissään rahaston puolesta ja käyttää sijoitusrahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. Nordea Funds Oy ja sen sivuliikkeet Rahastoyhtiön toimitusjohtaja on Jari Kivihuhta (Suomen kansalainen). Toimitusjohtajan varamiehenä toimivat Tarja Ikonen (Suomen kansalainen) saakka ja Eric Christian Pedersen (Tanskan kansalainen) alkaen. Rahastoyhtiön toimitusjohtajan valitsee Nordea Funds Oy:n hallitus. Toimitusjohtaja vastaa hallitukselle työtehtäviensä suorittamisesta. Toimitusjohtajan vastuulla ovat Nordea Funds Oy:n ja sen sivuliikkeiden päivittäisen toiminnan johtaminen sekä rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen hallinnon järjestäminen. Toimitusjohtaja on velvollinen hoitamaan tehtävänsä lakien ja määräysten mukaisesti sekä noudattamaan Nordea-konsernin voimassa olevaa ohjeistusta ja hallituksen laatimia muita toimintaohjeita. Tämän lisäksi toimitusjohtajan tulee varmistaa, että rahastoyhtiön toiminta täyttää sääntelyä ja toiminnan eettisyyttä koskevat korkeat laatuvaatimukset yhtiön toimiluvan edellyttämällä tavalla, jotta yhtiön hyvä asema voidaan säilyttää sekä hyvä maine ylläpitää. Rahastoyhtiön jokaiseen sivuliikkeeseen valitaan johtaja. Sivuliikkeen johtajan vastuulla on sivuliikkeen päivittäisen toiminnan järjestäminen. Toimitusjohtajalla on kokonaisvastuu rahastoyhtiön päivittäisen toiminnan järjestämisestä. Toimitusjohtajan tulee siten huolehtia siitä, että yhtiön raportointikanavat ovat kunnossa ja että sisäinen valvonta toimii, jotta hän voi valvoa sivuliikkeiden ja rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen hallinnon järjestämistä sekä määräysten ja ohjeiden noudattamista (compliance). Mikäli hallitus nimittää yhtiölle toimitusjohtajan varamiehen, edellä mainitut määräykset koskevat samoin ehdoin myös häntä. Rahastoyhtiöllä on sivuliike Tanskassa Nordea Fund Management, Filial af Nordea Funds Oy, Finland Strandgade 3, 1401 København K Eric Christian Pedersen on sivuliikkeen johtaja, joka vastaa sivuliikkeen toiminnasta. Organisaationumero Rahastoyhtiöllä on sivuliike Norjassa Nordea Funds, Norwegian branch Essendrops gate 7, 0368 Oslo 11 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

12 Petter Hermansen on sivuliikkeen johtaja, joka vastaa sivuliikkeen toiminnasta. Organisaationumero Rahastoyhtiöllä on sivuliike Ruotsissa Nordea Funds Ab, Svensk filial Mäster Samuelsgatan 20, Stockholm Maria Rengefors on sivuliikkeen johtaja, joka vastaa sivuliikkeen toiminnasta. Organisaationumero Pohjoismaisella rahastoyhtiöllä on yhteiset toimintaohjeet Osana Pohjoismaisen rahastoliiketoiminnan harmonisointia myös erilaisia toiminnan ohjaukseen ja menettelytapojen yhtenäistämiseen liittyviä asiakirjoja ja ohjeistuksia on päivitetty. Rahastoyhtiölle myönnetty uusi toimilupa tuo mukanaan uutta sääntelyä ja tiedonantovelvollisuuteen liittyviä lisätöitä erityisesti vaihtoehtorahastojen hoitajan näkökulmasta. Tärkeimmistä toimintaohjeista voidaan mainita Instruction on Governance and Internal Control hyvän hallintotavan ja sisäisen valvonnan suuntaviivat Risk Management Policy riskienhallinnan yleiset periaatteet Corporate Governance Policy omistajaohjauksen suuntaviivat Uudelleenlanseeraukset ja rahastouutuudet Nordea Funds Oy:n hallinnoimissa rahastoissa on tehty vain pienehköjä muutostöitä, jotka eivät ole suuruusluokaltaan uudelleenlanseerauksen kaltaisia. Tanskaan rekisteröidyillä rahastoilla on itsenäinen asema, joka poikkeaa muiden Pohjoismaiden juridisesta rakenteesta. Tanskalaisia Nordea-rahastoja hallinnoivat yhteissijoitusyritykset (investeringsforeninger), joita voidaan kutsua rahastoyhtiöiksi. Erilaisen juridisen rakenteen seurauksena tanskalaisia Nordearahastoja koskevat päätökset tekee yleensä Tanskan rahastoyhtiön eli sivuliikkeen hallitus eikä Nordea Funds Oy. Tästä syystä tanskalaiset rahastot eivät ole mukana alla olevissa taulukoissa. Rahastouutuudet Rahaston nimi (rekisteröintimaa) Nordea Premium Varainhoito Varovainen (Suomi) Rahastotyyppi rahasto, rahastojen rahasto Päivämäärä Kuvaus Rahasto on korkopainotteinen yhdistelmärahasto, joka sijoittaa pääasiassa korko- ja osakerahastoihin, jotka ovat Nordea-konserniin kuuluvien rahastoyhtiöiden hallinnoimia. Rahasto voi tehdä myös suoria osake- ja korkosijoituksia sekä sijoittaa indeksiosuusrahastoihin (ETF, exchange-traded fund) ja muihin ulkopuolisiin rahastoihin. Suorien sijoitusten osuus rahaston varoista voi olla enintään 45 %. Korkosijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella % ja osakesijoitusten 0 25 % välillä salkunhoidon markkinanäkemyksen mukaan. Korkosijoitusten osuus on tyypillisesti 90 % rahaston varoista ja osakesijoitusten puolestaan 10 %. Rahasto on suunnattu Suomen rahastomarkkinoille. Rahaston nimi (rekisteröintimaa) Nordea Swedish Ideas Equity Fund (Suomi) Rahastotyyppi AIF-rahasto, osakerahasto Päivämäärä Kuvaus Rahasto on erikoissijoitusrahasto, mikä tarkoittaa muun muassa sitä, että rahasto voi poiketa yhtä liikkeeseenlaskijaa koskevista sijoitusrajoituksista. Rahasto sijoittaa ruotsalaisiin osakkeisiin. Tämän lisäksi rahasto voi sijoittaa enintään 25 % rahastovarallisuudestaan muille pohjoismaisille osakemarkkinoille. Rahasto on suunnattu Ruotsin rahastomarkkinoille. Rahaston nimi (rekisteröintimaa) Nordea Plan Conservative Fund (Suomi) Rahastotyyppi rahasto, rahastojen rahasto Päivämäärä Kuvaus Rahasto on korkopainotteinen yhdistelmärahasto. Rahasto sijoittaa pääasiassa korko- ja osakerahastoihin, jotka ovat Nordea-konserniin kuuluvien rahastoyhtiöiden hallinnoimia. Rahasto voi tehdä myös suoria osake- ja korkosijoituksia sekä sijoittaa indeksiosuusrahastoihin (ETF, exchange-traded fund) ja muihin ulkopuolisiin rahastoihin. Suorien sijoitusten osuus rahaston varoista voi olla enintään 45 %. Korkosijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella % ja osakesijoitusten 2 8 % välillä salkunhoidon markkinanäkemyksen mukaan. Korkosijoitusten osuus on tyypillisesti 95 % rahaston varoista ja osakesijoitusten puolestaan 5 %. Rahasto on suunnattu Norjan rahastomarkkinoille. Rahaston nimi (rekisteröintimaa) Nordea Navigo (Suomi) Rahastotyyppi AIF-rahasto, yhdistelmärahasto, rahastojen rahasto Päivämäärä Kuvaus Rahasto on erikoissijoitusrahasto, koska vähintään yhden rahasto-osuudenomistajan on merkittävä osuuksia vähintään kahden (2) miljoonan euron arvosta ja koska rahastolla voi olla vähemmän kuin 50 osuudenomistajaa. Rahasto on yhdistelmärahasto, jonka sijoitusten osuus rahaston arvosta voi salkunhoidon markkinanäkemyksen mukaan vaihdella korko- ja osakemarkkinoiden kesken. Osakesijoitusten osuus on tyypillisesti 50 % rahaston varoista. Markkinatilanteesta ja salkunhoidon näkemyksestä riippuen tästä peruspainotuksesta voidaan poiketa. Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa muiden rahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahasto voi tehdä myös suoria korkosijoituksia Rahasto on suunnattu Suomen rahastomarkkinoille. 12 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

13 Rahastouutuudet, jatkuu Rahaston nimi (rekisteröintimaa) Nordea Institutionell Aktieförvaltning (Ruotsi) Rahastotyyppi AIF-rahasto, osakerahasto Päivämäärä Kuvaus Rahasto on erikoissijoitusrahasto. Tämä tarkoittaa muun muassa sitä, että rahasto voi poiketa yhtä liikkeeseenlaskijaa koskevista sijoitusrajoituksista. Rahasto sijoittaa ruotsalaisiin osakkeisiin. Tämä lisäksi rahasto voi sijoittaa enintään 25 % rahastovarallisuudestaan muille pohjoismaisille osakemarkkinoille. Rahaston nimi (rekisteröintimaa) Nordea Generation 90-tal (Ruotsi) Rahastotyyppi UCITS-rahasto Päivämäärä Kuvaus Rahasto on sukupolvirahasto, joka on suunnattu sijoittajille, joiden arvioitu eläkkeellejäämispäivä on Sukupolvirahastojen sijoituksista suurin osa on alkuvaiheessa tyypillisesti osakkeita. Osakkeiden osuutta pienennetään sitä mukaa, kun eläkkeellesiirtyminen lähestyy. Aina vuoteen 2050, jolloin on kymmenen vuotta eläkkeellelähtöön, rahasto sijoittaa 95 % osakkeisiin, jotka jakautuvat ruotsalaisiin 25 % ja ulkomaisiin 75 %. Rahastojen sulautumiset ja lakkauttamiset Maa Kuvaus Toimenpide Päivämäärä Suomi Erikoissijoitusrahasto Nordea Private Banking Focus Suomi sulautui Sijoitusrahasto Nordea Pro Suomeen. Sulautuminen kotimarkkinalla Suomi Erikoissijoitusrahasto Nordea Takuuturva 100 sulautui Sijoitusrahasto Nordea Korkoon. Sulautuminen kotimarkkinalla Ruotsi-Suomi Värdepappersfonden Nordea Institutionella Aktiefonden Europa (Ruotsi) sulautui Sijoitusrahasto Nordea Pro Europpaan (Suomi). Rajan yli toteutettu sulautuminen Ruotsi-Suomi Värdepappersfonden Institutionella Räntefonden korta placeringar (Ruotsi) sulautui Sijoitusrahasto Nordea SEK Instituutiokorkoon (Suomi). Rajan yli toteutettu sulautuminen Ruotsi Värdepappersfonden Nordea Europafond (Ruotsi) ja Värdepappersfonden Nordea Selekta Europa (Ruotsi) sulautuivat Sijoitusrahasto Nordea Eurooppaan (Suomi). Värdepappersfonden Nordea Sverigefond (Ruotsi) sulautui Värdepappersfonden Nordea Swedish Stars -rahastoon (Ruotsi). Rajan yli toteutettu sulautuminen Sulautuminen kotimarkkinalla Norja Verdipapirfondet Nordea Extra Rente on lakkautettu. Rahaston varat on jaettu, ja rahasto on lakkautettu hallituksen tekemän päätöksen mukaisesti. Lakkauttamisen syitä olivat rahaston pieni koko ja se, että rahasto ei viime aikoina ole houkutellut uusia sijoituksia. Rahastoyhtiö arvioi lisäksi, että rahaston nykyisessä muodossa oli entistä vaikeampaa hallinnoida rahastoa tehokkaasti. Rahaston lakkauttaminen Norja Verdipapirfondet Nordea SMB ja Verdipapirfondet Nordea Vekst sulautuvat Verdipapirfondet Nordea Avkastning -rahastoon. Sulautuminen kotimarkkinalla Muutoksia halinnointipalkioissa Useiden rahastojen hallinnointipalkkiota on alennettu katsauskauden aikana: Maa Rahaston nimi Aiempi palkkio Uusi palkkio Päivämäärä Suomi Nordea Vakaa Tuotto A 1,50 % 1,20 % Suomi Nordea Eurooppa 1,60 % 1,50 % Suomi Nordea Korko A 0,40 % 0,30 % Suomi Nordea SVE Reaalikorko 0,75 % 0,65 % Suomi Nordea SEK Instituutiokorko 0,25 % 0,15 % Ruotsi Nordea Olympiafond 1,50 % 1,00 % Ruotsi Nordea Swedish Stars 1,50 % 1,40 % Ruotsi Nordea Räntefond 0,50 % 0,40 % Ruotsi Nordea Obligationsfond 0,75 % 0,65 % Ruotsi Nordea Bostadsobligationsfond 0,65 % 0,60 % Ruotsi Nordea Räntefond 0,40 % 0,20 % Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

14 Muut toimenpiteet Norja Verdipapirfondet Nordea Kredittobligasjon -rahaston nimi muuttui Uusi nimi on Nordea Europeisk Kredittobligasjon. Osana rahastoyhtiön sijoitusrahastotoiminnan luotettavaa järjestämistä kussakin maassa on vuoden 2014 aikana tehty muutoksia lukuisiin rahaston toimintaa säänteleviin asiakirjoihin (mm. rahastojen säännöt, rahastoesitteet, avaintietoesitteet). Tilikauden päättymisen jälkeen ei ole ollut muita olennaisia tapahtumia tai liiketoimia. Riskinhallintaperiaatteet ja riskit Nordea Funds Oy soveltaa toiminnassaan Nordeakonsernin yleisiä riskinhallintaperiaatteita. Tämän lisäksi rahastoyhtiölle on laadittu erillinen riskinhallintapolitiikka. Rahastoyhtiön hallitus on hyväksynyt riskinhallintaperiaatteet vuonna Riskinhallintapolitiikan mukaisesti rahastoyhtiö pyrkii jatkuvasti tunnistamaan, kartoittamaan/ mittamaan, valvomaan sekä hallitsemaan yhtiön toimintaan liittyviä riskejä. Kuten aiemminkin, on myös nykyisessä markkinatilanteessa ja toimintaympäristössä painotettu riskinhallinnan tärkeyttä. Rahastoyhtiön toimintaan liittyvät riskit ovat ensisijaisesti toiminnallisia ja taloudellisia riskejä. Riskinhallintapolitiikassa esitetään periaatteet, joiden mukaan jokaiselle rahastolle tulee määritellä oma riskiprofiili sekä arvioida siihen liittyvät riskit. Politiikassa asetetaan vaatimukset, joiden perusteella luodaan jatkuva riskinhallintaprosessi, jolla valvotaan riskejä sekä varmistetaan, että rahaston sijoitukset on tehty sallittuihin sijoituskohteisiin. Rahastoyhtiölle myönnetty AIFM-toimilupa on tuonut mukanaan sääntelyyn ja raportointivelvollisuuteen liittyviä lisätöitä etenkin vaihtoehtorahastojen hoitajien osalta. Toiminnalliset riskit liittyvät pääsääntöisesti arvonlaskentaan sekä muuhun operatiiviseen toimintaan tai IT-ympäristöön ja henkilöstöasioihin. Taloudelliset riskit puolestaan muodostuvat etenkin markkinariskistä. Siitäkin huolimatta, että osuudenomistajat kantavat rahastosijoitukseen liittyvän varsinaisen markkinariskin, heijastuvat markkinoiden muutokset kuitenkin myös rahastoyhtiön toimintaan ja lisäävät riskiä. Markkinoiden epävakauden seurauksena rahastoyhtiön hallinnoitavana olevan varallisuuden arvo muuttuu, mikä edelleen vaikuttaa rahastoyhtiön liiketoiminnan tuottoihin. Nordea-rahastojen omistajaohjaustoimet vuonna 2014 Nordea-rahastot panostaa omistajaohjaukseen Nordea-rahastojen aktiivisen omistajaohjauksen lähtökohta on toimia osuudenomistajien puolesta ja valvoa, että osuudenomistajien etu otetaan huomioon. Nordea-rahastojen omistajaohjauksen suuntaviivat on koottu ohjeistukseen, johon kuuluvat omistajapolitiikka (Corporate Governance Policy), omistajaohjauksen periaatteet (Corporate Governance Principles) sekä Corporate Governance -valiokunnalle tarkoitettu sisäinen ohje (Charter for the Corporate Governance Committee). Nordea-rahastot on terävöittänyt omistajapolitiikkaansa vuonna Viime vuonna hyväksytty, uudistettu omistajapolitiikka vastaa paremmin uutta organisaatiota, jossa vastuu omistajapolitiikan toteuttamisesta on keskitetty Nordea Funds Oy:hyn. Tietoa omistajaohjauksesta on myöhemmin osuudenomistajien/ sijoittajien saatavilla rahastoyhtiön ja sivuliikkeiden nettisivuilla sekä vuosikertomuksissa. Aktiivinen omistajapolitiikka on erottamaton osa vastuullista sijoitustoimintaa Omistajaohjaus liittyy kiinteästi vastuulliseen sijoittamiseen, ja Nordea haluaa olla johtava näiden palvelujen tarjoaja. Nordea-konserniin kuuluvat rahastoyhtiöt allekirjoittivat YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI) vuonna 2007, ja näin sitoutuivat ottamaan ympäristöön, yhteiskunnalliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvät seikat eli ESG-asiat osaksi rahastojen sijoitustoimintaa. Lyhenne ESG viittaa termiin Environmental, Social and Governance. Uusi omistajaohjaukseen keskittyvä tiimi Vuonna 2014 perustettiin kaikkien Nordea-rahastojen omistajaohjausasioista vastaava tiimi. Erik Durhan aloitti tiimin vetäjänä elokuussa Tämä vastaperustettu tiimi tekee erittäin kiinteästi yhteistyötä Responsible Investments & Identity (RI&I) -yksikön kanssa. RI&I vastaa Nordea-rahastojen vastuulliseen sijoittamiseen liittyvistä tehtävistä. Nordea-rahastot pyrkii toteuttamaan omistajapolitiikkaa yhtenäisellä tavalla kaikissa maissa rahaston rekisteröintimaasta riippumatta. Tavoitteena on, että äänioikeutta käytettäessä ja muissa omistajaohjauskysymyksissä toimitaan niin suurella valtuutuksella kuin mahdollista eli siten, että Nordea-rahastojen kaikki osakeomistukset ovat mukana. Uusi omistajaohjausvaliokunta Nordea Funds Oy:n hallitus perusti vuonna 2014 omistajapolitiikkaan keskittyvän valiokunnan. Sen toimintaan osallistuu kolme osuudenomistajien valitsemaa hallituksen jäsentä ja Nordea Asset Managementin edustajia. Valiokunnan tarkoituksena on ottaa kantaa yksittäisiin omistajakysymyksiin ja päättää toimenpiteistä Nordea-rahastojen omistajapolitiikan mukaisesti. Rahastoyhtiön hallitus tekee edelleen varsinaisen päätöksen omistajaohjauskysymyksissä. Tanskaan rekisteröidyillä rahastoilla on itsenäisen oikeushenkilön asema, ja tästä syystä tanskalaisten rahastojen halli- 14 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

15 tuksella on veto-oikeus omistajaohjauskysymyksissä niiden rahastojen osalta, joiden kotipaikka on Tanska. Omistajaohjausvaliokunnan pitkän aikavälin tavoitteena on kehittää toimintaa aktiivisempaan suuntaan. Tarkoituksena on, että mukaan otetaan entistä useampia yhtiöitä myös Pohjoismaiden ulkopuolelta. Suunnitelman mukaan Nordea-rahastot äänestää vuonna 2015 noin 300 sellaisen yhtiön yhtiökokouksissa, joiden osalta seuraavat kriteerit täyttyvät: rahastot kuuluvat yhtiön suurimpiin omistajiin tai rahastot ovat sijoittaneet yhtiöön huomattavan määrän pääomaa, tai kokoukseen osallistumisella on erityinen syy, kuten ESG-kysymykset. Omistajaohjaustoimien tavoitteet Olemme vakuuttuneita siitä, että hyvin toteutetun omistajaohjauksen avulla yrityksissä pystytään luomaan arvoa, mikä taas tuottaa rahastojen osuudenomistajille lisäarvoa. Nordea-rahastojen omistajapolitiikalla pyritään lisäämään yhtiön ja sen osakkeenomistajien kanssakäymisen avoimuutta ja läpinäkyvyyttä. Avoimuuden ja selkeyden periaate koskee myös hallituksen ja sen työryhmien kokoonpanoa. Tärkeä osa rahastojen omistajavastuuta on pyrkiä edistämään hyvää hallintotapaa sijoituskohteena olevissa yhtiöissä ja huolehtia osuudenomistajien yhteisistä eduista. Pitkäjänteinen, positiivinen kehitys yhtiöiden hallintokäytännöissä on hyvä asia sekä yhtiöiden osakkeenomistajille, työntekijöille että muille sidosryhmille. Tavoitteena on parantaa rahastosijoituksen tuottoa ja edesauttaa pääomamarkkinoiden toimivuutta ja luotettavuutta. Nordea pyrkii tekemään ESG-analyysit suurimmista kotimarkkinoille listautuneista yrityksistä. Tästä vastaa RI&I-yksikkö. Vuoden 2014 aikana Nordea on keskustellut ESG-asioista useiden pohjoismaisten yhtiöiden kanssa esimerkiksi tapauksissa, joissa yhtiö on saanut mediahuomiota tai jos meidän oma tutkimustyömme on antanut aihetta jatkaa keskusteluja tietyistä aiheista. Nordea-rahastot osallistui aktiivisesti yhtiökokouksiin Nordea-rahastot osallistuu pohjoismaisten yhtiöiden yhtiökokouksiin, mikäli rahastojen omistus yhtiössä on merkittävä, rahastojen omistusosuus yhtiöstä on suuri tai mikäli osallistumiselle on muu perusteltu syy, kuten ESG-kysymykset. Vuonna 2014 Nordea-rahastot osallistui Suomessa 21 yhtiökokoukseen ja Ruotsissa 72:een; yhteensä siis 93 yhtiökokoukseen. Nordea-rahastot antoi kokouksissa yleensä tukensa yhtiöiden hallitusten esityksille tietyin poikkeuksin. Olemme lisäksi useissa tapauksissa käyneet keskusteluja yhtiöiden kanssa sekä ennen että jälkeen yhtiökokouksen. Nordea-rahastot on satojen kansainvälisten omistusten osalta käyttänyt äänioikeuttaan proxylla eli äänestänyt elektronisesti osallistumatta fyysisesti kokouksiin. Vuoden 2014 aikana Nordea-rahastot oli mukana 20 ruotsalaisyhtiön ja kolmen suomalaisyhtiön nimitysvaliokunnassa. Vuonna 2015 valiokuntia on tähän mennessä jo 30, joista neljä Suomessa. Nordea-rahastot suhtautuu myönteisesti nimitysvaliokuntiin tai muihin samankaltaisiin toimintoihin. On tärkeää, että suurilla osakkeenomistajilla on vaikutusmahdollisuus niissä yhtiöissä, joissa heidän omistusosuutensa on merkittävä. Ruotsalaisissa yhtiöissä on yleensä nimitysvaliokuntia, joissa suurimmat osakkeenomistajat ovat edustettuina. Suomessa taas nimitysvaliokunnissa istuvat perinteisesti valtion ja eläkeyhtiöiden edustajat. On melko uusi ilmiö Suomessa, että yksittäinen rahastoyhtiö on hallinnoimiensa rahastojen kautta 3 5 suurimman osakkeenomistajan joukossa ja että se näin ollen kutsutaan nimitysvaliokuntaan. Tämä on tervetullut suuntaus Nordea-rahastojen mielestä. Hallituksen kokoonpano ja tilitarkastajat Nordea Funds Oy:n pidetty varsinainen yhtiökokous valitsi rahastoyhtiön hallitukseen seuraavat uudet jäsenet: Nils Bolmstrand, Ruotsin kansalainen, Head of Products and Operations, Nordea Asset Management; Mads Kaagaard, Tanskan kansalainen, Head of Nordea Savings & Wealth Offerings; Ellen Pløger, Tanskan kansalainen, Head of Nordea Retail Simplification Programme. Yhtiökokouksen uudelleen valitsemat jäsenet: Jukka Perttula, Suomen kansalainen, varatoimitusjohtaja, maajohtaja, Nordea Private Banking Finland; Allan Polack, Tanskan kansalainen, Head of Nordea Asset Management; Snorre Storset, Norjan kansalainen, Head of Life&Pensions, Nordea Life Holding AB. Tilintarkastajat valittiin uudelleen Yhtiökokouksen valitsema sekä rahastoyhtiön että rahastojen tilintarkastaja on tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab (päävastuullinen tilintarkastaja on Marcus Tötterman) ja varatilintarkastaja on Timo Nummi, KHT. Vuoden 2013 lopun tilanteen mukaisesti markkinaarvoltaan kolmen suurimman rahaston eli Nordea Corporate Bondin, Nordea Maailman ja Nordea Nordic Small Capin osuudenomistajat valitsivat pidetyssä varsinaisessa osuudenomistajien kokouksessa edustajikseen seuraavat henkilöt: Torolf Aadnesen, Norjan kansalainen, rahoitusjohtaja, Den Norske Veritas; Lars Eskesen, Tanskan kansalainen, hallitusammattilainen; Antti Kasi, Suomen kansalainen, hallitusammattilainen; Cecilia Marlow, Ruotsin kansalainen, hallitusammattilainen. 15 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

16 Osuudenomistajien valitsema tilintarkastaja on Tiia Katajan, KHT, ja varatilintarkastaja Nina Johansson, KHT. Allan Polack toimi hallituksen puheenjohtajana. Hallituksella oli kuluneena vuonna yhteensä 12 kokousta. Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä Osakemarkkinoiden näkymät vuodelle 2015 ovat edelleen melko valoisat maailmanlaajuisesti. Tunnelma markkinoilla on muuttunut erityisesti Yhdysvalloissa, missä vireystila parani selvästi loppuvuotta 2014 kohden. Yhdysvalloissa sijoittajat odottavat nyt, miten pian vuoden 2015 puolella siellä aletaan sulkea rahahanoja ja kiristää rahapolitiikkaa. Euroopassa ja Japanissa tilanne näyttää edelleen surkealta. Euroalueen inflaatio hidastui lähelle nollaa aivan vuoden 2014 lopulla. Aiemmin laaditut inflaatioennusteet voi nyt unohtaa, sillä euroalueen inflaation odotetaan kääntyvän negatiiviseksi vuoden 2015 alkukuukausina. Euroopassa talouden toimeliaisuus on vähäistä, investointihalukkuus olematonta ja öljyn hinta laskee. EKP:lta odotetaan elvytystoimia, jotta talous saadaan parempaan kuntoon. Paineet EKP:n suuntaan lisääntyvät ja keskuspankilla ei varmaankaan ole muuta vaihtoehtoa kuin alkaa ostaa valtionlainoja markkinoilta. Korkotuotteiden tuottonäkymät vuodelle 2015 ovat edelleen maltillisia eli korkomarkkinoiden osalta tilanne on kutakuinkin sama kuin vuosi sitten. Tuottohakuisen sijoittajan kannattaa vuonna 2015 siirtää katseensa kohti osakemarkkinoita. Nordea Funds Oy:n hallituksen tuotonjakoesitykset Yleistä Suomeen rekisteröityjen Nordearahastojen tuotonjaosta Valtaosassa Nordea Funds Oy:n Suomessa hallinnoimista rahastoista on sekä kasvu- että tuotto-osuuksia. Kaikki sijoitusrahastot pois lukien ne rahastot, joissa on ainoastaan kasvuosuuksia, voivat sääntöjensä mukaan jakaa tuottoa vuodelta 2014 huolimatta tilikauden mahdollisesta tuloksesta (voitto/ tappio). Rahastojen tuotto-osuuden omistajille jaettavasta tilikauden tuotosta päätetään Nordea Funds Oy:n varsinaisessa yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan yhtiökokouksen määräämänä päivänä kaikille niille tuotto-osuuksille, jotka yhtiökokousta edeltävänä päivänä, täsmäytyspäivänä, on merkitty osuudenomistajarekisteriin eli niille tuottoosuuksille, joiden merkintätoimeksianto on annettu täsmäytyspäivänä ennen kello sekä toteutettu samana pankkipäivänä. Poikkeuksia ovat ns. viivästetyt rahastot. Rahastojen tuotonjaon euromäärä, irtoamispäivä sekä maksuajankohta päätetään vuosittain varsinaisessa yhtiökokouksessa. Tuoton irtoaminen ei vaikuta kasvuosuuden arvoon. Tuoton irtoaminen muuttaa kuitenkin tuottoja kasvuosuuksien arvojen välistä suhdelukua. Suhdeluku muuttuu vuosittain aina tuoton irtoamisen yhteydessä. Suhdeluvun laskemisesta määrätään kunkin rahaston säännöissä. Tuotonjaon euromäärän laskemisessa sovelletaan kahta eri periaatetta. Tuotonjaon periaatteet Nordea-rahastoissa jaetut ja uudelleensijoitetut tuotot vuodelta 2014 Nordea-rahastoissa voi olla useita osuussarjoja (A/B/ I/S tai P/Y). Tietyn osuussarjan osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella kasvu- ja tuotto-osuuksiin. Osuussarjoissa voi olla sekä kasvu- että tuotto-osuuksia tai vain kasvuosuuksia. Nordea-rahastojen kasvuosuuksille ei jaeta tuottoa, vaan sijoituskohteiden tuotot sijoitetaan uudelleen kasvuosuuden arvon kasvattamiseksi. Tuotonjako pääsäännön mukaan Useimmissa Nordea-rahastoissa tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain mahdollisimman tasaista tuottoa ottaen samalla huomioon vuoden aikana rahaston saamat tuotot, yleinen markkinakehitys sekä muut maksettavan tuoton suuruuteen mahdollisesti vaikuttavat tekijät. Jaettava tuotto määritellään tiettynä euromääränä yhtä tuotto-osuutta kohden. Tietyissä rahastoissa, kuten Nordea Pro -rahastot ja Nordea Corporate Bond, tavoitteena on vuosittain jakaa tuottona sijoituskohteille kertyneet tuotot, kuten kuponkikorot ja osingot, kokonaisuudessaan. Jaettava tuotto määritellään tiettynä euromääränä yhtä tuottoosuutta kohden. Tarkoitus on varmistaa, että tuotto-osuuden omistajille maksetaan tuottona kiinteä euromäärä ja että vuodenvaihteen jälkeen tehdyt merkinnät ja lunastuk- 16 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

17 set eivät vaikuta irtoavan tuoton suuruuteen suhteessa tuotto-osuuden arvoon. Erikoissijoitusrahasto Nordea Navigo on poikkeus pääsäännöstä. Sääntöjensä mukaan rahasto jakaa vähintään kolme neljäsosaa tilikauden voitosta, josta realisoitumattomat arvonmuutokset on vähennetty. Jaettava tuotto määritellään tiettynä prosenttiosuutena (75 %) tillikauden voitosta, kuten edellä mainittiin. Nordea Maailma Osinko pyrkii vuosittain jakamaan tuotto-osuuksille kokonaisuudessaan se osingot, jotka rahaston sijoituskohteille ovat kertyneet. Periaate 1. Nordea-rahastot (pl. Nordea Corporate Bond ja Nordea Pro -rahastot) Kaikkien Nordea-rahastojen tuotto-osuuksien omistajille suoritettavassa tuotonjaossa pyritään mahdollisimman suureen tasaisuuteen. Vuoden 2014 osalta on erityisesti sijoituskohteiden tuotot, kuten korot ja osingot, ja markkinakehitys on otettu huomioon. Vuodelta 2014 maksettava tuotto ja sen suuruus euroina sekä prosentteina esitetään alla olevassa taulukossa. Taulukossa ovat mukana vain ne osuussarjat, joissa on tuotto-osuuksia. Poikkeuksia ovat Nordea Stratega Korko ja Nordea SEK Reaalikorko, jotka eivät jaa tuottoa, sillä kaikki rahastojen liikkeellä olevat osuudet ovat kasvuosuuksia. Nordea Navigo ei voi jakaa tuottoa, sillä rahaston tilikauden voitto ensimmäiseltä tilikaudelta ( ) vähennettynä realisoitumattomalla arvonmuutoksella oli negatiivinen. Hallitus ehdottaa, että näiden rahastojen tuotto-osuuksien omistajille jaetaan yhtä tuotto-osuutta kohden tuottona alla olevan taulukon mukainen euromäärä. Tuoton suuruus on laskettu käyttäen uusia tuotonjakoperiaatteita, joita on sovellettu ensimmäistä kertaa vuodelle Nordea-rahastojen tuotot vuodelta 2014 Rahastokohtainen Tuotto- Viimeinen Tuotto yhtä Tuotto yhtä tilikauden 2014 osuuden arvo arvonlas- tuotto- tuottovoitto/tappio vuoden 2014 kentapäivä osuutta koh- osuutta (euroa) lopussa (euro) vuonna 2014* den (euro) kohden (%) Lyhyen koron rahastot Nordea Korko A ,41 10, , ,50 % Nordea Korko B ,41 10, , ,50 % Nordea Korko I ,41 10, , ,50 % Nordea Korko S ,41 10, , ,50 % Nordea Korkotuotto A ,21 12, , ,00 % Nordea Korkotuotto B ,21 13, , ,00 % Nordea Korkotuotto I ,21 13, , ,00 % Nordea Korkotuotto S ,21 13, , ,00 % Nordea Lyhyt Korko A ,21 9, , ,50 % Nordea Lyhyt Korko B ,21 10, , ,50 % Nordea Lyhyt Korko I ,21 9, , ,50 % Nordea Lyhyt Korko S ,21 10, , ,50 % Nordea SEK Instituutiokorko ,54 128, , ,00 % Pitkän koron rahastot Nordea Euro Midi Korko ,63 1, , ,00 % Nordea Euro Obligaatio A ,92 0, , ,50 % Nordea Euro Yrityslaina Plus ,75 14, , ,00 % Nordea Kehittyvät Korkomarkkinat ,28 14, , ,00 % Nordea Private Banking Focus Korko I ,11 12, , ,00 % Nordea SVE Reaalikorko ,47 14, Nordea Stratega Korko ,56 13, Nordea Säästö Korko ,21 12, , ,50 % Nordea Valtionlaina AAA A ,16 11, , ,50 % Nordea Valtionlaina AAA B ,16 12, , ,50 % Nordea Valtionlaina AAA I ,16 11, , ,50 % Nordea Yrityslaina Plus ,14 16, , ,00 % rahastot Nordea Premium Varainhoito Kasvu P ,84 918, , ,00 % Nordea Premium Varainhoito Kasvu Y , , , ,00 % Nordea Premium Varainhoito Maltti P ,19 13, , ,50 % Nordea Premium Varainhoito Maltti Y ,19 16, , ,50 % Nordea Premium Varainhoito Tasapaino P ,48 13, , ,50 % Nordea Premium Varainhoito Tasapaino Y ,48 17, , ,50 % Nordea Premium Varainhoito Varovainen P ,39 10, , ,50 % Nordea Premium Varainhoito Varovainen Y ,39 10, , ,50 % Nordea Säästö ,65 12, , ,50 % Nordea Säästö ,10 13, , ,50 % Nordea Säästö ,27 14, , ,50 % Nordea Säästö ,35 14, , ,00 % Nordea Vakaa Tuotto A ,47 13, , ,00 % Nordea Vakaa Tuotto I ,47 14, , ,00 % 17 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

18 Rahastokohtainen Tuotto- Viimeinen Tuotto yhtä Tuotto yhtä tilikauden 2014 osuuden arvo arvonlas- tuotto- tuottovoitto/tappio vuoden 2014 kentapäivä osuutta koh- osuutta (euroa) lopussa (euroa) vuonna 2014* den (euro) kohden (%) Osakerahastot Nordea Euroopan Pienet Yhtiöt ,49 12, , ,00 % Nordea Eurooppa ,46 958, , ,00 % Nordea Eurooppa Indeksirahasto B ,01 19, , ,00 % Nordea Eurooppa Indeksirahasto I ,01 19, , ,00 % Nordea European New Frontiers ,02 10, , ,50 % Nordea Intia ,71 16, , ,50 % Nordea Itä-Eurooppa ,44 15, , ,00 % Nordea Japani A ,06 0, , ,50 % Nordea Kaukoitä ,81 14, , ,00 % Nordea Kehittyvät Osakemarkkinat ,54 16, , ,50 % Nordea Kiina ,96 14, , ,00 % Nordea Maailma A ,77 0, , ,00 % Nordea Maailma Indeksirahasto B ,54 14, , ,00 % Nordea Maailma Indeksirahasto I ,54 14, , ,00 % Nordea Maailma Indeksirahasto A ,54 10, , ,00 % Nordea Maailma Osinko A ,86 13, , ,00 % Nordea Maailma Osinko B ,86 13, , ,00 % Nordea Maailma Osinko I ,86 13, , ,00 % Nordea Nordic Small Cap ,08 5, , ,00 % Nordea Pohjois-Amerikka A ,53 9, , ,00 % Nordea Pohjoismaat ,96 0, , ,00 % Nordea Suomi ,47 1, , ,50 % Nordea Suomi Indeksirahasto B ,90 15, , ,50 % Nordea Suomi Indeksirahasto I ,90 15, , ,50 % Nordea Suomi Small Cap ,59 10, , ,50 % Nordea Venäjä ,21 6, , ,00 % Vaihtoehtorahastot Nordea Osakesalkku ,67 12, , ,00 % Nordea Navigo ,15 10, * Suomeen rekisteröityjen Nordea-rahastojen arvonlaskennassa noudatetaan muiden kuin esim. syöttörahastojen osalta (syöttörahastot Nordea Intia ja Nordea Kiina tai Nordea UCITS ETF -rahastot) sääntöjä, jotka tulivat voimaan Sääntöjen mukaan rahaston sijoituksille ei lasketa arvoa sellaisina suomalaisina pankkipäivinä, jolloin yli 50 % rahaston päämarkkinapaikoista on suljettuina eikä markkinahintoja ole saatavilla. Niissä rahastoissa, joille rahaston arvoa ei lasketa siitä syystä, että rahaston päämarkkinapaikat ovat suljettuina, on siten viimeinen arvonlaskentapäivä Näissä rahastoissa tilinpäätös perustuu arvonlaskentaan Periaate 2. Nordea Corporate Bond ja Nordea Pro -rahastot Nordea Pro -rahastojen ja Nordea Corporate Bondin (I-sarja) tuotto-osuuksille on vuoteen 2010 saakka jaettu vuosittain kiinteä tuotto, jonka suuruus oli noin 6 % rahaston tuotto-osuuden arvosta vuoden viimeisenä pankkipäivänä. Jaettu tuotto ei useinkaan vastannut rahastoihin kuponkikorkoina ja osinkoina kalenterivuoden aikana kertynyttä tuottoa, vaan oli suurempi ja verotti siten rahaston pääomaa. Näiden rahastojen vuotta 2011 koskevaa tuotonjakoa muutettiin siten, että tavoitteena on jakaa tuottoosuuksien omistajille tuottona rahastojen vuoden aikana rahana saamat tuotot, kuten kuponkikorot ja/ tai osingot. Tarkoituksena on suhteuttaa tuotonjako vallitsevaan korkotasoon ja osinkotuottoon. Näiden rahastojen säännöt, joissa tehtiin muutoksia 4 :ään (Rahaston tuotonjako), tulivat voimaan Muutettuja tuotonjaon periaatteita sovellettiin ensimmäisen kerran vuodelta 2011 suoritettavaan tuotonjakoon, ja ne ovat voimassa myös vuodelle Kuponkikorkoja ja/tai osinkoja kerrytetään näissä rahastoissa päivittäin katsauskauden aikana. Päivittäin siis lasketaan, kuinka paljon tuotto on yhtä tuottoosuutta kohden, ja tuotto kerrytetään aina kalenterivuoden loppuun saakka. Jaettavan tuoton yhteismäärä euroissa vahvistetaan näissä rahastoissa vasta sinä päivänä, kun tuotto irtoaa sen perusteella, kuinka suuri osuuskohtainen kiinteä tuotto on ja mikä on rahastoosuusrekisteriin merkitty tuotto-osuuksien lukumäärä täsmäytyspäivänä. Hallitus ehdottaa, että näiden rahastojen tuotto-osuuksien omistajille jaetaan tuottona euromäärä, joka vastaa kerrytettyä osuuskohtaista tilikauden tuottoa. Tällä tavoin laskettuun tuottoon tehtiin pieniä tarkistuksia vuoden 2014 osalta. Alla olevassa taulukossa ilmoitetaan sekä todellinen prosenttiluku että kiinteä tuotto euroina yhtä tuotto-osuutta kohden. 18 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

19 Rahastokohtainen Tuotto- Viimeinen Tuotto yhtä Tuotto yhtä tilikauden 2014 osuuden arvo arvonlas- tuotto- tuottovoitto/tappio vuoden 2014 kentapäivä osuutta koh- osuutta (euroa) lopussa (euroa) vuonna 2014* den (euro) kohden (%) Nordea Corporate Bond ja Nordea Pro-rahastot Nordea Corporate Bond I ,58 0, , ,00 % Nordea Pro Euro Obligaatio ,63 10, , ,00 % Nordea Pro Eurooppa ,78 0, , ,00 % Nordea Pro Stable Return ,05 0, , ,50 % Nordea Pro Suomi ,71 33, , ,00 % Edellä mainituilla tavoilla laskettu tuotto maksetaan alkaen, kuitenkin viimeistään helmikuun 2015 aikana, kaikille niille tuotto-osuuksille, jotka täsmäytyspäivänä eli ennen kello on merkitty osuudenomistajarekisteriin. Poikkeuksia ovat ns. viivästetyt rahastot, joita ovat Nordea Euro Yrityslaina Plus, Nordea Japani, Nordea Kaukoitä, Nordea Kehittyvät Korkomarkkinat, Nordea Kehittyvät Osakemarkkinat ja Nordea Yrityslaina Plus. Näiden rahastojen osalta tuottoon oikeuttavat merkinnät tulee kuitenkin tehdä viimeistään täsmäytyspäivää edeltävänä päivänä eli ennen kello Tuoton irtoamispäivä on Rahastokohtainen tilikauden voitto/tappio on otettu huomioon rahaston arvossa vuoden viimeisenä pankkipäivänä tai Helsingissä, 12. päivänä helmikuuta 2015 Nordea Funds Oy:n hallitus Allan Polack puheenjohtaja Torolf Aadnesen Nils Bolmstrand Lars Eskesen Mads Kaagaard Antti Kasi Cecilia Marlow Jukka Perttula Ellen Pløger Snorre Storset Jari Kivihuhta toimitusjohtaja 19 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

20 Tunnuslukujen laskentaperusteet Nordea-rahastot esittää rahastojensa puolivuotiskatsauksissa ja vuosikertomuksissa rahastokohtaisia tunnuslukuja Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen ja valtiovarainministeriön asetuksen 231/2014 mukaisesti. Nordea-rahastoista raportoidaan seuraavat tunnusluvut: volatiliteetti, Tracking Error, Sharpen luku, kiertonopeus, Juoksevat kulut (Total Expense Ratio, TER; vuoteen 2013 saakka), rahaston kaupankäyntikulut ja konsernille maksetut välityspalkkiot. Useat Nordea-rahastot aloittivat arvopapereiden lainaksiannon vuonna Edellä mainittujen tunnuslukujen lisäksi Nordea raportoi vuosikertomuksissa ja puolivuotiskatsauksissa myös lainaksiannon kulut suhteessa rahaston arvoon vuodesta 2013 eteenpäin. Lainaksi annettujen arvopapereiden raportoinnissa sovelletaan ESMAn* ohjetta. * European Securities and Market Authority. ESMA 2012/832FI: Ohjeet toimivaltaisia viranomaisia ja UCITS-rahastoyhtiöitä varten/ Ohjeet ETF:stä ja muista UCITS-rahastoihin liittyvistä asioista. Tunnuslukujen yhtenäinen laskenta- ja raportointikäytäntö lisää rahastojen vertailtavuutta Raportoinnin tarkoituksena on lisätä sijoitusrahastotoiminnan läpinäkyvyyttä ja antaa vertailukelpoista informaatiota sijoituspäätöksiä harkitseville asiakkaille. Nordea Funds Oy* raportoi erilaisia tuotto- ja tunnuslukuja joko painettuna vuosikertomuksissa ja muissa julkaisuissa, tai Rahastot Nyt -palvelussa Internet-osoitteessa * Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy asti. Rahastokohtaiset tunnusluvut on raportoitu vuoden 2012 alusta kaksi kertaa vuodessa eli vuosikertomuksen ja puolivuotiskatsauksen yhteydessä. Nämä katsaukset julkaistaan osoitteessa Mitä tunnusluvut kertovat? Tunnusluvuista ensimmäinen, volatiliteetti, mittaa sijoituksen tuoton vaihtelua. Suuri volatiliteettiluku tarkoittaa sitä, että rahasto-osuuden tuoton vaihteluun liittyvä epävarmuus eli riski on todennäköisesti suuri, ja päinvastoin. Nordea-rahastot esittää sekä rahasto-osuuden että vertailuindeksin volatiliteetin, mikäli rahastolle on määritelty vertailuindeksi. Tracking Error (TE) puolestaan kertoo, miten paljon rahasto-osuuden tuotto eroaa vertailuindeksistä. Mikäli salkun sijoitukset poikkeavat kovin paljon vertailuindeksin jakaumasta, kasvaa se mahdollisuus että myös sijoituksen tuotto on vertailuindeksin tuoton ylä- tai alapuolella. Mikäli taas rahaston Tracking Error on pieni, on todennäköistä, että myös osuuden tuotto seurailee melko tarkasti vertailuindeksiä. Sharpen luku on rahasto-osuuden tuoton ja riskin mittaamisessa käytetty suhdeluku. Mitä suurempi luku on, sitä paremmin sijoitus on tuottanut suhteessa riskiinsä. Kiertonopeus kertoo, kuinka monta kertaa arvopaperit on ostettu tai myyty suhteessa rahaston koko varallisuuteen. Mitä suurempi kiertonopeus on, sitä enemmän rahasto on käynyt kauppaa rahasto-osuuksien merkinnästä ja lunastuksesta aiheutuvan kierron lisäksi. Juoksevat kulut -lukuun sisältyvät tarkastelujakson päättymistä edeltävien 12 kuukauden aikana rahaston varoista todellisuudessa veloitettu hallinnointipalkkio euroina ja muut kulut, jotka vuoden mittaan veloitetaan rahaston arvosta. Luvussa ei kuitenkaan oteta huomioon tuottosidonnaista palkkiota, kaupankäyntikuluja tai lainaksiannon kuluja, jotka ilmoitetaan erikseen. Lainaksiannon kulut on tunnusluku, joka kuvaa, miten rahaston varoista veloitettavat, rahaston lainaksiantoon liittyvät ja salkunhoito-organisaatiolle maksettavat palkkiot vaikuttavat rahaston arvoon vuositasolla. Rahaston kaupankäyntikulut raportoidaan tarkastelujakson päättymistä edeltävien 12 kuukauden ajalta. Tunnusluku kuvaa, miten rahaston varoista veloitettavat, rahaston kaupankäyntiin liittyvät ja arvopaperinvälittäjille maksettavat palkkiot sekä valuutanvaihdosta aiheutuvat kulut vaikuttavat rahaston arvoon vuositasolla. Kaupankäyntikulut ilmoitetaan prosenttilukuna rahaston suurimmasta markkina-arvosta tarkastelujakson aikana (viimeiset 12 kuukautta). Viimeinen tunnusluku, konsernille maksetut välityspalkkiot, kertoo miten suuressa osassa kaikkien arvopaperikauppojen arvosta euroina on käytetty samaan konserniin kuuluvaa välittäjää. 20 Nordea-sijoitusrahastot, Vuosikertomus 2014

RAHASTOYHTIÖIDEN OMISTAJAOHJAUS. Finanssialan Keskusliiton (FK) sijoitusrahastojohtokunnan suositus

RAHASTOYHTIÖIDEN OMISTAJAOHJAUS. Finanssialan Keskusliiton (FK) sijoitusrahastojohtokunnan suositus RAHASTOYHTIÖIDEN OMISTAJAOHJAUS Finanssialan Keskusliiton (FK) sijoitusrahastojohtokunnan suositus 1.2.2012 1 Rahastoyhtiöiden omistajaohjaus Sisällysluettelo 1 TAUSTAA SUOSITUKSELLE... 2 2 RAHASTOYHTIÖIDEN

Lisätiedot

Puolivuotiskatsaus 2015 Nordea-sijoitusrahastot

Puolivuotiskatsaus 2015 Nordea-sijoitusrahastot Puolivuotiskatsaus 2015 Nordea-sijoitusrahastot Rahastojen osuuden arvon kehitys, avaintiedot, tunnusluvut, sijoitusten jakaumat, ja rahastokohtaiset sijoitukset Puolivuotiskatsaus 2015 Nordea-sijoitusrahastot

Lisätiedot

Puolivuotiskatsaus 2014 Nordea-sijoitusrahastot

Puolivuotiskatsaus 2014 Nordea-sijoitusrahastot Puolivuotiskatsaus 2014 Nordea-sijoitusrahastot Rahastojen osuuden arvon kehitys, avaintiedot, tunnusluvut, sijoitusten jakaumat ja rahastokohtaiset sijoitukset Puolivuotiskatsaus 2014 Nordea-sijoitusrahastot

Lisätiedot

Handelsbanken Rahastosalkku -

Handelsbanken Rahastosalkku - Rahastosalkku - aktiivista varainhoitoa sijoitusrahastoilla Sijoitusristeily 2007 Salkunrakentamisen perusperiaatteet Hajauta sijoituksia sekä korko- että osakemarkkinoille Hajauta sijoituksia myös omaisuusluokkien

Lisätiedot

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto Front Capital Parkki -sijoitusrahaston säännöt vahvistettiin Finanssivalvonnan toimesta 14.9.2009 ja rahasto aloitti sijoitustoiminnan 26.10.2009. Rahaston tavoitteena on matalalla riskillä sekä alhaisilla

Lisätiedot

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt Voimassa 24.9.2014 alkaen. OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori (jäljempänä sijoituskori) tarjoaa valmiin,

Lisätiedot

Vuosikertomus 2013 Nordea-sijoitusrahastot

Vuosikertomus 2013 Nordea-sijoitusrahastot Vuosikertomus 2013 Nordea-sijoitusrahastot Rahastojen osuuden arvon kehitys, avaintiedot, tunnusluvut, sijoitusten jakaumat, rahastokohtaiset sijoitukset, tuloslaskelmat ja taseet Vuosikertomus 2013 Nordea-sijoitusrahastot

Lisätiedot

Aamuseminaari 9.4.2008

Aamuseminaari 9.4.2008 Aamuseminaari 9.4.2008 Rahastouutuuksia alkuvuonna Nordea Absoluuttisen Tuoton Salkku Rahastojen rahasto, joka yhdistää Nordean absoluuttisen tuoton strategioita Positiivista tuottoa ja hajautusta salkkuun

Lisätiedot

Aloita säännöllinen rahastosäästäminen sijoita tulevaisuuteen jo tänään

Aloita säännöllinen rahastosäästäminen sijoita tulevaisuuteen jo tänään Aloita säännöllinen rahastosäästäminen sijoita tulevaisuuteen jo tänään Rahastot ja elämästä nauttiminen. Elämästä nauttiminen ei ehkä ensiksi tule mieleesi, kun kuulet sanan rahasto. Säännöllinen rahastosäästäminen

Lisätiedot

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin)

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) 1 HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) SIJOITTAMISEN PERIAATTEITA Sijoittaminen tapahtuu rahastojen kautta käyttäen vähintään kahta varainhoitajaa.

Lisätiedot

Danske Investin Pohjoismainen Sijoittajatutkimus 2011

Danske Investin Pohjoismainen Sijoittajatutkimus 2011 16.11.2011 Danske Investin Pohjoismainen Sijoittajatutkimus 2011 Suomalaiset aikovat sijoittaa muita pohjoismaalaisia innokkaammin tulevina kuukausina finanssikriisistä huolimatta, käy ilmi Danske Invest

Lisätiedot

SEB GYLLENBERG RAHASTOYHTIÖ OY:N OMISTAJAOHJAUSTA KOSKEVAT PERIAATTEET (CORPORATE GOVERNANCE)

SEB GYLLENBERG RAHASTOYHTIÖ OY:N OMISTAJAOHJAUSTA KOSKEVAT PERIAATTEET (CORPORATE GOVERNANCE) 1 SEB GYLLENBERG RAHASTOYHTIÖ OY:N OMISTAJAOHJAUSTA KOSKEVAT PERIAATTEET (CORPORATE GOVERNANCE) SEB Gyllenberg Rahastoyhtiö Oy:n (jäljempänä Rahastoyhtiö) hallitus on hyväksynyt nämä omistajaohjausta koskevat

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL Hyödyke Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 17.6.-31.12.2013 EPL Hyödyke 2013.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 Rahastotyyppi Raaka-ainerahasto 1 kuukausi 0.57% Toiminta alkanut 2009.06.01 3 kuukautta

Lisätiedot

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Helsinki 9.8.2010 KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen yhteenlaskettu pääoma kasvoi heinäkuussa 56 miljardista eurosta

Lisätiedot

Valtion Eläkerahasto sijoittajana

Valtion Eläkerahasto sijoittajana Valtion Eläkerahasto sijoittajana Toimitusjohtaja Timo Löyttyniemi Valtion Eläkerahasto (VER) 13.11.2007 Valtion omistajapolitiikka -seminaari Valtion Eläkerahasto (VER) Väestön ikääntyminen Suomen osittain

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2014 [tilintarkastamaton]

Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2014 [tilintarkastamaton] Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2014 [tilintarkastamaton] Uusia aluevaltauksia Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 18.6% edellisvuodesta ja olivat EUR 4.7m (EUR 3.9m Q1/20). Ensimmäisen

Lisätiedot

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen.

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. -sijoitusrahaston säännöt Rahaston säännöt muodostuvat näistä rahastokohtaisista

Lisätiedot

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto Kehittyvien maiden talouskasvu jatkuu vahvana 10 % 9 % 8 % 2007 2008 Lähde: Consensus Economics 10/2007 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Turkki Brasilia

Lisätiedot

Toimitusjohtajan katsaus Varsinainen Yhtiökokous 2011. Hotelli Scandic Marski 16.3.2011 klo 17.00

Toimitusjohtajan katsaus Varsinainen Yhtiökokous 2011. Hotelli Scandic Marski 16.3.2011 klo 17.00 Toimitusjohtajan katsaus Varsinainen Yhtiökokous 2011 Hotelli Scandic Marski 16.3.2011 klo 17.00 Amanda vuonna 2010 Vuosi 2010 Tunnuslukuja (M ) 2010 2009 Hallinnointipalkkiot 4.0 4.3 Sijoitustoiminnan

Lisätiedot

Espoon kaupunki Pöytäkirja 115. Kaupunginhallitus 30.03.2015 Sivu 1 / 1

Espoon kaupunki Pöytäkirja 115. Kaupunginhallitus 30.03.2015 Sivu 1 / 1 Kaupunginhallitus 30.03.2015 Sivu 1 / 1 1313/02.05.05/2015 115 Investointirahaston sijoitusperiaatteet Valmistelijat / lisätiedot: Maarit Vierunen, puh. 046 877 3296 etunimi.sukunimi@espoo.fi Päätösehdotus

Lisätiedot

Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä

Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä Annettu Helsingissä 2 päivänä huhtikuuta 2004 Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä Valtiovarainministeriön päätöksen mukaisesti säädetään 29 päivänä

Lisätiedot

Eufex Aegis Erikoissijoitusrahaston sulautuminen EPL Korko Sijoitusrahastoon

Eufex Aegis Erikoissijoitusrahaston sulautuminen EPL Korko Sijoitusrahastoon TIEDOTE 1 Eufex Aegis Erikoissijoitusrahaston sulautuminen EPL Korko Sijoitusrahastoon Sulautumisen syyt Sulautumisen seuraukset Elite Varainhoito Oy selkeyttää rahastovalikoimaansa yhdistämällä kaksi

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012 Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan lokakuu 2012 Miltä maailma näyttää 12 kk:n horisontilla? Globaali kasvu jatkuu ja elpyy 2013 Kiina ja Yhdysvallat elvyttävät Euroopan velkakriisi laimenee

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 10.3.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Osakemarkkinat ylipainossa Alexandria Cautious 10.3.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,11 Suomi 7,01 Finlandia 5,40 Finland Small Cap

Lisätiedot

Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014. Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA

Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014. Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA 2015 Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014 Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA 2 SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET Kuntalain 13 mukaan kunnanvaltuuston tulee päättää kunnan sijoitustoiminnan yleisistä perusteista.

Lisätiedot

- Kuinka erotan jyvät akanoista. Petri Kärkkäinen salkunhoitaja

- Kuinka erotan jyvät akanoista. Petri Kärkkäinen salkunhoitaja - Kuinka erotan jyvät akanoista Petri Kärkkäinen salkunhoitaja eq Suomiliiga eq Suomiliiga on Suomeen sijoittava osakerahasto Rahasto sijoittaa varansa suomalaisiin ja Suomessa noteerattujen yhtiöiden

Lisätiedot

Vastuullinen sijoittaja & viestintä. Päivi Sihvola / Procom 18.11.2013

Vastuullinen sijoittaja & viestintä. Päivi Sihvola / Procom 18.11.2013 Vastuullinen sijoittaja & viestintä Päivi Sihvola / Procom 18.11.2013 sisältö 2 Ilmarinen superlyhyesti Vastuullinen omistaja Vastuullinen sijoittaja Näin viestimme Kuumat teemat Asiakkaiden odotukset

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN

Lisätiedot

jälkeen Return on Knowledge Arvopaperin Rahapäivä, 16. syyskuuta 2009 Finlandia-talo Aku Leijala Sampo Rahastoyhtiö Oy

jälkeen Return on Knowledge Arvopaperin Rahapäivä, 16. syyskuuta 2009 Finlandia-talo Aku Leijala Sampo Rahastoyhtiö Oy Rahastojen tuottonäkymät finanssikriisin jälkeen Arvopaperin Rahapäivä, 16. syyskuuta 2009 Finlandia-talo Aku Leijala Sampo Rahastoyhtiö Oy Return on Knowledge Houkuttelevat vaihtoehdot eri markkinatilanteisiin.

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 11.8.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 8.8.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 5,03 SEB Finlandia SEB 4,17 SEB Finland Small Cap SEB 0,86 Eurooppa

Lisätiedot

Elina Pankkiiriliike Oy. Varainhoito - hajautettu sijoittaminen Rahastot - Elina Varovainen - Elina Omaisuuslajit

Elina Pankkiiriliike Oy. Varainhoito - hajautettu sijoittaminen Rahastot - Elina Varovainen - Elina Omaisuuslajit Elina Pankkiiriliike Oy Varainhoito - hajautettu sijoittaminen Rahastot - Elina Varovainen - Elina Omaisuuslajit Aktiivinen ja turvallinen Elina Pankkiiriliike Elina Pankkiiriliike Oy aloitti toimintansa

Lisätiedot

I. Nordean rahastot Corporate governance -ohjeistus omistajaohjauksen suuntaviivat

I. Nordean rahastot Corporate governance -ohjeistus omistajaohjauksen suuntaviivat 2010 1 (5) I. Nordean rahastot Corporate governance -ohjeistus omistajaohjauksen suuntaviivat Nordean rahastot 1 ovat hyväksyneet seuraavat omistajaohjausta koskevat suuntaviivat, joita sovelletaan suomalaisilla

Lisätiedot

Toimitusjohtajan katsaus. Varsinainen Yhtiökokous 2012

Toimitusjohtajan katsaus. Varsinainen Yhtiökokous 2012 Toimitusjohtajan katsaus Varsinainen Yhtiökokous 2012 eq -konserni Tapahtumia vuodelta 2011-2012 eq Oyj (entinen Amanda Capital) osti eq Varainhoidon ja Advium Corporate Financen maaliskuussa 2011 Alettiin

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

United Bankers Oyj. United Bankers Tuloskasvun tekijät 1.9.2015. United Bankers -konserni Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki

United Bankers Oyj. United Bankers Tuloskasvun tekijät 1.9.2015. United Bankers -konserni Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki United Bankers Oyj United Bankers Tuloskasvun tekijät 1.9.2015 United Bankers -konserni Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki UB Omaisuudenhoito UB Securities UB Rahastoyhtiö UB Capital UB Real Assets

Lisätiedot

Indeksiosuuksien (ETF) edut ja haitat hajautuksessa

Indeksiosuuksien (ETF) edut ja haitat hajautuksessa Indeksiosuuksien (ETF) edut ja haitat hajautuksessa 20.9.2007 Taru Rantala, maajohtaja Nordnet Pankki Indeksiosuus (ETF) Indeksiosuusrahastot (Exchange Traded Fund, ETF) ovat kuin sijoitusrahastoja Osuuksilla

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 3.2.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 3.2.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 3.2.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 31.1.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 5,60 Finlandia 4,01 Finland Small Cap 1,59 Eurooppa 7,49 BGF European

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 24.11.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 21.11.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 23,53 Suomi 5,02 SEB Finlandia SEB 5,02 Eurooppa 8,06 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI.

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan välittömästi yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asiakassuhdejohtajaan,

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 Ennätykset uusiksi. 11. heinäkuuta 2013

Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 Ennätykset uusiksi. 11. heinäkuuta 2013 Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 Ennätykset uusiksi 11. heinäkuuta 2013 Osavuosikatsaus 1.4. 30.6.2013 [tilintarkastamaton] Ennätykset uusiksi Toisen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 30%

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTOTUTKIMUS

SIJOITUSRAHASTOTUTKIMUS SIJOITUSRAHASTOTUTKIMUS TUTKIMUSRAPORTTI 2015 1 SIJOITUSRAHASTOTUTKIMUS Sisällysluettelo 1 YHTEENVETO... 2 2 JOHDANTO... 2 2.1 Tutkimuksen tavoite... 2 2.2 Tutkimuksen toteutus... 2 3 KUVAUS SUOMEN SIJOITUSRAHASTOMARKKINOISTA...

Lisätiedot

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? 18.5.2016 Sijoitusten jakaminen eri kohteisiin Korot? Osakkeet? Tämä on tärkein päätös! Tilanne nyt Perustilanne Perustilanne Tilanne nyt KOROT neutraalipaino OSAKKEET

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2 Tuloslaskelma

Lisätiedot

RAHASTOESITE. Nordea Funds Oy

RAHASTOESITE. Nordea Funds Oy RAHASTOESITE Sijoitusrahasto... 3... 3 :n perustiedot... 3 :n ja Suomeen rekisteröityjen Nordea-rahastojen tilintarkastajat... 3 Rahastoyhtiön käyttämät asiamiehet... 3 Kaupankäynti rahasto-osuuksilla...

Lisätiedot

SIJOITTAJAN ODOTUKSET HALLITUKSEN JÄSENELLE KRIISITILANTEESSA. Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 16.10.2014

SIJOITTAJAN ODOTUKSET HALLITUKSEN JÄSENELLE KRIISITILANTEESSA. Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 16.10.2014 SIJOITTAJAN ODOTUKSET HALLITUKSEN JÄSENELLE KRIISITILANTEESSA Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 16.10.2014 2 Ilmarinen lyhyesti HUOLEHDIMME YLI 900 000 SUOMALAISEN ELÄKETURVASTA 529 000 työntekijää TyEL

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

Tervetuloa Aamuseminaarin!

Tervetuloa Aamuseminaarin! Tervetuloa Aamuseminaarin! Klo 8.15 Tervetuliaissanat Seppo Määttänen ja Jari Kivihuhta 8.20 Yhdistä aktiivinen sijoittaminen ja pääomaturva Miia Hukari 8.50 Unohda vertailuindeksi katse absoluuttiseen

Lisätiedot

AMERIKKA SIJOITUSRAHASTO

AMERIKKA SIJOITUSRAHASTO AMERIKKA SIJOITUSRAHASTO UNITED BANKERS - OMAISUUDENHOITO- UB Amerikka patentoidulla sijoitusprosessilla tuloksiin UB Amerikka on Yhdysvaltain osakemarkkinoille sijoittava rahasto, jonka salkunhoidossa

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 29.9.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 26.9.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 4,83 SEB Finlandia SEB 4,00 SEB Finland Small Cap SEB 0,83 Eurooppa

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria Allokaatiomuutos 26.1.2015 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 23.1.2015 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,22 Suomi 5,23 SEB Finlandia SEB 5,23 Eurooppa 8,43 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

UB Sijoitusrahastot. Kesäkuu 2014

UB Sijoitusrahastot. Kesäkuu 2014 UB Sijoitusrahastot Kesäkuu 2014 UB Sijoitusrahastot Allocator EM Multi Strategy 2 UB Eurooppa REIT Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisten listattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden osakkeisiin. Rahasto

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 16.6.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 16.6.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 16.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 12.6.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 23,02 Suomi 6,08 SEB Finlandia SEB 4,62 SEB Finland Small Cap SEB 1,46 Eurooppa

Lisätiedot

BELTTON-YHTIÖT OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE. Beltton-Yhtiöt Oyj PÖRSSITIEDOTE 13.02.2003 klo 9.00

BELTTON-YHTIÖT OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE. Beltton-Yhtiöt Oyj PÖRSSITIEDOTE 13.02.2003 klo 9.00 Julkaistu: 2003-02-13 08:06:55 CET Wulff - neljännesvuosikatsaus BELTTON-YHTIÖT OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE Beltton-Yhtiöt Oyj PÖRSSITIEDOTE 13.02.2003 klo 9.00 BELTTON-YHTIÖT OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TILIKAUDELTA

Lisätiedot

Sampo Oyj, 14.4.2011. Hallituksen puheenjohtaja

Sampo Oyj, 14.4.2011. Hallituksen puheenjohtaja Sampo Oyj, varsinainen yhtiökokous 2011 14.4.2011 Björn Wahlroos Hallituksen puheenjohtaja BKT USA, Euroalue ja Suomi %, vuosimuutos kvartaaleittain Suomi USA Euroalue Lähde: Reuters EcoWin Valtioiden

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 [tilintarkastamaton]

Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 [tilintarkastamaton] Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 [tilintarkastamaton] Kohti kansainvälistymistä Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 13.7% edellisvuodesta ja olivat EUR 4.3m (EUR 3.8m Q3/2012). Vuoden

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 [tilintarkastamaton]

Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 [tilintarkastamaton] Osavuosikatsaus 1.1. 3.6.2 [tilintarkastamaton] OPR-Vakuus konserni Toisen vuosineljänneksen antolainaus kasvoi 6.7% edellisvuodesta ja oli EUR 31.3m (EUR 19.5m /2) Toisen vuosineljänneksen liiketoiminnan

Lisätiedot

Rahastosäästämisen ABC

Rahastosäästämisen ABC Rahastosäästämisen ABC Sisältö 1. Sijoitusrahaston määritelmä 2. Rahastojen hinnoittelu & kustannukset 3. Rahastotyypit 4. Säästäminen ja rahastot 5. Rahastot Nordnetin palvelussa 6. Verotus Sijoitusrahaston

Lisätiedot

HALLINNOINTIKOODI (CORPORATE GOVERNANCE)

HALLINNOINTIKOODI (CORPORATE GOVERNANCE) HALLINNOINTIKOODI (CORPORATE GOVERNANCE) 20.5.2010 1 / 5 Suomen Yliopistokiinteistöt Oy Finlands Universitetsfastigheter Ab:n (jäljempänä yhtiö ) päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan osakeyhtiölakia

Lisätiedot

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto 2(8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto Sijoituspolitiikka ja hallinto Päättynyt

Lisätiedot

Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen

Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti 27.9.2007 Vesa Ollikainen Osakkeissa jälleen parhaat tuotot 124 120 Euroopan osakkeet 116 112 108 Maailman osakkeet 104 Euro-rahamarkkina 100 Euro-valtionobligaatiot

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3

Lisätiedot

Etunimi Sukunimi Katuosoite 000000 POSTITOIMIPAIKKA. Hyvä asiakkaamme

Etunimi Sukunimi Katuosoite 000000 POSTITOIMIPAIKKA. Hyvä asiakkaamme Helmikuu 2008 Etunimi Sukunimi Katuosoite 000000 POSTITOIMIPAIKKA Hyvä asiakkaamme Sampo Pankin ja Sampo Rahastoyhtiön siirtyessä pääsiäisenä osaksi Danske Bankin järjestelmiä lähes kaikkien Sampo Rahastoyhtiö

Lisätiedot

ODIN Kiinteistö Rahastokatsaus Tammikuu 2011. Nils Petter Hollekim

ODIN Kiinteistö Rahastokatsaus Tammikuu 2011. Nils Petter Hollekim ODIN Kiinteistö Rahastokatsaus Tammikuu 2011 Nils Petter Hollekim 2010 ja tulevaisuuden näkymät ODIN Kiinteistö -rahaston arvo nousi 45,8 prosenttia vuonna 2010. Rahaston vertailuindeksi nousi samana aikana

Lisätiedot

Vastuullinen sijoittaminen kannattaa. Vastuullinen sijoittaminen 10.6.2010 Anna Hyrske ja Magdalena Lönnroth

Vastuullinen sijoittaminen kannattaa. Vastuullinen sijoittaminen 10.6.2010 Anna Hyrske ja Magdalena Lönnroth Vastuullinen sijoittaminen kannattaa Vastuullinen sijoittaminen 10.6.2010 Anna Hyrske ja Magdalena Lönnroth Kuinka uudesta hypetyksestä vastuullisessa sijoittamisessa on kyse? - Onko vastuullinen sijoittaminen

Lisätiedot

ODIN - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan. Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy

ODIN - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan. Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy Forvaltning AS Perustettu 1990, Norjaan rekisteröity yritys Omistaja SpareBank 1 Gruppen

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVAT VALTUUDET OSAKEHINNAT JA KAUPANKÄYNTI VUODEN 2005 OPTIO-OHJELMA

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVAT VALTUUDET OSAKEHINNAT JA KAUPANKÄYNTI VUODEN 2005 OPTIO-OHJELMA OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET Eforen osake noteerataan Helsingin Pörssin pohjoismaisella listalla (pienet yhtiöt) tunnuksella EFO1V. Pörssierä on yksi kappale. Osakkeiden kokonaismäärä

Lisätiedot

MITEN VARAINHOITAJA VALITSEE SIJOITUSKOHTEENSA

MITEN VARAINHOITAJA VALITSEE SIJOITUSKOHTEENSA MITEN VARAINHOITAJA VALITSEE SIJOITUSKOHTEENSA Petri Rutanen Seligson & Co 20.9.2007 HUIPPURAHASTO MYYNNISSÄ NYT MYÖS SUOMESSA!!! Ainutlaatuinen sijoitusstrategia 15 v:n vuosituotto: 14,26% pa Ylituotto

Lisätiedot

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Sievi Capital Oyj:n Yhtiökokous 8.4.2014 Harri Takanen Sievi Capital Oyj:n sijoitusstrategia ja tavoitteet Pääomasijoitukset Sievi Capital Oyj sijoittaa varansa kasvupotentiaalia

Lisätiedot

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVAT VALTUUDET OSAKEHINNAT JA KAUPANKÄYNTI VUODEN 2005 OPTIO-OHJELMA

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVAT VALTUUDET OSAKEHINNAT JA KAUPANKÄYNTI VUODEN 2005 OPTIO-OHJELMA OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET Eforen osake noteerataan Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä (pienet yhtiöt) tunnuksella EFO1V. Pörssierä on yksi kappale. Osakkeiden kokonaismäärä on 40 529

Lisätiedot

Työeläkevakuuttajien vastuullisen sijoittamisen periaatteet

Työeläkevakuuttajien vastuullisen sijoittamisen periaatteet Työeläkevakuuttajien vastuullisen sijoittamisen periaatteet 1 Muistion tarkoitus Tämän muistion vastuullisen sijoittamisen periaatteet on hyväksytty Työeläkevakuuttajat TELAn hallituksen kokouksessa 28.1.2008.

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2014 [tilintarkastamaton]

Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2014 [tilintarkastamaton] Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2014 [tilintarkastamaton] Monipuolisempia rahoituspalveluita Toisen vuosineljänneksen liikevaihto+korkotuotot nousivat 24.6% edellisvuodesta ja olivat EUR 5.1m (EUR 4.1m /20)

Lisätiedot

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen.

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. -sijoitusrahaston säännöt Rahaston säännöt muodostuvat näistä rahastokohtaisista

Lisätiedot

Vaihtoehtoja sijoittajalle

Vaihtoehtoja sijoittajalle Vaihtoehtoja sijoittajalle Rahapäivä 16.9.2013 Jari Kivihuhta, 16.9.2013 Nordea on myös Pohjoismaiden suurin rahastotalo Nordic Investment funds volume, Q2 2013 Top 10 Funds Managers (EURbn) 80 72,4 70,2

Lisätiedot

PIENSIJOITTAJAN PERUSKURSSI HENRI HUOVINEN

PIENSIJOITTAJAN PERUSKURSSI HENRI HUOVINEN PIENSIJOITTAJAN PERUSKURSSI HENRI HUOVINEN Sijoitusrahasto on sijoitusinstrumentti, joka sijoittaa varansa mm. osakkeisiin (osakerahasto), joukkolainoihin (korkorahasto), kiinteistöihin tai sekä osakkeisiin

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL 100 Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 2011.12.27-2012.12.31 EPL 100 2012.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 D1 Rahastotyyppi Osakerahasto 1 kuukausi 2.83% 2.83% Toiminta alkanut 2011.12.27 3 kuukautta

Lisätiedot

Indeksiosuusrahastot eli ETF-rahastot

Indeksiosuusrahastot eli ETF-rahastot Indeksiosuusrahastot eli ETF-rahastot ETF = Exchange-Traded Funds (Pörssinoteerattu rahasto) Rahastoyhtiön ylläpitämä, yleensä passiivinen sijoitusrahasto Seuraa tiettyä markkinaa, yleensä jotain indeksiä

Lisätiedot

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Arvopaperin aamuseminaari 8. toukokuuta 2012 Miia Hukari Nordea Rahastoyhtiö Oy Korkosijoittajan näkymät Hidas talouskasvu ja matala korkotaso

Lisätiedot

ELÄKEYHTIÖ AKTIIVISENA OMISTAJANA. Anna Hyrske 10.04.2013

ELÄKEYHTIÖ AKTIIVISENA OMISTAJANA. Anna Hyrske 10.04.2013 ELÄKEYHTIÖ AKTIIVISENA OMISTAJANA Anna Hyrske 10.04.2013 HUOLEHDIMME LÄHES 900 000 SUOMALAISEN ELÄKETURVASTA 529 000 työntekijää TyEL 37 500 yritystä YEL 58 800 yrittäjää Työeläkemaksut Eläkkeiden maksuun

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan Matti Kantomaa Tämän päivän haasteet korkosijoittajalle 1 kk Euribor 0,4 % Saksan 2 vuoden obligaatiotuotto 0,17 % Saksan 10 vuoden obligaatiotuotto 1,7 %

Lisätiedot

NÄIN ONNISTUT RAHASTOSÄÄSTÄJÄNÄ. Lue kuinka saat varasi kasvamaan.

NÄIN ONNISTUT RAHASTOSÄÄSTÄJÄNÄ. Lue kuinka saat varasi kasvamaan. NÄIN ONNISTUT RAHASTOSÄÄSTÄJÄNÄ. Lue kuinka saat varasi kasvamaan. Mitä rahastosijoittaminen on? Rahastosijoittaminen on helppoa ja vaivatonta ja voit itse valita oman säästötapasi. Sopiiko sinulle kertasijoitus

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014. Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas

ILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014. Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas ILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014 Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas 1 1. VUOSIPUOLISKO VASTASI ODOTUKSIA Tammi kesäkuu 2014 Sijoitustuotto 3,4 % Osakesijoitusten tuotto 5,5 % Korkosijoitusten

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2005 Erkki Norvio, toimitusjohtaja

Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2005 Erkki Norvio, toimitusjohtaja Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2005 Erkki Norvio, toimitusjohtaja 18.5.2005 Ramirent - konserni lyhyesti Ramirent on johtava rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokraukseen keskittynyt yritys, joka toimii Suomen,

Lisätiedot

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 2.11.2010 2.11.2010 Tero Oikarinen ja Johanna Örndahl Esimerkkejä suorista sijoituksista Osakkeet Korot Hyödykkeet

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 22.10.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 22.10.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 22.10.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 20.10.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 4,90 SEB Finlandia SEB 4,90 Eurooppa 5,48 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Osakemarkkinoille indeksien kautta. 2.9.2014 Lassi Järvinen, Nordea Markets

Osakemarkkinoille indeksien kautta. 2.9.2014 Lassi Järvinen, Nordea Markets Osakemarkkinoille indeksien kautta 2.9.2014 Lassi Järvinen, Nordea Markets Mrd. dollaria Pörssinoteerattujen tuotteiden määrä kasvanut merkittävästi 2000-luvulla 6 000 3 000 5 000 2 500 4 000 2 000 3 000

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

Säästäjän vaihtoehdot. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012

Säästäjän vaihtoehdot. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Säästäjän vaihtoehdot Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 14.11.2012 Terhi Lambert-Karjalainen Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen

Lisätiedot

3.4.2014 Tehokas sijoittaminen TERVETULOA! Hannu Huuskonen, perustajayrittäjä

3.4.2014 Tehokas sijoittaminen TERVETULOA! Hannu Huuskonen, perustajayrittäjä 3.4.2014 Tehokas sijoittaminen TERVETULOA! Hannu Huuskonen, perustajayrittäjä Sijoittamisen rakenteellinen murros rantautumassa myös Suomeen Sijoitustoimialan kehitystä Suomessa helppo ennustaa: innovaatiot

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013 Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TAMMI- SYYSKUU 2013 Sijoitustuotto 6,5 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto

Lisätiedot

United Bankers Oyj:n tilinpäätöstiedote 2014 Kasvupanostukset tuottivat tulosta: liikevaihdon kasvu 50 %, liikevoitto kaksinkertaistui

United Bankers Oyj:n tilinpäätöstiedote 2014 Kasvupanostukset tuottivat tulosta: liikevaihdon kasvu 50 %, liikevoitto kaksinkertaistui United Bankers Oyj YHTIÖTIEDOTE 26.2.2015 kello 9:00 United Bankers Oyj:n tilinpäätöstiedote 2014 Kasvupanostukset tuottivat tulosta: liikevaihdon kasvu 50 %, liikevoitto kaksinkertaistui Tammi-joulukuu

Lisätiedot

Aktian rahastojen kulut ja merkintätilit

Aktian rahastojen kulut ja merkintätilit Aktian rahastojen kulut ja merkintätilit kuukausisäästö Merkintäpalkkio n vaihto Päivän kurssia sovelletaan POP Suomi 20 / 20 euroa 1,0 % 1,0 % 0,5 % 1,80 % *) 0,00 % *) ennen klo 15:00 FI35 4055 1120

Lisätiedot

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 10.5.2011 Esityksen sisältö Yleiskatsaus sijoituskohteiden valikoimaan Sijoitustuotteiden keskeisiä ominaisuuksia

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot

Lisätiedot

Tässä selvityksessä keskitytään ensisijassa Suomen tuloksiin. Selvityksen lopusta löytyy lyhyt vertailu muiden Pohjoismaiden välillä.

Tässä selvityksessä keskitytään ensisijassa Suomen tuloksiin. Selvityksen lopusta löytyy lyhyt vertailu muiden Pohjoismaiden välillä. Nordnet Säästöindeksi Lehdistötiedote 3.5.2012 Suomi ja Pohjoismaat, Q1 2012 Suomalaiset suhtautuvat varovaisen luottavaisesti pörssin kehitykseen. Nordnetin tekemässä selvityksessä niukka enemmistö suomalaisista

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.1.- 30.6.2011. Exel Composites Oyj Toimitusjohtaja Vesa Korpimies

Osavuosikatsaus 1.1.- 30.6.2011. Exel Composites Oyj Toimitusjohtaja Vesa Korpimies Osavuosikatsaus 1.1.- 30.6.2011 Exel Composites Oyj Toimitusjohtaja Vesa Korpimies Huhti-kesäkuu 2011 lyhyesti Vahva kasvu jatkui Liikevaihto kasvoi 23,4 (19,2) milj. euroon toisella vuosineljänneksellä

Lisätiedot