0 outckumpu mining ~ RNNMINES

Transkriptio

1 outckumpu mining ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP (9) KITKA GOLD OY, KUUSAMO-PROJEKTI LTS YHTEENVETO AIKAISEMMISTA SELVITYKSISTÄ. Mineraalivarantoarviot Juomasuo (cut off 3 gjtn) Hangaslampi (cut off 2,5 gjtn) Sivakkaharju (cut off 3 gjtn) Kuusamon Juomasuon, Hangaslammen ja Sivakkaharjun esiintymien geologiset malmivarat ovat Lapin Malmissa tehtyjen mineraalivarantoarvioiden mukaan seuraavat: Määrä tn 562 *) Pitoisuus Au Co gjtn Cu As 9,6,8,5,8,5 6,5 7,49,3,22,3,8,2,4,3 ' 2 ' 7 u *) Co huomioitu ekvivalenttikertoimella gjtn Au ~, Co. Kullan pitoisuushuippujen leikkaus perustuu Au:n pitoisuusjakautumaan ja ns. Fluorin-menetelmällä suoritettuun tarkasteluun. Juomasuon malmeilla leikkauspisteet ovat olleet 28 (A-malmi) tai 44 gjtn (B-malmi), Hangaslammella 6 gjtn ja Sivakkaharjulla 2 gjtn..2 Louhintatekniset malmiarviot Kannattavuustarkasteluja varten on Outokumpu Mining Services Oy:ssä tehty louhintasuunnitelmat, joiden perustana ovat olleet em. mineraalivarantoarviot ja muu geologinen aineisto. Louhintasuunnitelmissa on päädytty seuraaviin malmivaroihin: Juomasuo Hangaslampi Sivakkaharju Määrä Pitoisuus tn Au gjtn Co 764 7, 2 7, 3 6,9,6,7,

2 outokumpu mining ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP (9) Avolouhosmalmin määrä Juomasuolla on ooo tn (syvyys 35 m) Hangaslammella 45 ooo tn (syvyys 3 m) ja Sivakkaharjulla kaikki 3 ooo tn..3 Rikastus ja rikasteen markkinointi Juomasuon malmista saadaan vaahdottamalla Au-corikaste, jossa on kultaa 5-2 gjtn, kobolttia - 3 ja arseenia,5 -,5 malmin pitoisuudesta riippuen. Rikasteen käsittely Harjavallassa ei ole ollut mahdollista arseenista johtuen. UM/Hobokenin Pb-cu-sulatto on ollut rikasteesta kiinnostunut, mutta maksaa vain kullasta. Rikasteessa olevan kullan syanidiliuotusta on tutkittu ja kulta on saatavissa rikasteesta 85 prosentin saannilla, jolloin "liuotusjäännös" sopisi Kokkola Chemicals Oy:n Coraaka-aineeksi..4 Kannattavuustarkastelut.5 Koelouhinta Kuusamon malmien hyödyntämisen kannattavuutta on tarkasteltu parin viime vuoden ajan PTS- ja LTSkierrosten yhteydessä. Sisäinen korko on ollut Kevään 993 PTS:n yhteydessä tehdyn tarkastelun tulos oli 9,7. Malmimäärä oli tällöin 728 ooo tn ja pitoisuudet 6 gjtn Au ja,7 Co. Rikastus ajateltiin tehtävän Mustavaarassa ja investointimeno 74,6 milj. mk sisälsi syanidointiliuottamon. Juomasuon malmista louhittiin vuoden 992 lopulla n. 7 ooo tonnin koe-erä, joka rikastettiin Rautuvaarassa. Koelouhinnan ja -rikastuksen oleellisin havainto oli se, että rikastamon syötteen pitoisuus jäi oleellisesti malmille laskettua pitoisuutta pienemmäksi. Todennäköinen syy tähän on se, että B-malmin pitoisuushuippujen leikkauspiste oli liian korkea.

3 _ outokumpu mining.. rinnmines 3 (9) R. Anttonen/LAP HANKKEEN NYKYVAIHE 2. Mineraalivarantoarviot Koelouhinnan kokemusten perusteella on OMS:ssä laskettu Juomasuon ja Hangaslammen mineraalivarantoarviot uudelleen, myös geostatistiikkaa hyväksikäyttäen. Laskenta on tehty Minenet-ohjelmistolla käyttäen ordinary kriging -menetelmää. Leikkauspisteenä Au-pitoisuuksille oli 33 gjtn. Malmimallien sisältämien blokkien tonneiksi ja pitoisuuksiksi saatiin cut-off -arvella 2 gjtn Au-ekv. seuraavat luvut: Juomasuo 778 Hangaslampi 76 4 Pitoisuus Au Co gjtn 4,2,8 6,,7 As u,3,6 2.2 Louhintatekniset malmiarviot Juomasuon ja Hangaslammin avolouhosten suunnittelussa on käytetty apuna Minenet avolouhosoptimointia. Avolouhoksia optimoitiin useampia ja näistä valittiin se, joka maanalaiseen louhintaan yhdistettynä johti parhaaseen kokonaistalouteen. Louhintateknisenä raakkulaimennuksena on käytetty prosenttia (Sivakkaharju 2 ) ts. on oletettu, että louhintavaiheessa louhintarajojen rajoittamasta materiaalista korvautuu annottomaila sivukivellä. Louhintateknisiksi malmivaroiksi saatiin: Tonnit Au gjtn Co ~ Juomasuo Avolouhinta 33 4,6,5 Maanalainen louhinta 85 4,95,6 Yhteensä 55 4,73,5 Rajamalmi,6,4 Hangaslampi Avolouhinta 43 5,96,7 Sivakkaharju Avolouhinta 25 7,35,2 Maanalainen louhinta,73,2 Yhteensä 35 8,32,2

4 _ outokumpu mining._ rfnnmines 4 (9) R. AnttonenjLAP Rikasteen markkinointi Juomasuon avolouhos ulottuu 75 metrin syvyyteen ja maanalainen louhinta 2 m:n syvyyteen. Hangaslammen avolouhoksen pohjasyvyys on 6 m ja kaikki malmi saadaan avolouhintana. Harjavalta Metalsin tuotantolaitosten uudistamisen ja kapasiteetin noston myötä koboltin talteensaanti erään tiedon mukaan kaksinkertaistuu. Nykyisestä talteensaannista on vaikea saada tietoa. Arseenin poistokapasiteettia on jo lisätty. Kuusamon rikaste sopisi periaatteessa Ni-sulaton raaka-aineeksi vuodesta 995 alkaen uudistusprojektin valmistuttua. Kysymys on siitä, miten rikaste hinnoitellaan. Selvyyden saamiseksi Juomasuon koelouhinnan rikastetta on toimitettu Ni-sulatolle n. 35 tn täysimittakaavaisia kokeita varten. Rikasteen pitoisuudet ovat: Au 79 gjtn Cu,3 Ni,9 As,38 s 39,6 u <,8 C o -=< 2.. Koe-erä on hinnoiteltu seuraavasti: Kulta: Kupari: Koboltti: ei maksua maksu 8 sisällöstä jalostuspalkkio 65 mk/kg ei oleellista merkitystä Käsittelypalkkio: 5 mkjdmt Arseenisakko: 9,5 mk/dmt jokaiselta, ylittävältä, prosenttiyksikön osalta. Kullan maksuprosentin alhaisuutta (vrt. cu-sulatto 95 ) on perusteltu sillä, että Ni-linjan kautta kulta menee kahden sulatusvaiheen läpi. Koe-erän sulatus on vielä kesken eikä siitä ole saatu Harjavalta Metalsin kommentteja.

5 outokumpu mining 5 (9) ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP Hankkeen kannattavuus Juomasuon malmin kultapitoisuuden aleneminen aiheuttaa sen, että malmin kuljetus Mustavaaraan ei enää kannata. Nyt tehty kannattavuuslaskelma perustuu siihen, että rikastus tehdään paikan päällä Juomasuolla, jonne rakennetaan modulirikastamo ja rikastushiekka-allas ym. infrastruktuuri aiempien suunnitelmien mukaisesti. Aikataulu Laskelma on tehty siten, että tuotanto alkaisi vuoden 995 alussa. Tämä edellyttää kaivospäätöksen tekoa tänä vuonna ja sitä, että vesioikeus- ja ympäristölupa saavat lainvoiman vuoden 994 keväällä. Investoinnit, milj. mk (liite ) Tuotanto Investointitarve on 55,3 milj. mk, josta 5,3 milj. mk v. 994 ja 4, milj. mk v Rikastamon ja infran jäännösarvoksi on oletettu yhteensä, milj. mk. Tuotantosuunnitelma on esitetty liitteessä 2. Sen mukaan rikastamon syöttö on 2 tnjv ja Juomasuon ja Hangaslammin malmit riittävät vuoden 998 lopulle. Viimeisenä vuotena rikastetaan rajamalmi, jota on aiemmin louhittu sivukuvenä. Sivakkaharjun malmia ei ole otettu tuotantosuunnitelmaan, koska sen korkea uraanipitoisuus voi olla este rikasteen myynnille. Rikasteen hinnoittelu Kannattavuustarkastelua varten Hangaslammin rikaste on hinnoiteltu nykyisin Harjavalta Metalsin kuparisulaton ehdoin, koska rikasteessa on vain vähän kobolttia ja arseeni on matala. Ehdot mallia Saattopora ovat: maksu Au:sta 95 Au:n jalostuspalkkio 65 mk/kg sulatuspalkkio 58 mk/dmt Juomasuon rikaste on ajateltu toimitettavan Ni-sulatolle ja maksuehdot (joita Harjavalta Metals ei ole hyväksynyt) ovat seuraavat: maksu Au:sta 85 kullan jalostuspalkkio 65 mk/kg

6 outokumpu mining 6 (9) ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP Käyttökustannukset maksu koboltista 3 sulatuspalkkio 5 mk/dmt arseenisakko 2 mk/dmt Louhinnan käyttökustannusten arvioimiseksi on sovellettu Outokumpu Finnmines oy:n viimeaikaisia kokemuksia ja urakoitsijoiden "budjettitarjouksia". Yksikkökustannukset: Avolouhinta malmia 2 mkjtn sivukivi mkjtn Maanalainen louhinta (irrotus ja nosto) Tasoparien louhinta Kaivososaston yhteiset Rikastus 5 mk/tn 35 mkjtn 5 ooo mk/m 5 mkjmalmitonni Metallien hinnat Yhteiset 2-22,5 mk/tn (sisältää louhintamaksun KTM:lle) Kaivoksen jälkihoitokustannuksia käyttökustannuksissa on vuonna 997 2,6 milj. mk ja vuonna 998 7,5 milj. mk. Summista,65 milj. mk on varattu jätealueen peittoon ja loppu kiisupitoisen sivukiven sijoittamiseksi takaisin avolouhoksiin. Kannattavuuslaskelma on tehty kevään 993 PTS:n kiinteillä hinnoilla Au 66 5 mkjkg ja Co 68 mk/kg. Kannattavuuslaskelman tulos Kannattavuuslaskenta on tehty IKAROS-ohjelmalla edellä mainituilla lähtöarvoilla. Metallien hinnat ja kustannustaso on kiinteä eikä mahdollista valtionapua ole huomioitu. Laskennan mukaan hankkeen sisäinen korko (ennen veroja) on 7,8. Lähtötiedot ja kassavirta-analyysi on esitetty liitteessä 3. Liitteen 4 kassavirtakuvaajasta nähdään, että malmi loppuu ennekuin kassavirta tulee positiiviseksi. Yksi vuosi lisää toiminta-aikaa keskiarvomalmilla tekisi hankkeesta kannattavan.

7 cutckumpu mining.. RNNMINES R. Anttonen/LAP (9) Herkkyysanalyysi (liite 4) Kannattavuutta on herkistelty kullan hinnan ja koboltin maksuprosentin suhteen. Kannattavuus on herkkä molemmille: kullan hinnan prosentin nousu nostaa sisäisen koron 7,3 prosenttiin ja koboltin maksuprosentin ollessa 4 tai 5 on sisko vastaavasti 4,3 ja 2,2. Valtionavustusten huomiointi Kauppa- ja teollisuusministeriö on myöntänyt lähes vuosi sitten tehdyn hakemuksen perusteella investointiavustusta Mustavaaraan tehtäviin investointeihin n. 8,8 milj. mk. Työministeriölle samanaikaisesti tehtyyn hakemukseen ei ole vielä saatu vastausta. Olettaen, että em. 8,8 milj. mk on käytettävissä myös Kuusamoon tehtäviin investointeihin ja työministeriön avustus olisi 6, milj. mk, saadaan hankkeen sisäiseksi koroksi 2, Jatkoselvitykset Kannattavuus nimellishinnoilla laskien Jos kannattavuus lasketaan käyttäen metallien nimellishintaennusteita (LTS 94, liite 5) ja inflatoidaan kustannukset vuotuisella 3 prosentin kustannustason nousulla, saadaan sisäiseksi koroksi 25,2 ja em. mahdollinen valtionapu huomioiden on sisäinen korko 4,. Kuusamon hankkeessa on vielä eräitä selvityksiä kesken ja hankkeen kannattavuuteen vaikuttavia tekijöitä päätöstä vailla. ) Rikasteen jakoa kobolttivapaaseen Au-rikasteeseen ja Co-rikasteeseen, jossa voi olla kultaa, tutkitaan Geoanalyyttisessä laboratoriossa. Au-rikaste voisi mennä kuparisulattoon, jossa kullan maksuprosentti on parempi. 2) Harjavalta Metalsin sulatus-jalostuskoe Juomasuon rikasteella on kesken. Ennen kuin tulokset ovat selvillä ei rikasteelle saada sitovaa hintakaavaa muuten kuin antamalla koboltti ilmaiseksi. Partnereiden saaminen hankkeeseen mukaan edellyttää myös sitovaa rikasteen myyntisopimusta. 3) Työministeriön päätös valtionavusta on tekemättä. 4) Malmivarojen kasvattaminen on mahdollista ottamalla laskelmiin mukaan Meurastuksenahon esiintymä, joka sijaitsee n. 2 km lounaaseen Juomasuolta. Esiintymän alustava louhintatekninen malmiarvio on 87 ooo

8 outckumpu mining 8 (9). ~ w:innmines R. Anttonen/LAP tn Au 3, gjtn, Co,2, Cu,27. Esiintymä vaatii lisäkairausta, mutta ennen sitä on koboltille saatava hintakaava, koska koboltin osuus malmin arvosta on vielä suurempi kuin Juomasuolla. 5) Kuusamon kaivoshankkeen vesioikeuskäsittely Pohjoissuomen vesioikeudessa on meidän pyynnöstämme keskeytetty, kunnes lopullinen päätös rikastamon paikasta tehdään. Vesioikeus on pyytänyt 3.. mennessä kirjallista vastausta siihen, jatketaanko alkuperäistä hankkeen käsittelyä. Näin pitäisi tehdä. Samoin pitäisi käynnistää ympäristöluvanhakeminen, joka sekin on odottanut paikkakuntakysymyksen ratkaisua. 2.6 Hangaslammin malmin louhinta ja rikastus Rautuvaarassa Näyttää siltä, että Kuusamon kaivoshanketta on vaikea saada lähiaikoina käyntiin, johtuen em. avomsta kysymyksistä. Eräs tapa päästä viemään hanketta eteenpäin olisi seuraava: ) Louhitaan Hangaslammin malmi avolouhintana nykyisten louhintasuunnitelmien mukaan ja viedään malmi Rautuvaaraan rikastettavaksi. 2) Hangaslammin malmin rikaste myydään Harjavalta Metalsin kuparisulatolle. Rikasteessa on vain,5 Co ja <,2 As, joten se sopii kuparisulatolle. 3) Hangaslammille syntyvään avolouhokseen mahtuu kaikki Juomasuon malmin rikastushiekka, joten sen rikastus myöhemmin paikan päälle pystytettävässä modulirikastamossa ei tarvitse rikastushiekka-allasta eikä selkeytysallasta eikä näin ollen myöskään altaiden jälkihoitotöitä. Jälkihoitovelvoitteet esim. vesistötarkkailun osalta tulevat myös olemaan helpommat kuin jos rikastushiekka olisi sijoitettu tavanomaisesti maanpintaaltaaseen. Säästö investoinneissa on n. 6 milj. mk ja jälkihoitokustannuksissa,65 milj. mk. Toisaalta Hangaslammin malmin kuljetuksesta Rautuvaaraan tulee koko hankkeelle n. milj. mk ylimääräistä käyttökustannusta, josta osa voitanee saada kompensoitua Rautuvaaran rikastamon henkilökunnan työllistämistuella. 4) Mikäli malmin kuljetushinta Rautuvaaraan on sama kuin koelouhintaoperaatiossa, niin Hangaslammin "projektin" käyttökate v. 994

9 cutokumpu mining _... nnnmines R. Anttonen/LAP (9) 5) olisi -,4 milj. mk ja v , milj. mk, kassavirran nykyarvo 2,2 milj. mk ja sisäinen korko 64 liitteen 6 laskelman mukaisesti (kullan hinta 66 5 mkfkg). Koko Kuusamo-hankkeen kannattavuuteen Hangaslampi-projektilla ei ole suurta merkitystä. Sen toteuttaminen mahdollistaisi hankkeen käynnistämisen ensi vuonna pienellä rahoituksella ja antaisi aikaa ratkaista avoimet kysymykset ennen rikastamon investointipäätöstä. Samoin nähtäisiin kullan ja koboltin hintakehitys suhteessa LTS:n ennusteisiin.

10 OMS/HOS,PEL,HO,RF OMF/RTA Liite KUUSAMO,JUOMASUO JA HANGASLAMPI INVESTOINNIT,MMK KAIVOS maanpoistot Sivukiven louhinta geol. tutkimus muut VT YHTEENSÄ / Juomasuo IV-nousu/Juomasuo YHTEENSÄ RIKASTAMO Laitteet asennettuna Rakennukset Yhteiset YHTEENSÄ MUUT INVESTOINNIT Maarakennustyöt Rakennukset ja rakennelmat Sähkön hankinta ja jakelu Maa-alueiden osto Projektin hoito YHTEENSÄ KAIKKI YHTEENSÄ Investoinnit sisältävät arvaamatonta keskimäärin 7

11 OUTOKUMPU FINNMINES OY Jalometallikaivostoiminta Kuusamo,Juomasuo RTA Tuotantosuunnitelma RIKAST AMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co VUOSI malmi tonnia g/t Yht As Au Cu Saannit Co RIKASTETUOTANTO As Au g/t Cu Pitoisuus Co As Määrä kgau t Co Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si Ni. Sb <. Bi <. Te <. u.5 t'i rt" CD

12 OUTOKUMPU FINNMINES OY Jalometallikaivostoiminta Kuusamo,Juomasuo e e RTA Tuotantosuunnitelma VUOSI 995 RIKASTAMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co Malmio tonnia g/t o/o o/o Hangaslaampi Juomasuo/avol Yht As o/o Au RIKASTETUOTANTO Saanrit Cu Co As o/o o/o Au g/t Pitoisuus Cu Co o/o o/o As o/o Määrä kgau t Co Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si2 45 o/o 4 o/o 7 Nl. o/o o/o Sb <. Bi <. Te <. u.5 o/o VUOSI 996 RIKAST AMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co Malmio tonnia g/t Juomasuotavoi Yht As Au RIKASTETUOTANTO Saanrit Cu Co As Au g/t Pitoisuus Cu Co As o/o Määrä kgau tco Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si <}~ Ni. o/o Sb <. Bi <. r....-n nn o ~ u.5

13 Jalometallikaivostoiminta Kuusamo,Juomasuo RTA Tuotantosuunnitelma VUOSI 997 Malmio tonnia Juomasuolavoi 73 Juomasuo/ma- 27 Yht. 2 RIKASTAMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co g/t, ' o As Au Cu RIKASTETUOTANTO Saanrit Co As Au g/t Cu Pitoisuus Co As Määrä kgau t Co VUOSI 998 Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si Ni. Sb <. Bi <. o/o Te <. u.5 RIKASTAMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co Malmio tonnia g/t Juomasuo/ma Rajamalmni Yht As Au Cu Saanrit Co RIKASTETUOTANTO As Au g/t Cu Pitoisuus Co As Määrä kgau t Co ' 72 Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si Nl. Sb <. Bi <. Te <. u.5

14 CASH FLOW RATIOS NAME KUUSAMO- JUOMASUO UNIT FIM VERSION KUUS23 PRICE LEVEL FIXED CASH FLOWS INTERNAL RATE OF RETURN PAYBACK PERIOD NET PRESENT VALUE YEARS BEFORE TAXES 7.8 AFTER TAXES 5.3 EQUITY DEFLATED CASH FLOWS BEFORE TAXES AFTER TAXES EQUITY DEFLATION CASH FLOW ANALYSIS NAME KUUSAMO- JUOMASUO UNIT FINANCING STRUCTURE YES VERSION KUUS23 PRODUCT TOTAL CURRENCY FIM INVESTMENT/OPERATION GRANT NO/NO PRICE LEVEL FIXED TAXES YES CASH FLOW BEFORE TAXES CUMULATIVE CASH FLOWS YEAR ANNUAL I.R.R. INTEREST. INTEREST 2. INTEREST t- -' -' rt () w

15 ~INANCIAL CALCULATION IAME KUUSAMO- JUOMASUO VERSION KUUS23 JNIT CURRENCY FIM PRICE LEVEL FIXED JET SALES OPERATING COSTS OPERATING GRANTS +/- CHANGE IN S/F PROD INV OPERATING MARGIN /- OTHER INCOME/EXPENSES - INTEREST EXPENSES CAPITALIZED INTERESTS - TAXES DIVIDENDS /- OTHER FIN. INCOME/EXPENS INTERNAL FINANCING CHANGE IN WORKING CAPITA CAPITAL EXPENDITURE INVESTMENT GRANTS - AMORTIZ. OF L-TERM LOANS NEED FOR CAPITAL FINANCING

16 [NANCIAL CALCULATION INCREASE IN EQUITY + DRAWDOWN OF L-TERM DEBTS OTHER FINANCING + CHANGE IN SH-TERM LOANS +/- OTHER SHORT-TERM LOANS FINANCIAL BALANCE CASH IN THE BEGINNING CASH AT THE END [NANCIAL RATIOS ~BT SERVICE AND LIQUIDITY )TAL INTERESTS )TAL AMORTIZATION rher DEBT EXPENSES ~XPENSES TOTAL ~BT SERVICE COVERAGE.8.9 WFITABILITY ~TERNAL FINANCING/NET SALES

17 INCOME STATEMENT NAME KUUSAMO- JUOMASUO GROSS SALES - DIRECT DEDUCTIONS NET SALES - VARIABLE COSTS KAIVOS RIKASTAMO YHTEISET e e VERSION KUUS OPERATING GRANTS +/- CHANGE IN SEMIFIN.&FIN. PRODUCT INVENTORIES GROSS MARGIN - FIXED COSTS KAIVOS OPERATION GRANTS OPERATING MARGIN

18 NCOME STATEMENT DEPRECIATION ACC. TO PLAN /- OTHER INCOME AND EXPENSE INTEREST COSTS DEPREC. OF CAPITAL, INTERE RESULT BEFORE APPROPRIATIO AND TAXES DEPRECIATION ACC TO PLAN DEPRECIATION IN INCOME STM BUILDINGS MACHINERY AND EQUIPMENT OTHER TANGIBLE CAPITALIZED INTERESTS CHANGE IN RESERVES INVENTORY RESERVE OTHER RESERVES PROFIT BEFORE TAXES DIRECT TAXES NET PROFIT

19 INVESTMENT CALCULATION NAME KUUSAI4- JUOMASUO UNIT FINANCING STRUCTURE YES NET VARIABLE YEAR SALES COST VERSION KUUS23 PRODUCT TOTAL CURRENCY FIM INVESTMENT/OPERATION GRANT NO/NO PRICE LEVEL FIXED TAXES YES CHANGE IN CHANGE IN SEMIF&FIN. GROSS FIXED OPERAT WORKING PROD. INVENT MARGIN COSTS MARGIN CAPITAL TOTAL

20 INVESTMENT CALCULATION e e SHARE- INVESTMENT CASH FLOW CASH FLOW CHANGE HOLDER YEAR EXPENSES BEFORE TAX TAXES AFTER TAX INTERESTS IN DEBTS EQUITY TOTAL

21 - ~ ~ i,.;. _,, ~ Y L E I S T I E D T ====================== INVESTOINNIN NIMI VAIHTOEHTOLASKELMAN NIMI LASKENTAVALUUTTA RAPORTOINTIKIELI LASKENTAYKSIKKÖ LASKENTAKORKOKANTA. KALENTERIKAUSI INVESTOINNIN KAUSIEN LUKUMÄÄRÄ KUUSAMO- JUOMASUO KUUS23 FIM s T U T E K H T A I S E T T I E D T TUOTTEEN TIEDOT TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ {LASKELMAT) 994 MALMI MUUTTUVAT JA KIINTEÄT KUSTANNUKSET * * KULULAJI KAIVOS KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS KIINTEÄT ERILLISKUSTANNUKSET, V KAIVOS ** KULULAJI 2 RIKASTAMO KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS ** KULULAJI 3 KULJETUS KULULAJIN NIMI ** KULULAJI 4 YHTEISET RIKASTAMO KULJETUS 5

22 e KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS e YHTEISET INVESTOINTIMENOT * * OMAISUUSLAJI KAIVOS OMAISUUSLAJIN NIMI INVESTOINTIMENO TASAPOISTO KAIVOS * * OMAISUUSLAJI 2 RIKASTAMO OMAISUUSLAJIN NIMI INVESTOINTIMENO TASAPOISTO, VAL RIKASTAMO ** OMAISUUSLAJI 3 INFRA OMAISUUSLAJIN NIMI INVESTOINTIMENO TASAPOISTO, VAL INFRA TUOTTEEN TIEDOT TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ (LASKELMAT) TUOTTEEN MYYNTIHINTA, VAL/YKS MYYNNIN OIK.ERÄT, VAL/YKS MUU KÄYTTÖPÄÄOMA, MYYNNISTÄ 994 RIKASTE TUOTTEEN 2 TIEDOT

23 TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ (LASKELMAT) TUOTTEEN MYYNTIHINTA, VAL/YKS MUU KÄYTTÖPÄÄOMA, MYYNNISTÄ TUOTTEEN TIEDOT MUUTTUVAT JA KIINTEÄT KUSTANNUKSET ** KULULAJI TUOTTEEN 2 TIEDOT TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ (LASKELMAT) 994 RAAKKU MUUTTUVAT JA KIINTEÄT KUSTANNUKSET * * KULULAJI LOUHINTA KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS LOUHINTA Y H T E I S T I E D T ======================== VALTIONVERO, TULOKSESTA AKTIV.TAPPIOIDEN VAIKUTUSAIKA, V

24 M A N PÄÄOMAN T I E D T ====================================== OSAKEPÄÄOMAN LISÄYS OSINKO, VAL/V OSINKO, OSAKEPÄÄOMASTA MUIDEN LYHYTAIK. LAINOJEN KORKO L A I N A K H T A I S E T T I E D T ========================================== LAINAN TIEDOT LAINAN NIMI LAINAMÄÄRÄ YHTEENSÄ LAINA-AIKA (MUODOSSA VKK) KORONMAKSUJAKSON PITUUS (VKK) LYHENNYSMAKSUJAKSON PITUUS (VKK) LYHENNYSTAPA (=KIINTEÄ, 2=ANN.). LYHENNYKSEN AJANKOHTA (VKK) KORKOPROSENTTI/V NOSTOAJANKOHTA, -ERÄ (TOISTUU). KORONMAKSUN AJANKOHTA (VKK) 994 LAINA

25 M A L M I K H T A I S E T T I E D T ========================================== MALMIN TIEDOT MALMIN NIMI MALMIN VUOSILOUHINTA LOUHINTAKAPASITEETTI RIKASTAMON. SYÖTTÖ MALMIN METALLIN NIMEN LYH. MALMIN METALLIPITOISUUS MALMIN METALLIN NIMEN LYH. MALMIN METALLIPITOISUUS MALMIN 2 TIEDOT MALMI AU CO MALMIN NIMI MALMIN VUOSILOUHINTA LOUHINTAKAPASITEETTI RAAKKU

26 R I K A S T E K H T A I S E T T I E D T ============================================== RIKASTEEN TIEDOT RIKASTEEN METALLIN NIMEN LYH. MET. PITOISUUS RIKASTEESSA, MAKSUPROSENTTI, MAKSUPROSENTTI 2, JALOSTUSPALKKIO, VAL/ME-KG SAANTI, t. SULATUSPALKKIO, VAL/R-T HINTAVIITE (PTS,LTS,H,H2,H3) PÄÄMETALLIN LYHENNE AU PTS AU RIKASTEEN 2 TIEDOT RIKASTEEN METALLIN NIMEN LYH. MET. PITOISUUS RIKASTEESSA, MAKSUPROSENTTI, MAKSUPROSENTTI 2, SAANTI, t HINTAVIITE (PTS,LTS,H,H2,H3) PÄÄMETALLIN LYHENNE CO PTS CO BO

27 M E T A L L I K H T. T I E D T ====================================== METALLIN TIEDOT METALLIN NIMI METALLIN NIMEN LYHENNE PTS HINTA, VAL/KG PITOISUUDEN YKSIKKÖ, =, 4=G/TN METALLIN 2 TIEDOT 994 KULTA AU METALLIN NIMI METALLIN NIMEN LYHENNE PTS HINTA, VAL/KG 994 KOBOLTTI CO

28 Liite 4 E -~ ('t') <... ('(J t:: 2 s; -2 ('(J () () ('(J ~ c Q) -4 c :~ :;::::..m ;:::, E -6 e ;:::, ~ -8 ~~ Juomasuo Kumulatiivinen kassavirta ft / / ~ / / /~ / / / Vuodet Kumulat KV (= ) _. Kumulat KV (= ) Herkkyysanalyysi '#. ll: Q;; _. / / ~ / / / ~ / _JI' ~ Muutos- (Co:n maksu-) ~ "' 5 6 Kullan hinnan muutos.. Koboltin maksu -, absoluuttinen

29 Qoutokumpu Liite 5 - ECONOMIC RESEARCH TEAM August 993 BUOGET PRICE FORECASTS (in prices ot the day) ln US Pollars II Year Copper UScllb Zinc UScllb USDt Nickel USD/Ib Lead UScllb Gold USDtr.oz Silver USDN.oz Platinum USDtr.oz Palladium USDN.oz e Ferrocnrome UScllb Cobalt USD/Ib Aluminium UScllb II Year Copper AM/kg Zinc AM/kg Nickel AM/kg Lead AM/kg e Gold FIM/kg Slver AM/kg Platinum FIM/kg Patladum AM/kg Ferrocnrome AM/Icg e Cobatt AM/kg Alurmmum AM/kg e Note: Ferrochrome prices expressed in US dollars are on the basis of contained chrome; in FIM they are on the basis of 52 Cr content.

30 Liite 6 U T K U M P U M E T A L S 5//92 & R E S U R C E S Y. Name of investment. Name of version... Number of periods.. currency.... Exchange rate.... Discount rate.... Tax rate.... HANGASLAMPI/RAUTUVAARA LTS First calendar term... FIM. Royal ty..... Unit of accounting..... sal vage value o.o ~APITAL DATJt WORXIHG D!C~IHIYG STAIGHT- DECLINING STAIGHT- DECLINING STAIGHT- CAPITAL WORKING.YRAR MIHE BALAHC! DEP LINE DIP MILL BALANCE DEP LINE DEP\ INFRA BALAHC! DEP\ LIH! D!P\ PERCIHAG! CAPI'l'AL S ~INE DATA AllHT A!IOUH ovn- ORI ~ASTE OV!RB. Of Of BURDEH HIHING HIHIHG R!HOVAL OVERB!AD HILLIHG YEAR ORI II ASTI R!HOVAL COS'l' COST COST COST COS? CONCENTRATE DATA AHOUNT VALUI CONCEN- TREATMENT OF or RAR TRATE!IETAL l!oisture FREIGH'l' CHARGE PENALTY CONCKNTR. CONCKNTR. ~99~ AUR Ali 2.~ D AUR AU

31 .... COUCE!lTRATE DATA :~NCEN METAL :JNIT?A PAY ~!FINIHG R!CO '!tar TRATE ME'l'AL ::rr!rr D!DUC'l' ABLE. ABLE 2 CHARG~ VERY PRICE :994 AUR.;:r ss.co ' v..;w '" ~ :S95.;ua :.co ;s.c ~ 665. /UJ C:lNC!li M~TAL UN!'l'?A?AY ~!FINI!lG R!CC?E~R ~RATE!!E'l'AL =~~'l'!n'l' :ED~CT.;EL! ABLE 2 :HARGE '!ERY PRICE U T K U M P U M E T A L S & R E S U R C E S Y. INVESTMENT CALCULATION NAME..... UNIT OF ACCOUNTING... CIL\NGE I!l!ll'r OP!RAT!NG OPERATING WORIING Y!AR SAL!S COSTS HARGIN CAPITAL HANGASLAMPI/RAUTUVAARA LTS INV!ST l!!nts CASH FLOI CIJKULAT. B!FOR! CASHlLOi DIPR! TAI!S B!F. TAI CIATICNS TAIIS CURRENCY. FIM INTEREST.. CASBlLOI AlTti TAIIS CUHULAT CASBLOi AFT!R TAI U6 326 Present value of casb flov... Present value of oper aarqin... Internal rate of return... Pay back period... Before tax After tax