Kansainvälistä osaamista puutuoteteollisuudessa maailmanlaajuisesti

Transkriptio

1 Pirkanmaan Osakesäästäjät Kansainvälistä osaamista puutuoteteollisuudessa maailmanlaajuisesti

2 Sisällysluettelo Rauten liiketoiminta tänään sivu 3 Raute osana puunjalostuksen arvoketjua sivut4 Rauten kokonaispalvelukonsepti sivu 5 Rauten läsnäolo maailmalla sivu 6 Rauten asiakkaat sivu 7 Liiketoimintaympäristö sivu 8 Vaneri LVL sivut 9-12 Raute ja kilpailijat sivu 13 Rauten strategia sivu 14 Rauten johto sivut Rauten omistajat sivu 17 Rauten markkinat sivut Muutokset ovat mahdollisuuksia sivu 35 Näkymät 2014 sivu 36 Raute sijoituskohteena sivu 37 Osavuosikatsaus sivut 38-53

3 Puutuoteteollisuus - Markkinoiden koko noin 150 miljardia euroa vuodessa - Vaneriteollisuuden markkinat noin 30 miljardia euroa vuodessa - Investoinnit viilu-, vaneri- ja LVL-tuotantoteknologiaan noin miljoonaa euroa vuodessa normaalissa markkina- ja taloustilanteessa Rauten liiketoiminta tänään Rauten asiakkaat Viiluteollisuus Vaneriteollisuus LVL-teollisuus Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten Asiakkaiden tuotteet Viilua, vaneria ja LVL:ää käytetään pääasiallisesti rakentamisessa ja huonekaluissa sekä kuljetusväline- ja pakkausteollisuudessa Vanerin kulutus loppukäyttökohteittain 2012 Kokonaiskulutus 83,6 m3 Rakentaminen 37 % Huonekalut 28 % Lattiat 5 % Yhteensä 70 % Pakkaukset 11 % Kuljetusvälineet 6 % Yhteensä 17 % Muut 13 % Raute on puutuotetoimialaa maailmanlaajuisesti palveleva teknologia- ja palveluyritys. Rauten ratkaisut 62% liikevaihdosta (2013) Projektitoimitukset : Tehdasprojektit, erilliset tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkö, mittausteknologia Teknologiapalvelut: Modernisoinnit Kunnossapito ja varaosat Liiketoiminnan tukipalvelut 38% liikevaihdosta (2013) 3

4 Raute osana puunjalostuksen arvoketjua Kestävä ja ympäristöystävällinen puu on merkittävä uusiutuva raaka-aine, jonka käyttö esimerkiksi rakentamisessa kasvaa jatkuvasti. Puutuoteteollisuus investoi tuotantoteknologiaan tehostaakseen tuotantoa ja parantaakseen lopputuotteiden laatua. Investointiaktiivisuus on korkeimmillaan taloussuhdannekierron loppuvaiheessa. Uutta tuotantokapasiteettia rakennetaan etenkin kehittyville markkinoille ja LVL:lle. Puutuotteiden markkinoiden arvo maailmanlaajuisesti on noin 150 miljardia euroa. Alan kysyntää ja kannattavuutta ohjaavat yleinen elintason nousu, rakentamisen määräykset, puun saatavuus ja hinta sekä talouden suhdanteet. Teollisuudenala kasvaa erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Rauten ratkaisuilla asiakkaat tuottavat viilua, vaneria ja LVL:ää (Laminated Veneer Lumber), joita käytetään pääasiassa rakentamisessa ja huonekaluissa sekä kuljetusväline- ja pakkausteollisuudessa. Viilupohjaisten tuotteiden kysyntä maailmalla on kasvussa. Rauten ratkaisut kattavat koko tuotantoprosessin Tukinkäsittely Sorvaus Kuivaus Viilunkäsittely Ladonta Puristus Levyn- / palkinkäsittely Vaneri / LVL 4

5 Rauten kokonaispalvelukonsepti Rauten kokonaispalvelukonsepti muodostuu toimitusprojekteista ja teknologiapalveluista. Teknologiatarjonta kattaa koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet. Tehdaslaajuisten kokonaisuuksien toimittajana Raute on maailmanlaajuinen markkinajohtaja niin vaneri- kuin LVL-teollisuudessa. Kokonaispalveukonseptiin kuuluvat lisäksi teknologiapalvelut varaosatoimituksista säännölliseen kunnossapitoon ja konekannan modernisointeihin. Aika Elinkaaren mittaista yhteistyötä Raute tukee asiakasta tämän investoinnin koko elinkaaren ajan monipuolisin teknologioin ja palveluin. Kasvupotentiaalia Raute näkee erityisesti teknologiapalveluissa. 5

6 Paikallinen läsnäolo maailmalla 393 henkilöä (72%) Suomi: Nastola, Kajaani, Jyväskylä Pohjois-Amerikka: Vancouver, Memphis 61 henkilöä (11%) Latvia, Riika 1 henkilö Venäjä: Moskova, Pietari 8 henkilöä 72 henkilöä (13%) Kiina, Shanghai Singapore 6 henkilöä Raute Edustaja Chile, Santiago 3 henkilöä Australia, Myrtleford Henkilöstön määrä

7 Rauten asiakkaat Rauten tyypillinen asiakas Viilu-, vaneri- tai LVL-tehdas, joista pienimmät ovat yksityisiä perheyrityksiä ja suurimmat kuuluvat isoihin metsäkonserneihin, jotka valmistavat vanerin ja LVL:n lisäksi mm. sellua, paperia ja sahatuotteita Vaneriteollisuudessa kansainvälistyminen ja integraatio markkinaalueiden välillä vasta alkamassa. Uusia toimijoita alalle vetävät tyypillisesti käyttämättömät, hakkuumittaan kasvavat metsävarat, joille etsitään kannattavaa käyttöä. Raute on markkinajohtaja vaneri- ja LVLteollisuuden uuden kapasiteetin konetoimittajana koko maailmassa Rauten markkinaosuuden kaikista vaneriteollisuuden koneinvestoinneista arvioidaan olevan prosenttia. Erityisen vahva markkinaasema Rautella on LVLteollisuudessa. Noin puolet maailman LVL:stä tuotetaan Rauten toimittamilla koneilla. 7

8 Rauten kilpailijat ovat tyypillisesti paikallisesti tai alueellisesti toimivia yhteen tai muutamaan prosessiin tai teknologiaan keskittyneitä pieniä tai keskisuuria yrityksiä Liiketoimintaympäristö Puutuotteiden kysynnän ajureita Yleinen elintason nousu Rakentamismääräykset Ympäristötietoisuuden lisääntyminen Puun saatavuus ja hinta Talouden suhdanteet Puutuoteteollisuus Isoista metsäkonserneista pieniin perheomisteisiin yrityksiin Uudet tehtaat yleensä perinteisiä suurempia Kansainvälistyminen ja integraatio ei kovin pitkällä Uusia toimijoita alalle tuovat hakkuumittaan kasvavat istutusmetsävarat Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvussa Puutuoteteollisuuden haasteet ja mahdollisuudet Kustannustehokkaat ja ympäristöystävälliset tuotantomenetelmät Istutuspuun käytön lisääntyminen Lopputuotteiden laatuvaatimukset ja standardointi 8

9 Vaneri Vaneri on liimoitetuista ja ristikkäin ladotuista viiluista kuumapuristettu levy Käyttökohteita: rakentaminen huonekalut kuljetus materiaalitoiminnot 9

10 Vanerin tuotantoteknologia Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely Ladonta ja puristus Levyn jatkokäsittely Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 10

11 LVL LVL on samansuuntaisista viiluista liimattu ja kuumapuristettu, kantavissa rakenteissa käytettävä puutuote Käyttökohteita: palkit, tolpat, I-palkkien paarteet kalusteiden rungot, karmit, portaat ym. 11

12 LVL:n tuotantoteknologia LVL = Laminated Veneer Lumber, viilupalkki Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely LVL-palkinkäsittely LVL-ladonta ja esipuristus LVL-puristus Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 12

13 Rauten kilpailuedut Johtavat teknologiat ja innovaatiot Puulevyjen tuotantoprosessin kokonaisosaaminen Pitkäaikainen kokemus projektitoimituksista kaikille markkinaalueille Kattava teknologian ja palveluiden tarjonta Ainutlaatuinen huolto- ja varaosapalvelu Paikallinen läsnäolo maailmanlaajuisesti Raute on ainut listattu yhtiö sektorissaan 13

14 Kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin Strategisten tavoitteiden painotus vaihtelee markkinatilanteesta riippuen. Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristömyötäistä puutuotteiden tuotantoa varten Raute tarjoaa kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin Haluttu ratkaisutoimittaja, jolla houkuttelevat ratkaisut eri asiakastarpeisiin globaalisti Luotettu, paikallinen koko elinkaaren aikainen kumppani tuotantoprosessin optimoimisessa Kolmen johtavan toimittajan joukossa valituilla kehittyvillä markkinoilla niille kohdennetulla tuotevalikoimalla Kustannustehokkaat ja ketterät prosessit sekä korkea laatu globaalissa verkostossa Haluttu työpaikka, jossa osaavat ihmiset saavuttavat yhdessä hyviä tuloksia 14

15 Rauten hallitus Erkki Pehu-Lehtonen s. 1950, diplomi-insinööri Hallituksen puheenjohtaja 2009 Hallituksen jäsen Hallituksen työvaliokunnan ja nimitysvaliokunnan puheenjohtaja Erkki Pehu-Lehtonen toimi Pöyry Oyj:n hallituksen neuvonantajana vuosina ja toimitusjohtajana vuosina Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Valmet Oyj Mika Mustakallio s. 1964, kauppatieteiden maisteri, CEFA Hallituksen varapuheenjohtaja 2012 Hallituksen jäsen 2004 Hallituksen työvaliokunnan ja nimitysvaliokunnan jäsen Mika Mustakallio on MORS Software Oy:n toimitusjohtaja 2006 ja pankkien riskienhallinnan asiantuntija Ei samanaikaisia luottamustoimia. Joni Bask s. 1975, diplomiinsinööri Hallituksen jäsen 2012 Joni Bask on toiminut vuodesta 2003 alkaen Varian Medical Systems Finland Oy:ssä, jossa Team Leaderina tuotekehitysryhmässä Ei samanaikaisia luottamustoimia. Risto Hautamäki s. 1945, diplomiinsinööri Hallituksen jäsen 2009 Hallituksen työvaliokunnan jäsen Risto Hautamäki toimi Metso Paperin toimitusjohtajana ja Tamfelt Oyj:n toimitusjohtajana Ei samanaikaisia luottamustoimia. Erkki Pehu-Lehtonen, Joni Bask, Risto Hautamäki, Päivi Leiwo, Mika Mustakallio ja Pekka Suominen ovat riippumattomia yhtiöstä. Erkki Pehu-Lehtonen, Päivi Leiwo ja Risto Hautamäki ovat riippumattomia merkittävistä osakkeenomistajatahoista. Päivi Leiwo-Svensk s. 1964, oikeustieteiden kandidaatti, MBA Hallituksen jäsen 2014 Päivi Leiwo on Oilon Oy:n päätoiminen hallituksen puheenjohtaja Toiminut aiemminin Oilon Oy.n lakimiehenä Samanaikaiset luottamustoimet: Teknologiateollisuus ry:n hallituksen jäsen ja kilpailukykytyöryhmän puheenjohtaja, Team Finland -verkoston ohjausryhmän jäsen, Finpro ry:n hallituksen jäsen sekä Teollisen yhteistyön rahasto Oy:n (Finnfund) johtokunnan jäsen. Pekka Suominen s. 1976, kauppatieteiden maisteri Hallituksen jäsen 2010 Pekka Suominen toimi Business Managerina Talentum Events Oy:ssä Ei samanaikaisia luottamustoimia.

16 Rauten johtoryhmä Tapani Kiiski s. 1962, TkL, DI toimitusjohtaja ja konsernijohtaja Arja Hakala s. 1957, KTM, MBA talousjohtaja, toimitusjohtajan sijainen Timo Kangas s. 1965, teknikko johtaja, asiakkuuksien hallinta ja markkinointi, markkina-alue EMEA Marko Hjelt s. 1969, KM johtaja, henkilöstö ja osaaminen Petri Lakka s. 1965, Tkl. DI johtaja, teknologiapalvelut Mika Hyysti s. 1965, insinööri johtaja, teknologia, tuotteet ja tuotekehitys Petri Strengell s. 1962, DI, johtaja, projektitoimitukset ja operaatiot Yhtiön palveluksessa: 2002 Nimitetty johtoryhmään: Yhtiön palveluksessa: 1990 Nimitetty johtoryhmään: Yhtiön palveluksessa: 2004 Nimitetty johtoryhmään: Yhtiön palveluksessa: 2013 Nimitetty johtoryhmään: Yhtiön palveluksessa: 2011 Nimitetty johtoryhmään: Yhtiön palveluksessa: 1990 Nimitetty johtoryhmään: Yhtiön palveluksessa: 1987 Nimitetty johtoryhmään: Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni : teknologiajohtaja, myyntijohtaja; KCI Konecranes International Oyj : eri tehtäviä, mm. tietohallintojohtaja; Kone Oy, Kone Cranes : eri tehtäviä, mm. tuotekehityspäällikkö, tuotekehitysjohtaja 16 Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni : hallintojohtaja; Luhta Oy : laskenta-päällikkö Aikaisempi Aikaisempi työkokemus: työkokemus: Raute-konserni 2004 Raute-konserni: 2013: EMEA-markkinaalueesta vastaava johtaja, GoOn-yhtiöt: yksikön henkilöstöpäällikkö 2013; teknologiapalveluista johtaja (Lahti ja vastaava johtaja, Hämeenlinna) 2010 huoltoliiketoiminnan 2012; Mercuri Urval: päällikkö; YIT Oyj, 1999 seniorikonsultti , metsä-, paperi- ja 2009 elintarviketeollisuuden projektien kunnossapitoja laitemyyntitehtävät Aikaisempi työkokemus: Raute 2011: liiketoiminnan kehitysjohtaja; Ramboll Finland Oy : Teollisuus ja energia -toimialan toimialajohtaja; Metso Paper Oy : mm. Metso Paper Servicen tuotekehitysjohtaja, kunnossapito- ja asiantuntijapalveluiden johtaja sekä kartonkikoneiden huoltoliiketoiminnan johtaja Pohjois-Amerikassa. Jaakko Pöyry Oy : paperitehdassuunnittelun prosessi-insinööri Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni : eri tehtäviä, mm. automaatiosuunnittelupäällikkö, tuotekehityspäällikkö, teknologiapäällikkö Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni : eri tehtäviä, mm. teknologiasta ja operaatioista vastaava johtaja, suunnittelupäällikkö, tuotantojohtaja

17 Rauten suurimmat omistajat SUURIMMAT OMISTAJAT K-sarjan A-sarjan Osakkeiden osakkeet osakkeet määrä (20 ääntä (1 ääni yhteensä osaketta osaketta 1. Sundholm, Göran Mandatum Life Unit-Linked Laakkonen Mikko Suominen, Pekka Suominen, Tiina Sini-Maria Siivonen, Osku Pekka Kirmo, Kaisa Marketta Mustakallio, Mika Tapani Keskiaho, Kaija Leena Särkijärvi, Anna Riitta Relander, Harald Mustakallio, Kari Pauli Mustakallio, Marja Helena Särkijärvi, Timo Särkijärvi-Martinez, Anu Riitta Mustakallio, Ulla Sinikka Suominen, Jukka Matias Mustakallio, Kai Henrik kuolinpesä Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma Sjoitusrahasto Nordea Suomi Small Cap YHTEENSÄ Osuus osakkeiden kokonaismäärästä, % 61,3 52,2 54,4 Osuus osakkeiden kokonaisäänimäärästä, % 61,3 52,2 60,1 Hallintarekisteröidyt Muut osakkaat YHTEENSÄ

18 Rauten markkinat

19 % Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista Rauten asema Kasvumahdollisuudet 13% Painopiste kehittyvillä markkinoilla EMEA (Eurooppa ja Afrikka) Eurooppa on kehittynyt markkina, jossa tuotantoteknologian taso yleisesti korkea. Suurin toimija. Tavoitteena säilyttää johtava asema ja syventää yhteistyötä asiakkaiden kanssa heidän tuotantoprosessiensa tehostamiseksi pitkäjänteisesti. Tuotantotehokkuus ja laadun parantaminen. 6% CIS (Venäjä) Suuret raaka-ainevarat ja pitkällä tähtäimellä kehittyvä talous. Vanerin vienti ja kotimaan kysyntä kasvussa. Markkinajohtaja. Suuret metsävarat ja kehittyvä talous. Teknologiapalvelut. 4% NAM (Pohjois-Amerikka) Maailman suurin LVL-tuotantoalue ja maailman toiseksi suurin vanerinvalmistusalue. Talous toipumassa. 52% Investoinnit painottuvat modernisointityyppisiin tehostamishankkeisiin ja korvausinvestointeihin. Pyrkii vahvistamaan asemaansa automaatio-osaamisella. Asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaiset strategiset investoinnit ja teknologiapalvelut. 5% KIINA Maailman suurin vanerinvalmistaja 20% LAM (Etelä-Amerikka) Suurimpia vanerintuotannon kasvualueita. Vahva asema Chilessä ja toimituksia Brasiliaan. Paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat ja panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin. Käsityövaltaista tuotantoa, yksinkertaista teknologiaa ja paikallisia valmistajia. Tavoitteena kasvaa merkittäväksi toimijaksi. Laatuvaatimusten nousu. APAC (MUU AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE) Voimakas siirtyminen luonnonvaraisista metsistä istutuspuihin. Vahvuus: pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely. Istutusmetsien mahdollistama vanerintuotannon uusi kasvu. 19

20 Vanerintuotanto ja kulutus vuosina 2000, 2005, 2010, 2011 ja 2012 (milj. m 3 ) Vanerintuotanto ja kulutus Tuotanto Kulutus ,4 59, ,3 72, ,5 81, ,2 81, ,2 83,6 Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2012 Kokonaiskulutus 83,6 milj. m 3 20 Kuljetusvälineet 6 % Pakkaukset 11% Lattiat 5% Muut 13% Huonekalut 28% Rakentaminen 37% Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina 2000, 2005, 2010, 2011 ja 2012 (1 000 m 3 ) NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC maat Yhteensä

21 EMEA Suomessa vahva vaneriteollisuus Uutta kapasiteettia rakennetaan vähän Painopiste on tuotantotehokkuuden ja laadun parantamiseen tähtäävissä hankkeissa Afrikka yllättävän suuri, potentiaalia tulevaisuudessa Raute ja EMEA Raute suurin toimija Euroopassa Palveluliiketoiminta kasvaa Asiakaspohjaa laajennetaan pienempiin ja mahdollisiin uusiin toimijoihin sekä Afrikkaan Osuus Rauten uusista tilauksista EMEA Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Euroopassa (milj. m 3 ) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0, EMEA Plywood production, Million m3 Europe EMEA Plywood consumption, Million m3 Plywood production m3 EUROPE TOTAL % world total 3 % 3 % 3 % Finland Baltic states (Estonia, Latvia, Lithuania) Spain Italy France Poland Sweden Romania Bulgaria Portugal Czech Republic Other Source: Indufor (FEIC)

22 Kehittynyt markkina-alue, jossa pitkälle jalostettuja, laadukkaita lopputuotteita. EMEA Markkinat ovat pääosin Euroopassa, mutta erikoistuotteita viedään mm. Yhdysvaltoihin. Teknologiataso on korkea, panostukset tuotannon tehokkuuteen ja kunnossapitoon. Uutta tuotantokapasiteettia on kuitenkin rakennettu viime vuosina. Rakentamisen elpyminen Euroopassa voi luoda tarvetta uudelle tuotantokapasiteetille. Ekologisuuden vaatimus avaa mahdollisuuksia puurakentamisen osuuden kasvulle, mikä lisää erityisesti LVL:n kysyntää. Myös mekaanisen metsäteollisuuden rakennemuutos luo uusia tilaisuuksia alan kehittämiselle. Raute on Euroopassa asiakasteollisuuksilleen suurin teknologiatoimittaja. Raute tavoittelee kasvua syventämällä asiakassuhteita, lisäämällä teknologiapalveluiden kattavuutta sekä auttamalla asiakkaitaan hyötymään puurakentamisen kasvusta 22

23 EMEA Suomi Vanerinkulutus Suomessa ei merkittävästi kasva ja valmistus keskittyy erikoistuotteisiin. Valmistus Suomessa on riippuvainen vientimarkkinoista. Raute on markkinajohtaja Suomessa ja Suomen merkitys Rautelle on suuri. Muut Pohjoismaat Muutama kehittyvä ja kasvava asiakas. Suuret metsävarat ja edellytykset vanerinvalmistukselle ovat olemassa. Alue olisi Rautelle luontainen toiminta-alue. Raute seuraa aktiivisesti markkinoita ja aktivoituu, kun alueella herää merkkejä investoinneista vanerinvalmistukseen. Baltia Vanerinvalmistuksen uskotaan kasvavan alueella maltillisesti. Raute on markkinajohtaja ja mukana kaikissa merkittävissä vaneriteollisuuden investoinneissa. 23

24 EMEA Itäinen Keski-Eurooppa Puolan ja Romanian merkityksen uskotaan kasvavan vanerinvalmistuksessa. Slovakiassa ja Tsekissä on runsaasti raaka-ainetta vanerinvalmistukseen ja tuotannon uskotaan kasvavan. Turkki on itäisen Keski-Euroopan nopeimmin kehittynyt alue puulevytuotteissa, mutta raaka-ainetilanteesta johtuen Turkissa ei ole vielä merkittävää omaa vaneriteollisuutta. Läntinen Eurooppa Vanerinvalmistajat pienempiä. Vaneria käytetään mm. rakentamiseen ja pakkausten valmistukseen. Rautelle tärkeä alue (Espanja, Ranska) asennetun konekannan kautta, mikä luo hyvän pohjan teknologiapalveluiden myynnille. Vanerinvalmistuksen ei uskota merkittävästi kasvavan alueella. 24

25 Venäjä Venäjä Suuret raaka-ainevarat ja kehittyvä talous Vahva markkina-alue, jossa vanerintuotanto on kaksinkertaistunut viime vuosien aikana Vanerin viennin sekä kotimaan kysynnän arvioidaan kasvavan Viime aikoina talouskasvun hidastuminen hidastaa kasvua ja investointeja Raute ja Venäjä Raute markkinajohtaja Venäjällä Suuret metsävarat ja kehittyvä talous antavat hyvät kasvumahdollisuudet tulevaisuudessa Rautella kasvumahdollisuuksia myös teknologiapalveluissa suuren asennetun laitekannan ansiosta Osuus Rauten uusista tilauksista Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Venäjällä (milj. m 3 ) 25

26 Venäjä Suuret metsävarat, kilpailukykyiset tuotantokustannukset ja kehittyvä talous tarjoavat hyvät mahdollisuudet vanerintuotannon kasvulle ja uusille tehdasinvestoinneille. Heikko yleinen talouskehitys on hidastanut vaneriteollisuuden kehitystä. Vanerintuotanto on kaksinkertaistunut edellisen 10 vuoden aikana. Vanerin viennin sekä kotimaan kysynnän arvioidaan kasvavan lähivuosina. Puurakentamisen kehittyminen sekä rakentamisen kasvu erityisesti Moskovan, Pietarin ja muutaman muun kasvukeskuksen alueilla. Raute on Venäjällä markkinajohtaja vaneriteollisuuden koneiden, laitteiden ja palveluiden toimittajana. Raute on ainoa toimija, joka pystyy yksinään toimittamaan kokonaisia tuotantolaitoksia. Suuren asennetun laitekannan ansiosta myös Rauten teknologiapalveluilla on kasvupotentiaalia Venäjällä. 26

27 Kiina Maailman suurin vanerinvalmistaja Käsityövaltaista tuotantoa ja yksinkertaista teknologiaa, paikalliset valmistajat vahvoja Laatuvaatimukset nousevat Muu Aasian-Tyynenmeren alue Istutusmetsät mahdollistavat vanerintuotannon uuden kasvun Raute ja Aasian-Tyynenmeren alue Pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely on Rauten vahvuus Kiinassa lopputuotteen laatuvaatimusten nousu tarjoaa mahdollisuuksia. Osuus Rauten uusista tilauksista APAC Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Aasian-Tyynenmeren alueella (milj. m 3 ) 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10, Plywood production m APAC TOTAL % world total 72 % 81 % 73 % China Indonesia Malaysia Japan India New Zealand Republic of Korea Philippines Other Source: Indufor/Faostat APAC Plywood production, Million m3 China APAC Plywood consumption, Million m3 27

28 Kiina Maailman suurin vanerintuottajamaa, jonka vanerintuotanto on kasvanut lähes viisinkertaiseksi viimeisen 10 vuoden aikana. Lähimenneisyyden kasvuvauhti alentunut kestävämmälle tasolle. Vanerintuotanto perustuu hyvin käsityövaltaiseen ja yksinkertaiseen teknologiaan. Vaneriteollisuuden uskotaan kehittyvän teknologisesti lähivuosina, sillä vientimarkkinoiden laatuvaatimukset edellyttävät modernimpia valmistusprosesseja. Laadukkaamman vanerin kysynnän uskotaan kasvavan myös Kiinan kotimarkkinoilla. Raaka-aineena käytetään edelleen suurelta osin tuontipuuta, mutta tulevaisuudessa kotimaisten istutusmetsien merkitys kasvaa. Raute on ensimmäisenä ulkomaisena yhtiönä ollut kehittämässä modernia vanerinvalmistusta Kiinassa. Panostukset Kiinan markkinoille kohdennettuihin ratkaisuihin ja paikallinen läsnäolo tarjoavat Rautelle hyvän menestyspohjan. 28

29 Muu Aasian ja Tyynenmeren alue Japanin markkinalle on tunnusomaista raaka-aineen korkea hinta, tuotantoteknologian korkea taso ja paikallisten konetoimittajien vahva asema. Vaikka tuotantoteknologian taso on korkea, Raute näkee mahdollisuuksia toimittaa markkinoille esimerkiksi konenäköteknologiaa. Malesiassa ja Indonesiassa istutusmetsät mahdollistavat vanerintuotannon kasvun tulevina vuosina, ja alueen merkityksen vanerinvalmistuksessa uskotaan kasvavan uudelleen nykyisestä, vaikka 1990-luvun tason saavuttamiseen on vielä matkaa. Raaka-ainepohjan muuttumisen takia Raute uskoo, että nykyistä konekantaa uusitaan ja modernisoidaan. Intiassa valtaosa vanerintuotannosta on edelleen käsityövaltaista ja teknologisesti yksinkertaista. Intian suuret eukalyptus- ja poppeliistutukset eivät riitä vastaamaan kasvaneeseen raaka-ainetarpeeseen. Intiasta on tullutkin suurin itämalesialaisen trooppisen puun tuoja. Raute näkee mahdollisuuksia alueella, sillä Kiinan markkinoille kehitetyt tuotteet ja ratkaisut tulevat myöhemmin soveltumaan myös Intian vaneriteollisuudelle. 29

30 Etelä-Amerikka Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Etelä-Amerikassa (milj. m 3 ) Osuus Rauten uusista tilauksista Etelä-Amerikka Merkittävä vanerintuotannon kasvualue Chilen raaka-aine hyvälaatuista Chilessä tuotanto erittäin hyvälaatuista vaneria 2013 lopussa ja 2014 aikana tuotantoon noin m3 uutta kapasiteettia Alue kasvaa ja kehittyy voimakkaasti Raute ja Etelä-Amerikka Kasvumahdollisuuksia tarjoavat paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat sekä panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin Rautella vahva asema Chilessa ja lupaavia toimituksia Brasiliaan Kasvupotentiaalia on edelleen 30

31 Chile Vanerintuotannon hyvä kannattavuus luo uskoa kasvulle seuraavan vuosikymmenen aikana. Vanerintuotantoon sopivien istutusmetsien varaan rakennetaan edelleen uutta tuotantoa. Isoille chileläisille metsäteollisuusyrityksille vanerinvalmistus on tärkeä osa puun optimaalisen käytön hallintaa. Chilessä vanerin kulutus on kasvussa. Valtaosa vanerista viedään kuitenkin edelleen Pohjois-Amerikkaan ja Eurooppaan. Maan suurimmat vanerinvalmistajat Arauco ja CMPC ovat Rauten asiakkaita. 31

32 Brasilia Brasilia on Etelä-Amerikan suurin vanerinvalmistaja, mutta menestynyt alalla Chileä heikommin. Käytetty teknologia on vanhentunutta, tuonnin esteet paikallisten konevalmistajien rahoitustuet heikentäneet vaneriteollisuuden kilpailukykyä ja rajoittaneet investointeja teknologian uudistamiseen. Raaka-ainevarat eivät ole yhtä korkealaatuisia kuin Chilessä. Brasilialaisen vanerin tärkein vientikohde on Eurooppa, mutta kotimainen kysyntä on lisääntynyt talouskasvun myötä. Vanerinvalmistuksen uskotaan jatkossa keskittyvän, mutta kokonaistuotannon säilyvän nykytasolla. Rauten tavoitteena on säilyttää johtava asemansa uuden kapasiteetin rakentamisessa ja saada uusia asiakkuuksia pienten ja keskisuurten vanerinvalmistajien modernisointi- ja kehityshankkeissa. 32

33 Pohjois-Amerikka Osuus Rauten uusista tilauksista Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Pohjois-Amerikassa (milj. m 3 ) Pohjois-Amerikka Maailman toiseksi suurin vanerin valmistusalue ja LVL:ssä suurin Rakentamisen käyttökohteilla poikkeuksellisen suuri osuus Toipuminen rakentamisen taantumasta käynnissä, mutta vie aikaa Investointeja lähinnä modernisointityyppisiin hankkeisiin Raute ja Pohjois-Amerikka Paikallisilla laitevalmistajilla vankka asema Rautella kasvumahdollisuuksia asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaisissa strategisissa investoinneissa sekä teknologiapalveluissa Raute pyrkii vakiinnuttamaan asemaansa alueella automaatio-osaamisella 33

34 Pohjois-Amerikka Vuosikymmenessä vanerintuotannon määrä on puolittunut noin 11 miljoonaan kuutiometriin. vanerin korvaaminen halvemmilla tuotteilla muutamissa tärkeissä asuntorakentamisen kohteissa asuntorakentamisen taantuminen. Vanerintuotantoon on viime vuosina investoitu vähän, ja investoinnit kohdistuvat lähinnä modernisointihankkeisiin. Vanerin ja LVL:n kulutuksen ja tuotannon arvioidaan kasvavan vasta, kun talouskasvu käynnistyy ja asuntorakentaminen elpyy. Paikallisilla laitevalmistajilla on vankka asema markkinoilla. Kilpailu vähistä investoinneista on kovaa myös pienten ja erikoistuneiden paikallisten toimijoiden kanssa. Rautelle kasvumahdollisuuksia tarjoavat nykyisen konekannan modernisointi ja automaatio-osaaminen. 34

35 Muutokset ovat mahdollisuuksia Eurooppa Nykyisen kapasiteetin kehittäminen Afrikka Puun jalostaminen paikallisesti Venäjä Tuotantoteknologian uusiminen Metsävarojen hyödyntäminen Vientituotteet Trendejä Uusiutuvana raaka-aineena puun käyttö lisääntyy Ympäristötietoisuus kasvaa ja ympäristönormit tiukentuvat Kiristyvä kilpailu vaatii kustannustehokkaampia valmistusmenetelmiä Energia kallistuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Aasian-Tyynenmeren alue Istutusmetsävarat Kiinassa kasvavat laatuvaatimukset ja teollistuminen Etelä-Amerikka Istutusmetsävarat Nykyaikaistaminen Pohjois-Amerikka Korvausinvestoinnit talouden elpymisen myötä Rauten kannalta Puun lisääntyvä käyttö kasvattaa puutuoteteknologian kysyntää Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Tunnistettava erilaiset asiakastarpeet ja tarjottava huipputeknologian lisäksi ratkaisuja, joissa automaatiolla ei luoda ratkaisevaa kilpailuetua. Teknologiapalveluiden osuus kasvaa erityisesti perinteisillä markkinoilla 35

36 Näkymät vuodelle 2014 Liiketoimintaympäristö: Epävarmuus markkinatilanteen kehityksestä jatkuu ja heijastuu investointeihin. Pohjois-Amerikassa ja osin Euroopassa rakentamisen markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan hyvänä. Isoja hankkeita valmistelussa edelleen eri markkina-alueilla. Venäjällä kasvunäkymät heikentyneet mutta uusia, pitkään valmisteltuja hankkeita uskotaan käynnistyvän. Investointien toteuttamiseen liittyvää epävarmuutta lisännyt Ukrainan kriisi. Raute: Tulosnäkymissä ei muutosta. Vuoden 2014 osalta arvioidaan, että vuoteen 2013 verrattuna liikevaihto kasvaa liiketulos paranee. 36

37 Osakkeenomistajien määrä Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 37 Omistus Osakekohtainen tulos ja voitonjako Sijoittajasuhteista vastaavat Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Arja Hakala, talousjohtaja sähköposti: Raute sijoituskohteena Kaksi osakesarjaa A-sarjan osake kaupankäyntitunnus RUTAV osakemäärä kpl äänimäärä 1 ääni/osake K-sarjan osake osakemäärä kpl äänimäärä 20 ääntä/osake muunto A-osakkeeksi yhtiöjärjestys 3 lunastusoikeus yhtiöjärjestys 4 Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi Muuttuviin markkinatilanteisiin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka Osinkopolitiikka Raute noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on taata sijoittajille kilpailukykyinen tuotto. Osingonmaksussa huomioidaan vakavaraisuuden säilyttäminen ja tulevat investointitarpeet. Projektiliiketoiminnan luonteesta johtuen osinko ei ole suoraan sidottu vuositulokseen. Rautea seuraava analyytikko Inderes Oy Lisäksi muut analyytikot laativat satunnaisesti raportteja yhtiöstä. Raute ei vastaa analyyseissä esitetyistä arvioista. Markkinatakaussopimus, Liquidity Providing Nordea Pankki Suomi Oyj

38 Osavuosikatsaus

39 Markkinat Liiketoimintaympäristö Asiakasteollisuuksien markkinatilanteessa ei merkittäviä muutoksia epävarmuus kehityksestä jatkui. Pitkään suunnitteluvaiheessa olleita uutta kapasiteettia luovia hankkeita käynnistyi. Keskikokoisten, yksittäisten konelinjojen laajuisia hankkeita vähäinen määrä. Pohjois-Amerikassa ja osin Euroopassa kehitys positiivista. Venäjän talouden heikkoa tilannetta heikensi edelleen Ukrainan kriisin aiheuttama epävarmuus. Kunnossapidon ja varaosien kysyntä pysyi hyvänä. Asiakasteollisuuksien tuotantomäärät ja käyttöasteet pysyneet pääosin hyvällä tasolla. Raute Uudet tilaukset hyvälle tasolle Kaksi kolmasosaa uusista tilauksista Euroopasta. Kaksi uutta kapasiteettia luovaa hanketta Puolaan. Mecano-yksikölle historiansa suurin yksittäinen tilaus konenäköteknologiasta Suomeen. Venäjältä uusia toimitusprojekti- ja modernisointitilauksia Q2:lla. Teknologiapalveluissa kasvu 17 % pääosin modernisoinneista. Ensimmäiset Kiinan markkinoille kehitetyt Dragon-sorvit tuotantokäyttöön Merkitys liikevaihdossa vielä vähäinen MEUR Q Uudet tilaukset - projektitoimitukset teknologiapalvelut Yhteensä

40 lyhyesti MEUR Q Q Liikevaihto 20,3 19,8 Liiketulos 0,6-0,3 Uudet tilaukset Tilauskanta, muutos Q2 +31 MEUR Liikevaihto 35,3 43,2 Liiketulos -1,3 0,6 Uudet tilaukset Tilauskanta Q2 Liikevaihto kasvoi Q1:stä, mutta edelleen alhaisella tasolla. Teknologiapalvelujen osuus liikevaihdosta 44 %. Kannattavuus liikevaihtotason mukainen. Tilauskanta hyvälle tasolle Liikevaihto alhainen. Alhainen uusien tilausten määrä Q4/2013 ja Q1/2014. Tilauskannan ajoitus. Teknologiapalveluiden osuus 16 Me, kasvu 12 % modernisoinneista. Kannattavuus vastaa liikevaihdon tasoa. Tilauskanta hyvällä tasolla. 40

41 Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tunnusluvut 41 Tuloslaskelma, Me Osakekohtainen tulos, euroa -0,27 0,16 0,30 Liiketoiminnan rahavirta, Me 4,1 6,2 3,7 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % -8,2 6,2 7,3 Nettovelkaantumisaste, % -39,3-49,0-28,3 Omavaraisuusaste, % 56,6 53,1 56,6 Henkilöstö (kirjoilla) Liikevaihto 35,3 43,2 83,3 Liiketulos -1,3 0,6 1,8 Rahoitustuotot ja -kulut -0,0 0,2-0,2 Tulos ennen veroja -1,3 0,8 1,6 Tuloverot 0,2-0,2-0,4 Kauden tulos -1,1 0,6 1,2 Tase, Me Aineettomat hyödykkeet 3,6 3,6 3,6 Aineelliset hyödykkeet 8,3 8,2 8,4 Muut pitkäaikaiset varat 0,5 0,9 0,6 Vaihto-omaisuus 5,5 5,6 5,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 15,7 15,8 18,5 Rahavarat 12,4 19,8 12,7 Varat yhteensä 45,9 53,9 48,8 Oma pääoma 20,6 22,9 23,6 Pitkäaikaiset velat 2,3 4,6 3,4 Saadut ennakkomaksut 9,6 10,8 7,1 Lyhytaikaiset velat 13,5 15,6 14,7 Oma pääoma ja velat yhteensä 45,9 53,9 48,8

42 Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 Toimitusprojektit 68 % Teknologiapalvelut 32 % Pohjois- Amerikka Etelä- 8 % Amerikka 3 % Venäjä 18 % Aasian-Tyynenmeren alue 2 % Eurooppa 69 % 42

43 Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q

44 Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 Toimitusprojektit 55 % Teknologiapalvelut 45 % Pohjois- Amerikka 17 % Aasian-Tyynenmeren alue 3 % Eurooppa 43 % Venäjä 17 % Etelä- Amerikka 20 % 44

45 Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos Me 5,0 Osakekohtainen tulos euroa 1,00 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 0,50 0,00-1,0-2, ,

46 Panostukset tulevaisuuteen Me 6,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0, %

47 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% -5% -10% %

48 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 0% %

49 Henkilöstö 540 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin

50 Osakkeenomistajien määrä Omistus Osakkeenomistajat Yritykset 3,8 % Johto 5,9 % Hallintarekisteröidyt 3,2 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 9,8 % Kotitaloudet 77,2 %

51 Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 12,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi ,8 36,0 32,5 10,0 8,0 9,70 9,00 8, ,8 27,8 6,0 6,20 6, ,0 10 2, K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 0,

52 Näkymät vuodelle 2014 Liiketoimintaympäristö: Epävarmuus markkinatilanteen kehityksestä jatkuu ja heijastuu investointeihin. Pohjois-Amerikassa ja osin Euroopassa rakentamisen markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan hyvänä. Isoja hankkeita valmistelussa edelleen eri markkina-alueilla. Venäjällä kasvunäkymät heikentyneet mutta uusia, pitkään valmisteltuja hankkeita uskotaan käynnistyvän. Investointien toteuttamiseen liittyvää epävarmuutta lisännyt Ukrainan kriisi. Raute: Tulosnäkymissä ei muutosta. Vuoden 2014 osalta arvioidaan, että vuoteen 2013 verrattuna liikevaihto kasvaa liiketulos paranee. 53

53 Kiitos mielenkiinnostanne!

54 Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja Arja Hakala talousjohtaja