Kansallinen pääomamarkkinastrategia Pääomamarkkinatyöryhmä

Transkriptio

1 Kansallinen pääomamarkkinastrategia Pääomamarkkinatyöryhmä

2 Kansallinen pääomamarkkinastrategia Miksi pääomamarkkinastrategia tarvitaan? Miksi kasvu on välttämätöntä? Mitkä ovat pääomamarkkinoiden ja kasvun mahdollisuudet? Minkälaiseen toimintaan politiikan viestit kannustavat? Minkälainen pääomamarkkinastrategia? Mitä toimenpiteitä leikkausten ja veronkorotusten lisäksi? 2

3 Kasvu ei ole valinta - se on välttämättömyys PÄÄOMAMARKKINAT globaali kilpailu vailla rajoja tavoitellaan tuottoa riskihinnoittelu tarvitsee kasvuympäristön KASVU hyvinvoinnin perusta luo menestystä - positiivinen spiraali mahdollistaa rakennemuutokset pääomamarkkinat edesauttavat TYÖVOIMAN TARJONTA työvoima vähenee maahanmuutto mahdollisuus työurat pidemmiksi tavoite: uutta työpaikkaa VELKAVIPU valtion velka kasvuvauhti liian suuri kuntien lupaukset kulut kasvavat nopeammin kuin BKT:n kasvu huoltosuhde - heikkenevä eläkejärjestelmä vastuuvelka ja kattamaton vastuu kasvavat liian nopeast 3

4 Valtionvelka Mrd. EUR % Lähde: Kuntaliitto/Valtiokonttori,vuosien ennusteet VM. 4

5 Kuntien toimintamenot ja BKT Lähde:B&MANs 5

6 Työvoiman tarjontapotentiaalin muutos Työvoimaan tulevan ikäluokan keski-ikä 22 vuotta ja työvoimasta poistuva ikäluokan keski-ikä 59 vuotta. Työvoimasta lähtevät Työvoimaan tulevat Lähde: ETK/Tilastokeskus 6

7 Lähde. VM/Virkkunen

8 Eläkejärjestelmän kestävyys Yksityinen ja julkinen sektori Karttuneet eläkevarat ja vastuut EUR mrd % TyEL Karttuneet eläkevarat ja vastuut EUR mrd % ~20 mrd eur/v. Diskonttokorko 3,5 % v Lähde: ETK 05/2011 Lakisääteiset eläkkeet pitkän aikavälin laskelmat 8

9 Tilanneanalyysi Vahvuudet koulutettu väestö toimiva ja hyvin järjestäytynyt yhteiskunta luotettavuus (hallinto ja yritykset) hyvä infrastruktuuri integroitunut Pohjoismaiden markkinoihin (pankkisektori, telecom) Pohjoismainen kulttuuriperintö EU:n jäsenyys ja euro suomalaisten kyky toimia vieraiden kulttuureiden kanssa korkea elintaso kaksi vahvaa vuosikymmentä takana hyviä vientiyrityksiä/yrityksiä yleensä toimiva finanssisektori kehittyneet pääomamarkkinat finanssialan yritykset selvinneet hyvin finanssikriisistä valmiudet toimia kansainvälisillä pääomamarkkinoilla luottoluokitus AAA: Suomi saa lainaa yrittäjät ja sijoittajat uskovat Suomeen (vielä) skunta luotettavuus (hallinto ja yritykset) yrityksille ja innovaatioille toimiva verkosto (TEKES, Finnvera, Avera, TeSi, Vigo, ACE jne.) Mahdollisuudet uusia yrittäjiä lukumääräisesti lisää paljon työn tarjontaa lisää työperäisen maahanmuuton ja pidempien työurien kautta julkisen talouden tasapainottaminen ja rakenteelliset uudistukset palvelusektorille luotavissa työpaikat nopeimmin kaivos- ja energiateollisuus erityisesti vauhdissa Pietarin läheisyyden hyödyntäminen (myös Ruotsi, Norja, Saksa vetävät) korkeakoulu-/koulutusjärjestelmän uudistus innovaatioiden tehokkaampi hyödyntäminen hallituksen toimet/päätökset ( mm. verotus) asenneilmasto: toimenpiteitä! omistamisen verotus kuntoon kotitalouksien osakeomistukset kasvuun eläkevastuun kasvun tavoitteellinen seuranta ja budjetti houkutteleva markkinapaikka pienille kasvuyrityksille valtion omaisuuden myynnit ja pörssilistautumiset julkisen sektorin yhtiöittämiset yrityksiä vientiä/bkt:n kasvua 9 Heikkoudet väestörakenteen epäedullinen kehitys ei tue kasvua: työvoiman tarjonta supistuu työvoiman kustannuskilpailukyky heikentynyt julkinen sektori velkaantuu hälyttävällä vauhdilla kauppatase negatiivinen pitkästä aikaa hyvinvointiyhteiskunnan ylläpito vaatii kasvua ei ole lupaukset ylimitoitettuja lasku EU:n velkaantumisesta suuri tulevaisuus heikompi kuin lähimenneisyys: työpaikkoja liian vähän ei riittävästi globaalisti menestyviä yrityksiä päätoimialat (metsä, telecom, meriteollisuus, rahoitus, konepajat) eivät palkkaa lisää työntekijöitä vientiyrityksemme investoivat ulkomaille aneeminen pörssi ja yritysten kasvupolku takkuaa pörssin markkina-arvosta valtio-omistajalla merkittävä osuus yksityisiä suomalaisia omistajia vähän ei erikoisveturia (aikaisemmin Venäjän bilateraalikauppa ja sen jälkeen Nokia-klusteri), pärjättävä ilman luottamus valtiovallan päätöksiin heikkenee yrittäjillä ja sijoittajilla pk-yritykset kasvuhaluttomia henkinen ilmapiiri - liikaa selontekoja, liian vähän toimintaa Uhat korot nousevat velan kulut moninkertaistuvat (aikapommi) julkisen sektorin velka ylittää luottamuskynnyksen paniikki/ investoinnit eivät toteudu, pääomat poistuvat osittain maasta rakenneuudistukset lykkääntyvät/eivät toteudu (työurat, omistamisen verotus, eläkeuudistus, kuntasektori jne.) eläkevastuu (myös muita hyvinvointilupauksia) kasvaa kontrolloimattomasti: työllistämisen edellytykset heikkenevät omistajat investoivat ulkomaille uhkana tytäryhtiötalous, kun yrityksiä myydään ulkomaille ei kyetä luomaan uutta työpaikkaa suuryritykset listautuvat Tukholmaan ja uusia pörssilistautumisia ei merkittävissä määrin tule Suomen valtion luottoluokitus laskee usko tulevaisuuteen heikkenee (yrittäjät ja omistajat) muut maat toteuttavat ripeämmin kilpailukykyä edistäviä toimenpiteitä heikentäen Suomen suhteellista asemaa kasvuyrittäjyyden edellytykset ja rahoitus romahtavat 9

10 Pääomat aktiiviseen käyttöön riskilliseen toimintaan työpaikkoihin kasvuun Työllistäjät NYKYINEN VIESTI KEINOT UUSI VIESTI PÖRSSI- YHTIÖT Sijoita velkaan Sijoita kiinteistöihin Älä omista pitkäaikaisesti - Omistamisen verotus - Pääomatulojen yhdenvertainen verokohtelu Omista Osta osakkeita, pidä Saat riskinkannosta korvauksen PERHE- YHTIÖT YRITTÄJÄT KASVU- YRITYKSET Maksa osingoilla perintöverot Myy yritys Älä kasvata omaa pääomaa yli EUR Pärjää omillasi Hae julkista tukea - Sukupolvenvaihdos ja veroseuraamukset - Rahoitusjärjestelyt - Hankintameno-olettaman muutos - Listaamattoman yrityksen verotus - Määräaikainen verohuojennus -Työllistäjälle/riskin ottajalle kannustimia Jatka suomalaista yritystoimintaa Kasva Työllistä Ota riskiä Kasva Työllistä Ota mukaan riskinjakajia ja osaajia T Y Ö P A I K K O J A KOTI- ALOUDET Älä työllistä, tee itse Maksa ilman kuittia Anna yritykselle Pidä rahat pankissa Pidä asunto lainaa, ei pääomaa - Pienet osingot verovapaiksi - Säästämismuotojen yhdenvertainen verokohtelu - Kotitalousvähennys suhdannetyökaluna - Perintöveron poistaminen Työllistä Tee pitkäaikaisia osakesijoituksia työpaikkoja lisääviin yrityksiin Siirrä rahat aktiivikäyttöön aktiivisille 10

11 Pääomamarkkinastrategia Toimenpiteillä aikaan kasvua Uudet työpaikat Yrittäjät Heti Kohta Tavoite Lisätään riskinottohalua: hankintameno-olettama 80 % nyt tehtäville investoinneille Säädetään verohelpotus työllistäville yrityksille Kannuste aloittaville yrityksille Helpotetaan listautumista Helpotetaan ulkomaisten yrittäjien/työvoiman maahantuloa Poistetaan sukupolvenvaihdosta vaikeuttavat esteet Yksinkertaistetaan yritystukijärjestelmiä Luodaan start-up yrityksille oma tukijärjestelmä Säädetään pienyrityksille T&K vähennys Kannustava yrittäjyysilmapiiri Tehokas pääomien KASVU kohdent Verotuksen ennustettavuus aminen Matalat verot ja laaja veropohja Parannetaan kiinteistörahastosijoittamisen edellytyksiä Säädetään sijoitusyhtiöiden verokohtelu neutraaliksi (listatut - Ruotsin malli) Eläkevastuun ja julkisen velan h Alennetaan veroja kaikissa tuloluokissa Poistetaan asuntolainakorkojen verovähennys Poistetaan perintö- ja lahjavero (Ruotsin malli) Laajennetaan säätiöiden sijoittamismahdollisuuksia Pidemmät työurat Säädetään omistamisen verotus neutraaliksi Yhdenmukaistetaan pääomatulojen verokohtelu Määritellään eläkevastuun kasvulle euromäär päätetään hallintom Korotetaan TEL-maksuja ja pidennetään työur Rakennetaan kilpailukykyinen infrastruktuuri Vapautetaan pienet osingot veroista Listataan valtio-omisteiset yhtiöt pörssiin Myydään valtion ei-strategiset omistukset Tehdään kotitalousvähennyksestä suhdannetyökalu Kohdistetaan 20% osakesijoituksista Suomeen Sallitaan suorat kiinteistöomistukset 50 %:n lainaosuudella Lisätään kontrasyklisyyttä Elinikäiselle lisäeläkkeelle markkinat Hyödynnetään Pietarin talousaluetta Säädetään verokannuste kasvuyrityksiin sijoittamiselle Kotitaloudet Pääomasijoittajat Kasvuyritykset Pörssiyhtiöt Yksityissijoittajat Valtio Toimenpiteet Eläkelaitokset Pääomien lisäys 11

12 Toimenpiteet leikkausten ja veronkorotusten lisäksi LEIKKAUKSET Välttämättömiä velkaantuminen Kohdentaminen Toimeenpano VERONKOROTUKSET Välttämättömiä valtiontalouden tasapaino Vahingollisten vaikutusten minimointi Oikeudenmukaisuus Eivät luo työpaikkoja KASVUPANOSTUKSET Lisättävä työllistäjien riskinottohalukkuutta Pääomat käyttöön Tarvittava määrä: EURm Missä ovat / Kuka tekee päätökset? Luovat työpaikkoja OMAISUUDEN MYYNTI Rahoittaa osaltaan panostuksia Vähentää veronkorotusten tarvetta Auttavat, jos panostukset valittu oikein TYÖVOIMAN TARJONTA Ei kasva ilman muutosta - nuoret, työurat, työperäinen maahanmuutto 12