Kemira Tammi-syyskuu Wolfgang Büchele, toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Kemira Tammi-syyskuu 2012 Wolfgang Büchele, toimitusjohtaja

2 AGENDA Toimitusjohtajan katsaus Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2012 Näkymät

3 Fit for Growth uudelleenjärjestelyohjelma käynnistyi hyvin Liikevaihto 567,2 milj. euroa (558,3 Q3 2011), +2 % - Suotuisat valuuttakurssimuutokset tukivat liikevaihdon kasvua Liikevoitto* 46,5 milj. euroa (40,8), +14 % - Liikevoittoprosentti* 8,2 % (7,3 %) Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,3 milj. euroa (9,0) Osakekohtainen tulos 0,00 euroa (0,21) - Osakekohtainen tulos, ilman kertaluonteisia eriä, kasvoi 10 % 0,23 euroon (0,21) - Pääosin uudelleenjärjestelyyn liittyvät kertaluonteiset kulut olivat 46 milj. euroa Uudelleenjärjestelyohjelma Fit for Growth alkoi menestyksekkäästi - Heinä-syyskuussa 2012 toteutuivat ensimmäiset 3 milj. euron kustannussäästöt *Ilman kertaluonteisia eriä 3

4 Suoraviivaisempi organisaatio kiihdyttää kasvua Uusi organisaatio on ollut toiminnassa lähtien Organisaatiotasojen vähentäminen nopeuttaa päätöksentekoa Selkeät vastuualueet lisäävät toiminnan tehokkuutta Strateginen johto EMEA Toimitusjohtaja Segmentin johtaja Tulosvastuu Pohjois- Amerikka Etelä- Amerikka Aasia Alueellisilla liiketoimintayksiköillä on tuloksellinen ja operatiivinen vastuu Suurin osa liiketoiminnan päätöksistä tehdään alueellisella tasolla, lähempänä asiakkaita. 4

5 Tutkimus ja kehitys on kriittinen orgaanisen kasvun mahdollistaja ja tärkeä erottautumistekijä Uusista tuotteista saatu liikevaihto oli noin 20 % Oil & Miningin liikevaihdosta vuonna Uusien tuotteiden bruttokate on keskimäärin 15 % korkeampi kuin muilla tuotteilla Globaalit T&K-keskukset eri alueilla varmistavat kompetenssien jatkuvan kehittämisen Eri teollisuuksien alakohtaiset tekniset palvelu- ja sovelluslaboratoriot lähempänä asiakasta Kemiran T&K-kustannukset tulevat jatkossa olemaan noin 1,8 %:n tasolla liikevaihdosta T&K-keskukset, globaalit vastuualueet Atlanta Öljy ja kaasu Polymeerikemia Espoo Kuitu- ja paperikoneen märänpään prosessit Kontrollointi ja monitorointi Kiinteä-neste -erotus Metallien ja mineraalien prosessointi Bioprosessit São Paulo Shanghai Lietteen vedenpoisto Membraani- eli kalvoteknologiat Kehittynyt vedenkäsittely 5

6 Fit for Growth -uudelleenjärjestelyohjelmalla saavutetaan 10 %:n liikevoittoprosentti vuonna 2014 Fit for Growth -kustannussäästöt olivat 3 milj. euroa heinä-syyskuussa milj. euron kustannussäästöt 1. Säästöistä 50 % saavutetaan henkilöstövähennysten ja suoraviivaisemman organisaatiorakenteen kautta 2. Tuotantoverkoston keskittäminen: 35 % 3. Toiminnan tehostaminen: 15 % Raportoidaan Q Q2 2013: Uudelleenjärjestelykustannukset 85 milj. euroa Pääosin irtisanomiskorvauksiin liittyvät kustannukset 35 milj. euroa Alaskirjaukset 50 milj. euroa 6

7 1. Yhteistoimintaneuvottelut ovat edenneet Henkilöstön mahdollinen vähennystarve on noin 600 henkilöä, josta noin 500 EMEA:ssa ja noin 100 Pohjois-Amerikassa Suurin osa uuteen organisaatioon liittyvistä irtisanomisista tehdään lokakuun 2012 loppuun mennessä Johtoryhmä Liiketoiminta-alueet Eurooppa ja Lähi-itä, Pohjois- ja Väli- Amerikka, Etelä-Amerikka sekä Aasia ja Tyynenmeren alueet Paper segmentti M&I segmentti O&M segmentti Chem Solutions segmentti 7

8 2. Tuotantoverkoston keskittäminen, 74 tuotantolaitosta Tuotantolaitosten kategorisointi on alkanut, tällä mahdollistetaan laitosten keskittäminen - Tuotantokustannukset minimoidaan ja tehokkuutta lisätään ns. tuotantolaitoskeskittymillä - Raaka-aineiden saatavuus määrittää laitosten sijainnin tulevaisuudessa - 7 tuotantolaitosta on päätetty sulkea tai myydä 2013 ensimmäisen vuosipuoliskon loppuun mennessä (Sevilla, Tarragona vanha, Flix, Europoort, Kvarntorp, Houston, Savannah) - Lisäksi 7 tuotantolaitoksen osalta sulkemista ollaan harkitsemassa Eurooppa Pohjois-Amerikka Saksa Espanja Etelä-Amerikka Aasia Saostuskemikaalit Polymeerit Yhteisiä prosessikemikaaleja ja kemikaaleja paperikoneen märänpään prosesseihin Valkaisukemikaaleja Rakenteilla olevia uusia laitoksia Intia Päätetty sulkea tai myydä Nanjing 8

9 3. Toimintaa suoraviivaistetaan monimutkaisuuden karsimisella ja standardoinnin lisäämisellä Prosessien parantaminen monimutkaisuutta ja kuluja karsimalla Parantamalla asiakasegmentointia lisätään kannattavuutta Hyödykkeisiin liittyvät kustannussäästöt - Energiatehokkuuden lisäämisellä tavoitellaan 5 milj. euron säästöjä Toiminnan tehostaminen ja suoraviivaistaminen - Monitoimituotantolaitos Helsingborgissa (Ruotsi), prosessituotantolaitos Botlekissa (Alankomaat) ja yhden tuotantolinjan tuotantolaitos Rheinbergissa (Saksa): ensimmäiset tuotantolaitokset, jotka ottavat käyttöön havaitut tehokkaammat tuotantotavat - Tavoitteena on Kemiran-konsernin tuotenimikkeiden vähentäminen 50 %:lla (vastaa noin 3 %:ia Kemiran liikevaihdosta) Kemiralla on yhteensä yli 5,000 tuotenimikettä (SKU*) 1000 tuotenimikettä kattaa 90 % myynnistä Kemira työskentelee yli asiakkaan kanssa asiakasta tuottaa 90 % myynnistä *SKU = stock-keeping unit 9

10 Paper Fit for Growth parantaa kannattavuutta Kemira on yksi harvoista toimijoista, jolla sellu- ja paperiliiketoiminta on ydinliiketoimintaa Paper on sulkenut tai myynyt 13 tuotantolaitosta vuosina Fokusta siirretään jatkuvasti enemmän pakkauskartonki- ja pehmopaperiliiketoimintaan Kemiralla on laaja ja toimiva tuoteportfolio yhdistettynä sellu- ja paperiteollisuuden sovellusosaamiseen Paper-segmentin liikevaihtojakauma ja liikevoittoprosentti, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa % % 27 % 29 % 7,7 % 7,7 % 8,7 % 8% % 32 % 6% % 5,0 % 22 % 46 % 4% Tissues and specialties Packaging and board Printing and writing % Pulp 10

11 Municipal & Industrial - Fit for Growth mahdollistaa paremman kannattavuuden Fit for Growth säästöjen odotetaan ylittävän 20 milj. euroa M&I:n osalta Saostuskemikaalituotantolaitoksia keskitetään tai suljetaan EMEA:ssa ja Pohjois-Amerikassa Tuotannon kilpailukyvyn turvaamiseen keskitetyt investoinnit saatetaan loppuun Toimintoja yksinkertaistetaan kaikilla alueilla ml. asiakaskanta, tuotelinjat ja tuotenimikkeet Municipal & Industrialille Q3 on yleensä kausiluonteisesti vahva vuosineljännes Municipal & Industrial segmentin liikevaihdon jakauma ja liikevoittoprosentti, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,9 % 9,2 % 7,1 % Q3 Q2 6,9 % Q1 12% 10% 8% 6% 4% 2% Industrial Municipal % 11

12 Oil & Mining vahva perusta jatkuvalle kasvulle O&M-segmentin orgaaninen kasvu on ollut yhteensä 100 milj. euroa alle kolmessa vuodessa ja samalla sen liikevoittoprosentti* on tuplaantunut Liikevaihtoa on kasvattanut uudet vesikemian sovellukset Tuotantokapasiteettia ja resursseja lisätään jatkuvilla investoinneilla, jotka tukevat kasvusuunnitelmia Tuoteportfoliota tasapainotetaan lakkauttamalla matalakatteista tuotemyyntiä (tämä saatetaan loppuun vuoden 2013 aikana) Oil & Mining segmentin liikevaihto ja liikevoittoprosentti, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa % ,6 % 10,8 % 12,6 % 12% 10% 8% ,0 % % 4% 2% *ilman kertaluonteisia eriä 12

13 ChemSolutions Fit for Growth parantaa kannattavuutta Korkeat raaka-aineiden hinnat ja pitkä huoltoseisakki Q2:lla ovat vaikuttaneet kannattavuuteen vuonna 2012 Fit for Growth säästötoimenpiteiden odotetaan nostavan ChemSolutionsin kannattavuuden Kemiran 10 % liikevoittoprosenttitavoitteen yläpuolelle vuoteen 2014 mennessä Fokus ydintuotelinjoihin ja -teknologioihin (muurahaishappo perustana) Käynnissä oleva monimutkaisuuden huomattava karsiminen koskee tuotteita ja prosesseja ChemSolutionsin liikevaihtojakauma ja liikevoittoprosentti, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,0 % 14,3 % 11,3 % Q1 Q3 6,9 % Q2 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% De-icers Chemical & Pharma Food & Feed 13

14 Valikoituja yritysostomahdollisuuksia arvioidaan kasvumarkkinoilla sekä uusien kyvykkyyksien lisäämiseksi Fokus on tällä hetkellä vahvasti Fit for Growth -ohjelman toteuttamisessa Yritysostokriteerit tulevaisuuden kasvun osalta - Markkina-aseman ja/tai kompetenssien parantaminen - Tuottaa liikevoittoa toisena kokonaisena vuonna yritysoston loppuun saattamisen jälkeen Portfolion vahvistaminen - Pienempiä yritysostoja valituilla asiakassegmenteillä markkina-aseman vahvistamiseksi - Isompia yritysostoja arvioidaan vasta strategian terävöittämistyön jälkeen ja vasta kun Fit for Growth -ohjelma on kokonaan toteutettu 14

15 Omistaja-arvon lisääminen Huomattava tulosparannuspotentiaali Fit for Growth -uudelleenjärjestelyohjelma Uusi organisaatio tukee kasvua liiketoiminnoissa, joissa on korkea kannattavuus Rahavirran hallinta Orgaaninen kasvu Vahva tase Aseman vahvistaminen kehittyneillä markkinoilla olemassa olevien vahvuuksien avulla Hyvä asema Pohjois-Amerikan öljy- ja kaasumarkkinoilla Pakkauskartonki ajaa kasvua Aasiassa Hyvä rahoitusasema Merkittäviä vähemmistöomistuksia Pieniä yritysostoja voidaan toteuttaa lyhyellä aikavälillä jos kaikki yritysostoehdot toteutuvat Vahva fokus omistajien tuoton lisäämiseksi 40 % - 60 % osingonjakopolitiikka (operatiivinen tulos) 15

16 Toimitusjohtajan katsaus Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2012 Näkymät

17 Kemiran taloudelliset pääkohdat heinä-syyskuu 2012 Liikevaihto kasvoi 2 % 567,2 milj. euroon (558,3) - Suotuisat valuuttakurssimuutokset tukivat liikevaihdon kasvua, varsinainen liiketoiminnan liikevaihto säilyi lähes muuttumattomana Liikevoittoprosentti* parani 8,2 %:iin (7,3 %) - Fit for Growth - Yleiset tehokkuuden parantamistoimenpiteet Osakekohtainen tulos* kasvoi yhteisyritys Sachtlebenin laskeneesta tuloksesta huolimatta Rahavirta lähes kaksinkertaistui vrt. Q pienenneen nettokäyttöpääoman ansiosta Milj. euroa % % Liikevaihto 567,2 558, , ,9 1 Liikevoitto* 46,5 40, ,4 123,0-2 Liikevoitto, %* 8,2 7,3-7,2 7,4 - Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0,3 9, ,9 23,8-29 Rahoitustuotot ja kulut -2,7-7, ,6-15,4 - Osakekohtainen tulos, euroa 0,00 0,21-0,39 0,65-40 Osakekohtainen tulos*, euroa 0,23 0, ,64 0,65-2 Rahavirta investointien jälkeen 46,3 56, ,4 142,6-56 *Ilman kertaluonteisia eriä 17

18 Kemiran liikevaihdon kasvutrendi Q myyntihinnat säilyivät muuttumattomina verrattuna Q Myyntihintojen vaikutus on ollut positiivinen Q Q Q myyntimäärät nousivat hieman, kysynnän noustua Paper-segmentissä, varsinkin Aasiassa - Q Q2 2012, myyntimääriin vaikutti kunnallisen- ja selluliiketoiminnan laskenut kysyntä Valuuttakurssimuutokset ovat tukeneet raportoitua liikevaihtoa vuonna 2012 Kasvu, % 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Yritysostot Valuuttavaikutus Myyntimäärä ja -hinta Yritysmyynnit -15% 18

19 Myyntihinnat ja raaka-ainehinnat hyvin tasapainossa Kemiran suurimmat tuoteryhmät ja tärkeimmät raaka-aineet: - Polymeeri petrokemikaalien monomeerijohdannaiset kuten akrylonitriili, akryylihappo ja kationiset monomeerit - Elektrolyysi - sähkö - Saostuskemikaalit - suolahappo, rikkihappo ja alumiinihydraatti Milj. euroa Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 Q4/2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/ Myyntihinta* Muuttuvat kustannukset* *Rullaava 12 kk, muutos verrattuna edelliseen vuoteen Pois lukien Tikkurila ja Pigments 19

20 Fit for Growth parantaa liikevoittoa 60 milj. euroa vuonna 2014 Tavoiteltu kustannussäästövaikutus liikevoittoon* vuonna 2012 on 10 milj. euroa Q3 2012, kustannussäästövaikutus oli 3 milj. euroa 2 milj. euroa liittyi tehokkaampiin toimintoihin 1 milj. euroa liittyi henkilöstövähennyksin Tavoiteltu kustannussäästövaikutus liikevoittoon* vuonna 2013 on 50 milj. euroa Tavoiteltu kustannussäästövaikutus liikevoittoon* vuonna 2014 on 60 milj. euroa Milj. euroa Tulevat säästöt Toteutuneet säästöt Säästövaikutus 2012 Säästövaikutus 2013 Säästövaikutus 2014 *Ilman kertaluonteisia eriä 20

21 Fit for Growth tuottaa isoimmat säästöt Paperja Municipal & Industrial -segmenteissä Q saavutetut säästöt vaikuttivat pääosin Municipal & Industrial - ja Paper-segmentteihin Milj. euroa Tulevat säästöt Toteutuneet säästöt Paper M&I O&M ChemSolutions Kemira konserni 21

22 Fit for Growth vaatii 85 milj. euron uudelleenjärjestelykustannukset 60 milj. euroa kirjataan 7-12/2012 aikana ja loput 25 milj. euroa 1-6/2013 Heinä-syyskuussa 2012 uudelleenjärjestelykustannukset olivat 40 milj. euroa, mistä 23 milj. euroa liittyi alaskirjauksiin ja 17 milj. euroa irtisanomiskuluihin ja ulkoisiin palveluihin Kertaluonteiset irtisanomisiin ja ulkoisiin palveluihin liittyvät kulut tulevat yhteensä olemaan noin 35 milj. euroa Kertaluonteiset alaskirjaukset tulevat yhteensä olemaan noin 50 milj. euroa Milj. euroa Toteutuneet uudelleenjärjestelykustannukset Tulevat uudelleenjärjestelykustannukset 5 0 Irtisanomiskulut ja ulkoiset palvelut 2012 Alaskirjaukset 2012 Irtisanomiskulut ja ulkoiset palvelut 2013 Alaskirjaukset

23 Kemiran liikevoitto* Q vs Q Varsinainen liiketoiminta kehittyi samankaltaisesti Q verrattuna Fit for Growth vaikutus oli +3 milj. euroa Valuuttakurssimuutokset +2 milj. euroa Milj. euroa 40, ,5 7-9/2011 Myyntimäärät ja -hinnat Muuttuvat kustannukset Kiinteät kustannukset Toiminnan tehostaminen Henkilöstövähennykset Valuuttakurssimuutos Muut ml. yritysostot ja - myynnit 7-9/2012 Fit for Growth kustannussäästövaikutus *Ilman kertaluonteisia eriä 23

24 Kemiran avainluvut Avainluvut suhteellisen hyvällä tasolla Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on laskettu ilman 51 milj. euron kertaluonteisia eriä vuonna 2012 Nettovelkaan vaikutti 81 milj. euron osingonmaksu maaliskuussa 2012 Milj. euroa, paitsi tunnusluvut ja henkilöstö Sidottu pääoma* Sidotun pääoman tuotto, %* ) ** ) 11 % 11 % Omavaraisuus, % kauden lopussa 52 % 51 % Velkaantuneisuus, % kauden lopussa 40 % 38 % Nettovelka Henkilöstö *12 kuukauden liukuva keskiarvo **Ilman kertaluonteisia eriä 24

25 Kemiran rahavirtalaskelma Rahavirta oli 10 milj. euroa pienempi kuin heinä-syyskuussa 2011 Nettokäyttöpääoman lasku liittyi varastoihin ja myyntisaamisiin Investoinnit kohdistuivat lähinnä Kiinaan, Saksaan ja Espanjaan Milj. euroa % Käyttökate* 70,7 64, ,9 193,7-1 Nettokäyttöpääoman muutos 15,5 32, ,7-40,2 - Liiketoiminnan rahavirta 92,6 85, ,5 107,5 40 Investoinnit -45,2-37, ,6-71,8 61 Luovutusvoitot, pääomanpalautukset ja -1,1 9,0-27,5 106,9-74 muut erät Rahavirta investointien jälkeen 46,3 56, ,4 142,6-56 % *Ilman kertaluonteisia eriä 25

26 Paper myyntimäärien toipuminen ja suotuisa hinnoittelu Liikevaihto kasvoi 6 % vrt. heinä-syyskuuhun 2011 Raportoitu liikevaihto kasvoi kaikissa asiakassegmenteissä Aasiassa myyntimäärät kasvoivat voimakkaasti, hinnoittelu oli suotuisaa Euroopassa Valuuttavaikutus oli +4 % Yritysmyynti vaikutti -2 % Liikevoitto* kasvoi 30 % 24,1 milj. euroon (18,5) Liikevaihtokasvu Tehokkuuden parantaminen ja Fit for Growth Liikevoittoprosentti* parani 9,3 %:iin (7,6 %) (Milj. euroa) 7-9/12 7-9/11 % 1-9/12 1-9/11 % Liikevaihto 257,9 243, ,7 738,8 2 Liikevoitto* 24,1 18, ,4 61,2 7 Liikevoittoprosentti* 9,3 7,6-8,7 8,3 - Rahavirta** 12,1 21, ,0 52,1-35 *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 26

27 Municipal & Industrial kannattavuuden parantaminen Liikevaihto kasvoi 2 % 176,5 milj. euroon (173,7) Myyntimäärät elpyivät ja olivat korkeammalla kuin Q3 2011, jatkuneesta Etelä-Euroopan kunnallisten asiakkaiden heikosta tilanteesta huolimatta Myyntihinnat laskivat hieman Liikevoitto* 16,3 milj. euroa (15,4) Parannus johtui pääosin Fit for Growth -säästöistä Liikevoittoprosentti* parani 9,2 %:iin (8,9 %) (Milj. euroa) 7-9/12 7-9/11 % 1-9/12 1-9/11 % huolimatta Liikevaihto 176,5 173, ,2 498,1 3 Liikevoitto* 16,3 15,4 6 35,1 37,9-7 Liikevoittoprosentti* 9,2 8,9-6,9 7,6 - Rahavirta** 7,1 19,2-63 2,0 17,6-89 *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 27

28 Oil & Mining hyvä kannattavuus säilyi Liikevaihto laski 9 % 79,4 milj. euroon (87,2) -6 % joidenkin matalakatteisten tuotteiden myynnin lakkauttamisen vaikutus (saatetaan loppuun vuoden 2013 aikana) +6 % valuuttakurssivaikutus Myyntimääriin kohdistui painetta markkinoiden tilapäisen heikkenemisen vuoksi Oil & Gas asiakassegmentissä Pohjois-Amerikassa ja kaivostoiminnassa maailmanlaajuisesti Liikevoitto* laski 8 % 9,4 milj. euroon (10,2) Laskeneet myyntimäärät Raaka-ainehintojen laskulla oli positiivinen vaikutus kolmannella vuosineljänneksellä Liikevoittoprosentti* parani 11,8 %:iin (11,7 %) (Milj. euroa) 7-9/12 7-9/11 % 1-9/12 1-9/11 % Liikevaihto 79,4 87, ,0 255,7-3 Liikevoitto* 9,4 10,2-8 31,5 27,7 13 Liikevoittoprosentti* 11,8 11,7-12,6 10,8 - Rahavirta** 16,4 15,5 6 16,0 15,3 5 *Ilman kertaluonteisia eriä **Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja 28

29 Muut (ChemSolutions ja konsernikustannukset) ChemSolutionsin liikevaihto kasvoi 4 % 42,8 milj. euroon (41,3) Vakaat myyntimäärät Q pidetyn huoltoseisakin jälkeen ChemSolutionsin liikevoitto** kasvoi 6 % 3,5 milj. euroon (3,3) Korkeammat myyntimäärät ja pienemmät kiinteät kulut Liikevoittoprosentti** parani 8,2 %:iin (8,0 %) Konsernikustannukset olivat suunnilleen samalla tasolla kuin Q (Milj. euroa) 7-9/12 7-9/11 % 1-9/12 1-9/11 % Liikevaihto* 53,4 54, ,5 171,3 0 josta ChemSolutions 42,8 41, ,2 134,5 1 Liikevoitto** -3,3-3, ,6-3,8 - josta ChemSolutions 3,5 3,3 6 9,4 15,5-40 *Pitäen sisällään eliminoinnit **Ilman kertaluonteisia eriä 29

30 Toimitusjohtajan katsaus Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2012 Näkymät

31 Vuoden 2012 ohjeistus ennallaan Näkymät 2012 säilyvät muuttumattomina huhti-kesäkuun 2012 osavuosikatsauksesta: Liikevaihdon odotetaan olevan noin vuoden 2011 tasolla -1-9/2012 liikevaihto: 1 682,4 milj. euroa (1 663,9), +1 % Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan olevan noin 2011 tasolla - 1-9/2012 liikevoitto*: milj. euroa (123,0), -2 % Oletettu öljyn hinta loppuvuodelle on USD 115 barrelilta Ohjauksen oletuksena on lisäksi tämänhetkiset valuuttakurssit *Ilman kertaluonteisia eriä 31