Lännen Tehtaat Oyj OSAVUOSIKATSAUS Q Scandic Simonkenttä Matti Karppinen Toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Lännen Tehtaat Oyj OSAVUOSIKATSAUS Q Scandic Simonkenttä Matti Karppinen Toimitusjohtaja 1

2 Lännen Tehtaat 1. Lännen Tehtaat, tulos Q Lännen Tehtaat, rakennekehitys 3. Muuta 4. Tulevaisuuden näkymät 2

3 Lännen Tehtaat Osavuosikatsaus Q Toimitusjohtaja Matti Karppinen: Konsernin rahoitusasema ja tase vahvistuivat alkuvuonna edelleen. Omavaraisuusasteemme nousi 76,5 prosenttiin. Konsernin tulos jäi ennakoidusti vertailujaksosta. Tuloksen heikkenemiseen vaikuttivat ennen muuta viljakaupan liikevaihdon lasku sekä norjan ja ruotsin kruunun heikkenemisen vaikutukset raaka-ainekustannuksiin. Positiivisesti tulokseen vaikuttivat tuottavuuden ja kustannustehokkuuden paraneminen useimmissa liiketoiminnoissa, pakasteiden hyvä menekki ja onnistuneet lanseeraukset. Olemme alkuvuonna seuranneet tarkkaan taloustaantuman kehitystä ja arvioineet taantuman vaikutuksia kuluttaja- ja asiakaskäyttäytymiseen sekä ennakoineet muutosten vaikutuksia liiketoiminnoillemme. Konserniyhtiöissä on jatkettu johtamisen, toimintojen ja prosessien kehittämistä tavoitteena vahvistaa kassavirtaa ja lisätä strategista ketteryyttä. Kalaliiketoiminnan tulosyksiköt siirrettiin vuoden alussa konsernin toimitusjohtajan suoraan alaisuuteen. Konsernijohdon ohjauksessa kotimaan ja ulkomaan kalatoimintojen johtamismallit ja raportointikäytännöt on uudistettu, mikä on parantanut toiminnan ohjattavuutta, läpinäkyvyyttä ja ennustettavuutta. Konsernin strategisena tavoitteena olevan kasvun saavuttamiseen tähtäävää työtä on jatkettu. Vahva rahoitusasema ja tase luovat hyvät edellytykset konsernin kehittämiseen. 3

4 Kauden tulos, milj. euroa ,1 8,3 5,0 5,0-0,3-0,3 2,5 1,3 Kumul Q1 Q2 Q3 Q FY

5 Tulos/osake, euroa 3,00 2,73 2,50 2,00 1,50 1, FY 1,00 0,78 0, ,50 0,00-0,50-0,04-0,04 0,41 0,20 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 5

6 Lännen Tehtaat Keskeiset tulosluvut, Q

7 Lännen Tehtaat Jatkuvat toiminnot Pakaste- Kalaliike- Kasviöljy- Viljakauppa Muut toiminnot liiketoiminta toiminta liiketoiminta Apetit Suomi Oy Osakkuusyhtiöt: Sucros Oy (20%) Ateriamestarit Oy (50%) 7

8 Liikevaihto, jatkuvat toiminnot, milj. euroa , ,9 64,7 90,9 64,7 101,0 76,3 80, FY Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 liikevaihto laski -29 % 8

9 Liiketulos ilman kertaeriä, jatkuvat toiminnot, milj. euroa 6 5, ,6 0,6-0,7-0,7 1,8 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 0,2 Q1 raportoitu liiketulos -0,7 (5,4) m, Q kertaerät +4,8 m (Salo, kiintiöiden myynti, organisaatio) 2, FY

10 Lännen Tehtaat Pakasteliiketoiminta Pakasteliiketoiminta 10

11 Liikevaihto, pakasteliiketoiminta, milj. euroa ,3 Hillomyynti päättyi Q3: ,9 12,9 13,5 13,5 12,5 11,7 11, FY Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi +6 % vertailujaksoon sisältyi hillomyyntiä 1,4 m 11

12 Liiketulos ilman kertaeriä, pakasteliiketoiminta, milj. euroa 3,5 3 3,1 2,5 2 1,5 1 0,9 1, FY ,5 0 0,4 0,4 0,4 0,4 0,2 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 raportoitu liiketulos +0,4 (0,4) m 12

13 Lännen Tehtaat Pakasteliiketoiminta Q Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi + 6 %. Vk-myynti kasvoi + 10 %, HoReCa-myynti kasvoi 6 %. Teollisuusmyynti oli vertailujakson tasoa. Vienti laski vertailujaksosta. Liiketulos ilman kertaeriä Oli vertailukauden tasoa. Tuontiraaka-aineet nostivat kustannuksia. Toiminnan keskittäminen paransi tuottavuutta ja kustannustehokkuutta. Muuta Apetit -uutuuksien lanseeraukset ovat onnistuneet hyvin. Uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotto Q2:lla. 13

14 Lännen Tehtaat Kalaliiketoiminta Kalaliiketoiminta 14

15 ,7 21,5 21,5 23,1 18,5 18,5 Liikevaihto, kalaliiketoiminta, milj. euroa 21,3 23,8 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 liikevaihto laski -14 % ulkomaantoimintojen paikallisvaluutoissa raportoitu liikevaihto laski n. 2% 2008 FY

16 Liiketulos, ilman kertaeriä kalaliiketoiminta, milj. euroa 0-0,2-0,1-0,4-0,3-0,6-0,8-1 -1,2-0,5-0,9-0,5-0,9-0, FY ,4-1,6-1,8-1,6 Q1 raportoitu liiketulos -0,9 (-0,5) m 16

17 Lännen Tehtaat Kalaliiketoiminta Q Liikevaihto Liikevaihto laski 14 %. Ulkomaantoimintojen paikallisvaluuttana raportoitu liikevaihto laski - 2 %. Ruotsissa äyriäisten myynti kasvoi voimakkaasti. Liiketulos ilman kertaeriä Kotimaan toiminnoissa liiketulos ilman kertaeriä parani merkittävästi vertailujaksosta, mutta jäi hieman tappiolliseksi. Tuottavuus ja kustannustehokkuus paranivat kotimaassa. Tulos heikkeni ulkomaan toiminnoissa. Kannattavuutta vertailujaksosta heikensi Ruotsin ja Norjan kruunun kurssien voimakkaasta heikkenemisestä johtuva pääraaka-aineen hinnannousu, jota ei pystytty täysin kompensoimaan hinnankorotuksilla. Vuosineljänneksen loppua kohti tilanne Ruotsissa ja Norjassa helpottui, kun raaka-ainehintojen nousua kompensoivia hintojen korotuksia saatiin toteutettua. Muuta Kalaliiketoiminta on konsernin toimitusjohtajan suorassa ohjauksessa vuoden alusta alkaen. 17

18 Lännen Tehtaat Kasviöljyliiketoiminta Kasviöljyliiketoiminta 18

19 Liikevaihto, kasviöljyliiketoiminta, milj. euroa , ,7 12,7 14,2 14,2 15,9 15,5 16, FY Q1 Kumul. liikevaihto laski -10 % Q1 Q2 Q3 Q4 19

20 Liiketulos ilman kertaeriä, kasviöljyliiketoiminta, milj. euroa 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1 0-0,1-0,2-0,0-0,1-0,1 Q1 raportoitu liiketulos 0,2 ( 0,2) m. 0,1 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q FY

21 Liikevaihto Liikevaihto laski - 10 %. Lännen Tehtaat Kasviöljyliiketoiminta Q Volyymi laski viennissä ja puristemyynnissä. Vähentyneen biodieselkäytön johdosta rapsiöljyn tarjonta markkinoilla on ollut runsasta. Tarjonta on ylittänyt kysynnän, mikä on painanut myös elintarvikeöljyjen hintatasoa alas. Liiketulos ilman kertaeriä Tulos parani hieman vertailujaksosta. Kotimaista raaka-ainetta vastaanotettiin selkeästi vähemmän kuin vertailujaksolla. Puristusmarginaali oli alhainen ja alan markkinatilanne hankala. Prosessien, toimintatapojen ja organisaation kehittäminen ovat parantaneet sisäistä suorituskykyä. Muuta Mildolan elintarviketurvallisuuden hallintajärjestelmälle myönnettiin standardin ISO 22000:2005 mukainen sertifikaatti tammikuussa. 21

22 Lännen Tehtaat Viljakauppaliiketoiminta Viljakauppaliiketoiminta 22

23 Liikevaihto, viljakauppaliiketoiminta, milj. euroa , ,1 42,1 20,7 20,7 49,6 27,8 29, FY Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 liikevaihto laski -51 % 23

24 6 5 5,5 Liiketulos, viljakauppaliiketoiminta, milj. euroa 4 3 2, FY ,7 1,7 1 0,7 0,7 0,6 0,8 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 liiketulos 0,7 (1,7) m (ei kertaeriä) Viljakaupan liikevaihto ja liiketulos vaihtelevat satokausittain: : liikevaihto 86,6 m ja liiketulos 1,4 m : liikevaihto 96,3 m ja liiketulos 2,0 m : liikevaihto 132, 8 m ja liiketulos 3,9 m : liikevaihto 148,5 m ja liiketulos 5,5 m 24

25 Lännen Tehtaat Viljakauppaliiketoiminta Q Liikevaihto Jäi vertailujaksosta 51 %. Volyymi laski vertailujaksosta ja hintataso oli merkittävästi alempi. Kotimaan myynnin volyymi oli edellisvuotta suurempi. Viennin ja kolmansien maiden kaupan volyymit jäivät alle edellisvuoden. Liiketulos ilman kertaeriä Liiketulos oli ennakoitua tasoa, mutta jäi vertailujaksosta. Muuta Hyvien satojen vuoksi vilja- ja öljykasvitarjonta on ollut markkinoilla runsasta, mikä piti hinnat matalina ja viljelijät passiivisina myyjinä. Teollisuus oli kattanut suuren osan tarpeistaan jo aiemmin ja teki lisäostoja vain lyhyellä tähtäimellä. 25

26 Lännen Tehtaat Muut toiminnot Apetit Suomi Oy Osakkuusyhtiöt: Sucros Oy (20%) Ateriamestarit Oy (50%) Muut toiminnot Muut toiminnot segmentti muodostuu palveluyhtiö Apetit Suomi Oy:stä, konsernihallinnosta, segmenteille kohdistamattomista eristä sekä osakkuusyhtiöistä Sucros Oy ja Ateriamestarit Oy. 26

27 Liiketulos ilman kertaeriä, muut toiminnot, milj. euroa 1 0,8 0,8 0,5 0-0,5-1 -1,5-2 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4-1,6-1,1-1,1-1,2-1,2-0,6-0,6 Q1 raportoitu liiketulos -1,1 (+3,7) m Q1 raportoidut osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksista -0,0 (+4,9) m Q kertaerät +4,9 m (Salo, kiintiöiden myynti) 2008 FY

28 Liikevaihdon jakautuma jatkuvat toiminnot, Q1 2009: 64,7 milj. euroa 2008: 90,9 milj. euroa 15 % 32 % 20 % 46 % 23 % 1 % 28 % 19 % 1 % 15 % Pakaste Kala Kasviöljy Muut Viljakauppa Pakaste Kala Kasviöljy Muut Viljakauppa 28

29 Tulos, lopetetut toiminnot, milj. euroa ,1 Suomen Rehu kokonaan myyty Q Myyntivoitto Q3 2008: + 6,6 m 6, FY ,3 0,3 0,1 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Ei vaikutuksia vuodelle

30 Muut tunnusluvut 30

31 Omavaraisuusaste, % ,5 69,7 70,5 67,1 64,0 Q1 Q2 Q3 Q

32 Oma pääoma/osake, euroa ,99 21,65 21, ,12 20, Q1 Q2 Q3 Q4 32

33 Rahoitustuotot ja kulut, netto jatkuvat toiminnot, milj. euroa 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-4,0-3,3 0,3 0,3 Kumul Q1 Q2 Q3 Q4-0,7-0,7-0,4-0,5 Q1 nettorahoitustuotot +0,3 (-kulua -0,7) m Q1 sisältää ei kassavirtavaikutteisia eriä +0,4 (0,0) m -1, FY

34 Konsernin rahavirrat kaikki toiminnot, milj. euroa , ,4-7,4 8,1 Liiketoiminnan rahavirrat 3,6-0,5 Investointien rahavirrat -5,3 0,0 0,0-19,8 4,2-8,2 4,8 0,4-0,5 Osingot Muut rahavirrat Rahavarojen muutos 2008 FY 2008 Q Q1 34

36 Lännen Tehtaat Pitkän tähtäimen kasvutavoite Konsernin kasvutavoite on kaksinkertaistaa liikevaihto kolmen vuoden jaksolla. Lännen Tehtaat -konserni on nettovelaton. Omavaraisuutemme nousi 76,5 %:iin. Lähivuosien rahoitustarpeemme on turvattu sitovin limiitein. Vahva taseemme ja rahoitusasemamme antavat meille mahdollisuuden hyödyntää yritysjärjestelymahdollisuuksia. Aiheuttaako taloudellinen taantuma painetta elintarviketeollisuuden rakennemuutokselle pohjoisen Itämeren alueella? 36

38 Suurimmat osakkeenomistajat % Esko Eela 6,1 Skagen Funds, yhteensä 6,0 Odin Finland 5,8 Valio Oy 5,2 OP-Suomi Arvo 4,6 Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 4,1 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 2,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,4 Maa- ja metsätaloustuottajain keskusliitto MTK ry 2,0 Evli-Select 1,4 Valion eläkekassa 1,4 Norvestia Oyj 1,2 Sijoitusrahasto Arvo Finland Value 1,0 Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto 1,0 Säkylän kunta 0,9 Sijoitusrahasto Aktia Capital 0,7 Turun kaupunki 0,6 Hallintarekisteröidyt osakkeet 10,7 Omassa omistuksessa 2,1 Muut osakkeenomistajat 40,3 100,0 Top10 = 40,1 % 38

40 Lännen Tehtaat TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Talouden taantumalla saattaa olla vaikutuksia Lännen Tehtaiden liiketoimintoihin. Kulutuskysynnän muutosten ja asiakaskäyttäytymisen ennakointi on vaikeaa. Yleisesti on kuitenkin arvioitu, että elintarvikkeiden kulutuskysyntä ohjautuu enenevässä määrin peruselintarvikkeisiin ja matalan jalostusasteen tuotteisiin. Jatkuvien liiketoimintojen liikevaihdon kehitykseen vaikuttavat merkittävästi viljojen ja öljykasvien hintatason muutokset. Viljojen ja öljykasvien vallitsevan hintatason perusteella konsernin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdon arvioidaan jäävän selvästi vertailuvuoden tasosta. Viljakaupan verkkaisuudesta ja hintatason laskusta johtuen viljakaupan tulos ei nouse toisella neljänneksellä vertailuvuoden ennätyskorkealle tasolle ja konsernin toisen vuosineljänneksen kertaeristä puhdistetun liiketuloksen ennustetaan jäävän vertailukaudesta. Liiketoiminnoissa toteutettujen kehittämistoimenpiteiden ansiosta jatkuvien toimintojen suorituskyky on parantunut vertailuvuodesta. Loppuvuoden kehityksen arviointi näissä taloudellisissa oloissa on tavanomaista vaikeampaa ja siksi yhtiö pidättäytyy tässä vaiheessa esittämästä arviota koko vuoden tuloksesta. Käyttöomaisuusinvestointitarpeet ovat merkittävästi vertailuvuotta alemmalla tasolla. 40

41 Lännen Tehtaat Konsernin kasvutavoite on kaksinkertaistaa liikevaihto kolmen vuoden jaksolla. 41