1. YLEISTÄ Listalleottoesitteen julkistaminen Esitteestä ja tilintarkastuksesta vastuulliset henkilöt... 5

Transkriptio

1

2

3 SISÄLLYSLUETTELO 1. YLEISTÄ Listalleottoesitteen julkistaminen Esitteestä ja tilintarkastuksesta vastuulliset henkilöt Tilintarkastajien lausunto LAINAEHDOT LYHYESTI LAINAEHDOT TIEDOT PÄÄOMALAINAN LIIKKEESEENLASKUSTA TIEDOT LIIKKEESEENLASKIJASTA Yleiset tiedot Hallinto Pääoma Toimialat ja toimipaikat Taloudellinen asema Investointitoiminta Liikkeeseenlaskijan konserni Liikkeeseenlaskijan tilinpäätöstiedot Muut sitoumukset Sijoitukset Liiketoiminnan kehitys tilikauden 2003 jälkeen ja tulevaisuuden näkymät MUUT ARVOPAPERIN ARVOON VAIKUTTAVAT SEIKAT

4 4

5 1. YLEISTÄ 1.1 LISTALLEOTTOESITTEEN JULKISTAMINEN Liikkeeseenlaskija: Keskisuomalainen Oyj, Y-tunnus ( Keskisuomalainen tai Yhtiö ), kotipaikka Jyväskylä, Aholaidantie 3, Jyväskylä, puh. (014) Keskisuomalaisen taloudellinen neuvonantaja ja liikkeeseenlaskun järjestäjä: Mandatum & Co Oy, kotipaikka Helsinki, Fabianinkatu 23, Helsinki, puh Merkintäpaikka ja maksujen välittäjä: Sampo Pankki Oyj, kotipaikka Helsinki, Unioninkatu 22, Helsinki, puh Lainaa koskevat asiakirjat ovat jäljennöksinä nähtä vissä toimistoaikana Keskisuomalainen Oyj:n kontto rissa, osoite Aholaidantie 3, Jyväskylä ja Mandatum & Co Oy:ssä, osoite Fabianinkatu 23, Helsinki. Listalleottoesite on saatavilla alkaen merkintäpaikoissa ja Yhtiön pääkonttorissa sekä Keskisuomalainen Oyj:n Internet-osoitteessa Tämä listalleottoesite on laadittu Suomen lakien, mm. arvopaperimarkkinalain ( /495) ja valtiovarainministeriön listalleottoesitteestä antaman asetuksen ( /539) sekä Rahoitustarkastuksen antaman poikkeusluvan Dno 43/250/2004 mukaisesti. Rahoitustarkastus on hyväksynyt esitteen, mutta ei vastaa siinä esitettyjen tietojen oikeellisuudesta. Laina rekisteröidään Rahoitustarkastuksen ylläpitämään joukkovelkakirjalainaluetteloon. Lainan järjestäjä on Mandatum & Co Oy, Fabianinkatu 23, Helsinki, puh Merkintäpaikka ja maksujen välittäjä on Sampo Pankki Oyj, Unioninkatu 22, SAMPO, Helsinki, puh Yhtiön tilinpäätökset viimeksi päättyneiltä kahdelta tilikaudelta tarkastaneiden tilintarkastajien tiedot: KHT-yhteisö KPMG WIDERI OY AB, vastuunalaisena tilintarkastajana Reino Tikkanen, KHT. Tilintarkastajan osoite on Mannerheimintie 20 B, Helsinki. KHT-yhteisö KPMG WIDERI OY AB:n kotipaikka on Helsinki. 1.3 TILINTARKASTAJIEN LAUSUNTO TILINTARKASTAJIEN LAUSUNTO Keskisuomalainen Oyj:n tilintarkastajina lausumme, että olemme tarkastaneet yhtiön tilinpäätökset viimeksi päättyneiltä kahdelta tilikaudelta ja antaneet niistä KHTyhdistyksen suositusten mukaiset vakiomuotoiset tilintarkastuskertomukset. Helsingissä 14. päivänä huhtikuuta 2004 KPMG WIDERI OY AB Reino Tikkanen KHT 1.2 ESITTEESTÄ JA TILINTARKASTUKSESTA VASTUULLISET HENKILÖT Listalleottoesitteessä annetuista tiedoista on vastuussa Keskisuomalaisen hallitus: Vesa-Pekka Kangaskorpi, puheenjohtaja Leena Hautsalo, jäsen Simo Kutinlahti, jäsen Heikki Leivonen, jäsen Jorma Nokkala, jäsen Mikko Paananen, jäsen Seppo Peltola, jäsen Kyösti Vesterinen, jäsen Antero Vesterinen, jäsen Vakuutamme, että listalleottoesitteessä annetut tiedot vastaavat parhaan ymmärryksemme mukaan tosiseikkoja ja että tiedoista ei ole jätetty pois mitään asiaan todennäköisesti vaikuttavaa. Jyväskylässä, 14. päivänä huhtikuuta 2004 Hallitus 5

6 2. LAINAEHDOT LYHYESTI Keskisuomalainen Oyj:n pääomalaina 2004 Lainaehdot on kokonaisuudessaan esitetty esitteen kohdassa 3. Laina on osakeyhtiölain mukainen pääomalaina, jonka takaisinmaksua, koronmaksua ja etuoikeusasemaa koskevat ehdot poikkeavat yleisimmin liikkeeseenlaskettujen lainojen ehdoista. Merkitsijöitä pyydetään kiinnittämään huomiota erityisesti lainaehtojen kohtiin 6, 7, 8 ja 9. Merkintäoikeus Laina tarjotaan Keskisuomalainen Oyj:n osakkeenomistajien ja Keskisuomalainen Oyj:hin ja sen tytäryhtiöihin työsuhteessa olevan henkilöstön merkittäväksi. Lainan määrä Lainan määrä on alustavasti enintään euroa. Lainamäärä voidaan mahdollisessa ylimerkintätilanteessa korottaa euroon. Vähimmäis- ja enimmäismerkintä Tuhat (1.000) euroa. Henkilöstön merkitsijäkohtainen enimmäismerkintä euroa. Laina-aika Laina-aika on Laina maksetaan takaisin yhtenä eränä edellyttäen, että osakeyhtiölain 5 luvun ja lainaehtojen mukaiset takaisinmaksuedellytykset täyttyvät. Lisäksi liikkeeseen laskijalla on oikeus alkaen milloin tahansa lunastaa laina takaisin tai milloin tahansa laina-aikana ostaa lainaa markkinoilta takaisinmaksuedellytysten täyttyessä. Emissiokurssi Emissiokurssi on 100 %. Maksuaika Hyväksytyt merkinnät on maksettava merkintäpaikan antamien ohjeiden mukaisesti. Korko Lainalle maksetaan 6,5 %:n kiinteää vuotuista korkoa asti alkaen lainalle maksetaan vaihtuvaa korkoa, joka on Suomen Pankin tuona päivänä julkaisema kahdentoista kuukauden Euribor-korko lisättynä 5 % p.a. marginaalilla. Mahdollisesti maksamatta jäänyt korko jää yhtiön velaksi, ja sille maksetaan vuotuista korkoa määrä, joka on kaksi prosenttiyksikköä yli lainalle maksettavan normaalin koron. Jälkimarkkinat Laina haetaan kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalla. Noteerauksen arvioidaan alkavan LAINAEHDOT Keskisuomalainen Oyj:n pääomalaina 2004 Keskisuomalainen Oyj:n (jäljempänä Yhtiö ) hallitus on päättänyt, että Yhtiö laskee liikkeeseen Osakeyhtiölain 5 luvun 1 :n mukaisen pääomalainan ja velkakirjalain 34 2 momentissa tarkoitetun debentuurilainan (jäljempänä Laina ). Laina haetaan kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin päälistalla, noteerauksen arvioidaan alkavan I LAINAEHDOT 1. Lainan määrä Lainan määrä on alustavasti enintään viisitoista miljoonaa ( ) euroa. Lainamäärä voidaan mahdollisessa ylimerkintätilanteessa korottaa kahteenkymmeneen miljoonaan ( ) euroon. Laina lasketaan liikkeeseen Suomen Arvopaperikeskus Oy:n (jäljempänä APK ) ylläpitämässä arvoosuusjärjestelmässä. Yhden lainaosuuden nimellisarvo on tuhat (1.000) euroa. Lainaosuudet liitetään arvo-osuusjärjestelmään ja ne on nimetty debentuureiksi. 2. Merkintäoikeus Laina tarjotaan Keskisuomalainen Oyj:n osakkeenomistajien ja Keskisuomalainen Oyj:hin ja sen tytäryhtiöihin työsuhteessa olevan henkilöstön merkittäväksi. Keskisuomalainen Oyj:n hallitus päättää menettelystä mahdollisessa ylimerkintätilanteessa. Merkintöjä voidaan ylimerkintätilanteessa leikata tai ne voidaan hylätä kokonaan. Osakkeenomistajien merkintöjä leikataan merkinnän tehneiden osakkeenomistajien yhtiön omistajaluetteloon merkittyjen omistusten suhteessa. Siten osakkeenomistajalle taataan hänen halutessaan oikeus merkitä vähintään yhtiön omistajaluetteloon merkittyä omistustaan vastaava osuus lainamäärästä, josta on vähennetty henkilöstön osuus. Lainamäärästä yksi (1) miljoona euroa varataan henkilöstön merkittäväksi. Vähimmäismerkintä on euroa. Henkilöstön enimmäismerkintä on euroa merkitsijää kohti. Hallitus päättää menettelystä alikysyntätilanteessa jolloin lainamääriä voidaan siirtää kiintiöstä toiseen ja/tai antaa ne hallituksen päättämän tahon merkittäväksi. 3. Lainan emissiokurssi Lainan emissiokurssi on 100 %. 4. Merkintäaika ja -paikka Lainan merkintäaika alkaa klo 9.30 ja päättyy klo

7 Keskisuomalainen Oyj:n osakkeenomistajien ja henkilöstön merkintöjä ottavat vastaan Sampo Pankki Oyj:n ja Mandatum Yksityispankin konttorit. Merkinnän voi myös tehdä puhelimitse Sampo Pankin ja Mandatum Yksityispankin puhelinpalvelun puhelinnumeroon edellyttäen, että merkitsijällä on voimassa oleva palvelusopimus puhelinpalveluista. 5. Merkintöjen maksu Debentuurit on maksettava merkintäpaikan antamien ohjeiden mukaisesti. Debentuurit kirjataan merkitsijöiden arvo-osuutileille arviolta tietojen perusteella viimeistään 30 päivää ennen takaisinmaksua. Lainan pääoma maksetaan sille, jolla on maksupäivän alkaessa arvo-osuustilin tietojen mukaan oikeus suorituksen saamiseen. Jos debentuurista annettuun arvo-osuuteen kohdistuu näiden lainaehtojen mukaisen eräpäivän alkaessa väliaikainen kirjaus tai debentuurista annetut arvo-osuudet on kirjattu eräpäivän alkaessa kaupintatilille, maksetaan suoritus arvo-osuustilin tietojen perusteella. Ellei suorituksen maksaminen ole mahdollista haltijaluettelon tietojen perusteella, maksetaan suoritus sille, joka osoittaa, että debentuurista annettu arvo-osuus on näiden lainaehtojen mukaisen eräpäivän alkaessa kuulunut hänelle. 6. Laina-aika Laina päivätään ja lasketaan liikkeeseen Laina-aika on Laina maksetaan takaisin yhtenä eränä edellyttäen, että kohdassa 7 olevat takaisinmaksuedellytykset täyttyvät. 7. Lainan takaisinmaksu Lainan pääoma maksetaan takaisin kokonaisuudessaan laina-ajan päätyttyä maksupäivään mennessä kertyvine korkoineen kurssiin 100 %. Liikkeeseenlaskijalla on lisäksi oikeus alkaen milloin tahansa maksaa laina ennenaikaisesti takaisin edellyttäen, että lainan takaisinmaksuedellytykset täyttyvät. Liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden milloin tahansa laina-aikana ostaa lainaa markkinoilta ennen lainan eräpäivää edellyttäen, että lainan takaisinmaksuedellytykset täyttyvät. Lainan pääoma voidaan maksaa takaisin vain, jos yhtiön ja sen konsernin viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen mukaiselle sidotulle omalle pääomalle ja muille jakokelvottomille erille jää täysi kate. Mikäli lainan takaisinmaksuedellytykset eivät täyty lainan eräpäivänä, lainan takaisinmaksu siirtyy aina seuraavan vuoden vastaavaan päivään, kunnes laina on korkoineen maksettu. Mikäli lainaa ei voida maksaa lainan eräpäivänä, lainan pääomalle maksetaan korkoa kohdan 8 (d) 5 momentin mukaisesti. Debentuurin pääomalle ei kerry korkoa ilmoitetun takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta. Mikäli lainaa ei voida maksaa lainan eräpäivänä, lainan pääomalle maksetaan korkoa kohdan 8 (d) 5 momentin mukaisesti. Lainan takaisinmaksusta ilmoitetaan debentuurien haltijoille kirjallisesti arvo-osuusrekisteriin merkittyjen 7

8 8. Korko (a) kiinteä korko Lainalle maksetaan 6,5 %:n kiinteää vuotuista korkoa asti. Kiinteän koron laskuperusteena käytetään korkokauden todellisia päiviä jaettuna asianomaisen vuoden todellisten päivien määrällä ( todelliset/todelliset - ISMA ). (b) vaihtuva korko alkaen Lainalle maksetaan vaihtuvaa korkoa seuraavasti: Kaksi pankkipäivää ennen kunkin korkokauden alkamispäivää Yhtiö määrittää Lainan kyseisen korkokauden koron, joka on Suomen Pankin tuona päivänä julkaisema kahdentoista kuukauden Euribor-korko lisättynä 5 % p.a. marginaalilla. Jos kahdentoista kuukauden Euribor-korkoa tai sitä vastaavaa noteerausta ei ole saatavilla, käytetään Suomessa vallitsevan korkotason perusteella määriteltyä sitä lähinnä vastaavan jakson korkoa. Vaihtuvan koron laskuperusteena käytetään korkokauden todellisia päiviä jaettuna 360:lla. (c) koronmaksupäivät Korko maksetaan vuosittain jälkikäteen (jäljempänä koronmaksupäivä), ensimmäisen kerran ja viimeisen kerran laina-ajan päättyessä. Mikäli koronmaksupäivä ei ole pankkipäivä, korko on lunastettavissa seuraavana pankkipäivänä. Korko kertyy kullekin korkokaudelle mukaanlukien korkokauden ensimmäinen päivä ja poislukien korkokauden viimeinen päivä. Ensimmäinen korkokausi alkaa liikkeeseenlaskupäivänä ja päättyy ensimmäisenä koronmaksupäivänä. Kukin seuraava korkokausi alkaa edellisenä koronmaksupäivänä ja päättyy seuraavana koronmaksupäivänä. (d) pääomalainan koronmaksuedellytykset ja koronmaksun lykkääntyminen Korkoa voidaan maksaa vuosittain ainoastaan, jos maksettava määrä voidaan käyttää voitonjakoon Yhtiön ja sen konsernin viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen mukaan. Maksamatta jäänyt korko jää Yhtiön velaksi ja sille maksetaan vuotuista korkoa määrä, joka on 2 prosenttiyksikköä yli lainalle maksettavan koron. Keskisuomalainen Oyj voi maksaa koron, jonka maksua se on lykännyt ja sille kertyneen koron kokonaan tai osittain ilmoittamanaan ajankohtana. Jos maksu on osittainen, on ensisijaisesti maksettava korolle kertynyt korko. Maksamatta jäänyt korko ja sille kertynyt korko on kuitenkin maksettava kokonaan (a) konsernin taseen vahvistamista seuraavana pankkipäivänä, mikäli se taseen mukaan on edellisessä kappaleessa mainituin edellytyksin mahdollista tai (b) lainan pääomaa takaisin maksettaessa. Korolle, jonka maksua on lykätty, ei kerry korkoa ilmoitetun maksupäivän jälkeiseltä ajalta. Yhtiön tulee kohdan 13 mukaisesti ilmoittaa debentuurinhaltijoille koronmaksun lykkääntymisestä ja lykkääntyneen koron maksamisesta viimeistään viisi (5) pankkipäivää ennen koronmaksupäivää. Maksamatta jääneelle korolle kertynyt korko maksetaan ensisijaisesti, minkä jälkeen maksetaan maksamatta olevat korkoerät ja edelliseltä vuodelta kertynyt korko. Mikäli lainaa ei voida maksaa lainan eräpäivänä, lainan pääomalle maksetaan maksupäivään saakka vaihtuvaa vuotuista korkoa, joka on kahdentoista kuukauden Euribor-korko lisättynä 7 % p.a. marginaalilla ja joka määritetään kuten kohdassa (b). Korko maksetaan sille, jolla on näiden lainaehtojen mukaisen eräpäivän alkaessa haltijaluettelon tietojen mukaan oikeus suorituksen saamiseen. Jos debentuurista annettuun arvo-osuuteen kohdistuu näiden lainaehtojen mukaisen eräpäivän alkaessa väliaikainen kirjaus tai debentuurista annetut arvo-osuudet on kirjattu eräpäivän alkaessa kaupintatilille, maksetaan suoritus arvo-osuustilin tietojen perusteella. Ellei suorituksen maksaminen ole mahdollista arvo-osuustilin tietojen perusteella, maksetaan suoritus sille, joka osoittaa, että debentuurista annettu arvo-osuus on näiden lainaehtojen mukaisen eräpäivän alkaessa kuulunut hänelle. Osinkoa voidaan jakaa ja konserniavustusta antaa vasta sen jälkeen kun tälle lainalle maksettava korko sekä mahdollisesti maksamatta olevat korot ja niille kertynyt korko on huomioitu jakokelpoisten varojen vähennyksenä. 9. Lainan etuoikeusasema Mikäli Keskisuomalainen Oyj asetetaan selvitystilaan, laina erääntyy maksettavaksi 90 päivää sen jälkeen, kun selvitystila on merkitty kaupparekisteriin. Laina on pääomalaina, jonka pääoma, korko ja muu hyvitys saadaan maksaa yhtiön purkautuessa ja yhtiön konkurssissa vain kaikkia muita velkojia huonommalla etuoikeudella. Tämä laina on etuoikeusasemaltaan samassa asemassa kuin yhtiön muut tulevaisuudessa mahdollisesti liikkeeseenlaskemat pääomalainat tai vastaavantyyppiset instrumentit. Lainaan perustuvia saatavia ei voida käyttää vastasaamisten kuittaamiseen. Lainalla ei ole takausta eikä muuta vakuutta. 10. Hallituksen päätösvalta Muista pääomalainaan liittyvistä ehdoista ja toimenpiteistä päättää Keskisuomalainen Oyj:n hallitus. 8

9 II MUUT EHDOT 11. Tekniset muutokset Keskisuomalainen Oyj:n hallituksella on oikeus muuttaa lainaan liittyviä teknisiä menettelytapoja maksujen tai muun vastaavan seikan osalta ilman debentuurinhaltijoiden tai velkojienkokouksen suostumusta. Keskisuomalainen Oyj:n tulee ilmoittaa muutoksista debentuurinhaltijoille kohdan 13 mukaisesti. 12. Velkojienkokous (A) Keskisuomalainen Oyj:n hallituksella on oikeus kutsua koolle tämän lainan debentuurinhaltijoiden kokous (jäljempänä velkojienkokous ) päättämään lainan ehtojen muuttamisesta. (B) Kokouskutsu velkojienkokoukseen on julkaistava vähintään 10 päivää ennen kokouspäivää kohdan 13 mukaisesti. Kokouskutsussa on mainittava kokouksen aika, paikka ja asialista sekä miten debentuurinhaltijan on meneteltävä voidakseen osallistua kokoukseen. (C) Velkojienkokous on pidettävä Jyväskylässä ja sen puheenjohtajan nimeää Keskisuomalainen Oyj. (D) Velkojienkokous on päätösvaltainen, jos läsnä on vähintään kaksi henkilöä, jotka yhdessä edustavat vähintään 50 % lainan liikkeessä olevasta pääomamäärästä. Velkojienkokous on kuitenkin päätösvaltainen tekemään kohdassa 12 (I) tarkoitetun määräenemmistöpäätöksen vain, jos läsnä on vähintään kaksi henkilöä, jotka yhdessä edustavat vähintään 75 % lainan liikkeessä olevasta pääomamäärästä. (E) Mikäli velkojienkokous ei ole päätösvaltainen 30 minuutin kuluessa kokouskutsun mukaisesta alkamisajankohdasta, kokouksen asialistan käsittely voidaan Keskisuomalainen Oyj:n pyynnöstä lykätä uuteen velkojienkokoukseen, joka on pidettävä aikaisintaan 14 päivän ja viimeistään 28 päivän kuluttua Keskisuomalainen Oyj:n nimeämässä paikassa. Uusi velkojienkokous on päätösvaltainen, jos läsnä on vähintään kaksi henkilöä, jotka yhdessä edustavat vähintään 10 % liikkeessä olevasta pääomamäärästä. Uusi velkojienkokous on kuitenkin päätösvaltainen tekemään kohdassa 12 (I) tarkoitetun määräenemmistöpäätöksen vain, jos läsnä on vähintään kaksi henkilöä, jotka yhdessä edustavat vähintään 67 % lainan liikkeessä olevasta pääomamäärästä. (F) Kokouskutsu lykkäyksen takia pidettävään uuteen velkojienkokoukseen on julkaistava samalla tavalla kuin kutsu alkuperäiseen kokoukseen. Kutsussa on lisäksi mainittava kokouksen päätösvaltaisuuden edellytykset. (G) Debentuurinhaltijoiden äänioikeus määräytyy debentuurien pääomamäärän perusteella. Keskisuomalainen Oyj:llä ja sen konserniin kuuluvilla yhtiöillä ei ole äänioikeutta velkojienkokouksessa. Velkojienkokouksen päätökset tehdään yksinkertaisella annettujen äänten enemmistöllä. Äänten mennessä tasan puheenjohtajan mielipide ratkaisee. Kohdassa 12 (I) tarkoitettu määräenemmistöpäätös edellyttää kuitenkin vähintään kolmea neljäsosaa annetuista äänistä. (H) Keskisuomalainen Oyj:n edustajalla ja sen valtuuttamalla henkilöllä on oikeus olla läsnä velkojienkokouksessa ja käyttää siellä puheenvuoroja. (I) Velkojienkokouksella on oikeus määräenemmistöpäätöksellä, joka edellyttää kolmea neljäsosaa annetuista äänistä, päättää Keskisuomalainen Oyj:n hallituksen esityksestä seuraavista asioista: (a) lainan koron laskentaperusteen muuttaminen; (b) lainan valuutan muuttaminen; (c) velkojienkokouksen päätösvaltaisuuden edellytysten muuttaminen tai määräenemmistöpäätöksen enemmistövaatimuksen muuttaminen; (d) lainan ehtojen kohdan 9 muuttaminen. (J) Velkojienkokouksen päätökset sitovat kaikkia debentuurinhaltijoita riippumatta siitä, ovatko he olleet läsnä kokouksessa ja riippumatta siitä, onko velkojienkokouksen päätöksestä tehty merkintä heidän arvoosuustileillensä. Arvo-osuustilille tehdään merkintä velkojienkokouksen päätöksestä. Lisäksi debentuurinhaltijat ovat velvolliset ilmoittamaan debentuurien myöhemmille siirronsaajille velkojienkokouksen päätöksestä. (K) Sikäli kun Keskisuomalainen Oyj:llä on lainan ehtojen mukaan oikeus yksipuolisesti päättää jostakin toimenpiteestä, sellainen päätös ei edellytä velkojienkokouksen hyväksymistä. (L) Lainan pääoman tai koron alentaminen ja näiden ehtojen 8-kohdan viimeisen kappaleen muuttaminen edellyttää kaikkien debentuurinhaltijoiden suostumusta, joka voidaan antaa velkojienkokouksessa tai muulla todistettavalla tavalla. 13. Ilmoitukset Lainaa koskevat ilmoitukset saatetaan debentuurinhaltijoiden tietoon julkaisemalla ilmoitus Keskisuomalaisessa ja Helsingin Sanomissa tai muussa Keskisuomalainen Oyj:n hallituksen päättämässä valtakunnallisessa päivälehdessä. Ilmoituksen katsotaan tulleen debentuurinhaltijoiden tietoon, kun se on julkaistu Keskisuomalaisessa ja Helsingin Sanomissa tai muussa Keskisuomalainen Oyj:n hallituksen päättämässä valtakunnallisessa päivälehdessä. Edellisessä kappaleessa olevan menettelyn sijasta Keskisuomalainen Oyj:llä on oikeus toimittaa lainaa koskevat ilmoitukset kirjallisesti suoraan debentuurinhaltijoille arvo-osuustilin yhteyteen ilmoitetuihin osoitteisiin. 9

10 Yhtiöllä on oikeus saada tietoja velkojainluettelosta APK:lta. 14. Vanhentuminen Mikäli pääomaa tai korkoa ei ole puuttuvien tietojen vuoksi voitu maksaa kolmen vuoden kuluessa siitä, kun maksu näiden lainaehtojen mukaan ensimmäisen kerran oli maksettava, on oikeus maksun saantiin kaikilta osin menetetty. 15. Laki Tähän lainaan sovelletaan Suomen lakia ja sitä koskevat riidat ratkaistaan toimivaltaisessa tuomioistuimessa Suomessa. 16. Ylivoimainen este Keskisuomalainen Oyj, järjestäjä ja merkintäpaikka ja maksujen välittäjä eivät vastaa vahingosta, joka aiheutuu ylivoimaisesta esteestä (force majeure) tai vastaavanlaisesta syystä johtuvasta toiminnan kohtuuttomasta vaikeutumisesta. 17. Maksuasiamies Sampo Pankki Oyj huolehtii Keskisuomalainen Oyj:n kanssa tehdyn sopimuksen perusteella lainaa koskevista toimenpiteistä koron ja pääoman maksamisessa. 18. Informaatio Lainaa koskevat asiakirjat ovat jäljennöksinä nähtävissä yhtiön pääkonttorissa, osoitteessa Aholaidantie 3, Jyväskylä. 4. TIEDOT PÄÄOMALAINAN LIIKKEESEENLASKUSTA Pääomalaina haetaan noteerattavaksi Helsingin Pörssin päälistalla toukokuussa 2004, edellyttäen, että Lainaa on merkitty yli pörssin sääntöjen edellyttämät euroa. Debentuurit lasketaan liikkeelle Keskisuomalainen Oyj: n hallituksen päätöksen perusteella. Laina on luonteeltaan erillislaina. Merkintäoikeus on Keskisuomalainen Oyj:n osakkeenomistajilla ja Keskisuomalainen-konsernin henkilöstöllä. Merkintäoikeutta ei voi luovuttaa. Selvitys tuotosta ja tuotonlaskemismenetelmän pääpiirteittäinen kuvaus: Lainan efektiivinen tuottoprosentti viideltä ensimmäiseltä vuodelta on liikkeeseenlaskupäivänä emissiokurssin ollessa 100 % sama kuin lainan korko. Lainan korko kahdelta viimeiseltä vuodelta on sidottu vaihtuvaan viitekorkoon, sen koron ja pääoman maksujen nykyarvolla painotetun juoksuajan keskiarvo on 4,43 vuotta, mikäli yhtiö käyttää oikeuttaan maksaa laina takaisin 5 vuoden jälkeen, ja 5,84 vuotta (perustuu tehtyihin oletuksiin 12 kuukauden Euribor-korosta vuosina 2009 ja 2010), mikäli yhtiö lunastaa lainan takaisin vasta 7 vuoden jälkeen laina-ajan lopussa. Lainan duraatio on selostettu kohdassa 6. Muut arvopaperin arvoon vaikuttavat seikat. Lainan merkinnästä ei ole annettu merkintäsitoumuksia. Lainan pääomasta kertyy Yhtiölle arviolta 99,5 % merkitystä määrästä. Lainalla pyritään turvaamaan liikkeeseenlaskijan rahoitusasema pitkällä aikavälillä. Keskisuomalainen Oyj:n hallitus on esittänyt pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle yhteensä 28,4 miljoonan euron osingon maksamista. Keskisuomalainen Oyj:n hallituksen päättämällä tämän listalleottoesitteen mukaisella pääomalainalla on tarkoitus kerätä yhtiölle noin 15 miljoonaa euroa. Siten yhtiön vakavaraisuuden ennakoidaan säilyvän hyvänä. Yhtiön maksuvalmiuteen pääomalainalla ei ole merkittävää vaikutusta, sillä maksuvalmius kyetään tarvittaessa turvaamaan normaalilla pankkirahoituksella. Pääomalainan 2004 ISIN-TUNNUS on FI Kaikki muut tiedot Keskisuomalainen Oyj:n pääomalainan 2004 liikkeeseenlaskusta on esitetty tämän esitteen kohdassa 3. Lainaehdot. 10

11 5. TIETOJA LIIKKEESEENLASKIJASTA 5.1. Yleisiä tietoja Painoasiain ylihallitus myönsi luvan jyväskyläläiselle konttoristille H. F. Helmiselle julkaista Keski- Suomi -nimistä lehteä. Lehden ensimmäinen numero ilmestyi Lehden nimi on muutettu Keskisuomalaiseksi vuonna Tänä päivänä Keskisuomalainen Oyj on viestintäyhtiö, joka kustantaa ja julkaisee sanomalehtiä sekä harjoittaa graafi sta teollisuutta ja sähköistä viestintää. Yhtiö harjoittaa toimintaansa konsernin ja osakkuusyhtiöidensä kautta. Yhtiön tytäryhtiöitä ovat K-S Lehtipaino Oy (100%), Maakunnan Sanomat Oy (100%), Suur-Jyväskylän Lehti Oy (100%), Jakeluporras Oy (100%) ja Savon Mediat Oy (66,6%). Yhtiön osakkuusyhtiöitä ovat Väli-Suomen Media Oy (20%), Arena Partners Oy (22,2%) ja Jyväskylän Messut Oy (25,3%) Yhtiön toiminimi on Keskisuomalainen Oyj ja kotipaikka Jyväskylä. Yhtiö on merkitty kaupparekisteriin numerolla , Y-tunnus Keskisuomalainen on ollut julkinen osakeyhtiö alkaen. Yhtiö on noteerattu Helsingin Pörssin päälistalla alkaen. Yhtiöön sovelletaan Suomen osakeyhtiölakia. Yhtiöjärjestyksen 2 :n mukaisesti yhtiön toimialana on harjoittaa tiedonvälitystä sanoma-, paikallis- ja aikakauslehtien kustantamisen ja julkaisemisen sekä sähköisen viestinnän muodossa ja graafi sta teollisuutta ja kauppaa sekä tähän liittyvää kuljetus- ja jakelutoimintaa sekä omistaa kiinteistöjä ja arvopapereita sekä harjoittaa arvopaperikauppaa ja muuta sijoitustoimintaa. Listalleottoesitteessä mainittuihin asiakirjoihin voi tutustua Yhtiön pääkonttorissa Aholaidantie 3, Jyväskylä Hallinto Nimi Päätehtävä Osoite Vesa-Pekka kansain- Keljonlahdentie 2, Kangaskorpi, välisten Jyväskylä puheenjohtaja asian neuvos Heikki maan- Emoslahdentie 211, Leivonen viljelys Ilmolahti varapuh.johtaja neuvos Leena toiminnan- Kauppakatu 23 B 34, Hautsalo johtaja Jyväskylä Simo maan- Myllymäentie 2808, Kutinlahti viljelijä Keuruu Jorma teollisuus- Jukolantie 64 A, Nokkala neuvos Muurame Mikko talous- Kunnankatu 1 Paananen johtaja Iisalmi Seppo agronomi Rauhamäki Peltola Kuhmoinen Antero maan- Vaajakoskentie 113 Vesterinen viljelijä Leppävesi Kyösti Tehtaankatu 13 A 3 Vesterinen Helsinki Erkki Poranen, PL 159, toimitusjohtaja Jyväskylä Erkki Laatikainen, PL 159, toimitusjohtajan sijainen Jyväskylä 5.3 Pääoma Osakepääoma Keskisuomalainen Oyj:n maksettu, kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli ,80 euroa. Osakkeita on yhteensä kappaletta. Osakkeet jakautuvat kahteen sarjaan. K-osakkeet ja A-osakkeet eroavat toisistaan siten, että jokainen K- osake tuottaa oikeuden äänestää yhtiökokouksessa kahdellakymmenellä (20) äänellä ja A-osake yhdellä (1) äänellä K-osakkeita oli yhteensä kappaletta ja A-osakkeita kappaletta. Osakkeen kirjanpidollinen vasta-arvo on 0,84 euroa. Vastaarvo ei ole tarkka arvo. Keskisuomalainen Oyj:n hallitus on esittänyt pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiökokous päättäisi yhtiön nimellisarvottomien osakkeiden jakamisesta siten, että jokainen osake jaetaan neljään osakkeeseen yhtiön osakepääomaa muuttamatta (ns. split). Jakaminen tapahtuisi lisäämällä A-osakkeiden lukumäärää nykyisestä osakkeesta osakkeeseen sekä K-osakkeiden lukumäärää nykyisestä osakkeesta osakkeeseen. Samalla yhtiön osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo laskisi noin 0,84 eurosta noin 0,21 euroon. 11

12 Yhtiön vähimmäispääoma on ,66 euroa ja enimmäispääoma ,66 euroa, joissa rajoissa osakepääomaa voidaan korottaa tai alentaa yhtiöjärjestystä muuttamatta Toimialat ja toimipaikat Keskisuomalainen Oyj on viestintäyhtiö, joka harjoittaa kustannustoimintaa, graafi sta teollisuutta ja sähköistä viestintää. Konsernin päämarkkina-alueet ovat Keski- Suomi ja Savo. Näillä alueilla konsernin kustantamilla sanomalehdillä on merkittävä markkinaosuus. Konserni kustantaa kolmea seitsenpäiväistä sanomalehteä, yhtä kuusipäiväistä sanomalehteä ja 17 paikallislehteä, jotka ilmestyvät 1 3 kertaa viikossa. Lisäksi konserni kustantaa kahta kaupunkilehteä. Konsernilla on kolme painoyksikköä, jotka painavat sanomalehtityyppisiä lehtiä sekä tabloidformaattisia paikallis-, kaupunki-, järjestö-, henkilöstö- ja mainoslehtiä. Konsernilla on myös omaa jakelutoimintaa. Liiketoiminta-alueet Kustannustoiminta Emoyhtiön päätuote on Jyväskylässä ilmestyvä seitsenpäiväinen sanomalehti Keskisuomalainen. Konsernin kustantamat Savon Sanomat ja Iisalmen Sanomat ilmestyvät myös seitsemänä päivänä viikossa. Warkauden Lehti ilmestyy kuutena päivänä viikossa. Jyväskylässä ilmestyvä Keskisuomalainen on vanhin suomenkielinen sanomalehti. Vuonna 2003 Keskisuomalaisen levikki oli kappaletta. Lehti on levikiltään viidenneksi suurin Suomen seitsemänpäiväisistä sanomalehdistä. Keskisuomalaisen ilmoitusmyynti oli vuonna ,9 Me ja tilausmyynti oli 13,8 Me. Kuopiossa ilmestyvän Savon Sanomat lehden levikki vuonna 2003 oli kappaletta. Savon Sanomien ilmoitusmyynti vuonna 2003 oli 14,6 Me ja tilausmyynti 12,0 Me. Ylä-Savossa ilmestyvän Iisalmen Sanomien levikki vuonna 2003 oli kappaletta. Iisalmen Sanomien ilmoitusmyynti vuonna 2003 oli 3,0 Me ja tilausmyynti 2,3 Me. Varkauden seudulla ilmestyvän Warkauden lehden levikki oli vuonna kappaletta (ennakkotieto). Warkauden lehden liikevaihto vuonna 2003 oli 3,4 Me. Vuoden 2004 alusta konserni kustantaa 17 eri paikallislehteä, jotka sijoittuvat Keski-Suomeen ja Savoon. Paikallislehtien yhteenlaskettu liikevaihto oli 11,7 Me. Tässä luvussa on mukana vielä vuoden vaihteessa pois myyty Kuorevesi-Mänttä-Vilppula lehti. Ilmestymiskerrat/vko Paikallislehden nimi Sisä-Suomen Lehti Laukaa- Konnevesi Viitasaaren Seutu Viiden Kunnan Sanomat Hankasalmen Sanomat Levikki Päälevikkialue 7660 Äänekoski kolme 7305 Laukaa ja kerran Konnevesi 5153 Viitasaari kerran 5479 Karstula kerran 3650 Hankasalmi kerran Pielavesi-Keitele 6316 Ylä-Savo kerran Salmetar 5249 Ylä-Savo kerran Matti ja Liisa 5597 Ylä-Savo kerran Miilu 4052 Ylä-Savo kerran Heinäveden 3718 Itä-Savo kerran Lehti Uutis-Jousi 6615 Kuopion kaksi seutu Pitäjäläinen 4537 Kuopion kaksi seutu Koillis-Savo 6318 Kuopion seutu kaksi Sisä-Savon Sanomat 7318 Kuopion seutu Soisalon Seutu 5347 Kuopion seutu Puruvesi 7237 Etelä- Savo Pieksämäen Lehti 6677 Pieksämäki kaksi kaksi kaksi kolme Konserni kustantaa kahta kaupunkilehteä, Jyväskylässä ilmestyvää Suur-Jyväskylän Lehteä ja Kuopiossa ilmestyvää Viikkosavoa. Molemmat ilmestyvät kerran viikossa ja ovat alueellaan ilmaisjakelulehtiä. Painotoiminta Keskisuomalainen Oyj:n konsernin painopalveluihin kuuluu kolme painoyksikköä, jotka sijaitsevat Jyväskylässä, Kuopiossa ja Pieksämäellä. Painojen yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2003 oli konsernin omien kustanteiden painaminen mukaan lukien noin 21 Me. Jyväskylässä sijaitseva lehtipaino on keskittynyt sanomalehtityyppisten painotuotteiden valmistamiseen. Merkittävin näistä on seitsemänpäiväinen sanomalehti Keskisuomalainen. Jyväskylän paino kuului vielä vuonna 2003 emoyhtiön liiketoimintaan, mutta on yhtiöitetty vuoden 2004 alusta omaksi yhtiökseen. Kuopiossa sijaitseva lehtipaino painaa pääasiassa konsernin omia kustanteita. Merkittävimmät näistä ovat seitsemänpäiväiset sanomalehdet Savon Sanomat ja Iisalmen Sanomat sekä tabloidformaattiset kaupunki- ja paikallislehdet. Pieksämäellä sijaitseva lehtipaino on keskittynyt pienipainoksisiin sanomalehtiin. Suurin asiakasryhmä on paikallislehdet, joita painossa on yli 40 kappaletta. Muita asiakasryhmiä ovat erilaiset kaupunkilehdet, henkilöstö-, järjestö- sekä mainoslehdet. 12

13 Jakelutoiminta Keskisuomalainen Oyj:n emoyhtiön jakelutoiminta ostetaan palveluna Suomen Posti Oy:ltä. Suomen Posti Oy hoitaa koko Keski-Suomen alueen jakelun sekä osia Savon alueesta. Konserniin kuuluva Savon Jakelu Oy hoitaa Kuopion, Varkauden ja Pieksämäen kaupungeissa sekä Siilinjärven, Maaningan, Joroisten ja Leppävirran taajamissa jaettavan sanomalehtien yhteisjakelun. Yrityksen liikevaihto vuonna 2003 oli 4,3 Me, josta kolmeneljäsosaa tulee konsernin omien lehtien jakamisesta. Konsernin toinen jakeluyhtiö Jakeluporras Oy harjoittaa osoitteettomien suoramainostuotteiden, lehtien ja erilaisten mainosten jakelua Jyvässeudulla. Yrityksen liikevaihto vuonna 2003 oli 1,2 Me. Sähköinen liiketoiminta Keskisuomalainen Oyj:n emoyhtiö julkaisi toukokuussa 2003 ensimmäisenä lehtenä Suomessa HTML-muotoisen internetissä ilmestyvän näköislehden. Näköislehti on sisällöltään ja ulkoasultaan yhtenevä paperilehden kanssa. Maksullinen tuote on ensisijaisesti suunnattu ulkomailla ja vaikeiden jakeluolosuhteiden päässä asuville tilaajille. Sähköiset mediat ovat merkittävä osa konsernin tuotekehitystoimintaa. Tavoitteena on uusien medioiden ja jakelutapojen yhdistäminen tuottavasti printtimedian tarpeisiin. Tätä tuotekehitystoimintaa konserni harjoittaa lähinnä osakkuusyhtiö Arena Parteners Oy:n kautta. Päätoimipaikat ja kiinteistöomaisuus Yhtiön päätoimipaikka on Jyväskylässä Aholaidan kaupunginosassa. Kiinteistö on rakennettu vuonna 1967 omalle noin 5,7 hehtaarin suuruiselle tontille. Kiinteistöön on tehty useita erisuuruisia laajennuksia ja nykyisin kiinteistön pinta-ala on noin m 2. Kiinteistössä toimii konsernin hallinto, Keskisuomalaisen toimitus ja markkinointi sekä lehtipaino. Osa tiloista on vuokrattu ulkopuolelle. Savon Mediat Oy:n päätoimipaikka on Kuopion keskustassa Vuorikadulla. Kiinteistön vanhimmat osat on rakennettu vuosina 1957 ja Omalla tontilla sijaitsevaa kiinteistöä on peruskorjattu 1993 ja laajennettu Kiinteistön pinta-ala on 4905 m 2. Kiinteistössä toimii Savon Sanomien toimitus ja markkinointi sekä Savon Median hallinto. Lehtisepät Oy toimii Pieksämäellä vuonna 1968 rakennetussa kiinteistössä. Kiinteistöä on laajennettu vuosina 1974 ja Kiinteistön pinta-ala on tällä hetkellä noin 2700 m 2 ja se on omalla tontilla. Kiinteistössä toimii paino ja Pieksämäen Lehti. Leväsen paino toimii omassa kiinteistössä Kuopiossa Leväsen kaupunginosassa. Kiinteistö on omalla tontilla ja se on rakennettu vuosina 1983 ja Kiinteistön pinta-ala on 3600 m 2. Kuopiossa Savilahden kaupunginosassa sijaitsee Volttikadun kiinteistö. Kiinteistön vanhin osa on valmistunut 1971 ja sitä on useita kertoja laajennettu ja kunnostettu. Kiinteistö sijaitsee omalla tontilla ja on kokonaan vuokrattu konsernin ulkopuolelle. Konsernin rakennusten ja rakennelmien kirjanpitoarvo oli yhteensä 10,4 Me. Konsernin maa-alueiden kirjanpitoarvo oli yhteensä 2,0 Me Taloudellinen asema Keskisuomalainen konsernin taloudellinen kehitys Liikevaihto Me 90,0 90,0 49,6 42,2 39,2 Liikevoitto Me 14,9 18,8 11,3 10,9 6,4 -% liikevaihdosta 16,6 20,8 22,8 25,9 16,4 Voitto ennen satunnaisieriä Me 15,1 19,5 11,8 11,5 6,5 -% liikevaihdosta 16,8 21,6 23,8 27,2 16,7 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Me 15,1 19,5 12,2 11,6 6,5 -% liikevaihdosta 16,8 21,6 24,5 27,4 16,7 Oman pääoman tuotto-% 21,8 29,8 21,4 27,1 16,3 Sijoitetun pääoman tuotto-% 24,7 29,1 17,2 29,1 20,7 Omavaraisuusaste-% 63, ,3 69,6 62,9 Tunnuslukuja vertailtaessa tulee ottaa huomioon, että Savon Mediat Oy:stä on tullut konserniyhtiö Tunnuslukujen laskentakaavat löytyvät tilinpäätöstiedoista kohdasta Oikeudenkäynnit Keskisuomalainen Oyj:llä tai sen konsernilla ei ole menossa oikeudenkäyntejä, joilla voi olla merkittävä vaikutus yhtiön taloudelliseen asemaan Investointitoiminta Konsernin lähivuosien investointeja ovat Jyväskylässä pääkonttorin saneerausohjelma, joka ajoittunee vuosille Sen kustannusarvio on 4,5 miljoonaa euroa. Lehtisepät Oy:n Pieksämäen painon paperivaraston rakennustyö toteutetaan 2004, sen kustannusarvio on 0,3 miljoonaa euroa. K-S Lehtipaino Oy:n Jyväskylän painossa on meneillään investointi, joka valmistuu kuluvan vuoden aikana. Investoinnin arvo on yhteensä 7,5 miljoonaa euroa. Kaikki investoinnit rahoitetaan tulorahoituksella. 13

14 5.7. Liikkeeseenlaskijan konserni Keskisuomalainen Oyj:n juridinen organisaatio * alkaen Konsernin emoyhtiön liiketoimintaan kuuluu sanomalehti Keskisuomalaisen kustantaminen sekä konsernin strateginen johtaminen. 14

15 5.8. Liikkeeseenlaskijan tilinpäätöstiedot Seuraavassa esitettävät vuoden 2003 tilinpäätöstiedot ovat vahvistamattomat ja ne esitetään pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen vahvistettavaksi. Hallituksen toimintakertomus Konsernin tilikauden toiminta liiketoiminta-alueittain 7 4 päiväiset lehdet Konserni kustantaa kolmea seitsenpäiväistä lehteä, jotka ovat Keskisuomalainen, Savon Sanomat ja Iisalmen Sanomat. Warkauden Lehti ilmestyy kuutena päivänä viikossa. Keskisuomalainen Keskisuomalainen ilmestyi vuoden aikana 358 (358) päivänä eli eniten Suomen päivälehdistä. Toimitus osallistui myös puuttuvien päivien uutispalveluun nettimediassa. Vuosikerrassa oli sivuja (11 708). Keskisuomalainen uudisti täysin ulkoasunsa ja muutti merkittävästi sisältöä. Marraskuussa toteutettu muutos merkitsi myös laajaa koulutusta ja organisointia. Kaikkiaan 43 toimittajaa 81 toimittajasta vaihtoi tällöin tehtäviä. Uudistuksessa käytettiin skotlantilaisten Ally Palmerin ja Terry Watsonin kansainvälistä asiantuntemusta. Muutos tehtiin yhdessä Savon Sanomien ja Karjalaisen kanssa. Nämä kolme lehteä laajentavat edelleen toimituksellista yhteistuotantoaan. Lisäksi tehdään tiivistä yhteistyötä Väli-Suomen Media Oy:n ja Arena Partners Oy:n osakkaiden kesken. Keskisuomalaisen levikkialue on koko Keski-Suomen maakunta täydennettynä eräillä naapurimaakuntien kunnilla. LT-levikki 2003 oli kappaletta (76 818). Lehti on levikiltään viidenneksi suurin Suomen seitsemänpäiväisistä lehdistä. Savon Sanomat Vuotta 2003 voi täydellä syyllä pitää uudistusten vuotena Savon Sanomissa. Uusi toimitusjärjestelmä otettiin käyttöön keväällä. Toimituksen organisaatio ja työtavat uudistettiin perusteellisesti syksyllä, jolloin saatiin valmiiksi myös kolmen lehden yhdessä suunnittelema ja toteuttama ulkoasu-uudistus. Yhdessä ne merkitsevät niin suurta murrosta, ettei Savon sanomissa ole toteutettu vastaavaa aikaisemmin. Savon Sanomien, Karjalaisen ja Keskisuomalaisen yhteistyössä toteuttamalla ulkoasu-uudistuksella parannetaan lehtien toimituksellisen yhteistyön edellytyksiä. Yhteinen typografi a yhdessä läpinäkyvien toimitusjärjestelmien kanssa mahdollistaa jatkossa yhteistyön monipuolisen kehittämisen niin pitkälle kuin se katsotaan muutoin mielekkääksi. Ulkoasu-uudistuksen avulla lehdille luotiin myös uusi, entistä nuorekkaampi ja kilpailukykyisempi ilme. Konsultteina toimivat samat henkilöt kuin Keskisuomalainen-lehdessäkin. Toimituksen organisaatio ja työtavat uusittiin syksyllä. Uudistuksen tavoitteena oli lehden kehittäminen, osastojen välisen yhteistyön parantaminen ja pitkäjänteisen suunnittelun lisääminen. Lehden koko vuoden 2003 tarkastettu keskilevikki oli kappaletta (66 250). Lehti ilmestyi 357 (357) päivänä ja vuosikerrassa oli (11 142) sivua. Iisalmen Sanomat Iisalmen Sanomat on yhdeksän Ylä-Savon kunnan alueella ja kahden Oulun läänin kunnan alueella ilmestyvä seitsenpäiväinen aluelehti. Se on Ylä-Savon tärkein viestin. Lehti ilmestyi 355 ( 355) päivänä ja vuosikerrassa oli sivuja (6 742). Iisalmelaisen kaupan investoinnit ja lehden oma tuotekehittely näkyivät myönteisesti Iisalmen Sanomien ilmoitusmyynnissä. Vuoden keskilevikki oli kpl. Levikkialueen väestömäärän vähenemisen seurauksena lehden levikki pieneni 2,0 %. Iisalmen Sanomien edellisvuonna toteutettu ulkoasu-uudistus palkittiin maaliskuussa Bonnierin suurella journalistipalkinnolla vuoden parhaana journalistisena uudistuksena. Warkauden Lehti Warkauden Lehti on kuusipäiväinen aluelehti, jonka toiminta-alueeseen kuuluu Varkaus naapurikuntineen. Alueen väkiluvun laskusta huolimatta lehti on säilyttänyt ja jopa vahvistanut levikkiään, vuoden 2003 aikana levikki laski vain alle 20 kpl noin kappaleeseen (ennakkotieto). Lehti ilmestyi 300 (300) päivänä ja vuosikerrassa oli sivuja (3 442). Varkaus on Itä-Suomen vientiteollisuuspaikkakunta, jonka taloutta kansainväliset suhdanteet horjuttavat selkeämmin ja nopeammin kuin toisentyyppisillä paikkakunnilla. Vuonna 2003 kaivatusta noususta näkyivät vasta ensimmäiset, heikot signaalit eikä lehden ilmoitusvolyymi enää laskenut, vaan oli samalla tasolla kuin vuonna Kaupan kilpailun kiristyminen ja kansainvälisten suhdanteiden ainakin jonkinasteinen paraneminen ja toisaalta lehden omat toiminnan tehostamistoimenpiteet luovat uskoa siihen, että vuosi 2004 ei jäisi edeltäjäänsä huonommaksi. 3 1 päiväiset lehdet Konserni kustansi tilikauden aikana18 paikallislehteä. Keskisuomalainen Oyj kustansi kuutta paikallislehteä ja Savon Lehtikustannus Oy 12 paikallislehteä. Keski-Suomeen sijoittuvat kerran viikossa ilmestyvät Hankasalmen Sanomat, Laukaa-Konnevesi, Viitasaaren Seutu ja Viiden Kunnan Sanomat sekä kolme kertaa viikossa ilmestyvä Sisä-Suomen Lehti. Koillis-Pirkanmaalle sijoittuva Kuorevesi-Mänttä- Vilppula ilmestyy kaksi kertaa viikossa. Kuorevesi-Mänttä-Vilppula -lehti myytiin vuoden vaihteessa Suomen Paikallissanomat Oy:lle. Keskisuomalainen Oyj:n kustantamat muut viisi paikallislehteä yhtiöitettiin lukien Maakunnan Sanomat Oy:ksi. Savon lehdistä kerran viikossa ilmestyviä ovat Ylä-Savoon sijoittuvat Pielavesi-Keitele, Salmetar, Matti ja Liisa, Miilu sekä Itä-Savoon sijoittuva Heinäveden Lehti. Kaksipäiväisiä ovat Kuopion lähistöllä ilmestyvät Uutis-Jousi, Pitäjäläinen, Koillis-Savo, Sisä-Savon Sanomat ja Soisalon Seutu sekä Etelä-Savossa Puruvesi. Ainoa kolmipäiväinen on Pieksämäen Lehti, jota vuoden 2002 loppuun saakka julkaisi Lehtisepät Oy. 15

16 Paikallislehtien (18 kpl) yhteen laskettu vuoden 2003 kumulatiivinen levikki oli ennakkotiedon mukaan ( ) kpl. Lehtiryhmän tilaustulot kasvoivat 4,5% ja ilmoitusmyynti 1,2%. Lisäksi lehtiryhmässä pystyttiin tehostamaan toimintaa siten, että kustannusten nousu jäi alle 1%:n. Kaupan entisestään tiukentuva ketjuohjaus vähentää edelleen lehtien taloudelle tärkeitä päivittäistavarakaupan ilmoituksia. Myös lehtien levikin pitäminen edes nykyisellä tasolla on väestön vähenemisen johdosta hyvin haasteellinen tavoite. Tuotekehittely, tehostettu markkinointi, henkilöstön osaamisen kehittäminen sekä yhteistyö ovat tulevinakin vuosina keinoja, joilla paikallislehdet aikovat vastata tulevaisuuden haasteisiin. Tiivistämällä lehtien keskinäistä ja lehtiryhmien välistä yhteistyötä voidaan toimintoja edelleen tehostaa ja löytää uusia mahdollisuuksia. Kaupunkilehdet Konserni kustantaa kahta kaupunkilehteä, Jyväskylässä ilmestyvää Suur-Jyväskylän Lehteä ja Kuopiossa ilmestyvää Viikkosavoa. Suur-Jyväskylän Lehti Oy kustantaa Suur-Jyväskylän Lehteä ja City-lehden Jyväskylän aluepainosta. Kerran viikossa kpl painoksena ilmestyvä Suur-Jyväskylän Lehti vahvisti asemiaan kasvattaen liikevaihtoaan 17,9 % edellisvuoteen verrattuna. Tuotekehittelyn tuloksena syntyi Koti ja asuminen erikoisliite. Kuukausittain ilmestyvää, noutopistejakelussa olevaa Citylehteä tehdään franchising-sopimuksen perusteella siten, että Jyväskylän osuus toteutetaan vaihtosivuina osana yhteistyökumppani Citypress Oy:n City-lehtien yhteispainatuskokonaisuutta. City-lehden liikevaihto kasvoi 10,2 % edellisvuoteen verrattuna. Viikkosavo Oy:n kustantama Kaupunkilehti Viikkosavo ilmestyi kerran viikossa keskiviikkoisin. Lehden perusjakelu oli kpl ja suurjakelu kpl. Lehteä toimitettiin tilauspohjaisena jakelualueen ulkopuolelle. Lehteä jaettiin koko vuoden ajan Kuopion, Vuorelan ja Toivalan taajamiin ja Kuopion haja-asutusalueille sekä jakelutelineissä ympäröiviin kuntiin. Lehden suurpainokset jaettiin kaikkiin Kuopion talousalueen taajamiin ja yrityksiin. Yhtiö täytti tilikauden aikana 125 vuotta. Kuopiossa ilmestyi vuoden aikana viikoittain kolme ilmaisjakelulehteä, joista Kaupunkilehti Viikkosavo oli selkeä markkinajohtaja niin lukija- kuin mediamarkkinoilla. Painopalvelut Keskisuomalainen Oyj:n konsernin painopalveluihin sisältyy kolme painoyksikköä, jotka sijaitsevat Jyväskylässä, Kuopiossa ja Pieksämäellä. Painojen yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2003 oli konsernin omien kustanteiden painaminen mukaan lukien n. 21 milj. ja henkilökuntaa noin 135 henkilöä. Keskisuomalainen Oyj:n Jyväskylässä sijaitseva lehtipaino K-S Lehtipaino Oy vuoden 2004 alusta on keskittynyt sanomalehtityyppisten painotuotteiden valmistamiseen. Merkittävin näistä on seitsemänpäiväinen sanomalehti Keskisuomalainen. Vuoden 2002 aikana aloitettiin Iso 9001 laatustandardi -projekti, joka sertifi oitiin kesäkuussa Lisäksi Jyväskylän yksikkö osallistui valtakunnalliseen sanomalehtituotantoa kehittävään Iso projektiin. Lehtisepät Oy:n Kuopion lehtipaino painaa pääasiassa konsernin omia kustanteita. Merkittävimmät näistä ovat seitsemänpäiväiset sanomalehdet Savon Sanomat ja Iisalmen Sanomat, sekä tabloidformaattiset kaupunki- ja paikallislehdet. Painon lehtirotaatiota peruskunnostettiin vuoden 2003 aikana niin, että koneen toimintavarmuutta ja käyttöikää saatiin merkittävästi lisää. Painoon asennettiin vuoden vaihteessa sisäänpistolaitteisto, joka otetaan käyttöön alkuvuonna Laitteisto lisäsi merkittävästi sivu- ja värikapasiteettia ja olikin v:n 2003 aikana viikottain käytössä Lehtisepät Oy:n Pieksämäen lehtipaino on keskittynyt pienipainoksisiin sanomalehtiin. Suurin asiakasryhmä on paikallislehdet, joita painossa on yli 40 kpl. Muita asiakasryhmiä ovat erilaiset kaupunkilehdet, henkilöstö, järjestö- sekä mainoslehdet. Kaikkiaan vakituisia asiakkaita on n. 100 kpl. Käytössä on kaksi kapearataista rotaatiokonetta. Vuonna 2003 asennettiin toiseen painokoneeseen uusi 4-väritorni sekä toinen 4-väritorni peruskunnostettiin. Näin saatiin lisää värikapasiteettia ja paremmat mahdollisuudet järjestellä töitä koneiden kuormitusten mukaan. Jakelutoiminta Konserniin kuuluva Savon Jakelu Oy hoitaa Kuopion, Varkauden ja Pieksämäen kaupungeissa, sekä Siilinjärven, Maaningan, Joroisten ja Leppävirran taajamissa jaettavien sanomalehtien yhteisjakelun. Yrityksen liikevaihto on 4,3 Me, josta kolmeneljäsosaa tulee konsernin omien lehtien jakamisesta. Yrityksen henkilöstö koostuu 190 osa-aikaisesta lehdenjakajasta ja neljästä toimihenkilöstä. Keskimäärin Savon Jakelu Oy jakaa päivittäin lehteä. Toimintavuoden aikana valmisteltiin Pieksämäen jakelulle uutta toimintamallia, jonka käyttöönotto ajoittuu vuoden 2004 alkupuolelle. Suomen Posti Oy hoitaa koko Keski-Suomen alueen jakelun sekä muut osat Savon alueesta. Lisäksi pieni osa jakelusta ostetaan alihankintana muilta lehtitaloilta. Keskisuomalainen jaettiin yrittäjävetoisena Lannevedellä uusien tehokkaampien varhaisjakelupalveluiden ulottamiseksi taajamien ulkopuolelle. Jakeluporras Oy harjoittaa osoitteettomien suoramainostuotteiden, lehtien ja erilaisten mainosten jakelua Jyvässeudulla. Yhtiön liikevaihtoa kasvatti valtakunnallisen jakelumyynnin vauhdittuminen. Alansa vanhimpiin toimijoihin kuuluvan Jakeluportaan jakeluorganisaatio jakoi tilikaudella Suur-Jyväskylän alueella kahdesti viikossa paikallisesti myymiensä jakeluiden lisäksi molempien valtakunnallisten suoramainosjakeluiden myyjien, Suomen Suoramainonta Oy:n ja Suomen Posti Oyj:n myymät jakelutuotteet. Sähköinen liiketoiminta Sähköiset mediat ovat merkittävä osa konsernin tuotekehitystoimintaa. Tavoitteena on uusien medioiden ja jakelutapojen yhdistäminen tuottavasti printtimedian tarpeisiin. Arena Partners Oy on seitsemän maakuntalehden vuonna 2000 perustama kehitysyhtiö. Tammikuussa 2003 tuli Arena Partners Oy:n omistuspohjaan muutos sanomalehti Karjalaisen tullessa mukaan yhtiön toimintaan. Sanomalehti Karja- 16

17 lainen Oy osti 5,6% osuuden Arena Partnersista Keskisuomalainen Oyj:n toimiessa myyjänä. Myynnin jälkeen Keskisuomalainen Oyj:n osuus Arena Partners Oy:stä on 22,2%. Arena Partners Oy:n Karjalaisen mukaantulo vahvisti entisestään Arena Partners -liittoumaa. Vuoden 2003 merkittävin tuotejulkistus tapahtui toukokuussa 2003 sanomalehti Keskisuomalaisen julkaistessa ensimmäisenä lehtenä Suomessa HTML-muotoisen internetissä ilmestyvän näköislehden. Näköislehti on sisällöltään ja ulkoasultaan yhtenevä paperilehden kanssa. Näköislehti julkaistaan puolen yön jälkeen ja se on luettavissa internetin kautta useita tunteja ennen kuin painettu lehti saapuu tilaajille. Maksullinen tuote on ensisijaisesti suunnattu ulkomailla ja vaikeiden jakeluolosuhteiden päässä asuville tilaajille. Konsernirakenne Keskisuomalainen Oyj:n muodostamaan konserniin kuuluvat emoyhtiö Keskisuomalainen Oyj:n lisäksi täysin omistetut tytäryhtiöt Suur-Jyväskylän Lehti Oy ja Jakeluporras Oy sekä Savon Mediat Oy, josta Keskisuomalainen Oyj omistaa 66,6 %. Muut Savon Mediat Oy:n osakkaat ovat Sanoma Osakeyhtiö 14,5 %, Ilkka-Yhtymä Oyj 11,2 % ja TS-Yhtymä Oy 7,7 %:n osuuksin. Keskisuomalainen Oyj:n -konsernin konsernirakennetta on muutettu kuluneen vuoden aikana. Vuoden 2003 alussa siirrettiin Pieksämäen Lehden kustantaminen liiketoimintasiirrolla Savon Lehtikustannus Oy:öön. Savon Mediat Oy:n omistama Turvakoski Oy fuusioitiin tilikauden aikana emoyhtiöönsä. Kuorevesi-Mänttä-Vilppula-lehden liiketoiminta myytiin vuoden lopulla pois. Vuoden 2004 alusta alkaen siirrettiin Keskisuomalainen Oyj: n harjoittama rotaatiopainotoiminta perustettuun K-S Lehtipaino Oy:öön ja paikallislehtien kustantaminen Maakunnan Sanomat Oy:öön. Savon Mediat Oy:n Kuopiossa harjoittama painotoiminta ja Pieksämäen Lehtisepät Oy:n harjoittama painotoiminta siirrettiin perustettuun yhtiöön, jonka nimeksi merkittiin Lehtisepät Oy. Uudella yhtiörakenteella selkeytetään konsernin ydinliiketoiminta-alueita. Tätä kautta hyödynnetään konsernin pääomien ja resurssien käytön tehokkuutta entistä kohdistetummin. Savon Mediat Oy:n muiden osakkaiden kesken solmittu osakassopimus sisältää optiot, joiden mukaan Keskisuomalainen Oyj:llä on halutessaan oikeus ostaa ja vähemmistöosakkailla on velvollisuus myydä omistamansa Savon Mediat Oy:n osakkeet. Toisaalta vähemmistöosakkailla on halutessaan oikeus myydä ja Keskisuomalainen Oyj:llä velvollisuus ostaa Savon Mediat Oy:n vähemmistöosakkaiden omistamat osakkeet. Osakassopimuksessa määritellään hinta kulloisessakin tapauksessa. Osto- ja myyntioptioita voidaan käyttää alkaen. Tiedot muista konserniyhtiöistä ja osakkuusyhtiöistä sekä niiden omistusosuuksista löytyvät liitetiedoista. Konsernin taloudellinen kehitys Konsernin liikevaihto oli 90,0 Me. Se pysyi edelliseen vuoteen verrattuna samalla tasolla. Konserni käsittää samat liiketoiminnat kuin edellisenäkin vuonna, joten tältä osin luvut ovat vertailukelpoisia. Liiketoiminnan muut tuotot 1,3 Me koostuvat pääosin vuokratuotoista. Edellisen vuoden vertailuluku 5,7 Me sisältää Savon Mediat -konsernin omistamien Ilkka-Yhtymä Oyj:n osakkeiden myyntivoittoja 4,2 Me. Konsernin suunnitelman mukaiset poistot olivat 7,2 Me (7,2 Me), joista konserniliikearvojen poistojen osuus molempina vuosina oli 2,3 Me. Liikevoittoa kertyi 14,9 Me eli 16,6 % liikevaihdosta. Edellisen vuoden vastaava luku oli 18,8 Me eli 20,8 %. Rahoituserät olivat 0,2 Me (0,7 Me). Verot laskennallinen verovelka mukaan lukien olivat 4,5 Me (6,1 Me). Kun vähemmistöosuus on erotettu, jää konsernin tulokseksi 9,3 Me (10,8 Me). Keskisuomalainen Oyj Emoyhtiön toiminta sisältää vielä tilikaudella 2003 Keskisuomalainen -lehden kustannustoiminnan, painopalvelut ja kuuden paikallislehden kustannustoiminnan. Yhtiön liikevaihto oli 40,3 Me, jossa on laskua 3,1 % edellisvuoteen verrattuna. Keskisuomalainen -lehden ilmoitusmyynti oli 18,9 Me (18,9 Me) ja levikkimyynti oli 13,8 Me (13,5 Me). Painopalvelut -yksikön myynti yhtiön ulkopuolelle oli 2,9 Me. Konsernin sisäisen myynnin osuus siitä oli 0,4 Me. Yhtiön suunnitelman mukaiset poistot olivat 2,5 Me (2,6 Me). Liikevoitto oli 8,7 Me eli 21,7 % liikevaihdosta. Edellisen vuoden vastaavat luvut olivat 8,8 Me ja 21,2 %. Nettorahoitustuotot olivat 4,3 Me (7,6 Me). Ne laskivat tytäryhtiöiltä saatujen osinkotuottojen pienentymisen myötä. Suur-Jyväskylän Lehti Oy Yhtiön liikevaihto koostui Suur-Jyväskylän Lehden ja franchising-sopimuksen perusteella kustannetun City-lehden Keski-Suomen painoksen kustannustoiminnoista. Liikevaihto kasvoi vuodesta ,9 % ja oli 1,7 Me (1,5 Me). Tilikauden tulos kasvoi 42% ollen lähes 0,3 Me. Jakeluporras Oy Tilikauden toimintaa leimasi epävarmuus, joka näkyi paikallisten jakeluiden kappalemäärän vähenemisenä. Sen sijaan valtakunnallisten jakeluiden volyymi kasvoi merkittävästi. Yhtiön liikevaihto pysyi lähes ennallaan eli se oli 1,2 Me. Myöskin tilikauden liikevoitto oli edellisen vuoden tasolla eli 0,2 Me. Savon Mediat -konserni Savon Mediat -konserni on Keskisuomalainen Oyj:n muodostaman konsernin alakonserni. Savon Mediat -konsernin liikevaihto vuonna 2003 oli 48,0 Me (46,9 Me) eli 2,4 % suurempi kuin edellisenä vuonna. Liikevaihto kasvoi lähinnä kustannustoiminnan kasvun ansiosta. Liiketoiminnan muut tuotot 0,9 Me sisältää lähinnä vuokratuottoja. Edellisen vuoden vastaava luku oli 5,8 Me, jossa on pääasiassa osakkeiden myyntivoittoja 4,6 Me. Liikearvojen poistot olivat 1,7 Me. Konsernin liikevoitto oli 6,0 Me, mikä on 4,4 Me pienempi kuin edellisenä vuonna. Savon Mediat Oy Savon Mediat Oy:n emoyhtiön liikevaihdoksi muodostui 29,0 Me. Liikevaihto sisältää Savon Sanomat -lehden kustannustoiminnan ja Kuopion painon rotaatiomyynnin. Savon Sanomat -lehden ilmoitusmyyntituotot olivat yhteensä 14,6 Me. Ne nousivat 3,0 % edellisestä vuodesta. Tilaus- 17

18 tuotot olivat 12,0 Me, jossa on kasvua 1,6 %. Painon myynti oli 7,4 Me, josta sisäisen myynnin osuus oli 6,7 Me. Yhtiön liikevoitoksi muodostui 3,4 Me (7,3 Me). Edellisen vuoden luku sisältää pääasiassa osakkeiden myyntivoittoja 4,0 Me. Savon Mediat Oy:n tytäryhtiöt Iisalmen Sanomat Oy kustantaa Iisalmen Sanomat -lehteä. Yhtiön liikevaihto kasvoi hiukan. Se oli 5,4 Me (5,3 Me). Ilmoitusmyynnin osuus oli 3,0 Me ja tilaustuotot 2,3 Me. Yhtiön liikevoitto oli 0,3 Me:n suuruisten liikearvopoistojen jälkeen - 0,1 Me (0,0 Me). Pieksämäen Lehtisepät Oy:n liikevaihto oli 4,8 Me (5,8 Me). Konsernin sisäisen myynnin osuus oli 1,4 Me. Vertailukelpoinen liikevaihto pysyi ennallaan, sillä Pieksämäen Lehti siirrettiin vuoden 2003 alusta Savon Lehtikustannus Oy:öön. Pieksämäen Lehtisepät Oy:n liikevoitto oli 1,0 Me (1,1 Me). Savon Lehtikustannus Oy kustansi kahtatoista paikallislehteä. Yhtiön liikevaihto oli 7,5 Me. Sen kustantamien lehtien tilaustuotot kasvoivat 5,0 % ja ilmoitustuotot 3,0 %. Yhtiön liikevoitto oli 0,8 Me (0,5 Me). Warkauden Lehti Oy:n liikevaihto oli 3,4 Me (3,4 Me). Yhtiön liikevoitto pysyi edellisvuoden tasolla 0,4 Me (0,4 Me). Savon Jakelu Oy:n liikevaihto oli 4,3 Me, josta pääosa tulee konsernin omien lehtien jakamisesta. Liikevoitto oli 0,0 Me (0,1 Me). Viikkosavo Oy kustansi Kuopiossa ilmestyvää Viikkosavo -nimistä ilmaisjakelulehteä. Sen liikevaihto oli 0,9 Me (0,7 Me) ja liikevoitto 0,0 Me. Osakkuusyhtiöt Keskisuomalainen Oyj:n osakkuusyhtiöt ovat Arena Partners Oy (22,2 %), Väli-Suomen Media Oy (20,0 %) ja Jyväskylän Messut Oy (25,3 %). Lisäksi Savon Mediat Oy omistaa 20,0 % Väli-Suomen Media Oy:stä ja 5,6 % Arena Partners Oy:stä. Väli-Suomen Media Oy Väli-Suomen Media Oy tuottaa Väli-Suomen sanomalehdille (Ilkka, Karjalainen, Keskisuomalainen, Pohjalainen ja Savon Sanomat) yhteistä sunnuntaisivustoa, Sunnuntaisuomalaista. Lisäksi yhtiöllä on Helsingissä uutistoimitus, joka tuottaa politiikan ja talouden uutisia samoille lehdille. Sunnuntaisuomalaisen lukijamäärä nousee noin ihmiseen. Vuonna 2003 yhtiön liikevaihto oli 0,9 Me (0,9 Me). Arena Partners Oy Vuoden 2003 aikana Arena Partners Oy:n toiminta vakiintui sähköisten liiketoimintasovellusten kehitys- ja operointiyhtiönä. Vuoden aikana otettiin omistajalehdissä käyttöön lukuisia verkkopalveluja sekä mobiilisovelluksia. Toiminta painottui verkkolehtien maksullisuuden mahdollistamiseen sekä luokiteltujen ilmoitusten verkkosovellusten kehittämiseen. Yhtiön sidottu oma pääoma on 1,5 Me. Vuonna 2003 yhtiön liikevaihto oli 1,0 Me (0,7 Me) ja tilikauden liikevoitto 0,1 Me (-0,1 Me). Jyväskylän Messut Oy Jyväskylän Messut Oy:n liikevaihto oli tilikaudella 3,3 Me (3,5 Me) ja tulos 0,4 Me (0,5 Me). Yhtiö järjestää messuja Jyväskylässä. Suositus listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä HEX:in, Keskuskauppakamarin ja Teollisuuden ja Työnantajain Keskusliiton asettama työryhmä on laatinut suosituksen listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä. Keskisuomalainen Oyj:ssä valmistellaan ohjeistusta tämän suosituksen pohjalta. Keskisuomalainen Oyj:n hallitukseen on kuulunut tilikauden 2003 aikana yhdeksän osakkeenomistajien keskuudestaan valitsemaa varsinaista jäsentä. Kukaan heistä ei työskentele yrityksen palveluksessa. Keskisuomalainen Oyj:n hallitus on kokoontunut tilikauden 2003 aikana yhteensä kaksitoista kertaa. Hallituksen kokouksiin ovat osallistuneet Keskisuomalainen Oyj:n toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja sekä Savon Mediat Oy:n toimitusjohtaja. Emoyhtiön hallintoelimet Yhtiön hallitukseen ovat kuuluneet tilikauden aikana seuraavat henkilöt: Kansainvälisten asiain neuvos Vesa-Pekka Kangaskorpi, puheenjohtaja maanviljelysneuvos, osastopäällikkö Heikki Leivonen, varapuheenjohtaja toiminnanjohtaja Leena Hautsalo maanviljelijä Simo Kutinlahti teollisuusneuvos Jorma Nokkala talousjohtaja Mikko Paananen agronomi Seppo Peltola maanviljelijä Antero Vesterinen toimitusjohtaja Kyösti Vesterinen. Toimitusjohtaja on Erkki Poranen. Tilintarkastajana on toiminut KPMG Wideri Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajana KHT Reino Tikkanen. Rahoitus Konsernin maksuvalmius on pysynyt hyvänä. Konsernin omavaraisuusaste oli 63,9 % (58,0 %).Tilikauden rahavarojen muutos oli -9,2 Me (+5,3Me). Investoinnit Konsernin bruttoinvestoinnit olivat 5,4 Me eli 6,0 % liikevaihdosta (7,5 Me ja 8,3 %). Käyttöomaisuutta myytiin tilikauden aikana 1,0 Me (11,0 Me). Pääomalainan liikkeellelasku Hallitus valmistelee ensisijaisesti osakkeenomistajille suunnattua pääomalainaa yhtiön rahoitusaseman turvaamiseksi pitkällä aikavälillä. Yhtiö tarjoaa osakkailleen kiinnostavan sijoitusinstrumentin. Hallitus päättää lainan ehdoista ja liikkeellelaskusta huhtikuun aikana. Arvio liiketoimintojen kehittymisestä alkaneen tilikauden aikana Tutkimuslaitokset ennakoivat Suomen talouskasvun kehittyvän varsin positiivisesti. Käytettävissä olevien tietojen mukaan markkinointiviestinnän panostusaikeet ovat lisääntyneet aiempiin vuosiin verrattuna. Sanomalehtien osalta saadaan kuitenkin vielä odottaa nousun merkkejä. 18

19 Mikäli ulkoisissa olosuhteissa ei tapahdu olennaisia muutoksia, Keskisuomalainen Oyj:n konsernissa kokonaisliikevaihdon arvioidaan hiukan kasvavan. Tilaus- ja ilmoitusmyyntituottojen arvioidaan pysyvän reaaliarvoltaan edellisen vuoden tasolla, mutta painotoiminnan volyymi tulee kasvamaan. Kustannustoiminnan ja jakelutoiminnan tulosten odotetaan pysyvän entisellä tasolla. Liikevoiton ennakoidaan kasvavan painotoiminnan kasvun ansiosta. Konsernin bruttoinvestoinnit ovat vuonna 2004 suunnitelmien mukaan 6,7 Me. Merkittävimmät yksittäiset investoinnit kohdistuvat painotoimintaan. Näitä ovat K-S Lehtipaino Oy: n rotaatio- ja postituslaitteiden laajennukset, Lehtisepät Oy: n Kuopion- ja Pieksämäen yksittäiset investoinnit. Lisäksi parannetaan tietojen hallintaa, tiedonsiirtoa ja arkistointia. Hallituksen esitys yhtiökokoukselle osingonjaoksi vuodelta 2003 Konsernin jakokelpoinen oma pääoma on ,67 euroa, kun konsernin omasta pääomasta on vähennetty poistoerosta omaan pääomaan siirretty osuus. Emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma on ,70 euroa. Osinkoon oikeuttavia K-sarjan ja A-sarjan osakkeita on yhteensä kpl. Hallitus esittää, että osinkoa maksetaan 10,00 euroa osakkeelle. Esityksen mukainen osinkojen määrä on yhteensä euroa. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yleishyödyllisiin lahjoituksiin varataan euroa. 19

20 KONSERNITULOSLASKELMA (1000 EUR) Liikevaihto Osuus osakkuusyritysten voitoista 27 0 Liiketoiminnan muut tuotot Aineet ja tarvikkeet Ostot tilikauden aikana Varastojen muutos Ulkopuoliset palvelut Ostetut jakelu- ja kuljetuspalvelut Henkilöstökulut Suunnitelman mukaiset poistot Konserniliikearvon poistot Liiketoiminnan muut kulut Osuus osakkuusyritysten tappioista Liikevoitto Osuus osakkuusyritysten tuloksista Rahoitustuotot ja -kulut Voitto ennen satunnaisia eriä Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Välittömät verot Tilikaudelta Laskennallisen verovelan muutos Voitto ennen vähemmistöosuutta Vähemmistöosuus Konsernin voitto tilikaudelta