Osuuskunta KPY:n esittely

Transkriptio

1 Osuuskunta KPY:n esittely

2 Sisältö - Osuuskunta KPY:n organisaatio - Konsernin liiketoiminnat - Tulos vuodelta Arvoanalyysi - Strategia KPY:n osuustodistus sijoituskohteena 2

3 Osuuskunta KPY toiminnan tarkoitus, visio ja arvot Visio Itä-Suomen johtava pitkäjänteinen teollinen omistaja ja sijoittaja Omistaja-arvon kasvattaminen KPY Tuloksellisuus Pitkäjänteisyys Maakunnallisuus Toiminnan tarkoitus Arvot 3

4 KPY:n kasvutarina Hoivakymppi Oy konserniin Vetrea Terveys Oy konserniin KOy Siilinjärven Lentokapteeni valmistui Voimatel Oy:stä 2010 tuli konserniyhtiö 2013 DNA Oy:n osakkeet myytiin KPY osti Tietosavo Oy:n nyk. Enfo Oyj KPY oli perustamassa DNA Oy:tä KPY perustettiin

5 Merkittävimmät tapahtumat vuonna 2013 KPY Sijoitus Oy myi kaikki omistamansa DNA Oy:n osakkeet Finda Oy:lle, PHP Holding Oy:lle ja Oulu ICT:lle. Osuuskunta KPY osti Vetrea Terveys Oy:n osakkeista 93,6 prosenttia. Osuuskunta KPY osti Hoivakymppi Oy:n osakkeista 95,0 prosenttia. Osuuskunta KPY lisäsi omistustaan Enfo Oyj:ssä neljällä prosenttiyksiköllä. Ylimääräistä osuuspääoman korkoa maksettiin kolme euroa osuudelta, yhteensä euroa. Yrityskaupoista vapautuneita varoja sijoitettiin riskejä hajauttaen varainhoitajien hoidettavaksi. 5

6 Merkittävimmät tapahtumat vuoden 2014 alussa Osuuskunta KPY osti Savon Voima Oyj:n omistuksessa olleet 18 prosenttia Voimatel Oy:n osakekannasta. KPY omistaa kaupan jälkeen Voimatel Oy:n koko osakekannan. Osuuskunta KPY kasvatti omistuksensa Vetrea Terveys Oy:ssä ja Hoivakymppi Oy:ssä sataan prosenttiin tehtyjen kauppojen jälkeen. 6

7 Osuuskunta KPY konserni Osuuskunta KPY 86 % 82 %* 94 %* 95 %* 100 % 100 % ICT Enfo Oyj Infrapalvelut Voimatel Oy Vetrea Terveys Oy Hyvinvointipalvelut Kiinteistö Oy Siilinjärven Lentokapteeni Hoivakymppi Oy Kiinteistöt Arvopaperisijoitukset KPY Sijoitus Oy *) omistus 100 % per

8 Osuuskunta KPY:n organisaatio

9 Osuuskunta KPY:n organisaatio Edustajisto - 30 jäsentä - pj Pekka Kantanen Hallitus - viisi jäsentä - pj Ossi Saksman Sijoitusryhmä - pj Ossi Saksman - Markku Rönkkö - Lauri Kerman Toimisto - Lauri Kerman, toimitusjohtaja - Leena Koistinen, assistentti 9

10 Hallitus ja toimitusjohtaja Ossi Saksman hallituksen puheenjohtaja Markku Rönkkö hallituksen varapj. Tuija Keinonen hallituksen jäsen Kauppaneuvos Kauppatieteiden maisteri Oy Medfiles Ltd-konserni, toimitusjohtaja, Farmasian tohtori Mikko Räsänen hallituksen jäsen Tarja Tikkanen hallituksen jäsen Lauri Kerman toimitusjohtaja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen Pääomasijoitusjohtaja, DI Kuopion Seudun Hengityssäätiö, asiamies, varatuomari Kauppatieteiden maisteri 10

11 Konsernin liiketoiminnat

12 ICT-palvelut Enfo Oyj Liiketoiminta-alueet: - Tietotekniikkapalvelut - Talousprosessipalvelut Toimialue: - Suomi - Ruotsi Avainlukuja 12/ /2012 Liikevaihto 151 milj. euroa 145 milj. euroa Työntekijämäärä 767 henkilöä 792 henkilöä 12

13 Infrapalvelut Voimatel Oy Liiketoimintaalueet: - Sähköverkkopalvelut - Tietoverkkopalvelut Toimialue: - Suomi Avainlukuja 12/ /2012 Liikevaihto 79 milj. euroa 74 milj. euroa Työntekijämäärä 500 henkilöä 485 henkilöä sähköverkkopalvelut sähkö- ja televerkkopalvelut televerkkopalvelut voimapalvelut pääkonttori 13

14 Hyvinvointipalvelut Vetrea Terveys Oy ja Hoivakymppi Oy Liiketoiminta-alueet: - Tehostettu palveluasuminen vanhuksille, vammautuneille, kehitysvammaisille, mielenterveyskuntoutujille - Kuntoutus - Kotipalvelu ja sairaanhoito Toimialue: - Suomi Avainlukuja 12/2013 Liikevaihto 35 milj. euroa Työntekijämäärä 500 henkilöä 14

15 Kiinteistöomistukset KOy Siilinjärven Lentokapteeni Osuuskunta KPY:n ensimmäinen kiinteistösijoituskohde valmistui joulukuussa Sijaitsee Joensuuntien varressa, Rissalan yrityskylässä Lentokapteeni Vuokralaisina Savon Voima Oyj, Voimatel Oy, Sydän-Savon Maaseutupalvelu, ravintola Pilotti Rakennuksessa työskentelee päivittäin noin 200 henkilöä. Kolmikerroksisen talon pinta-ala on m2 15

16 Tulos vuodelta 2013

17 Tilinpäätös 2013 Tuloskehitys vuonna 2013 Konsernin liikevaihto oli 247 milj. euroa (216 milj. euroa v. 2012). Konsernin tilikauden voitto oli 70,7 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa). Konsernin tilikauden voittoon sisältyy 64,1 miljoonaa euroa luovutusvoittoa DNA Oy:n osakkeista, mikä realisoitui tytäryhtiö KPY Sijoitus Oy:n myytyä osakkeet. Osuuskunta KPY:n tilikauden voitto oli 5,4 miljoonaa euroa (71,0 milj. euroa vuonna 2012, mikä sisältää 64,1 milj. euroa DNA Oy:n osakkeiden konsernin sisäisestä myynnistä syntynyttä myyntivoittoa). 17

18 Tilinpäätös 2013 Konsernin liikevaihdon kehitys Konsernin liikevaihto vuonna 2013 oli 247 milj. euroa, jossa on kasvua 31 milj. euroa. - Enfon liikevaihto oli 151 milj. euroa, 141 milj. e vuonna Voimatelin liikevaihto oli 79 milj. euroa, 74 milj. e vuonna Vetrea Terveyden ja Hoivakympin liikevaihto oli 18 milj. euroa (pro forma 35 milj. euroa) milj 247 milj

19 Tilinpäätös 2013 Konsernin liikevaihdon jakauma Enfo 151 milj. Voimatel 79 milj. Vetrea ja H milj. (proforma 35 milj. ) Konsernin liikevaihto oli 247 milj. euroa. 19

20 Tilinpäätös 2013 Konsernin liikevoiton kehitys Konsernin liikevoitto vuonna 2013 oli 5,4 milj. euroa, jossa on kasvua 3,7 milj. euroa edellisestä vuodesta. - Voimatelin liikevoitto oli 4,2 milj. euroa, 1,9 milj. e vuonna Enfon liikevoitto oli 3,7 milj. euroa, 1,9 milj. e vuonna Vetrea Terveyden ja Hoivakympin liikevoitto oli - 0,3 milj. euroa - KOy Lentokapteenin nettovuokratuotot olivat 0,3 milj. euroa ,7 milj. 5,4 milj

21 Tilinpäätös 2013 Konsernin nettorahoitustuottojen kehitys Konsernin nettorahoitustuotot vuonna 2013 olivat 5,7 milj. euroa, jossa on kasvua 1,0 milj. euroa - KPY Sijoitus sai DNA:lta osinkoa 4,5 milj. euroa, 3,8 milj. e v KPY Sijoitus sai Elisalta osinkoa 1,4 milj. euroa, 1,4 milj. e v ,7 milj. 5,7 milj

22 Tilinpäätös 2013 Tuloskomponentit Milj. Tilikauden voitto 5,4 milj. Osinkotuotot Enfo Osinkotuotot Voimatel Tuotot KPY Sijoitus Nettotuotto Lentokapteeni Liiketoiminnan kulut 22

23 Tilinpäätös 2013 Tunnusluvut 23

24 Arvoanalyysi

25 Arvoanalyysi Omistukset ja arvostus Milj. Teolliset omistukset Kiinteistöomistukset Finanssisijoitukset Osuuskunta KPY:n arvo Kirjanpitoarvo Osuuskunta KPY:n tasesubstanssi* on 214 milj. euroa *Tasesubstanssi = Net Asset Value Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi

26 Arvoanalyysi Omistukset ja arvostus Teolliset omistukset 108 milj. euroa Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi

27 Arvoanalyysi Omistukset ja arvostus Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi

28 Arvoanalyysi Omistukset ja arvostus Osuustodistuksen arvon kehitys /osuus Milj. Osuuskorkotuotto /osuus /osuus 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 4,5 1,5 1,0 0,5 0,0 1,0 1,1 1,3 1, Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi

29 Strategia 2020

30 Strategia 2020 Strategiatyön keskeiset johtopäätökset KPY:n nykyistä visiota, toiminta-ajatusta ja arvoja ei ole tarpeen olennaisesti muuttaa Strategisesti KPY profiloituu jatkossa yhä vahvemmin pitkän aikavälin teolliseksi omistajaksi, jonka toimintaa ohjaavat 1) Omistaja-arvon kasvattaminen 2) Pitkäjänteisyys 3) Maakunnallisuus 30

31 Strategia 2020 Strategiatyön keskeiset johtopäätökset jatkoa Strategisena tavoitteena on kasvattaa konsernin liikevaihtoa merkittävästi nykyisiltä toimialoilta ja pyrkiä laajentumaan tilaisuuden tullen yhdelle uudelle toimialalle KPY sijoittaa jatkossakin ainoastaan vakiintuneisiin, kannattaviin yrityksiin eikä laajenna omistuksiaan aloittaviin tai käynnistysvaiheen yrityksiin. Kiinteistö- ja infrastruktuuri-sijoituksia pyritään lisäämään nykyisestä KPY:n tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä vähintään viiden prosentin kokonaistuotto* Osuudenomistajilleen KPY pyrkii jakamaan tasaista, kilpailukykyistä vuotuista osuuskorkoa *Osuuskorkotuotto + substanssiarvon kasvu 31

32 Strategia 2020 KPY tavoittelee omistaja-arvon kasvua ja uutta tukijalkaa vuoteen 2020 ulottuvalla strategiakaudella KPY:n strategiset tavoitteet 2020: Toimii edelleen osuuskuntamuotoisena ja pyrkii kaksinkertaistamaan konsernin liikevaihdon vuoteen 2013 verrattuna Hakee kasvua pääasiassa nykyisiltä toimialoilta ja nykyisistä tytäryhtiöistään sekä kiinteistö- ja infrastruktuurisijoituksista Pyrkii laajentumaan nykyisten tytäryritysten toimialojen lisäksi (tietotekniikan palvelut, infrastruktuuripalvelut ja hyvinvointiala) yhdelle uudelle toimialalle Sijoittaa vakiintuneisiin, kannattaviin yrityksiin eikä laajenna omistuksiaan aloittaviin tai käynnistysvaiheen yrityksiin Tavoittelee pitkällä aikavälillä (yli taloussyklien) vähintään viiden (5) prosentin vuotuista kokonaistuottoa* Luo vaurautta yritystoiminnan ja osuuspääomalle maksetun koron ja osuustodistuksen arvonnousun kautta * Kokonaistuotolla tarkoitetaan osuuskunnan markkina-arvoin lasketun tasesubstanssin (engl. NAV) muutosta lisättynä osuudenomistajille maksetulla osuuskorolla 32

33 Strategia 2020 KPY toimii jatkossakin maakunnallisena omistajana, ei kuitenkaan tuotto- tai riskitavoitteita vaarantaen Maakunnallisuus tarkoittaa: Tytäryrityksellä on pääkonttori tai merkittävää toimintaa Pohjois-Savossa KPY voi sijoittaa toimialueensa kiinteistöihin ja toimialueensa yritysten listautumisanteihin Maakunnallisuus ei tarkoita: Toiminnan pitäisi maksimoida työpaikkojen määrä Pohjois-Savossa Yritys ei voisi toimia myös muissa maakunnissa tai maissa KPY laskisi tuottovaatimustaan maakunnallisuuden hyväksi Maakunnallisuus voimavarana 33

34 Strategia 2020 Sijoitusteesit ohjaavat KPY:n toimintaa läpi omistusten elinkaarten 1. Pitkäaikainen omistajuus on etu KPY:n sijoitusteesit 2. KPY lisää toiminnallaan Itä-Suomen elinvoimaa 3. Vahva ja vastuullinen omistajuus parantaa pitkän aikavälin arvonluontiedellytyksiä 4. Omistaja-arvon kasvattaminen edellyttää ammattimaista ja kyvykästä johtoa sekä avainhenkilöitä 5. Selväpiirteiset tavoitteet, toimenpideohjelmat, mittarit ja toteutusvastuut edesauttavat liiketoimintojen kehittämistä ja seurantaa 6. Konsernin riskienhallinnan kannalta keskeistä on omistaa oikeantyyppisiä liiketoimintoja ja omaisuuseriä Sijoituskohteiden valinta Omistajaohjaus ja kehittäminen Sijoituksista irtaantuminen 34

35 Strategia 2020 Osuuskunta KPY:n sijoituskriteerit Kohdeprofiili KPY on kiinnostunut sijoituksista, jotka täyttävät seuraavat kriteerit: Vakaa toimiala: esimerkiksi palvelusektori tai infrastruktuuri Riittävän yksinkertainen liiketoiminta: KPY ei sijoita esimerkiksi merkittäviä teknologiariskejä sisältävään toimintaan Riittävän suuri kokonaisuus - yrityksen velaton arvo vähintään noin 10 miljoonaa euroa Kiinteistösijoitusten osalta kohteen arvo vähintään noin 1 miljoonaa euroa Tytäryhtiöihin liitettäväksi soveltuvat kohteet voivat olla edellä mainittuja rajoja pienempiäkin Osaava toimiva johto olemassa Arvonluonti Mitä KPY ei tee? Todistetusti johdonmukainen voitonluonti usean vuoden ajalta Kohteet, jotka tarjoavat hyvän sijoitetun pääoman tuoton ilman velkaa tai pienellä velan määrällä (poikkeuksena kiinteistö- ja infrasijoitukset) Osuuskunta KPY ei ole kiinnostunut: Uusista tai käynnistysvaiheen yrityksistä Yrittäjävetoisista liiketoiminnoista Tervehdyttämistilanteista Vihamielisistä yritysostoista Valmistavan teollisuuden ja vähittäiskaupan yrityksistä tai kiinteistöistä Ostomahdollisuuksista listatuissa yrityksissä 35

36 KPY:n osuustodistus sijoituskohteena

37 KPY omistuskohteena Omistuskohteena osuustodistus Osuustodistuksia on kappaletta Ääni/omistaja periaate Korkeinta valtaa käyttää jäsenten valitsema edustajisto Osuustodistus on arvo-osuusjärjestelmässä Osuustodistuksella käydään kauppaa ja kaupankäyntihintoja noteeraa muun muassa Privanet pankkiiriliike Osuustodistuksen arvostusta koskevan analyysin tekee mm. NAG Oy (analyysi löytyy -sivustolta) 37

38 Omistus Osuuden omistajat Pohjois-Savo/muu Suomi 12/ /2013 Omistuksen jakauma Vuosi / / / / / % osuuksien määrä Pohjois-Savo 44 % osuuksien määrä muu Suomi Pohjois-Savo Muu Suomi Yhteensä omistajaa Yhteensä 5,5 miljoonaa osuutta 38

39 Omistus Suurimmat osuuden omistajat 5/2014 Nimi Määrä kpl Määrä% 1. KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ILMARINEN ,7 2. FOCULUS OY ,0 3. HYMY LAHTINEN OY ,8 4. THOMINVEST OY ,8 5. KUOPION KAUPUNKI ,7 6. MANDATUM LIFE UNIT-LINKED ,6 7. KARELIA FINLAND OY ,4 8. RAUTANEN TIMO JUHANI ,4 9. VALTIOKONTTORI / SUOMI ,1 10. ISOTALO HANNU ,0 11. OLVI - SÄÄTIÖ ,0 12. LAKIASIAINTOIMISTO ASIAKASTURVA OY ,9 13. POUTIAINEN PEKKA ILMARI ,8 14. SAJETEC OY ,6 15. OY M J WAHLSTRÖM PARTNERS AB ,5 16. AUREJÄRVI HOLDINGS OY ,5 17. LEHIKOINEN JUHANI ,5 18. VÄÄNÄNEN HEIKKI ANTERO ,5 19. SAARELAINEN SEPPO ,4 20. KAPOGA BVBA ,4 21. RIO GROUP OY ,4 22. KUOPION SEUDUN HENGITYSSÄÄTIÖ ,4 23. HENGITYSSAIRAUKSIEN TUTKIMUSSÄÄTIÖ ,4 24. PIISPA-PERÄLÄ HELENA GUN ELISABETH ,4 25. MAANPUOLUSTUSKORKEAKOULUN TUKISÄÄTIÖ ,4 26. POHJOIS-SAVON SAIRAANHOITOPIIRIN KUNTAYHT ,3 27. KUOPION EVANKELIS-LUTERILAINEN SEURAKUNTA ,3 28. IFRAP BVBA ,3 29. INVEST SAARELAINEN OY ,3 30. SIILINJÄRVEN KUNTA ,3 39

40 Osuustodistuksen tuotto Osuustodistuksen markkinahinta Osuuskorkotuotto% /osuus /osuus % 30 5, ,50 20,9 % 24 22,5 4,00 21,1 21, ,0 3, / / / /2013 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 6,3 % 6,6 % 1,25 /osuus 1,40 /osuus 4,50 /osuus 7,1 % 1,60 /osuus Osuuskorko /osuus Osuuskorkotuotto% 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Lähde: Privanet 40