Tilinpäätöstiedote 2011

Transkriptio

1 Tilinpäätöstiedote Toimitusjohtaja Magnus Rosén Talousjohtaja Jonas Söderkvist

2 Q4/11: Paluu kannattavaan kasvuun LOKAKUU JOULUKUU 2011 Liikevaihto kasvoi 24,4 %:ia 186,8 (150,1) M tai 23,7 % paikallisvaluutoissa. Orgaaninen kasvu 17,8 % Liiketulos ennen poistoja 55,0 (36,9) eli 29,4 % (24,6 %) liikevaihdosta Liiketulos 25,5 (11,3) eli 13,6 % (7,5 %) liikevaihdosta Bruttoinvestoinnit 45,9 (18,1) M Rahavirta investointien jälkeen 15,9 (24,2) Nettovelka 262,8 (176,6) M Nettovelkaantumisaste 80,6 % (55,6 %) Toimipisteitä 406 (378) 2

3 Pääkohdat 2011 TAMMI JOULUKUU 2011 Liikevaihto kasvoi 22,3 %:ia 649,9 (531,3) M tai 20,1 % paikallisvaluutoissa. Orgaaninen kasvu 18,5 % Liiketulos ennen poistoja 181,8 (127,4) M eli 28,0 % (24,0 %) Liiketulos 74,1 (29,7) M eli 11,4 % (5,6 %) Bruttoinvestoinnit 242,2 (62,0) Rahavirta investointien jälkeen -52,0 (48,0) M Hallituksen ehdotus vuoden 2011 osingoksi 0,28 (0,25) euroa osakkeelta 3

4 Paluu kannattavaan kasvuun markkinoiden toipuessa Aktiviteetti markkinoilla vilkastui erityisesti vuoden toisella puoliskolla Käyttö- ja vuokrausasteet kohosivat vuoden aikana Merkittävät investoinnit ulkoistussopimuksiin ja yrityshankintoihin 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Sijoitetun pääoman vuosituotto (ROI) >18 % yli suhdanteen 16 % ROI Tavoite Osakekohtaisen tuloksen (EPS) vuosikasvu > 15 % yli suhdanteen 300 % 200 % 100 % 0 % -100 % -200 % 207 % EPS Tavoite Velkaantumisaste 120 % tilikauden lopussa 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 81 % 20 % 0 % Velkaantumisaste Tavoite 4

5 Hallituksen osinkoehdotus 0,28 euroa osakkeelta Osakekohtainen tulos ja osinko/tulos EUR 1, % 1,00 0,80 0,73 1,02 *Hallituksen ehdotus 350 % 300 % 250 % 0,60 0,40 0,20 0,00 0,50 0,41 0,33 0,30 0,31 0,28 0,25 0,15 0,15 0,13 *68% 0,04 0, EPS DPS Osinko/tulos 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % Hallituksen ehdotus vuoden 2011 osingoksi 0,28 (0,25) euroa osakkeelta Ramirentin osinkopolitiikkana on jakaa vähintään 40 % tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta osinkoina osakkeenomistajille 5

6 Unkari Tšekki Slovakia Suomi Tanska Ruotsi Venäjä Norja Latvia Puola Viro Liettua -10,8 % -6,2 % -5,5 % 1,6 % 2,1 % 3,3 % 2,5 % 2,6 % 0,5 % 3,3 % 4,3 % 9,0 % 4,3 % 5,0 % 1,6 % 6,3 % 4,5 % 4,0 % 7,7 % 6,2 % 11,0 % 12,9 % 16,0 % 21,0 % Rakentaminen kasvoi voimakkaasti Ramirentin tärkeimmillä markkinoilla vuonna 2011 Rakentamisen ja BKT:n kasvu vuonna % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % BKT:n kasvu Rakentamisen kasvu yhteensä Lähde: Euroconstruct 11/2011 / VTT 6

7 9 yrityshankintaa ja kaksi ulkoistussopimusta vuoden 2011 aikana Ulkoistussopimus kahden tytäryhtiön kanssa Suomessa Vuoden 2009 loppu Ulkoistussopimus Suomessa 2010 Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Tšekissä Ulkoistussopimus Suomessa Ulkoistussopimus Tanskassa 2011 Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Suomessa Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Norjassa Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Ruotsissa Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Ruotsissa Noin 50 yritystä seurannassamme Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Ruotsissa Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Tanskassa Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Ruotsissa Ulkoistussopimus Norjassa Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Tšekissä Konevuokrausliiketoiminnan hankinta Tšekissä Tanskalainen telineosasto Investoinnit yrityshankintoihin 111,2 M vuonna 2011 Yrityshankintojen vaikutus konsernin liikevaihtoon noin 8 % vuositasolla 7

8 Ramirent on markkinajohtaja 5:ssä sen 6:sta maantieteellisestä segmentistä Europe Central 825 Henkilöstö Suomi 596 Norja 42 toimipistettä (4 franchisia) Markkinaasema 1 Ruotsi 79 toimipistettä (10 franchisia) Markkinaasema 2 Suomi 83 toimipistettä (25 franchisia) Markkinaasema 1 Europe East 439 Tanska 186 Yhteensä 3,184 Norja 486 Ruotsi 630 Tanska 22 toimipistettä Markkinaasema 1 Europe Central 122 toimipistettä (24 franchisia) Markkinaasema 1 Europe East 58 toimipistettä 10 jälleenvuokraajaa Markkinaasema 1 8

9 Etenimme keskeisten strategisten tavoitteiden saavuttamisessa Kestävä kannattava kasvu Kasvun vauhdittaminen yrityskaupoin ja ulkoistamissopimuksin Uusien markkinoiden arviointi Paikallisen tarjonnan vahvistaminen ja ratkaisukonseptien kehittäminen Toiminnan korkeatasoisuus Yhteisen Ramirent-toimintamallin kehittäminen Konserninlaajuisen IT-alustan kehitys ja synergioiden aikaansaaminen Keskittyminen kustannustehokkuuteen Riskitason tasapainottaminen Hajautettu asiakas-, tuote- ja markkinaportfolio Henkilöstön osaamisen jatkuva kehittäminen Vankka taloudellinen asema 9

10 Ramirent- ja markkinanäkymät Ramirentin näkymät vuodelle 2012 Maa 2012 Lähde Liikevaihdon odotetaan kasvavan vuonna 2012 ja tuloksen ennen veroja paranevan vuoteen 2011 verrattuna. Suomi 0 %/-2.2 % Ruotsi -1 % Rakennusteollisuus ry, RT / VTT Swedish Construction Federation Norja 6 % Euroconstruct Tanska 4 % Euroconstruct Puola 4 % Euroconstruct Markkinanäkymät 2012 Uusien asuntojen rakentamisen aktiviteetin odotetaan yleisesti vähenevän vuonna 2012, kun taas korjaus- ja infrastruktuurirakentamisen odotetaan kehittyvän suotuisammin, erityisesti Pohjoismaissa. Ramirent suhtautuu ennusteisiin varauksella, koska epävarmuus makrotalouden kehityksessä jatkuu. Tšekki -4 % Euroconstruct Slovakia 3 % Euroconstruct Unkari -2 % Euroconstruct Venäjä 0-5 % Euroconstruct Viro 8 % Euroconstruct Latvia -4 % Euroconstruct Liettua -4 % Euroconstruct Ukraina n.a Euroconstruct Europe Central Europe East 10

11 Pohjoismaissa rakentaminen on tasaantumassa Pohjoismaiden tilauskanta (mrd. euroa reaaliarvoissa)* % % 8 20 % 6 0 % % 0-40 % Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Skanska NCC YIT Lemminkäinen Vuosittainen muutos liikevaihdossa, R12 Ramirent Vuosittainen muutos tilauskannassa, Pohjoismainen rakentaminen Kasvua 9 % verrattuna viime vuoden vastaavaan neljännekseen reaaliarvoilla ja 10 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna 1 %:n lasku verrattuna vuoden 2011 kolmanteen neljännekseen vuonna 2011 * Tilauskannat Ruotsi, Suomi, Norja ja Tanska 11

12 Rakennustuotannon ennustetaan edelleen kasvavan Ramirentin markkinoilla Rakennusalan näkymät vuosina Indeksi 2008 = 100 (määrä) E 2012F 2013F 2014F Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe Central Lähde: Euroconstruct 11/

13 Taantumaskenaariossa Ramirentillä on monia vastatoimenpiteitä käytettävissään Kasvu Vakaus Asemoituminen Kasvu Prioriteetit taantumaskenaariossa Vahva markkina ja kasvu Suhdanne Taantuma vähensi investointitarpeita ja paransi rahavirtaa Kysynnän toipuminen ja investointien kasvu 2011 Liikevaihto Kurinalaisuus hinnanalennuksissa ja hinnoittelussa Lisää panostusta rakennusalan ulkopuoliseen asiakaskuntaan Investoinnit Investointien vähentäminen Kaluston myynti Jälleenvuokrattujen ja leasing kaluston palautus Liiketoiminnan kustannukset Organisaatiorakenteiden tarkastelu Laitteiden huoltovälin optimointi suhteessa käyttöasteeseen Markkinointi- ja brändiaktiviteettien optimointi Välillisten kulujen vähentäminen Ei-kriittisten projektien lykkääminen 13

14 Ramirent on valmistautunut mahdollisiin markkinaolosuhteiden muutoksiin Hinnankorotuksia tehty Alennuksia pienennetty Luottojärjestelyjä uudistettu Rogaland Planbygg hankinnan avulla saatu pääsy öljy- ja kaasuteollisuuden asiakkuuksiin, joissa tasainen kysyntä ja pitkät sopimuskaudet Kannattamatonta kalustoa myyty Kasvatettu väliaikaisen työvoiman käyttöä projektiliiketoiminnassa Hallinnon henkilöstöä sopeutettu Toimenpidesuunnitelmat päivitetty Varovaisuus investoinneissa 14

15 Useat tekijät tukevat konevuokrausliiketoiminnan kasvua tulevaisuudessa Vuokrauspenetraatio Pitkällä aikavälillä vuokrauspenetraation odotetaan kasvavan Euroopassa, kun asiakkaat huomaavat vuokraamisen edut Ulkoistaminen Yrityksissä on nähtävissä yleinen trendi muiden kuin ydintoimintojen ulkoistamiseen, mikä vähentää sitoutunutta pääomaa ja parantaa joustavuutta Vuokrausratkaisut Asiakkaat ovat kasvavassa määrin kiinnostuneita antamaan laajempaa vuokraukseen liittyvää projektivastuuta vuokrausyrityksille Markkinoiden konsolidoituminen Konevuokrausliiketoiminta on hyvin sirpaloitunutta, ja Ramirentin vahva asema mahdollistaa aktiivisen roolin markkinoiden konsolidoitumisessa Pitkän aikavälin kasvu rakennusmarkkinoilla Kehittyvillä vuokrausmarkkinoilla on rakennusmarkkinoiden volyymissä henkeä kohden pitkän aikavälin kasvupotentiaalia kypsempään Länsi-Eurooppaan verrattuna 15

16 SEGMENTTIKATSAUKSET 16

17 Q Suomi Pääkohtia Kasvun taustalla oli pääosin lisääntynyt rakentaminen ja teollinen toiminta Kaikki tuotealueet kehittyivät hyvin lukuun ottamatta lämmityslaitteita, mikä johtui poikkeuksellisen lämpimistä sääolosuhteista Liiketulosta (EBIT) alensi tehty 1,4 miljoonan euron rakennustelineiden arvonalennus MEUR Talouskehitys Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevaihto 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % EBIT-% Q4 Tammi - joulukuu Suomi Muutos Muutos Muutos Muutos (EUR) (Paik.val.) (EUR) (Paik.val.) Liikevaihto, M 42,5 35,2 21 % 21 % 154,7 136,9 13 % 13 % EBIT, M 6,2 2,9 117 % 22,8 13,7 66 % EBIT-marginaali 14,6 % 8,1 % 14,7 % 10,0 % Henkilöstö % Toimipisteet % 17

18 Q Ruotsi Pääkohdat Runsas rakentaminen Tukholmassa ja Göteborgissa vauhdittivat kasvua Vuosineljänneksen aikana tehtiin kaksi yritysostoa: Consensus ja TLM Ramirent uusi puitesopimuksensa NCC:n kanssa. Lisäksi Ramirent valittiin pääasialliseksi vuokrakoneiden toimittajaksi Bolidenin toimintojen laajennukseen Garpenbergin kaivoksessa seuraavien kolmen vuoden aikana MEUR Talouskehitys Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevaihto 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % EBIT-% Q4 Tammi - joulukuu Ruotsi Muutos Muutos Muutos Muutos (EUR) (Paik.val.) (EUR) (Paik.val.) Liikevaihto, M 53,9 44,9 20 % 17 % 182,7 145,2 26 % 19 % EBIT, MEUR 11,9 8,3 44 % 33,2 23,3 42 % EBIT-marginaali 22,2 % 18,5 % 18,2 % 16,1 % Henkilöstö % Toimipisteet % 18

19 Q Norja Pääkohdat Suurten kaupunkien asuinrakentaminen vauhditti kysyntää, samoin öljy- ja kaasuteollisuus Kannattavuus parantui hyvän kaluston käyttöasteen, korkeamman hintatason ja tiukan kulujenhallinnan myötä MEUR Talouskehitys Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevaihto 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % EBIT-% Q4 Tammi - joulukuu Norja Muutos Muutos Muutos Muutos (EUR) (Paik.val.) (EUR) (Paik.val.) Liikevaihto, M 42,0 31,1 35 % 30 % 144,8 114,4 27 % 23 % EBIT, MEUR 4,5 0,1 N/A 11,2 2,3 379 % EBIT-marginaali 10,7 % 0,3 % 7,7 % 2,0 % Henkilöstö % Toimipisteet

20 Q Tanska Pääkohdat Kohonnut rakentamisaktiviteetti vauhditti kasvua, mukaan lukien infrastruktuurihankkeet Liikevoittoa (EBIT) paransi hyvä kaluston käyttöaste sekä vakaa hintataso Rakennuskonevuokraamo Ajos A/S, rakennusliike MT Højgaard A/S:n tytäryhtiö, myi rakennustelineliiketoimintansa Ramirentille. Samassa yhteydessä Ramirent myi henkilö- ja tavarahissiyksikkönsä Ajokselle MEUR Talouskehitys Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevaihto % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % EBIT-% Q4 Tammi - joulukuu Tanska Muutos Muutos Muutos Muutos (EUR) (Paik.val.) (EUR) (Paik.val.) Liikevaihto, M 14,6 9,5 53 % 53 % 44,1 35,6 24 % 24 % EBIT, MEUR 0,8-0,7 N/A 0,1-2,2 N/A EBIT-marginaali 5,4 % -7,8 % 0,2 % -6,2 % Henkilöstö % Toimipisteet % 20

21 Q Europe East Pääkohdat Hyvä ja vakaa kasvu jatkui kaikissa Europe East maissa suotuisten markkinaolosuhteiden ansiosta Liiketulos (EBIT) kasvoi paremman käyttöasteen ja hintatason ansiosta MEUR Talouskehitys Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevaihto 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % EBIT-% Q4 Tammi - joulukuu Europe East Muutos Muutos Muutos Muutos (EUR) (Paik.val.) (EUR) (Paik.val.) Liikevaihto, M 16,5 13,4 23 % 27 % 56,1 42,7 31 % 32 % EBIT, MEUR 2,3 1,1 105 % 5,9-3,5 N/A EBIT-marginaali 14,2 % 8,5 % 10,5 % -8,3 % Henkilöstö % Toimipisteet % 21

22 Q Europe Central Pääkohdat Puolassa rakennus- ja teollisuusmarkkinat kasvattivat edelleen kysyntää, kun taas segmentin muissa maissa markkinakehitys heikentyi entisestään Toimintojen kannattavuus parani Puolassa, mutta kannattavuutta rasittivat laskenut hintataso ja käyttöaste Unkarissa, Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa MEUR Talouskehitys Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevaihto % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % EBIT-% Q4 Tammi - joulukuu Europe Central Muutos Muutos Muutos Muutos (EUR) (Paik.val.) (EUR) (Paik.val.) Liikevaihto, M 18,9 18,9-10 % 73,9 66,6 11 % 13 % EBIT, MEUR 2,0 1,0 111 % 5,5 0,8 N/A EBIT-marginaali 10,8 % 5,1 % 7,4 % 1,2 % Henkilöstö Toimipisteet % 22

23 TALOUSKATSAUS 23

24 Myönteinen tuloskehitys jatkui viimeisellä neljänneksellä Liikevaihto (M ) EBITDA (M ) EBIT (M ) Liikevaihto Muutos ed. v. vast. % Q1Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % EBITDA EBITDA-% Q1Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % EBIT EBIT-% Q1Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % Rahavirta (M ) Nettovelka (M ) Investoinnit (M ) Rahavirta investointien jälkeen Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Nettovelka Nettovelkaantumisaste % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Bruttoinvestoinnit Osuus liikevaihdosta -% Q1Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 24

25 Liikevaihto kasvoi 24,4% viimeisellä neljänneksellä, orgaaninen kasvu oli 17,8 % 40 % Liikevaihdon muutos edellisvuoteen verrattuna, % 30 % 27 % 24 % 20 % 10 % 19 % 19 % 13 % 3 % 9 % 19 % 20 % 16 % 0 % -10 % -20 % -4 % -9 % -30 % -40 % Q % Q2 Q3 Q4 Q % -31 %-31 % Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Vuonna 2011 liikevaihto kasvoi +22,3 %:ia. Orgaaninen kasvu oli +18,5 %. 25

26 Liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissä paikallisvaluutoissa Q4 liikevaihdon muutos edellisvuoteen verrattuna, % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % 64 % 53 % 53 % 35 % 36 % 33 % 24 % 30 % 24 % 27 % 24 % 21 % 23 % 21 % 21 % 20 % 20 % 17 % 10 % 0 % -2 % Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central EUR paikallisvaluutoissa segmenttien välinen myynti eliminoituna (EUR) 26

27 Pääoman kiertonopeus jatkoi kasvuaan ja oli vuoden 2011 lopussa 120 % Sijoitettu pääoma vuosineljänneksittäin MEUR % 140 % % % % % % % 0 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Sijoitettu pääoma Liikevaihto / sijoitettu pääoma, rullaava 12 kk Pääoman kiertonopeus oli 120 % (105 %) vuoden 2011 lopussa. 27

28 Myyntikate parani edelleen vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä Myyntikate vuosineljänneksittäin 72 % 71 % 70 % 69 % 68 % 67 % 66 % 65 % 64 % 63 % 62 % 71 % 71 % 71 % 71 % 70 % 70 % 69 % 69 % 68 % 68 % 68 % 68 % 68 % 67 % 67 % 67 % 66 % 66 % 65 % 65 % Q1 Q2 Q3 Q4 FY Myyntikate 2008 Myyntikate 2009 Myyntikate 2010 Myyntikate 2011 Myyntikatteeseen vaikuttavat hintapaineet ja lisääntynyt kaluston kuljettaminen kuin myös ulkoisten palvelujen käyttö sekä myyty kalusto 28

29 Yrityshankinnat kasvattivat henkilöstön määrää Henkilöstön määrä segmenteittäin Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central Henkilöstö 31/12/10 Henkilöstö 30/09/11 Henkilöstö 31/12/ Vuoden 2011 lopussa, konsernin henkilömäärä oli (3 048) 29

30 Jatkoimme toimipisteverkoston kehittämistä 406 toimipistettä Toimipisteiden määrä segmenteittäin Q Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central 30

31 Yrityshankinnat kasvattivat kiinteitä kuluja M Kiinteät kulut vuosineljänneksittäin Q Q2 Q3 Q4 Q Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Liiketoiminnan muut kulut Kiinteät kulut kasvoivat edellisvuodesta Yrityshankinnat ja ulkoistussopimukset (enemmän henkilöstöä ja toimipisteitä) Markkinat aktiivisempia (enemmän ulkoistettuja palveluita ja tehostettuja myyntitoimenpiteitä) Yhtenäisen liiketoimintamallin rakentaminen 31

32 Q4 liiketulos kasvoi edellisvuodesta 13,6 prosenttiin 25 % Liiketulosprosentti vuosineljänneksittäin 20 % 19,6 % 18,2 % 18,4 % 17,0 % 15 % 10 % 5 % 5,9 % 10,8 % 9,0 % 11,8 % 10,3 % 7,5 % 5,8 % 2,0 % 13,6 % 0 % -5 % -10 % -2,9 % -5,0 % -15 % -11,4 % Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Vuoden 2011 liiketulosprosentti oli 11,4 % (5,6 %) 32

33 Q4 liiketulosprosentti parani kaikissa segmenteissä edellisvuoteen verrattuna Liiketulosprosentti segmenteittäin 25 % 20 % 18,5 % 22,2 % 15 % 10 % 5 % 13,6 % 7,5 % 8,1 % 14,6 % 10,7 % 5,4 % 8,5 % 14,2 % 5,1 % 10,8 % 0 % 0,3 % -5 % -10 % -7,8 % Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central Suomen liiketulosprosenttia rasitti rakennustelineiden 1,4 M :n alaskirjaus Q Q

34 Vuoden viimeisellä neljänneksellä investoinnit vuokrakalustoon olivat 34,4 M Kalustohankinnat- ja myynnit vuosineljänneksittäin M , ,0 3,7 Q ,45,0 6,7 2,1 Q2 Q3 Q4 Q ,9 17,4 29,6 38,3 8,9 6,5 4,7 7,55,0 3,7 3,3 4,4 3,7 5,2 6,0 Q2 Q3 Q4 Q ,4 Q2 Q3 Q4 11,8 Ostetut laitteet Myydyt laitteet Loka-joulukuussa 2011 bruttoinvestoinnit olivat 45,9 (18,1) M, josta vuokrakalustoinvestoinnit 34,4 (17,4) M. Myydyn vuokrakaluston arvo oli 11,8 (4,4) M. Tammi-joulukuussa 2011 bruttoinvestoinnit olivat 242,2 (62,0) M, josta vuokrakalustoinvestoinnit 169,2 (52,7) M. Myydyn vuokrakaluston arvo oli 26,7 (16,4) M. 34

35 Yrityshankintojen vuoksi investoinnit kasvoivat eniten Norjassa ja Ruotsissa M 300 Investoinnit segmenteittäin Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central 1-12/ /

36 Käyttöpääoma 4 % liikevaihdosta Käyttöpääoma vuosineljänneksittäin M Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % -8 % -10 % Vaihto-omaisuus Ostovelat ja muut velat Myynti- ja muut saamiset Käyttöpääoma / liikevaihto rullaava 12 kk Loka-joulukuussa 2011, luottotappiot ja luottotappiovarauksen nettomuutos olivat -1,3 (-0,3) M Vuonna 2011, luottotappiot ja luottotappiovarauksen nettomuutos olivat -4,0 (-3,3) M 36

37 M Kasvaneiden investointien ja yrityshankintojen seurauksena rahavirta investointien jälkeen oli vuoden 2011 lopussa -52 M Rahavirta Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Rahavirta investointien jälkeen 37

38 Nettovelka laski 17 M Q4:lla, ja nettovelkaantumisaste oli 81 % vuoden 2011 lopussa Nettovelka ja velkaantumisaste MEUR % 106 % 108 % 120 % % 81 % 84 % 69 % 70 % 99 % 86 % 74 % 68 %68 % 71 % 80 % 64 % 60 % 56 % 100 % 92 % 81 % 80 % 60 % % 20 % Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Nettovelka Velkaantumisaste Q2 Q3 Q4 0 % Omavaraisuusaste laski 40,7 %:iin (48,0 %) Nettovelan määrä oli 262,8 (176,6) M Hallituksen ehdotus vuoden 2011 osingoksi 0,28 (0,25) euroa osakkeelta 38

39 Laina-aikojen maturiteetti piteni Korollisten velkojen takaisinmaksuaikataulu MEUR M sitovissa lainasitoumuksissa 262,8 M nettovelkaa Sitovat lainasitoumukset Ramirent Oyj:n 240 M :n syndikoitua luottoa jatkettiin vuoteen 2017 asti Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 127,2 M

40 LISÄTIETOJA Magnus Rosén, toimitusjohtaja Jonas Söderkvist, talousjohtaja Franciska Janzon, johtaja, konserniviestintä ja sijoittajasuhteet

41 YRITYSESITTELY 41

42 Ramirent lyhyesti Johtava konevuokraamo Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa, liikevaihto 650 miljoonaa euroa (2011) 406 toimipistettä 13 maassa ja vuokralaitetta työntekijää ja asiakasta Perustettu vuonna 1955, pääkonttori Suomessa Listattu NASDAQ OMX Helsingissä vuodesta

43 Yli 50 vuoden kokemus rakennusalan toimittajana Teräsnaulakauppa Rakennusmies (Rami) perustetaan Vuokraustoiminta aloitetaan Ensimmäinen hanke Suomen ulkopuolella, JV Moskovassa Avainhenkilöt ja pääomasijoittajat ostavat liiketoiminnan Liettuaan Puolaan Ostaa norjalaisen Bautasin Ostaa ruotsalaisen Altiman Greenfieldaloitus Tšekissä Partek ostaa ja nimeksi A-rakennusmies Virosta kolmas toimintamaa, laajennus Tallinnaan Latviaan Helsingin pörssiin Uudeksi nimeksi Ramirent Oyj Greenfieldaloitus Unkarissa Ukrainaan Slovakiaan 43

44 Strategiset valintamme Visio Haluamme olla Euroopan johtava ja edistyksellisin konevuokrausalan yritys sekä menestyvän liiketoiminnan ja asiakaspalvelun esimerkkiyritys Toiminta-ajatus Me yksinkertaistamme asiakkaittemme liiketoimintoja tarjoamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja. Arvot Avoin, kehittyvä, sitoutunut Brändilupaus Let s solve it 44

45 Euroopan kolmanneksi ja maailman kahdenneksitoista suurin konevuokrausyritys Euroopan suurimmat vuokrausyritykset Liikevaihto 2010 (M ) Loxam Cramo* Ramirent Algeco Speedy Hire Sarens Liebherr- Kiloutou Mediaco HKL Maailman suurimmat vuokrausyritykset Liikevaihto 2010 (M ) Aggreko United Rentals Ashtead Group RSC Equipment Rental Algeco Scotsman Coates Hire Ltd Hertz Equipment Loxam Nishio Rent All Co Nikken Corp Cramo* Ramirent *Cramo + Theisen PF Lähde: IRN 6/

46 Pohjoismaat suurin markkina-alueemme ja rakennussektori suurin asiakasryhmämme Liikevaihto segmenteittäin 1-12/2011 Liikevaihto/asiakassektori 2010 Europe East 9 % Tanska 7 % Europe Central 11 % Suomi 24 % Teollisuus 14 % Julkinen sektori 5 % Kotitaloudet 5 % Rakentaminen 76% Norja 22 % Ruotsi 28 % 46

47 Laaja valikoima koneita ja dynaamisia vuokraratkaisuja Vuokrausratkaisut Ramirent tarjoaa laajan valikoiman asiakkaiden tarpeisiin perustuvia, lisäarvoa tuottavia vuokrausratkaisuja kokonaistoimituksena, jossa lähestymistapana on ongelmanratkaisu ja Let s solve it -asenne. Vuokrauspalvelut suunnittelu Ramirentin osaaminen kuljetus asennus kunnossapito tarkastukset vakuutukset koneenkäyttäjät tankkaus toimitilajohtaminen tekninen tuki työmaalogistiikan koordinointi dokumentaatio viranomaisia varten Laitteiden vuokraus nostimet tilat ja kontit suuret rakennuskoneet pienkoneet torninosturit ja hissit telineet sähkö ja lämmitys muotit ja turvakaiteet (SAFE) 47

48 70 % 60 % 45 % 40 % 40 % 30 % 30 % 25 % 20 % 20 % 15 % 15 % 15 % 10 % 10 % 10 % 5 % Pitkän aikavälin kasvun ajurit Kasvava toimiala Vuokrauspenetraatio kasvaa Kasvavaa vuokrauspenetraatiota useimmilla markkinoilla; potentiaali edelleen korkea verrattuna Ison- Britannian kypsyneeseen markkinaan Pirstaloituneet Euroopan vuokrausmarkkinat 20 Mrd. e Alan 10 suurinta yritystä kattavat 19 % markkinoista Keski- ja Itä-Euroopan rakennusmarkkinat Pohjoismaita ja Länsi-Eurooppaa alemmalla tasolla 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Euroopan konsolidoitumismahdollisuudet KIE-maissa rakennuspotentiaalia Ramirent Loxam Cramo Algeco Scotsman Speedy Hire Liebherr-Mietpartner GAM Mediaco Lifting Sarens Kiloutou HKL Baumschinen Others Asukkaita (milj.) Rakentamistuotanto (Mrd. e) *Pietari ja Moskova Lähde: ERA, Euroconstruct 48

49 Volyymin vuosimuutos, % Volyymin vuosimuutos, % Volyymin vuosimuutos, % Volyymin vuosimuutos, % Kysynnän ennustetaan jatkuvan, erityisesti toimitila-,vesi- ja maarakentamisessa Suomi Suomi Ruotsi Ruotsi E 2012F 2013F 2014 näkymät outlook Asuinrakentaminen Toimistorakentaminen Toimitilarakentaminen E 2012F 2013F 2014 näkymät outlook Asuinrakentaminen Toimistorakentaminen Toimitilarakentaminen Maa- ja vesirakentaminen Rakentamistuotanto yhteensä Maa- ja vesirakentaminen Rakentamistuotanto yhteensä Tanska Tanska Norja Norja E 2012F 2013F 2014 outlook Asuinrakentaminen Toimistorakentaminen Toimitilarakentaminen näkymät E 2012F 2013F 2014 näkymät outlook Asuinrakentaminen Toimistorakentaminen Toimitilarakentaminen Maa- ja vesirakentaminen Rakentamistuotanto yhteensä Maa- ja vesirakentaminen Rakentamistuotanto yhteensä Lähde: Euroconstruct 11/

50 Taloudelliset tavoitteet Sijoitetun pääoman vuosituotto (ROI) > 18 % yli suhdanteen Osakekohtaisen tuloksen vuosikasvu > 15 % yli suhdanteen Velkaantumisaste 120 % tilikauden lopussa Osingonjako > 40 % osakekohtaisesta tuloksesta 50

51 Pitkän aikavälin liiketuloksen (EBIT) ja sijoitetun pääoman tuoton (ROI) kehitys EBIT:n ja ROI:n kehitys 35 % 30 % 25 % 20 % 23% 18% 15 % 10 % 5 % 0 % EBIT marginaali EBIT marginaali (keskimäärin) ROI ROI (keskimäärin) 51

52 LIITE 52

53 KONSERNIN TULOSLASKELMA (EUR 1,000) 10-12/ / / /10 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut LIIKETULOS (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Tulos ennen veroja (EBT) Tuloverot KATSAUSKAUDEN TULOS Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille Määräysvallattomille omistajille YHTEENSÄ Tulos/osake (EPS), laimentamaton ja laimennettu EUR 0,16 0,07 0,41 0,13 53

54 TASE -VARAT (EUR 1,000) PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Tilikauden verottomaan tuloon perustuvat verosaamiset Rahat ja pankkisaamiset LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ VARAT YHTEENSÄ

55 TASE OMA PÄÄOMA JA VELAT (EUR 1,000) OMA PÄÄOMA Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Kertyneet voittovarat EMOYHTIÖN OSAKKEENOMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA Määräysvallattomien omistajien osuus - - OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Varaukset Korolliset velat Muut velat PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat Varaukset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Korolliset velat LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ VELAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

56 TUNNUSLUVUT M 10-12/ /10 Muutos 1-12/ /10 Muutos Liikevaihto 186,8 150,1 24,4 % 649,9 531,3 22,3 % Liiketulos ennen poistoja (EBITDA) 55,0 36,9 49,1 % 181,8 127,4 42,6 % Osuus liikevaihdosta, % 29,4 % 24,6 % 28,0 % 24,0 % Liiketulos (EBIT) 25,5 11,3 126,6 % 74,1 29,7 149,3 % Osuus liikevaihdosta, % 13,6 % 7,5 % 11,4 % 5,6 % Tulos/osake (EPS), (perus ja laimennettu), 0,16 0,07 140,3 % 0,41 0,13 206,9 % Bruttoinvestoinnit 45,9 18,1 153,6 % 242,2 62,0 290,7 % Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta, % 24,6 % 12,1 % 37,3 % 11,7 % Rahavirta investointien jälkeen 15,9 24,2-34,3 % -52,0 48,0 N/A Sijoitettu pääoma kauden lopussa 591,2 495,6 19,3 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 1) 15,7 % 8,6 % Oman pääoman tuotto (ROE), % 1) 13,9 % 4,7 % Nettovelka 262,8 176,6 48,8 % Nettovelkaantumisaste, % 80,6 % 55,6 % Omavaraisuusaste, % 40,7 % 48,0 % Henkilöstö kauden lopussa ,5 % 1) Luvut on laskettu rullaavan 12 kk mukaan. 56

57 LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA M 10-12/ / / /10 Muutos Liiketoiminnan rahavirta 44,1 39,8 177,4 104,2 70,3 % Investointien rahavirta -28,2-15,6-229,5-56,2-308,0 % Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot / takaisinmaksut -7,5-4,2 30,6 0,6 N/A Pitkäaikaisten lainojen nostot / takaisinmaksut -9,1-22,2 52,9-29,8 277,7 % Omien osakkeiden hankinta - -0,9-3,4-2,9-14,9 % Maksetut osingot ,0-16,3-65,6 % Rahoituksen nettorahavirta -16,6-27,4 53,1-48,5 209,6 % Rahavirtojen nettomuutos -0,8-3,1 1,1-0,5 308,8 % Rahavarat katsauskauden alussa 3,2 4,4 1,4 1,8-24,9 % Rahavarojen muuntoero -0,1 0,1-0,1-101,3 % Rahavarojen nettomuutos -0,7-3,2 1,1-0,5 308,8 % Rahavarat katsauskauden lopussa 2,4 1,4 2,4 1,4 79,8 % 57

58 SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto, M 10-12/ /10 Muutos 1-12/ /10 Muutos Suomi, liikevaihto (ulkoinen) 42,1 34,8 21,0 % 151,4 135,2 12,0 % -Segmenttien välinen liikevaihto 0,4 0,5-12,2 % 3,3 1,8 86,9 % Ruotsi, liikevaihto (ulkoinen) 53,6 44,8 19,8 % 182,0 144,5 25,9 % -Segmenttien välinen liikevaihto 0,2 0,2 24,4 % 0,6 0,7-6,9 % Norja, liikevaihto (ulkoinen) 41,9 30,8 36,2 % 144,3 113,7 26,9 % -Segmenttien välinen liikevaihto 0,1 0,3-70,1 % 0,5 0,7-23,4 % Tanska, liikevaihto (ulkoinen) 14,4 8,7 64,3 % 43,5 32,9 32,1 % -Segmenttien välinen liikevaihto Europe East, liikevaihto (ulkoinen) -Segmenttien välinen liikevaihto Europe Central, liikevaihto (ulkoinen) -Segmenttien välinen liikevaihto Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,2 0,8-72,6 % 0,6 2,7-77,3 % 16,4 12,3 33,2 % 55,8 39,5 41,3 % 0,1 1,1-94,9 % 0,2 3,2-93,0 % 18,4 18,7-1,9 % 72,8 65,4 11,3 % 0,6 0,2 168,9 % 1,0 1,2-11,4 % -1,6-3,0 47,6 % -6,3-10,2 37,8 % Liikevaihto yhteensä 186,8 150,1 24,4 % 649,9 531,3 22,3 % 58

59 LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN EBIT (M ) 10-12/ /10 Muutos 1-12/ /10 Muutos Suomi 6,2 2,9 116,6 % 22,8 13,7 66,3 % Osuus liikevaihdosta, % 14,6 % 8,1 % 14,7 % 10,0 % Ruotsi 11,9 8,3 43,9 % 33,2 23,3 42,4 % Osuus liikevaihdosta, % 22,2 % 18,5 % 18,2 % 16,1 % Norja 4,5 0,1 N/A 11,2 2,3 378,8 % Osuus liikevaihdosta, % 10,7 % 0,3 % 7,7 % 2,0 % Tanska 0,8-0,7 206,8 % 0,1-2,2 104,6 % Osuus liikevaihdosta, % 5,4 % -7,8 % 0,2 % -6,2 % Europe East 2,3 1,1 104,6 % 5,9-3,5 266,6 % Osuus liikevaihdosta, % 14,2 % 8,5 % 10,5 % -8,3 % Europe Central 2,0 1,0 111,5 % 5,5 0,8 561,9 % Osuus liikevaihdosta, % 10,8 % 5,1 % 7,4 % 1,2 % Toimintasegmenteille kohdistamattomat erät -2,3-1,4-68,2 % -4,5-4,7 4,1 % Konsernin liiketulos 25,5 11,3 126,6 % 74,1 29,7 149,3 % Osuus liikevaihdosta, % 13,6 % 7,5 % 11,4 % 5,6 % 59

60 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT Suurimmat osakkeenomistajat Osakemäärä Osuus osakkeista % Markkina-arvo 594,1 M 8,8 % 1 Nordstjernan AB ,33 2 Oy Julius Tallberg Ab ,01 34,7 % 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,20 4 Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,98 5 Odin Rahastot ,18 6 Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Tapiola ,22 7 Veritas Eläkevakuutus ,01 8 Sijoitusrahasto Aktia Capital ,01 9 Sijoitusrahasto Nordea Suomi ,92 10 Föreningen Konstsamfundet rf ,76 Ramirentin omistamat osakkeet ,63 Hallintarekisteröidyt osakkeet ,28 Muut osakkeenomistajat ,47 Osakkeet yhteensä ,00 40,2 % Ulkomaat 16,2 % Hallintarekisteröidyt Suomalaiset yhtiöt ja yhteisöt Suomalaiset kotitaloudet Kaupankäyntitietoa Noteeraus: NASDAX OMX Helsinki Noteeraus aloitettu: Lista: Mid Cap Toimialaluokka: Teollisuustuotteet- ja palvelut Kaupankäyntitunnus: RMR1V 60

61 Osakekurssin kehitys EUR 22, , , , , , , , ,48 20 M Osakevaihdon arvo Ramirent Toimiala OMX Helsinki 61

62 Kiitos!