Ratkaiseeko rahoituksen saatavuus menestyksen?

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Ratkaiseeko rahoituksen saatavuus menestyksen?"

Leo Nurminen
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Ratkaiseeko rahoituksen saatavuus menestyksen?

2 Esityksen sisältö: 1. Oman pääoman rahoitus tienhaarassa: enkeleitä onko heitä? 2. Milloin rahoitusta kannattaa hakea? 3. Joukkorahoitus vai pääomasijoittaja? Mitä eroa yrittäjän näkökulmasta? 4. Kysymyksiä ja käytännön esimerkkejä

3 TARVITAANKO SUOMESSA ENEMMÄN OMENOITA VAI PAITOJA?

4 Enkeleitä onko heitä?

5 FIBAN LYHYESTI Hyväksyttyjä sijoittajajäseniä lähes 300 Voittoa tavoittelematon, valtakunnallinen Euroopan suurin bisnesenkeliverkosto, valittu vuoden verkostoksi Euroopassa 2012 Verkoston jäsenistö sijoitti vuonna 2012 yli 14 M startup-yrityksiin Ennakoitu 300 yrityksen deal flow vuonna 2013

valittu vuoden verkostoksi Euroopassa 2012 Verkoston jäsenistö sijoitti

6 BISNESENKELIN LISÄARVO Bisnesenkelisijoittamisella tarkoitetaan yksityishenkilön tekemää sijoitusta listaamattomaan, potentiaaliseen kasvuyritykseen. Osaamista Verkostoja Pääomaa Suurempi ajankäyttö ja osallistuminen Vähäisempi ajankäyttö ja osallistuminen

7 Milloin rahoitusta kannattaa hakea?

9 BISNESENKELIN RAHOITTAMA YRITYS Pysyy kauemmin elossa Saa helpommin lisärahoitusta Kasvaa, kansainvälistyy ja pärjää paremmin Hyötyy verkostoista ja mentoroinnista

10 Joukkorahoitus vai pääomasijoittaja? Mitä eroa yrittäjän näkökulmasta?

11 Määritelmät Joukkorahoitus eli crowdfunding kuvaa tapaa tehdä yhteistyötä ja saada huomiota henkilöiden tai organisaatioiden hankkeille, joiden rahoittaminen tapahtuu keskenään verkostoituvien ihmisten avulla, yleensä internetin välityksellä. Joukkorahoitusta on käytetty monissa yhteyksissä katastrofirahoituksesta kansalaisjournalismiin, poliittisiin kampanjoihin, kulttuurihankkeiden ja startup-yritysten rahoittamiseen, elokuvien sekä vapaan lähdekoodin tietokoneohjelmien tuottamiseen. Joukkorahoitustyypit 1. Vastikkeellinen lahjoitus projektille tai hankkeelle. Vastike voi olla tuote, lahja tai palkinto mutta ei rahaa. 2. Vertaislainapalvelu (P2P Peer to Peer Lending). Vertaislainat ovat lainoja, jotka yksityishenkilöt myöntävät toisille yksityishenkilöille. [1] Palvelun tarjoaa luotonvälittäjäyritys, joka perii välityspalkkioita lainan ottajilta. Välityspalkkion lisäksi lainan ottaja maksaa korkoa. Vertaislainojen välittäjäksi voi ryhtyä kuka hyvänsä, eikä finanssivalvonta valvo toimintaa mitenkään. [2] Lupia toimintaan ei tarvitse, koska vertaislainojen välittäminen ei ole pankkitoimintaa (luotonvälittäjä ei missään vaiheessa pidä rahoja hallussaan), eikä sijoitustoimintaa (lainasopimukset tehdään lainan antajien ja ottajien välillä). [3] 3. Joukkotuottaminen (Crowd co-production). Projektiin tai yritykseen sijoittaminen, jolloin saa vastineeksi aikanaan aikaan saatavia tuottoja tai projektia voi tukea tilaamalla tuotteita ennakkoon. 4. Pääomitusperusteinen joukkorahoitus (Equity-based Crowdfunding). Mikro-investointi yksityiseen yritykseen tai yritys hankkii rahoitusta antamalla osakkeita vastineeksi. Samankaltainen kuin enkeli- tai VC-rahoitus (Venture Capital). Pääomasijoittaja: Pääomasijoittaja on taho, joka sijoittaa yritykseen rahaa tulemalla osaomistajaksi yritykseen. Pääomasijoittajan tärkein tavoite on saada sijoitukselleen mahdollisimman suuri taloudellinen voitto irtautumisvaiheessa. Pääomasijoittajat haluavat sijoittaa yrityksiin, joilla on kasvuhaluja ja potentiaalia kehittyä omalla alallaan. Pääomasijoittajat keskittyvät yleensä jonkin tietyn alan yrityksiin, jotta he voivat viedä mukanaan yrityksiin rahan lisäksi myös omaa osaamistaan. Pääomasijoittajat sitoutuvat yrityksiin yleensä muutaman vuoden ajaksi, jonka jälkeen he irtautuvat omistamistaan yrityksistä myymällä omat osuutensa ulkopuolisille tahoille. Lähde: Wikipedia

Joukkorahoitusta on käytetty monissa yhteyksissä katastrofirahoituksesta kansalaisjournalismiin, poliittisiin kampanjoihin, kulttuurihankkeiden ja startup-yritysten rahoittamiseen, elokuvien sekä

12 Joukkorahoitus nostaa uusia ajatuksia Ryhmän viisautta vai laumakäyttäytymistä

13 Oman pääoman joukkorahoitus; tutkimaton meri Positiivista: Paljon hypeä Mahdollisuus nopeaan julkisuuteen ja suureenkin kertarahoitukseen Tukee markkinoinnissa Rahoituksen hinta myyjän päätöksen takana Mahdollisesti hyvin nopea rahoituskierros Negatiivista: Sijoittajan suoja puuttuu Mahdollistaa väärinkäytökset; maineriski tarttuu Suurta (jopa tuhansia) osakasmäärää hankala hallita yhtiöoikeudellisesti Onko yhtiö edelleen myytävissä pääomistajien päätöksellä? Julkisen yhtiön tiedonanto ja raportointivelvoitteet Mahdolliset lainsäädäntömuutokset Onko yhtiö edelleen lisärahoituskelpoinen? Saavatko sijoittajat pitkällä aikavälillä riittävää tuottoa, jotta positiivinen omistajuus säilyy? Osakassopimus vai ei? Rahoituksen välittäjän takavalovastuu

hankala hallita yhtiöoikeudellisesti Onko yhtiö edelleen myytävissä pääomistajien päätöksellä?

14 Pääomasijoittajat haluavat vallan myydä yhtiösi haluamalleen taholle haluamallaan hetkellä.

15 Kuusi myyttiä pääomasijoittajista Myytti 1: VC on tärkein kasvuyritysten rahoituskanava Totuus: Yhdysvalloissa vain yksi prosentti yrityksista saa VC-rahoitusta, lisäksi kokonaisuutena VC-rahoitus laskee. Viime vuonna Suomessa VC-rahoituksen voluumi oli yhteensä noin 70 miljoonaa euroa. Myytti 2: VC:t ottavat kovia riskejä Totuus:VC-rahoittajat ottavat riskiä toisten rahoilla, eivät omillaan. Tyypillisesti pääomasijoitusyhtiön osakkaat sijoittavat vain prosentin kokonaispääomasta. Kiinteät hallinnointipalkkiot muodostavat suuren osan rahastojen johdon palkkiosta. Myytti 3: Suurin osa VC-sijoittajista antaa arvokasta apua ja sparrasta Totuus: Rahoittajien tarjoama apu vaihtelee kovasti eri rahoittajien välillä. Sellaisten yrittäjien, jotka todella arvostavat ja tarvitsevat apua, kannattaa tutustua sijoittajin huolellisesti ennen sijoituspäätöstä. Osassa rahastoissa vastuuhenkilöt vaihtuvat moneen kertaan ennen sijoituksesta irtaantumista.

Tyypillisesti pääomasijoitusyhtiön osakkaat sijoittavat vain prosentin kokonaispääomasta. Kiinteät hallinnointipalkkiot muodostavat suuren osan rahastojen johdon palkkiosta.

16 Kuusi myyttiä pääomasijoittajista Myytti 4: VC:T ansaitsevat erinomaisia tuottoja sijoituksillaan Totuus: Kauffman Foundation report :in mukaan kaikkein parhaidenkin VC-rahastojen tuotot ovat jääneet kulujen jälkeen paljon ennakoituja huonommiksi. Puolet rahastoista ei tuota edes pääomaansa. Myytti 5: Mitä suurempi rahasto sitä parempi tuotto Totuus: Tilanne on oikeasti täysin päinvastoin. Rahastojen tuotot alkavat nopeasti laskea kun niiden sijoituspääoma kasvaa yli 250 M$. Myytti 6: VC:t ovat innovaattoreita Totuus: Pääomasijoittajat ovat tunnettuja keksintöjen rahoittajia, mutta itse ala ei ole pystynyt merkittävästi kehittymään. Rahastojen rakenne, rahastoikä ja taloudelliset reunaehdot ovat pysyneet samoina jo kaksivuosikymmentä. Palkkioiden jatkuvaa korottamista ei voi laskea kovin innovatiiviseksi.

Rahastojen tuotot alkavat nopeasti laskea kun niiden sijoituspääoma kasvaa yli 250 M$.

17 Oman pääoman rahoittaja on merkittävä kumppani yrittäjälle. Joskus on parasta että omistajana toimii joukko asiakkaitasi. Joskus parhaaseen tulokseen päästään provisiopalkkaisen yritysmyyjäorganisaation avulla. Joskus parasta on valita kokenut osaamistaan ja verkostojaan hyödyntävä henkilösijoittaja. Tärkeintä on, että valintaa tehdessään yrittäjä ymmärtää valintojen merkittävät eroavuudet.

Joskus parhaaseen tulokseen päästään provisiopalkkaisen yritysmyyjäorganisaation avulla.

18 KYSYMYKSIÄ? KOMMENTTEJA? Yhteystiedot: Riku Asikainen

19 Yhteystiedot

Samankaltaiset tiedostot

BISNESENKELISIJOITTAMINEN? Posintra rahoitusseminaari. 12.3.2014 Aarne Sipilä

BISNESENKELISIJOITTAMINEN? Posintra rahoitusseminaari 12.3.2014 Aarne Sipilä TUOREITA OTSIKOITA 12.3.2014 FiBAN ry BISNESENKELISIJOITTAMINEN Yksityistä kasvuyrityssijoittamista Bisnesenkelisijoittamisella