Uudistuva innovatiivinen rahoitusyhtiö

Transkriptio

1 Vuosikertomus Uudistuva innovatiivinen rahoitusyhtiö Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 1

2 SAV-Rahoitus Oyj Konserni Sisällysluettelo 4 Uudistuva ja innovatiivinen ajoneuvorahoittaja 6 Toimitusjohtajan katsaus 8 Tilinpäätös Hallituksen toimintakertomus Tuloslaskelma Tase Rahavirtalaskelma Liitetiedot Tilintarkastuskertomus 22 Tietoa sijoittajille KESKITTYMINEN SAV-Rahoitus Oyj on suomalainen ajoneuvorahoitukseen erikoistunut rahoitusyhtiö. Yhtiö tarjoaa innovatiivisia ratkaisuja erityisesti edullisempien käytettyjen ajoneuvojen kauppaan. Yhtiön päätuote on ajoneuvokaupan osamaksurahoitus. Palvelu tarjotaan pääasiassa verkkopalveluna autoliikkeiden toimiessa välittäjinä tai yksityisten välillä Internet verkon kautta. Tytäryhtiö Oy Automyynti Monza Ab keskittyy palvelemaan konsernia ajoneuvojen realisoinnissa. TAVOITTEEMME Tarjoamme yksityishenkilölle luottovaihtoehdon, jossa oma ajoneuvo-omistus voidaan hyödyntää vakuutena. Tarjoamme käytetyn ajoneuvon ostajalle rahoitusvaihtoehdon, jossa myös vanhempi ajoneuvo käy rahoituskohteena. Käytetyn ajoneuvon myyjälle, autoliikkeet ja yksityiset myyjät, tarjoamme maksujärjestelyn, jolla ostajajoukkoa laajennetaan käteismaksajista osamaksua tarvitseviin. Tuotteet ovat helposti saatavissa, helppokäyttöisiä sekä ainutlaatuisia. KILPAILUETU ja OSAAMINEN SAV-Rahoitus toimii hyvin erikoistuneella toimialalla, jossa kilpailuetuja on paljon ja niiden merkitys on suuri. Yhtiön ydinosaaminen ja kilpailuetu liittyvät innovatiivisiin ratkaisuihin perinteisessä osamaksukaupassa. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen ainutlaatuisia tuotteita ja rahoitukseen teknisiä toteutusmalleja, joita muut perinteiset rahoitusyhtiöt eivät tarjoa. Yhtiö on kustannustehokas ja joustava. Vuoden kohokohtia Tytäryhtiön toiminta alkaa Kuusankoskella Yhteistyö osamaksusopimusten jälleenrahoituksessa ja vakuudettomien lainojen tarjoamisessa Svea Ekonomin kanssa Hallituksen strateginen linjaus talletuspankkitoiminnasta SAV Privat tuotteen kehitys alkaa Talletuspankkitoimintaa koskeva lupahakemusprosessi aloitetaan Yhtiökokous päättää yhtiöjärjestyksen muuttamisesta pankkitoimintaa varten Yhtiö jättää talletuspankki toimilupahakemuksen Finanssivalvonnalle Pankkijärjestelmä- ja taloushallinto/raportointi toimittajat valitaan SAV Privat tuote lanseerataan yksityisten väliseen ajoneuvokauppaan OMISTAjAT Yhtiön osake noteerataan NasdaqOMX pohjoismaisen pörssin First North vaihtoehtoisella markkinapaikalla Suomessa. Yhtiöllä on yli 130 osakkeenomistajaa, jotka ovat yksityishenkilöitä, sijoitus yhtiöitä ja autoliikkeitä. PÄÄTUOTTEET ja PALVELUT SAV-luotot, lainarahoitusta ajoneuvoa vastaan. Luotot haetaan internet hakemuksella tai SMS viestillä. SAV-rahoitus, osamaksurahoitusta ajoneuvojen hankintaan. Rahoitus haetaan yhteistyöautoliikkeiden kautta. SAV Privat, osamaksurahoitus yksityisten väliseen ajoneuvokauppaan. Palvelu on uusi ja ainutlaatuinen Suomessa. Rahoitus haetaan Internet verkon kautta. ASIAKKAAT SAV-Rahoitus palvelee sekä yksityisiä kuluttajia, mutta myös käytettyjä ajoneuvoja myyviä autoliikkeitä, joiden kautta rahoitusta välitetään yksityishenkiöille ajoneuvojen ostamiseen. Luottoja ja rahoitusta myönnetään sekä asioita hoidetaan verkkopalveluna. Avainluvut 1, Liikevaihto Liikevoitto % liikevaihdosta - 2,54 6,52 4,42 Tulos ennen veroja Tilikauden voitto Taseen loppusumma Oman pääoman tuotto, % 14,15 38,9 85,0 Omavaraisuusaste, % 18,10 17,40 3,70 Tulos per osake, 0,23 0,36 0,17 (antikorjattu) SAV-RAHOITUS NUMEROIN Yhtiön palveluksessa on 12 henkilöä ja tytäryhtiön palveluksessa 3. Konsernilla on toimintaa Helsingissä, Seinäjoella ja Kouvolassa. Yhteistyökumppanina rahoitussopimusten välittämisessä on noin 450 aktiivista autoliikettä sijoittuen ympäri koko Suomen. Yhtiön saatavakanta asiakkailtaan on noin 19,1 miljoonaa euroa jakaantuen asiakassopimukseen. TULEVAISUUS Yhtiö on hakenut lupaa talletuspankkitoimintaan tarkoituksena tarjota sijoittajille ja säästäjille kilpailukykyisiä määräaikaisia talletustuotteita. Talletustuotteet tarjotaan koko Suomeen verkkopalvelun kautta. Palvelemme yksityistä ajoneuvon ostajaa tarjoamalla mahdollisuuden saada ajoneuvohankintaan rahoitus ostopaikasta (autoliike/ yksityinen myyjä) riippumatta. Antolainauspalveluja tarjotaan pääasiassa niille asiakkaille, joiden ajoneuvoon kohdistuva rahoitustarve on enintään euroa. 2 Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 3

3 SAV-Rahoitus uudistuva ja innovatiivinen ajoneuvorahoittaja Strategia ja jakelutiet hankkimaan itselleen etukäteen luottolupauksen. Ostaja ja myyjä SAV-Rahoitus Oyj:n nykyliiketoiminnan strateginen kehys luotiin ovat voineet toteuttaa ajoneuvokaupan verkkopalvelussa ohjatusti vuonna Strategian mukaan yhtiö tarjoaa rahoitusta asiakkaille, osamaksujärjestelyin, mikä on uutta Suomessa. Yksityisten välisen joiden kokonaisrahoitustarve ajoneuvohankinnassa on enintään ajoneuvokaupan markkina on merkittävä edullisten ajoneuvojen euroa. Strateginen linjaus on merkinnyt sitä, että tuotteitamme käytetään edullisempien ajoneuvojen hankintaan. SAV-Rahoitus aloitti elokuussa 2009 yhteistyön Svea Ekonomin segmentissä. Rahoitettujen ajoneuvojen keski-ikä on n. 10 vuotta ja rahoituksen keskimääräinen määrä on noin euroa. ei rahoita omalla varainhankinnallaan. Yhteistyö mahdollistaa kanssa. Svea Ekonomi ostaa yhtiön ne osamaksusaatavat, joita yhtiö SAV-Rahoituksen kasvun, sitomatta siihen Uudet sopimukset, ajoneuvon ikä sopimuksen tekohetkellä kpl > omaa varainhankintaa. Tulevan tilikauden aikana käynnistetään pankkiliiketoiminta, mikäli yhtiö saa siihen Finanssivalvonnan luvan. Luvan saatuaan yhtiö aloittaa talletusvarainhankinnan yleisöltä, millä korvataan pankkien antama vieras pääoma. Talletusvarainhankinnalla mahdollistetaan kasvu ja alennetaan vieraan pääoman hintaa. Toimintaympäristö SAV-Rahoitus kilpailee rahoitustuotteellaan kaikkien osamaksurahoitusta tarjoavien ra- SAV-Rahoituksen markkina-alue on koko Suomi ja sillä on yhteistyöverkostossaan yli 450 aktiivista jälleenmyyjä autoliikettä, mikä myynnin heikentyessä, kilpailu kohdistuu myös vanhempien ajoneuhoitusyhtiöiden kanssa. Kilpailu on toimialalla kova ja uusien autojen edustaa lähes neljännestä koko Suomen käytettyjen ajoneuvojen vojen rahoittamiseen. Pankkien omistamat rahoitusyhtiöt toimivat myyjäpotentiaalista. Yhteistyökumppanit ovat pääasiassa pieniä yhä edelleen pääsääntöisesti uudehkojen ajoneuvojen rahoittajana ja keskisuuria autoliikkeitä, jotka myyvät käytettyjä ajoneuvoja ja siksi SAV-Rahoitus on lähes ainoa vuotiaiden ajoneuvojen olematta merkkiedustajia. Merkittävin markkina-alue on Uusimaa, ostoon osamaksurahoitusta tarjoava taho. jossa on myös eniten käytettyjen ajoneuvojen kauppiaita. Yhteistyöverkosto kasvaa koko ajan yhtiön tuotteiden tullessa tunne- rahoitusyhtiö, jolla on tarjota osamaksurahoitus palveluna. SAV Privat Yksityisten välisessä ajoneuvokaupassa SAV-Rahoitus on ainoa tummaksi. Uusien autojen kaupan heikentyessä ovat myös merkkiliikkeet aloittaneet edullisempien käytettyjen ajoneuvojen myynnin, hyödynnetään myös autokaupan kautta tapahtuvaan kaupankäyntiin. tuotteesta saatuja kokemuksia ja tehtyjä tietoteknisiä investointeja mikä lisää tuotteemme kysyntää ja kasvattaa yhtiön yhteistyökumppaniverkostoamien luottojen markkina on muutosten alla, sillä luottojen tarjoamista Yhtiön lainatuotteiden kysyntä on pysynyt vakiona. Vakuudetto- Maaliskuusta 2010 alkaen yhtiö on tarjonnut yksityiselle myyjälle tullaan tiukentamaan lain säännöksin. Muutos vaikuttanee vakuudettomien luottojen tarjontaan, mikä kasvattanee yhtiön ajoneuvo- mahdollisuuden myydä ajoneuvoaan autoosamaksulla.fi portaalin kautta tarjoten samalla ostajalle kauppaan osamaksumahdollisuuden. vakuudellisen luoton kysyntää. Samassa portaalissa ajoneuvoa ostava yksityishenkilö on pystynyt Asiakkaat Yhtiön rahoituspäätösprosessi on verkkopohjainen, mikä mahdollistaa rahoituksen ja liitännäistuotteiden hakemisen autoliikkeestä SAV-Rahoituksen asiakaskunta koostuu kaiken ikäisistä henkilöistä, pääpaino on kuitenkin vuotiaiden ikäluokassa. Tämä ikäluokka extranet palvelun kautta tai yksityisten välillä toimii aktiivisesti ostajana autokaupassa, mikä näkyy myös rahoitustuotteiden kysynnässä. Asiakkaat tulevat pääasiassa Etelä-Suomesta, lään asiakkaan luottokelpoisuuden arviointiin liittyvät automaattiset portaalissa. Verkkopohjaiset prosessit ovat itseohjaavia ja pitävät sisäl- missä on myös eniten rahoitusta välittäviä autoliikkeitä. tarkistukset ja yhtiön luotonmyöntöpolitiikkaan liittyvät rajoitukset. Noin 90 % kaikista uusista sopimuksista tehdään autoliikkeissä SAV-Rahoituksen extranet Asiakkaiden ikä- ja sukupuolirakenne Nainen Mies järjestelmän kautta. SAV-Rahoitus tarjoaa asiakkaille rahoitusratkaisun myös vakuudettoman luoton käsi rahaosuuden täydentämiseen, mikä mahdollistaa asiakkaalle ajoneuvon hankinnan vain %:n omarahoitusosuudella. Osamaksusopimus ja sitä täydentävä vakuudeton luotto saman järjestelmän kautta tarjottuna on 200 ainutlaatuinen tuote osamaksukaupassa. 100 Vakuudeton luotto tarjotaan yhteistyössä toisen rahoittajan kanssa, joka kantaa luoton riskin kokonaisuudessaan. Tuotteet ja prosessit SAV-luotto haetaan yhtiöstä joko internet hakemuksella tai SAV-Rahoituksen päätuote on osamaksurahoitus ajoneuvoihin. Yhtiön SMS:llä. Päätösprosessi ja luoton nostaminen tehdään henkilötyönä. luottokanta on noin 19,1 miljoonaa euroa, josta ajoneuvojen oston Yhtiön saatavakannasta luottoja ajoneuvoja vastaan on n. 2,7 miljoonan euron rahoitukseen (SAV-rahoitus) on myönnetty noin 16,4 miljoonaa euroa. arvosta. 4 Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 5

4 Toimitusjohtajan katsaus SAV-Rahoitus konsernin kannattavuus säilyi hyvänä tilikaudella Vahvistimme edelleen asemaamme autoliikkeistä myytyjen käytettyjen ajoneuvojen rahoittajana ja palvelumme on huomioitu myös merkkiliikkeissä, jotka ovat aloittaneet myymään myös vanhempia vaihtoajoneuvojaan itse. SAV-Rahoituksen tuotteita välittää aktiivisesti jo n. 450 autoliikettä ja määrä kasvaa tasaisesti. Taloustaantuma on jatkunut ja ajoneuvokaupan kuukausittaiset volyymit ovat vaihdelleet aiemmista vuosista poikkeavalla tavalla. Saimme lisää tunnettuutta lanseeraamalla maaliskuussa 2010 ensimmäisenä rahoitusyhtiönä Suomessa yksityisten välille verkkopohjaisen SAV Privat osamaksurahoitus palvelun. Yksityisten välinen ajoneuvokauppa on uusi markkina SAV-Rahoituksen valitsemassa segmentissä niin myynnissä olevien ajoneuvojen kuin rahoituspalveluita tarvitsevien ostajienkin osalta. Tilikauden alussa SAV-Rahoituksen tytäryhtiö Oy Automyynti Monza Ab aloitti toimintansa. Tytäryhtiö perustettiin toimimaan emoyhtiön apuna perinnän kautta haltuun otettujen ajoneuvojen myynnissä kuluttaja-asiakkaille. Emoyhtiö maksoi tilikauden aikana tyttärelle konserniavustusta kaikkiaan 285 tuhatta euroa. Ensimmäinen tilikausi osoitti kuitenkin tytäryhtiön tarpeellisuuden, sillä olemme pystyneet alentamaan realisointitappioita ja vähentäneet muita realisointikuluja. Konsernin tilikauden liikevaihto oli tuhatta euroa ja voitto ennen veroja oli 704 tuhatta euroa. Emme päässeet tulostavoitteeseemme, mikä oli yli miljoona euroa ennen veroja, sillä hallitus päätti kokouksessaan tehdä kertaluonteisen 360 tuhannen euron luottotappiokirjauksen sopimuksiin aiemmilta vuosilta. Kirjauksella yhtenäistettiin luottotappioiden kirjausperusteita suunniteltuun pankkitoimintaan nähden ja varauduttiin asiakkaiden mahdollisesti heikentyneeseen maksukykyyn. Kannattavuutta paransi rahoitusneton kasvaminen, mikä johtui markkinakorkojen pysymisestä matalana koko tilikauden ajan keskuspankkien pitäessä markkinakorkoja alhaalla elvytyksen nimissä. Konsernin taseen loppusumma oli tuhatta euroa. yhtiöjärjestyksen muuttamisesta pankkitoiminnan edellyttämällä tavalla. Muutos astuu voimaan vasta luvan myöntämisen myötä. Lupahakemuksen taustalla on pyrkimys korvata pankkien kautta hankittu vieras pääoma talletusvaroilla. Tämä alentaisi vieraan pääoman hintaa ja helpottaisi sen saatavuutta. Pankin toimialue olisi koko Suomi, sillä sen palveluita käytettäisiin verkkopalveluiden kautta. Talletustuotteina tultaisiin tarjoamaan määräaikaisia talletuksia kilpailukykyiseen hintaan. Pankki ei liittyisi mukaan pankkien väliseen maksuliikkeeseen, mikä tarkoittaa, että pankissa ei voisi maksaa laskuja eikä se myönnä kortteja tai muita maksuvälineitä. SAV-Rahoitus on valmistautunut pankkitoiminnan alkamiseen vahvistamalla omaa organisaatiotaan taloushallinnon ja riskienhallinnan osalta. Tulevaa pankkitoimintaa varten on tehty myös merkittäviä investointeja tietojärjestelmiin sekä ohjelmistoihin. Yhtiön oman organisaation apuna lupaprosessin vaiheissa on käytetty eri alojen asiantuntijoita. Osaava ja sitoutunut henkilökunta Käynnissä olevat laajat projektit ovat vaatineet organisaatioltamme paljon. Uuden luomisen keskellä olemme palvelleet laajenevaa asiakaskuntaamme ja koko Suomen kattavaa autoliike yhteistyökumppaniverkostoa hyvin. Kaikkeen uuteen on suhtauduttu positiivisella asenteella, mikä näkyy mm. kouluttautumalla työn ohessa. Haluan kiittää koko konsernimme henkilökuntaa esimerkillisestä sitoutumisesta ja työstä. Harri Kalliokoski toimitusjohtaja Tavoitteena talletuspankkitoiminta SAV-Rahoitus jätti helmikuussa 2010 Finanssivalvonnalle hakemuksen talletuspankkitoimiluvasta. Samalla jätettiin hakemus Talletussuojarahastoon liittymisestä. Hakemusta edelsi yhtiökokouksen päätös 6 Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 7

5 Tilinpäätös Hallituksen toimintakertomus SAV-Rahoitus konsernin muodostaa SAV-Rahoitus Oyj ja sen kokonaan omistama tytäryhtiö Oy Automyynti Monza Ab. SAV-Rahoitus Oyj on ajoneuvokauppaan erikoistunut rahoitusyhtiö. Tilikauden toiminta perustui aikaisempien vuosien tapaan asiakkaiden ajoneuvojen hankinnan rahoitukseen sekä luotonantoon ajoneuvoa vastaan. Tilikausi oli yhtiön 5. tilikausi, sillä tilikauden alusta aikaisemmin erillään toimineet Suomen Autovakuus Oy ja Suomen Automaailma Oy sulautuivat kombinaatiofuusiossa muodostaen Suomen Autovakuus Oy:n, josta tuli sittemmin nimenmuutoksen kautta nykyinen SAV-Rahoitus Oyj. Oy Automyynti Monza Ab on erikoistunut osamaksutilitysten kautta emoyhtiön haltuun tulleiden ajoneuvojen realisointiin kuluttaja-asiakkaille. Tytäryhtiön toteuttaa SAV-Rahoituksen ajoneuvojen uudelleenrahoituksiin (SAV-Luotto tuote) liittyvän ajoneuvokauppaosuuden. Yhtiöllä on yksi toimipaikka Kuusankoskella Kouvolan kaupungissa. Tilikausi oli tytäryhtiön ensimmäinen. Konsernin taloudellinen kehitys Konsernin liikevaihto tilikaudella oli tuhatta euroa. Liike vaihto laski 0,7 % eli 60 tuhatta euroa. Liikevaihdosta emoyhtiön osuus oli tuhatta euroa (56,2 %) ja tytäryhtiön osuus tuhatta euroa (43,8 %). Konsernin voitto ennen veroja oli 704 tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa) ja verojen jälkeen voitto oli 520 tuhatta euroa (ed. tilikausi 827 tuhatta euroa). Keskeiset tulonlähteet pysyivät edellisvuoden mukaisena. Kulueristä merkittävimmin kasvoivat markkinointikulut (mm. SAV Privat tuotteen lanseeraus), lisäys 81 tuhatta euroa, toimitilavuokrat ja ajoneuvokulut, kasvu yhteensä 93 tuhatta euroa sekä luottotappiot, kasvu 386 tuhatta euroa. Luottotappioita lisäsi kertaluonteisena sopimuksiin aiemmilta vuosilta tehty tappiokirjaus 360 tuhatta euroa. Kuluista merkittävimmin pienenivät myyntiprovisiot, vähennys 152 tuhatta euroa. Maksettuja provisioita pienensi tytäryhtiön käyttäminen realisoinnissa. Toisaalta tytäryhtiölle annettiin konserniavustusta 285 tuhatta euroa. Rahoitusnetto parantui viime tilikauteen verrattuna 356 tuhatta euroa. Positiivista kehitystä selittää se, että markkinakorot pysyivät koko tilikauden alhaalla ja aikaisemman tilikauden rahoituskuluja kasvattivat taseessa lokakuun loppuun 2009 asti olleet pääomalainat. Tilikauden rahoitusnetto oli kaikkiaan 919 tuhatta euroa (ed. tilikausi 562 tuhatta euroa). Konsernitaseen loppusumma oli tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa), josta omaa pääomaa oli yhteensä tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa). Konsernin tase kasvoi vuodessa 3,0 % eli 601 tuhatta euroa. Emoyhtiön taloudellinen kehitys Emoyhtiön, SAV-Rahoitus Oyj:n, liikevaihto oli tuhatta euroa. Liikevaihto laski 44,2 %. Laskemisen syynä oli SAV-Luotto tuotteen autokauppaosuuden siirtyminen osaksi tytäryhtiön liiketoimintaa. SAV-Rahoituksen tuloslaskelmaan kirjattiin ainoastaan luottotuotteeseen liittyvät rahoituksen tuottoerät ja Monzan tuloslaskelmaan kirjattiin tuotteeseen liittyvät ajoneuvon osto- ja myyntitransaktiot. Emoyhtiön tulos ennen veroja ja satunnaiseriä oli 986 tuhatta euroa. Emoyhtiö maksoi tytäryhtiölleen konserniavustusta 285 tuhatta euroa. Satunnaiserien ja verojen jälkeen voitoksi kirjattiin 495 tuhatta euroa. Tilinpäätöksen tunnusluvut konserni Liikevaihto t t t Liikevoitto -215 t 556 t 556 t % liikevaihdosta -2,54 % 6,52 % 4,42 % Voitto ennen veroja 704 t t 445 t % liikevaihdosta 8,31 % 13,11 % 3,54 % Tilikauden voitto 520 t 827 t 375 t Oman po:n tuotto % 14,15 % 38,9 % 84,99 % Omavaraisuusaste 18,10 % 17,40 % 3,70 % * Vertailuvuosien luvut ovat SAV-Rahoitus Oyj:n luvut. Emoyhtiön toiminta kyseisinä vuosina vastasi nykyistä konsernin toimintaa Myynnin kehitys päätuotteittain SAV-luotto, laina ajoneuvoa vastaan Vaikka päätetyn strategian mukaisesti yhtiön toiminta painottuu ajoneuvojen oston rahoittamiseen eikä ajoneuvojen uudelleen rahoitukseen, kasvoi lainatuotteen uusmyynti 25 % edellistilikauteen verrattuna. Uusien myönnettyjen luottojen kokonaismäärä kuluttajaasiakkaille oli 877 kpl (ed. tilikausi 702 kpl). Kaikkien luottosopimusten määrä tilikauden lopussa oli kpl (ed. tilikausi kpl) ja saatavakanta tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa). SAV-rahoitus, rahoitus ajoneuvon hankintaan Extranet palvelun kautta SAV-Rahoituksen luotonvälittäjänä toimii aktiivisesti yli 400 autoliikettä. Olemme edelleen Suomessa ainoa rahoitusyhtiö, joka tarjoaa asiakkaalle omien tietojärjestelmiensä kautta ajoneuvohankintaan sekä osamaksurahoituksen että vakuudettoman luoton. Uusia SAV-rahoituksia myönnettiin kaikkiaan kpl (ed. tilikausi kpl), joista 558 kpl siirrettiin jälleenrahoitus sopimuksen mukaan edelleen Svea Ekonomille. Kaikkien rahoitussopimusten määrä tilikauden lopussa oli kpl (ed. tilikausi kpl) ja 419 kpl taseen ulkopuolisina sopimuksina. Saatavakanta oli tuhatta euroa (ed. tilikausi tuhatta euroa) ja tuhatta euroa taseen ulkopuolisina vastuina. SAV Privat, uusi osamaksurahoitusmalli yksityisten välille Maaliskuussa 2010 lanseerattiin yksityisten väliseen ajoneuvokauppaan verkkopalveluna toimiva SAV Privat palvelu. Palvelu mahdollistaa ostajan ja myyjän tekemään ohjatusti osamaksukauppasopimuksen, jonka myyjä siirtää SAV-Rahoitukselle autoliikkeiden tavoin. Palvelu on uutta Suomessa ja sen julkistaminen sai paljon huomiota. Palvelun käyttöaste on vielä pieni, mutta sen tunnettuus kasvaa koko ajan aktiivisella markkinoinnilla. Ajoneuvokauppa Automyynti Monzan kautta myytiin kaikkiaan 388 ajoneuvoa, joista 83 oli asiakkaalta tulleita vaihtoajoneuvoja. Tavoitteena talletuspankkitoiminta SAV-Rahoitus jätti helmikuussa 2010 Finanssivalvonnalle hakemuksen talletuspankkitoimiluvasta. Samalla jätettiin hakemus Talletussuojarahastoon liittymisestä. Hakemuksen jättöä edelsi ylimääräisen yhtiökokouksen päätös yhtiöjärjestyksen muuttamisesta pankkitoiminnan edellyttämällä tavalla. Yhtiöjärjestysmuutos astuu voimaan vasta luvan myötä. Lupahakemuksen taustalla on pyrkimys korvata pankkien kautta hankittu vieras pääoma talletusvaroilla. Tämä alentaisi vieraan pääoman hintaa ja helpottaisi sen saatavuutta. Pankin toimialue tulisi olemaan koko Suomi, sillä sen palveluita käytettäisiin verkkopalveluiden kautta. Talletustuotteina tultaisiin tarjoamaan määräaikaisia talletuksia kilpailukykyiseen hintaan. Valitun strategian mukaan pankki ei liity mukaan pankkien väliseen maksuliikkeeseen, mikä tarkoittaa, että pankissa ei voisi maksaa laskuja eikä se myönnä omia kortteja tai muita maksuvälineitä. Tulevaa pankkitoimintaa varten tilikaudella tehtiin merkittäviä investointeja tietojärjestelmiin sekä ohjelmistoihin. Yhtiön oman organisaation apuna lupaprosessin vaiheissa käytettiin eri alojen asiantuntijoita. Keskeneräiseen investointiin on aktivoitu tilikaudella 513 tuhatta euroa. Organisaatio ja henkilöstö Pankkitoimilupaan liittyen SAV Rahoitus konsernin organisaatiota on vahvistettu taloushallinnon ja riskienhallinnan osalta. Kesäkuussa 2010 valitun hallintopäällikön vastuualueena ovat taloushallinto ja raportointi sekä Back Officen esimiestehtävät. Kesäkuun lopulla valitun toimihenkilön päätehtävänä ovat perintäprosessit. Seinä joella toimivat kaikki asiakaspalvelutehtävissä olevat henkilöt eli kaikkiaan seitsemän henkilöä. Back Officen tehtävänä on asiakaspalvelu kaikessa laajuudessaan ja luottoasiakirjojen käsittely konsernihallinnon ollessa Helsingissä. Tilikauden henkilöstön keskimääräinen vahvuus oli emoyhtiössä 11 henkeä. Henkilöstö konserni palkat ja palkkiot , , ,97 henkilökunnan määrä Tytäryhtiön palveluksessa oli keskimäärin 5 henkeä, joista 3 oli tuntipalkkaista. Hallitus ja johto Emoyhtiön hallituksen muodostivat Jarmo Ellonen, Antti Lehtonen ja Markku E. Rentto. Hallituksen puheenjohtajana toimi Markku E. Rentto. Hallitus kokoontui tilikaudella kaikkiaan 11 kertaa. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Harri Kalliokoski. Tytäryhtiön hallituksen muodostivat puheenjohtajana Antti Lehtonen ja jäsenenä Harri Kalliokoski. Hallitus kokoontui kolme kertaa. Osakkeet ja osakepääoma Tilikauden lopussa emoyhtiön osakemäärä oli osaketta. Kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet ja velvollisuudet. Yhtiön osakepääoma on Yhtiökokous antoi kokouksessaan hallitukselle valtuudet laskea liikkeelle enintään uutta osaketta. Valtuutus on voimassa 5 v. Riskit Strategiset riskit Emoyhtiön strategian mukaan toiminnan painopiste on ajoneuvorahoitus. Samalla toimialalla toimii isoja ja pitkään alalla olleita kilpailijoita, joilla on käytettävänään yhtiötä merkittävästi vahvemmat resurssit. Yhtiö on menestynyt rahoitusmarkkinoilla joustavuutensa, kustannustehokkuutensa ja tuoteinnovatiivisuutensa ansiosta. Tuotteet ja prosessit ovat kuitenkin helposti kopioitavissa, joten kehitystyön on oltava jatkuvaa ja ennakoivaa. Rahoitustuotteen markkinointi loppuasiakkaalle tapahtuu ajoneuvokaupan kautta. Yhtiö on suurten toimijoiden rinnalla vielä melko tuntematon ja siksi kasvumme onkin paljolti jälleenmyyjien varassa. Riskiä on pienennetty keskittymällä siihen jälleenmyyjä- ja asiakas segmenttiin, johon kilpailijat eivät ole tunteneet kiinnostusta ja kehittämällä juuri tähän segmenttiin soveltuvia tuotteita ja prosesseja. Emoyhtiö on hakenut lupaa talletuspankkitoimintaan. Luvan edellytyksenä on kaikkien talletuspankille annettujen standardien ja muiden säännösten ehtojen täyttämistä. Näitä ehtoja on annettu mm. omavaraisuudelle, prosesseille, järjestelmille, organisaatiolle ja taloushallinnolle. Hakuprosessin aikana yhtiö on tehnyt paljon uudistuksia kaikkiin lupaehtojen mukaisiin toiminnallisiin osa-alueisiin ja panostanut merkittäviä taloudellisia resursseja tulevaa uutta liiketoimintaa varten. Luvan myöntäminen on ehdollinen. Mikäli yhtiö täyttää sille asetetun omavaraisuusvaateen, ei yhtiöllä ole tiedossa sellaista tekijää, mikä estäisi haetun luvan myöntämisen. Operatiiviset riskit Edistyneet tietotekniset sovellukset ja järjestelmät on yhtiölle sekä voimavara että riski. Kaikkien tuotteiden uusmyynti, sopimushallinta ja asiakaspalvelu ovat tietotekniikan toimivuuden varassa. Riskiä on pienennetty varmentamalla Internet yhteydet ja tietovarastot sekä käyttämällä oman organisaation ohessa ulkoistettuja palveluita. Talletuspankiksi hakeutuminen on myös edellyttänyt jatkuvuus- ja toipumissuunnittelun niin yhtiön omissa järjestelmissä kuin ulkoistetuissa palveluissa. Rahoitusriskit Pääomien saatavuus ja hinta ovat edelleen keskeisessä roolissa sekä yhtiön kasvun että kannattavuuden kannalta. Yhtiön taseen 8 Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 9

6 Hallituksen toimintakertomus Tuloslaskelma kasvun pysähtyminen johtuu ainoastaan lisärahoituksen puutteesta. luottotappioiden kirjausperusteita suunniteltuun pankkitoimintaan Rahoitusriskiä on pienennetty elokuussa 2009 Svea Ekonomin kanssa nähden ja varauduttiin asiakkaiden mahdollisesti heikentyneeseen aloitetulla yhteistyöllä. Svea Ekonomi ostaa yhtiöltä kaikki ne rahoitussopimukset, maksukykyyn. Tilikauden luottotappiot olivat 4,0 % (ed. tilikausi joita SAV-Rahoitus ei rahoita omalla varainhankin- 2,0 %) tilikauden lopun saamisista. nallaan. Luottoriski säilyy SAV-Rahoituksella. Luottotappion kaltaisena eränä voidaan Rahoitusyhteistyön alkamisen myötä kasvua Tase pitää myös tilityksien kautta yhtiön omistukseen hillitsemään asetetut alemmat asiakaskohtaiset päätyneiden ja eteenpäin myytyjen rahoitusmäärärajat voitiin palauttaa takaisin, mikä näkyi heti asiakasmäärien ajoneuvojen myyntitappiota, jota syntyi 137 tuhatta euroa. Näin esitettynä luottotappiot ja kasvuna. Tilikauden aikana Svea Ekonomille sen kaltaiset erät olivat yhteensä 912 tuhatta siirrettiin uusia sopimuksia kaikkiaan 588 kpl ja euroa (ed. tilikausi 622 tuhatta euroa) eli 4,7 % näistä syntynyt taseen ulkopuolinen vastuu oli tilikauden lopun saamisista (ed. tilikausi 3,2 %). tilikauden lopussa tuhatta euroa Tilikauden lopulla allekirjoitettiin uusi Tilikauden aikana tuloutettiin 44 tuhatta euroa aikaisempien tilikausien aikana luottotappioksi rahoitussopimus kaikkien pankkirahoittajien kirjattujen saamisten palautuksia. kanssa. Sopimus oli käytännössä vanhan sopimuksen jatko yhdeksän kuukauden ajaksi Tapahtumat kuluvalla tilikaudella päättyen Rahoitussopimuksen Alkuvuodesta 2010 Finanssivalvonnalle jatkoneuvottelut sidottiin emoyhtiön hakeman talletuspankkiluvan käsittelyaikatauluun. täydennetty prosessin etenemisen mukaan. jätettyä talletuspankkitoimilupahakemusta on Voitto ennen veroja Mikäli talletusten vastaanotto-oikeutta ei saataisi, neuvotellaan mennessä rahoittajien kanssa uusi rahoitussopimus, missä vastuita lyhennettäisiin ensimmäisen kerran Pankin perusinfrastruktuuriin kuuluvien ATKjärjestelmien rakentamista jatketaan toiminnan käynnistämiseen saakka. Pankin ainoana kiinteänä konttorina tulisi toimimaan Seinäjoen Hallituksen käsitys on, että rahoitussopimukset ovat uusittavissa eräpäivänsä jälkeen. Yhtiö käy jatkuvasti neuvotteluita myös 0 uusien mahdollisten rahoittajatahojen kanssa Vieraan pääoman hinta oli koko tilikauden Back Office, mutta verkkopankkiratkaisu mahdollistaisi pankin talletushankinnan ja asiakaspalvelun kaikkialla Suomessa. Talletuspankin perusvaatimuksiin kuuluu vähintään 5,0 miljoonan euron osakepääoma, alle kuuden prosentin. Taloudellisesta taantumasta mikä tullaan kattamaan varsinaisen yhtiö- ja kansainvälisestä epävarmuudesta kokouksen päättämällä tavalla ja aikataulussa. johtuen keskuspankit joutuivat pitämään Ylimääräisen yhtiökokouksen jo helmikuussa Oma pääoma päätöksillään rahoitusmarkkinoiden ohjauskorot 2010 tekemän päätöksen mukaan ja talletus- erittäin matalana. Tilikauden lopussa pankkitoimiluvan saatuaan konserni tekisi vieraan pääoman ehtoisen rahan hankinnan ensimmäisen tilinpäätöksen korko oli 5,43 %. Yhtiön vieras pääoma on pääosin vaihtu vakorkoista, mutta myyty raha Hallituksen esitys voiton käyttämiseksi on kiinteäkorkoista. Hinnan nousu voidaan Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat tarvittaessa siirtää vain uusiin sopimuksiin ,53, josta tilikauden ja edellisten tilikausien voittoa ,88. Hallitus Luottotappiot ehdottaa pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta ja että voitto Yhtiö toimii strategiansa mukaan myös vanhemman ajoneuvokaluston rahoittajana, missä siirretään voittovarojen tilille segmentissä luottotappioriski on suurempi. Yhtiön tuotteiden hinnoittelu on rakennettu kattamaan toimialaan Helsinki verrattuna suuremman luottotappioriskin. Luottotappioita syntyi kaikkiaan nettomääräisesti 775 tuhatta euroa, kun vastaava määrä SAV-Rahoitus Oyj oli viime tilikaudella 389 tuhatta euroa. Tilikauden luottotappioita Hallitus kasvatti erityisesti 360 tuhannen euron kertaluonteinen luottotappiokirjaus sopimuksiin aiemmilta vuosilta. Kirjauksella yhtenäistettiin Konserni Emoyhtiö * LIIKEVAIHTO , ,72 Liiketoiminnan muut tuotot 890,92 62,17 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana , ,99 Varastojen lisäys / vähennys , ,77 Ulkopuoliset palvelut -86,39 Materiaalit ja palvelut yhteensä , ,22 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot , ,53 Henkilösivukulut Eläkekulut , ,24 Muut henkilösivukulut , ,23 Henkilöstökulut yhteensä , ,00 Poistot ja arvoalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot , ,52 Poistot ja arvoalentumiset yhteensä , ,52 Liiketoiminnan muut kulut , ,63 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) , ,52 Rahoitustuotot ja -kulut Muut korko- ja rahoitustuotot Muilta , ,60 Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkokulut , ,47 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä , ,13 VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ , ,65 VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA , ,65 Tuloverot Tilikauden verot , ,95 Laskennalliset verot ,29 0, , ,95 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) , ,70 * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja 10 Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 11

7 Tase, vastaavaa Tase, vastattavaa Konserni Emoyhtiö * VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet , ,37 Muut pitkävaikutteiset menot ,74 0,00 Ennakkomaksut ,40 0, , ,37 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto , , , ,26 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 0, ,00 0, ,00 Konserni Emoyhtiö * VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma Osakepääoma , , , ,00 Ylikurssirahasto , ,66 Muut rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto , , , ,65 Edellisten tilikausien voitto (tappio) , ,12 Tilikauden voitto (tappio) , ,70 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ , ,63 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,13 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet , , , ,18 Saamiset Pitkäaikaiset Myyntisaamiset , ,81 Lainasaamiset 3 996, , , ,99 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset , ,25 Lainasaamiset , ,84 Muut saamiset , ,64 Siirtosaamiset , , , ,43 VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta , ,60 Ostovelat , ,91 Muut velat , ,22 Laskennalliset verovelat 8 006,29 0,00 Siirtovelat , , , ,63 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ , ,63 VASTATTAVAA YHTEENSÄ , ,76 * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja Rahat ja pankkisaamiset , ,53 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ , ,13 VASTAAVAA YHTEENSÄ , ,76 * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja 12 Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 13

8 Rahoituslaskelma Proforma Konserni Liiketoiminnan rahavirta: Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä (+/ ) ,55 Oikaisut liikevoittoon (+/ ): Suunnitelman mukaiset poistot ,25 Rahoitustuotot ja -kulut ,52 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta ,72 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys/vähennys ,18 Vaihto-omaisuuden lisäys/vähennys ,28 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys/vähennys ,47 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja ,65 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista ,17 Saadut korot liiketoiminnasta ,59 Maksetut välittömät verot (-) ,18 Rahavirta ennen satunnaisia eriä ,89 Liiketoiminnan rahavirta (A) ,89 Investointien rahavirta: Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ( ) ,23 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot ,00 Investointien rahavirta (B) ,23 Rahoituksen rahavirta: Lyhytaikaisten lainojen nostot ,03 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut ( ) ,00 Maksetut osingot ja muu voitonjako ( ) ,72 Rahoituksen rahavirta (C) ,69 Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys ( ) ,97 Rahavarat tilikauden alussa ,53 Rahavarat tilikauden lopussa ,50 Proforma * TULOSLASKELMA Korkotuotot Muut rahoitustuoto RAHOITUSTOIMINNAN TUOTOT Korkokulut Provisiot Muut rahoituskulut Luottotappiot Kertaluonteiset luottotappiot RAHOITUSTOIMINNAN KULUT RAHOITUSTOIMINNAN KATE Vakuutusmyynti Vakuutusostot VAKUUTUSMYYNNIN KATE Ajoneuvomyynti Ajoneuvo-ostot Varaston muutos AJONEUVOKAUPAN KATE TUOTOT YHTEENSÄ Liiketoiminnan muut tuotot Tuottoihin liittyvät kulut Henkilöstökulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut VOITTO ENNEN VEROJA Tilikauden verot Laskennalliset verot TILIKAUDEN VOITTO * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja Yhtiö esittää tuloslaskelman myös Pro Forma muodossa, koska nostaa yhtiön liikevaihtoa merkittävästi. Olennaista yhtiön kannalta osakeyhtiön normaali tuloslaskelma ei välttämättä anna riittävää ja näissä transaktioissa ovat kuitenkin myyntitapahtumaan liittyvät ja oikeaa kuvaa yhtiön tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. liikevaihtoon kirjattavat rahoitustuotot. SAV-Rahoitus Oyj:n lainatuote sisältää tekniseltä toteutustavaltaan Esitetty Pro Forma tuloslaskelma noudattelee soveltuvin osin lainan vakuutena käytettävän ajoneuvon oston ja myynnin luottolaitoksen tuloslaskelmaa, joka yhtiön toimiala huomioon samaa kauppahintaa käyttäen. Lainatapahtuma kirjataan yhtiön ottaen, antaa hallituksen käsityksen mukaan oikeamman kuvan tuloslaskelmaan saman suuruisena myyntinä sekä ostona ja tämä yhtiön tuloksen muodostamisesta. 14 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 15

9 Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätösperusteet Käyttöomaisuus on arvostettu välittömään hankitamenoonsa vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Poistoajat ovat: Kehittämismenot 5 vuotta Aineettomat oikeudet 5 vuotta Muut pitkävaikutteiset menot 5 vuotta Koneet ja kalusto 25% menojäännöksestä Aktivoidut kehittämismenot sisältävät konsultointipalveluja pankkitoimiluvan hakuprosessiin liittyen. Kehittämismenoista ja muista pitkävaikutteisista menoista on keskeneräiset kirjattu ennakkomaksuihin. Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon. Yhtiöllä on tytäryhtiö, Oy Automyynti Monza Ab, josta omistusosuuson100%. Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty Emoyhtiön 100% omistama Oy Automyynti Monza Ab, kotipaikka Helsinki perustamispäivästään alkaen. Konsernitilinpäätös on laadittu konserniyritysten tuloslaskelmien ja taseiden sekä niiden liitteissä ilmoitettujen tietojen yhdistelmänä. Konsernin sisäiset tapahtumat ja omistukset on eliminoitu. Konsernin vertailutietoina on käytetty SAV-Rahoitus Oyj:n viime tilinpäätöksen lukuja, koska emoyhtiön edellisen vuoden tilinpäätös sisälsi koko nykyisen konsernin liiketoiminnan. Myynnin tulouttamisperiaatteet Päätuotteiden, SAV-luoton (lainarahoitus ajoneuvoa vastaan) ja SAVrahoituksen (osamaksurahoitus ajoneuvojen hankintaan) myynnin osalta sopimuksen perustamiskulut kirjataan liikevaihtoon, kun asiakkaan kanssa on solmittu sopimus ja SAV-Rahoitus Oyj:n ulosmaksu on tapahtunut. Sopimuksen loppuosa tuloutetaan kuukausittain kunkin kuukauden eräännytettyjen korkotuottojen ja käsittelymaksujen mukaisesti. SAV10 tuotteen (vakuudeton käsirahaosuus) osalta tuloutetaan sopimuskohtainen kiinteä summa, kun sopimus on solmittu ja tuotteet toimittava kumppani on tilittänyt summan SAV-Rahoitus Oyj:lle. Svea Ekonomi Ab, Filial i Finland:lle siirrettyjen osamaksusopimusten osalta tuloutetaan sopimuskohtainen kiinteä summa, kun sopimus on solmittu ja Svea Ekonomi on tilittänyt sopimuksen SAV-Rahoitus Oyj:lle. Perustamiskulujen osalta 50% SAV-Rahoitus Oyj:n osuudesta sekä SAV-Rahoitus Oyj:n koko osuus rahoituskorosta ja käsittelymaksuista tuloutetaan kuukausittain kunkin kuukauden eräännytettyjen perustamiskulujen, korkotuottojen ja käsittelymaksujen mukaisesti. Loppuosuus (50%) SAV-Rahoitus Oyj:n perustamiskulujen osuudesta tuloutetaan 36 kk:n kuluttua sopimuksen siirtämisestä Svea Ekonomille. Varastoluoton osalta myynti kirjataan kokonaisuudessaan liikevaihtoon, kun asiakkaan kanssa on solmittu sopimus ja SAV-Rahoitus Oyj:n ulosmaksu on tapahtunut. Saatavien arvostusperiaatteet Asiakas jättää velkansa maksamatta ja sitä ei saada yhtiön omin perintätoimenpitein perittyä. Tässä vaiheessa saaminen annetaan perintäyhtiön perittäväksi. Impulssi arvostukseen tulee, mikäli asiakas on jättänyt suorittamatta velkansa erän ja sitä ei yhtiön omista tai perintäyhtiön perintätoimenpiteistä huolimatta saada perittyä. Tällöin yhtiö käyttää mahdollisuutta realisoida vakuutena oleva ajoneuvo ja seuraa osamaksukauppalain mukainen tilitys.yhtiön arvion mukaan tilitys saadaan aikaiseksi noin 6 kk siitä kun asiakas jätti maksamatta velkansa erän. Yhtiön laskentaperiaate on ollut kirjata asiakkaalta oleva saatava luottotappioksi, mikäli tilityksessä kertymättömään saatavaan ei ole tullut ainoatakaan suoritusta 6 kk kuluessa. Luottotappiokirjauksen jälkeen asiakkaan maksamat erät tuloutetaan maksuperiaatteella. Koko saatavan tuloutus on mahdollista, jos erityiset syyt sitä puoltavat (esim. parantunut maksukyky ja uusi sopimus maksuaikataulusta). Joissain tapauksissa SAV ei kuitenkaan katso liiketaloudellisesti mielekkääksi realisoida vakuutena olevaa autoa tilitystoimenpitein vaan saatavalle haetaan ulkopuolisen perintäyhtiön toimesta ulosmittauskelpoinen tuomio. Perintäyhtiö valvoo perinnän etenemistä sekä tilittää velallisen suoritukset yhtiölle. Yhtiön laskentaperiaatteena on se, että luottotappioksi on kirjattu kaikki sellaiset tuomion kautta ulosmittauksessa olevat saamiset, joille ei kahden edellisen tilikauden aikana ole tullut lainkaan suorituksia. Sitä nuorempiin perittäviin tehdään tilastolliseen perinnän onnistumistodennäköisyyteen perustuvat tappiokirjaukset. Ne tuomion perusteella ulosmittauksessa olevat saamiset, joihin on kuluvan tilikauden aikana tullut yksi tai useampi suoritus, arvostetaan 85%:iin arvostaan ja saamiset, joihin on tullut yksi tai useampi suoritus edeltävällä tilikaudella, arvostetaan 60%:iin arvostaan. Tasetta koskevat liitetiedot 2. Käyttöomaisuuden muutokset tilikaudella: Kehittämismenot Kehittämismenot ,00 0,00 Lisäykset tilikaudella , ,60 Kirjanpitoarvo , ,60 0,00 Aineettomat oikeudet, poistosuunnitelma 5 v. tasapoisto. Aineettomat oikeudet , , ,25 Kertyneet sumupoistot , , ,71 Lisäykset tilikaudella , , ,60 Jäljellä oleva hankintameno , , ,14 Tilikauden sumupoistot , , ,77 Kirjanpitoarvo , , ,37 Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1. Henkilöstöä koskevat liitetiedot Konserni 2010 Emoyhtiö 2010 Emoyhtiö 2009 Palkat ja palkkiot , , ,53 Luontoisedut , , ,75 Eläkekulut , , ,24 Muut henkilösivukulut , , ,23 Yhteensä , , ,00 Johdon ja hallituksen palkat/palkkiot , , ,67 Keskimääräinen henkilöluku Satunnaiset erät liitetieto Satunnaiset tuotot 0,00 Satunnaiset kulut, annettu konserniavustus 0, ,00 Yhteensä 0, ,00 Tilintarkastajienpalkkiot erittely Palkkiot tilintarkastuksesta , , ,05 Muut pitkävaikutteiset menot Muut pitkävaikutteiset menot ,00 0,00 Kertyneet sumupoistot ,00 0,00 Lisäykset tilikaudella , ,93 Jäljellä oleva hankintameno , ,93 Tilikauden sumupoistot 6 868, ,19 Kirjanpitoarvo , ,74 0,00 Ennakkomaksut, keskeneräiset Hankintamenot ,00 0,00 Lisäykset tilikaudella, muut pitkävaikutteiset , ,10 Kirjanpitoarvo , ,10 0,00 Koneet ja kalusto, poistosuunnitelma EVL-max % poisto. Hankintameno , , ,01 Kertyneet sumupoistot , ,75 Lisäykset tilikaudella , ,66 0,00 Vähennykset tilikaudella , ,00 0,00 Jäljellä oleva hankintameno , , ,01 Sumupoistot , , ,75 Kirjanpitoarvo , , ,26 16 Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 17

10 Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen liitetiedot 3. Oma pääoma Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Kovenanttisopimus Sidottu oma pääoma Osakepääoma , , ,00 Osakeanti ,00 Osakepääoma , , ,00 Yhtiöllä on rahoitussopimukseen liittyen päärahoittajien kanssa omistuksen pysyvyyteen, omavaraisuuteen, tuloksenjakoon ja liiketoiminnan laajuuteen liittyviä kovenanttiehtoja. Yhtiö on täyttänyt kaikki ehdot. 7. Rahoitus ja saamiset Ylikurssirahasto , , ,66 Ylikurssirahasto , , ,66 Sidottu oma pääoma yhteensä , , ,66 Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan po:n rahasto , , ,65 Osakeanti ,00 Sijoitetun vapaan po:n rahasto , , ,65 Edellisten tilikausien voitto , , ,12 Osingonjako , ,72 0,00 Edellisten tilikausien voitto , , ,13 Tilikauden voitto / tappio , , ,70 Vapaa oma pääoma yhteensä , , ,47 Oma pääoma yhteensä , , Jakokelpoinen oma pääoma , ,53 4. Velat joiden vakuutena on yrityskiinnitys Lainat rahoituslaitoksilta , , ,60 Muut lyhytaikaiset velat , ,00 Yrityskiinnitykset , , ,00 Yhtiön lainat rahoituslaitoksilta on esitetty lyhytaikaisena, mutta rahoituksen on tarkoitus jatkua pitkäaikaisena. Going Concern periaatetta rahoituksen osalta on esitetty tarkemmin hallituksen toimintakertomuksessa. Yhtiön saamiset ovat osin pitkäaikaisia, mutta ne kertyvät tosiasiallisesti sopimuksessa olevia maksuaikoja nopeammin. Osamaksusopimusten keskimääräinen juoksuaika on n. 13 kk. 8. Siirtosaamiset ja siirtovelat erittely Emoyhtiö Olennaiset erät: Siirtosaamiset Sopimushallinan vakuutusmaksu ,86 Korkotuotot ,30 Vakuutustuotot ,36 Muut 419,17 Yhteensä ,69 Siirtovelat Lomapalkkamenot ,00 Henkilöstökulujaksotukset ,42 Korkomenot ,69 Muut menojäämät ,50 Yhteensä ,61 9. Konsernisaamiset ja -velat 5. Muut vastuut ja sitoumukset Takaisinostositoumukset , , ,27 Muut konsernisaamiset ,34 Muut velat konserni Konserniavustus , ,34 Vuokravastuista maksettavat määrät Konserni 2010 Emoyhtiö 2010 Emoyhtiö Laskennalliset verovelat johtuvat emoyhtiössä kirjatusta poistoerosta Seuraavalla tilikaudella maksettavat , ,31 Myöhemmin maksettavat , ,23 Yhteensä , ,54 18 Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 19

11 Tilinpäätöksen allekirjoitus Tilintarkastuskertomus Hallituksen esitys voiton käyttämiseksi SAV-Rahoitus Oyj:n yhtiökokoukselle Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat ,53, josta tilikauden ja edellisten tilikausien voittoa ,88. Hallitus ehdottaa pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta ja että voitto siirretään voittovarojen tilille. Olemme tarkastaneet SAV-Rahoitus Oyj:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta Tilinpäätös sisältää sekä konsernin että emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Helsinki SAV-Rahoitus Oyj Hallitus Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lain mukainen ja että varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. Markku E. Rentto Hallituksen puheenjohtaja Jarmo Ellonen Hallituksen jäsen Antti Lehtonen Hallituksen jäsen Harri Kalliokoski Toimitusjohtaja Tilintarkastajan velvollisuudet Tilintarkastajan tulee suorittaa tilintarkastus Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti ja sen perusteella antaa lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää ammattieettisten periaatteiden noudattamista ja tilintarkastuksen suunnittelua ja suorittamista siten, että saadaan kohtuullinen varmuus siitä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa ei ole olennaisia virheellisyyksiä ja että emoyhtiön hallituksen jäsenet sekä toimitusjohtaja ovat toimineet osakeyhtiölain mukaisesti. Tilintarkastustoimenpiteillä tulisi varmistua tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen lukujen ja muiden tietojen oikeellisuudesta. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan ja arvioihin riskeistä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa on väärinkäytöksestä tai virheestä johtuva olennainen virheellisyys. Tarvittavia tarkastustoimenpiteitä suunniteltaessa arvioidaan myös tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laadintaan ja esittämiseen liittyvää sisäistä valvontaa. Lisäksi arvioidaan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleistä esittämistapaa, tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sekä johdon tilinpäätöksen laadinnassa soveltamia arvioita. Tilintarkastus on toteutettu Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Käsityksemme mukaan olemme suorittaneet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvia tarkastustoimenpiteitä lausuntoamme varten. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Helsingissä 17. elokuuta 2010 KPMG OY AB Pauli Salminen KHT 20 Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 21

12 Tietoa sijoittajille SAV-Rahoituksen hallintoon ja johtamiseen sovelletaan Suomen lakeja ja yhtiön yhtiöjärjestystä. Yhtiö noudattaa myös NasdaqOMX First North Finland markkinapaikan sääntöjä. Yhtiön hallinnointiperiaatteet, yhtiöjärjestys ja tiedot hallituksen jäsenistä löytyvät yhtiön internetsivuilta osoitteesta Hallitus Markku Edvard Rentto, hallituksen puheenjohtaja Toimitusjohtaja, Neomarkka Oyj, Hallituksen jäsen vuodesta 2005 Antti Lehtonen Johtaja, Componenta Oyj, Hallituksen jäsen vuodesta 2001 Jarmo Erik Ellonen Asianajaja, omistaja, Helsingin Asianajotoimisto, Hallituksen jäsen vuodesta 2005 Yhtiökokous ja osingonjakoehdotus Yhtiökokous on yhtiön ylin päätöksentekoelin. SAV-Rahoitus Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään Helsingissä klo Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta osinkoa ei jaeta ja että voittovarat kirjataan voittovarojen tilille. Sisäinen valvonta Ylin vastuu kirjanpidon ja varainhoidon valvonnasta kuuluu yhtiön hallitukselle, Toimitusjohtaja vastaa valvontajärjestelmän ja riskienhallinnan järjestämisestä käytännössä. Yhtiön taloudellista tilannetta ja kehitystä seurataan kuukausittain. Yhtiön kaikki riskienhallinta- ja valvontaprosessit on dokumentoitu osana luottolaitos toimilupahakemusta ja organisaatioon on perustettu operatiivisesta toiminnasta erillään oleva compliance- toiminto. Sisäpiiri SAV-Rahoitus noudattaa Nasdaq OMX First North Finland markkinapaikan sisäpiiriohjetta. Yhtiön pysyvään sisäpiiriin luetaan lain mukaan hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja tilintarkastajat, ja heidät on merkitty yhtiön julkiseen sisäpiirirekisteriin. Pysyvästi sisäpiiriin kuuluu yhtiön koko henkilökunta, joka on rekisteröity yhtiön ei-julkiseen, yrityskohtaiseen sisäpiirirekisteriin. Yrityskohtaiseen sisäpiirirekisteriin merkitään myös hankekohtaiset sisäpiiriläiset, eli henkilöt, jotka tilapäisesti saavat sisäpiirintietoa työ- tai muun sopimuksen perusteella. Yhtiö ylläpitää sisäpiirirekisteriään itse. Yhtiön julkinen sisäpiirirekisteri löytyy yhtiön verkkosivuilta. Sijoittajasuhteet Yhtiön tilikausi on Yhtiö raportoi liiketoiminnastaan neljän - nesvuosittain suomen kielellä. Sijoittajatietoa päivitetään jatkuvasti yhtiön Internet-sivuilla osoitteessa Myös tilinpäätöstiedot sekä osavuosikatsaukset löytyvät yhtiön verkkosivuilta. SAV-Rahoitus noudattaa suljetun ikkunan periaatetta ennen tulosjulkistuksiaan. Tänä aikana yhtiö ei kommentoi liiketoiminnan näkymiään. Sijoittajasuhteista vastaa toimitusjohtaja Harri Kalliokoski, puh tai sähköposti harri.kalliokoski@savrahoitus.fi. SAV-Rahoitus Oyj:n sijoittajasuhdetoiminnan periaatteena on tarjota sijoittajille ajantasaista ja luotettavaa tietoa yrityksen toiminnasta ja tulevaisuuden näkymistä ja kohdella kaikkia sijoittajia tasapuolisesti. Osakkeen tiedot (konsernitiedot) Kaupankäyntitunnus: Osakemäärä: äänimäärä: SAV1V Aloittava kurssi : Päätöskurssi: Yhtiön markkina-arvo: 5,15 4, Tase: Oma pääoma: Omavaraisuusaste: ,10 % Osakepääoma: Tulos/osake: Omistajien lkm: , Osinkoehdotus: Antivaltuudet: Omat osakkeet: - osinkoa ei jaeta kpl. Ei omia osakkeita Voimassa Suurimmat OmistajaT Osake- ja äänimäärä % Oy Liikelaadinta Ab ,85 Oy Sterbiini Ab ,91 Lehtonen Antti ,50 Kalliokoski Harri ,29 Early Bird Oy ,77 Ellonen Jarmo ,52 Eholuoto Juhani ,93 Halttunen Juha ,22 Sewatek Oy ,51 Nordea Pankki Suomi Oyj Hallintarekisteröity ,98 Oy Högfors-Trading Ab ,71 Nordea Pankki Suomi Oyj ,49 Kalliokoski Tiina ,48 Eckert Helga ,36 Bevpak Oy ,33 Rentto Elisabeth ,30 Rentto Philip ,29 Huhtamäki Sirkku ,27 Lehtonen Karri ,27 Lehtonen Kiira ,27 22 Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 23

13 SAV-Rahoitus Oyj Mikonkatu 8 A, PL 9, Helsinki Keskustori 4, Seinäjoki Puhelin: (09) Faksi: (09) www. sav-rahoitus.fi SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA SAV-Rahoitus Oyj on julkinen osakeyhtiö, jonka osake noteerataan NASDAQ OMX Stockholmin ylläpitämällä First North markkinapaikalla Suomessa. Yhtiön osaketta (kaupankäyntitunnus SAV1V) voi ostaa ja myydä pörssissä kuten muitakin noteerattuja osakkeita. Yhtiö käyttää markkinatakaajaa, jolloin osakkeella on jatkuvasti sekä osto- että myyntinoteeraus. First North osakkeilla käytävä pörssikauppa on vapaa varainsiirtoverosta. Yhtiön osakkeen kurssi: 24 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus