Vastuullisuuden merkitys VC/PE toimialalla valmistautuminen tulevaan

Transkriptio

1 Vastuullisuuden merkitys VC/PE toimialalla valmistautuminen tulevaan Tilaisuus Finsif/FVCA Riitta Jääskeläinen

2 Miksi? Saat helpommin sijoittajia Kohdeyhtiöt menestyvät paremmin Irtaantuminen on helpompaa Toimit vastuullisesti

3 Miksi? Vastuullinen yritystoiminta korostuu ja muuttuu arkipäiväksi Vastuullinen sijoittaminen korostuu ja muuttuu arkipäiväksi Riskienhallinnasta liiketoimintamahdollisuudeksi EIRIS' London event voted that sustainability will be one of the most significant forces to shape the functioning of the global economy in the next 20 years

4 Megatrendejä GLOBALISAATIO maailman taloudet ovat yhä riippuvaisempia toisistaan ja yhä nopeammat suhdannevaihtelut ovat yhä harvemmin vain paikallisia ilmiöitä. VÄESTÖNKASVU nopea väestönkasvu kehittyvissä maissa luo mittavia haasteita. Kehittyneissä maissa hiipuva väestönkasvu ja huoltosuhteen muuttuminen luovat paineita julkisen sektorin menokehitykselle ja rahoitukselle. ILMASTONMUUTOS JA YMPÄRISTÖ ilmastonmuutos ja paikalliset ympäristöongelmat ovat merkittäviä haasteita LUONNOVAROJEN NIUKKUUS maailman väkiluvun kasvu ja energian kysynnän nopea lisääntyminen kehittyvissä talouksissa asettavat suuria haasteita luonnonvarojen ja energian riittävyydelle. Tällä hetkellä maailman väestön arvioidaan kuluttavan maapallon resursseja jopa 50% enemmän kuin on sen kestokyky. TEKNOLOGIA teknologian etenkin informaatioteknologian kehitys on viime vuosikymmeninä ollut erittäin nopeaa, ja se on perustavanlaatuisesti muuttanut liiketoimintaa maailmanlaajuisesti. UUDET TALOUSMAHDIT maailmantalouden painopiste on siirtymässä Aasiaan. Kiina on ottanut paikkansa maailman toiseksi suurimpana taloutena, ja sen odotetaan ohittavan Yhdysvallat 2020-luvulle tultaessa. REGULAATIO sääntely ja valvonta kaikkialla lisääntyy KULUTTAJIEN KASVAVA TIETOISUUS kuluttajien kasvava ympäristötietoisuus kannustaa yhtiöitä kehittämään toimintaansa ja palvelutarjontaansa yhä ympäristömyönteisemmäksi Lähteenä käytetty mm. Fortumin kestävän kehityksen raporttia vuodelta 2011

5 MEGATRENDEJÄ Kuluttajien uudet vaatimukset Kaupungistuminen ja väestön elintason nousu etenkin Aasian suurissa kasvukeskuksissa muuttaa kulutustottumuksia ja lisää energiankulutusta. Euroopassa kuluttajien kasvava ympäristötietoisuus kannustaa yhtiöitä kehittämään toimintaansa ja palvelutarjontaansa yhä ympäristömyönteisemmäksi Globalisaatio Globalisaation myötä maailman taloudet ovat yhä riippuvaisempia toisistaan ja suhdannevaihtelut ovat yhä harvemmin vain paikallisia ilmiöitä. Maailmantalouden yleinen kehitys vaikuttaa muun muassa rahamarkkinoiden, polttoaineiden hintakehityksen sekä teollisuuden sijoittumisen ja energiankysynnän kautta. Väestönkasvu Nopea väestönkasvu kehittyvissä maissa lisää energiankysyntää ja vaatii mittavia uusinvestointeja. Kehittyneissä maissa puolestaan hiipuva väestönkasvu ja huoltosuhteen muuttuminen luovat paineita julkisen sektorin menokehitykselle ja rahoitukselle. Energiasektorilla ikääntyvä tuotantokapasiteetti vaatii mittavia korvausinvestointeja. Luonnonvarojen niukkuus Maailman väkiluvun kasvu ja energian kysynnän nopea lisääntyminen kehittyvissä talouksissa asettavat suuria haasteita luonnonvarojen ja energian riittävyydelle. Tällä hetkellä maailman väestön arvioidaan kuluttavan maapallon resursseja jopa 1,5 x kuin on sen kestokyky. Nykykehityksen myötä maapallon resurssivaje syvenee voimakkaasti sekä väkiluvun kasvaessa että per capita kulutuksen kasvaessa. Kasvavat ympäristöongelmat Ilmastonmuutos ja paikalliset ympäristöongelmat ovat haasteita, joihin yhtiöiden on osaltaan löydettävä ratkaisuja. Keskeistä on hyödyntää käytettävissä olevia luonnonvaroja ja energialähteitä mahdollisimman tehokkaasti sekä kehittää ja ottaa käyttöön uutta energiaa säästävää ja päästötöntä teknologiaa. Teknologia Teknologian etenkin informaatioteknologian kehitys on viime vuosikymmeninä ollut erittäin nopeaa, ja se on perustavanlaatuisesti muuttanut liiketoimintaa maailmanlaajuisesti. Teknologian kehitys on myös avainasemassa, kun etsitään ratkaisuja esim. ilmastonmuutokseen. Uudet talousmahdit Maailmantalouden painopiste on siirtymässä läntiseltä pallonpuoliskolta Aasiaan Kiinan ja Intian johdolla. Kiina on jo ottanut paikkansa maailman toiseksi suurimpana taloutena, ja sen odotetaan ohittavan Yhdysvallat luvulle tultaessa. Sääntelyn lisääntyminen Sääntely lisääntyy joka alalla merkittävästi

6 Muita yleisiä trendejä Uusien sukupolvien uudet tulokulmat Kansalaisten vaikutusmahdollisuuksien ja kiinnostuksen lisääntyminen Vihreän liikkeen poliittisen ja yhteiskunnallisen vaikutusvallan lisääntyminen Vaatimus avoimuudesta ja huolellisesta hallinnosta De-growth liikkeet Sääntelyn lisääntyminen

7 Trendejä toimialalla Tietyt toimialat Korostuminen liiketoimintamahdollisuuksina Välttäminen liian riskialttiina Ranking & Rating Sijoittajista lähtevät vaatimukset Raportointi Olemassaolon oikeutus licence to operate Yksiperusedellytyksistä toiminnalle (vrt. laatujärjestelmä ISO9000 aikanaan) Kohdeyhtiöiden asiakkailta tulevat vaatimukset Exit-rintamalta tulevat vaatimukset Median kiinnostus? Somen vaikutus

8 Miten? Vastuullinen liiketoiminta Asian pohtiminen ja mielen avartaminen Riskien hahmottamisen lisäksi liiketoimintamahdollisuuksien havaitseminen Arvomaailman muutos Sukupolvien muutos Oleellisuuden merkitys Vastuullinen sijoittaminen Tutustuminen käsitteeseen Salkun analyysi Periaatteiden luominen Uudet sijoitukset r a p o r t o i n t i

9 Miten? Responsible investment in private equity: A Guide for Limited Partners Vastuullinen yritys

10 Milloin? Pala kerrallaan, aiheeseen tutustuen ja sijoittajia sekä kohdeyhtiöitä kuunnellen Asteittain sijoitustoiminnassa heti olennainen hahmottaen ja siihen keskittyen Fund raising edellyttää viimeistään kannanottoa periaatetasolla Kansainvälisten sijoittajien etumatka asiassa huomioitava

11 Miten Teollisuussijoituksessa ROOLI LP:NÄ Sijoituspäätöksen yhteydessä otamme kantaa hallinnointiyhtiön lähestymistapaan vastuullisessa sijoitustoiminnassa sekä yritysvastuuasioissa. Mahdolliset vaikuttamistarpeet huomioimme jo tässä vaiheessa. Hallinnointiyhtiön sijoitustoiminnan lisäksi tutustumme myös sen oman yritystoiminnan vastuullisuuteen. Sopimusdokumentaatiossa tuomme esim. side letterissä esiin noudattamamme vastuullisen sijoittamisen periaatteet. Rahaston toimikauden aikana olemme säännöllisesti yhteydessä hallinnoijaan. Tällöin keskustellaan myös vastuullisesta sijoittamisesta. Näin varmistamme, että hallinnoija on tietoinen politiikastamme ja pyrkii toimimaan sen mukaisesti. Keskusteluilla selvitämme hallinnoijan vastuullisen sijoittamisen tasoa, saamme kuvan rahaston salkussa mahdollisesti olevista haasteellisista sijoituksista sekä kannustamme kehityskohteissa. Koska vastuullinen sijoittaminen on pääomasijoitustoimialalla vielä melko tuore aihe, keskityimme vuonna 2011 pääasiassa yleisen tietoisuuden kasvattamiseen, emmekä vielä tässä vaiheessa edellyttäneet rahastoilta raportointia yritysvastuuasioista. Tulevina vuosina pohdimme, millaiseen raportointiin on tarvetta. Myös toimialan ohjeet ja käytännöt kehittyvät koko ajan. ROOLI GP:NÄ Suorissa sijoituksissa sijoituskohteenamme on suoraan yksittäinen yritys ja sijoittamme aina yhdessä muiden sijoittajien kanssa. Sijoituspäätöksen yhteydessä otamme kantaa sijoituskohteen tapaan ja tarpeeseen hoitaa yritysvastuuasioita. Mahdolliset vaikuttamistarpeet huomioimme jo tässä vaiheessa. Sopimusdokumentaatiossa tuomme esiin noudattamamme vastuullisen sijoittamisen periaatteet. Mikäli yhtiön osalta on havaittu erityisiä, olennaisia yritysvastuuasioita, näistä voidaan ottaa maininta sopimuksiin. Hallinnointityössämme vastuullisuusasioita pidetään koko ajan mukana osana kohdeyrityksen kanssa käytävää dialogia. Pyrimme aktiivisena omistajana vaikuttamaan yrityksen tapaan hoitaa yritysvastuuasioitaan muun muassa osana hallitustyöskentelyä. Vastuullisuus on yksi kolmesta arvostamme. Julkaisemme lähiaikoina www-sivuillamme yritysvastuuraporttimme vuodelta 2011

12 Sijoitamme kasvuun