Sijoitusrahastojen Puolivuotiskatsaus

Transkriptio

1 Sijoitusrahastojen Puolivuotiskatsaus eq Rahastoyhtiö Oy eq Active Hedge eq Clean Energy eq Consumer eq Emerging Markets Corporate Bond eq Eurobond eq Eurooppa Osinko eq Financial eq Global Focus eq Healthcare eq High Yield Bond eq Industrial eq Lyhytkorko eq Materials eq Pikkujättiläiset eq Portfolio eq Rahamarkkina eq Spender eq Suomiliiga eq Technology eq Telecom eq Turun yliopiston juhlavuoden rahasto eq Valtiokorko eq Venäjä Plus

2 2 eq Rahastot Puolivuotiskatsaus Avainluvut Erikoissijoitusrahasto eq Active Hedge Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), ( ,27219 osuutta) 10, K (kasvu), (4 606,66289 osuutta) 10,74638 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,93508 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 85 Rahaston arvo, EUR ,50 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,61 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) 0,0 Salkunhoitajat eq Pankki Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Tunnusluvut ** Salkun kiertonopeus 59,72 % TER (total expense ratio) 0,91 % Volatiliteetti (12 kk) 7,2 % Sharpe 1 v -0,8 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,0 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 0,0 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Muut arvopaperit: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % Aviva G7 Fixed Income Fund , , ,57 10,09 Pivot Global Value 5 347, , ,61 9,66 Futuris Fund EUR 2 856, , ,13 6,77 Winton Futures 4 542, , ,91 5,62 Nektar (Bermuda) Ltd Class B EUR 787, , ,44 5,62 Wessex Natural ResourcesFund 7 299, , ,64 5,41 Rab Cross Europe Class C 7 374, , ,59 5,38 Lynx Fund Class B 413, , ,49 4,73 Northern Light Event Fund Class E 510, , ,92 4,52 Estlander & Rönnlund Globa XL Fund C 485, , ,24 3,54 Tiburon Tiger Fund Class B Euro 357, , ,14 3,40 Exane Templiers Fund Class A 31, , ,50 3,31 Exane Archimedes Fund Class A 38, , ,76 3,28 Yhteensä: , ,94 71,32 Arvopaperit yhteensä: , ,94 71,32 Vakioidut johdannaissopimukset: 0,00 Vakioimattomat johdannaissopimukset: EUR/USD Valuuttatermiini , ,54 0,31 Johdannaissopimukset yhteensä: ,54 0,31

3 3 Arvopaperit yhteensä: ,94 71,32 Kassa ja muut varat, netto: ,56 28,68 Yhteensä: ,50 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Rahaston kuukausituotto oli pitkän nousujakson jälkeen hieman negatiivinen kesäkuussa. Hedge-rahaston idea on välttää suuret tappiot kun markkinat ovat epäsuotuisat rahaston valitsemalle strategialle. Pitkällä aikavälillä lopputulos on tällöin parempi kuin perinteisillä osake- ja korkosijoituksilla. Rahaston tuottoero verrattuna osakemarkkinaan on ollut merkittävä. Rahaston käynnistämisestä ero on 38 %-yksikköä. Myös hedgerahastoindekseihin verrattuna ero on merkittävä. Rahaston volatiliteetti on ollut suuruusluokkaa kolmasosan osakemarkkinan volatiliteetista ja hieman korkeampi kuin valtionlainojen volatiliteetti. Kesäkuussa eq Active Hedge rahaston kohderahastoista parhaiten tuottivat Aasian markkinoilla toimivat long/short osakerahastot ja markkinaneutraalit osakerahastot. Myös markkinanäkemystä ottavat korkorahastot ylsivät positiiviseen tuottoon. Sen sijaan systemaattiset rahastot tekivät kaikki tappiota. Event-driven rahastot tuottivat epäyhtenäisesti. Heikoin rahasto oli raaka-aineita jalostaviin yhtiöihin sijoittava osakerahasto (long/short). Heinäkuun alkaessa salkun hajautus eri strategioihin oli hyvä ja riippuvuus yksittäisistä markkinariskeistä oli alhainen. Sijoitusaste laski tilapäisesti. Kohderahastojen lukumäärä oli 13. Suurimmat rahastosijoitukset olivat luokkaa 10 % rahaston arvosta ja muut sijoitukset olivat pienempiä. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

4 Sijoitusrahasto eq Clean Energy 4 Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), ( ,27671 osuutta) 60, T (tuotto), (3 379,76191 osuutta) 55,55115 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,03862 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 977 Rahaston arvo, EUR ,75 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,91 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitajat eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Osakesijoitusten jakauma Tuulivoima 39,4 % Bioenergia 21,9 % Aurinkovoima 16,7 % Energiatehokkuus 8,0 % Maalämpö 7,8 % Polttokennoteknologia 2,0 % Tunnusluvut ** Salkun kiertonopeus 21,66 % TER (total expense ratio) 1,82 % Volatiliteetti (12 kk) 52,9 % Sharpe 1 v -0,8 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,0 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 3,4 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % Vestas Windsystems , ,62 9,61 Ormat Technologies Inc , ,94 7,82 Gamesa Corp Tecnologica SA , ,00 6,01 EDP RENOVAVEIS SA , ,00 5,90 China High Speed Transmissio , ,57 5,39 Wilmar International Ltd , ,11 4,32 EDF Energies Nouvelles SA , ,00 4,29 Vacon Oyj , ,70 4,23 ABB Ltd , ,53 3,73 Acciona SA , ,00 3,72 China Agri-Industries Hldgs , ,88 3,70 Zoltek Companies Inc , ,69 3,66 Iberdrola Renovables SA , ,00 3,61 Tokuyama Corp Local Code , ,45 3,30 Nordex AG , ,00 2,64 Wacker Chemie AG , ,00 2,58 Trina Solar LTD-Spon Adr , ,24 2,46 Q-Cells AG , ,00 2,35 Memc Electronic Materials , ,34 2,32 Renewable Energy Corp. AS , ,21 2,29 Abengoa S.A , ,00 2,17 Archer Daniels-Midland Co , ,18 1,68 Bunge Ltd , ,65 1,38 Sunpower Corporation- Class A , ,49 1,33 Suntech Power HoldingsCo. - ADR , ,91 1,28 Energy Conversion Devices , ,97 1,13 Solarworld AG , ,00 1,02 Fuelcell Energy Inc , ,87 0,89

5 5 Ja Solar Holdings Co Ltd-Adr , ,74 0,67 Renewable Energy Corp AS RIGHTS , ,27 0,36 Yhteensä: ,36 95,84 Arvopaperit yhteensä: ,36 95,84 Vakioidut johdannaissopimukset: Vakioimattomat johdannaissopimukset: Johdannaissopimukset yhteensä: Arvopaperit yhteensä: ,36 95,84 Kassa ja muut varat, netto: ,39 4,16 Yhteensä: ,75 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Osakekurssit nousivat maailman pörsseissä toisella vuosineljänneksellä euroissa tarkasteltuna 12,7 %. Koko ensimmäisen vuosipuoliskon aikana maailmanindeksi euroissa mitattuna nousi 3,2 %. Toisen vuosineljänneksen aikana eq Clean Energy - rahaston arvo nousi 24,8 %. Vertailuindeksi nousi vastaavana aikana 9,6 %. Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana rahaston arvo nousi 15,9 % ja vertailuindeksi vastaavasti nousi 12,6 %. Kesäkuussa rahaston arvo laski 3,7 % ja vertailuindeksi laski vastaavasti 6,8 %. Rahastolla oli suotuisa alkuvuosi nousten talven pohjalukemista selvästi enemmän kuin sekä vertailuindeksi että yleinen osakemarkkina. Energian hinnan muutokset ovat näkyneet molempiin suuntiin myös rahaston kehityksessä. Öljyn lyhytaikaisia heilahduksia enemmän sijoittajia on kuitenkin kiinnostanut finanssikriisin vanavedessä mahdollisesti tulevat toimialaa koskevat poliittiset muutokset. Kansainväliset sopimukset ja kansalliset energiapaketit ovat toistaiseksi olleet toimialan sijoittajille ja yrityksille myönteistä luettavaa. Yritysten kasvuluvut hidastuvat muiden toimialojen mukana mutta erityisiä vaikeuksia ei ole tiedossa. Raaka-aineiden ja komponenttien hintojen lasku odotetaan jatkuvan. Rahasto painottaa erityisesti tuulivoimayhtiöiden osakkeita. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

6 Sijoitusrahasto eq Consumer 6 Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (47,92697 osuutta) 87, K (kasvu), (6 935,34411 osuutta) 88, K (kasvu), (8,78165 osuutta) 86, K (kasvu), (68,00872 osuutta) 91,39266 P (kasvu), (19 302,23958 osuutta) 93,54089 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,30103 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 54 Rahaston arvo, EUR ,53 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) 4 655,46 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitajat eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Osakesijoitusten jakauma Elintarviketeollisuus 40,6 % Juomateollisuus 30,5 % Vähittäiskauppa 11,6 % Kotitaloustarvikkeet 5,1 % Hygieniatuotteet 4,3 % Tupakkateollisuus 3,8 % Tunnusluvut ** Salkun kiertonopeus -1,94 % TER (total expense ratio) 0,43 % Volatiliteetti (12 kk) 21,6 % Sharpe 1 v -0,4 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,1 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 11,7 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % Diageo Plc , ,46 8,41 COCA-COLA , ,94 6,98 China Agri-Industries Hldgs , ,45 5,44 Heineken NV , ,00 5,44 KAO , ,27 5,11 China Foods Ltd Shs , ,84 4,37 AJINOMOTO , ,29 4,17 JERONIMO MARTINS AND FILHO , ,00 4,00 Swedish Match AB , ,52 3,81 BEIERSDORF , ,00 3,72 Sara Lee Corporation , ,35 3,69 PARMALAT , ,00 3,54 Bunge Ltd , ,41 3,51 BROWN FORMAN CORP CLASS B , ,36 3,13 Archer Daniels-Midland Co , ,58 3,12 KIKKOMAN , ,64 2,94 MC CORMICK & CO , ,27 2,84 Kesko Oyj B , ,00 2,79 TSINGTAO BREWERY , ,65 2,77 CHINA YURUN FOOD GROUP LTD , ,18 2,64 CARREFOUR SUPERMARCHE , ,00 2,50 Aeon , ,60 2,32 PEOPLE'S FOOD HOLDINGS , ,05 2,27 HEINZ (H.I) , ,49 2,08 FOSTER'S GROUP , ,17 1,95 KINGWAY BREWERY HOLDINGS LTD , ,24 1,85

7 7 BEAUTY CHINA HOLDINGS LTD , ,75 0,54 Yhteensä: ,51 95,94 Arvopaperit yhteensä: ,51 95,94 Vakioidut johdannaissopimukset: Vakioimattomat johdannaissopimukset: Johdannaissopimukset yhteensä: Arvopaperit yhteensä: ,51 95,94 Kassa ja muut varat, netto: ,02 4,06 Yhteensä: ,53 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Osakekurssit nousivat maailman pörsseissä toisella vuosineljänneksellä euroissa tarkasteltuna 12,7 %. Koko ensimmäisen vuosipuoliskon aikana maailmanindeksi euroissa mitattuna nousi 3,2 %. Toisen vuosineljänneksen aikana eq Consumer -rahaston arvo nousi 12,2 %. Vertailuindeksi nousi vastaavana aikana 6,4 %. Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana rahaston arvo nousi 1,2 % kun vertailuindeksi vastaavasti laski 2,2 %. Rahaston ylipaino aasialaisissa juoma- ja elintarviketoimialan osakkeissa toimi alkuvuonna rahaston eduksi. Nämä osakkeet kehittyivät sektorin yleistä kehitystä selvästi paremmin. Rahaston suurimmat painot ovat edelleen elintarviketeollisuusyhtiössä. Olemme katsauskauden aikana lisänneet painoa juomateollisuuden yhtiöissä. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

8 Erikoissijoitusrahasto eq Emerging Markets Corporate Bond 8 Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (98 074,37227 osuutta) 95,32985 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,37227 Osuuden omistajien lukumäärä, kpl 224 Rahaston arvo, EUR ,25 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,30 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitaja(t) eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Sijoitusten jakauma Tunnusluvut**: AA 0,8 % A 18,1 % BBB 47,8 % BB 27,3 % B 5,5 % CCC 0,5 % Salkun kiertonopeus -9,56 % TER (total expense ratio) 0,88 % Volatiliteetti (12 kk) 9,4 % Sharpe 1 v -0,8 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,0 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 0,0 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % Korko Gazprom , ,75 3, ,56 Transneft 5,67% , ,58 3, ,41 Hutch Whampoa Finance , ,00 3, ,87 SK Broadband (Hanaro Telecom) 7% , ,52 3, ,29 Citic Resources Finance , ,08 2, ,86 TPSA Eurofinance , ,50 2, ,74 Cez AS 5.75 % , ,50 2, ,42 Vimpelcom , ,64 2, ,66 Mobile Telesystems Fin 8% , ,60 2, ,49 TM Global Incorporated , ,91 2, ,48 VTB Capital SA , ,76 2, ,13 Sberbank , ,73 2, ,71 Russ Agric Bk , ,84 2, ,35 Pccw-hkt Capital No3 Ltd , ,73 2, ,59 Lukoil Intl Finance BV , ,27 2,08 861,91 Cosipa Commercial LTD 8,25% , ,17 1,61 518,84 Codelco INC 4, , ,75 1, ,28 America Movil SA 5,75% , ,27 1, ,20 Norlisk Nickel Finance 7,125% , ,39 1, ,52 Megafon SA 8% 10/12/ , ,70 1,54 628,90 Globo Commun Par 7,25% , ,22 1, ,82 Mol Hungarian Oil & Gas , ,00 1, ,42 IOI Ventures 5,25% , ,92 1, ,12 Cemex Finance Europe BV 4,75% , ,00 1, ,20 Alrosa Finance SA , ,40 1, ,02 Noble Group Ltd , ,80 1, ,18

9 Severstal , ,78 1, ,44 GS Caltex corp , ,21 1, ,82 Wan Hai S PTE 5,5% , ,79 0,98 21,62 Banco Bradesco S.A , ,42 0, ,97 FOODCORP 8,875% 15/6/ , ,00 0,89 369,80 CENTRAL EURO MED 8,25% 15/5/ , ,00 0, ,25 Brasil Telecom S/A , ,95 0, ,50 Braskem SA , ,38 0, ,27 Sino Forest Corp , ,38 0, ,16 Xinao Gas Holdings 7,375% Ltd , ,38 0, ,66 Vedanta Resources 6,625% , ,62 0, ,59 Dasa Finance Corp 8,75% , ,81 0,74 533,09 United Overseas Bank Ltd , ,66 0, ,94 Taqa Abu Dhabi 5,875% , ,42 0,72 727,42 Banco Mercantil Del Nort 6,135% , ,34 0,67 928,41 Bertin LTDA , ,10 0, ,28 Zagrebacki Holding 5,5% , ,00 0, ,32 Evraz Group SA 8,25% , ,10 0,61 810,69 Icici Bank Ltd , ,53 0,58 751,73 EDCON HOLDINGS 15/06/ , ,00 0,43 282,38 Yhteensä: ,90 71, ,31 9 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla: Vale Overseas 6,25% , ,22 3, ,85 Petrobras Intl Fin CO , ,14 3, ,64 Endesa (Chile) 8,35% , ,14 2, ,45 Embraer Overseas LTD 6,375% , ,65 2, ,53 AES GENER SA , ,35 1, ,58 Chartered Semiconductor 6,375% , ,15 1, ,49 AXTEL SAB DE CV 7,625% , ,65 1, ,68 Empire Cap Resources 9,375% , ,99 1,09 414,56 9,75% FMG FINANCE 1/9/ , ,00 1, ,92 Telefonos Mexico S.A 5,5 % , ,11 0, ,81 Southern Copper Corp 6, , ,38 0, ,92 Celulosa Arauco , ,47 0,75 773,84 Yhteensä ,25 19, ,27 Arvopaperit yhteensä: ,15 91, ,58 Vakioidut johdannaissopimukset: Vakioimattomat johdannaissopimukset: EUR/USD Valuuttatermiini ,27 1,37 Yhteensä: ,27 1,37 Johdannaissopimukset yhteensä: ,27 1,37 Arvopaperit yhteensä: ,42 91,09 Kassa ja muut varat, netto: ,83 8,91 Yhteensä: ,25 100,00

10 Salkunhoitajan kommentti: 10 Kehittyvien markkinoiden yrityslainat tuottivat jälleen kesäkuussa korkomarkkinoista parhaiten. Rahaston kuukausituotto oli yli 2,5 prosenttia. Lainojen arvoja tuki erityisesti pitkien korkojen lasku, mutta myös riskipreemioiden kaventuminen. Viimeisten kuukausien aikana kehittyvien markkinoiden arvopapereiden markkina on normalisoitunut syksyn 2008 kriisistä ja rahasto on toipunut yli 35 % lokakuun 2008 pohjista. Rahaston salkku on pyritty kokoamaan hyvin hajautetusti ja vähäriskisesti. Rahastosalkun keskimääräinen luottoluokitus on investment grade -tasoa. Suurimmat yksittäiset painot salkussa ovat telekommunikaatio-, perusteollisuus- ja energiasektorien nimillä. Rahasto sijoittaa varansa vakavaraisimpien kehittyvien maiden yrityksiin. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä. * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

11 11 Sijoitusrahasto eq Eurobond Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (17 704,67508 osuutta) 140, K (kasvu), ( ,83983 osuutta) 141, T (tuotto), (3 711,28162 osuutta) 86,94014 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,79653 Osuuden omistajien lukumäärä, kpl 572 Rahaston arvo, EUR ,42 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,14 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitaja(t) eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Sijoitusten jakauma AAA 2,3 % AA 19,7 % A 47,7 % BBB 29,4 % BB 0,9 % Tunnusluvut**: Salkun kiertonopeus -9,29 % TER (total expense ratio) 0,63 % Volatiliteetti (12 kk) 4,4 % Sharpe 1 v 0,7 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,0 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 0,0 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % Korko Vattenfall Treasury Ab 4,25% , ,00 2, ,45 Repsol 6,5% , ,00 2, ,80 Telefonica Emisiones Sau , ,00 2, ,80 Shell Intl Fin 4,5% , ,00 2, ,56 PFIZER INC 4,75% , ,00 2, ,69 Vodafone Group 6,25% , ,00 2, ,19 BHP Billiton Finance 6,375% , ,00 2, ,26 Glaxosmithkline Capital , ,46 2, ,03 Fortum Oyj ,5% , ,00 1, ,59 Deutsche Telecom Int Fin 6% , ,00 1, ,60 Electricite de France 5,125% , ,00 1, ,95 Securitas 6,5% , ,00 1, ,66 Roche Holding Inc 4,625% , ,00 1, ,64 Iberdrola Finanzas SAU 4,875% , ,00 1, ,22 Dong Energy A/S 4,875% , ,00 1, ,72 Sanofi-Aventis 3,5 % , ,00 1, ,64 KPN Koninklijke NV 4,75% , ,00 1, ,97 Toyota 5,25% , ,50 1, ,88 TeliaSonera AB 4,75% , ,00 1, ,60 Schering-Plough Corporation 5,375% , , , ,64 Svenska Handelsbanken 5,375% , ,00 1, ,74 National Grid Plc , ,00 1, ,37 Nordea Bank Ab 4,5 % , ,00 1, ,82 Nokia Corporation 5,5% , ,00 1, ,00 Total Capital SA , ,00 1, ,46 Barclays Bank 5,25 % , ,00 1, ,29 ABB 4,625% 6/6/ , ,00 1, ,77 Inbev NV 7,375% , ,00 1, ,16

12 RWE Finance 4,625% , ,00 1, ,37 British Telecom 6,5% , ,00 1, ,74 Tesco Plc 5,125% , ,00 1, ,07 Carrefour SA 5,375% , ,00 1, ,41 Portugal Telecom Int , ,00 1, ,44 Carlsberg As 6 % , ,00 1, ,80 4,625% STATKRAFT 22/9/ , ,00 1, ,70 VEOLIA ENVIR 4,375% 16/1/ , ,00 1, ,44 Telenor ASA 4,875% , ,00 1, ,38 Volkswagen Fin Serv Ag 6,875% , ,00 1, ,56 E.ON Intl Finance BV 5,5% , ,00 1, ,48 Deutsche Bank AG 3,625 % , ,00 1, ,56 Siemens Financial 4,125% , ,00 1, ,89 Statoilhydro 4,375% , ,00 1, ,40 Elia System Op 4,5% , ,00 1, ,42 UBS Ag 5,625% , ,00 1, ,30 Ericsson LM 5,00% , ,00 1,10 547,94 Novartis Finance 4,25% , ,00 1,09 873,28 TVO Power 6,00% , ,00 1,09 493,16 GOLDMAN SACHS 5,125% 24/4/ , ,00 1, ,77 Gas Natural Capital 5,25% , ,00 1,08 0,00 Pohjola Bank 4,5% , ,00 1, ,11 Swedish Export Credit 3,625 % , ,00 1, ,36 Fortis Bank SA/NV 4, , ,00 1, ,80 MERRILL LYNCH 14/9/ , ,00 1,01 609,00 EDP Finance BV 4, , ,00 0,97 969,35 Cred Suisse Gb Fin 3,625% , ,00 0, ,89 BAYER AG 6,00% 10/4/ , ,00 0, ,02 Societe Generale Float , ,00 0,91 438,47 Merck Fin Services 4,875% , ,00 0, ,35 UPM-Kymmene Corp 6,125% , ,00 0, ,48 5,75% AVIVA 14/11/ , ,00 0, ,90 SPONDA 9/5/ , ,00 0,83 959,44 Svenska Handelsbanken Float , ,00 0, ,60 3,5% OKOBANK 30/11/ , ,00 0, ,07 ArcelorMittal 8,25% , ,00 0, ,82 ETAB ECON CASINO 4,875 % 10/4/ , ,00 0, ,55 BNP Paribas Var , ,00 0, ,80 Citigroup Inc 3,625% (2017) , ,00 0, ,92 Deutsche Lufthansa 6,75% , ,00 0, ,82 Thyssenkrupp FIN 8,5% , ,00 0, ,40 Volvo Treasury Ab 7,875 % , ,00 0, ,41 Nordea Bank AB NBHSSFloat 09/ , ,00 0, ,99 IF SKADE 4,943% 16/6/ , ,00 0,52 758,37 Commerzbank AG Float , ,00 0, ,19 5,125% METSO 21/11/ , ,39 0, ,51 TRYG FORSIKRING 4,5% 19/12/ , ,00 0, ,36 LVMH Moet -Hennessy 4,375% , ,00 0, ,66 Caterpillar Intl 5,125% , ,00 0,22 393,15 Yhteensä: ,35 97, ,12 12 Arvopaperit yhteensä: ,35 97, ,12 Vakioidut johdannaissopimukset: Vakioimattomat johdannaissopimukset: Yhteensä: Johdannaissopimukset yhteensä:

13 13 Arvopaperit yhteensä: ,35 96,17 Kassa ja muut varat, netto: ,07 3,83 Yhteensä: ,42 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Kesäkuussa yrityslainamarkkinoilla tapahtui selkeää arvonnousua. Rahasto tuotti selkeästi kuponkituottoaan paremmin, kun pitkät korot laskivat ja samalla korkoerot kapenivat hieman. Rahasto osallistui edelleen aktiivisesti myös uusiin emissioihin. Rahastossa on nostettu pankkien painoa alipainosta lähemmän neutraalipainoa, kun pankit ovat pystyneet jälleenrahoittamaan itseään ilman valtiotakausta. Yrityslainojen korkoero vastaaviin valtionlainoihin on Euroopassa edelleen lähes 3 prosenttiyksikköä. Edellisessä romahduksessa vuonna 2002 vastaava korkoero oli vain 1,3 %-yks. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä. * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

14 14 Sijoitusrahasto eq Eurooppa Osinko Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (47 714,48786 osuutta) 71, T (tuotto), (1 083,72138 osuutta) 68,24805 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,20924 Osuuden omistajien lukumäärä, kpl 370 Rahaston arvo, EUR ,15 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,48 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitaja(t) eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Sijoitusten jakauma Energia 16,7 % Telekommunikaatio 15,7 % Sykliset kulutustavarat 13,2 % Yhdyskuntapalvelut 11,9 % Terveydenhuolto 11,4 % Rahoitus 9,8 % Perusteollisuus 9,0 % Päivittäistavarat 5,5 % Muu teollisuus 4,4 % Tunnusluvut**: Salkun kiertonopeus 199,15 % TER (total expense ratio) 1,70 % Volatiliteetti (12 kk) 32,5 % Sharpe 1 v -0,9 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,5 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 37,6 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % AstraZeneca Plc , ,23 4,58 Fortum , ,24 4,37 Hennes & Mauritz AB- B Shares , ,13 4,31 ENI SpA , ,00 4,23 BP plc , ,40 4,21 Royal Dutch Shell Plc A , ,40 4,13 Total SA Act , ,60 4,10 Glaxosmithkline Plc , ,57 4,09 United Utilities Group Plc , ,41 4,00 Vodafone Group , ,94 3,68 Svenska Handelsbanken AB , ,83 3,66 National Grid , ,21 3,50 Man Group Plc , ,42 3,48 Unilever , ,62 3,43 OPAP SA , ,00 3,34 ANTOFAGASTA , ,48 3,34 BHP Billiton Plc , ,61 3,05 Sanoma Oyj , ,65 2,83 France Telecom SA , ,00 2,80 Sanofi-Aventis act , ,91 2,77 Ashmore Group Plc , ,71 2,65 K&S Ag , ,90 2,58 Telefonica S.A , ,16 2,57 TeliaSonera , ,00 2,54 De La Rue , ,99 2,50

15 15 BT Group plc , ,06 2,31 British American Tobacco plc , ,51 2,07 Marks & Spencer Group Plc , ,88 2,01 Outotec Oyj Shs , ,00 1,95 Deutsche Telekom AG , ,00 1,82 Gestevision Telecinco SA , ,00 0,75 Yhteensä: ,86 97,65 Arvopaperit yhteensä: ,86 97,65 Vakioidut johdannaissopimukset: Vakioimattomat johdannaissopimukset: Johdannaissopimukset yhteensä: Arvopaperit yhteensä: ,86 97,65 Kassa ja muut varat, netto: ,29 2,35 Yhteensä: ,15 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Osakemarkkinat Euroopassa laskivat kesäkuussa keskimäärin 3,4 % Stoxx tuottoindeksillä mitattuna. Kesäkuun aikana osakemarkkinoilla volyymit ovat olleet hyvin alhaiset. Sijoittajat odottavat lähinnä toisen neljännen tuloksia, jotka ilmestyvät heinäelokuun vaihteessa. Parhaita toimialoja olivat riskisentimentin ja raaka-aineiden hintojen nousun myötä perusteollisuus (+12,4 %), öljy ja kaasu (+9,3 %) sekä kemian teollisuus (8,4 %). Huonoiten pärjänneet sektorit olivat elintarvike (-2,4 %), telekom (-1,3 %) ja lääketeollisuus (-0,8 %). Monen yhtiön kommentit ensimmäisen neljänneksen jälkeen olivat hyvin ympäripyöreitä. Harva yhtiö antoi ohjeistusta loppuvuodelle. Tämän takia on nyt hyvin mielenkiintoista nähdä mitä yhtiöiden johto tulee sanomaan loppuvuoden kehityksestä. Sijoittajat odottavat yhtiöiden johdolta selvempää ohjeistusta loppuvuoden näkymistä. Talouden voimakas syöksykierre Yhdysvalloissa näyttää ainakin toistaiseksi pysähtyneen. Vielä on kuitenkin liian aikaista lähteä ennustamaan uuden nousun alkamista. Raakaaineiden viimeaikainen hinnannousu on tulkittu markkinoilla positiiviseksi signaaliksi siitä että loppukysyntä on elpymässä. Rahaston sijoituksista pärjäsivät kesäkuussa hyvin öljy- ja perusteollisuusyhtiöt. Perusteollisuusyhtiöt ovat yleensä pärjänneet parhaiten suhteessa muihin sektoreihin suhdanteiden kääntymisen alkuvaiheella. Öljy-yhtiöitä painotamme siksi, että niissä on houkutteleva osinkotuotto ja pidämme niiden osingonmaksua melko varmana. Lisäksi pidämme hyvinä osingonmaksajina tällä hetkellä tele-, yhdyskuntapalvelu- ja lääkeyhtiöitä. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä. * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

16 Sijoitusrahasto eq Financial 16 Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (418,15504 osuutta) 76, K (kasvu), (11 463,39739 osuutta) 77, T (tuotto), (628,20950 osuutta) 53, K (kasvu), (13,30329 osuutta) 71, K (kasvu), (48,52999 osuutta) 75, K (kasvu), (52,95312 osuutta) 76, K (kasvu), (138,72424 osuutta) 80,19764 P (kasvu), (67 470,49161 osuutta) 82,07790 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,28243 Osuuden omistajien lukumäärä, kpl 65 Rahaston arvo, EUR ,96 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) 7 095,19 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitaja(t) eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Sijoitusten jakauma Pääomamarkkinatoiminta 40,8 % Liikepankit 27,6 % Rahoitus moniala 20,4 % Kuluttajarahoitus 4,4 % Vakuutus 3,4 % Tunnusluvut**: Salkun kiertonopeus 46,65 % TER (total expense ratio) 0,30 % Volatiliteetti (12 kk) 56,4 % Sharpe 1 v -0,4 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,1 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 55,8 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % Goldman Sachs Group Inc , ,25 7,82 State Street Corp , ,51 5,56 HQ AB Shs , ,90 5,45 SINGAPORE EXCHANGE LTD , ,02 5,21 JANUS CAPITAL GROUP INC , ,00 4,70 Skandinaviska Enskilda Banken ser. A , ,41 4,70 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP , ,51 4,41 American Express Co , ,93 4,38 NASDAQ OMX Group Inc Shs , ,02 4,27 EATON VANCE CORP , ,92 4,10 Hong Kong Exchanges & Clearing , ,73 4,04 SUMITOMO TRUST AND BANKING , ,31 3,84 Julius Baer Holding Ltd , ,70 3,68 FRANKLIN RESOURCES INC , ,27 3,39 Sampo Oyj A , ,00 3,36 OVERSEA CHINESE BK NEW , ,51 3,27 NYSE Euronext , ,51 3,21 Blackstone Group LP , ,89 3,11 NOMURA HOLDINGS INC , ,10 3,00 M & T Bank Corporation , ,39 3,00 SunTrust Banks Inc , ,03 2,91 Bank of America Corp , ,54 2,67 BB&T Corporation , ,53 2,59 ANZ BANKING GROUP , ,19 2,04 Marshall & Ilsley Corporation , ,99 0,85 CITIGROUP , ,74 0,53

17 17 KKR FINANCIAL HOLDINGS LLC , ,45 0,49 Yhteensä: ,35 96,59 Arvopaperit yhteensä: ,35 96,59 Vakioidut johdannaissopimukset: Vakioimattomat johdannaissopimukset: Johdannaissopimukset yhteensä: Arvopaperit yhteensä: ,35 96,59 Kassa ja muut varat, netto: ,61 3,41 Yhteensä: ,96 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Osakekurssit nousivat maailman pörsseissä toisella vuosineljänneksellä euroissa tarkasteltuna 12,7 %. Koko ensimmäisen vuosipuoliskon aikana maailmanindeksi euroissa mitattuna nousi 3,2 %. Toisen vuosineljänneksen aikana eq Financial rahaston arvo nousi 31,6 %. Vertailuindeksi nousi vastaavana aikana 29,0 %. Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana rahaston arvo nousi 11,2 % ja vertailuindeksi vastaavasti nousi 4,1 %. Finanssisektori, joka on osakkeiden markkina-arvoilla mitattuna edelleen maailmanindeksissä suurin, koki vuonna 2008 sodanjälkeisen historian pahimman romahduksen, menettäen arvostaan yli puolet. Nyt pankkitoimiala on jo elpymässä. Lisääntyvä regulaatio ja heikompien pankkien pääomittamiset tulevat vielä vuosia hidastamaan voittojen palautumista. Tästä huolimatta sijoittajat tulevat lähivuosina kiinnostumaan toimialan osakkeista. eq Financial rahasto panostaa edelleen yhtiöihin, joilla on keskimääräistä pankkia pienempi taseriski ja saavat tulonsa palkkioista. Olemme voimakkaasti ylipainottaneet varainhoitoyhtiöitä ja pörssejä omistavia yhtiöitä. Tarkkailemme mahdollista siirtymistä kohti riskillisempää painotusta. Haluamme kuitenkin ensin nähdä luottotappioaallon pelon lisääntyvän uudestaan. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä. * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

18 Sijoitusrahasto eq Global Focus 18 Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (8 824,53243 osuutta) 12, K (kasvu), ( ,85633 osuutta) 13, T (tuotto), (2 508,74029 osuutta) 8,8035 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,12905 Osuuden omistajien lukumäärä, kpl 167 Rahaston arvo, EUR ,83 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,34 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitaja(t) eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Sijoitusten jakauma Terveydenhuolto 32,6 % Rahoitus 24,6 % Informaatioteknologia 17,4 % Telekommunikaatio 15,6 % Päivittäistavarat 8,3 % Tunnusluvut**: Salkun kiertonopeus 275,67 % TER (total expense ratio) 0,88 % Volatiliteetti (12 kk) 46,2 % Sharpe 1 v -0,3 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,4 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 55,5 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % JANUS CAPITAL GROUP INC , ,23 5,55 NASDAQ OMX Group Inc Shs , ,31 5,18 ASTRAZENECA , ,84 5,13 Glaxosmithkline Plc , ,30 4,70 GOOGLE INC-CLASS A , ,21 4,69 Amgen Inc , ,12 4,68 Diageo Plc , ,42 4,47 Microsoft , ,40 4,42 Skandinaviska Enskilda Banken ser. A , ,71 4,41 Koninklijke (Roayl) KPN NV , ,00 4,29 EBAY , ,82 4,17 Intel Corp NNM , ,13 4,11 Vodafone Group , ,29 3,87 PROCTER & GAMBLE , ,45 3,84 NYSE Euronext , ,35 3,79 Johnson & Johnson , ,35 3,77 China Mobile Limited Shs , ,89 3,76 SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS , ,09 3,67 Roche Holding Ag-Genussch , ,75 3,63 American Express Co , ,34 3,60 Bayer AG , ,00 3,58 Sanofi-Aventis act , ,00 3,53 Pfizer Inc , ,50 3,51 Sampo Oyj A , ,00 2,10 Astellas Pharma Inc Shs 60 25, ,28 0,05 Yhteensä: ,78 98,49 Arvopaperit yhteensä: ,78 98,49 Vakioidut johdannaissopimukset:

19 19 Vakioimattomat johdannaissopimukset: Johdannaissopimukset yhteensä: Arvopaperit yhteensä: ,78 98,49 Kassa ja muut varat, netto: ,05 1,51 Yhteensä: ,83 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Osakekurssit nousivat maailman pörsseissä toisella vuosineljänneksellä euroissa tarkasteltuna 12,7 %. Koko ensimmäisen vuosipuoliskon aikana maailmanindeksi euroissa mitattuna nousi 3,2 %. Toisen vuosineljänneksen aikana eq Global Focus - rahaston arvo nousi 21,5 %. Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana rahaston arvo nousi 15,9 %. Kesäkuussa maailmanindeksi laski 0,7 %. Rahasto sen sijaan nousi 2,5 %. Vertailuindeksiä parempi tuotto selittyy onnistuneilla toimiala- ja sektoripainotuksilla. Katsauskauden aikana tehtiin merkittäviä muutoksia, kun alkuvuonna lisättiin suhdanneherkkien osakkeiden osuutta. Parhaimmillaan, katsauskauden puolivälissä noin puolet salkusta oli metalliteollisuuden, rakennusteollisuuden tai öljy-yhtiöiden osakkeissa. Loppukeväästä tehtiin päinvastainen raju liike ja myytiin pois suhdanneherkät yhtiöt. Salkkuun otettiin tilalle lisää lääketeollisuuden osakkeita sekä uusina sijoituksina niin ikään defensiiviset päivittäistavarayhtiöt ja teleoperaattorit. Salkku on nykymuodossaan defensiivinen. Salkun riskillisin osa on tällä hetkellä finanssitoimialan osakkeet. Jo alkanut asteittainen elpyminen pankkisektorilla takaa näille osakkeille hyvin korkean tuottomahdollisuuden. Tätä aiomme hyödyntää kaikilla mantereilla. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä. * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

20 Sijoitusrahasto eq Healthcare 20 Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (23 400,39049 osuutta) 57, K (kasvu), (50 303,80449 osuutta) 58, T (tuotto), (2 172,46598 osuutta) 40, K (kasvu), (64,06461 osuutta) 53, K (kasvu), (141,90351 osuutta) 56, K (kasvu), (102,06338 osuutta) 56, K (kasvu), (264,59529 osuutta) 60,69502 P (kasvu), (87 555,08412 osuutta) 60,60931 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,37187 Osuuden omistajien lukumäärä, kpl 324 Rahaston arvo, EUR ,10 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,21 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitaja(t) eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Sijoitusten jakauma Lääketeollisuus 63,3 % Terveydenhuollon välineet 12,3 % Bioteknologia 10,7 % Terveydenhuoltopalvelut 6,3 % Terveydenhuollon tutkimusvälineet 3,6 % Tunnusluvut**: Salkun kiertonopeus -29,24 % TER (total expense ratio) 0,63 % Volatiliteetti (12 kk) 23,8 % Sharpe 1 v -0,3 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,1 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 46,2 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % Glaxosmithkline Plc , ,16 8,07 ASTRAZENECA , ,30 6,52 Johnson & Johnson , ,36 6,02 Schering Plough CP , ,89 5,87 Pfizer Inc , ,35 5,48 Bristol Myers Sqibb , ,97 4,90 Amgen Inc , ,58 4,25 Roche Holding Ag-Genussch , ,15 4,00 Bayer AG , ,00 3,95 Sanofi-Aventis act , ,00 3,89 Lonza Group AG , ,41 3,58 Q-MED , ,17 3,49 Abbot Lab , ,49 3,44 Wyeth , ,51 3,32 Elekta B , ,01 3,24 STRYKER CORP , ,98 2,90 Mylan Inc Shs , ,65 2,86 Astellas Pharma Inc Shs , ,90 2,61 ZIMMER HOLDINGS , ,70 2,49 Novo Nordisk B , ,05 2,39 HEALTHSCOPE LTD , ,74 2,35 BIOVITRUM , ,47 1,75 RAFFLES MEDICAL GROUP , ,80 1,73 Getinge AB-B SHS , ,42 1,71 MINDRAY , ,28 1,63

21 21 PARKWAY HOLDINGS , ,67 1,42 GTX INCORPORATED , ,95 1,16 Sonic Healthcare Ltd , ,60 0,84 COMPUGROUP HOLDING AG , ,00 0,31 ARPIDA LTD , ,90 0,06 Yhteensä: ,46 96,20 Arvopaperit yhteensä: ,46 96,20 Vakioidut johdannaissopimukset: Vakioimattomat johdannaissopimukset: Johdannaissopimukset yhteensä: Arvopaperit yhteensä: ,46 96,20 Kassa ja muut varat, netto: ,64 3,80 Yhteensä: ,10 100,00 Salkunhoitajan kommentti: Osakekurssit nousivat maailman pörsseissä toisella vuosineljänneksellä euroissa tarkasteltuna 12,7 %. Koko ensimmäisen vuosipuoliskon aikana maailmanindeksi euroissa mitattuna nousi 3,2 %. Toisen vuosineljänneksen aikana eq Healthcare rahaston arvo nousi 7,8 %. Vertailuindeksi nousi vastaavana aikana 2,8 %. Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana rahaston arvo nousi 7,3 % ja vertailuindeksi vastaavasti laski 4,3 %. Terveydenhuoltosektori on jo monta vuotta ollut keskimääräistä huonompi sijoituskohde. Poliittinen paine ja lainsäädännön muutokset ovat tuoneet mukanaan uudenlaisen toimintaympäristön. Rahassa mitattuna markkinakasvu on hyytynyt. Se on puolestaan tuonut paineita kustannussäästöihin ja yrityskauppoihin. Toimialan suuret yhtiöt ovat nyt alhaalle arvostetut, ja vaikka ympäristö ei paremmaksi muuttuisikaan, tarjoavat nämä houkuttelevan mahdollisuuden tasaisempaan tuottoon. Rahaston sijoitukset keskittyvät suuriin lääkeyhtiöihin ja terveydenhuollon väline- ja laitevalmistajiin. Katsauskauden aikana emme ole tehneet merkittäviä muutoksia rahaston sijoituksissa. Sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei ole käytetty katsauskaudella. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Aikaisemman kehityksen perusteella ei voi ennakoida rahaston tulevaa kehitystä. * Palkkioon sisältyy Säilytysyhteisön korvaus. ** Rahastojen tunnuslukujen määritelmät ovat saatavissa Rahastoyhtiöstä.

22 Erikoissijoitusrahasto eq High Yield Bond 22 Osuuden arvo, EUR 1 K (kasvu), (16 994,99141 osuutta) 130, K (kasvu), ( ,33773 osuutta) 130, T (tuotto), (35 610,83441 osuutta) 68,77567 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä ,16355 Osuuden omistajien lukumäärä, kpl 823 Rahaston arvo, EUR ,02 Hallinnointipalkkiot, EUR* (vuoden alusta) ,28 Tuottosidonnaiset palkkiot, EUR (vuoden alusta) - Salkunhoitaja(t) eq Asset Management Oy Rekisteröintimaa Suomi Rahaston perusvaluutta euro Rahaston säännöt päivitetty Sijoitusten jakauma A 1,3 % BBB 10,2 % BB 60,7 % B 16,1 % CCC 8,6 % CC 1,0 % D 0,8 % NR 1,3 % Tunnusluvut**: Salkun kiertonopeus -16,75 % TER (total expense ratio) 0,90 % Volatiliteetti (12 kk) 10,6 % Sharpe 1 v -1,3 Rahaston kaupankäyntikulut rahastopääomasta ( ) 0,0 % josta Rahaston lähipiirille maksettujen välityspalkkioiden osuus 0,0 % Yhteenveto rahaston sijoituksista : Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla: Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo % korko Nordic Tel Co Hldgs , ,00 3, ,67 CHESAPEAKE ENERG 6,25% 15/1/ , ,00 2, ,58 BOMBARDIER 7,25% 15/11/ , ,00 2, ,25 Wind Acquisition FIN SA 9, , ,00 2, ,58 PERNOD RICARD 4,625% 06/12/ , ,00 2, ,46 WIND HELLAS TELECOM FLOAT 15/10/ , ,00 2, ,84 REMY COINTREAU 5,2% , ,00 2, ,77 RHODIA 3,746% 15/10/ , ,00 2, ,00 TEREOS 6,375% 15/4/ , ,00 2, ,25 FRESENIUS MED 7,375% 15/6/ , ,00 2, ,34 Lottomatica Spa 3/31/ , ,00 1, ,65 IMPRESS HOLDING FLOAT 15/9/ , ,00 1, ,33 Edison Mission Energy , ,42 1, ,98 ArcelorMittal 8,25% , ,00 1, ,64 FIAT FINANCE 5,625% 06/12/ , ,00 1, ,57 Barry Callebaut 6% , ,00 1, ,81 XSTRATA CANADA FIN 6,25% , ,00 1, ,15 8,75% BRITISH AIRWAYS 23/8/ , ,66 1, ,43 IRON MOUNTAIN 7,25% 15/4/ , ,89 1, ,90 BCM IRELAND FINANCE 15/8/ , ,00 1, ,15 KABEL DEUTSCHLAND 10,75% 1/7/ , ,00 1, ,70 Wendel Invest 4,375% , ,00 1, ,84 Peri Float , ,00 1,24 673,75 BAA Funding Limited 4,6% , ,00 1, ,27 UPC HOLDING BV 7,75 % , ,00 1, ,42

23 23 TVN 9,50% 15/12/ , ,00 1, ,09 Royal Caribbean Cruises 5, , ,00 1, ,75 M-Real Corp 7,25% , ,00 1, ,49 NEXANS 5,75% 2/5/ , ,00 1, ,26 TRW AUTOMOTIVE 6,375% 15/3/ , ,00 1, ,63 ROCKWOOD 7,625% 15/11/ , ,00 1, ,06 FS Funding AS 8, , ,00 1, ,88 EUROPCAR GROUPE 8,125% 15/5/ , ,00 1, ,00 Virgin Media Finance 8,75% , ,00 0, ,67 9,75% FMG FINANCE 1/9/ , ,00 0, ,67 FOODCORP 8,875% 15/6/ , ,00 0, ,17 5,5% CMA CGM 16/05/ , ,00 0, ,33 CODERE FIN LUX 8,25% 15/6/ , ,00 0, ,00 CENTRAL EURO MED 8,25% 15/5/ , ,00 0, ,75 AGCO CORP 6,875% 15/4/ , ,00 0, ,73 EDCON HOLDINGS 15/06/ , ,00 0, ,65 Ineos Group Holdings 7,875 % , ,00 0, ,75 Fresenius Finance BV 5% , ,00 0, ,66 INMARSAT FINANCE 7,625% 30/6/ , ,06 0, ,67 IFCO SYSTEMS 10,375% 15/10/ , ,31 0,51 0,00 ISS Global ,75% , ,43 0, ,80 Lighthouse Intl Co Sa 8% , ,00 0, ,33 EVC/INEOS 9,125% 01/12/ , ,00 0, ,35 SAFILO CAPITAL 9,625% 15/5/ , ,00 0, ,17 5,75% INDEP NEWS&MEDIA 17/5/ , ,00 0,31 0,00 GENERAL MOTORS 8,375% 05/07/ , ,00 0,27 0,00 Kabel Deutschland GMBH , ,00 0, ,14 Lafarge Sa 7,625 % , ,00 0,26 710,27 6,151% BELVEDERE 15/5/ , ,00 0,19 0,00 NXP BV 10,0% 07/15/ , ,00 0, ,78 Yhteensä: ,77 65, ,38 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla: FREEPORT-MC C&G FCX 8,25% , ,19 2, ,47 CONSTELLATION BRANDS 7,25% 1/9/ , ,34 2, ,49 HCA 9,25% 15/11/ , ,87 1, ,63 MGM MIRAGE 7.5% 01/06/ , ,77 1, ,84 CITIZENS COMM CO 6,25% , ,87 1, ,44 Plains Exploration & Pro 7,75% , ,62 1, ,68 Boston Scientific Corp 5,45% , ,69 1, ,64 CIE GEN GEOPHYS 7,5% 15/5/ , ,55 1, ,94 Stora Enso Oyj 5, , ,00 1,61 786,30 PETROPLUS F 7,00% 01/05/ , ,88 1, ,75 Owens-Brockway 7,375% , ,29 1, ,91 STENA 6,125% 1/2/ , ,00 0, ,35 ALLIED WASTE 6,375% 15/4/ , ,39 0, ,34 AMER.TOWER 7,125% 15/10/ , ,07 0, ,08 VALMONT6,875% 01/05/ , ,80 0, ,91 QWEST COMM. 7,5% 15/2/ , ,11 0, ,41 TENNECO 8,625% 15/11/ , ,54 0, ,95 CENTURY ALUMINUM 7,5% 15/8/ , ,04 0, ,41 WARNER CHILCOTT 8,75% 01/02/ , ,98 0, ,42 KCS ENERGY 7,125% 01/04/ , ,16 0, ,77 Nortel Networks 10,125% , ,75 0,48 0,00 HCA INC 7,875% 1/2/ , ,14 0, ,08 STENA 7,00% 1/12/ , ,66 0,21 598,44 Yhteensä ,71 27, ,25 Arvopaperit yhteensä: ,48 92, ,63