SAMMON HENKIVAKUUTUS VUOSIKERTOMUS 1997

Transkriptio

1 SAMMON HENKIVAKUUTUS VUOSIKERTOMUS 1997

2

3 SISÄLTÖ 2 Henkivakuutus on osa rakennejärjestelyä 3 Avaintietoja Sammon henkivakuutuksesta 4 5 Toimitusjohtajan katsaus Keskinäisen Vakuutusyhtiön Kalevan virallinen tilinpäätös on nähtävissä Sammon pääkonttorissa Turussa, Yliopistonkatu 27. Tämän vuosikertomuksen sivuilla 6 27 tilinpäätös on esitetty tuhansina markkoina. Keskinäisen Vakuutusyhtiön Kalevan tilinpäätös 6 9 Hallituksen toimintakertomus Konsernituloslaskelma Konsernitase Emoyhtiön tuloslaskelma Emoyhtiön tase 18 Liikepääomavirtalaskelma Erittelyt 28 Tilintarkastuskertomus 28 Hallintoneuvosto 29 Luottamusmiehet 29 Takuupääoman omistajat Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sammon virallinen tilinpäätös on nähtävissä Sammon pääkonttorissa Turussa, Yliopistonkatu 27. Tämän vuosikertomuksen sivuilla tilinpäätös on esitetty tuhansina markkoina. Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sammon tilinpäätös Hallituksen toimintakertomus 35 Konsernituloslaskelma Konsernitase Emoyhtiön tuloslaskelma Emoyhtiön tase Erittelyt 52 Tilintarkastuskertomus 53 Hallitukset ja tilintarkastajat Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet 56 Novan toiminnasta 1997 Henki-Sampo Kaleva Postiosoite: SAMPO Käyntiosoite: Kluuvikatu 3, Helsinki Puh Teleksi: sampo fi Faksi:

4 HENKIVAKUUTUS ON OSA RAKENNEJÄRJESTELYÄ SAMPO-KONSERNI yksityisasiakkaat yritysasiakkaat KALEVA HENKI-SAMPO VARMA-SAMPO Suomen suurin työeläkeyhtiö 35 prosentin markkinaosuudella. Se on samaa luokkaa kuin Sammon vahinkoyhtiöiden markkinaosuus. Yhteinen asiakaskanta antaa Sammon kenttäorganisaatiolle, joka hoitaa Sampo-Varma -ryhmässä vahinko-, henki- ja työeläkeyhtiönkin asiakasyhteyksiä, edellytykset tehokkaaseen toimintaan. Sampo-konserniin kuuluvat vahinkovakuutusyhtiöt ja Henki-Sampo. Konserniyhtiöt ja Kaleva sekä Varma-Sampo muodostavat Sampo-Varma-ryhmän. Sampo-ryhmä ja sen yhteistoimintayhtiöt Eläke-Varma ja Nova sekä Yrittäjäin Fennia toteuttavat vuonna 1998 rakennejärjestelyn, jonka tuloksena vakuutusryhmät selkiytyvät. Rakennejärjestely koskee henkivakuutusyhtiöitä ja työeläkeyhtiöitä. Henkivakuutusjärjestelyn olennaisin osa on Sammon tytäryhtiön, Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sammon ja Henkivakuutusosakeyhtiö Novan yhdistyminen. Uusi yhtiö on myös Sammon konserniyhtiö ja sen nimeksi tulee Henki-Sampo. Sampo ostaa Yrittäjäin Fennian omistaman neljänneksen Novan osakkeista 200 miljoonalla markalla. Tavoitteena on, että Novan ja Henki-Sammon fuusio tulee voimaan vuodenvaihteessa 1998/1999. Fuusion jälkeen Sampokonserniin kuuluvat yhtiöt omistavat Henki-Sammosta 60,0 prosenttia, ryhmän uusi työeläkeyhtiö Varma-Sampo 35,2 prosenttia ja Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva 4,8 prosenttia. Rakennejärjestelyt selkiyttävät olennaisesti koko ryhmän toimintaa. Vahvistunut Henki-Sampo on tytäryhtiönä osa pörssinoteerattua Sampo-konsernia. Kaleva ei keskinäisenä yhtiönä kuulu konserniin, mutta toimii organisatorisesti kiinteässä yhteistyössä Henki-Sammon kanssa. Novan mukaantulo nostaa Sammon henkivakuutuksen Suomen selvästi suurimmaksi vastuuvelalla eli vakuutussäästöillä mitattuna. Myös maksutulolla mitattuna Sampo on uudessa kokoonpanossa Suomen johtava henkivakuuttaja vuoden 1997 luvuin tarkasteltuna. Henki- Sammon, Kalevan ja Novan yhteinen ensivakuutusmaksutulo kasvoi noin 10 prosenttia, kun koko alan maksutulo pieneni ennakkotietojen mukaan noin 5 prosenttia. Varma-Sampo työeläkeyhtiöksi Sammon asiakkaiden lakisääteiset työeläkevakuutukset keskittyvät Eläke- Sampoon, jonka nimeksi tulee alkaen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma-Sampo. Rakennejärjestelyjen jälkeen myös ryhmän työeläkeyhtiö Varma-Sampo on Kattavat palvelut Uusi Henki-Sampo myy yksilöllisiä riskihenki-, säästöhenki- ja eläkevakuutuksia kotitalouksille ja yrityksille sekä ryhmähenki- ja ryhmäeläkevakuutuksia ja vapaamuotoisia eläkevakuutuksia yrityksille. Palveluvalikoimaan kuuluvat myös sijoitussidonnaiset (unit linked) tuotteet sekä kapitalisaatiovakuutukset. Henki- Sampoon siirrettiin vapaaehtoinen eläkevakuutuskanta Kalevasta. Kaleva hoitaa ennen otetut henkivakuutukset. Optimi-muotoisiin vakuutuksiin voi edelleen tehdä lisäsijoituksia tai aloittaa säästämisen. Kaleva myy aktiivisesti uusia riskimuotoisia ryhmähenkivakuutuksia palkansaaja- ja toimihenkilöjärjestöjen jäsenille. Henkivakuutusyhtiöiden palvelujen pääasialliset jakelutiet ovat Yksityis-Sammon laaja konttoriverkosto ja yhteistyöjärjestöt, Yritys-Sammon alueellinen myyntiorganisaatio sekä Varma-Sammon yhteyspäälliköt, jotka toimivat yhteistyössä henkivakuutuksen myynti- ja erikoisorganisaatioiden kanssa. Palvelua täydentää vaativissa sijoitusratkaisuissa pääkonttorin sijoituspalvelu. Henkivakuutustuotteita välittävät myös meklarit. Sammon henkivakuutus rakennejärjestelyn jälkeen (v luvuin) Uusi Sammon henki- Mrd mk Henki-Sampo Nova Henki-Sampo * Kaleva vakuutus yhteensä Maksutulo 1,1 1,1 2,1 0,8 2,9 Tase 4,4 10,7 14,0 4,2 18,2 Markkinaosuus-% 9,3 9,6 18,0 7,2 25,2 Vakuutettuja (henkilöä) * Henki-Sampo + Nova pl Yrittäjäin Fenniaan siirtyvä kanta 2

5 AVAINTIETOJA SAMMON HENKIVAKUUTUKSESTA HENKI-SAMMON JA KALEVAN KONSERNIT Mmk Muutos-% Liikevaihto ,1 Kokonaismaksutulo ,2 Korvauskulut ,7 Liikekulut ,1 Sijoitustoiminnan nettotuotto ,1 Tilikauden tulos 49 2 Toimintapääoma ,0 Vastuuvelka ,8 Taseen loppusumma ,4 Vakavaraisuuspääoma ,9 Henkilöstö yhteensä ,4 Maksutulon kehitys, Mmk Maksetut korvaukset, Mmk Omalla vastuulla oleva vastuuvelka, Mmk Nova 97 Jälleenvakuutus, Henki-Sampo Eläkevakuutus, Henki-Sampo Henkivakuutus, Henki-Sampo Eläkevakuutus, Kaleva Henkivakuutus, Kaleva Eläkevakuutus, Nova Henkivakuutus, Nova Jälleenvakuutus, Henki-Sampo Eläkkeet, Henki-Sampo Riskikorvaukset, Henki-Sampo Eläkkeet, Kaleva Säästösummat, Kaleva Sairaus- ja työkyvyttömyyskorvaukset, Kaleva Kuolemantapauskorvaukset, Kaleva Jälleenvakuutus, Henki-Sampo Eläkevakuutus, Henki-Sampo Henkivakuutus, Henki-Sampo Eläkevakuutus, Kaleva Henkivakuutus, Kaleva 3

6 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS RAKENNEJÄRJESTELYJEN VUOSI Kahden voimakkaan kasvuvuoden jälkeen suomalaisten henkivakuutusyhtiöiden maksutulokehitys tasaantui vuonna Kehitys oli selvästi kaksijakoinen. Vapaaehtoisten eläkevakuutusten maksutulo kasvoi viime vuosien trendin mukaisesti runsaat 25 prosenttia ja nousi 3,5 miljardiin markkaan. Henkivakuutuksista saatu maksutulo sen sijaan aleni 15 prosenttia ja oli 7,7 miljardia markkaa. Alan yhteensä kirjaama 11,2 miljardin markan ensivakuutusmaksutulo oli 5 prosenttia edellisvuotista pienempi. Sijoitussidonnaisista vakuutuksista kertyi maksutuloa yhteensä lähes miljardi markkaa, josta kotimaisten yhtiöiden osuus oli noin 600 miljoonaa markkaa. Sijoitussidonnaisten vakuutusten kasvua hidastaa Suomessa rahastosijoittamisen yleinen vähyys ja heikko tunnettuus. Vuoden 1997 päättyessä rahasto-osuuksia omisti noin yksityishenkilöä, ja niiden yhteismäärä oli vajaat 10 miljardia markkaa. Maksutulon kasvun pysähtymisestä huolimatta vapaaehtoinen vakuutussäästäminen jatkoi voittokulkuaan. Suomalaisten henkivakuutusyhtiöiden hallittavaksi annetut vakuutussäästöt nousivat lähes 55 miljardiin markkaan, josta yksityishenkilöiden vakuutusten osuus on noin 30 miljardia markkaa. Useimpien yhtiöiden vakavaraisuus vahvistui sijoitusmarkkinoiden kehittyessä kertomusvuonna varsin myönteisesti. Vuoden 1997 aikana henkivakuutusalalla toteutettiin tai käynnistettiin merkittäviä rakennejärjestelyjä, joiden seurauksena markkinoilla toimivien vakuutusyhtiöryhmien kilpailuasetelmat muuttuivat olennaisesti. Osana koko Euroopan unionin alueella tapahtuvaa finanssisektorin uudelleen muotoutumista myös ulkomaiset yhtiöt ovat lisääntyvässä määrin ulottaneet toimintansa Suomen kasvaville henkivakuutusmarkkinoille. Yhteiseen valuuttaan siirtyminen tulee edelleen kiihdyttämään tätä kehitysprosessia. Sammon henkivakuutus uudistui onnistuneesti Vuoden 1997 alussa toteutettiin Keskinäisen Vakuutusyhtiön Kalevan ja vastaperustetun Vakuutusosakeyhtiö Henki- Sammon välinen liiketoiminnan uudelleenjärjestely. Eläkevakuutusliiketoiminnan siirto Henki-Sampoon sekä myös muiden Optimi-tuoteperheen vakuutusten uusmyynnin käynnistäminen Henki- Sammossa onnistui hyvin. Kalevan ja Henki-Sammon yhteenlaskettu ensivakuutusmaksutulo kasvoi 8,6 prosenttia ja yhtiöt kasvattivat siten markkinaosuuttaan yhteensä runsaalla kahdella prosenttiyksiköllä. Myös muilla kriteereillä mitattuna kulunut vuosi oli menestyksellinen. Kalevan ja Henki-Sammon tulos verojen jälkeen oli runsaat 24 miljoonaa markkaa kummallakin. Eläkevakuutuksille vuodelta 1997 annettu 2,2 prosentin ja säästöhenkivakuutuksille annettu 2,0 prosentin hyvitys kuuluivat alan korkeimpiin. Lisäksi Kaleva teki runsaan 50 miljoonan markan ja Henki-Sampo noin 18 miljoonan markan varauksen tulevien vuosien asiakashyvityksiä varten. Osana vuonna 1999 vietettäviä Kalevan 125-vuotisjuhlatapahtumia yhtiö palkitsee vakuutuksenottajiaan eri tavoin. Hallitus on päättänyt, että kaikki Kalevan myöntämät kuolemantapausriskisummat ovat voimassa 10 prosentilla 4

7 korotettuina vuosina Kun kuolemantapaussummien yhteismäärä on runsaat 50 miljardia markkaa, on ilmaista lisäturvaa voimassa 5 miljardin markan edestä. Kalevan säästöhenkivakuutukset tulevat saamaan oman juhlabonuksensa myöhemmin. Yksi tärkeimmistä vakuutusyhtiön pitkän aikavälin menestystekijöistä on vakavaraisuus. Sekä Kaleva että Henki- Sampo pystyivät hyödyntämään sijoitusmarkkinoiden positiivisen kehityksen vahvistamalla vakavaraisuuttaan. Kummankin yhtiön toimintapääoma on lähes nelinkertainen vaadittuun vähimmäismäärään nähden. Menestyksellisen vuoden kruunasi marraskuussa julkistettu suunnitelma Henki-Sammon ja Novan fuusiosta. Näin vuodesta 1992 alkaen tavoitteena ollut Sammon voimavarojen yhdistäminen toteutuu myös henkivakuutuksessa. Yhdistymisen tuloksena muodostuva uusi Henki-Sampo on heti syntyessään sekä taloudellisilta että henkisiltä voimavaroiltaan valmis ottamaan harteilleen johtavan henkivakuutusyhtiön roolin. Henki-Sammon rinnalla Sammon henkivakuutustoimintaa täydentää ryhmähenkivakuuttamisen erikoisyhtiö Kaleva. Kohtuusperiaate selkiytyy Vakuutusyhtiölain henkivakuutustoimintaa koskeva niin sanottu kohtuusperiaate oli vuoden 1997 aikana vilkkaan keskustelun kohteena. Pelkistettynä kysymys on siitä, mikä osa yhtiön toiminnan jättämästä ylijäämästä tulisi palauttaa erilaisten lisäetujen muodossa vakuutuksenottajille ja mihin osaan ylijäämästä yhtiön omistajat ovat oikeutettuja. Tällöin tulokseen katsotaan kuuluvan myös tuloslaskelman ja taseen ulkopuolella olevat realisoimattomat sijoitustuotot. Sosiaali- ja terveysministeriön johdolla toiminut työryhmä asetti yhtiöille vähimmäisvaatimukset kohtuusperiaatteen olemassaolon kertomisesta ja soveltamisesta. Suositus on, että yhtiöt julkaisevat ainakin lisäetujen pitkän aikavälin tavoitteet ja vakavaraisuustavoitteet, joista jälkimmäisillä on yleensä huomattava vaikutus edellisiin. Kaleva ja Henki-Sampo eivät vielä tässä vaiheessa ole päättäneet kohtuusperiaatteen soveltamisen yksityiskohdista. Tarkoitus on luonnollisesti antaa asiakkaille kilpailukykyiset lisäedut ja asiakashyvitykset viime vuosien tapaan sekä pitää vakavaraisuus riittävän korkealla tasolla myös epäsuotuisia suhdanteita silmällä pitäen. Kohtuusperiaatteen tarkemmat ja pitkäjänteiset soveltamisperiaatteet on mahdollista julkistaa vasta sen jälkeen, kun kuluvan vuoden lopulla vahvistettavat uudet vakavaraisuussäännökset ovat tiedossa. Myös Henki- Sammon ja Novan yhdistymisen vaikutukset voidaan tällöin ottaa huomioon. Kiitos luottamuksesta Kertomusvuosi oli myös Kalevan vaalivuosi. Vakuutuksenottajat osoittivat postiäänestyksellä marraskuussa käydyissä vaaleissa entistä suurempaa mielenkiintoa yhtiön kehittämiseen. Ilahduttavaa oli äänestysaktiivisuuden kohoamisen lisäksi ns. protestiäänien vähyys. Toteutuneet rakennejärjestelyt hyväksyttiin käytännöllisesti katsoen ilman kritiikkiä, mikä toisaalta ilmeni myös Kalevan ja Henki-Sammon maksutulon myönteisenä kehityksenä. Esitän asiakkaillemme parhaat kiitokset Kalevaa ja Henki-Sampoa kohtaan osoitetusta kiinnostuksesta ja luottamuksesta. Kiitokset kuuluvat myös kaikille Kalevan, Henki-Sammon ja koko Sampo-ryhmän toimihenkilöille ja asiamiehille, jotka vuoden 1997 aikana osallistuivat asiakaskuntamme palveluun ja hyvän tuloksen tekemiseen. Helsinki, huhtikuussa 1998 Matti Rantanen Henkivakuutuksen markkinaosuudet Henkivakuutusalan maksutulo, Mmk Vapaamuotoinen työeläkevakuutus Yksilöllinen eläkevakuutus Henkivakuutus Henki-Sampo + Kaleva 16,5 % 2 Nova 9,6 % 3 Pohjola 19,7 % 4 Tapiola 10,6 % 5 Merita 25,3 % 6 Aurum 10,6 % 7 Leijona 4,1 % 8 Verdandi, Liv-Alandia 3,6 % Henki-Sammon ja Kalevan asiakashyvitykset, % Perustekorko Henkivakuutuksen asiakashyvitys Eläkevakuutuksen asiakashyvitys Inflaatio

8 KESKINÄISEN VAKUUTUSYHTIÖN KALEVAN HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 1997 Rakennejärjestelyt Vuoden 1996 puolella tehtyjen päätösten perusteella Kalevasta siirrettiin vastuuvelaltaan miljoonan markan eläkevakuutusliiketoiminta ja sitä vastaava kateomaisuus Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampoon. Teollisuusvakuutus Oy siirsi puolestaan ulkomaisen henkijälleenvakuutustoimintansa Henki-Sampoon. Osana liiketoiminnan uudelleenjärjestelyä Kaleva lopetti vuoden 1997 alussa myös Optimi-säästöhenkivakuutusten ja yrityksille suunnatun Ryhmäoptimin myynnin. Valtaosa Kalevan henkilöstöstä siirtyi Henki-Sampoon hoitamaan yhtiön käynnistämää liiketoimintaa. Liiketoimintasiirron perusteella Henki-Sampo suuntasi marraskuun alussa 1996 osakepääoman korotukset Kalevalle ja Teollisuusvakuutukselle, jotka merkittiin kaupparekisteriin Vuoden 1996 lopulla Vakuutusosakeyhtiö Sammolle suunnattu osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin Henki-Sammon osakepääoman korotukset olivat yhteensä markkaa, minkä lisäksi yhtiölle maksettiin samansuuruinen määrä ylikurssina. Osakepääoman korotusten rekisteröinnin jälkeen Kalevan omistusosuus Henki-Sammosta oli 19,5 prosenttia, Sammon 50,5 prosenttia ja Teollisuusvakuutuksen 30 prosenttia. Kalevan hallintoneuvosto sai kokouksessaan selonteon eläkevakuutusliiketoiminnan siirtoon liittyvästä omaisuudenjaosta Kalevan ja Henki-Sammon kesken. Hallintoneuvoston yksimielinen kanta oli, että jako oli toteutunut hallintoneuvoston vahvistamien jakoperiaatteiden mukaisesti. Kalevasta Henki-Sampoon siirrettiin vuoden 1997 alussa vakuutuksenottajan eläkevakuutukset. Vakuutuskannanosan luovutuksen johdosta vakuutuksenottajille suoritettava korvaus oli tarkistuslaskelmien jälkeen yhteensä 27,4 miljoonaa markkaa. Kesäkuussa Henki-Sammon omistajat maksoivat vastikkeen uuden omistuksensa suhteessa ja vastike kirjattiin osakkeiden hankintamenon lisäykseksi. Kertomusvuoden syyskuun alussa siirrettiin Kalevasta Henki-Sampoon yhtiöiden yhteisellä päätöksellä ja kaikkien 27 vakuutuksenottajan suostumuksella Rahasto-Optimin sijoitusvakuutusten kanta. Näiden sijoitussidonnaisten henkivakuutusten hoito ei olisi ollut Kalevassa taloudellisesti järkevää uusien vakuutusten myynnin siirryttyä vuoden 1997 alussa Henki-Sampoon. Kaleva myi Henki-Sammolle kertomusvuoden aikana omistus- tai käyttöoikeuden järjestelmiin, joita Henki-Sampo tarvitsee vuoden 1997 alussa käynnistämässään henkivakuutustoiminnassa ja jotka eivät siirtyneet eläkevakuutusliiketoiminnan siirron yhteydessä. Sampo-ryhmä, sen yhteistoimintayhtiöt Eläke-Varma ja Nova sekä Yrittäjäin Fennia julkistivat suunnitelman henki- ja työeläkevakuutusta koskevista rakennejärjestelyistä, joiden tuloksena vakuutusyhtiöryhmittymät selkiytyvät merkittävästi. Suunnitelman mukaan Henki-Sampo ja Sammon osakkuusyhtiö Nova yhdistyvät. Työeläkevakuutusta koskevan järjestelyn toteuduttua Sampo ostaa Yrittäjäin Fennialta sen omistaman neljänneksen Novan osakepääomasta 200 miljoonan markan kauppahintaan. Henki- Sammon ja Novan yhdistymisen on tarkoitus tulla voimaan Uuden yhtiön nimi on Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo. Sopimuksen mukaan Sammon konserniyhtiöt omistavat uudesta yhtiöstä vähintään 60 prosenttia ja Eläke-Sammosta ja Eläke-Varmasta muodostettava uusi työeläkevakuutusyhtiö Varma-Sampo vähintään 34 prosenttia. Kalevan omistusosuudeksi tulee noin 5 prosenttia. Toteutuakseen rakennejärjestelyt vaativat vielä asianomaisten hallintoelinten ja eri viranomaistahojen hyväksymisen. Kalevan hallitus valtuutti pitämässään kokouksessa hallituksen puheenjohtajan jatkamaan Kalevan osalta neuvotteluja tavoitellun rakennejärjestelyn aikaansaamiseksi. Hallitus hyväksyi pitämässään kokouksessa päivätyt Henki-Sammon ja Novan väliseen rakennejärjestelyyn liittyvät sopimukset Kalevaa koskevin osin. Hallinto Varsinaisessa yhtiökokouksessa hallintoneuvoston jäsenmääräksi vahvistettiin 23. Erovuoroisista hallintoneuvoston jäsenistä uudeksi kolmivuotiskaudeksi valittiin professori Sten-Olof Hansén, pääsihteeri Jukka Huovila, pääjohtaja Jussi Huttunen, kouluneuvos Erkki Kangasniemi, toimitusjohtaja Heikki Kääpä, kaupunginjohtaja Matti Pelttari ja talouspäällikkö Erkki Toivonen. Uudeksi jäseneksi valittiin mediajohtaja Matti Laamanen kolmivuotiskaudeksi. Hallintoneuvosto valitsi pitämässään kokouksessa uudelleen puheenjohtajakseen kaupunginjohtaja Matti Pelttarin ja varapuheenjohtajakseen hallituksen puheenjohtajan Klaus Sohlbergin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidettävään vaaliin saakka. Hallituksen jäseninä toimivat koko kertomusvuoden ajan pääjohtaja Jouko K. Leskinen puheenjohtajana, varatoimitusjohtaja Hannu Kokkonen varapuheenjohtajana sekä toimitusjohtaja Markku Hyvärinen, arvopaperijohtaja Sirpa Mannila, toimitusjohtaja Matti Rantanen ja toimitusjohtaja Matti Ruohonen muina jäseninä. Erovuorossa olleet Markku Hyvärinen ja Matti Ruohonen valittiin hallintoneuvoston kokouksessa uudelleen kolmivuotiskaudeksi. 6

9 Kalevan maksutulo asiakkaittain1997, % (814,6 Mmk) 5 Kalevan sijoituskanta (Käyvin arvoin Mmk) Yksityistalousasiakkaat 1 Ryhmä-Sampo 7,8 % 2 Muu ryhmähenkivakuutus 2,6 % 3 Yksilöllinen henkivakuutus 41,3 % Yritysasiakkaat Työntekijäin ryhmähenkivakuutus 7,1 % 5 Yksilöllinen henkivakuutus 41,2 % 1 Joukkovelkakirjalainat 37,5 % 2 Osakkeet 43,0 % 3 Kiinteistöt 10,8 % 4 Muut sijoitukset 8,7 % 3 1 Marraskuun 10. ja 28. päivän välisenä aikana toimitetulla postiäänestyksellä valittiin yhtiön erovuoroisten luottamusmiesten tilalle 15 uutta luottamusmiestä. Yhtiön noin osakkaasta äänioikeuttaan käytti runsaat osakasta eli 18,6 prosenttia. Kalevan 125-vuotisjuhlat Kaleva ja samalla koko suomalainen henkivakuutustoiminta täyttää 125 vuotta vuonna Kalevan hallitus asetti pitämässään kokouksessa toimitusjohtajan johdolla toimivan juhlatoimikunnan valmistelemaan juhlavuoden tapahtumia. Kalevan 125-vuotiseen toimintaan liittyen hallitus päätti , että Kalevan myöntämille kuolemantapausriskiturville annetaan vuosina prosentin ylimääräinen lisäetu. Konsernin rakenne Keskinäisen Vakuutusyhtiön Kalevan konserniin kuului emoyhtiön lisäksi 19 suomalaista asunto- ja kiinteistöyhtiötä sekä Alankomaissa toimiva Kaleva Real Estate Holding B.V., joka muodostaa konsernin omistamiensa kahden kiinteistöyhtiön kanssa. Tämä konserni on Kalevan alakonserni. Kalevan osakkuusyritys Finanssi- Sampo Oy on yhdistetty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Omistus Henki-Sammossa aleni yhtiön osakepääoman korotuksen seurauksena 19,5 prosenttiin, joten Henki-Sampoa ei enää käsitelty osakkuusyrityksenä. TOIMINNAN TULOS Vakuutusmaksutulo Kalevan ensivakuutusmaksutulo nousi kertomusvuoden alussa toteutuneesta eläkevakuutusliiketoiminnan siirrosta huolimatta lähes 815 miljoonaan markkaan, mikä oli noin kaksinkertainen budjetoituun nähden. Maksutulosta yksilöllisen henkivakuutuksen osuus oli 674 miljoonaa markkaa, josta valtaosan muodostivat lisäsijoitukset yritysten ja yrityishenkilöiden ennen vuotta 1997 ottamiin Optimi-säästövakuutuksiin. Työntekijäin ryhmähenkivakuutuksesta kirjattiin maksutuloa runsaat 57 miljoonaa markkaa ja muusta ryhmähenkivakuutuksesta noin 83 miljoonaa markkaa. Ennakkotietojen mukaan Kalevan markkinaosuus kotimaisessa ensivakuutuksessa oli 7,2 prosenttia. Kalevan ja Henki-Sammon yhteenlaskettu ensivakuutusmaksutulo kasvoi 8,6 prosenttia ja oli miljoonaa markkaa. Rakennejärjestelyn osapuolina vuoden 1997 alussa olleiden Sammon henkivakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu markkinaosuus nousi siten vuoden ,4 prosentista 16,5 prosenttiin. Sijoitustoiminta Kalevan sijoituskanta oli kertomusvuoden päättyessä markkina-arvoltaan runsaat 4,5 miljardia markkaa. Sijoituksista 46 prosenttia oli korkosijoituksia, 43 prosenttia osakkeita ja 11 prosenttia kiinteistösijoituksia. Sijoituksiin liittyvät arvostuserot nousivat tilivuoden aikana 733 miljoonaan markkaan. Arvostuserojen 340 miljoonan markan kasvusta Kalevan omistamien Vakuutusosakeyhtiö Sammon osakkeiden osuus oli runsaat 190 miljoonaa markkaa. Liiketoimintasiirrossa Kalevaan jäänyt omaisuus oli jakautumaltaan ja tuottoarvoltaan hyvä. Uusissa sijoituksissa jatkettiin sijoituskannan hallittua hajauttamista Suomen markkinoiden ulkopuolelle. Sekä ulkomaisia korkosijoituksia että osake- ja osakerahastosijoituksia kasvatettiin noin 100 miljoonalla markalla. Uudet kotimaiset sijoitukset kohdistuivat pääosin pörssiosakkeisiin. Kertomusvuoden päättyessä ulkomaisten sijoitusten osuus Kalevan sijoituskannassa oli 20 prosenttia, mikä vas- 7

10 taa yhtiölle vuodelle 1997 asetettua tavoitetta. Osakkeista kansainvälisten sijoitusten osuus oli 27 prosenttia ja korkoinstrumenteista 18 prosenttia. Kiinteistöjen vajaakäyttöaste aleni markkinoiden kehitystä nopeammin ja oli vuoden 1997 päättyessä vain 1,2 prosenttia rakennetusta kiinteistökannasta. Käyville arvoille laskettu kiinteistökannan nettotuottoaste oli 6,3 prosenttia. Kalevan sijoitustoiminnan nettotuotto vuonna 1997 oli 270,5 miljoonaa markkaa. Tuottoihin sisältyy myyntivoittoja ja arvonalennusten palautuksia noin 130 miljoonaa markkaa. Pääosa myyntivoitoista tehtiin kotimaisista pörssiosakkeista ja joukkovelkakirjalainoista. Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyy arvopaperien arvonalennuksia ja myyntitappioita 39 miljoonaa markkaa. Kalevan arvopaperisalkun tuotto oli kertomusvuonna 12,8 prosenttia ilman käyttöomaisuuteen luettavia osakkeita ja runsaat 20 prosenttia ne mukaan lukien. Valuuttamääräiset sijoitukset on pääosin suojattu kurssiriskiltä termiinisopimuksilla. Valuuttojen terminoinnista syntyi nettotappiota noin 19 miljoonaa markkaa pääsijoitusvaluuttojen vahvistuessa Suomen markkaan nähden. Vastaavasti kurssimuutoksista aiheutunut positiivinen erä sisältyy suojattujen valuuttasijoitusten markkina-arvoon tilivuoden päättyessä. Vastuuvelka, asiakashyvitykset Kalevan vastuuvelka oli vuoden 1997 päättyessä miljoonaa markkaa, josta korvausvastuun osuus oli 226 miljoonaa markkaa. Korvausvastuuseen sisältyy 84 miljoonan markan suuruinen tasoitusmäärä. Vakuutusmaksuvastuuseen on varattu vakuutussäästöille vuodelta 1997 annettaviin asiakashyvityksiin 64 miljoonaa markkaa sekä tulevien vuosien hyvityksiä varten 50 miljoonaa markkaa. Vakuutusmaksuvastuuseen sisältyy myös 15 miljoonan markan lisäetuvaraus vuosina juhlaetuna 10 prosentilla korotettuja kuolemantapausriskisummia varten. Kaikille Kalevan säästöhenkivakuutuksille annettiin 2 prosentin asiakashyvitys 4,5 prosentin laskuperustekoron lisäksi. Kalevan antamat hyvitykset kuuluivat alan korkeimpiin. Korvauskulut Kalevan korvauskulut olivat yhteensä 436 miljoonaa markkaa. Korvausvastuu kasvoi vuoden 1997 aikana liiketoimintasiirron jälkeisestä määrästään vain noin 8 miljoonalla markalla. Maksetut korvaukset olivat 447 miljoonaa markkaa, josta jälleenvakuuttajien maksettavaksi tuli noin 20 miljoonaa markkaa. Korvauksiin sisältyy takaisinostoja runsaat 196 miljoonaa markkaa, mistä yritysten ja yhteisöjen ottamien sijoitusvakuutusten osuus oli noin kaksi kolmannesta. Sovitun vakuutusajan päättyessä maksettiin pääomasuorituksia 69 miljoonaa markkaa. Riskiliikkeen tulos oli edelleen hyvä. Kuolemantapauskorvauksia maksettiin 92 miljoonaa markkaa sekä sairaus- ja työkyvyttömyyskorvauksia 78 miljoonaa markkaa. Liikekulut, henkilöstö Yhtiön liikekulut olivat runsaat 85 miljoonaa markkaa. Budjetoitua 10 prosenttia suuremmat liikekulut olivat pääosin seurausta odotettua myönteisemmästä maksutulo- ja volyymikehityksestä. Myös kertomusvuonna järjestetyt luottamusmiesten vaalit kasvattivat tilapäisesti liikekuluja. Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 33 henkilöä valtaosan siirryttyä vuoden 1997 alussa Henki-Sampoon hoitamaan sen käynnistämää liiketoimintaa. Kaleva osti vakuutustoiminnan palveluja Henki-Sammolta yhteensä noin 20 miljoonalla markalla. Vastaavasti Henki-Sampo osti jonkin verran suoritteita Kalevan henkilöstöltä. Kalevan konsernin henkilöstökulut olivat 13,9 miljoonaa markkaa, josta hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenille Ulkomaisten sijoitusten jakauma 1997, % (Käyvin arvoin 967 Mmk) Joukkovelkakirjalainat 35,1 % 2 Osakkeet 42,5 % 3 Kiinteistöt 8,3 % 4 Indeksisidonnaiset joukkovelkakirjalainat 12,2 % 5 Markkinaraha 2,0 % Tase, Mmk Henki-Sampo-konserni Kaleva-konserni Kalevan toimintapääoma, Mmk Vähimmäismäätä Arvostuserot ja muut erät Oma pääoma

11 sekä toimitusjohtajalle maksetut palkat ja palkkiot olivat yhteensä markkaa. Tulos ja vakavaraisuus Kalevan konsernin taloudellinen tulos liiketoimintasiirron jälkeisenä toimintavuonna oli hyvä. Konsernin tilikauden voitto oli verojen jälkeen 22,2 miljoonaa markkaa. Emoyhtiössä tilikauden voitto oli 24,5 miljoonaa markkaa. Emoyhtiö teki tilinpäätöksessä suunnitelman mukaiset poistot, kuitenkin enintään elinkeinoverolain sallimat enimmäispoistot. Tehdyt poistot olivat yhteensä 4,2 miljoonaa markkaa, jotka olivat 0,3 miljoonaa markkaa suunnitelman mukaisia poistoja suuremmat. Poistoero oli tilinpäätöksessä 8,5 miljoonaa markkaa. Luottotappiovaraus purkautui 0,2 miljoonalla markalla luottokannan edelleen supistuttua. Varausten kokonaismäärä oli tilivuoden päättyessä 12,7 miljoonaa markkaa. Kalevan vakavaraisuus vahvistui vuoden 1997 aikana merkittävästi. Toimintapääoma oli tilinpäätöksessä 878,4 miljoonaa markkaa, joka on 3,5-kertainen vaadittuun vähimmäismäärään nähden. Yhtiön vakavaraisuuspääoma eli toimintapääoma lisättynä tasoitusmäärällä oli 962,6 miljoonaa markkaa eli 25,5 prosenttia omalla vastuulla olevast vastuuvelasta, josta on vähennetty tasoitusmäärä. Kalevan konsernin taseen loppusumma oli miljoonaa markkaa ja oma pääoma 149,6 miljoonaa markkaa, josta vapaata omaa pääomaa oli 86,5 miljoonaa markkaa. Merkittävät tapahtumat tilikauden jälkeen Henki-Sammon ja Novan hallitukset hyväksyivät ja allekirjoittivat Henki-Sammon sulautumista Novaan koskevan sulautumissuunnitelman, joka esitetään Henki-Sammon ja Novan yhtiökokousten hyväksyttäviksi. Sulautumiseen, jonka on tarkoitus tulla voimaan , tarvitaan sosiaali- ja terveysministeriön suostumus. Fuusiovastikkeena Henki-Sammon osakkeenomistajille annetaan Novan uusia osakkeita siten, että 110 Henki-Sammon osaketta vastaan annetaan 3 Novan uutta osaketta. Novan osakepääomaa korotetaan sulautumisvastikkeen suorittamiseksi enintään markalla. Fuusion toteuduttua ja Varma-Sammon myytyä sovitun mukaisesti osan omistamistaan uuden Henki-Sammon osakkeista Sammolle jakaantuu Henki- Sammon omistus seuraavasti: Sampokonserni omistaa osakkeista ja äänistä 60,0 prosenttia, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma-Sampo 35,2 prosenttia ja Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva 4,8 prosenttia. Tulevaisuuden näkymät Kalevan toiminta painottuu tulevaisuudessa nykyistä selvemmin palkansaaja- ja toimihenkilöjärjestöjen ryhmähenki- HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Kalevan konsernin jakokelpoinen vapaa oma pääoma oli tilinpäätöksessä ,40 markkaa. Hallitus ehdottaa, että emoyhtiön tilikauden voitto ,05 markkaa ja edelliseltä tilikaudelta siirtyneet voittovarat ,53 markkaa, yhteensä ,58 markkaa, käytettäisiin siten, että takuupääomalle maksetaan korkoa markkaa, hallituksen käytettäväksi yleishyödyllisiin tarkoituksiin varataan markkaa, markkaa siirretään varmuusrahastoon ja loput ,58 markkaa jätetään tulostilille. Jos ehdotus hyväksytään, yhtiön rahastot ovat seuraavat: vakuutuksiin, kun yhtiö ei myy uusia säästömuotoisia henkivakuutuksia. Vaikka lisäsijoituksia vanhoihin sijoitusvakuutuksiin tehdään edelleen merkittävästi, jäänee Kalevan maksutulo vuonna 1998 selvästi kertomusvuoden maksutuloa alhaisemmaksi. Kalevan vahva vakavaraisuusasema sekä hyvä tuloskunto mahdollistavat sen harjoittaman liiketoiminnan menestyksekkään hoitamisen. Lisäksi yhtiöllä on merkittävä, noin 5 prosentia omistusosuus sekä Vakuutusosakeyhtiö Sammossa että sen tytäryhtiössä, uudessa Henki- Sammossa. Henkivakuutusmarkkinoiden ja rakenteiden voimakas kehitys jatkunee myös lähivuosina. Omasta osuudestaan kunniakkaasti suoriutunut Kaleva ja sen lähes vakuutuksenottajaa voivat varsin turvallisin mielin valmistautua yhtiön ja samalla koko suomalaisen henkivakuutustoiminnan lähestyvään 125-vuotisjuhlavuoteen. Sidottu Takuupääoma mk ,00 Pohjarahasto mk ,00 Vapaa Varmuusrahasto mk ,00 Rahastot yhteensä mk ,00 9

12 KALEVA KONSERNITULOSLASKELMA mk Liite Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitustoiminnan tuotot Sijoitusten arvonkorotus Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun muutos Kokonaismuutos Kannanluovutus Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos 3 Kokonaismuutos Kannanluovutus Jälleenvakuuttajien osuus Liikekulut Sijoitustoiminnan kulut Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Muut vakuutustekniset kulut Vakuutustekninen tulos

13 1 000 mk Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut tuotot Konsernireservin tuloutus Muut tuotot Muut kulut Konserniliikearvon poisto Välittömät verot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden verot Aikaisempien tilikausien verot Laskennallisen verovelan muutos Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista verojen jälkeen Tilikauden voitto/tappio ennen vähemmistöosuutta Vähemmistöosuus tilikauden tuloksesta Konsernin voitto/tappio tilikaudelta

14 KALEVA KONSERNITASE mk Liite VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet Konserniliikearvo Muut pitkävaikutteiset menot Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Sijoitukset osakkuusyrityksiin Osakkeet ja osuudet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Talletukset Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Jälleenvakuutustoiminnasta 326 Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset

15 1 000 mk Liite VASTATTAVAA Oma pääoma 8 Sidottu Pohjarahasto Takuupääoma Arvonkorotusrahasto Vapaa Varmuusrahasto Muut vapaat rahastot Muuntoerot Edellisten tilikausien voitto/tappio Tilikauden voitto Vähemmistöosuus Varaukset Konsernireservi Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Jälleenvakuutustalletevelat Velat Jälleenvakuutustoiminnasta Lainat rahoituslaitoksilta Laskennallinen verovelka Muut velat Saadut ennakot ja siirtovelat

16 KALEVA EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA mk Liite Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitustoiminnan tuotot Sijoitusten arvonkorotus Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun muutos Kokonaismuutos Kannanluovutus Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos 3 Kokonaismuutos Kannanluovutus Jälleenvakuuttajien osuus Liikekulut Sijoitustoiminnan kulut Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Muut vakuutustekniset kulut Vakuutustekninen tulos

17 1 000 mk Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut tuotot Muut kulut Liikearvon poisto Välittömät verot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden verot Aikaisempien tilikausien verot Voitto/tappio varsinaisesta toiminnasta verojen jälkeen Poistoeron lisäys/vähennys Vapaaehtoisten varausten vähennys Luottotappiovaraus Siirtymävaraus Tilikauden voitto

18 KALEVA EMOYHTIÖN TASE mk Liite VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet Muut pitkävaikutteiset menot Sijoitukset 6 Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset konserniyrityksiltä Sijoitukset osakkuusyrityksiin Osakkeet ja osuudet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Talletukset Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Jälleenvakuutustoiminnasta 326 Muut saamiset Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset

19 1 000 mk Liite VASTATTAVAA Oma pääoma 8 Sidottu Pohjarahasto Takuupääoma Vapaa Varmuusrahasto Hallituksen käyttövarat Edellisten tilikausien voitto/tappio Tilikauden voitto Varaukset Kertynyt poistoero Vapaaehtoiset varaukset Luottotappiovaraus Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Jälleenvakuutustalletevelat Velat Jälleenvakuutustoiminnasta Muut velat Saadut ennakot ja siirtovelat

20 KALEVA LIIKEPÄÄOMAVIRTALASKELMA Konserni Emoyhtiö mk Varojen lähteet Tulorahoitus Voitto/tappio ennen korkokuluja, satunnaiseriä, varauksia ja veroja Muu tulorahoitus Oikaisuerät: Vastuuvelan muutokset Sijoitusten arvonalennukset ja arvonkorotukset Poistot Varojen lähteet yhteensä Varojen käyttö Voitonjako Vieraan pääoman korot Verot Osingot Muu voitonjako Sijoitukset Sijoitusten lisäys Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden lisäys Pääoman palautukset Pitkäaikaisen vieraan pääoman vähennys Vähemmistöosuuden vähennys Oman pääoman vähennys Varojen käyttö yhteensä Liikepääoman lisäys/vähennys Liikepääoman muutos Saamisten muutos Rahojen ja pankkisaamisten muutos Siirtosaamisten muutos Jälleenvakuutustalletevelkojen muutos Velkojen muutos Siirtovelkojen muutos Liikepääoman lisäys/vähennys

21 KALEVA ERITTELYT 1 VAKUUTUSMAKSUTULO Konserni / Emoyhtiö mk Ensivakuutus Jälleenvakuutus Henkijälleenvakuutus Kokonaisvakuutusmaksutulo Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta ENSIVAKUUTUKSEN KOKONAISVAKUUTUSMAKSUTULO Henkivakuutus Yksilöllinen henkivakuutus Työntekijäin ryhmähenkivakuutus Muu ryhmähenkivakuutus Eläkevakuutus Yksilöllinen eläkevakuutus Vapaamuotoinen työeläkevakuutus Jatkuvat vakuutusmaksut Kertamaksut Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta MAKSETUT KORVAUKSET Ensivakuutus Henkivakuutus Eläkevakuutus Takaisinostot Jälleenvakuutus 168 Yhteensä LISÄEDUT Tilikautena päätettyjen henkivakuutuksen lisäetujen vaikutus vakuutustekniseen tulokseen

22 ERITTELYT KALEVA 4 KULUT TOIMINNOITTAIN Emoyhtiö mk Korvausten hoitokulut (maksetut korvaukset) Suoraan kohdistetut Osuus kiinteistä kuluista Liikekulut Vakuutusten hankintakulut Ensivakuutuksen palkkiot Muut vakuutusten hankintakulut Vakuutusten hoitokulut Hallintokulut Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot Sijoitusten hoitokulut (sijoitustoiminnan kulut) Suoraan kohdistetut * Osuus kiinteistä kuluista Yhteensä * Sisältää kiinteistöjen hoitokulut ja -vastikkeet sekä arvopapereiden säilytyskulut 5 SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTON ERITTELY Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista osakkuusyrityksiin Osinkotuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot konserniyrityksiltä Muut tuotot muilta kuin konserniyrityksiltä Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot konserniyrityksiltä Muut korkotuotot Muut tuotot muilta kuin konserniyrityksiltä Yhteensä Palautuneet arvonalennukset Myyntivoitot Sijoitustoiminnan tuotot yhteensä

23 Emoyhtiö mk Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut konserniyrityksille Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut muille kuin konserniyrityksille Yhteensä Arvonalennukset ja poistot Arvonalennukset Rakennusten suunnitelmapoistot Myyntitappiot Sijoitustoiminnan kulut yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua Sijoitusten arvonkorotus Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa Osinkotuottoihin sisältyvä yhtiöveron hyvitys Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Muihin tuottoihin ja kuluihin muista sijoituksista sisältyvät Valuuttakurssivoitot Valuuttakurssitappiot

24 ERITTELYT KALEVA 6 EMOYHTIÖN SIJOITUSTEN KÄYPÄ ARVO JA ARVOSTUSERO Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä mk hankintameno arvo arvo hankintameno arvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt Konserniyhtiöosakkeet Muut kiinteistöosakkeet Lainasaamiset konserniyrityksiltä Osakkuusyritykset Osakkeet ja osuudet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet * * * * Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Talletukset * Sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia Muita arvonkorotuksia Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus)

25 7 KONSERNIN / EMOYHTIÖN KOTIMAISET OSAKKEET JA OSUUDET Osakkeiden Omistus- Ääni- Nimellisarvo Kirjanpitoarvo Käypä arvo Yhtiön nimi kpl-määrä osuus-% osuus-% mk mk mk Osakkuusyritykset Finanssi-Sampo Oy * ,00 50, Muut osakkeet ja osuudet Pörssiosakkeet Vakuutus Vakuutusosakeyhtiö Sampo * ,07 5, Kuljetus ja liikenne Finnlines Oy ,30 1, Kauppa Kesko Oy , Oy Stockmann Ab ,38 0, Tamro Oyj ,48 0, Metalliteollisuus Metra Oy Ab ,63 0, Outokumpu Oyj ,24 0, Rauma Oy ,36 0, Rautaruukki Oy ,25 0, Valmet Oyj Abp ,56 0, Metsäteollisuus Enso Oyj ,40 0, UPM-Kymmene Oyj ,28 0, Monialayritykset Aspoyhtymä Oy ,03 4, Instrumentarium Oy ,25 0, Energia Espoon Sähkö Oyj ,64 1, Elintarviketeollisuus Cultor Oyj ,34 0, Huhtamäki Oy ,36 0, Tietoliikenne ja elektroniikka Nokia Oyj ,14 0, Kemianteollisuus Asko Oyj ,72 0, Kemira Oyj ,54 0, Neste Oy ,15 0, Orion Yhtymä Oyj ,64 1, Muu teollisuus Amer-Yhtymä Oyj ,38 0, Muut pörssiosakkeet Yhteensä Sijoitusrahastot Alfred Berg Markka Sijoitusrahasto Evli Korko Sijoitusrahasto Evli Nordic Smaller Companies Evli Valtionobligaatio Gyllenberg European Gyllenberg International Yhteensä Muut osakkeet Kotimaiset osakkeet ja osuudet yhteensä * Konsernitilinpäätöksessä Finanssi-Sampo Oy:n osakkeiden kirjanpitoarvo on tmk ja Vakuutusosakeyhtiö Sammon osakkeiden kirjanpitoarvo tmk. Finanssi-Sampo Oy:n tilikauden tulos oli tmk ja oma pääoma oli tmk. 23

26 ERITTELYT KALEVA KONSERNIN / EMOYHTIÖN ULKOMAISET OSAKKEET JA OSUUDET Osakkeiden Nimellisarvo Kirjanpitoarvo Käypä arvo Yhtiön nimi kpl-määrä mk mk mk Pörssiosakkeet * Norja Bergesen D-Y Asa Kvaerner As Ruotsi ABB AB Astra AB Hennes & Mauritz AB Nordbanken Holding AB Skanska AB Volvo AB Tanska Sophus Berendsen A/S Tele Danmark A/S Rahastot Citimarkets Global Emerging Markets Fleming American Fledgeling Fund JF Japanese Smaller Companies Trust MFS American US Equity Fund MFS US Emerging Growth Fund Procuritas Capital Partners II Schroder Euro Smaller Companies Fund Schroder Japanese Equity Fund Ulkomaiset osakkeet ja osuudet yhteensä * omistus- ja ääniosuus kaikissa alle 0,5 % 8 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA mk Lisäys Vähennys Sidottu Pohjarahasto Takuupääoma Arvonkorotusrahasto Vapaa Varmuusrahasto Muut vapaat rahastot Muuntoerot Edellisten tilikausien voitto/tappio Tilikauden voitto

27 1 000 mk Jakokelpoiset varat Vapaa oma pääoma Vapaaehtoiset varaukset ja poistoero vapaassa omassa pääomassa Vapaaehtoiset varaukset ja poistoero Kertynyt poistoero Luottotappiovaraus Asuintalovaraus Laskennallinen verovelka vapaaehtoisista varauksista ja poistoerosta Vähemmistöosuus vapaaehtoisista varauksista ja poistoerosta Vapaaehtoiset varaukset ja poistoero vapaassa omassa pääomassa EMOYHTIÖN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA mk Lisäys Vähennys Sidottu Pohjarahasto Takuupääoma Vapaa Varmuusrahasto Muut vapaat rahastot Edellisten tilikausien voitto/tappio Tilikauden voitto TAKUUPÄÄOMAN ERITTELY Konserni / Emoyhtiö kpl ääntä / osuus Nimellisarvo / osuus (mk) Yhtiön hallituksella ei ole valtuutusta takuupääoman korotukseen. 25

28 ERITTELYT KALEVA 10 VASTUUT Emoyhtiö mk Sijoitussitoumus Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset Ostetut optiosopimukset, kohde-etuus käypä arvo *) 33 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset, kohde-etuus käypä-arvo Osakejohdannaiset Ostetut optiosopimukset, kohde-etuus käypä arvo *) *) Optiosopimusten käyvässä arvossa on otettu huomioon maksettu preemio. 11 EMOYHTIÖN TUNNUSLUVUT mk VAKAVARAISUUSTUNNUSLUVUT Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen Vapaaehtoiset varaukset ja kertynyt poistoero Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero Aineettomat hyödykkeet ja muut erät Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä (VYL 11:4 ) Toimintapääoma-aste (%) (toimintapääoma/vähimmäismäärä) 355,0 257,1 188,5 177,6 Tasoitusmäärä Vakavaraisuuspääoma (toimintapääoma + tasoitusmäärä) Vakavaraisuuspääoma suhteessa omalla vastuulla 25,5 15,2 13,0 12,4 olevaan vakuutustekniseen vastuuvelkaan vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 %:lla sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelasta (%) 26

29 1 000 mk Suhteellinen vakavaraisuuspääoman muutos (%) 13,7 8,6 5,6 5,3 Vakavaraisuuspääoman muutos ennen voitonjakoa ja asiakasetuja/(tilivuoden keskimääräinen muu omalla vastuulla oleva vastuuvelka kuin tasoitusmäärä + vakavaraisuuspääoma 1.1.) MUUT TUNNUSLUVUT Liikevaihto vakuutusmaksutulo ennen luottotappioita ja jälleenvakuuttajien osuutta + sijoitustoiminnan tuotot ja arvonkorotukset + muut tuotot Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin), (%) 15,6 11,8 8,8 0,9 (liikevoitto + vieraan pääoman korot ja kulut + vastuuvelan perustekorko + arvonkorotusrahastoon kirjattu arvonkorotus/peruutus + sijoitusten arvostuserojen muutos)/(taseen loppusumma + sijoitusten arvostuserot) (nimittäjässä vuoden alun ja lopun keskiarvo) (alun tase liiketoimintasiirron jälkeen) Liikekustannussuhde (%) 102,1 138,6 141,2 137,8 (liikekulut + korvausten selvittelykulut) / kuormitustulot Markkinaosuus (%) 7,2 14,4 12,6 19,7 kokonaisvakuutusmaksutulo/kaikkien henkivakuutusyhtiöiden kokonaisvakuutusmaksutulo Helsingissä 11. päivänä maaliskuuta 1998 KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ KALEVA Hallitus Jouko K. Leskinen Hannu Kokkonen Matti Rantanen Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen varapuheenjohtaja Toimitusjohtaja Markku Hyvärinen Sirpa Mannila Matti Ruohonen Edellä oleva tilinpäätös on laadittu hyvän kirjanpitotavan mukaisesti. Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus. Turussa 26. päivänä maaliskuuta 1998 Jaakko Nyman KHT Thor Nyroos KHT 27