LUONNOS Kouvolan kaupungin teknisten toimintojen rakennejärjestelyjen ja pääoman hallinnan analyysi

Transkriptio

1 kaupungin teknisten toimintojen rakennejärjestelyjen ja pääoman hallinnan analyysi

2 kaupungin rakennejärjestelyt Vaihtoehtojen läpikäynti Otsikoissa on yliviivattu toimeksiannossa alun perin olleita kohtia suoritetun analyysin perusteella 1. Liitetään Bioenergia :n toiminta (yhtiö puretaan) osaksi Veden toimintaa Toiminnallisesti tavoiteltavin ratkaisu sekä Veden, KSS:n että kaupungin edustajien näkökulmasta Kymen Bioenergia on luonteva osa Veden toimintaketjua Huomioitava Kymen Bioenergia :n merkittävä vahvistettu verotappio Mikäli järjestelyssä edetään, Kymen Bioenergia :tä ei kannata purkaa eikä myydä liiketoimintaa vaan myydä osakkeet kaupungille. Tällöin on tappioiden hyödyntämiseksi haettava poikkeuslupa Jos Vesi liikelaitosta ei yhtiöitetä, tappiota ei voi tässä toiminnassa hyödyntää Veden yhtiöittämisellä on merkittävä taloudellinen vaikutus kaupungille eikä tämän toimeksiannon yhteydessä ole löydetty sellaista taloudellista tekijää ettei yhtiöittämistä pitäisi olettaa tehtäväksi verotappioiden hyödyntämismahdollisuus lisää yhtiöittämisen houkuttelevuutta entisestään Veden yhtiöittämisanalyysi tulee päivittää sekä laatia Kymen Bioenergia :n arvonmääritys Bioenergian ja yhdistyneen kokonaisuuden ennusteiden kannalta oleellista myös kassatilanteen huomioiminen sekä mm. toimintojen mahdolliset päällekkäisyydet 2. Vesi yhtiöitetään ja Bioenergia osaksi yhtiötä (yhtiön toimintaa tai tytäryhtiö), tarkastellaan yhtiötä erillisenä kokonaisuutena tai osana KSSkonsernia Tehokas konsernirakenne on käytyjen keskustelujen perusteella erillään KSS-konsernista Kymen Bioenergia :n osakkeet myydään kaupungille. Kymen Bioenergia ostaa liiketoimintakaupalla yhtiöitettävän Veden toiminnan Veden rakentajatehtävien siirto tulee pohtia ennen yhtiöittämistä, ks. myös seuraava sivu Rakentajatehtävien (4 henkilöä) siirrolla ei koeta saavutettavan toiminnallis-taloudellisia hyötyjä Onko siirrosta haittaa? Vesi -kokonaisuuden rooli kaupunkikonsernissa omistajatuloutuksen merkitys, veden hinnoittelu, investointiohjelman toteutus, bioenergialaitoksen toiminta Tutkittava tarkemmin osana Veden yhtiöittämisanalyysin päivittämistä 1

3 kaupungin rakennejärjestelyt Vaihtoehtojen läpikäynti 3. Veden rakentajatehtävät (sis. Bioenergia) liitetään osaksi KSS Rakennus :tä (KSS Energia :n tytäryhtiö 100%). Vesi jatkaa liikelaitoksena / yhtiönä Edellisten perusteella Kymen Bioenergia :n osakkeet myydään kaupungille, Veden rakentajatehtävät voidaan siirtää KSS Rakennus :hyn / rakentajatehtävät jäävät Vedelle ja Vesi yhtiöitetään liiketoimintakaupalla Kymen Bioenergia :hyn Veden rakentajatehtävien siirto koetaan loogiseksi, mikäli teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakentajia siirretään Vesi - Kymen Bioenergia on tällöin KSS-konsernista erillinen kokonaisuus Synergia-analyysi on suoritettava osana Veden yhtiöittämisanalyysiä (esim. päällekkäisyydet johtotehtävissä ja operoinnissa ja sitä kautta Veden ja Kymen Bioenergian todellinen kustannusrakenne, liiketoiminnan sopimusten sisältö jatkossa) 4. Veden rakentajatehtävät (sis. Bioenergian), kaupungin teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelut liitetään KSS Rakennus :hyn. Vesi jatkaa liikelaitoksena / yhtiönä Teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakentamispalveluiden osalta koskisi noin 10 henkilöä, liikevaihtovaikutus 4,2 M ja oletettavasti liiketulos melko lähellä nollaa Koetaan realistiseksi siirrettäväksi kokonaisuudeksi yhdessä Veden rakentajatehtävien kanssa Laajimmillaan voisi koskea noin 100 henkilöä, liikevaihtovaikutus 18,2 M (koko aluepalvelut, 2012 tilinpäätöstiedot) ja liiketulos 0,064 M Koetaan haastavaksi kokonaisuudeksi siirtää kerralla siten, että saavutettaisiin toiminnallis-taloudellisia hyötyjä Ohjausryhmässä on todettu, että tarkasteltavana kokonaisuutena pidetään teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalveluita 2

4 kaupungin rakennejärjestelyt Ratkaisujen hakeminen kysymys-vastausmatriisi Osapuoli Mikä on Kymen Bioenergia :n oikea osoite? Tuleeko Vesi yhtiöittää? Siirretäänkö Veden rakentajatehtävät? Siirretäänkö teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelut? Kaupunki Tahtotila siten, että tappiot voidaan hyödyntää ja että toiminta voitollista Tahtotila siten, että taloudelliset hyödyt saavutetaan Mikäli hyötyä Mikäli hyötyä Vesi Vesi, erillään KSSkonsernista Kyllä Kilpailuttamisen lisääminen hoidettavissa myös eläköitymisen kautta - KSS Energia - konserni Vesi, erillään KSSkonsernista - Kyllä, saavutettavissa toiminnallis-taloudellisia hyötyjä Kyllä, saavutettavissa toiminnallistaloudellisia hyötyjä tekninen tuotanto - - Kyllä, looginen kokonaisuus teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelujen kanssa Kyllä, looginen kokonaisuus Veden rakentajatehtävien kanssa KPMG:n suositus Vesi, erillään KSSkonsernista Kyllä, merkittävä taloudellinen hyöty Kyllä, selkiyttää toimintaa eikä varsinaista estettä Kyllä, selkiyttää toimintaa Selvityksen perusteella Veden rakentajatehtävien sekä kaupungin teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalveluiden siirto nimenomaan KSS Rakennus :hyn uuden perustettavan yhtiön asemesta koetaan parhaaksi ratkaisuksi. KSS Rakennus :ssä on tällaiseen toimintaan suunniteltu ja jo käytännössä koeteltu valmis organisaatio ja hallinto Järjestelyjen tuloksena muodostuvaan rakentajatehtävät sisältävään kokonaisuuteen ei käsityksemme mukaan kohdistu sellaisia kilpailu- tai hankintaoikeudellisia muutoksia verrattuna nykytilanteeseen, jotka suoranaisesti estäisivät järjestelyjen toteuttamisen. Tämä tulee kuitenkin varmistaa jatkoanalyyseissä, joita on kuvattu tarkemmin seuraavalla sivulla 3

5 kaupungin rakennejärjestelyt Suositukset jatkotöistä Jatkotöiden valmistelu tulisi aloittaa meneillään olevasta oikeusprosessista huolimatta mahdollisimman pikaisesti, jotta järjestelyn toteutus olisi mahdollista vuoden 2014 aikana Mikä on Kymen Bioenergia :n oikea osoite? Tuleeko Vesi yhtiöittää? Siirretäänkö Veden rakentajatehtävät? Siirretäänkö teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelut? KPMG:n suositus Vesi, erillään KSSkonsernista Kyllä Kyllä, selkiyttää toimintaa eikä varsinaista estettä Kyllä, selkiyttää toimintaa Suositukset jatkotöistä Kymen Bioenergia :n arvonmääritys ja tarvittaessa due diligence selvitykset (verotuksellinen status, taloudellinen tilanne, kustannusrakenne, sopimuskanta) Poikkeusluvan hakeminen tappioiden käyttämiselle Synergia-analyysi esim. johdon päällekkäisyydet, operointikysymykset Veden yhtiöittämisselvityksen päivittäminen vaatii, että Bioenergian osalta on tehty tarvittavat selvitykset Veden yhtiöittämisselvityksen yhteydessä analysoitavat juridiset kysymykset, tarvittavien sopimusten laadinta siirtymiselle/ siirtymäajalle Siirrettävän kokonaisuuden hahmottaminen Juridiset kysymykset Jatkotoimintamallin selvittäminen esim. kaluston käyttö Tarvittavien sopimusten laadinta siirtymiselle/ siirtymäajalle Aikataulu jatkoselvityksille Arvioitu kesto noin 1 kk Verottajalta haetaan Bioenergian vahvistettujen tappioiden poikkeuslupa, mikäli järjestelyssä päätetään edetä Arvioitu kesto noin 1 kk Kymen Bioenergia :tä koskevien selvitysten jälkeen Arvioitu kesto noin 1 viikko Veden yhtiöittämisselvityksen päivittämisen yhteydessä Arvioitu kesto noin 1 viikko Veden rakentajatehtävien siirtoa koskevien kysymysten arvioinnin yhteydessä 4

6 kaupungin rakennejärjestelyt Vaihtoehto 1 Järjestelyyn liittyviä verotuksellisia kysymyksiä on esitetty punaisella tekstillä Varainsiirtoverokustannus? Poikkeusluvan hakeminen tappioille kaupunki Vesi Liitetään Bioenergia :n toiminta (yhtiö puretaan) osaksi Veden toimintaa Kymen Bioenergia :n osakkeet myydään kaupungille Kymen Bioenergia :tä ei kannata purkaa, jottei verotappioita menetetä KSS Energia Tuloverovaikutus? Omistusaika? Äskettäin tehtyjen kauppojen vaikutus? Jos Vesi liikelaitosta ei yhtiöitetä, tappioita ei voida hyödyntää Kymen Bioenergia KSS Rakennus KSS Verkko KSS Lämpö Veden yhtiöittämistä eli seuraavalla sivulla esitettävää rakennevaihtoehtoa puoltaa a) kaupungille yhtiöittämisen yhteydessä syntyvä myyntivoitto noin 12 M b) Veden yhtiöittämisanalyysissä havaittu hyvä tuloutuspotentiaali c) Mahdollisuus hyödyntää Kymen Bioenergia :n vahvistettuja verotappioita 5

7 kaupungin rakennejärjestelyt Vaihtoehto 2 Varainsiirtoverokustannus? Poikkeusluvan hakeminen tappioille kaupunki Kymen Bioenergia Veden liiketoiminta Vesi yhtiöitetään ja Bioenergia osaksi yhtiötä (yhtiön toimintaa tai tytäryhtiö), tarkastellaan yhtiötä erillisenä kokonaisuutena tai osana KSS-konsernia Kymen Bioenergia ostaa Veden liiketoiminnan Rakentajatehtävien siirto ennen yhtiöittämistä ks. seuraava sivu Kymen Bioenergia :n osakkeet myydään kaupungille KSS Rakennus KSS Energia KSS Verkko Tuloverovaikutus? Omistusaika? Äskettäin tehtyjen kauppojen vaikutus? KSS Lämpö Kymen Bioenergia :n eriyttämistä KSS-konsernista puoltavat seuraavat seikat: a) KSS-konsernijohdon näkemys b) Veden johdon näkemys c) kaupungin johdon näkemys d) Kymen Bioenergia :n perustamissopimuksen henki e) KPMG:n näkemys Bioenergian luontevammasta roolista osana Veden toimintaketjua KPMG:n suositus on, että Kymen Bioenergia eriytetään KSS-konsernista osapuolten yhteisen näkemyksen mukaisesti 6

8 kaupungin rakennejärjestelyt Vaihtoehto 3 Varainsiirtoverokustannus? Poikkeusluvan hakeminen tappioille kaupunki Kymen Bioenergia Veden liiketoiminta 3. Kymen Bioenergia ostaa Veden liiketoiminnan Veden rakentajatehtävät (sis. Bioenergia) liitetään osaksi KSS Rakennus :tä (KSS Energia :n tytäryhtiö 100 %). Vesi jatkaa liikelaitoksena / yhtiönä 2. Veden rakentajatehtävät siirretään KSS Rakennus :hyn Veden rakentajatehtävät 1. Kymen Bioenergia :n osakkeet myydään kaupungille KSS Rakennus KSS Energia KSS Verkko Tuloverovaikutus? Omistusaika? Äskettäin tehtyjen kauppojen vaikutus? KSS Lämpö Veden rakentajatehtävien siirrossa huomioitavaa: a) Henkilöstömäärä vähäinen ja eläköitymässä muutaman vuoden sisällä b) Rakentajien käyttö Veden rakentamistehtävissä siirron jälkeen lisäkoordinoinnin vaiva vs. yhdistämisen hyöty c) Taloudellisesti ei merkittävää vaikutusta d) Vedellä kannustin kilpailuttaa tältäkin osin onko siirrosta hyötyä KPMG:n näkemyksen mukaan Veden rakentajatehtävien siirrossa ei välttämättä ole nähtävissä merkittäviä toiminnallis-taloudellisia hyötyjä. Järjestelyn kokonaisedun kannalta olemme suositelleet Veden rakentajatehtävien siirtoa KSS Rakennus :hyn 7

9 kaupungin rakennejärjestelyt Vaihtoehto 4 Varainsiirtoverokustannus? Poikkeusluvan hakeminen tappioille kaupunki Kymen Bioenergia Veden liiketoiminta 3. Kymen Bioenergia ostaa Veden liiketoiminnan Veden rakentajatehtävät (sis. Bioenergia), kaupungin tekninen tuotanto liitetään KSS Rakennus :hyn. Vesi jatkaa liikelaitoksena / yhtiönä 2. Veden rakentajatehtävät siirretään KSS Rakennus :hyn 1. Kymen Bioenergia :n osakkeet myydään kaupungille Veden rakentajatehtävät KSS Rakennus Kaupungin teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelut KSS Energia KSS Verkko 4. Kaupungin teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelut siirretään KSS Rakennus :hyn KPMG:n näkemyksen mukaan kaupungin teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelut on suositeltavaa siirtää KSS Rakennus :hyn Tuloverovaikutus? Omistusaika? Äskettäin tehtyjen kauppojen vaikutus? KSS Lämpö 8

10 kaupungin rakennejärjestelyt Tuloslaskelmaesimerkki Kymen Bioenergia + Vesi pl. rakentajatehtävät Kymen Bioenergia + Vesi pl. rakentajatehtävät Toteuma Ennuste Ennuste EUR FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT MATERIAALIT JA PALVELUT HENKILÖSTÖKULUT SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOT LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT LIIKEVOITTO RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT TULOS ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ ( ) SATUNNAISET KULUT TULOS ENNEN TP-SIIRTOJA JA VEROJA ( ) TULOVEROT TILIKAUDEN TULOS ( ) Verosäästö : 0,5 M Liikevaihdon jakauma Toteuma Ennuste EUR FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 Vesi Kymen Bioenergia Yhteensä Kommentit Laskelma on yhdistetty teknisesti saamistamme lähtötiedoista laskelma sisältää Veden yhtiöittämisanalyysin mukaiset ennusteet, joista on irrotettu rakentamispalvelujen osuus ja joihin on lisätty Kymen Bioenergia :tä koskevat toimeksiantajan edustajilta saadut ennusteet (mahdollisia sisäisiä eriä ei ole huomioitu). Rakentamispalveluiden irrottamisella ei ole oletettu olevan tulosvaikutusta poistuvat henkilöstökulut ja liiketoiminnan muut kulut korvautuvat vastaavilla materiaalikuluilla Veden yhtiöittämiseen verrattuna Kymen Bioenergia :n mukanaan tuomat verosäästöt ovat yhteensä noin 0,5 M vuosina eli verotappioiden hyödyntämismahdollisuuden on oletettu toteutuvan täysmääräisesti Veden yhtiöittämisanalyysi tulee päivittää. Tämänhetkiset ennusteet eivät huomioi Kymen Bioenergia :n todellista vaikutusta Veden yhtiöittämisanalyysiin ja sitä kautta ennusteisiin 9

11 kaupungin rakennejärjestelyt Tuloslaskelmaesimerkki KSS Rakennus + Veden rakentajatehtävät + teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalvelut KSS Rakennus + Veden rakentajatehtävät + tekninen tuotanto / Kunnallistekniikka Toteuma Ennuste Ennuste EUR FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT MATERIAALIT JA PALVELUT HENKILÖSTÖKULUT SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOT LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT LIIKEVOITTO RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT (2 853) (2 071) (6 000) (6 000) (6 000) (6 000) (6 000) (6 000) (6 000) TULOS ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ SATUNNAISET KULUT TULOS ENNEN TP-SIIRTOJA JA VEROJA TULOVEROT TILIKAUDEN TULOS Liikevaihdon jakauma Toteuma Ennuste EUR FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 KSS Rakennus Veden rakentajatehtävät tekninen tuotanto / Kunnallistekniikka Yhteensä Kommentit Laskelma on yhdistetty teknisesti saamistamme lähtötiedoista KSS Rakennus :n ennusteet + Veden rakentajapalveluiden osuus + teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakennuspalveluiden osuus Veden rakentajatehtävien liikevaihto perustuu toimeksiantajalta saatuun ennusteeseen omasta rakentamisesta. Katetasoksi (liikevoitto) on oletettu 0 % teknisen tuotannon kunnallistekniikan rakentamispalveluiden ennuste perustuu vuoden 2012 tasoon, ennustettuun inflatoriseen hintakehitykseen sekä 2 ihmisen eläköitymiseen vuonna Katetasoksi (liikevoitto) on oletettu 0 % Analyysin jatkokehityksessä tulee huomioida seuraavat tekijät: Mitkä ovat toiminnalliset synergian lähteet ja potentiaali tuleville vuosille lähtökohtana toiminnan tehostuminen 10

12 2013 KPMG Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved. Printed in Finland. KPMG and the KPMG logo are registered trademarks of KPMG International Cooperative, a Swiss entity. KPMG International Cooperative is a Swiss entity. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis-à-vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm.