Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu klo 9.00

Transkriptio

1 CRAMOLLA VAHVA ALKUVUOSI - OSAVUOSIKATSAUS Liikevaihto 107,3 (83,6) milj. euroa, kasvua 28,4 % Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) 16,7 (9,8) milj. euroa, kasvua 69,3 % Liikevoitto (EBIT) 15,6 (8,8) milj. euroa, kasvua 77,6 % Osakekohtainen tulos, laimentamaton, 0,29 (0,14) ja laimennettu 0,28 (0,14) euroa Neljä yritysostoa, Alankomaiden liiketoiminnoista luovuttiin Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan vahvasti, samalla kun marginaali (EBITA-%) kasvaa vakaasti KESKEISET TUNNUSLUVUT (1.000 euroa) Muutos % Liikevaihto, e , Liikevoitto ennen yritys hankinnoista aiheutuneita , aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) Liikevoitto (EBIT) , Tulos ennen veroja(ebt) , Katsauskauden tulos , Tulos/osake (EPS) ennen yrityshankinnoista aiheutuneita 0,32 0,18 75,4 1,50 aineettomien hyödykkeiden poistoja, laimennettu, e Tulos/osake (EPS), laimentamaton, e 0,29 0,14 101,0 1,39 Tulos/osake(EPS), laimennettu, e 0,28 0,14 100,0 1,36 Oma pääoma/osake, e 9,75 8,57 13,8 9,66 Omavaraisuusaste, % 39,1 37,1 38,2 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 106,9 116,9 104,6 Korolliset nettovelat , Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin, e , % liikevaihdosta 38,1 33,0 27,8 Henkilöstö keskimäärin , YHTEENVETO TULOKSESTA VUODEN 2007 ENSIMMÄISELLÄ VUOSINELJÄNNEKSELLÄ Cramo-konsernin liikevaihdon kasvu ja kannattavuus jatkoivat myönteistä kehitystään katsauskaudella. Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat kaikilla markkina-alueilla. Liikevaihto oli 107,3 miljoonaa euroa. Edellisvuoden vastaavaan jaksoon (83,6 milj. euroa) verrattuna liikevaihto kasvoi 28,4 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat hyvä markkinatilanne ja rakentamiseen myönteisesti vaikuttanut leuto talvi, positiivinen hintakehitys, vuokrausasteen kasvu sekä onnistuneesti toteutetut kalustoinvestoinnit päämarkkina-alueilla. Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) oli 16,7 (9,8) miljoonaa euroa eli 15,5 (11,8) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto kasvoi 69,3 prosenttia edellisvuodesta. Kannattavuutta paransi hyvä kysyntä, vuokrausasteen kasvu ja kulujen onnistunut hallinta. Myös yhdistymisen mukanaantuomat hyödyt alkavat nyt näkyä toiminnassa. 1 (16)

2 NÄKYMÄT SEURAAVALLE 12 KUUKAUDELLE Talouskehityksen odotetaan jatkuvan suotuisana Cramon liiketoimintaympäristössä. Rakentamisen kasvu sekä teollisuuden ja julkisen sektorin merkittävät infrastruktuurihankkeet pitävät yllä kone- ja laitevuokrauksen kasvua. Pohjoismaissa rakentamisen ennustetaan jatkavan kasvuaan, mutta kasvun hieman tasoittuvan vuoden 2006 tasosta. Keski- ja Itä-Euroopassa rakentamisen kasvun odotetaan jatkuvan vahvana. Kone- ja laitevuokrauksen arvioidaan kasvavan rakentamisen kasvua nopeammin johtuen muun muassa vuokrauksen penetraatioasteen kasvusta. Myös siirtokelpoisten tilojen kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan. Siirtokelpoisten tilojen tarvetta lisäävät voimakkaana pysyvä muuttoliike, väestörakenteen muutokset sekä teollisuuden tarve yhä joustavammille tilaratkaisuille. Vahva kysyntä kaikilla päämarkkinoilla vaatii konsernilta merkittävää investointitason kasvattamista myös vuonna Konserni pyrkii edelleen vahvistamaan asemaansa Pohjoismaiden markkinoilla. Kasvaneen kokonsa ja positiivisen tuloskehityksensä ansiosta Cramolla on aiempaa paremmat mahdollisuudet laajentaa toimintaansa myös uusille markkina-alueille. Yhtiö jatkaa uusien kasvumahdollisuuksien kartoittamista Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät yleiseen suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin sekä yritysostojen onnistumiseen. Konserni odottaa koko vuoden liikevaihtonsa kasvavan vahvasti, samalla kun marginaali (EBITA-%) kasvaa vakaasti. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta ja vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Yhtiöllä on toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Venäjällä. Cramo-konsernin liikevaihdon kasvu ja kannattavuus jatkoivat myönteistä kehitystään katsauskaudella. Liikevaihto oli 107,3 miljoonaa euroa. Edellisvuoden vastaavaan jaksoon (83,6 milj. euroa) verrattuna liikevaihto kasvoi 28,4 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat hyvä markkinatilanne ja rakentamiseen myönteisesti vaikuttanut leuto talvi, positiivinen hintakehitys, vuokrausasteen kasvu sekä onnistuneesti toteutetut kalustoinvestoinnit päämarkkina-alueilla. Kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli 91,3 (69,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 30,8 prosenttia. Liikevaihto kasvoi erityisesti Keski- ja Itä-Euroopassa. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto oli 17,8 (14,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,5 prosenttia. Liikevaihdon kasvuun vaikutti vahva kysyntä ja suotuisa hintakehitys. Kone- ja laitevuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen keskinäinen liikevaihto oli 1,8 (0,3) miljoonaa euroa. Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) oli 16,7 (9,8) miljoonaa euroa eli 15,5 (11,8) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto kasvoi 69,3 prosenttia edellisvuodesta. Kannattavuutta paransi hyvä kysyntä, vuokrausasteen kasvu ja kulujen onnistunut hallinta. Liikevoitto (EBIT) oli 15,6 (8,8) miljoonaa euroa eli 14,5 (10,5) prosenttia liikevaihdosta. 2 (16)

3 Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 15,4 (9,0) miljoonaa euroa eli 16,9 (12,9) prosenttia liikevaihdosta. EBITA kasvoi 71,3 prosenttia edellisvuodesta. Siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto oli 4,8 (2,8) miljoonaa euroa eli 26,7 (19,5) prosenttia liikevaihdosta. EBITA kasvoi 71,9 prosenttia edellisvuodesta. Voitto ennen veroja oli 11,6 (5,8) miljoonaa euroa. Katsauskauden voitto oli 8,7 (4,3) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,29 (0,14) ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,28 (0,14) euroa. Edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna laimennettu osakekohtainen tulos parani 100,0 prosenttia. Sijoitetun pääoman tuotto (ROI, rullaava 12 kuukautta) oli 12,6 prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 22,6 prosenttia. INVESTOINNIT JA POISTOT Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 40,8 (27,6) miljoonaa euroa ja kohdistuivat pääasiassa vuokrauskaluston hankintaan. Jakson aikana tehnyt yrityshankinnat eivät sisällyt bruttoinvestointeihin. Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja ohjelmistoihin kohdistuneet poistot olivat katsauskaudella 14,3 (11,9) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 1,1 miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 150,7 miljoonaa euroa, josta jakson aikana tehtyjen yrityshankintojen alustava liikearvo oli 2,0 miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen 27,4 (12,9) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -40,6 (-23,5) miljoonaa euroa. Rahoituksen rahavirta oli -13,3 (26,0) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa yhtiön likvidit rahavarat olivat 14,4 (38,1) miljoonaa euroa. Nettomuutos käteisvaroissa oli -26,5 (15,5) miljoonaa euroa. Cramo-konsernin korollinen vieras pääoma oli katsauskauden lopussa 333,3 (339,2) miljoonaa euroa. Pitkäaikaisista lainoista on suojattu koronvaihtosopimuksilla noin 149,6 miljoonaa euroa, josta noin 148,0 miljoonan euron määrälle sovelletaan suojauslaskentaa. Konsernin korollinen nettovelka oli 318,9 (301,1) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli 106,9 prosenttia (116,9 %). Taseen loppusumma oli 769,9 (707,9) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 39,1 (37,1) prosenttia. KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden lopussa liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä emoyhtiö Cramo Oyj ja sen tytäryhtiön Cramo Holding B.V.:n tytäryhtiöt Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Alankomaissa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa sekä Tilamarkkinat Oy ja Suomen Tähtivuokraus Oy:n tytäryhtiöt Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Venäjällä. Alankomaiden liiketoiminta myytiin huhtikuussa. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoittaa noin 250 vuokrauspalvelupisteen verkosto. Siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa harjoittavat Tilamarkkinat Suomessa ja Cramo Instant Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa. Tilamarkkinat Oy:n nimi muutettiin alkaen Cramo Instant Oy:ksi. Konsernin juridista rakennetta selkiytettiin. Emoyhtiö Cramo Oyj:n harjoittama kone- ja laitevuokrausliiketoiminta Suomessa päätettiin siirtää emoyhtiön kokonaan omistamaan tytäryhtiöön Cramo Finland Oy:öön Muut konsernin operatiiviset tytäryhtiöt Suomen ulkopuolella siirrettiin Cramo Oyj:n suoraan omistukseen alkaen. Ruotsissa lakkautettiin konsernin toimimattomia tytäryhtiöitä ja toimivia tytäryhtiöitä yhdisteltiin toisiinsa. Konsernin juridisen rakenteen selkiyttämistä jatketaan vuoden 2007 toisella vuosineljänneksellä. 3 (16)

4 TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramon liettualaisen tytäryhtiön UAB Cramon joulukuussa 2006 ostama Liettuan johtava nostinvuokraamo UAB Aukstumines Sistemos (AS) liitettiin osaksi Cramo-konsernia Yrityskaupan integrointi onnistui suunnitellusti. Norjassa Cramo laajensi toimintaansa vuoden alussa kahdella yrityskaupalla. Cramon norjalainen tytäryhtiö Cramo AS osti Hamar Liftutleie AS:n koko osakekannan. Hamar Liftutleien vuoden 2006 liikevaihto oli 2,0 miljoonaa euroa. Cramo AS hankki Kongsberg Maskinutleije AS:n koko osakekannan. Kongsberg Maskinutleijen vuoden 2006 liikevaihto oli 0,65 miljoonaa euroa. Molempien hankittujen yritysten henkilöstö jatkaa Cramo-konsernin palveluksessa ja molemmat on yhdistelty osaksi Cramo-konsernia alkaen. Cramo Oyj osti Jyväskylän Konevuokraamo Oy:ltä sen vuokraus- ja myyntiliiketoiminnan. Jyväskylän Konevuokraamolla on yksi toimipaikka ja hankittu liiketoiminta yhdisteltiin osaksi Cramokonsernia alkaen. Cramo Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö Cramo Sverige AB teki sopimuksen Pohjois-Ruotsissa toimivan Göby AB:n koko osakekannan hankinnasta. Göby on erikoistunut työmaatilojen, työlavojen sekä sähköistykseen liittyvien koneiden ja laitteiden vuokraukseen. Göbyn noin 500 hyväkuntoista työmaatilaa vahvistavat Cramo Ruotsin tarjontaa tilanteessa, jossa työmaatilojen kysyntä on tarjontaa suurempi. Lisäksi yhtiöllä on laaja asiakaskunta. Yhtiön liikevaihto vuonna 2006 oli noin 3,5 miljoonaa euroa. Göbyn kaksi toimipistettä Sundsvallissa integroitiin osaksi Cramon liiketoimintoja alkaen. Jaston Groep B.V. hankki päivätyllä sopimuksella konsernin hollantilaisen tytäryhtiön Cramo Nederland B.V.:n. Kauppa astui voimaan Cramo arvioi kaupasta syntyvän myyntivoiton olevan noin neljä miljoonaa euroa. Lopullinen myyntivoitto määräytyy kaupan toteutumisen yhteydessä laadittavan tilinpäätöksen perusteella. Osapuolet ovat sopineet, että kauppahintaa ei julkisteta. Cramo Nederland on Alankomaissa toimiva vuokrauspalveluyritys, jonka vuoden 2006 liikevaihto oli noin 12,6 miljoonaa euroa ja henkilöstön määrä 90. Alankomaiden toiminnoista luopuminen on osa konsernin strategiaa, jonka mukaan yhtiö keskittyy ydinmarkkina-alueelleen Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopan nopeasti kasvaville vuokrauspalvelumarkkinoille. Cramo Nederland B.V.:n myynnillä odotetaan olevan positiivinen vaikutus Cramo-konsernin suhteelliseen kannattavuuteen (EBITA-%) vuonna Cramo-brändin muutokseen liittyvät kulut olivat jaksolla 1,5 miljoonaa euroa. Koko vuodelle 2007 arvioidaan kohdistuvan Cramo-brändin muutokseen liittyviä kuluja 4,3 miljoonaa euroa ja poistoja 0,2 miljoonaa euroa. Cramon tavoitteena on kasvaa yhdeksi Euroopan kolmesta suurimmasta vuokrauspalveluyrityksestä. Kasvua tavoitellaan sekä orgaanisesti että yritysostoin. Tavoitteena on olla kullakin markkina-alueella kahden suurimman alan toimijan joukossa, asiakkaiden näkökulmasta ensisijainen vaihtoehto sekä toimialan yksi kannattavimmista yrityksistä. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin (1.648) henkeä. Kone- ja laitevuokrauksessa työskenteli (1.464) ja siirtokelpoisten tilojen toiminnoissa 233 (184) henkeä. Henkilöstö jakaantui maantieteellisesti: Suomi 34,4 %, Ruotsi 31,1 %, Länsi-Eurooppa 13,5 % sekä Muu Eurooppa 21,1 %. Henkilöstön kehittämisessä keskityttiin edelleen myynti- ja asiakaspalveluvalmiuksien kehittämiseen. 4 (16)

5 LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo Oyj:n toiminta jakaantuu kahteen liiketoimintasegmenttiin, joita ovat kone- ja laitevuokraus sekä siirtokelpoiset tilat. Kone- ja laitevuokraussegmenttiä tarkastellaan lisäksi maantieteellisten segmenttien mukaan. Maantieteelliset segmentit ovat Suomi, Ruotsi, Länsi-Eurooppa (Norja, Tanska ja Alankomaat asti) ja Muu Eurooppa (Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tsekin tasavalta ja Venäjä). KONE- JA LAITEVUOKRAUS Kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli 91,3 (69,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 30,8 prosenttia. Liikevaihto jakaantui maantieteellisesti seuraavasti: Suomi 16,2 (18,0) prosenttia, Ruotsi 51,1 (52,5) prosenttia, Länsi-Eurooppa 20,8 (20,4) prosenttia ja Muu Eurooppa 11,8 (9,0) prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 15,4 (9,0) miljoonaa euroa, kasvua 71,3 prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen keskeiset asiakkaat toimivat rakennussektorilla ja teollisuudessa. Lisäksi palveluja tarjotaan julkishallinnolle ja yksityisasiakkaille. Suomi Suomen kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli 14,8 (12,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 18,0 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 1,2 (0,6) miljoonaa euroa eli 8,0 (4,8) prosenttia liikevaihdosta. EBITA kasvoi 97,8 prosenttia. Suomen vuokraustoiminnan liikevaihto ja tulos kehittyivät alkuvuonna suunnitelmien mukaisesti. Vuokrauspalveluiden kysyntä on jatkanut kasvuaan koko maassa. Pääkaupunkiseudulla on käynnissä useita suuria rakennushankkeita. Kone- ja laitevuokraukseen liittyvistä palveluista alkuvuonna kehitettiin erityisesti sähköistys- ja lämmityspalveluja, ja niiden myynti käynnistyi hyvin. Rakentaminen kasvaa Suomessa Rakennusteollisuus RT:n arvion mukaan tänä vuonna 3,5 prosenttia ja ensi vuonna 2,5 prosenttia. Huhtikuussa julkaistu kasvuarvio vuodelle 2007 on prosenttiyksikön suurempi kuin RT:n aiempi ennuste. Merkittävintä kasvua on odotettavissa liike- ja toimistorakentamisessa. Talonrakentamisen RT arvioi kasvavan noin neljä prosenttia. Maa- ja vesirakentamisen kasvu jatkuu, mutta uusien tiehankkeiden käynnistyminen ajoittuu loppuvuoteen, joten maa- ja vesirakentamisen kasvu voimistunee ensi vuonna. Rakentamisen kasvua rajoittaa ammattitaitoisen työvoiman saatavuus etenkin Etelä-Suomen kasvukeskuksissa. Ruotsi Ruotsin kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli 46,6 (36,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 27,3 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 9,9 (6,5) miljoonaa euroa eli 21,1 (17,8) prosenttia liikevaihdosta. EBITA kasvoi 51,3 prosenttia. Ruotsin vuokraustoiminta kehittyi hyvin katsauskaudella. Kysyntä oli Ruotsissa alkuvuonna voimakasta, ja konserni onnistui nostamaan hintojaan. Hyvään tulokseen vaikuttivat suotuisan markkinatilanteen lisäksi vuonna 2006 tehdyt onnistuneet investoinnit kone- ja laitekannan, toimipaikkaverkoston ja palvelukonseptien kehittämiseksi. Investointeja on jatkettu vuonna Vuokrausaste oli edelleen korkealla tasolla. Ruotsin Rakennusteollisuus (Sveriges Byggindustrier) nosti huhtikuussa ennustettaan vuoden 2007 rakentamisen kokonaiskasvusta neljästä seitsemään prosenttiin. Saman ennusteen mukaan kasvu tasaantuu kolmeen prosenttiin vuonna Voimakkainta kasvun arvioidaan olevan kuluvana vuonna asuinrakentamisessa sekä maa- ja vesirakentamisessa. Kasvua saattaa rajoittaa työvoiman ja kaluston saatavuus. 5 (16)

6 Länsi-Eurooppa Cramon kone- ja laitevuokraustoiminta Länsi-Euroopassa muodostuu Norjan, Tanskan ja asti Alankomaiden toiminnoista. Länsi-Euroopan kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli 19,0 (14,3) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 33,3 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 1,6 (1,0) miljoonaa euroa eli 8,6 (6,7) prosenttia liikevaihdosta. EBITA kasvoi 70,4 prosenttia. Länsi-Euroopan liikevaihto ilman Alankomaita oli 16,0 (11,4) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 40,7 prosenttia. EBITA-liikevoitto ilman Alankomaita oli 1,4 (0,9) miljoonaa euroa eli 9,0 (8,0) prosenttia liikevaihdosta. EBITA ilman Alankomaita kasvoi 57,6 prosenttia. Alankomaiden liiketoiminta yhdistellään osaksi Cramo-konsernia asti. Liiketoiminnan kehitys oli positiivista sekä Norjassa että Tanskassa. Norjassa on edelleen meneillään laajoja, erityisesti energia-alan infrastruktuurihankkeita. Yrityskaupat mukaan lukien Cramo avasi Norjassa kolme uutta toimipistettä. Tanskassa rakentaminen kasvaa tasaisesti. Rakentamisen kasvu on siirtymässä asuinrakentamisesta toimistorakentamiseen. Konserni hakee Tanskassa kasvua ensisijaisesti investoimalla kalustoon ja avaamalla uusia toimipisteitä. Muu Eurooppa Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto muualla Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan ja Venäjällä Pietarin markkinoilta. Keski- ja Itä-Euroopan kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli 10,8 (6,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 71,5 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 2,7 (0,9) miljoonaa euroa eli 25,1 (14,5) prosenttia liikevaihdosta. EBITA kasvoi 197,9 prosenttia. Keski- ja Itä-Euroopan vuokraustoiminta kehittyi alkuvuonna erittäin myönteisesti. Leuto ja lyhyt talvi vilkastuttivat rakentamista ja aikaistivat uusia aloituksia. Erityisesti nostinten ja työmaan peruskaluston kysyntä lisääntyi. Konserni lisäsi nostintarjontaansa Puolassa ja Tsekin tasavallassa. Cramo aloitti myös maarakennuskoneiden vuokrauksen Puolassa, missä on alkamassa paljon suuria rakennushankkeita. Konserni avasi alkuvuonna yhteensä viisi uutta vuokrauspistettä Liettuaan, Puolaan ja Latviaan. Liettualaisen UAB Aukstumines Sistemosin hankinnan jälkeen Cramosta tuli alan markkinajohtaja Liettuassa. Keski- ja Itä-Euroopan alueella vuokrauspalveluiden kysyntää lisäävät sekä voimakas rakentaminen että vuokrauspalveluiden käytön yleistyminen. Kansainvälisten rakennusyritysten vahvistuva asema markkinoilla on lisännyt vuokrauspalveluiden kysyntää. VTT:n joulukuussa ilmestyneen selvityksen mukaan rakentamisen arvioidaan kasvavan Venäjällä vuonna 2007 noin kuusi prosenttia eli saman verran kuin kokonaistuotanto. Euroconstruct arvioi viime vuoden lopussa, että rakentaminen kasvaa Puolassa vuonna 2007 noin kahdeksan prosenttia ja Baltian maissa 8-13 prosenttia. Alueelliset erot ovat kuitenkin suuria. SIIRTOKELPOISET TILAT Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto oli 17,8 (14,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,5 prosenttia vuoden 2006 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. EBITA-liikevoitto oli 4,8 (2,8) miljoonaa euroa eli 26,7 (19,5) prosenttia liikevaihdosta. EBITA kasvoi 71,9 prosenttia. Myynnin osuus oli poikkeuksellisen suuri jaksolle ajoittuneen merkittävän myyntisopimuksen takia. 6 (16)

7 Viime vuoden loppupuolella alkanut kysynnän voimistuminen jatkui, ja Cramon siirtokelpoisten tilojen käyttöaste pysyi odotetusti korkealla. Tilauskanta kasvoi merkittävästi vuoden 2006 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Rakennusteollisuuden hankintahintojen nousu näkyy korotuksina myös Cramon siirtokelpoisten tilojen hinnoissa. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihdosta selkeästi suurin osa kertyy Suomen ja Ruotsin markkinoilta. Lisäksi toimintaa on Norjassa ja Tanskassa. Suomessa liiketoimintaan sisältyy siirtokelpoisten tilojen vuokraus, myynti ja valmistus. Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa harjoitetaan vain vuokrausta ja myyntiä. Vuokraustoiminnan osuus on noin 70 prosenttia liikevaihdosta. Siirtokelpoiset tilat ovat tehtaalla pitkälle esivalmistettuja ja varusteltuja tiloja, joita voidaan siirtää tilankäyttötarpeiden muuttuessa. Tilojen suurimpia käyttökohteita ovat koulut, päiväkodit ja toimistot sekä teollisuuden laajennusinvestoinnit. Erityisesti julkisen sektorin tilantarpeet lisääntyivät alkuvuonna. LIIKEVAIHTO MAANTIETEELLISEN SEGEMENTTIJAON MUKAISESTI Cramo-konsernin toissijainen segmentointi noudattaa maantieteellistä jakoa. Konsernin kokonaisliikevaihdosta 25,2 (19,0) miljoonaa euroa ja 22,9 (22,7) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 54,8 (44,0) miljoonaa euroa ja 49,9 (52,7) prosenttia Ruotsista, 19,0 (14,3) miljoonaa euroa 17,3 (17,1) prosenttia Länsi-Euroopasta ja 10,8 (6,3) miljoonaa euroa 9,8 (7,5) prosenttia Muusta Euroopasta. Lukuihin sisältyvät sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen liikevaihto. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n osakepääoma oli ,78 euroa ja osakkeiden lukumäärä kappaletta. Jakson aikana Cramon 2002A/B-optio-oikeuksilla merkittiin yhteensä osaketta. Osakkeen merkintähinta 2002A/B-optio-oikeudella merkittäessä oli 3,47 euroa. Osakkeen kirjanpidollinen vasta-arvo uuden osakeyhtiölain voimaantullessa oli 0,81 euroa. Osakemerkinnöistä johtuvat osakepääoman korotukset, yhteensä ,76 euroa, merkittiin kaupparekisteriin 8.3. ja sekä Kaupankäynti osakkeilla alkoi ja sekä Yhtiön osakepääoma on nyt ,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä kappaletta. OPTIO-OIKEUDET 2006A Cramo Oyj:n hallitus on päättänyt ylimääräisen yhtiökokouksen liikkeeseen laskemien optiooikeuksien jakamisesta konsernin avainhenkilöille. Konsernin avainhenkilöstölle jaettiin optio-oikeuksia yhteensä kappaletta. Loput optio-oikeudet on annettu yhtiön kokonaan omistamalle tytäryhtiölle Kiinteistö Oy RK-Kehälle jaettavaksi mahdollisesti myöhemmin konsernin nykyisille tai tuleville avainhenkilöille. Optio-oikeuksilla 2006 voi merkitä yhteensä Cramo Oyj:n uutta osaketta. Osakkeiden merkintäaika on optio-oikeudella 2006A , optio-oikeudella 2006B ja optio-oikeudella 2006C Osakkeen merkintähinta on optio-oikeudella 2006A 14,51 euroa, eli Cramo Oyj:n osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä , optio-oikeudella 2006B Cramo Oyj:n osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä ja optio-oikeudella 2006C Cramo Oyj:n osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä Merkintähinnasta vähennetään vuosittain jaettu osinko. Hallituksella on oikeus korottaa poikkeuksellisissa taloudellisissa olosuhteissa sellaisten optio-oikeudella 2006B ja 2006C merkittävien osakkeiden merkintähintaa, joita ei ole vielä annettu konsernin avainhenkilöille. Hallitus aikoo suosia optio-oikeuksien jakamisessa yhtiön hyviä tuloksentekijöitä sekä henkilöitä, jotka merkitsevät saamillaan optiotuotoilla yhtiön osakkeita. 7 (16)

8 UUSI OSINKOPOLITIIKKA Cramo Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan yhtiön uudesta voitonjakopolitiikasta. Cramo Oyj:n voitonjakotavoitteena on jakaa noin kolmannes konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina. Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen myös huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Katsauskaudella ei tapahtunut arvopaperimarkkinalain 2. luvun 9. tai 10. :n mukaisia omistusmuutoksia. HALLITUKSEN VOIMASSAOLEVAT VALTUUDET Hallituksella ei ole valtuuksia vaihtovelkakirjalainan ottamiseen, osakepääoman korottamiseen eikä omien osakkeiden hankkimiseen. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous käsitteli varsinaiselle yhtiökokoukselle yhtiöjärjestyksen mukaan kuuluvat asiat ja päätti vahvistaa yhtiön ja konsernin tilinpäätöksen vuodelta Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,50 euroa osaketta kohden. Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta Yhtiökokous valitsi yhtiön hallitukseen uudelleen Gunnar Glifbergin, Stig Gustavsonin, Eino Halosen, Hannu Krogeruksen ja Juhani Nurmisen. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Esko Mäkelä. Teollisuusneuvos Esko Mäkelä (DI, MBA) on toiminut YIT Oyj:n varatoimitusjohtajana ja talousjohtajana vuosina Stig Gustavson, Hannu Krogerus, Esko Mäkelä ja Juhani Nurminen ovat yhtiöstä ja sen suurimmista osakkeenomistajista riippumattomia. Gunnar Glifberg on suurimmista osakkeenomistajista riippumaton, mutta syksyyn 2005 saakka Cramo AB:n entisenä toimitusjohtajana toimineena hän on yhtiöstä riippuvainen syksyyn 2008 saakka. Eino Halonen on yhtiöstä riippumaton, mutta Keskinäisen Henkivakuutusosakeyhtiön Suomen toimitusjohtajana ja konsernijohtajana suurimmista osakkeenomistajista riippuvainen. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Stig Gustavsonin ja varapuheenjohtajaksi Eino Halosen. Hallitus päätti perustaa tarkastusvaliokunnan sekä nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan. Hallitus valitsi tarkastusvaliokuntaan Eino Halosen (puheenjohtaja) sekä Esko Mäkelän ja Juhani Nurmisen. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan valittiin Stig Gustavson (puheenjohtaja) sekä Gunnar Glifberg ja Hannu Krogerus. Yhtiökokous valitsi yhtiön varsinaisiksi tilintarkastajiksi KHT Tomi Englundin ja tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy:n. Keskinäinen Henkivakuutusosakeyhtiö Suomi ilmoitti Cramo Oyj:lle , että sen omistus Cramo Oyj:stä on laskenut alle kolmen kahdeskymmenesosan. Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi omisti ilmoituksen jälkeen osaketta, joka on 14,98 prosenttia Cramo Oyj:n osake- ja äänimäärästä. Cramo Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö Cramo Finland Oy ja JM-Alltrans Oy allekirjoittivat sopimuksen koskien JM-Alltrans Oy:n liiketoiminnan kauppaa. Cramo Finland Oy ostaa JM-Alltransilta sen vuokrausliiketoiminnan. JM-Alltransin liiketoiminta on alkanut vuonna 1993, ja se on keskittynyt pääasiassa pienten maanrakennuskoneiden vuokraukseen. Yhtiöllä on yksi toimipaikka Kirkkonummella. 8 (16)

9 NÄKYMÄT SEURAAVALLE 12 KUUKAUDELLE Talouskehityksen odotetaan jatkuvan suotuisana Cramon liiketoimintaympäristössä. Rakentamisen kasvu sekä teollisuuden ja julkisen sektorin merkittävät infrastruktuurihankkeet pitävät yllä kone- ja laitevuokrauksen kasvua. Pohjoismaissa rakentamisen ennustetaan jatkavan kasvuaan, mutta kasvun hieman tasoittuvan vuoden 2006 tasosta. Keski- ja Itä-Euroopassa rakentamisen kasvun odotetaan jatkuvan vahvana. Kone- ja laitevuokrauksen arvioidaan kasvavan rakentamisen kasvua nopeammin johtuen muun muassa vuokrauksen penetraatioasteen kasvusta. Myös siirtokelpoisten tilojen kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan. Siirtokelpoisten tilojen tarvetta lisäävät voimakkaana pysyvä muuttoliike, väestörakenteen muutokset sekä teollisuuden tarve yhä joustavammille tilaratkaisuille. Vahva kysyntä kaikilla päämarkkinoilla vaatii konsernilta merkittävää investointitason kasvattamista myös vuonna Konserni pyrkii edelleen vahvistamaan asemaansa Pohjoismaiden markkinoilla. Kasvaneen kokonsa ja positiivisen tuloskehityksensä ansiosta Cramolla on aiempaa paremmat mahdollisuudet laajentaa toimintaansa myös uusille markkina-alueille. Yhtiö jatkaa uusien kasvumahdollisuuksien kartoittamista Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät yleiseen suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin sekä yritysostojen onnistumiseen. Konserni odottaa koko vuoden liikevaihtonsa kasvavan vahvasti, samalla kun marginaali (EBITA-%) kasvaa vakaasti. 9 (16)

10 Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. OSAVUOSIKATSAUKSEN TAULUKKO-OSA Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset, mukaisesti. Samoja laadintaperiaatteita ja taloudellisten tunnuslukujen määrittelyjä on noudatettu kuin Cramo Oyj:n tilinpäätöstiedotteessa. Yhtiö on ottanut käyttöön seuraavat standardit, standardien muutokset ja tulkinnat: IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen, IFRS 7, Financial Instruments: Disclosures, IFRS 8, Operating Segments, IFRIC 8, 11 ja 12. Muutoksilla ei ole merkittävää vaikutusta Cramon taloudellisiin lukuihin. KONSERNITASE (1.000 e) Muutos % VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet , Liikearvo , Muut aineettomat hyödykkeet , Myytävissä olevat sijoitukset ,6 320 Saamiset ,5 559 Laskennalliset verosaamiset , PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ , LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus , Myyntisaamiset ja muut saamiset , Rahavarat , LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ , VARAT YHTEENSÄ , OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma , Osakeanti Ylikurssirahasto , Arvonmuutosrahasto ,0 117 Suojausrahasto , Muuntoerot , Kertyneet voittovarat , OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ , VARAUKSET Varaukset ,0 348 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat , Korolliset velat , LYHYTAIKAISET VELAT Osto- ja muut velat , Korolliset velat , VELAT YHTEENSÄ , OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ , (16)

11 KONSERNITULOSLASKELMA /07 1-3/06 Muutos % 1-12/06 (1.000 e) LIIKEVAIHTO , Liiketoiminnan muut tuotot , Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen ,6-184 muutos Valmistus omaan käyttöön , Materiaalit ja palvelut , Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut , Poistot , Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien , hyödykkeiden poistot Liiketoiminnan muut kulut , LIIKEVOITTO , % liikevaihdosta 14,5 10,5 17,0 Rahoituskulut (netto) , VOITTO ENNEN VEROJA , % liikevaihdosta 10,8 6,9 14,1 Tuloverot -2, , TILIKAUDEN VOITTO , % liikevaihdosta 8,1 5,1 10,4 Laimentamaton osakekohtainen tulos, e 0,29 0,14 101,0 1,39 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, e 0,28 0,14 100,0 1,36 11 (16)

12 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1.000 e) Oma pääoma Osakepääoma Osakeanti Ylikurssirahasto Arvonmuutosrahasto Suojausrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Muuntoerot Suojausrahasto Tilikauden voitto Optiomerkinnät rekisteröity Optiomerkinnät, rekisteröimätön Osakesarjojen yhdistäminen Cramo Holding B.V.:n osakkeet Cramo Holding B.V.:n osakkeiden antikulut Vasta-arvon aleneminen Yhteensä oma pääoma Oma pääoma Muuntoerot Suojausrahasto Tilikauden voitto Optiomerkinnät, rekisteröity Optiomerkinnät rekisteröimätön Osakeperusteiset maksut Yhteensä oma pääoma , (16)

13 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1.000 e) 1-3/07 1-3/ /06 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA INVESTOINTIEN RAHAVIRTA RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksullinen osakeanti 1, Maksetut osingot Lainojen lisäys(+)/vähennys(-) Leasing-velkojen lisäys(+)/vähennys(-) RAHOITUKSEN RAHAVIRTA YHTEENSÄ RAHAVAROJEN MUUTOS RAHAVARAT KAUDEN ALUSSA Muuntoero YRITYSKAUPOISTA TULLEET RAHAVARAT KAUDEN ALUSSA RAHAVARAT KAUDEN LOPUSSA VASTUUSITOUMUKSET, e Omasta puolesta Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset Pantit Muut vastuut JOHDANNAISSOPIMUKSET (1.000 e) NA MA NA MA NA MA NA = nimellisarvo MA = markkina-arvo Korkojohdannaiset Vaihtosopimukset Optiosopimukset Ostetut Asetetut Valuutanvaihtosopimukset Termiinisopimukset (16)

14 TUNNUSLUKUJA Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä, e Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta, e Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta, e Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin, e % liikevaihdosta 38,1 33,0 27,8 Henkilöstö keskimäärin Tulos/osake, e laimentamaton 0,29 0,14 1,39 Tulos/osake, e laimennettu 1) 0,28 0,14 1,36 Oma pääoma/osake 2), e 9,75 8,57 9,66 Omavaraisuusaste, % 39,1 37,1 38,2 Korolliset nettovelat, e Nettovelkaantumisaste, % 106,9 116,9 104,6 Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä, kpl ) Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa, kpl ) A-sarjan osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa, kpl Optio-oikeuksien laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä, kpl ) Optiotodistusten oikeuttamien osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistuna 2) Rekisteröity osakemäärä kauden päättyessä 3) A- ja B-sarjan osakkeet 4) B-sarjan osakkeet SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT (1.000 e) Konsernin ensisijaiset segmentit ovat kone- ja laitevuokraus ja siirtokelpoiset tilat. Toissijaiset segmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Länsi-Eurooppa ja Muu Eurooppa. Kone- ja laitevuokrauksen osalta esitetään lisäksi liikevaihto maantieteellisen segmenttijaon mukaisesti. Alankomaiden osuus Länsi-Euroopasta esitetään erikseen, koska Alankomaiden liiketoiminta yhdistellään osaksi Cramo-konsernia vain asti. Liikevaihto liiketoimintasegmenttien mukaan 1-3/07 1-3/06 Muutos % 1-12/06 (1.000 e) Kone- ja laitevuokraus - Suomi , Ruotsi , Länsi-Eurooppa , Muu Eurooppa , Kone- ja laitevuokraus yhteensä , josta segmenttien välistä ,6-421 Siirtokelpoiset tilat , josta segmenttien välistä , Eliminoinnit , Liikevaihto yhteensä , Alankomaiden osuus Länsi-Euroopasta , (16)

15 Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) liiketoimintasegmenttien mukaan (1.000 e) 1-3/07 1-3/06 Muutos % 1-12/06 Kone- ja laitevuokraus - Suomi , Ruotsi , Länsi-Eurooppa , Muu Eurooppa , Kone- ja laitevuokraus yhteensä , Siirtokelpoiset tilat , Kohdistamattomat konsernitoiminnot , Eliminoinnit Liikevoitto yhteensä , Alankomaiden osuus Länsi-Euroopasta , Kohdistamattomat konsernitoiminnot sisältävät konsernijohdon, konsernin taloushallinnon ja rahoituksen kulut sekä muita konsernitason hankkeisiin liittyviä kuluja. Vuoden 2007 ensimmäisellä kvartaalilla kohdistamattomat konsernitoiminnot sisältävät lisäksi Cramo-brändin muutokseen liittyviä kuluja 1,5 miljoonaa euroa EBITA-% liiketoimintasegmenttien mukaan 1-3/07 1-3/06 Muutos % 1-12/06 Kone- ja laitevuokraus - Suomi 8,0 4,8 17,2 - Ruotsi 21,1 17,8 20,5 - Länsi-Eurooppa 8,6 6,7 12,7 - Muu Eurooppa 25,1 14,5 31,2 Kone- ja laitevuokraus yhteensä 16,9 12,9 19,6 Siirtokelpoiset tilat 26,7 19,5 22,8 Kohdistamattomat konsernitoiminnot EBITA-% yhteensä 15,5 11,8 18,1 Alankomaiden osuus Länsi-Euroopasta 6,5 1,5 14,2. Liikevaihto toissijaisten segmenttien mukaan (1.000 e); maantieteelliset segmentit sisältävät sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen liikevaihdon 1-3/07 1-3/06 Muutos % 1-12/06 Suomi , Ruotsi , Länsi-Eurooppa , Muu Eurooppa , Eliminoinnit , Liikevaihto yhteensä , Alankomaiden osuus Länsi-Euroopasta , (16)

16 TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 1-3/07 Toteuma 10-12/06 Toteuma 7-9/06 Toteuma 4-6/06 Toteuma 4/06-3/07 Toteuma 1-12/06 Toteuma Liikevaihto Liikevoitto % liikevaihdosta 15,5 19,7 23,7 15,6 18,7 18,1 LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA Jakson aikana ei ole ollut olennaisia liiketapahtumia lähipiirin kanssa. TIEDOTUSTILAISUUS Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja median edustajille järjestetään klo Helsingissä, ravintola Bank, Meeting Point, Unioninkatu 22. Cramon kuuden kuukauden osavuosikatsaus julkaistaan torstaina Tämän tiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia. CRAMO OYJ Vesa Koivula konsernijohtaja puh , Martti Ala-Härkönen talous- ja rahoitusjohtaja puh , YLEISLAUSEKE Tietyt lausunnot tässä tiedotteessa ovat tulevaisuuteen kohdistuvia ja perustuvat johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskiä ja epävarmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille. JAKELU Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet 16 (16)