VUOSIKERTOMUS 2009 VALION ELÄKEKASSA I VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

Transkriptio

1 VUOSIKERTOMUS 2009 VALION ELÄKEKASSA I VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ

2 SISÄLTÖ Sivut Vuosikokoukset Eläkekassa ja Vakuutusyhtiö lyhyesti 1 Avainlukuja 1 Toimitusjohtajan katsaus 2 VALION ELÄKEKASSA 3 18 Toimintakertomus 4 9 Tuloslaskelma 10 Tase 11 Tilinpäätöksen liitetiedot Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 18 VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ Toimintakertomus Tuloslaskelma 23 Tase 24 Tilinpäätöksen liitetiedot Tilintarkastuskertomus ja hallintoneuvoston lausunto 28 Hallinto ja asiantuntijat Henkilökunta 31 Riskienhallinta 32 Tilinpäätöskäsitteitä 32 VUOSIKOKOUKSET Valion Eläkekassan varsinainen kassankokous sekä Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 8. huhtikuuta 2010 klo 9.30 alkaen Helsingissä Finlandia-talossa, Karamzininkatu 4:ssä. Viralliset tilinpäätökset ovat nähtävissä kassan ja vakuutusyhtiön toimistossa, Meijeritie 4, Helsinki.

3 VALION ELÄKEKASSA JA VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ VALION ELÄKEKASSA (VEK, perustettu 1920) Eläkekassan A-osasto myöntää säännöissään tarkemmin määriteltyjä vanhuus-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä sairaus- ja hautausavustuksia. A-osastoa ei ole suljettu. Eläkekassan B-osasto myöntää työntekijän eläkelaissa (TyEL) säädettyä vähimmäiseläketurvaa vastaavia vanhuus-, osa-aika-, työkyvyttömyys-, työttömyys- ja perhe-eläkkeitä sekä työeläkekuntoutusta. Vakuutettuja ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat työntekijän eläkelain piiriin kuuluvat henkilöt. VALION KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ (VKV, perustettu 1920) Yhtiö harjoittaa lakisääteistä tapaturmavakuutusta ja jälleenvakuutusta. Hoidettuja vakuutuslajeja ovat lisäksi omaisuus-, matkatapaturma- ja salmonellavakuutukset. Valion Eläkekassa ja Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö ovat kaksi oikeudellisesti itsenäistä yritystä, jotka hoitavat Valio Oy:n ja sen yhteistyömeijereiden, Pellervo-Seuran ja eräiden muiden osakasyritystensä vakuutuspalveluja. Eläkekassa ja vakuutusyhtiö eivät muodosta konsernia eikä niillä ole tytär- tai sisaryhtiösuhteita. AVAINLUKUJA Vuosi VEK, A-osasto, lisäeläkevakuutus Työnantajien lukumäärä Jäsenten lukumäärä Jäsenten palkat (Milj. ) Jäsenmaksu, % palkoista 1,0 0,5 0,5 0,5 1,0 Kannatusmaksu, % palkoista 5,0 5,0 3,0 1,0 5,0 Eläkevastuu (Milj. ) Maksetut eläkkeet (Milj. ) Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa VEK, B-osasto, TyEL-vakuutus Työnantajien lukumäärä Vakuutettujen lukumäärä Vakuutettujen palkat (Milj. ) Vakuutusmaksut jäsenten TyEL-maksu, % palkoista 4,3 5,4 4,1 5,2 4,3 5,4 4,3 5,4 4,6 5,8 osakkaiden TyEL-maksu, % palkoista 14,2 16,2 12,7 12,7 10,0 valtakunnallinen suurtyönantajien TyEL-maksu % 16,6 17,6 16,8 17,8 16,5 17,1 15,9 18,2 14,9 18,5 Eläkevastuu (Milj. ) Vakavaraisuusaste, % 51,32 36,57 47,64 50,38 42,73 Vakavaraisuusasema (z-luku) 4,39 4,43 3,09 3,66 3,21 Maksetut eläkkeet (Milj. ) Eläkkeiden lukumäärä vuoden lopussa VKV, lakisääteinen tapaturmavakuutus Vakuutusten lukumäärä Vakuutettujen lukumäärä, keskimäärin Vakuutettujen palkat (Milj. ) Vakuutusmaksut, % palkoista 0,64 2,05 0,35 0,82 0,50 Vahinkojen lukumäärä Vahinkotiheys, % 8,4 10,2 10,4 10,4 10,8 Maksetut korvaukset (Milj. ) 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1

4 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön 89. toimintavuosi oli hyvä. Edellisen vuoden alavireisyydestä noustiin. Sen seurauksena kassan ja yhtiön perimät maksut olivat selkeästi pienemmät kuin alalla yleensä. Myös kassan vakavaraisuus oli erinomainen. Hallituksen kertomusvuoden alussa hyväksymän suunnitelman mukaisesti osakkeisiin sijoitettiin merkittävästi. Lisäsijoitusten ja arvonnousun myötä osakkeiden osuus B-osaston sijoitusomaisuudesta nousi ja oli tilivuoden päättyessä 40 (27) prosenttia. Vastaavasti rahamarkkinoiden, lainojen ja joukkolainojen osuus laski ja oli 32 (42) prosenttia. Kassan osakkaiden määrä laski vuodenvaihteen jälkeen sulautumisten seurauksena neljällä ja on nyt 17. Eläkkeitä maksettiin yhteensä 93 milj. euroa, mikä on 6 milj. euroa edellisvuotista enemmän. Eläkepäätösten, erityisesti vanhuuseläkepäätösten, määrä nousi selvästi. Työkyvyttömyys- ja työttömyyseläkepäätösten määrä oli edellisen vuoden tasolla. Keskimääräinen eläkkeelle jäämisikä oli 60,3, kun se oli Suomessa 59,8 vuotta. Eläkekassan sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli 53,5 (-39,5) milj. euroa. B-osaston nettotuottoprosentti oli kirjanpitoarvoin 8,1 (-9,3) ja käyvin arvoin 13,6 (-12,6) prosenttia. Osakkaiden TyEL-maksuprosentti oli 14,2. Lisävakuutusvastuuta lisättiin 33,7 milj. euroa, johon sisältyy 15 milj. euron suuruinen kertamaksu. Edellisenä vuonna lisävakuutusvastuuta purettiin 36 milj. euroa. Ilman vakavaraisuussäännöstön määräaikaista helpotusta B-osaston toimintapääoma olisi ollut 3,9 (3,8) -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 45,3 (31,1) prosenttia vastuuvelasta. Tämä tarkoittaa, että toimintapääomaa ja vakavaraisuutta koskevat määräykset olisivat täyttyneet ilman poikkeuslainsäädäntöä. Vastaava prosentti vaihteli työeläkeyhtiöillä välillä 12,0 19,8 prosenttia. Kevennetyin vakavaraisuussäännöksin laskettu toimintapääoma oli 4,4 (4,4) -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 51,3 (36,6) prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytettävästä vastuuvelasta. Vakuutusyhtiölle ilmoitettiin kertomusvuonna tapaturmia ja ammattitauteja huomattavasti edellisvuotista vähemmän. Työmatkoilla sattuneiden tapaturmien osuus on noussut vuodesta 2008 viidenneksen ja niiden osuus työkyvyttömyyspäivistä oli 32 prosenttia. Vakuutusyhtiön sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpitoarvoin oli 1,3 (-0,8) milj. euroa. Nettotuottoprosentti kirjanpitoarvoin oli 7,5 (-5,2) ja käyvin arvoin 9,9 (9,3). Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksuprosentti palkoista oli 0,64 (2,05). Sijoitustoiminnan haasteet jatkuvat v Työnantajan TyEL-maksun ennakkomme on yleistä maksutasoa alempi. Tärkein tavoitteemme on, että lopullinen maksu on enintään ennakon suuruinen. Toissijaisena tavoitteena on, että vakavaraisuusasteemme on selkeästi yhtiöiden keskimääräistä parempi. Kiitän kaikkia yhteistyökumppaneitamme sekä osaavaa, sitoutunutta ja ammattitaitoista henkilökuntaamme hyvästä yhteistyöstä. Heikki Halkilahti VALION ELÄKEKASSA 2

5 VALION ELÄKEKASSA KASSAN 89. TOIMINTAVUOSI 2009

6 TOIMINTAKERTOMUS TOIMINTAPIIRI Toimintavuoden aikana Itä-Suomen hankintaosuuskunnat hyväksyivät fuusion, jossa Alueosuuskunta Promilk, Kainuun Osuusmeijeri, Liperin Osuusmeijeri, Nurmeksen Osuusmeijeri ja Osuuskunta Idän Maito sulautuvat vuoden 2010 alussa uudeksi Osuuskunta ItäMaidoksi. Tämän seurauksena eläkekassan osakkaiden lukumäärä on 17. A-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Jäseniä Jäseniä A-osaston jäsenmäärään lasketaan ne työntekijät, joille osakkaat ovat järjestäneet lisäedun sekä henkilöt, jotka ovat säilyttäneet lisäedun sääntöjen mukaisen jatkojäsenyyden perusteella. A-osastoa ei ole suljettu. Työnantajat voivat edelleen ilmoittaa säännöissä lueteltuihin henkilöstöryhmiin kuuluvia toimihenkilöitä uusiksi jäseniksi. B-osasto Jäsenet Naiset Miehet Yhteensä Lukumäärä Lukumäärä B-osaston jäseniä ovat kaikki osakkaiden palveluksessa olevat TyEL-vakuutettavat työntekijät sekä osakkaiden TyEL-vakuutetut hallintohenkilöt. VAKUUTUSTOIMINTA A-OSASTO A-osastossa annettiin toimintavuoden aikana yhteensä 105 eläkepäätöstä. Luku sisältää myös muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Osavanhuuseläkeoikeutta käytti yksi henkilö. Naiset jäivät A-osaston vanhuuseläkkeelle keskimäärin 61 vuoden iässä ja miehet 62 vuoden iässä. UUDET ELÄKE- JA AVUSTUSPÄÄTÖKSET Lukumäärä (kpl) Vanhuuseläke, uudet Työkyvyttömyyseläke Työttömyyseläke Perhe-eläke Yhteensä Sairausavustus Hautausavustus Yhteensä Kaikki yhteensä Lisäksi vanhuuseläkkeeksi on vuoden 2009 aikana muutettu 19 eläkettä. Sairausavustuksia maksettiin jäsenille yhteensä 379 (389) päivältä. VALION ELÄKEKASSA 4

7 MAKSETUT ELÄKKEET JA AVUSTUKSET euroa Vanhuuseläke Työkyvyttömyyseläke Työttömyyseläke Perhe-eläke Yhteensä Sairausavustus Hautausavustus Yhteensä Kaikki yhteensä B-OSASTO Uusia TyEL-eläkkeitä myönnettiin kaikkiaan 291. Nousua edelliseen vuoteen 20 prosenttia. Vanhuuseläkkeelle jäi 119 henkilöä. Vuonna 2009 tuli vanhuuseläkeikään ensimmäinen suuri ikäluokka eli 1946 syntyneet. Suoraan työsuhteesta vanhuuseläkkeelle jäi 35 prosenttia ja loput olivat vapaakirjaeläkkeitä ja niitä, jotka olivat jääneet jo aiemmin A-osaston vanhuuseläkkeelle. Perhe-eläkkeiden osalta nousua oli lähes 40 prosenttia, mutta muiden eläkelajien osalta vuosi oli edellisen kaltainen. Vuonna 2009 miehet jäivät keskimäärin 59,4 vuoden iässä eläkkeelle ja naiset 60,8 vuoden iässä. Miesten ja naisten yhteenlaskettu keskimääräinen eläkkeelle jäämisikä on 60,3 vuotta. Eläketurvakeskuksen tiedotteen mukaan yleinen eläkkeellesiirtymisikä vuonna 2009 oli 59,8 vuotta. Toimintavuoden aikana annettiin yhteensä 401 eläkepäätöstä. Luku pitää sisällään uusien eläkkeiden lisäksi ennakko-, muutos-, hylkäys- ja määräaikaisten eläkkeiden jatkamista koskevat päätökset. Eläkkeiden arviolaskelmia tehtiin 103. Työeläkeotteiden lähettäminen on vähentänyt arviolaskelmapyyntöjä. Elinaikakerrointa sovelletaan ensimmäisen kerran vuonna Elinaikakertoimen tarkoituksena on sopeuttaa alkavien työeläkkeiden tasoa ja eläkemenoa sen mukaan, miten ihmisten odotettavissa oleva keskimääräinen elinikä muuttuu. Tarkoituksena on myös, että työntekijät korvaisivat elinaikakertoimen eläkettä pienentävää vaikutusta olemalla työelämässä nykyistä pidempään. Elinaikakerrointa sovelletaan vuonna 1948 ja sen jälkeen syntyneille myönnettäviin työeläkkeisiin. Vuoden 2009 aikana hyväksyttyjä lakimuutoksia oli mm. työkyvyttömyyseläkkeitä koskevat parannukset. Merkittävä parannus on se, että eläke lasketaan aikaisempaa isomman prosentin mukaan työkyvyttömyyden alkamisen ja 63 vuoden iän täyttämisen väliseltä ns. tulevalta ajalta. Prosentti on 1,5 prosenttia, kun se on ollut 50 vuoden iän täyttämisestä 63 vuoden iän täyttämiskuun loppuun 1,3 prosenttia. Osa-aikaeläkkeen ikäraja nousee vuonna 1953 tai sen jälkeen syntyneillä 60 vuoteen nykyisestä 58 vuodesta. Vanhuuseläkettä karttuu näillä ikäluokilla ainoastaan osa-aikaeläkkeen aikana tehdyistä työansioista eikä enää osa-aikaeläkkeen perusteella. Vuonna 1952 tai sitä aiemmin syntyneillä säilyvät vanhat laskentasäännöt ja oikeus osa-aikaeläkkeeseen 58-vuotiaana. Työeläkeindeksillä tarkistetaan kaikkia maksussa olevia eläkkeitä eläkkeensaajan iästä riippumatta. Indeksissä palkkojen muutos vaikuttaa 20 ja hintojen muutos 80 prosenttia. Työeläkeindeksin pisteluku vuonna 2009 oli ja korotus edellisestä vuodesta 4,95 prosenttia. VALION ELÄKEKASSA 5

8 UUDET ELÄKEPÄÄTÖKSET Lukumäärä (kpl) Vanhuuseläke, uudet Varhennettu vanhuuseläke Työkyvyttömyyseläke Yksilöllinen varhaiseläke Työttömyyseläke Osa-aikaeläke Kuntoutusraha/-korotus Perhe-eläke Yhteensä Lisäksi vanhuuseläkkeeksi vuoden 2009 aikana muutettiin 96 eläkettä. Noin 40 prosenttia työkyvyttömyyseläkkeistä myönnettiin tuki- ja liikuntaelinsairauksien perusteella. Muiden sairauksien ryhmään kuuluvat mm. kasvaimet, umpieritys-, aineenvaihdunta- ja ravitsemussairaudet sekä vammat, myrkytykset ja ulkoisten syiden aiheuttamat seuraukset. 25 % 33 % 42 % Myönnetyt työkyvyttömyyseläkkeet diagnoosin mukaan (%) Tuki- ja liikuntaelimet Mielenterveys Muut Miehet jäivät työkyvyttömyyseläkkeelle keskimäärin 48,4 vuoden iässä ja naiset 54-vuotiaana. Molempien sukupuolten yhteenlaskettu keskimääräinen eläkkeellesiirtymisikä on 51,3 vuotta. MAKSETUT ELÄKKEET euroa Vanhuuseläke Varhennettu vanhuuseläke Työkyvyttömyyseläke Yksilöllinen varhaiseläke Työttömyyseläke Osa-aikaeläke Kuntoutusraha/-korotus Perhe-eläke Yhteensä VALION ELÄKEKASSA 6

9 SIJOITUSTOIMINTA Eläkekassan sijoitusomaisuuden kirjanpitoarvo oli tilikauden lopussa 696,8 (663,2) milj. euroa, josta A-osaston osuus oli 214,9 (212,9) milj. euroa ja B-osaston 481,8 (450,3) milj. euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa kasvoi merkittävästi edellisvuodesta ja oli 53,3 (-39,5) milj. euroa. Arvonalennusten ja palautuneiden arvonalennusten nettovaikutus lisäsi nettotuottoja 14,1 (-70,4) milj. euroa ja arvostuserot kasvoivat arvopapereiden osalta 41,0 milj. euroa. LAINAT Lainojen yhteismäärä oli tilikauden lopussa 121,2 (122,2) milj. euroa, mikä on 17 (18) prosenttia sijoitusomaisuudesta. A-osaston lainat olivat 43,0 (42,5) milj. euroa ja B-osaston 78,1 (79,7) milj. euroa. Pitkäaikaisia lainoja oli vuoden lopussa 112,3 (115,5) milj. euroa. Lyhytaikaiset lainasaamiset olivat tilinpäätöksessä 8,8 (6,7) milj. euroa. KIINTEISTÖSIJOITUKSET Kiinteistösijoitusten kirjanpitoarvo oli vuoden lopussa 138,3 (139,6) milj. euroa, mikä oli 19,8 (21,0) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Suoraan omistettu ja kiinteistöjä oli kirjanpitoarvoltaan 116,0 (115,9) milj. euroa. Epäsuoria kiinteistösijoituksia, lähinnä suomalaisiin kiinteistöpääomarahastoihin tehtyjä oli 22,3 (23,7) milj. euroa. Kiinteistösijoitusten nettovuokratuotot olivat 9,1 (11,1) milj. euroa. Bruttovuokratuloa käyttökorvauksineen kertyi 13,9 (15,0) milj. euroa. Kiinteistöjen hoito- ja ylläpitokulut mukaan lukien vuokraustoiminnan kulut olivat yhteensä 4,8 (3,9) milj. euroa. Kiinteistösijoitusten nettotuotto kirjanpitoarvolle oli 0,9 (4,2) prosenttia. Suorien kiinteistösijoitusten tuotto oli 4,8 (6,5) prosenttia, mitä alensivat tehdyt poistot 2,7 (3,0) milj. euroa sekä käynnissä olevat peruskorjaushankkeet. Epäsuorien kiinteistösijoitusten tuotto oli -19,3 (-9,8) prosenttia tehtyjen arvonalennusten 5,8 (1,9) milj. euroa vuoksi. Kiinteistökannan vajaakäyttöaste oli vuoden lopussa 3,5 (1,9) prosenttia. Kiinteistöjen taloudellinen vuokrausaste oli 96,6 (97,7) prosenttia. VALION ELÄKEKASSA 7

10 KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) Vuokratuotot 13,9 15,0 Ylläpitokulut -4,8-3,9 Nettovuokratuotot 9,1 11,1 Suorat kiinteistösijoitukset kp-arvo ,9 134,7 Investoinnit - ostot - 8,9 - uudisrakentaminen perusparannukset 2,8 - Investoinnit yhteensä 2,8 8,9 Poistot -2,7-3,0 Myynnit - -24,7 Arvonkorotukset - - Arvonalennukset - - Suorat kiinteistösijoitukset kp-arvo ,0 115,9 Epäsuorat kiinteistösijoitukset kp-arvo ,3 23,7 Kiinteistösijoitukset yhteensä kp-arvo ,3 139,6 Kiinteistösijoitusten rakenne (%), yhteensä 138,3 M 17 % 16 % 18 % 27 % 22 % Hotelli- ja liikekiinteistöt Toimistokiinteistöt Logistiikkakiinteistöt Asuinkiinteistöt Epäsuorat sijoitukset VALION ELÄKEKASSA 8

11 KORKOSIJOITUKSET Joukkovelkakirjalainojen ja korkorahastojen yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 178,7 (243,6) milj. euroa ja osuus sijoitusomaisuudesta 26 (37) prosenttia. Joukkovelkakirjalainat ovat pääasiassa euroalueen valtionlainoja. Korkorahastoista 80 prosenttia oli pitkän koron rahastoja. OSAKESIJOITUKSET Pörssiosakkeiden ja osakerahasto-osuuksien yhteenlaskettu kirjanpitoarvo oli 258,6 (162,8) milj. euroa ja 37 (25) prosenttia sijoitusomaisuudesta. Osakesijoituksia on hajautettu ulkomaille pääasiassa sijoittamalla euroalueen pörssiosakkeisiin ja osakerahastoihin. Ulkomaisten osakesijoitusten osuus vuoden 2009 lopussa oli 151,5 milj. euroa, mikä on 22 prosenttia sijoitusomaisuudesta. VAKUUTUSMAKSUT A-osaston jäsenmaksu oli 1,0 (0,5) prosenttia jäsenten palkasta. Työnantajien maksu oli 5 (5) prosenttia. B-osaston työntekijöiden eläkevakuutusmaksu oli alle 53-vuotiaiden osalta 4,3 (4,1) prosenttia ja 53 vuotta täyttäneiden osalta 5,4 (5,2) prosenttia työntekijöiden palkasta. Työnantajien maksu oli 14,2 (16,2) prosenttia. Lisäksi lisävakuutusvastuuseen siirrettiin 15 milj. euroa kertamaksuna. SISÄINEN SIIRTO Tilinpäätöksessä tehtiin sisäinen siirto A-osastolta B-osastolle. A-osaston ylijäämä 8,8 milj. euroa siirrettiin B-osastolle. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Eläkekassan toimintapiiristä ja jäsenkunnasta seuraa, että kassan toiminta on vakiintunutta ja sen jäsenmäärä sekä eläkekustannukset ovat hyvin ennustettavissa. A-osaston laskuperustekorko on 2,75 prosenttia ja indeksikorotusvastuu tulevia indeksikorotuksia varten on 14,0 milj. euroa. Vastuuvelka on täysin katettu. B-osaston toimintapääoma on lain 853/2008 (Lakisääteistä eläkevakuutustoimintaa harjoittavien eläkelaitosten vanhuuseläkkeiden rahastointia ja toimintapääomaa koskevien säännösten väliaikaisesta muuttamisesta) mukaan 4,4 -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna ja 51,3 prosenttia vastuuvelasta laskettuna. Aiemman lainsäädännön mukaan laskettuna vakavaraisuusaste olisi ollut 45,3 (31,1) prosenttia ja vakavaraisuusasema eli z-luku olisi ollut 3,87 (3,77). Sijoitustoiminta pysyy haastavana myös alkaneen vuoden aikana. Kassan hyvä vakavaraisuusasema mahdollistaa sekä maltillisen osakesijoitusten lisäämisen että vakaat vakuutusmaksut osakkaille. Sijoitusomaisuus % Korkosijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset Lainat VALION ELÄKEKASSA 9

12 TULOSLASKELMA (1 000 ) VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut Muiden eläkkeiden kannatusmaksut Muiden eläkkeiden jäsenmaksut Sijoitustoiminnan tuotot Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet Muut eläkkeet Hoitokulut Sijoitustoiminnan kulut Vakuutustekninen tulos MUU KUIN VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot Sisäinen siirto Lakisääteiset eläkkeet Muut eläkkeet Tilikauden ylijäämä 0 0 VALION ELÄKEKASSA 10

13 TASE (1 000 ) VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet 15 - Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset 1 13 Muut sijoitukset Saamiset Muut saamiset Muu omaisuus Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Vastaavaa yhteensä VASTATTAVAA Oma pääoma Takuupääoma Vararahasto Muut rahastot 8 8 Edellisten tilikausien ylijäämä Tilikauden ylijäämä Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Lisävakuutusvastuu Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Indeksikorotusvastuu Velat Muut velat Siirtovelat Vastattavaa yhteensä VALION ELÄKEKASSA 11

14 TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT (1 000 ) B-OSASTO Lakisääteisten eläkkeiden vakuutusmaksutulo TyEL:n mukainen Työnantajan osuus Työntekijän osuus Yhteensä Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet: TyEL Vakuutusmaksuvastuu Lisävakuutusvastuu Yhteensä A- JA B-OSASTOT YHTEENSÄ Korvauskulut Maksetut korvaukset Lakisääteiset eläkkeet: Maksetut eläkkeet: TyEL Vastuunjakokorvaukset TyEL YEL Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta Euroopan Yhteisön eläkkeiden siirtomäärien korot Muut korvaukset Muut eläkkeet: Maksetut eläkkeet Muut korvaukset 6 6 Takaisinostot Yhteensä Hoitokulut Lakisääteiset maksut VALION ELÄKEKASSA 12

15 SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTON ERITTELY (A+B) Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot sijoituksista osakkaana olevaan työnantajayritykseen Korkotuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot 3 12 Muut tuotot Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Arvonalentumisten palautukset Myyntivoitot Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset Rakennusten poistot Myyntitappiot Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyvä hoitokulujen yhteismäärä Sijoitustoimen hoitokulut VALION ELÄKEKASSA 13

16 SIJOITUKSET (A+B) Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitusten Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä arvo hankintameno arvo hankintameno arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt Kiinteistöosakkeet Lainasaamiset omilta kiinteistöyhtiöiltä Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Velkakirjasaamiset työnantajayritykseltä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Muut sijoitukset Yhteensä Arvostuserot yhteensä Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta (+/-) Kirjanpitoarvo sisältää arvonkorotuksia Sijoitusomaisuuden arvonkorotukset Käyttöomaisuuden arvonkorotukset VAKAVARAISUUTTA KOSKEVAT LIITETIEDOT Vastuuvelan kattaminen Vastuuvelka Vastuuvelan kate KATTEENA OLEVAN OMAISUUDEN ARVOSTUS Katteena oleva omaisuus on arvostettu noudattaen vakuutuskassalakia sekä Sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan antamia ohjeita ja määräyksiä. Kiinteistösijoitukset on arvostettu vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella käypään arvoon. Pörssiosakkeet, rahasto-osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet on arvostettu hankintamenon suuruisina. Muut saamiset on arvostettu pääsääntöisesti nimellisarvoon. VALION ELÄKEKASSA 14

17 TUNNUSLUVUT JA ANALYYSIT B-OSASTO Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo, Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, ) Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, tuotto sitoutuneelle pääomalle, % 13,65-12,60 6,59 12,51 10,97 Liikevaihto, Kokonaishoitokulut, % liikevaihdosta 2,16% -16,03% 1,57% 1,75% 2,35% Hoitokulut ilman työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja ja lakisääteisiä maksuja % TyEL-palkkasummasta 0,96% 0,85% 0,79% 0,81% 0,75% Kokonaistulos, Vastuuvelka, Toimintapääoma, % vastuuvelasta 2) 51,32% 36,57% 47,64% 50,38% 42,73% suhteessa vakavaraisuusrajaan 4,39 4,43 3,09 3,66 3,21 Tasoitusvastuu, Eläkevarat, ) Tuloksen käyttö kannatusmaksujen alentamiseen (%) TyEL-palkkasummasta 0,00% 0,00% 4,90% 4,11% 5,85% TyEL-palkkasumma, TyEL-vakuutuksia TyEL-vakuutettuja Eläkkeensaajia ) Vastaa tuloslaskelman erää maksetut korvaukset 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 3) Vastuuvelka + arvostuserot Toimintapääoma ja sen rajat % vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta kpl Toimintapääoma % Vakavaraisuusraja % Vakavaraisuusraja x 1,5 % Vakavaraisuusraja x 4 % VALION ELÄKEKASSA 15

18 B-OSASTON SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTTO KÄYVIN ARVOIN Sijoitusten Sitoutunut Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% Tuotto-% nettotuotot pääoma 2) sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle käyvin arvoin 1) pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle Lainasaamiset ,30 % 5,96 % 5,60 % 5,05 % 4,73 % Joukkovelkakirjalainat 3) ,83 % 0,47 % 0,65 % 0,45 % 4,30 % * josta korkorahastoja ,94 % -3,84 % 0,06 % 1,35 % 0,52 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) ,23 % -1,47 % 3,51 % 3,13 % 4,12 % * josta korkorahastoja ,31 % -2,49 % 3,34 % 3,91 % Osakkeet ja osuudet ,53 % -43,16 % 10,37 % 30,97 % 29,79 % Kiinteistösijoitukset 4) ,60 % 20,84 % 8,68 % 11,02 % 3,07 % * josta sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä ,26 % -9,85 % 11,29 % 29,15 % 13,93 % Sijoitukset yhteensä ,63 % -12,65 % 6,54 % 12,59 % 11,07 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin ,65 % -12,60 % 6,59 % 12,51 % 10,97 % 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen/kulujen ja myyntien/tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. VALION ELÄKEKASSA 16

19 SIJOITUSTEN ARVOSTUS- JA KIRJAUSPERIAATTEET Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoon, josta on vähennetty tehdyt arvonalennukset tai johon on lisätty arvonkorotukset vuosittain tehtävän kiinteistökohtaisen arvion perusteella. Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden käyvät arvot on määritelty kohteittain Finanssivalvonnan edellyttämällä tavalla. Määrittelyn ovat tehneet pääsääntöisesti eläkekassan omat toimihenkilöt. Päättyneeltä tilikaudelta ei ole tehty arvonkorotuksia. Pörssiosakkeet ja rahasto-osuudet on arvostettu hankintahintaan tai sitä alempaan tilinpäätöshetken viimeisen jatkuvan kaupankäynnin mukaisen ostokurssin mukaiseen hintaan. Muut osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenon suuruisina, joista arvonalennuksia tai arvonkorotuksia ei ole tehty. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu hankintahintaan. Hankintahinnan ja nimellisarvon erotus on jaksotettu hankintahinnan lisäykseksi tai vähennykseksi. Lainasaamiset on kirjattu taseeseen nimellisarvoon. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitus Helsingissä 3. päivänä maaliskuuta 2010 Tauno Uitto Heikki Halkilahti Reijo Aalto toimitusjohtaja Pentti Eklund Tarja Loppi Valion Eläkekassan ja Valion Keskinäisen Vakuutusyhtiön hallitus. Kuvassa vasemmalta Pentti Eklund, hallituksen varapuheenjohtaja Reijo Aalto, Tarja Loppi, hallintoneuvoston varapuheenjohtaja Aulikki Ahola, Heikki Halkilahti, hallintoneuvoston puheenjohtaja Jaakko Rouhiainen ja hallituksen puheenjohtaja Tauno Uitto. VALION ELÄKEKASSA 17

20 TILINTARKASTUSKERTOMUS VALION ELÄKEKASSAN KASSANKOKOUKSELLE Olemme tarkastaneet Valion Eläkekassan kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta Tilinpäätös sisältää taseen, tuloslaskelman ja liitetiedot. HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN VASTUU Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lain mukainen ja että varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET Tilintarkastajan tulee suorittaa tilintarkastus Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti ja sen perusteella antaa lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää ammattieettisten periaatteiden noudattamista ja tilintarkastuksen suunnittelua ja suorittamista siten, että saadaan kohtuullinen varmuus siitä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa ei ole olennaisia virheellisyyksiä ja että hallintoneuvosto ja hallituksen jäsenet sekä toimitusjohtaja ovat toimineet vakuutuskassalain mukaisesti. Tilintarkastustoimenpiteillä tulisi varmistua tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen lukujen ja muiden tietojen oikeellisuudesta. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan ja arvioihin riskeistä, että tilinpäätöksessä on väärinkäytöksestä tai virheestä johtuva olennainen virheellisyys. Tarvittavia tarkastustoimenpiteitä suunniteltaessa arvioidaan myös tilinpäätöksen laadintaan ja esittämiseen liittyvää sisäistä valvontaa. Lisäksi arvioidaan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleistä esittämistapaa, tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sekä johdon tilinpäätöksen laadinnassa soveltamia arvioita. Tilintarkastus on toteutettu Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Käsityksemme mukaan olemme suorittaneet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvia tarkastustoimenpiteitä lausuntoamme varten. LAUSUNTO TILINPÄÄTÖKSESTÄ JA TOIMINTAKERTOMUKSESTA Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot kassan toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Eläkekassan tilinpäätöksessä tehdyt arvonmuutokset ovat asianmukaisesti perusteltuja. LAUSUNTO VASTUUVAPAUDESTA Tilinpäätös voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää hallintoneuvoston jäsenille, hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta. Helsinki 25. maaliskuuta 2010 KPMG OY AB Jaakko Nyman, KHT KPMG Oy Ab Mannerheimintie 20 B Helsinki HALLINTONEUVOSTON LAUSUNTO PricewaterhouseCoopers Oy KHT-yhteisö Markku Marjomaa, KHT PricewaterhouseCoopers Oy Itämerentori Helsinki Olemme tutustuneet toimintakertomukseen ja tilinpäätökseen ajalta sekä tilintarkastuskertomukseen. Puollamme tuloslaskelman ja taseen vahvistamista. Hallintoneuvostosta ovat erovuorossa: 1. jäsenten valitsemista Aulikki Ahola ja Sirpa-Liisa Ahonen 2. osakkaiden valitsemista Kaija Korhonen ja Lasse Lintilä 3. lisäksi on valittava uusi jäsen eroa pyytäneen Arja Karppisen tilalle hänen jäljellä olevaksi toimikaudeksi. Helsingissä 26. maaliskuuta 2010 Hallintoneuvoston puolesta VALION ELÄKEKASSA Aulikki Ahola varapuheenjohtaja 18