Tietoja Sijoituspalveluista. Sijoituspalvelut

Transkriptio

1 Tietoja Sijoituspalveluista Sijoituspalvelut

2 Johdanto 'Tietoja sijoituspalveluista' sisältää DEGIROn antamaia yksityiskohtia sopimuksista, jotka se on tehnyt kanssasi Asiakassopimuksessa ja yksityiskohtaisemman selvityksen tarjoamistaan palveluista ja sopimuksistaan. Tästä hakuteoksesta voit myös lukea sijoittamisen tavallisista ja erityisistä riskeistä. Suosittelemme, että luet 'Tietoja sijoituspalveluista' ja valmistaudut sijoittamiseen hyvin, jotta voit tehdä sen vastuullisesti. 'Tietoja sijoituspalveluista' on osa Asiakassopimusta. Isoalkukirjaimiset termit 'Tietoja sijoituspalveluista' löytyvät määriteltyinä Asiakassopimuksesta tai ovat selitetty yksityiskohtaisemmin tässä 'Tietoja sijoituspalveluista'- asiakirjassa. Jos sinulla on kysymyksiä, kommentteja ja/tai ehdotuksia, pyydämme sinua ottamaan yhteyttä DEGIROn Asiakaspalveluun lähettämällä sähköpostia tai soittamalla +358 (0) Olemme saatavilla kello 9-23 Suomen aikaa, maanantaista perjantaihin. Asiakirjat Tiedot sijoituspalveluista koostuvat seuraavista asiakirjoista: WebTrader Profiilit Osuudet Sijoituspalvelut (tämä asiakirja) Toimeksiannot ja Toimeksiantojen Täytäntöönpanokäytäntö Yhtiöiden Toimepiteet, Tapahtumat ja Hallinnolliset toimet Hinnasto Rahoitusinstrumenttien Ominaisuudet ja Riskit Nettorealisointiarvo, Riski, Käteisvakuus ja Arvopaperivakuus DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 2/9

3 Sijoituspalvelut 1. Execution Only DEGIROn palvelut tarjotaan 'Execution Only'-periaatteella. Kun käytät WebTraderia, voit asettaa Toimeksiantoja itsenäisesti. Tämä tarkoittaa, että DEGIRO ei tarjoa sijoitusneuvontaa eikä hallitse asiakkaiden sijoituksia. Jos tarvitset neuvoja tai hallinnointia, sinun täytyy itsenäisesti löytää oma neuvojasi, ja salkunhallinnoitsijasi. Suhteessasi DEGIROon, olet itse vastuussa mahdollisista valinnoista ja sijoituksista, sijoitusten tyypistä, salkkusi koostumuksesta ja näihin liittyvistä riskeistä. Soveltuvuustesti Ennen kuin DEGIRO tarjoaa sinulle palveluitaan, DEGIRO pyytää sinua täyttämään Soveltuvuustestin. Soveltuvuustestillä pyydämme sinua harkitsemaan tietojasi, sijoituskokemustasi ja kokemustasi erilaisista Rahoitusinstrumenteista. Varoitamme sinua, jos tietämyksessäsi ja kokemuksessasi näyttää olevan puutteita. DEGIRO ei arvioi, että tulisiko sinun rajoittaa sijoituksesi rahoitusinstrumentteihin, joissa sanoit omaavasi riittävät taidot ja kokemusta, kun teit Soveltuvuustestin. Kaiken kaikkiaan 'Execution Only'- tyyppisen palvelun kanssa pätät itse mitä sijoitat ja Toimeksiantosi toteutetaan automaattisesti järjestelmässämme, ilman että voimme arvioida jokaista Toimeksiantoa henkilökohtaisesti. Me erityisesti neuvomme sinua noudattamaan suurta varovaisuutta kun teet siirtoja, joihin sinulla ei ole riittäviä tietoja ja kokemusta ja riskiä, jota et välttämättä ymmärrä riittävästi. Riittämättömällä tiedolla ja kokemuksella sijoittaminen voi johtaa häviöihin määrissä, joita et ehkä osaa arvioida, tai nähdä riittävän ajoissa. Toimeksiantojen riskit voivat vaihdella paljon. Yleisesti ottaen, mitä korkeampi oletettu tuotto, sitä korkeampi on häviön riski. 2. Rahoitusinstrumenttien hallinta. Sijoitusinstrumentteja pidetään aina käteisettömässä muodossa, laittamalla ne tilille. DEGIRO ei siten tallenna Arvopapereitasi 'fyysisesti' (kassakaapissa). Vaikka vanhat termit kuten 'Arvopaperisäilytys' tai 'Fyysinen sopimus' ovat vielä käytössä puheessa, Arvopaperit ovat olleet sähköisessä muodossa jo vuosia, kuten raha pankkitililläsi, talletuksina. Näin tehdään Alankomaiden lisäksi myös nykyään jo melkein kaikkialla maailmassa. Esimerkiksi, jos sijoitat japanilaisiin osakkeisiin DEGIROlla, osakkeita ei lähetetä japanista DEGIROlle postissa, vaan seuraava menettely tapahtuu. Saat japanilaiset osakkeet Saldoosi Beleggersgiroon. Beleggersgiro, vastavuoroisesti, saa japanilaiset osakkeet Saldona tililleen esim. KAS Pankkiin. KAS Pankki, saa varat asiaanliittyvistä osakkeista Saldona esim. HSBC. HSBC pitää tiliä japanilaiselle pankille ja tämä japanilainen pankki pitää osakkeita - vaatimustalletuksen muodossa- japanilaisessa kansallisessa arvopaperisäilytyksessä. Oikeuksien ketju, jossa sinä, loppusijoittaja, olet edunsaaja ja omistaja. Tällä tavoin kaikki sijoitusinstituutiot ja pankit pitävät positioita ja osakkeita asiakkailleen. Beleggersgiro DEGIRO pitää Rahoitusinstrumentteja sillä tavoin, että DEGIROn mahdolliset velkojat eivät pääse niihin käsiksi, vaikka DEGIRO joutuisi pakkorealisointiin. Tämä tunnetaan 'varojen erotteluna', ja palvelee turvatakseen asiakkaiden sijoitukset. Turvallisin muoto erotella varoja on käyttää erillistä DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 3/9

4 laillista yksikköä. Loppujen lopuksi, ei ole mahdollista periä yhden velkoja toisen yksikön varoista. DEGIRO käyttää siihen kahta Beleggersgiroa : Beleggersgiro Long Only ja Beleggersgiro Long Short. Kun mahdollista, DEGIRO säilyttää sinun rahoitusinstrumentteja yhdessä näissä Beleggersgirossa. Beleggersgiro ei tee mitään muuta kuin pidä passiivisia investointeja kolmansien osapuolien puolesta. Beleggersqiron konkurssiriski on täten erittäin pieni. Molemmat Beleggersgirot ovat säätiöitä. Säätiöillä ei ole osakkeenomistajia. DEGIRO ei siten ole osakkeenomistaja Beleggersgirossa, ja tällä tavoin Beleggersgiro on mahdollisimman itsenäinen DEGIROsta. Beleggersgiro Long Only ja Beleggersgiro Long Short DEGIRO pitää kaikki positionsa Rahoitusinstrumenteissa kolmansien osapuolien hallussa kahden Beleggersgiron avulla. Kaikki positiot Johdannaisissa sekä kaikki käteisvelat ja Arvopaperivelat jotka ovat lainattu kolmansilta osapuolilta Käteisvakuus ja Arvopaperivakuus palveluiden sääntämiseksi ovat Beleggersgiro Long Short hallussa, mukaanlukien niin sellainen määrä Arvopapereita, että voidaan turvata näiden positiot kolmansille osapuolille. Kaikki positiot Arvopapereissa joita ei tarvita vakuutena Johdannaisissa, käteisvelassa tai lainatuissa Arvopapereissa, pidetään Beleggersgiro Long Only hallussa. Vakuus kolmansille osapuolille DEGIROn asiakkaat voivat sijoittaa Johdannaisiin ja käyttää Käteisvakuutta ja Arvopaperivakuutta. Beleggersgiro Long Short pitää asiakkaiden pitkiä ja lyhyitä positioita kolmansien osapuolien kuten päävälittäjien (esim. ABN AMRO Clearing bank) ja säilyttäjien (esim. KAS Bank) kanssa, ja lainaa rahaa ja joskus Arvopapereita noilta kolmansilta osapuolilta Käteisvakuus- ja Arvopaperivakuus- palveluita varten. Nuo kolmannet osapuolet vaativat takuut tästä (usein viitataan marginaaliin). DEGIRO antaa sen takauksen antamalla osapuolille keskitetyt oikeudet ottaa osan rahasta ja Arvopapereista joita Beleggersgiro Long Short pitää noille kolmansille osapuolille. Positioiden arvo joita Beleggersgiro Long Short pitää kolmansien osapuolien hallussa on aina rajoitettu siihen määrään, jonka asiaanliittyvä kolmas osapuoli tarvitsee takauksina, jotta DEGIROn asiakkaiden positiot voidaan säilyttää. DEGIRO varmistaa kaikkina aikoina, että vain raha ja Arvopaperit, joita pidetään asiakkaille, jotka pitävät positioita Johdannaisissa, Käteisvakuus- ja Arvopaperivakuus on luvattu, pidetään Beleggersgiro Long Only hallussa. Koska takaus koskee vain Beleggersgiroa, asiakkaiden investoinnit ovat turvassa kaikkia DEGIROn mahdollisia epäonistumisia kohtaan. Kolmannet osapuolet eivät saa käyttää takuuksia DEGIROn omin velkoihin. Kaikki raha ja Arvopaperit jotka ovat Beleggersgiro Long Short hallussa kolmansien osapuolien kautta, toimivat vakuuteena kaikkiin velvoitteisiin Beleggersgiro Long Short sen suhteen kolmannen osapuolten kanssa. Tämä tarkoittaa että kolmas osapuoli voi käyttää Beleggersgiro Long Short hallussa olevia asiakkaan Arvopapereita toisen asiakkaan takaukseen. Kuitenkin, jos asiakas ei kykene korvaamaan takuudesta aiheutuneita tappioita asiakkaalle jolta kyseinen lainaus on otettu, DEGIRO korvaa tappion omista varoistaan. Koska Beleggersgiro Long Only hallussapidossa on vain pitkiä positioita rahassa ja Arvopapereissa, yllämainittu ei koske Beleggersgiro Long Only:a. DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 4/9

5 Käyttöoikeus kolmansille osapuolille Kolmannet osapuolet, joihin yllä on viitattu, myös yleiseti pitävät positioita Johdannaisissa ja Arvopapereissa kolmansilla osapuolilla. Sääntönä on, että päävälittäjä tai selvitysjäsen pitää positiot Johdannaisissa (suorasti tai epäsuorasti) keskimmäisen osapuolen kanssa. Tämä keskimmäinen osapuoli vaatii myös takauksen positioista Johdannaisista, joita pidetään - epäsuorasti- DEGIROn asiakkaille. Osittain tästä syystä, kolmannet osapuolet vaativat DEGIROa hankkimaan oikeuden käyttää sijoituksia, joita ne pitävät Beleggersgiro Long Shortille. Vaikka kaikki positiot Arvopapereissa, joita Beleggersgiro Long Short pitää kolmansien osapuolien hallussa ovat lailla sovellettavissa kolmannen osapuolen oikeuksien kanssa ovat normaalisti eroteltuina tämän kolmannen osapuolen varoista aina kun mahdollista (ja ovat siten suojattuja tämän osapuolen pakkolikvidaatiolta), tämä suoja on menetetty käyttöoikeudella. DEGIRO rajoittaa riskiä, joka tähän liittyy niin tehokkaasti kuin mahdollista, sisältäen kolmansien osapuolien valinnan huolella (osapuolet, joiden kanssa Beleggersgiro enimmäkseen pitää positioita ovat KAS Bank ja ABN AMRO) ja vaatimalla oikeuden läheiseen nettoamiseen asiaanliittyvän kolmannen osapuolen kaatuessa. Arvopapereiden lainaus Sijoituspalvelusopimuksen mukaisesti, DEGIRO on saanut oikeuden käyttää Arvopapereita, joita Beleggersgiro pitää DEGIROn asiakkaille. Tämä voi ilmentyä esim. siinä tapauksessa, kun sovitaan (jossa DEGIRO toimittaa Arvopapereita maksukuitiksi) Suojaamaton Myyntitapahtuma (kauppa, jossa asiakas myy Arvopapereita, joita asiakas ei omista). DEGIRO käyttää silloin Arvopapereita, joita Beleggersgiro pitää asiakas A:lle, jotta se voi sopia Suojaamattoman Myyntitapahtuma asiakas B:lle. Tällä tavoin DEGIRO mahdollistaa Arvopaperivakuuspalvelunsa. Kun DEGIRO lainaa Arvopapereita, Beleggersgirolla ei tule olemaan riittävästi Arvopapereita asiaanliittyvässä tyypissä siitä lähtien. Kuitenkin se riski että tämä ongelma aiheuttaa vahinkoa asiakkaalle on erittäin pieni. Ensinnäkin, DEGIRO (ei lainaava osapuoli) on aina Beleggersgiron 'vastaosapuoli', ja siten takaa kohtuullisessa ajassa palautuksen Lainatuista Arvopapereista omasta pääomastaan. Lisäksi, DEGIRO vaatii takauksen lainaavalta osapuolelta. Jos lainaava osapuoli on DEGIROn asiakas, lainaava osapuoli toimittaa takuun oikeuksina, joita DEGIRO pitää asiakkaan Saldossa, ja lainaavan asema sisältyy DEGIROn jatkuvaan riskinvalvontaan. Muissa tapauksissa lainaava osapuoli on velvoitettu toimittamaan takuu siirtämällä rahaa tai Arvopapereita, joita Beleggersgiro voi käyttää, jos lainaava osapuoli epäonnistuu ostamaan Lainatut Arvopaperit markkinoilta. Vahingot asiakkaalle, jonka Arvopaperit ovat Lainattuna siten tulevat esille vain tilanteessa, jossa kumpikaan osapuoli ei pysty täyttämään sopimuksiaan (esimerkiksi konkurssin yhteydessä) ja takuun arvo on pudonnut tai Lainattujen Arvopaperien arvo on noussut. Vahingon määrä on rajoitettu tässä tapauksessa Lainattujen Arvopapereiden ja takuiden väliseen arvoeroon. DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 5/9

6 3. Käteisen hallinnointi Käteisrahasto DEGIRO ei ole pankki, vaan sijoitusinstituutio. Pankki voi käyttää rahaa, jota asiakkaat pitävät Pankissa, omiin sijoituksiinsa, lainoihin kolmansille osapuolille tai muihin sijoituksiin. Jos tämä menee pieleen, sinun rahasi ovat mennyttä. Siten olet riskille alttiina pankissa. Talletustakuujärjestelmä on saatavilla sitä riskiä varten. Koska DEGIRO ei ole pankki, DEGIRO ei voi käyttää asiakkaidensa rahoja omiin sijoituksiinsa. Kaikki raha kulkee siten Beleggersgiron lävitse. DEGIRO välittömästi vaihtaa rahan, jonka siirrät Beleggersgiro Keskustilillesi Osuuksiin jossakin FundShare Käteisrahastoissa (FundShare Cash Funds - Katso lisätietoja Voit katsoa siellä myös sijoitusmuistioita.) Nämä ovat sijoitusrahastoja, jotka tähtäävät mahdollisimman pieneen riskiin saadakseen hieman normaalia paremman markkinaarvon kyseiselle valuutalle. Lue KIID `avaintietoesite` sekä sijoitusmuistio saadaksesi lisätietoa FundShare Cash Funds - rahastosta sekä siihen liittyvistä riskeistä. Tämän lisäksi, kohdassa ``Käteispositioiden raportit`` DEGIROn kotisivuilla, löydät lisätietoa FundShare Cash Funds salkun hajautuksesta. Huomaa että kaikki varat FundShare Cash Funds pidetään täysin erillään säilyttäjällä, joka on itsenäinen hallitsijasta, eikä ota riskiä pakollisen likvidaation sattuessa DEGIROlle tai hallinnoijalle. Käteisesi ovat siten yhtä turvassa DEGIROlla kuin sijoituksesi. Käteisvakuusrahasto Jos sinulla on positioita Beleggersgirolla Johdannaisina, Käteisvakuutena tai Arvopaperivakuutena, varat, jotka saavutetaan sinulta tai sinulle menevät Käteisvakuusrahastoon (Margin Cash Fund). Käteisvakuusrahastot omaavat oikeuden pantata positionsa kolmansille osapuolille, joiden kanssa Beleggersgiro pitää sinuun liittyvät positiot Johdannaisina, Käteisvakuutena tai Arvopaperivakuutena (katso Vakuus kolmansille osapuolille ylempänä) 4. Puutteen Jakautuminen Sillä hetkellä kun puute havaitaan asiakkaiden omistamien Beleggersgiron Hallussapidossa olevissa rahoissa tai Rahoitusinstrumenteissa kolmansien osapuolien kanssa, DEGIROlla on oikeus jakaa tätä puutetta pro rata kaikkille asiakkaille jotka ovat oikeutettuja näihin valuutoihin tai Rahoitusvälineisiin Beleggersgiron kanssa. Tällä järjestelyllä on tarkoituksena suojata asiakkaita. Sillä hetkellä, kun puute on huomattu, ei ole aina heti selvää, miten ja kenen vika puute on ja onko mahdollisuuksia puutteen kattamiseksi. Ilman puutten hajautusta kaikille asiakkaille, asiakkaat jotka olisivat ensimmäisiä myymään positiomsa rajoittaisivat häviönsä muiden asiakkaiden kustannuksella. Esimerkki Sanotaan että 100 DEGIROn asiakkaista sijoittavat Fiatin osakkeisiin. Näistä asiakkaista, 50 omistaa 10 osakketta kappale ja toinen 50 omistaa 2 osakketta kappale. Beleggersgirolla on siten hallussaan 600 kappaletta Fiatin osakkeita KAS Pankissa.. Jonakin päivänä DEGIRO huomaa että KAS Pankissa onkin vain 300 Fiatin osakketta. Siksi DEGIRO vähentää jokaisen asiakkaan omistusosuutta 50%, vastaamaan puutetta. Jos DEGIRO ei jaa puutetta asiakkaiden kesken, niin ensimmäiset asiakkaat jotka myisivät positionsa eivät häviäisi ollenkaan. Ne 30 asiakasta, jotka omistavat 10 osakketta per asiakas, DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 6/9

7 pystyisivät myymään osakkeensa ilman tappiota, jättäen muut asiakkaat 100% häviölle, niiden 50% sijaan. Puutteen jakamisella puutteet levitetään oikeassa suhteessa ja oikeudenmukaisesti. Puutteen jakaminen ei tietenkin selitä puutteen syytä ja sitä että kuka on siitä vastuussa. Useimmissa tapauksissa, puute johtuu pelkästään hallinnollisesta vajaatoiminnasta, joka ratkaistaan puhelimella. Kun puute johtuu kolmannen osapuolen virheestä, DEGIRO tekee kaikkensa hankkiakseen korjaamaan puutetta. 5. Vastatili Suojellakseen asiakkaidensa positioita niin hyvin kuin mahdollista, DEGIRO käyttää aina kiinteää Vastatiliä. Tämä kiinteä Vastatili täytyy olla nimelläsi, Euroopan Unionin alaisessa pankissa. Se on ainoa tapa siirtää rahaa DEGIROon tai DEGIROsta pois. Jos haluat vaihtaa Vastatilisi, ota yhteyttä Asiakaspalveluun. Sinun täytyy tehdä uusi identifikaatiotalletus uudelta Vastatililtä. Sinun Vastatilisi vaihdetaan heti kun DEGIRO on vahvistanut uuden Vastatilisi olevan samlla nimellä kuin uusi Vastatilisi. 6. Keskustili Beleggersgiro pitää Keskustiliä useimmissa maissa joissa DEGIROlla on toimintaa. Löydät maasi Keskustilin tiedot DEGIROn verkkosivuilta. Pyydämme varmistamaan, että teet maksut pysyvältä Vastatililtäsi. 7. Palvelut Arvopaperit DEGIROlla voit sijoittaa Arvopapereihin. Arvopaperit sisältävät osakkeita, joukkolainoja, Osuuksia, optioita jne. Yksityiskohtaisemman kuvauksen johdannaisten riskeistä ja ominaisuuksista löydät asiakirjasta Tietoja Sijoituspalveluista - Rahoitusinstrumenttien Ominaisuudet ja Riskit '. Johdannaiset Voit sijoittaa Johdannaisiin DEGIROlla, jos sinut on hyväksytty tähän palveluun DEGIROlla. Johdannaiset ja eritysesti Johdannaisten yhdistelmät ovat usein monimutkaisia, ja siitä johtuen, jokainen sijoittaja ei ole kykenevä seuraamaan niiden toimintaa. Yksityiskohtaisemman kuvauksen johdannaisten riskeistä ja ominaisuuksista löydät asiakirjasta Tietoja Sijoituspalveluista - Rahoitusinstrumenttien Ominaisuudet ja Riskit '. Käteisvakuus Jos sinulla on Arvopapereita DEGIROlla ja kun DEGIRO on hyväksynyt sinut palveluunsa, voit lainata rahaa DEGIROlta, jotta voit tehdä lisäisijoituksia. Sijoitaessa lainarahalla otat todella suuren riskin. Loppujen lopuksi, sinun täytyy maksaa takaisin lainattu raha, vaikka menettäisit investointisi. Koska voit investoida enemmän lainarahalla kuin omalla rahallasi, voit myös menettää enemmän kuin investoidessasi vain omalla rahallasi. Sinun pitää aina pitää huolta, että sinulla on tietty minimiarvo käteissaldossasi. Jos investointisi menettää arvoaan, saatat joutua DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 7/9

8 myymään positioitasi epäedulliseen aikaan lyhentääksesi lainaa. DEGIRO voi myös tehdä muutoksia määrään, jonka lainaat Arvopaperi Arvon pohjalta. ja myös tässä tapauksessa voit joutua myymään positioita. Arvopaperivakuus Kun myyt Arvopapereita, sinun täytyy tietenkin toimittaa myymäsi Arvopaperit. Jos myyt Arvopapereita joita et omista Suojaamaton myynti - DEGIRO vastavuoroisesti lainaa sinulle väliaikaisesti Arvopapereita kolmannelta osapuolelta tai asiakkaalta jolla on näitä tiettyjä Arvopapereita salkkussaan, jotka tarvitset suojaamattoman kauppasopimuksen tekemiseen. Sinun täytyy olla tietoinen, että sinun täytyy palauttaa Arvopaperit ja siten sinun tulee ostaa Arvopaperit takaisin tulevaisuudessa. Todennäköisesti toivot matalampaa hintaa, mutta on myös täysin mahdollista, että hinta tulee olemaan korkeampi. Voit yleensä päättää itse hetken, jolloin ostat uudelleen Arvopaperit, mutta on myös mahdollista, että osapuoli, joka lainasi arvopaperit DEGIROlle haluaa ne takaisin. Jos et löydä mitään toista sijoittajaa, joka haluaa lainata Arvopaperit sillä hetkellä, sinun täytyy ostaa ne. Se voi tapahtua erittäin epäedullisella hetkellä. Jos sinun täyty uudelleenostaa Arvopapereita, likviditeetti saattaa olla Arvopapereille huono, mutta sinun täytyy silti ostaa ne, ne todennäköisesti maksavat enemmän kuin kohtuullisen hinnan. Saatat jopa tulla pakotetuksi ostamaan Arvopaperit silloin kun niillä ei ole säännöllisiä markkinoita. Jos et pysty palauttamaan Arvopapereita, seuraa rangaistus, tai pakko-osto, jossa asiaanliittyviä Arvopapereita tuodaan markkinoille hinnasta riippumatta. Häviö, jonka voit saada lyhyestä positiosta Arvopapereilla voi olla suurempi kuin niiden arvo. Lyhyet positiot ovat siten sopivia vain sijoittajille, joilla on riittävästi finanssitietoutta ja ymmärrystä. Jotta sinulla voisi olla negatiivinen saldo Arvopapereissa, sinun täytyy pitää takuita varmistaaksesi että olet kykenenvä ostamaan Arvopaperit takaisin. Takuusi ja salkkusi arvo voi vaihtua hintaliikehdinnän tuloksena ja DEGIRO saattaa pyytää tai pakottaa sinut ostamaan lainatut Arvopaperit takaisin. 8. Eturistiriitojen koskevat käytännöt DEGIROn palveluksien osana, eturistiriitoja saattaa nousta DEGIROn sisällä, DEGIROn ja DEGIROn ryhmäyhtiöiden välillä ja DEGIROn ja yhden tai useamman asiakkaansa kanssa tai asiakkaiden välillä. Eturistiriitoja koskevat Käytännöt kertovat kuinka DEGIRO estää näitä eturistiriitoja. Se myös kuvailee toimet, joita DEGIRO tekee eturistiriidan sattuessa. LPE Group DEGIRO on osa LPE Groupia ('Group') ja on sitoutunut Groupin eturistiriitakäytäntöihin. Eturistiriitakäytäntöjen perusperiaate on, että eturistiriitoja tulis ehkäistä niin pitkälle kuin mahdollista. Groupin hallinto varmistaa, että työntekijät voivat odottaa kaikkia potentiaalisia ristiriitoja etuajassa. Jokaisessa tapauksessa, jossa eturistiriidan riski on olemassa, työntekijöitä vaaditaan raportoimaan tästä välittömästi ylemmälle taholle. Tilanteissa joissa on vaarana eturistiriidan syntyminen, ylempi taho tekee kaiken tarvittavan estääkseen eturistiriidan synnyn. Organisaation ja hallinnon toimet. Group on määrittänyt molemmat organisaatiolliset ja hallinnolliset metodit. Nämä sisältävät: parhaan lunastuspolitiikan, Yrityksen Toimintaohjeen, (sisältäen yksityisten kauppojen säätelyn ja poseduurin hintaherkälle tiedolla), Tapahtumakäytännöt, maksukäytännöt ja säätely ja suunnittelu koskien informaatioesteitä. Esteet, joihin viitataan myös nimellä 'Kiinanmuuri*, liittyvät henkilöiden DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 8/9

9 eristykseen, osastojen fyysisen erotukseen ja funktionaaliseen tehtävien erotukseen, systeemien ja valtuuksien muunteluun. Yrityksen toimintaohje Kaikki Groupin työntekijät tulkitaan sisäpiiriläisinä Financial Supervision Actin mukaisesti (WFT) Sen seurauksena työntekijät ovat Groupin Yrityksen toimintaohjen säätelyn alaisena kuten. Yrityksen toimintaohje antaa Finanssivälineiden käyttöön ohjeita yksityiselle ajalle Tasa-arvoinen kohtelu Asiakkaat saavat tasa-arvoista kohtelua samoissa tilanteissa. DERIGOn sijoituspalvelu on suurelti automatisoitu, minkä seurauksena on pieni riski, että Asiakas saattaa vaikuttaa toisen Asiakkaan asiointiin joissain tietyissä tilanteissa subjektiivisista syistä. Eturistiriitojen käsittely Asiakkaat voivat välittömästi ilmoittaa jokaisen tilanteen, joissa Asiakkaan näkökulmasta on esillä eturistiriita DEGIROn kanssa. DEGIROn tai Groupin työntekijät ovat velvoitettuja ilmoittamaan välittömästi jokainen tilanne, jossa on eturistiriidan riski. Nousevissa tapauksissa hallinto tekee tarvittavat toimenpiteet ja informoi kaikkia osapuolia,joita riski koskee. Eturistiriitojen rekisteröinti. Group Compliance Officer tallentaa tiedot, jotka liittyvät potentiaaliseen tai olemassaoleviin tilanteisiin, joissa eturistiriita voi esiintyä tai esiintyy, sekä toimenpiteet,jotka on toteutettu. Hallinta ja arviointi Eturistiriitakäytännöt on osa vuosittaista arviointia, jonka Groupin ylempi taso suorittaa. Jos, jossakin tilanteessa toimenpiteet ovat olleet riittämättömiä ja eturistiriita näyttää välttämättömältä, DEGIRO tarjoaa tunnistetun eturistiriidan taltioimista, ja tekee tarvittavia toimenpiteitä, mikäli mahdollista. DEGIRO myös informoi osapuolia, joita asia koskee, kertoen eturistiriidan yksityiskohdat. Tämä mahdollistaa Asiakkaan tekemään valistuneita päätöksiä sijoituspalveluissa, joita tarjotaan. DEGIRO B.V. on Alankomaiden rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaisen rekisteriin (AFM) merkitty sijoitusyhtiö 9/9