LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö. Lähellä läpi elämän

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö. Lähellä läpi elämän"

Transkriptio

1 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Lähellä läpi elämän Vuosikertomus 2013

2 LähiTapiola Eläkeyhtiö LähiTapiola Eläkeyhtiö oli vuonna 2013 Suomen kolmanneksi suurin työeläkevakuuttaja, jonka sijoitusomaisuuden arvo oli yli 10 miljardia. LähiTapiola Eläkeyhtiössä työskenteli yli 200 lakisääteisen eläketurvan, sijoittamisen ja työhyvinvoinnin ammattilaista. Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 2 Hallituksen toimintakertomus Tilinpäätös 12 Tilinpäätöksen liitetiedot 12 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 12 Riskienhallinnan yleiset periaatteet 15 Tunnuslukujen laskentakaavat ja -periaatteet 20 Emoyhtiön tuloslaskelma, tase, rahoituslaskelma ja niiden liitetiedot 22 Konsernin tuloslaskelma, tase, rahoituslaskelma ja niiden liitetiedot 50 Hallituksen ehdotus voiton käyttämisestä 77 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset 77 Tilinpäätösmerkintä 78 Tilintarkastuskertomus 79 LähiTapiola lyhyesti LähiTapiola-ryhmä on keskinäiseen yhtiömuotoon perustuva, asiakkaiden omistama yhtiöryhmä, joka palvelee henkilö-, maatila-, yrittäjä-, yritys- ja yhteisöasiakkaita. Tarjoamme vahinko- ja henkivakuuttaminen sekä sijoittamisen ja säästämisen palvelut. Kauttamme saa myös eläkevakuuttamisen ja pankin palvelut.

3 Uusi Elo syntyi LähiTapiola Eläkeyhtiö ja Eläke-Fennia fuusioituivat Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Eloksi. Elossa on vakuutettuna yhteensä noin työntekijää ja yrittäjää. Eläkkeensaajia on noin Elo työllistää noin 450 työeläkevakuutusalan ammattilaista. Palvelut henkilöasiakkaille Työeläke- ja kuntoutusneuvonta sekä ennakkoarviot työeläkkeiden määristä Työeläkkeiden myöntäminen ja maksaminen Sähköinen eläkepalvelu Työeläkeote Palvelut yritysasiakkaille Työntekijän ja yrittäjän lakisääteiset työeläkevakuutukset Työhyvinvoinnin kehittämispalvelut Työkyvyttömyyden ehkäiseminen Yritysrahoitus 1

4 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Vuosi 2013 oli mieleenpainuva Tammikuussa 2013 työt alkoivat sulautumissuunnittelun merkeissä. Joulukuussa 2012 LähiTapiola Eläkeyhtiön ja Eläke-Fennian hallitukset olivat hyväksyneet aiesopimuksen yhtiöiden yhdistämisestä. Yhdistymissuunnitelmien tavoitteena oli työeläketurvan hoidon kokonaistehokkuuden parantaminen perustamalla uusi vahva yhtiö, joka tarjoaa asiakkailleen alan parasta palvelua kilpailukykyiseen hintaan. Satu Huber, toimitusjohtaja K evään 2013 aikana tehtiin suunnitellusta fuusiosta kustannusanalyysit ja tietojärjestelmien kartoitukset, joiden pohjalta yhtiöiden hallitukset hyväksyivät fuusion puitesopimuksen ja sulautumissuunnitelman. Yhtiöiden ylimääräiset yhtiökokoukset ja Finanssivalvonta hyväksyivät fuusion kesäkuussa. Henkilöstölle järjestetystä nimikilpailusta uudelle yhtiölle löytyi hyvin sen toimintaa kuvaava nimi Elo. Uuden nimemme mukaisesti kannamme vastuuta ihmisistä ja yrityksistä koko niiden elinkaaren ajan. Tavoitteenamme on olla ihmisen ja yrityksen kokoinen ja näköinen työeläkeyhtiö. Kesän ja syksyn aikana lukuisissa projekteissa valmisteltiin Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon toiminnan käynnistämistä vuoden 2014 alusta lähtien. Loppuvuoden aikana muutimme kaikki yhteisiin tiloihin Tapiolan Revontulentielle. Uuden yhtiön toiminnan käynnistäminen sujui hyvin ilman katkoja asiakkaidemme palvelussa. Saumaton siirtyminen Elon aikaan vaati paljon suunnittelua, työtä ja venymistä työntekijöiltämme. Lopputulokseen voimme kaikki olla tyytyväisiä. Hyvän palvelun tarjoaminen asiakkaillemme oli tärkein tavoitteemme myös fuusiovalmistelujen aikana. Yhteistyössä LähiTapiola-ryhmän kanssa onnistuimme vuoden 2013 aikana kasvattamaan asiakaskantaamme. Eläkeyhtiöiden välisessä siirtoliikkeessä LähiTapiola Eläkeyhtiön menestys perustui systemaattiseen työskentelyyn ja asiakkaiden Hyvä palvelu; esimerkiksi eläkehakemukset käsitellään alan keskiarvoa nopeammin. kokonaistarpeiden ratkaisemiseen. TyEL-vakuutusten myynnissä saavutettiin vahvasti positiivinen siirtoliiketulos. Myös YEL-vakuutusten lukumäärä kasvoi positiivisen siirtoliikkeen ansiosta. Vakuutusten uusmyynnissä aloittaville yrittäjille ja yrityksille LähiTapiola Eläkeyhtiön menestys jatkui vahvana. Viime vuosina LähiTapiola Eläkeyhtiön toimintaa on kehitetty asiakkaita tarkasti kuunnellen. Toimintatapojen määrätietoisella kehittämisellä ja uusia sähköisiä palveluja tarjoamalla olemme onnistuneet sekä nopeuttamaan palveluamme että parantamaan asiakastyytyväisyyttä. Esimerkiksi eläkehakemusten käsittelyä olemme nopeuttaneet merkittävästi viimeisen viiden vuoden aikana. Samalla kun palvelumme nopeus on noussut selvästi yli alan keskiarvon, olemme onnistuneet vähentämään henkilöstön määrää hallitusti. Vuonna 2013 otimme käyttöön useita uusia asiakkaiden toivomia palveluja, kuten vanhuuseläkkeen sähköisen hakemispalvelun, eläkehakemusten käsittelytilanteesta kertovan tekstiviestipalvelun sekä puhelinpalvelun ruuhkautumista 2

5 ehkäisevän takaisinsoittojärjestelmän. Merkittävä askel oli uuden vakuutusten hoitojärjestelmän käyttöönotto syksyllä Asiakkaillemme uuden järjestelmän käyttö merkitsee entistä nopeampaa palvelua ja paperipostin vähenemistä. Sama järjestelmä otetaan myöhemmin käyttöön koko Elossa. LähiTapiola Eläkeyhtiölle sijoitusvuosi 2013 oli menestyksekäs. Sijoitusten käypä arvo nousi vuoden 2013 lopussa ,1 miljoonaan euroon. Erityisesti osakemarkkinoilla tuotot olivat vahvat. Tuottoja tukivat talouden elpyminen erityisesti Yhdysvalloissa sekä sijoittajien luottamuksen asteittainen palautuminen euroaluetta kohtaan. Vakavaraisuus pysyi edelleen vahvalla tasolla. Kotimaisilla pääomasijoitusmarkkinoilla LähiTapiola Eläkeyhtiö toimi viime vuosien tapaan aktiivisesti. Tästä osoituksena on LähiTapiola Eläkeyhtiön osallistuminen Fortumin Suomen sähkönsiirtoverkkojen hankintaan vuoden 2013 joulukuussa. Yrityskauppa on Suomen historian kolmanneksi suurin. Vuodesta 2014 lähtien Elo jatkaa LähiTapiola Eläkeyhtiön työtä parhaiden mahdollisten työeläkepalvelujen tarjoamiseksi asiakkailleen. Teemme tiivistä yhteistyötä sekä LähiTapiolan, Fennian että Turvan kanssa. Laajan kumppaniverkostomme kautta palvelumme ovat lähellä asiakasta kaikkialla Suomessa. Avainluvut LähiTapiola Eläkeyhtiön avainluvut Liikevaihto, milj. e 2 066, , ,8 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 602, , ,5 Sijoitustoiminnan tuotto-% käyvin arvoin 5,4 9,0 3,1 Kokonaistulos, milj. e 70,2 464,1 521,2 Toimintapääoma, % vastuuvelasta 25,1 27,0 22,3 Toimintapääoma suhteessa vakavaraisuusrajaan 1,9 2,7 3,6 Asiakashyvitykset, milj. e 29,3 27,8 21,2 LähiTapiola Eläkeyhtiön siirrot asiakashyvityksiin, milj. e 21,2 27,8 29, Tavoitteet vuodelle 2014 Toimintamme kulmakivet ovat kustannustehokkuus ja korkealaatuisten työeläkepalveluiden tuottaminen asiakkaille. Jatkamme uuden yhtiön toimintamallien kehittämistä vastaamaan yhtiön strategian mukaisia tavoitteita vuoden 2014 aikana. Palvelu Pidämme kiinni asiakkailta kiitosta saaneesta hyvästä palvelutasosta. Osallistumme eläkejärjestelmän kehittämiseen työmarkkinaosapuolten, poliittisten päättäjien ja viranomaisten kanssa. Panostamme palvelujen helppokäyttöisyyteen, työhyvinvointipalvelujen kehittämiseen sekä yritysrahoitukseen. Yhteistyö Teemme tiivistä yhteistyötä sekä LähiTapiolan, Fennian että Turvan kanssa. 3

6 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon (aiemmin LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö) hallituksen toimintakertomus vuodelta 2013 Tämä on alusta nimellä Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo toimivan yhtiön hallituksen toimintakertomus vuodelta Yhtiön nimenä oli vuoden 2013 aikana LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ja yhtiön lyhytnimenä käytettiin nimeä LähiTapiola Eläkeyhtiö. Tässä tekstissä yhtiöstä käytetään nimeä LähiTapiola Eläkeyhtiö. FUUSIOVALMISTELUT HALLITSIVAT VUOTTA 2013 Kertomusvuoden 2013 merkittävimpiä tapahtumia oli LähiTapiola Eläkeyhtiön ja Eläke-Fennian fuusion valmistelu. Joulukuussa 2012 LähiTapiola Eläkeyhtiön ja Eläke-Fennian hallitukset hyväksyivät aiesopimuksen yhtiöiden yhdistämisestä. Eläkejärjestelmän kannalta merkittävällä rakennemuutoksella nähtiin olevan hyötyä asiakkaiden, yhtiöiden ja työeläketurvan toimeenpanon kannalta. Kevään 2013 aikana jatkettiin sulautumisen suunnittelua sekä tehtiin kustannusanalyysit ja tietojärjestelmien kartoitukset, joiden pohjalta molempien yhtiöiden hallitukset hyväksyivät yhdistymiseen tähtäävät suunnitelmat maaliskuun lopussa. Sulautumiseen tähtäävä suunnitelma hyväksyttiin yhtiöiden ylimääräisissä yhtiökokouksissa Finanssivalvonta antoi luvan sulautumiselle kesäkuun lopussa. Vuoden 2013 ensimmäisen puoliskon aikana tehtiin pohjatyötä, jonka pohjalta syksyn aikana jatkettiin valmisteluja uuden yhtiön, Elon toiminnan käynnistysvalmiuden aikaansaamiseksi. Elon toiminnan aloituksen kannalta oli oleellisen tärkeää saada tietyt perustoiminnot yhdistetyiksi heti vuoden 2014 alusta lähtien. Tärkeät tavoitteet saavutettiin käytännössä täysimääräisesti, ja Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo saattoi aloittaa toimintansa suunnitellusti. Asiakkaiden näkökulmasta yhdistyminen ei edellyttänyt toimenpiteitä. LähiTapiola Eläkeyhtiön vakuutuksenottajat, vakuutetut ja eläkkeensaajat saivat palvelua LähiTapiolalta normaaliin tapaan siihen asti, kun Elo aloitti toimintansa. Fuusion synergiahyödyt ovat keväällä 2013 tehtyjen arvioiden mukaan merkittävät fuusion ylimenovaiheen jälkeen. Kun vuoden 2012 tilinpäätöstietojen mukaan kaksi alan tehokkainta eläkeyhtiötä yhdistyivät, merkitsee se aktiivisen ja kattavan palvelun lisäksi myös muita etuja asiakkaille. TOIMINTAYMPÄRISTÖ Taloudellinen ympäristö Vuonna 2013 maailmantaloutta hallitsi kaksi merkittävää käännepistettä. Ensimmäinen liittyi maailmantalouden kasvunäkymän vahvistumiseen. Euroalueen poikkeuksellisen pitkä taantuma päättyi vuoden toisella neljänneksellä ja akuutti talouskriisi alkoi helpottaa myös pahimmissa ongelmamaissa. Euroopan toipumisen ansiosta globaali elpyminen ei ollut enää yksin Yhdysvaltain talouskasvun varassa. Toisaalta kehittyvien talouksien suhdannenäkymä säilyi hyvin epävarmana ja alkoi vakautua vasta aivan loppuvuodesta. Myös Suomen kokonaistuotannon kehitys reagoi maailmantalouden toipumiseen odotuksia vaisummin eikä oleellista suhdannekäännettä parempaan tapahtunut vielä vuoden 2013 aikana. Toisen merkittävän käänteen arveltiin tapahtuvan keskuspankkien rahapolitiikassa. Keväällä Yhdysvaltain keskuspankki Fed alkoi viestittää mahdollisesta tarpeesta vähentää rahatalouden elvytystoimia. Fedin uudet linjaukset vaikuttivatkin sijoitusmarkkinoihin erittäin voimakkaasti, sillä keskuspankkien tarjoama likviditeetti on merkittävästi tukenut omaisuusarvojen kehitystä. Kesän aikana korot nousivat ja riskilisät levenivät. Erityisen voimakkaasti riskien uudelleenhinnoittelusta kärsivät kehittyvien talouksien korkomarkkinat, jotka viime vuosien aikana olivat hyötyneet runsaasta likviditeetistä ehkä kaikkein eniten. Osakemarkkinat toipuivat kesäkuun kurssilaskujen jälkeen verrattain nopeasti, sillä paranevat makrotalouden tunnusluvut kannustivat riskinottoon sijoitusmarkkinoilla. Riskillisten omaisuuserien nousu vauhdittui syksyllä, kun Fed yllätti markkinat ja ilmoitti toistaiseksi pidättäytyvänsä niin sanotun määrällisen elvytyksen vähentämisestä. Yhdysvaltain ja Saksan pitkät korot laskivat selvästi kesän huipputasoilta. Edes Yhdysvaltain liittovaltion budjettikiista ja hallinnon sulkeminen lokakuun alussa eivät aiheuttaneet merkittäviä häiriöitä markkinoilla. Suomen BKT-kehitys on reagoinut maailmantalouden toipumiseen selvästi odotuksia vaisummin eikä oleellista suhdannekäännettä parempaan tapahtunut vielä vuoden 2013 aikana. Taantuma tosin päättyi jo vuoden 2013 toisella neljänneksellä, mutta kasvu on sen jälkeen ollut erittäin hidasta. Suomen talouden suurimpia haasteita on teollisuustuotannon voimakas tasopudotus finanssikriisin jälkeen. 4

7 Teollisuustuotanto on painunut kymmenen vuoden takaiselle tasolle ja on lähes 20 prosenttia edellisen huipputason alapuolella. Teollisuuden raju rakennemuutos on voimakkaasti heikentänyt koko kansantalouden tuottavuutta. Tuottavuuden ja kilpailukyvyn parantamispyrkimyksistä huolimatta työttömyyden nousu pysyi vuonna 2013 suhteellisen maltillisena. Samanaikaisesti inflaatio hidastui Euroopan laajuisesti selvästi odotettua enemmän. Talouden tahmea elpyminen, korkea työttömyys sekä maltillinen palkkakehitys pitävät inflaatiopaineet jatkossakin kurissa. Työeläkejärjestelmä Vuoden 2013 alussa tuli voimaan vakavaraisuusuudistukseen liittyvä lainmuutos. Uuden lain mukaan aiemmin riskiliikkeen heilahtelujen puskuriksi varattu tasoitusmäärä sekä sijoitusmarkkinaliikkeitä puskuroiva, aitoa vakavaraisuutta kuvannut toimintapääoma yhdistettiin niin sanotuksi vakavaraisuuspääomaksi. Vuoden 2013 aikana jatkettiin sosiaali- ja terveysministeriön johdolla vakavaraisuusuudistusta, jonka mukaan eläkeyhtiön pääomavaateen määrittelyä on tarkoitus muokata uuteen uskoon. Työn odotetaan valmistuvan vuoden 2014 aikana. Työeläkeyhtiöiden kilpailua koskevaa selvitystyötä jatkettiin pienen tauon jälkeen sosiaali- ja terveysministeriön johdolla. Tarkastelun alla on eläkeyhtiöiden kilpailuun vaikuttavia hoitokustannusosan hinnoitteluun, asiakashyvityksiin sekä työhyvinvointipalveluihin liittyviä kysymyksiä. Vuoden 2017 laajaa työeläkejärjestelmän kokonaisuudistusta varten valtiovarainministeriön ylijohtaja Jukka Pekkarisen johdolla tehty selvitys valmistui syksyllä Pekkarisen työryhmän selvitys on kattava kuvaus nykytilasta ja erilaisten toimenpiteiden vaikutuksista eläketurvan ja sen rahoituksen haasteisiin. Raportissa arvioitiin kattavasti yksityisen puolen eläkejärjestelmän kestävyyttä sekä taloudellisesta että sosiaalisesta näkökulmasta. Pekkarisen raportin mukaan julkisen talouden kestävyysvajeesta noin 0,5 prosenttiyksikköä tulee yksityisen puolen eläkejärjestelmästä. Koko työeläkeuudistuksen keskeisimpiä tavoitteita on löytää ne menetelmät, joiden avulla voidaan pidentää työuria ja vahvistaa eläkejärjestelmän rahoituksen kestävyyttä. Vuoden 2013 alussa julkaistiin ulkomaisten asiantuntijoiden Nicholas Barrin ja Keith Ambachtsheerin näkemykset Suomen eläkejärjestelmän tilasta. Molemmat arvioivat eläkejärjestelmän tilan olevan hyvä. VAKUUTUS- JA ELÄKEPALVELUT Vakuutuspalvelut LähiTapiola Eläkeyhtiössä oli vuoden 2013 lopussa voimassa TyEL-vakuutusta ( kpl). Kasvua edellisen vuodenvaihteen tilanteeseen verrattuna oli 3,8 prosenttia. TyEL-vakuutettujen henkilöiden määrä nousi 3,4 prosenttia. Vuoden lopussa TyEL-vakuutettuja oli henkilöä ( hlöä). YEL-vakuutusten lukumäärä kasvoi noin 1,9 prosenttia ja oli vuoden lopussa kappaletta ( kpl). YEL-vakuutusten lukumäärän kasvuun vaikutti positiivinen siirtoliike, jonka taustalla oli LähiTapiolan onnistunut myyntityö. Myös TyEL-vakuutusten myynnissä saavutettiin vahvasti positiivinen siirtoliiketulos. Eläkeyhtiöiden välisessä siirtoliikkeessä LähiTapiola Eläkeyhtiön menestys perustui systemaattiseen työskentelyyn ja asiakkaiden kokonaistarpeiden ratkaisemiseen. Myyntiyhteistyötä kehitettiin LähiTapiola-ryhmän kanssa aktiivisesti vuoden aikana. Vakuutusten uusmyynnissä alkaville yrityksille ja yrittäjille LähiTapiola Eläkeyhtiön menestys jatkui vahvana. Uusien yritysten TyEL-vakuuttajana LähiTapiola Eläkeyhtiön markkinaosuus oli koko vakuutuskannan markkinaosuutta korkeampi. Markkinaosuus TyEL-vakuutusten uusmyynnissä oli vakuutusten kappaleilla mitattuna 27 prosenttia ja maksutulolla mitattuna 18 prosenttia. YEL-vakuutusten myynnissä jatkui myönteinen kehitys. YEL-vakuutusten markkinaosuus kappaleilla mitattuna oli 27 prosenttia ja maksutulolla mitattuna 26 prosenttia. Vuoden 2013 loppuun mennessä LähiTapiola Eläke yhtiön TyEL-asiakkaiden palkkasumman arvioidaan kasvaneen 2,1 prosenttia 6 054,2 miljoonaan euroon (5 932,2 milj. e). TyEL-maksutulo nousi 2,4 prosenttia ja oli 1 379,5 miljoonaa euroa (1 346,8 milj. e). YEL-maksutulo kasvoi 3,9 prosenttia ja oli 222,2 miljoonaa euroa (213,7 milj. e). LähiTapiola Eläkeyhtiön sähköistä palvelutarjontaa on kehitetty voimakkaasti viime vuosina ja sähköisten palvelukanavien käyttö on lisääntynyt merkittävästi. Tämä on nopeuttanut vakuutusten myöntö- ja hoitoprosesseja sekä parantanut asiakaspalvelun laatua. Sähköisten palvelujen käyttö on vaikuttanut myönteisesti myös asiakastyytyväisyyteen. Kun asiakkailta saadaan sähköisen palvelun kautta oikeat ja riittävät tiedot kerralla, saavat asiakkaat tarvitsemansa palvelun entistä nopeammin. Uusista TyEL- ja YEL-vakuutushakemuksista jo yli 90 prosenttia saatiin sähköisesti. TyEL-asiakkaista verkkopalvelusopimus on jo 57 prosentilla (51 %). Kasvua verkkopalvelusopimusten määrässä oli myös yrittäjäasiakkailla, joista verkkopalvelusopimus on 36 prosentilla (31 %). Syksyllä 2013 LähiTapiola Eläkeyhtiössä otettiin käyttöön uusi vakuutusten hoitojärjestelmä. Asiakkaille uuden järjestelmän käyttö merkitsee entistä nopeampaa palvelua ja paperipostin vähenemistä. LähiTapiolan verkkopalvelua käyttäville asiakkaille lähetetään entistä vähemmän vakuutusten hoitoon liittyviä paperikirjeitä, jotka on korvattu sähköpostiviesteillä ja verkkopalvelulla. Asiakkaille kerrotaan sähköpostitse, kun verkkopalveluun on tullut viesti esimerkiksi uuden vakuutuksen voimaansaattamisesta tai vuosilaskennan valmistumisesta. Asiakkaat ovat ottaneet uudistuksen pääosin myönteisesti vastaan. Annettua palautetta ja kehittämistoiveita hyödynnetään järjestelmän jatkokehittämisessä. Vakuutusten hoitoprosessien kehittäminen ja asiakaspalvelun laatuun panostaminen näkyivät nopeutuneena palveluna ja asiakastyytyväisyyden kehittymisenä positiiviseen suuntaan. Asiakkaille lähetettävien vuosilaskentojen valmistuminen nopeutui edelleen aikaisempiin vuosiin verrattuna. Myönteiseen kehitykseen vaikutti sähköisten ansioilmoitusten osuuden kasvu 97 prosenttiin (94 %). Etenkin sähköisesti vuosi-ilmoituksensa palauttaneet asiakkaat saivat vuosilaskelman nopeammin kuin aiemmin. Sähköisten ilmoitusten määrän kasvuun vaikutti paperisista vuosi-ilmoituslomakkeista luopuminen. Lomakkeista luopuminen näkyi myös verkkopalvelusopimusten määrän kasvussa. Yli 80 prosenttia (89 %) kaikista asiakkaista vuosiilmoituksen palautustavasta riippumatta sai vuosilaskelman helmikuun loppuun mennessä. Edelliseen vuoteen verrattuna laskelmien valmistumisasteeseen vaikutti vuosi- 5

8 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ilmoitusten palautusinnokkuuden lasku, mikä taas johtui paperisista lomakkeista luopumisesta. Helmikuun loppuun mennessä 86 prosenttia (yli 90 %) asiakkaista oli palauttanut vuosi-ilmoituksen. Kesäkuussa otettiin käyttöön asiakkaiden toiveiden mukaisesti sähköinen työeläkeotteen korjauspyyntölomake. Sähköinen lomake on asiakkaalle paperista lomaketta helppokäyttöisempi ja nopeuttaa korjausten tekemistä eläkevakuutettujen tietoihin. Puhelinpalvelussa otettiin käyttöön takaisinsoittopalvelu, jolla voidaan estää puhelinpalvelun ruuhkautumista. Asiakkaat ovat antaneet uudesta palvelusta myönteistä palautetta. Vakuutusten hoitoprosessien tehokkuutta suhteessa muihin työeläkeyhtiöihin on mahdollista vertailla työsuhdeselvitysten osalta. Työsuhdeselvitykset tehtiin LähiTapiola Eläkeyhtiössä selvästi nopeammin kuin alalla keskimäärin: LähiTapiola Eläkeyhtiössä käsittelyaika oli 5 kuukautta, kun vastaava käsittelyaika koko alalla oli keskimäärin 13 kuukautta. Eläkepalvelut Kertomusvuonna valmistauduttiin LähiTapiola Eläkeyhtiön ja Eäke-Fennian lähestyvään fuusioon. Vuoden tärkein tavoite oli varmistaa, että eläkkeiden ratkaisutoiminta ja eläkkeiden maksaminen säilyvät laadukkaina ja sujuvina myös fuusiovaiheessa. LähiTapiola Eläkeyhtiön korvaustoiminnan palvelutaso ja asiakastyytyväisyys säilyivät hyvällä tasolla vuoden 2013 ajan. Asiakastyytyväisyyskyselyissä erityistä kiitosta ovat saaneet eläkepäätösten ja ennakkoneuvonnan saamisen nopeus, palveluasenne ja ammattitaito. Yli 80 prosenttia asiakastyytyväisyyskyselyihin vastanneista antoi kiitettävän arvosanan eläkepalveluista. Puhelinpalvelun tavoitteena on ollut, että asiakkaiden puheluihin vastataan välittömästi. Eläkkeitä ja korvauksia maksettiin vuoden 2013 aikana yhteensä 1 490,4 miljoonaa euroa (1 384,7 milj. e) eli eläkemeno kasvoi noin 7,6 prosenttia. Koko eläkemenosta vanhuuseläkkeiden osuus oli miljoonaa euroa (1 055 milj. e). Työkyvyttömyyseläkkeitä maksettiin 175 miljoonaa euroa (177 milj. e), perhe-eläkkeitä 96 miljoonaa euroa (92 milj. e), työttömyyseläkkeitä 412 tuhatta euroa (9 milj. e) ja osa-aikaeläkkeitä 14 miljoonaa euroa (16 milj. e). Kuntoutusta tuettiin yhteensä 13 miljoonalla eurolla (11 milj. e). Eläkkeensaajien lukumäärä kasvoi yli kahdella prosentilla ja oli vuoden 2013 lopussa henkilöä ( ). Eläkkeiden maksaminen sujui vuoden 2013 aikana vakaasti. Eläkepäätösten yhteislukumäärä kohosi jonkin verran ja niitä annettiin kappaletta ( kpl vuonna 2012). Uusia vanhuuseläkkeitä myönnettiin kappaletta (4 196 kpl). Työkyvyttömyyseläk-keitä myönnettiin kappaletta (4 395 kpl). Ammatillisen kuntoutuksen hakemusten määrän kasvu on tasaantunut aiempien vuosien voimakkaan kasvun jälkeen. Kuntoutuslupauksia annettiin 848 kappaletta (891 kpl). Uusia osa-aikaeläkkeitä myönnettiin vuonna kappaletta (300 kpl). LähiTapiola Eläkeyhtiössä eläke- ja kuntoutushakemusten käsittely oli selvästi alan keskiarvoa nopeampaa. Päätökset annettiin asiakkaille keskimäärin noin 10 päivää alan keskiarvoa nopeammin. Vanhuuseläkehakemusten käsittelyaika oli 9 päivää nopeampi kuin alalla keskimäärin. Myönteiset työkyvyttömyyseläkkeet annettiin 8 päivää alan keskiarvoa nopeammin. Perhe-eläkkeissä vastaava ero oli 7 päivää. Osaaikaeläkkeiden käsittely oli lähes kolme viikkoa kilpailijoita nopeampaa. Korvauskäsittelyn ripeys näkyy myös asiakastyytyväisyydessä. LähiTapiola Eläkeyhtiössä seurataan eläkehakemusten käsittelyn laatua muun muassa sillä, kuinka suuri osa hylkäävistä eläkepäätöksistä muuttuu työeläkeasioiden muutoksenhakulautakunnassa. Vuonna 2013 LähiTapiola Eläkeyhtiön tekemistä hylkäävistä eläkepäätöksistä 7,1 prosenttia muuttui muutoksenhakulautakunnan käsittelyn jälkeen, kun alalla tehdään muutoksia keskimäärin 11,9 prosenttiin päätöksistä. Lähi- Tapiola Eläkeyhtiön ratkaisulinja on tämän perusteella alan keskiarvoa parempi. Eläkepalveluissa on vuoden 2013 aikana vastattu asiakkaiden toiveisiin ottamalla käyttöön uusia sähköisiä palveluja. Syksyllä otettiin käyttöön palvelu, jonka avulla yksityisasiakkaat ja työnantajat voivat lähettää suojattua sähköpostia eläkeyhtiöömme. Tekstiviestipalvelun avulla pystymme tiedottamaan entistä nopeammin ja tarkemmin eläkeasioiden käsittelytilanteesta. TEL-lisäeläkejärjestelmä lakkautetaan Suomessa vuoden 2016 loppuun mennessä. Uusia TEL-lisäeläkesopimuksia ei ole tehty enää vuoden 2000 jälkeen. Ansaitut TELlisäeläkkeet säilyvät vapaakirjattuina. Vuoden 2013 lopussa LähiTapiola Eläkeyhtiössä oli TEL-lisäeläkevakuutettuna noin 900 henkilöä yhteensä noin 60 vakuutuksessa. Jos yritykset haluavat jatkaa lisäeläke-etuuden tarjoamista henkilöstölleen vuoden 2016 jälkeen, on niillä vielä noin kaksi vuotta aikaa tehdä sopimus TEL-lisäeläkkeen korvaavasta vakuutuksesta. Vuoden 2013 aikana järjestettiin yli 70 LähiTapiola Eläkeyhtiön asiakasyritysten työntekijöille suunnattua asiakastilaisuutta. Useissa tilaisuuksissa esiteltiin asiakkaiden toiveesta työkyvyn hallinnan keinoja ja työeläkejärjestelmän ammatillista kuntoutusta, jonka merkitys työkyvyn ja työkyvyttömyysriskien hallinnassa on noussut yhä tärkeämmäksi. Tilaisuuksissa kerrottiin myös lakisääteisestä työeläketurvasta, eri eläkevaihtoehdoista ja eläkkeen hakemisesta sekä työeläkeyhtiön työnantajille ja vakuutetuille tarjoamista palveluista. Ammatillisen kuntoutuksen palvelumallia kehitettiin yhteistyössä yritysasiakkaiden ja alan palveluntarjoajien kanssa. Tavoitteena on ollut integroida kuntoutus yhä paremmin osaksi työkyvyn johtamista. Joissakin asiakasyrityksissä palvelun kehittäminen on jo vähentänyt pysyvien työkyvyttömyyseläkkeiden määrää. LähiTapiola Eläkeyhtiössä on viime vuosina kehitetty vakuutetuille ja eläkkeensaajille uusia sähköisiä palveluja. Maaliskuussa 2013 otettiin käyttöön sähköinen vanhuuseläkkeen hakemispalvelu, joka nopeuttaa hakemusten käsittelyä. Asiakkaat ovat ottaneet helppokäyttöisen palvelun hyvin vastaan. Uusista hakemuksista jo noin viidennes tehdään sähköisen hakemuspalvelun kautta. Eläkearvioista annettiin jo noin 70 prosenttia verkkopalvelussa. Myös eläkkeensaajat ovat ottaneet aiempia vuosia laajemmin käyttöön sähköisen eläkepalvelun, jonka kautta voi muun muassa tilata eläketodistuksen tai työeläkekortin sekä ilmoittaa uuden tilinumeron tai korottaa veroprosenttia. 6

9 SIJOITUSTOIMINTA Maailmantalouden kasvunäkymien vahvistuessa vuoden 2013 aikana menestyivät pääomaisuusluokista osakkeet selvästi parhaiten. Teollisuusmaiden osakekurssit nousivat euromääräisesti keskimäärin yli 19 prosenttia. Korkosijoituksissa euroalueen valtionlainat tuottivat 2,2 prosenttia. Valuuttamarkkinoilla euro vahvistui kaikkia päävaluuttoja vastaan. Sijoitustuotot kokonaisuutena olivat 5,4 prosenttia (9,0 % vuonna 2012). Sijoitusten käypä arvo vuoden 2013 lopussa oli ,1 miljoonaa euroa (9 935,8 milj. e) ja sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin oli 545,5 miljoonaa euroa (818,8 milj. e). Pitkällä aikavälillä (10 vuoden aikana) yhtiön sijoitusten keskimääräinen nimellinen tuotto on ollut 5,3 prosenttia ja reaalinen tuotto 3,3 prosenttia. Osakemarkkinoilla vuosi 2013 oli tuottojen osalta vahva. Poikkeuksena olivat kehittyvät osakemarkkinat, joiden tuotto jäi kehittyneitä markkinoita alhaisemmaksi. Lähi- Tapiola Eläkeyhtiön osakesijoitukset tuottivat omaisuusluokista parhaiten, 14,1 prosenttia (16,3 %). Osakesijoitusten osuutta kasvatettiin sijoitusjakaumassa vuoden toisella puoliskolla. Noteeratut osakesijoitukset, joita oli vuoden 2013 lopussa 3 129,7 miljoonaa euroa (2 603,4 milj. e), tuottivat 14,7 prosenttia (16,9 %). Osakepaino oli vuoden lopussa 34,9 prosenttia. Suomen osuus noteeratuista osakesijoituksista oli noin 17 prosenttia. Korkotason asteittaisen nousun vuoksi korkotuotot jäivät viime vuotta alhaisemmiksi. Korkosijoitusten osuutta sijoitusjakaumassa laskettiin vuoden aikana ja vuoden lopussa korkosijoitusten määrä oli 4 631,5 miljoonaa euroa (4 980,6 milj. e). Korkosijoitusten tuotto oli 0,2 prosenttia (7,4 %). Korkosijoituksista parhaiten tuottivat yrityslainat, joiden tuotto oli vuoden lopussa 2,6 prosenttia. LähiTapiola Eläkeyhtiön korkoriskiä pienennettiin vuoden aikana. Korkosijoitusten korkoriskiä kuvaava modifioitu duraatio oli vuoden lopussa 3,2 vuotta (4,4 vuotta). Vuoden 2013 aikana LähiTapiola Eläkeyhtiön vaihtoehtoisten sijoitusten osuutta sijoitusjakaumasta kasvatettiin. Sijoitukset muodostuivat pääosiltaan hedge fund -rahastosijoituksista, mutta sijoituksia tehtiin myös hyödykemarkkinoille. Vaihtoehtoisten sijoitusten kautta hajautetaan muiden omaisuusluokkien riskejä. Vaihtoehtoisten sijoitusten tuotto oli 5,5 prosenttia. Noteeraamattomien osakesijoitusten vuosituotto oli hyvä 9,8 prosenttia (30,9 %). LähiTapiola Eläkeyhtiö jatkoi viime vuosien tapaan aktiivisena toimijana kotimaisilla pääomasijoitusmarkkinoilla. Tästä osoituksena oli LähiTapiola Eläkeyhtiön osallistuminen Fortumin Suomen sähkönsiirtoverkkojen hankintaan vuoden 2013 joulukuussa. Yrityskauppa on Suomen historian kolmanneksi suurin ja korostaa Lähi- Tapiola Eläkeyhtiön roolia kotimaisena toimijana kansallisesti merkittävässä yrityskaupassa. LähiTapiola Eläkeyhtiö jatkoi aktiivisesti sijoittamista pääomarahastoihin vuoden 2013 aikana. Uusia sitoumuksia annettiin kuuteen rahastoon. Pääpaino oli Euroopassa toimivissa rahastoissa. Yhtiön sijoitussalkussa olevat pääomarahastot palauttivat odotettua aktiivisemmin pääomia, mutta silti pääomarahastojen käypä arvo nousi vuoden aikana 430,6 miljoonaan euroon (371,2 milj. e). Pääomarahastojen tuotto vuonna 2013 oli 10,7 prosenttia (8,4 %). LähiTapiola Eläkeyhtiön suorien kiinteistösijoitusten käypä arvo oli vuoden 2013 lopussa 1 073,8 miljoonaa euroa (1 002,5 milj. e) ja tuotto 3,8 prosenttia (5,2 %). LähiTapiola Eläkeyhtiön kiinteistösijoitukset tuottivat vakaata vuokrakassavirtaa tilojen käyttöasteen noustessa vuokramarkkinoiden haasteista huolimatta. Suorien kiinteistösijoitusten kokonaistuottoon vaikutti erityisesti toimistokohteiden tuottovaatimusten nousu. Kiinteistöpääomarahastoihin oli vuoden lopussa sitoutuneena 304,6 miljoonaa euroa. Rahastosalkku tuotti 5,4 prosenttia, mikä oli paras vuosituotto vuonna 2008 alkaneen finanssikriisin jälkeen. Kansainvälisiin kiinteistöpääomarahastoihin tehtiin kuusi uutta sijoitussitoumusta. Lisäksi kotimaan välillisissä kiinteistösijoituksissa hyödynnettiin asuntosijoittamista tukevaa markkinasuhdannetta. RISKIENHALLINTA Vakuutusriskien osalta työkyvyttömyyseläkeliikkeen sekä maksutappioliikkeen korkealla tasolla olevien tasoitusmäärien pienentämiseksi tarkoituksella alimitoitetut maksut johtivat siihen, että LähiTapiola Eläkeyhtiön tasoitusmäärä aleni 10 miljoonaa euroa vuoden 2013 aikana. Eläkeyhtiön vakavaraisuuden varmistaminen on merkityksellistä koko eläkejärjestelmän kestävyyden ja yhteiskunnallisen vakauden kannalta. Vuoden 2013 alusta lähtien vakavaraisuutta on mitattu vakavaraisuuspääomalla, joka on toimintapääoma lisättynä tasoitusmäärällä. Samalla toimintapääomasta poistui tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa. Vakavaraisuuden hallintaan LähiTapiola Eläkeyhtiössä ovat osallistuneet yhteistyössä yhtiön aktuaaritoimi, sijoitus ja riskienhallinta. Sijoitusasioita ja yhtiön vakavaraisuutta on käsitelty jokaisessa hallituksen kokouksessa. Riskienhallinnan kehitystyö kohdistui vuonna 2013 fuusiovalmisteluihin ja työeläkeyhtiö Elon vakavaraisuuden ja sijoitusriskien hallinnan menetelmien ja työkalujen valmisteluun siitä lähtien, kun viranomaiset sallivat riittävän tietojenvaihdon fuusion toisen osapuolen kanssa. LähiTapiola Eläkeyhtiön vakavaraisuus säilyi vahvalla tasolla koko vuoden ajan huolimatta keväällä ja kesällä tapahtuneesta osakemarkkinoiden heilunnasta ja sijoitusriskejä voitiin lisätä vielä vahvan loppuvuoden aikana. Osakesijoitusten osuus kasvoi noin neljällä prosenttiyksiköllä edellisen vuoden lopun tilanteeseen verrattuna. Tähän vaikutti sekä markkinaliikkeiden tuoma kasvu että aktiivinen sijoitusten määrän kasvattaminen. Korot nousivat kehittyneillä markkinoilla vuositasolla. Sekä korkoriskiä että korkosijoitusten määrää pienennettiin vuoden aikana. Rahamarkkinasijoitusten määrää ja vaihtoehtoisia sijoituksia lisättiin vuoden aikana. Yhtiön vakavaraisuusaste, eli vakavaraisuuspääoman suhde vastuuvelkaan, säilyi erittäin turvaavalla tasolla läpi vuoden ja mahdollisti riskitason nostamisen loppuvuonna. Vakavaraisuusaste oli vuoden 2013 lopussa 25,1 prosenttia vakavaraisuuspääoman ollessa 1,9-kertainen suhteessa vakavaraisuusrajaan. Ripeällä aikataululla toteutettu fuusiohanke sisälsi huomattavia operatiivisia riskejä. Fuusiohankkeen organisointiin kuului systemaattinen hankekokonaisuuden ja sen osien riskien tunnistaminen ja seuranta. Operatiivisen riskinhallinnan osalta eläkeyhtiön toimintaan liittyviä poikkeama- 7

10 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö tapauksia kirjataan ja käsitellään säännöllisesti eri organisaatioyksiköissä. Fuusioprojektien ohella LähiTapiola Eläkeyhtiö on hoitanut perustehtävät menestyksekkäästi, eikä erityisen vakavia riskitapauksia ole vuoden aikana sattunut. Hallitukselle on raportoitu riskien ja riskienhallinnan tilasta puolivuosittaisella tilannekatsauksella. Tarkemmin LähiTapiola Eläkeyhtiön riskienhallinnasta kerrotaan tilinpäätöksen liitetiedoissa Riskit ja riskienhallinta -osiossa. TULOS JA VAKAVARAISUUS Yhtiön kokonaistulos oli 70,2 miljoonaa euroa (464,1 milj. e). Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin oli 62,7 miljoonaa euroa (454,1 milj. e) ja sijoitusten tuotto oli 5,4 prosenttia (9,0 %). TyEL:n mukainen vakuutusliike oli 9,9 miljoonaa euroa tappiollinen ( 8,4 milj. e), mikä johtui työeläkealalla yhteisesti sovitusta tasoitusvastuun purkamisesta alentamalla työkyvyttömyyseläkevakuutusmaksua ja maksutappiomaksua. TEL-lisäeläkevakuutuksen tulos oli noin 0,3 miljoonaa euroa voitollinen, mutta tasoitusmäärästä purkautui ylärajan ylityksen takia toimintapääomaan 0,6 miljoonaa euroa. LähiTapiola Eläkeyhtiön hoitokustannustulos oli 17,0 miljoonaa euroa (17,9 milj. e) ylijäämäinen. Liikekulut vakuutusmaksun hoitokustannustulosta olivat 74,9 prosenttia (72,3 %). Yhtiön kustannustehokkuudesta johtuva osuus asiakashyvityksistä on puolet hoitokustannustuloksesta eli noin 8,5 miljoonaa euroa. Kokonaisliikekulut nousivat edellisestä vuodesta 11 prosenttia ja olivat 68,5 miljoonaa euroa (61,6 milj. e) lähinnä fuusiovalmisteluista johtuen. Asiakashyvityksiin siirretään 29,3 miljoonaa euroa (27,8 milj. e) eli 0,48 prosenttia (0,47 %) TyEL- palkkasummasta. Vuoden 2013 alusta lähtien vakavaraisuus lasketaan vakavaraisuuspääoman avulla. Se saadaan laskemalla yhteen toimintapääoma ja tasoitusmäärä. Yhtiön vakavaraisuusaste säilyi hyvällä tasolla ja oli 25,1 prosenttia (27,0 %). Vakavaraisuusasema oli 1,9 (2,7). Vakavaraisuusaste ennen tasoitusmäärää olisi ollut 22,0 prosenttia (ilman tilapäisiä lakimuutoksia 21,9 % 12/2012) ja vakavaraisuusasema 1,7 (2,2). HALLINTO JA JOHTAMINEN LähiTapiola Eläkeyhtiö on työeläkevakuutusyhtiöistä annetun lain mukainen keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö. Sen hallintoa ja valvontaa sääntelevät työeläkevakuutusyhtiöistä annetun lain lisäksi vakuutusyhtiölaki ja osakeyhtiölaki sekä näiden nojalla annetut säädökset, määräykset ja ohjeet. LähiTapiola Eläkeyhtiö antaa tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yhteydessä erillisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästään. Yhtiökokous Ylintä päätösvaltaa käyttävät osakkaat yhtiökokouksessa. Yksityiskohtaiset tiedot äänioikeuden jakoperusteista löytyvät yhtiöjärjestyksestä. Yhtiökokous valitsee hallintoneuvoston jäsenet ja päättää tuloslaskelman ja taseen vahvistamisesta sekä vastuuvapaudesta hallintoelinten jäsenille ja toimitusjohtajalle. Vuoden 2013 varsinainen yhtiökokous pidettiin Ylimääräisessä yhtiökokouksessa hyväksyttiin Eläke-Fennian sulautuminen LähiTapiola Eläkeyhtiöön ja yhtiön toiminimen muuttaminen Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Eloksi alkaen. Hallintoneuvosto Työeläkeyhtiöistä annetun lain mukaan työeläkevakuutusyhtiöllä on oltava hallintoneuvosto. Hallintoneuvoston tehtävänä on valvoa hallituksen ja toimitusjohtajan vastuulla olevaa yhtiön hallintoa. Hallintoneuvosto valitsee hallituksen jäsenet ja varajäsenet, hallitukselle puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan sekä päättää hallituksen jäsenten palkkiot. Hallintoneuvosto valitsee myös vaalivaliokunnan jäsenet ja sille puheenjohtajan sekä varapuheenjohtajan. Hallintoneuvoston jäsenten toimikausi on kolme vuotta. LähiTapiola Eläkeyhtiön hallintoneuvostoon kuului 28 jäsentä. Vähintään puolet jäsenistä valitaan työnantajia ja palkansaajia edustavien keskusjärjestöjen ehdottamista henkilöistä. LähiTapiola Eläkeyhtiön hallintoneuvoston puheenjohtajana toimi Ilkka Brotherus ja varapuheenjohtajana Kaarlo Julkunen. Hallintoneuvosto kokoontui kolme kertaa vuonna Hallintoneuvoston jäsenille maksetut palkat ja palkkiot, eläkesitoumukset, rahalainat ja niiden ehdot sekä vakuudet ja vastuusitoumukset esitetään tuloslaskelman liitteessä Vaalivaliokunta Vaalivaliokunta tekee yhtiökokoukselle ehdotuksen hallintoneuvoston jäsenten valinnasta ja heidän palkkioistaan sekä vastaavanlaisen ehdotuksen hallintoneuvostolle hallituksen jäsenten osalta. Vaalivaliokunnan jäsenten on oltava yhtiön hallintoneuvoston tai hallituksen jäseniä. Kuusijäsenisen vaalivaliokunnan puheenjohtajana toimi Ilkka Brotherus ja varapuheenjohtajana Kaarlo Julkunen. Hallitus Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Hallituksen keskeisiä tehtäviä ovat muun muassa yhtiön strategisista linjauksista päättäminen, sijoitussuunnitelman ja riskienhallintasuunnitelman vahvistaminen sekä yhtiökokouksessa käsiteltävien asioiden valmistelu. Hallitus arvioi omaa toimintaansa ja työskentelytapojaan vuosittain tavoitteenaan hallitustyöskentelyn kehittäminen. Hallitukseen kuului 12 varsinaista jäsentä ja 3 varajäsentä. Hallituksen jäsenet nimittää hallintoneuvosto vaalivaliokunnan ehdotuksesta. Jäsenen toimikausi on kolme vuotta. Hallintoneuvosto valitsee hallitukselle puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan, joista toisen tulee olla vakuutettujen edustajien ehdottama henkilö. 8

11 Hallituksen kokoonpano 2013: Varsinaiset jäsenet: Harri Miettinen, hallituksen puheenjohtaja, s.1962 KTM, johtaja, SOK, EK Ann Selin, hallituksen varapuheenjohtaja, s.1960 puheenjohtaja, Palvelualojen ammattiliitto PAM ry Matti Huutola, s SAK:n hallituksen varapuheenjohtaja, SAK Jari Karlson, s.1961 KTM, talousjohtaja, Orion Oyj Timo Lindholm, s VTM, emba, varatoimitusjohtaja, Suomen Yrittäjät Outi Lähteenmäki-Lindman, s VT, maajohtaja ja konsernin lakiasiainjohtaja, Accountor Group Erkki Moisander, s ekonomi, hallituksen puheenjohtaja ja pääjohtaja, LähiTapiola-ryhmä Leena Mörttinen, s VTT, Kilpailukyky ja kasvu -vastuualueen johtaja, EK Arto Okkonen, s.1956 hallituksen puheenjohtaja, Imagon Oy Heli Puura, s oikeust. kand., lakimies, STTK Jari Sundström, s VT, yhtiöryhmän johtaja, LähiTapiola-ryhmä Penna Urrila, s VTM, johtava ekonomisti, EK Varajäsenet: Jari Eklund, s KTM, yhtiöryhmän johtaja, LähiTapiola-ryhmä Eeva-Liisa Inkeroinen, s.1963 oikeust. kand, johtaja, Teknologiateollisuus, EK Jorma Tilander, s oikeust. kand., toiminnanjohtaja, Suomen Lakimiesliitto, AKAVA Hallituksen jäsenille maksetut palkat ja palkkiot, eläkesitoumukset, rahalainat ja niiden ehdot sekä vakuudet ja vastuusitoumukset esitetään tuloslaskelman liitteessä Hallituksen valiokunnat Tarkastusvaliokunta valmistelee taloudellista raportointia ja valvontaa koskevien asioiden käsittelyä hallituksessa. Sen tehtäviin kuuluvat esimerkiksi tilinpäätöksen ja puolivuotiskatsauksen käsittely, riskienhallinnan valvonta ja arviointi, sisäisen valvonnan ja sisäisen tarkastuksen arviointi sekä tilintarkas-tajien työn seuranta. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana toimi Jari Karlson ja jäseninä Heli Puura sekä Penna Urrila. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunta valmistelee hallituksessa käsiteltävät nimitys- ja palkitsemisasiat. Valiokunta seuraa myös henkilöstön palkitsemisjärjestelmän kehittämistä ja raportoi tästä hallitukselle. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimi Harri Miettinen ja jäseninä Erkki Moisander sekä Ann Selin. Toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen Toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan sijaisen nimittää hallitus. Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti ja vastaa yhtiön operatiivisesta johtamisesta. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Satu Huber ja toimitusjohtajan sijaisena varatoimitusjohtaja Keijo Kouvonen. Toimitusjohtaja Satu Huberille maksetut palkka- ja luontoisedut vuonna 2013 olivat euroa, josta euroa on tulospalkkiota. Tulospalkkiosta on euroa vuodelta 2012 ja aiemmilta vuosilta viivästettyä euroa. Toimitusjohtajan tulospalkkio määräytyy hallituksen asettamien tulostavoitteiden perusteella. Toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta. Toimitusjohtajalla on lakisääteisen työeläkkeen lisäksi lisäeläkejärjestely, joka on samanlainen kuin koko LähiTapiola Eläkeyhtiön henkilöstöllä. Lisäeläkettä karttuu 0,2 prosenttia vuodessa peruspalkasta. Vuoden 2013 osalta Huberin lisäeläkemaksu oli euroa, joka on kertymää vuodesta 2008 lähtien. Vuoden 2013 osalta osuus oli noin euroa. Toimisuhteen ennenaikaisen päättymisen korvaus on 12 kuukauden palkka. Toimitusjohtajaa avustavat yhtiön johtoryhmä, sijoitustoiminnan johtoryhmä sekä riskienhallintatoimikunta. Neuvottelukunnat Neuvottelukunnat toimivat asiakaskunnan ja LähiTapiolaryhmän välisenä hallintoa täydentävänä vuorovaikutuskanavana. Eläkeasiain neuvottelukunta toimii työmarkkinajärjestöjen ja eläkeyhtiön yhteistyöelimenä, joka antaa linjauksia muun muassa työkyvyttömyyseläkehakemuksista. Vakuutettujen neuvottelukunta toimii vakuutettujen työntekijöiden ja yrittäjien yhteistyöelimenä. Tilintarkastaja Yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n. Vastuullisena tilintarkastajana toimi KHT Juha Wahlroos. Tilintarkastusyhteisölle maksetut palkkiot esitetään tuloslaskelman liitteessä 3.4. HENKILÖSTÖ JA PALKITSEMINEN LähiTapiola Eläkeyhtiöön työsuhteessa olevan henkilöstön kokonaismäärä vuoden 2013 lopussa oli 211. Henkilöstön keski-ikä oli noin 42 vuotta. Henkilöstöstä noin 73 prosenttia oli naisia ja noin 27 prosenttia miehiä. LähiTapiola Eläkeyhtiön henkilöstön koulutustausta on lukuisista erilaisista työtehtävistä johtuen monipuolinen. Henkilöstössä on muun muassa tradenomeja, valtiotieteilijöitä, kauppatieteilijöitä, humanisteja, juristeja, matemaatikkoja ja lääkäreitä sekä tekniikan ja informaatioteknologian asiantuntijoita. Fuusiotilanteessa lähtökohta LähiTapiola Eläkeyhtiön henkilöstötyössä on ollut hyvinvoiva henkilöstö strategisena voimavarana. Henkilöstön ammattitaidosta ja työhyvinvoinnista huolehtiminen mahdollistaa liiketoimintastrategian toteutumisen. Henkilöstötyön tavoitteet ovat perustuneet yhtiön omaan strategiaan sekä LähiTapiola-ryhmän arvoihin ja henkilöstöpolitiikkaan. LähiTapiola Eläkeyhtiön vastuullisuuslupauksen mukaiset painopisteet ovat olleet henkilöstön työhyvinvoinnista huolehtiminen ja hyvän esimiestyön kehittäminen. 9

12 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Aktiivinen ja ammattitaitoinen osaaminen Tavoitteena on ollut varmistaa henkilöstön laaja-alainen sekä laadukas liiketoimintaosaaminen hyödyntämällä LähiTapiola Eläkeyhtiön ja yhtiöryhmän osaamista monipuolisesti. Osaamiskartoituksilla ja vakiintuneen toimintamallin mukaisilla työntekijöiden sekä yksiköiden kehityssuunnitelmilla varmistettiin kertomusvuonna osaamisen kehittymistä. Toimenkuvia monipuolistamalla sekä tehtäviä vaihtamalla tuettiin osaamisen laaja-alaistamista. Asiantuntijaosaamisen kehittämisen erityispainopisteenä oli moniosaajamalli sekä osaamisen jakaminen työssä oppimisen keinoin. Vastuullinen ja innostava johtaminen Hyvä ja oikeudenmukainen päivittäisjohtaminen olivat johtamis- ja esimiestyön lähtökohtana myös fuusiota rakennettaessa. Jatkuvassa toimintaympäristön muutoksessa johtamisen ja esimiestyön taidot ovat koetuksella. Lisäksi työhyvinvoinnin ja työkykyjohtamisen merkitys liiketoiminnan menestystekijänä kasvaa jatkuvasti. Syyskaudella koko esimieskunta oli mukana muutosjohtamisen valmennuksissa ja tarvittaessa ryhmä-coachingissa. Johtamis- ja esimiestehtävissä toimivien muutosjohtamisosaamista on lisäksi laajennettu muun muassa HR-klinikan toiminnalla, jossa keskeisenä painopisteenä on ollut päivittäisjohtamisen tukeminen sekä haastavien esimiestilanteiden hallinta. Työstään innostunut ja hyvinvoiva henkilöstö Eläkeyhtiön tavoitteena on ollut motivoitunut, sitoutunut ja työtään arvostava henkilöstö, joka on etenkin fuusiotilanteessa erittäin tärkeä. Fuusion rakentamisen yhteydessä on erityisesti panostettu muutosjohtamisen tukemiseen esimiestyön lisäksi myös koko henkilöstön parissa. Koko henkilöstölle pidettiin yhteensä viisi eri tilaisuutta yhteistyössä työterveyshuollon kanssa. Tilaisuuksissa keskityttiin muutoksen aiheuttamiin haasteisiin ja mahdollisuuksiin sekä käytiin läpi muutoksen tukiverkostoja eri tilanteissa. Etätyömahdollisuutta on hyödynnetty laajasti eri yksiköissä työn tehostamiseksi sekä työhyvinvoinnin tukemiseksi. Henkilöstösuunnittelu ja palkitseminen Henkilöstösuunnittelun lähtökohtana on ollut saada henkilöstön rakenne, määrä ja osaaminen vastaamaan strategian ja liiketoiminnan toteuttamisen tarpeita. Tarvittavaa uutta osaamista on hankittu ensisijaisesti yhtiöryhmän sisältä. Henkilöstöä on kannustettu sisäiseen liikkuvuuteen ja yksiköiden välisen yhteistyön lisäämiseen. Myös eläköitymistilanteiden yhteydessä työyhteisöissä on kiinnitetty huomiota osaamisen siirtämiseen ja resursointiin. Myös erilaiset työn mukauttamiset ja tarvittavat joustot on mahdollistettu. LähiTapiola Eläkeyhtiö on soveltanut LähiTapiola Eläkeyhtiön ja LähiTapiola-ryhmän yhteistä palkka- ja palkitsemispolitiikkaa, jonka on hyväksynyt omalta osaltaan LähiTapiola Eläkeyhtiön nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ja päättänyt LähiTapiola Eläkeyhtiön hallitus. Johdon vuosipalkkiointi perustui LähiTapiola-ryhmän yhtiöiden tuloksiin ja tulokseen vaikuttaviin elementteihin. Mittarit olivat virallisiin tunnuslukuihin perustuvia. Johdon pitkän aikavälin palkkiointi puolestaan koostui vakavaraisuutta ja kasvua mittaavista elementeistä. Niissä palkkion määräytymiseen käytetään virallisten tunnuslukujen mukaista kilpailijavertailua. Palkkio määräytyi edellä mainittujen elementtien toteuma-asteen, asematasoon perustuvan maksimipalkkioprosentin ja vuosipalkan tulona. LähiTapiola Eläkeyhtiön johdon maksimipalkkioprosentit vaihtelivat vuosipalkkioinnissa prosentin välillä ja pitkän aikavälin strategiapalkkioinnissa prosentin välillä. LähiTapiola Eläkeyhtiön toimihenkilöiden tulospalkkion määrä oli enintään 7 prosenttia vuosipalkasta. Tavoitteet on johdettu yhtiöryhmän ja LähiTapiola Eläkeyhtiön strategiasta, ja ne voivat olla joko tiimi- tai yksilökohtaisia. Tavoitteiden saavuttaminen on arvioitu tuloskeskustelussa. Joillekin riskienhallintatehtävissä oleville henkilöille, jotka toimivat sijoitustoimintaa tukevissa tehtävissä, vuosipalkkiomaksimi on voinut olla enintään 20 prosenttia vuosipalkasta. LähiTapiola Eläkeyhtiön sijoitusorganisaatioon kuuluvilla henkilöillä oli erillinen pitkän aikavälin tulospalkkiomallinsa, jossa palkkio määräytyi kolmen vuoden jaksolla sijoitustuottojen perusteella. Pitkän aikavälin strategiapalkkiotasojen vaihteluväli oli vuositasolla 0 33 prosenttia vuosipalkasta. Sijoitusorganisaatioon kuuluvilla henkilöillä maksimipalkkioprosentit vuosipalkkioinnissa ovat vaihdelleet prosentin välillä. Lisäksi LähiTapiola-ryhmän vuonna 1991 perustettuun henkilöstörahastoon on siirretty vuosittain toteutuneiden tavoitteiden mukainen voittopalkkioerä, joka on määräytynyt henkilöstörahastolain mukaisesti pääosin yhtiöiden tulosten perusteella. Muita elementtejä ovat olleet tehokkuus ja kasvu sekä palvelun laatu. Ennakkolaskelman mukaan henkilöstörahastosiirto vuodelta 2013 on ,00 euroa. Kumulatiivisesti LähiTapiola-ryhmä on siirtänyt henkilöstörahastoon sen toiminnan aikana yhteensä 37,1 miljoonaa euroa. KONSERNI Eläkeyhtiö Konsernirakenne LähiTapiola Eläkeyhtiö -konserniin sisältyy emoyhtiö Lähi- Tapiola Eläkeyhtiön lisäksi tytäryhtiöt Elkes Oy (omistusosuus 100 %) ja Tapra Ky (100 %) sekä 68 (66) asunto- ja kiinteistöyhtiötä tytäryhtiöinä. Osakkuusyhtiöitä ovat Vakuutusneuvonta Aura Oy, Vakuutusneuvonta Pohja Oy, Suomen Metsäsijoitus Oy, Oirabi Oy, Exilion Capital Oy sekä 3 (3) kiinteistöyhtiötä. Konsernitilinpäätös LähiTapiola Eläkeyhtiön emoyhtiön ja konsernin vakuutustoiminnan luvut ovat samat. Konsernin voitto tilikaudelta oli ,62 euroa. Taseen loppusumma on ,68 ( ,11). TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Taloudellinen ympäristö Maailmantalouden kasvu vauhdittui vuoden 2013 jälkipuolella ja teollisuusmaiden ennakoivat suhdanneosoittimet ennustavat suhdanteiden vahvistuvan myös alkuvuonna Kokonaisuutena vuodesta 2014 on tulossa talouskasvun suhteen edellisvuotta parempi. Euroalueella talouden perusvire on vuodentakaista myönteisempi, mutta voi- 10

13 makasta noususuhdannetta ei silti ole näköpiirissä parhaimmillaankin on luvassa vain lievästi positiivista kasvua. Korkea työttömyys ja maltillinen palkkojen nousu hidastavat kulutuskysynnän toipumista. Toisaalta kasvunäkymän heikkous ei kannusta investointeihin ja julkinen valta joutuu säästämään. Kilpailulliset devalvaatiot sekä protektionismi puolestaan hidastavat maailmankaupan elpymistä. Kestävän kasvun lähteet ovat siis vielä vähissä. Merkittävimmissä kehittyvissä talouksissa BKT-kehityksen odotetaan asettuvan vuoden 2014 aikana lähelle uutta, pitkän aikavälin kasvu-uraa. Kiinan ja Intian osalta tämä tarkoittaa noin 6 7 prosentin kasvua sekä Brasiliassa ja Venäjällä noin 3 4 prosentin kasvuvauhtia. Kotimaisen talouden tilanne jatkuu lähivuosina haasteellisena. Koska kyse on enemmän yksittäisten avaintoimialojen ongelmista kuin suhdanneluontoisesta pudotuksesta, Suomen vientisektori ei välttämättä toivu totutulla tavalla globaalin elpymisen vanavedessä. Myös kotimarkkinoiden näkymä pysyy vaisuna. Heikentyvä työllisyys sekä erittäin maltillinen palkkojen nousu hidastavat kulutuskysynnän elpymistä. Hidas kasvu ei myöskään kannusta investointeihin ja julkinen valta joutuu säästämään. Tulevina vuosina Suomen BKT-kehitys on tuottavuuden kasvun varassa. Väestön ikääntymisen vuoksi huoltosuhde heikkenee ja työikäisten määrä laskee noin 0,6 prosentin vuosivauhtia seuraavan 10 vuoden aikana. Työllisyysasteen pitäisi vastaavalla ajanjaksolla nousta merkittävästi nykytasolta, jotta demografisten muutosten negatiivinen kasvuvaikutus voitaisiin välttää. Työeläkealan näkymät Vuoden 2014 alusta lukien poistui kokonaan varhennettu vanhuuseläke, joka on mahdollistanut vanhuuseläkkeelle siirtymisen jo 62 vuoden ikäisenä eläkettä pienentämällä. Osa-aikaeläkkeen alaikäraja nousee samasta ajankohdasta lukien 61 vuoteen aikaisemmasta 60 vuodesta. Nämä muutokset ovat osa kokonaisuutta, jolla keskimääräistä eläkkeellesiirtymisikää pyritään nostamaan. Tuoreen tutkimuksen mukaan 63 vuoden iästä on tullut normieläkeikä, eikä eläkkeen lykkäämistä tapahdu juuri muualla kuin korkeasti koulutetussa väestönosassa. Työmarkkinajärjestöjen väliset neuvottelut työeläkejärjestelmän uudistamiseksi ovat käynnissä. Uudistuksen on tarkoitus tulla voimaan vuonna Uudistuksen päätavoitteita ovat työurien pidentymisen lisäksi työeläkejärjestelmän rahoituksen ja riittävän eläketurvan sekä sukupolvien välisen oikeudenmukaisuuden turvaaminen. Vuonna 2014 työeläkealalla jatketaan vakavaraisuusnormiston uudistamista. LähiTapiola Eläkeyhtiön ja Eläke-Fennian yhdistymisen keskeinen peruste on hakea asiakkaita hyödyttävää tehokkuutta. Elon perustamisella varaudutaan muun muassa sosiaali- ja terveysministeriössä harkinnassa olevaan uudistukseen, jonka myötä työeläkemaksujen hoitokustannusosa muuttuu mahdollisesti yhtiökohtaiseksi. Raportointihetkellä vakuutusten hallinnoinnista koostuva hoitokustannusosa on kaikille yhtiöille sama. LähiTapiola Eläkeyhtiö jatkaa toimintaansa Elona LähiTapiola Eläkeyhtiö edeltäjäyhtiöineen on hoitanut suomalaisten työeläkeasioita eläkejärjestelmän alusta, vuodesta 1962, lähtien. Yhtiön vahvuuksia ovat olleet asiakkailta kiitosta saava nopea ja laadukas vakuutus- ja eläkepäätösten käsittely, erinomaista palautetta saanut työhyvinvointipalvelu yrityksille sekä vahva vakavaraisuus ja sijoitustoiminta. Strateginen valinta on ollut tarjota palvelua LähiTapiolaryhmän kattavien finanssipalveluiden osana aloittanut Elo on merkittävä vaikuttaja työeläkevakuutusmarkkinoilla. Yhtiön yhteenlaskettu sijoitusvarallisuus on noin 18 miljardia. Noin 3 miljardin euron suuruinen vakuutusmaksutulo merkitsee hieman alle neljänneksen markkinaosuutta yksityisen sektorin työeläkevakuutusmarkkinoilla. Elon kokeneet asiantuntijat tulevat osallistumaan painavasti eläkejärjestelmän kehittämiseen yhdessä työmarkkinaosapuolten, poliittisten päättäjien ja viranomaisten kanssa. Uusi yhtiö tulee panostamaan asiakkaiden edun mukaisesti palvelujen helppokäyttöisyyteen, työhyvinvoinnin kehittämiseen sekä yritysrahoitukseen. Elo toimii LähiTapiolan, Fennian ja Turvan työeläkevakuutuskumppanina, joten sen palvelut ovat laajasti saatavilla koko Suomessa. Yhtiön kotipaikka on Espoon Tapiola, jonne asettui joulukuun 2013 aikana noin 470 työeläkealan ammattilaista. Työeläkeyhtiö Elon ensimmäinen toimintavuosi 2014 tulee olemaan työntäyteinen. Uuden yhtiön toimintamallien ja operatiivisten prosessien kehittäminen vastaamaan yhtiön strategian mukaisia tavoitteita edellyttää määrätietoista johtamista ja hyvää yhteistyötä koko organisaation sisällä. Tietojärjestelmien yhtenäistämisessä on otettu vuoden 2013 aikana iso askel eteenpäin, mutta lopulliseen tavoitetilaan on vielä töitä kertomusvuoden jälkeenkin. Henkilöstölle tämä merkitsee sitä, että useisiin muihin fuusioihin liittyvät henkilöstötarpeen vähennykset eivät kosketa Eloa. Alan yhteistyön lisääminen eri toimijoiden kesken on yksi hyvä keino alentaa kustannuksia. LähiTapiola Eläkeyhtiön ja Eläke-Fennian yhdistyminen sekä Elon toiminnan käynnistyminen ovat tästäkin näkökulmasta otettu alalla vastaan erittäin myönteisenä uutisena. Uuden yhtiön kulmakivet ovat kustannustehokkuus sekä korkealaatuisten työeläkepalveluiden tuottaminen asiakkaille. Suurena työeläkeyhtiönä Elo on painoarvoltaan merkittävä toimija työeläkealalla. LähiTapiola Eläkeyhtiön asiakkaat ja henkilökunta, jotka raportointihetkellä ovat jo Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon asiakkaita ja henkilöstöä, voivat ympäristön mittavista haasteista ja suurista meneillään olevista muutoksista huolimatta katsoa tulevaisuuteen luottavaisina. Vastuullinen ja läpinäkyvä toimintatapa on tulevaisuudessakin kestävä pohja työeläkeasioiden hoitoon. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Tilikauden 2013 jälkeen toteutui LähiTapiola Eläkeyhtiön ja Eläke-Fennian yhdistyminen. EläkeFennian sulautuessa LähiTapiola Eläkeyhtiö toimi vastaanottavana yhtiönä alkaen yhtiön nimi on Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo. 11

14 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet LähiTapiola Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiön tilinpäätös on laadittu kirjanpito-, osakeyhtiö-, va kuu tusyhtiö- sekä työeläkevakuutusyhtiölakien mukaisesti. Lisäksi noudatetaan sosiaali- ja terveysministeriön vakuutusyrityksen tillinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä annettua asetusta ja kirjanpitoasetuksen säännöksiä siten kuin edellä olevassa asetuksessa säädetään sekä vakuutusyhtiöitä valvovien viranomaisten, sosiaali- ja terveysministeriö ja Finanssivalvonta, päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. Aineettomien hyödykkeiden arvostus ja jaksotus Muut pitkävaikutteiset menot Muina pitkävaikutteisina menoina on aktivoitu huoneistojen perusparannusmenot sekä atk-järjestelmien suunnittelu menot. Ne esitetään taseessa suunnitelman mukai silla poistoilla vähennetyn hankintamenon määräisinä. Sijoitusten arvostus ja jaksotus Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Rakennukset ja rakennelmat esitetään taseessa suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankinta menon määräisinä tai ne on kirjattu sitä alempaan käypään arvoon. Kiinteistöosakkeet esitetään ta seessa hankintamenon määräisinä tai ne on kirjattu sitä alempaan käypään arvoon. Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden arvoihin on voitu teh dä arvonkorotus, mikäli niiden arvo on tilikauden päättyessä ollut pysyvästi alkuperäistä han kin tamenoa olennai sesti suurempi. Sijoitusomaisuudeksi kat sottavan kiinteis tön tai kiinteistöosakkeen ar vonkorotuksen vastaerä on tulou tettu tuloslaskelmassa vuodesta 1978 lähtien. Sijoituksista aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palaute taan käyvän arvon noustessa (tulosvaikutteisesti) enintään alkuperäiseen hankintamenoon saakka. Osakkeet ja osuudet Osakkeet ja osuudet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisenä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan osakkeiden ja osuuksien arvoon siltä osin kuin käypä arvo ylittää kirjanpitoarvon. Lainaksi annetut arvopaperit sisältyvät taseeseen. Tiedot lainaksi luovutetuista arvopapereista esitetään taseen liitetiedoissa. Rahoitusmarkkinavälineet Rahoitusmarkkinavälineitä ovat joukkovelkakirjalainat ja muut rahamarkkinainstrumentit. Rahoitusmarkkinavälineet esitetään taseessa hankin ta menon määräisinä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Rahoitusmarkkinaväli neiden nimellisarvon ja han kin tahinnan erotus on jak so tettu korkotuotoiksi tai niiden vähennyksiksi rahoitusmark kinavälineen juoksuaikana. Vastaerä on kirjattu ra hoi tusmarkkinavälineen hankintame non lisäykseksi tai vä hen nykseksi. Korkotason vaihtelusta aiheutuvia ja muita tilapäisiä arvonmuutoksia ei ole kirjattu. Muista syistä aiheutuneet arvonalennukset on kirjattu. Samoin on kirjattu arvonalennuksen palautukset, mikäli rahoitusmarkkinavälineen käypä arvo on myöhemmin noussut yli alennetun han kin tamenon, enintään alkuperäiseen hankintamenoon saakka. Lainasaamiset, talletukset ja jälleenvakuutustalletesaamiset Lainasaamiset ja talletukset esitetään taseessa nimellisarvon tai tätä pysyvästi alem man todennäköisen arvon määräisenä. Johdannaissopimukset Johdannaissopimuksia käytetään ensisijaisesti sijoitussalkkujen suojaukseen. Kirjanpidollisesti johdannaisia käsitellään pääasiassa ei-suojaavina, vaikka johdannaiset toimivat tehokkaina suojauksina. Tilikauden aikana sopimusten sulkemisesta tai raukeamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tilikauden tuotoksi tai kuluksi. Ei-suojaavat sopimukset Ei-suojaavan tai ei-suojaavasti käsitellyn johdannaissopimuksen käyvän arvon ja sitä korkeamman kirjanpitoarvon negatiivinen erotus kirjataan kuluksi. Realisoitumattomia tuottoja ei kirjata. Suojauslaskennan soveltaminen Suojauslaskentaa käytettäessä johdannaisen negatiivinen arvonmuutos jätetään kirjaamatta kuluksi siltä osin kuin suojattavan kohteen arvonnousu kattaa sen. Se osa johdannaisen negatiivisesta arvonmuutoksesta, joka ylittää suojattavan kohteen arvonnousun, kirjataan kuluksi. Johdannaissopimuksen käyvän arvon ja sitä alemman kirjanpitoarvon erotus kirjataan tuotoksi suojattavasta tase-erästä kuluksi kirjattuun määrään asti. Jos suojattavasta tase-erästä ei tuloslaskelmaan kirjata arvonmuutosta, ei suojaavasta sopimuksesta kirjata arvostustuottoa tai -kulua. 12

15 Saamisten arvostus Vakuutusmaksusaamiset Vakuutusmaksusaamiset esitetään taseessa enintään todennä köisen arvon määräisenä. Saaminen, josta ei todennäköisesti saada maksusuoritusta kirjataan luottotappioksi. Konkurssin osalta luottotappiot kirjataan heti konkurssin alkaessa. Ulkomaanrahamääräiset erät Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat on muu tettu Suomen rahaksi Euroopan Keskuspankin tilin päätöspäivänä julkaisemaan kurssiin. Muiden sijoitusten osalta on käytetty hankinta-ajankohdan kurs sia tai sitä alempaa tilinpäätöspäivän kurssia. Valuuttakurssierot on kohdistettu kyseisten tulojen ja menojen oikaisueriksi. Rahojen ja pankkisaamisten sekä talletusten valuuttakurssierot samoin kuin erät, joita ei ole voitu kohdistaa suoraan tulon tai menon oikaisuk si, on kir jattu sijoitustoiminnan valuuttakurssivoitoksi tai -tap pioksi. Poistot Rakennusten ja niiden ainesosien, kaluston, aineettomien oikeuksien ja pitkävaikutteisten menojen hankintameno on aktivoitu ja se kirjataan vaikutusaikanaan suunnitelman mukaan poistoina kuluksi. Arvioidut poistoajat ovat hyödykeryhmäkohtaisesti keskimäärin seuraavat: Aineettomat hyödykkeet Huoneistojen peruskorjaukset Atk-järjestelmien suunnittelukustannukset Kiinteistöt Asuin-, toimisto- ja hotellirakennukset Tavaratalo-, myymälärakennukset Teollisuus-, varasto ym. rakennukset Rakennusten ainesosat 25 %:n menojäännöspoisto 5 v 5 10 v v v v Rakennusten olennaisten perusparannusten vaikutus pitoai kaan arvioidaan erikseen. Tuloutettujen arvonkorotusten osalta on tehty poistot ky seisen erän pitoajan mukaan. Kirjanpidossa tehtyjen kokonaispoistojen ja suunnitelman mukaisten poistojen kertynyt erotus merkitään taseen vas tattaviin erään Tilinpäätössiirtojen kertymä, poistoero ja tili kauden aikainen poistoeron lisäys tai vähennys esitetään tu loslaskelmassa erikseen. Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero Ks. kohta Poistot Vapaaehtoiset varaukset Kirjanpito- ja verolainsäädännön perusteella ei ole tehty tulosvaikutteisia varauksia. Pakolliset varaukset Tuotoista on vähennetty pakollisina eläkevarauksina velvoitteista vastaisuudessa aiheutuvat eläkemenot, jotka kohdistuvat päättyneeseen tai aikaisempaan tilikauteen. Välittömät verot Tuloslaskelmassa välittömät verot on esitetty suoriteperusteisesti. Laskennalliset verovelat/-saamiset Verotettavan tulon ja kirjanpidon tuloksen välisiin jaksotuseroihin ja muihin väliaikaisiin eroihin liittyvät laskennalliset verovelat/-saamiset esitetään tilinpäätöksen liitetiedoissa. Liitetiedoissa esitetään arvostuseroista laskettu laskennallinen verovelka, jonka toteutumista pidetään todennäköisenä vuoden aikana Muut velat Muut velat kuin vakuutustekninen vastuuvelka merkitään taseeseen nimellisarvoon. Sijoitusten käypien arvojen määrittäminen Kiinteistösijoitukset Kiinteistöjen ja kiinteistöosakkeiden arvoina käytetään markkinaperusteisia käypiä arvoja. Kiinteistösijoitusten arvioinnissa sovelletaan IVS:n (International Valuation Standards) sekä hyvän kiinteistöarviointitavan (ns. AKA-kriteerit) mukaisia arviointiperiaatteita ja niiden arviointimenetelmille asettamia vaatimuksia. Asuntokohteet arvioidaan vertailukauppoihin perustuvalla kauppa-arvomenetelmällä. Toimitilakohteet arvioidaan kassavirtaan perustuvalla tuottoarvomenetelmällä tai kauppa-arvomenetelmällä, mikäli kauppahinta-aineisto on edustava. Erikoiskohteet arvioidaan kohteeseen parhaiten soveltuvalla markkinaperusteisella arviointimenetelmällä. Valtion asuntolainoin lainoitettujen kiinteistösijoitusten käypänä arvona pidetään aravavuokra-asuntojen ja aravavuokratalojen käytöstä, luovutuksesta ja omaksi lunastamisesta annetun lain (1190/1993) 10 :n mukaista luovutuskorvausta. Arvonmäärityksen tekee Finanssivalvonnan edellyttämällä tavalla joko ulkopuolinen auktorisoitu kiinteistöarvioitsija tai Kiinteistö-Tapiola Oy:n asiantuntijat ulkopuolisen auktorisoidun kiinteistöarvioitsijan ohjeistamana ja auditoimana. Osakkeet, osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet Noteerattujen arvopapereiden sekä sellaisten arvopapereiden, joille on olemassa markkinat, käypänä arvona on käytetty vuoden viimeisintä kaupantekokurssia tai sen puuttuessa ostokurssia. Muiden sijoitusten osalta on käypänä arvona käytetty todennäköistä luovutushintaa, kirjanpitoarvoa tai substanssiin pohjautuvaa arvoa. Pääomasijoitusrahastojen käypänä arvona on käytetty hankintamenoa tai hallinnointiyhtiön ilmoittamaa arviota rahaston käyvästä arvosta. 13

16 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Lainasaamiset, talletukset ja jälleenvakuutustalletesaamiset Lainasaamisten, talletusten ja jälleenvakuutustalletesaamisten käypänä arvona on käytetty nimellisarvoa ottaen huomioon mahdollinen luottotappiovaaran edellyttämä nimellisarvon alentaminen todennäköiseen arvoon. Selostus henkilökunnan eläketurvasta ja eläkemenojen jaksottamisesta Henkilöstön lakisääteinen eläketurva on järjestetty TyEL -vakuutuksella Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiolassa ja lisäeläketurva Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiolassa, jossa etuina ovat vanhuus-, työkyvyttömyys- ja perhe-eläke sekä kuolemantapauskorvaus omaisille. Lisäeläke kartuttaa eläkettä vuosittain pääsääntöisesti 0,2 prosenttia TyEL:n mukaisen eläkkeen perusteena olevasta vuosiansiosta. Lisäedun piirissä ovat kaikki viiden palveluvuoden jälkeen. Lisäeläkettä karttuu koko palvelusajalta. Tapiola-ryhmään työsuhteessa olevien hallituksen jäsenten eläkeikä on 60 tai yleinen vanhuuseläkeikä vuotta. Toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta. Muiden johtajien eläkeikä on yleinen vanhuuseläkeikä eli vuotta. Lisäeläketurva on järjestetty lisäeläkkeellä Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiolassa. Eläkevakuutusmaksut on kirjattu kuluksi suoriteperusteisesti. Vakuutustekninen vastuuvelka Vastuuvelka lasketaan sosiaali- ja terveysministeriön vahvistamien laskuperusteiden mukaisesti. Vakuutusmaksuvastuu Vastuuvelka lasketaan sosiaali- ja terveysministeriön vahvistamien laskuperusteiden mukaisesti. Vakuutusmaksuvastuuseen sisältyy osittamaton lisävakuutusvastuu, joka otetaan huomioon toimintapääomaa laskettaessa. Ositettu lisävakuutusvastuu kertoo vakuutuksenottajille tuleviin asiakashyvityksiin varatun määrän. Vakuutusmaksuvastuuseen sisältyy myös osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu. Vastuun määrä voi olla myös negatiivinen. Osaketuottosidonnaisen lisävakuutusvastuun vuotuisen muutoksen perusteena on osakkeiden keskimääräisen vuosituoton mukainen osuus eläkelaitoksen TyEL:n mukaisen varsinaisen vastuuvelan osasta. Vuonna 2012 vastuuvelan osaketuottosidonnainen osuus oli 10 prosenttia. Konsernitilinpäätös Vakuutusyhtiölain mukaan konsernitilinpäätökseen yhdistellään sellaiset osakeyhtiöt ja muut niihin rinnastettavat yhtiöt, joiden äänivallasta emoyhtiö omistaa suoraan tai välillisesti yli puolet. Konserniin kuuluvat yhtiöt ja konsernirakenne on kerrottu toimintakertomuksessa. Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiöiden tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä, joista on eliminoitu yhtiöiden väliset saamiset ja velat, tuotot ja kulut, voitonjako, konsernin sisäiset myyntivoitot/- tappiot sekä keskinäinen omistus. Konsernin sisäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Vähemmistön osuus omasta pääomasta ja tuloksesta esitetään erikseen tuloslaskelmassa ja taseessa. Tilikauden aikana hankitut tytäryhtiöt yhdistellään hankintahetkestä lähtien ja myydyt tytäryhtiöt luovutushetkeen saakka. Osakkuusyritykset eli yritykset, joiden äänivallasta konserni omistaa % on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Asunto- ja keskinäisiä kiinteistöyhtiöitä ei yhdistellä osakkuusyrityksenä konsernitilinpäätökseen, vaikka äänivalta- ja omistusrajat täyttyisivätkin. Ei-keskinäiset kiinteistöosakkuusyhteisöt on yhdistelty konsernitilinpäätökseen osakkuusyhteisöinä. Laskennalliset verosaamiset on kirjattu konsernituloslaskelmaan ja -taseeseen. Vapaaehtoisten varausten ja poistoeron muutos on jaettu laskennallisen verovelan muutokseen ja tulokseen. Vastaavat tase-erät on jaettu laskennalliseen verovelkaan ja omaan pääomaan vähemmistöosuus huomioiden. Tytäryhtiöosakkeiden arvonkorotukset on asunto- ja kiinteistöyhtiöiden osalta kohdistettu konsernissa tytäryhtiöiden kiinteistöjen arvonkorotuksiksi. Eliminoinnin yhteydessä muodostunut konserniaktiiva on pääsääntöisesti kohdistettu tytäryhtiön ao. omaisuuserille, erien käypä arvo huomioon ottaen, ja konserniaktiiva poistetaan suunnitelman mukaan kuten vastaava erä. Kohdistamaton konserniliikearvo esitetään taseen vastaavissa aineettomissa hyödykkeissä omana eränään ja se poistetaan suunnitelman mukaan viidessä vuodessa. Konsernireservi esitetään taseen vastattavissa omana eränään ja se tuloutetaan enimmillään viidessä vuodessa. Tilikauden voitto Eläkevakuutusyhtiön tilikauden voitto määräytyy sosiaali- ja terveysministeriön vahvistaman laskuperusteen perusteella. Laskuperuste määrittelee tilikauden kirjanpidollisen tuloksen jakautumisen tasoitusvastuun muutokseen, osittamattomaan ja ositettuun lisävakuutusvastuun muutokseen ja tilikauden voittoon. 14

17 Riskienhallinnan yleiset periaatteet Tässä liitteessä kuvataan alusta nimellä Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo toimivan yhtiön riskienhallinnan periaatteita vuonna Yhtiön nimenä oli vuoden 2013 aikana LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ja yhtiön lyhytnimenä käytettiin nimeä LähiTapiola Eläkeyhtiö. Tässä tekstissä yhtiöstä käytetään nimeä LähiTapiola Eläkeyhtiö. 1. Riskienhallinnan lähtökohdat ja riskinotto Riskienhallinnan linjaukset ovat hallituksen määrittämät. Riskienhallinnan laatua parantamalla on pyritty turvaamaan toiminnan jatkuvuus ja lisäämään LähiTapiola Eläkeyhtiön kilpailukykyä. Työeläkeyhtiön riskienhallinnassa painotetaan toiminnan vakautta ja vastuullisuutta. Hyvän vakavaraisuuden rooli korostuu sekä eläketurvan hoidon vastuullisuuden johdosta että voitonjakosääntöjen vuoksi. Riskin ottaminen on tapahtunut LähiTapiola Eläkeyhtiön hallituksen määrittelemän riskinottohalukkuuden asettamissa rajoissa. Riskinottohalukkuus on perustunut seuraaviin periaatteisiin: Riskinotto tukee LähiTapiola Eläkeyhtiön strategista tahtotilaa sekä tavoitteiden toteutumista. LähiTapiola Eläkeyhtiö toteuttaa sijoitustoimintaansa itsenäisesti tavoitteena sijoitusomaisuuden pääoman turvaaminen ja tuoton maksimointi valitulla riskitasolla vakavaraisuuden ja vastuuvelan asettamissa puitteissa. Riskit mitoitetaan siten, etteivät ne vaaranna yhtiön toimintaa tai sen vakautta. Riskien vaikutukset organisaation eri osiin kyetään tunnistamaan ja ottamaan huomioon toiminnassa. 2. Riskienhallinnan pääalueet LähiTapiola Eläkeyhtiön riskiluokituksessa on käytetty seuraavaa kolmijakoa: toimintaympäristön ja strategian riskit taloudelliset riskit. Toimintaympäristöön ja strategiseen tahtotilaan liittyviä riskejä ovat olleet mm. strategisiin valintoihin liittyvät riskit markkina-aseman, kilpailutilanteen tai asiakaskäyttäytymisen muutokset yleiseen toimintaympäristön kehitykseen liittyvät riskit. Toimintaympäristön ja strategian riskit Yleisen toimintaympäristön riskit Markkinoiden ja asiakaskäyttäytymisen riskit Kilpailun luonteen ja kilpailijoiden aiheuttamat riskit Strategisten valintojen riskit Yhtiöryhmänä toimimisen ja ryhmäsijoitusten riskit Toimintaympäristön ja strategian riskit Toiminnalliset riskit Taloudelliset riskit Toiminnalliset riskit Prosessiriskit Järjestelmäriskit Henkilöstöriskit Ulkoiset tekijät Juridiset riskit Tapahtuma- ja vahinkoriskit Toiminnan valintojen riskit Taloudelliset riskit Vakavaraisuuden hallinnan riskit Markkinariskit Luottoriskit Likviditeettiriskit Keskittymisriskit Vakuutusriskit 15

18 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Taloudelliset riskit ovat muodostuneet vakavaraisuuden hallinnan, vakuutus-, markkina-, luotto-, likviditeetti-, liikekuluja keskittymisriskeistä sekä liikekuluihin liittyvistä riskistä. Vakavaraisuuden hallinnan riskit ovat tarkoittaneet riskiä vakavaraisuuden heikkenemisestä, jolloin yhtiön kestokyky vakuutusriskejä tai sijoitustoiminnan riskejä vastaan heikkenisi. Vakuutusriskillä on tarkoitettu vakuutussopimuksiin liittyvää riskiä, joka on johtunut vakuutusmaksun sekä vastuuvelan riittävyysriskistä. Markkinariskillä on tarkoitettu varojen markkina-arvojen vaihtelusta aiheutuvaa riskiä, joka on johtunut taloudellisen muuttujan kuten koron, osakekurssin, valuuttakurssin tai kiinteistön arvon muutoksesta. Luottoriski on liittynyt vastapuolen maksukyvyttömyyteen tai muuhun laiminlyöntiin sopimuksen mukaisten velvoitteiden täyttämisessä Likviditeettiriskillä on tarkoitettu sitä, että yhtiöllä ei olisi riittävästi likvidejä varoja käytettävissä tulevien velvoitteiden täyttämiseksi tai että varojen muuttaminen likvideiksi olisi mahdollista vain ylimääräisillä kustannuksilla. Keskittymisriskillä on tarkoitettu sitä, että yksittäisellä asiakkaalla olisi merkittävä osuus maksutulosta tai että merkittävä osuus sijoitusomaisuudesta olisi keskittynyt yksittäisiin sijoituskohteisiin. Toiminnalliset riskit on jaettu operatiivisiin riskeihin ja toiminnan valintoihin liittyviin riskeihin. Operatiivisella riskillä on tarkoitettu tappionvaaraa, joka aiheutuu riittämättömistä tai epäonnistuneista sisäisistä prosesseista, henkilöstöstä, järjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä. Juridiset riskit ja tapahtuma- sekä vahinkoriskit sisältyvät operatiivisiin riskeihin. Toiminnan valintoihin liittyviä riskejä ovat erilaisiin liiketoiminnan muutostilanteisiin liittyvät riskit. 3. Riskienhallinnan toteutus LähiTapiola Eläkeyhtiön tavoitteena on ollut hallita riskejä kokonaisvaltaisesti strategisen ja operatiivisen toiminnan osana. Riskienhallinta on järjestetty systemaattisesti ja kaikki riskit kattaen siten, että riskien syy sekä merkitys tunnistetaan. 3.1 Strategiseen tahtotilaan ja toimintaympäristöön liittyvien riskien hallinta Toimintaympäristöön ja LähiTapiola Eläkeyhtiön strategiseen tahtotilaan liittyvät merkittävät riskit on kartoitettu ja niiden toteutumisen todennäköisyys sekä mahdollisen realisoitumisen merkitys on arvioitu säännöllisesti vuosittaisen riskienhallintasuunnittelun yhteydessä. Riskienhallinnan toimenpiteiden toteuttamista ja vaikutuksia on seurattu säännöllisesti toimintayksiköissä ja yhtiön johdossa. Yhtiön hallitus on vahvistanut vuosittain riskienhallintasuunnitelman sekä käsittelyt riskienhallinnan tilannekatsauksen puolivuosittain. 3.2 Taloudellisten riskien hallinta Taloudellisten riskien osalta eläkeyhtiössä korostuvat yhtiön vakavaraisuus ja sijoitusriskien hallinta. LähiTapiola Eläkeyhtiö on hoitanut sijoitustoimintaansa tavoitteena vakavaraisuuden turvaaminen ja tuoton maksimointi hallitulla riskin otolla. Varojen sijoitusta ovat ohjanneet vakavaraisuuden, vastuuvelan rakenteen ja katekelpoisuuden asettamat rajat, vastuuvelan tuottovaatimus ja vaade yhtiön maksuvalmiuden turvaamiseen. Sijoitustoiminnalla on pyritty pitkällä aikavälillä kaikissa olosuhteissa hyvään ja vakaaseen tuottoon pääomariskejä välttäen. Samoin sijoitusten hoidolla on pyritty turvaamaan riittävä likviditeetti kaikissa olosuhteissa. Vakavaraisuuden hallinta LähiTapiola Eläkeyhtiön vakavaraisuutta on seurattu Finanssivalvonnan määräysten mukaisilla laskelmilla sekä tilinpäätöksen että kunkin osavuosikatsauksen yhteydessä. Hallituksen työjärjestyksen mukaisesti yhtiön vakuutusmatemaatikko on raportoinut vakavaraisuustilanteen hallitukselle neljä kertaa vuodessa. Sijoitusraportoinnin yhteydessä on esitetty hallitukselle arvio vakavaraisuudesta kuukausittain. Lisäksi arvio vakavaraisuudesta on laskettu säännönmukaisesti viikoittain ja tarvittaessa päivittäin. Markkinariskin vaikutusta yhtiön vakavaraisuuteen on valvottu ja hallittu voimassa olevan vakavaraisuuslainsäädännön perusteella. Lähtökohtana markkinariskin hallitsemiselle on ollut, että yhtiön vakavaraisuus on turvattu riittävällä todennäköisyydellä seuraavan vuoden ajan. Sijoitustoimintaa on ohjattu jatkuvaan markkinariski- ja vakavaraisuusseurantaan perustuen. Kokonaisriski on mitoitettu siten, että vakavaraisuuspääoma suhteessa vakavaraisuusvaatimukseen säilyisi turvaavalla tasolla myös riskien toteutuessa. LähiTapiola Eläkeyhtiössä on seurattu sijoitusjakauman poikkeamaa alan keskimääräisestä ja päätöksiä tehtäessä on otettu huomioon tästä johtuva riski. Määrällisiä tietoja sijoituskannan riskirakenteesta Sijoitusten herkkyysanalyysi, joka kuvaa instrumenttien arvoissa tapahtuvan muutoksen vaikutusta vakavaraisuuspääomaan. Sijoitussalkun herkkyysanalyysi Muutoksen vaikutus Osakekurssit 20 % Kiinteistöjen arvo 10 % Korkotaso +1 %-yksikkö Valuutat 10 % avoin positio Toimintapääoma duraatio 3,2 1003,3 milj. milj. e 2 123,0 603,2 155,0 150,0 100,3 % vastuuvelasta 25,1 6,8 1,8 1,8 1,2 suhteessa vakavaraisuusrajaan 1,94 0,32 0,16 0,16 0,07 Sijoitusten tuotto-% 5,4 7,6 1,5 1,5 1,0 16

19 Sijoitustoiminnan riskit Sijoitustoiminnan riskien hallinta on ollut osa LähiTapiola Eläkeyhtiön sijoitustoiminnan ydinprosesseja ja tärkeä osa sijoituspolitiikkaa. Riskeille asetetaan yhtiön sijoituspolitiikkaan ja tavoitteisiin sopivat rajat ja hajautustavoitteet siten, ettei yhtiön vakavaraisuus missään olosuhteissa vaarantuisi. Hallituksen vuosittain vahvistamassa sijoitussuunnitelmassa on määritelty sijoitusten jakauma sekä muut tuotto- ja riskitavoitteet ja -rajoitteet. Sijoitusluokkien jakaumaa koskevassa päätöksenteossa LähiTapiola Eläkeyhtiö on käyttänyt tukena yhtiössä kehitettyä analyysimallia, joka sisältää tuotot, hajonnat ja sijoituslajien yhteisriippuvuudet. Laskennassa on otettu huomioon myös yleinen työeläkealan vakavaraisuuden kehitys. Näin laskettu ns. strateginen allokaatio kuvastaa sijoitusluokkien jakaumaa, jolla todennäköisesti päästään pitkällä aikavälillä parhaaseen yhtiön vakavaraisuuden mahdollistamaan tuottoon. Omaisuuslajipainoja on tarkasteltu useamman kerran vuodessa. Sijoitustoiminnan keskeisiä riskitekijöitä ovat markkinariskit, vastapuoliriskit, likviditeettiriski sekä operatiivinen riski. Markkinariskeillä tarkoitetaan sijoitusten tappion mahdollisuutta markkinahintojen tai volatiliteetin muutosten vaikutuksesta. Markkinariskejä ovat osakeriski, korkoriski, valuuttariski, hyödykeriski ja kiinteistöjen arvon muutoksesta aiheutuva riski. Osakeriski muodostuu osakkeiden hintojen muutoksista markkinoilla. Osakkeiden epäsystemaattista riskiä eli yritykseen tai toimialaan kohdistuvaa riskiä voidaan vähentää hajauttamalla sijoituksia useaan sijoituskohteeseen ja myös maantieteellisesti usealle eri alueelle. Systemaattinen osakeriski syntyy yleisen taloudellisen tilanteen muutoksista ja äkillisistä markkinahäiriöistä. Korkoriski syntyy yleisen korkotason ja luottoriskimarginaalien vaikutuksesta korkosijoituksiin. Valuuttariskiä muodostuu sijoitettaessa muihin kuin euromääräisiin sijoituksiin ilman valuuttasuojausta. Vastapuoliriskissä on kyse toisen sopimusosapuolen kyvyttömyydestä vastata sitoumuksestaan esimerkiksi korkojen, pääomien tai vuokrien maksun suhteen. Riskilimiittejä asetettaessa on pyritty ottamaan huomioon vastapuolen maksukyvyttömyyden todennäköisyys ja välttämään liian suurien riskikeskittymien syntymistä. Likviditeettiriskillä tarkoitetaan yhtiön oman maksuvalmiuden heikentymistä likvidien varojen puuttuessa. Maksuvalmiuden turvaamiseksi LähiTapiola Eläkeyhtiö on pitänyt riittävän osan sijoituksistaan likvideissä arvopapereissa sekä ottanut huomioon sijoitusten takaisinmaksuaikataulut. Riittävän likviditeetin varmistamiseksi osa sijoituksista on pidetty lyhyissä sijoitusinstrumenteissa. Sijoitusriskejä on pyritty hallitsemaan, valvomaan ja raportoimaan rahoitusalan hyvien käytäntöjen mukaisesti. Riskienvalvonta on tapahtunut sekä sijoitusorganisaation sisäisenä valvontana että sijoituspäätöksiä tekevästä organisaatiosta riippumattoman riskienvalvonnan toimesta. Sijoitusten tuottoja on verrattu myös säännöllisesti markkinoiden sekä kilpailijoiden tuottoihin. Sijoitussuunnitelman keskeisimpiä tavoitteita ja limiittejä on seurattu päivittäin. Vakiomuotoinen raportointi hallitukselle on tapahtunut kuukausittain. Operatiivisten riskien osalta sijoitustoiminnassa on noudatettu yhtiön yleisiä operatiivisen riskin hallinnan menettelytapoja. Vakuutusteknisten riskien hallinta LähiTapiola Eläkeyhtiön vuoden 2013 vakuutusliikkeestä pääosa koostui työntekijän eläkelain (TyEL) mukaisesta eläkevakuutuksesta. Sen lisäksi yhtiöllä oli TEL:n mukaista lisäeläkevakuutusta ja yrittäjän eläkelain (YEL) mukaista eläkevakuutusta. 17

20 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö TyEL:n mukainen eläkevakuutus TyEL:n mukaisen eläkevakuutuksen osalta yhtiön riskit liittyvät vanhuuseläkkeisiin, työkyvyttömyyseläkkeisiin, työttömyyseläkkeisiin ja vakuutusmaksujen luottotappioihin. Perhe-eläkkeissä ja osa-aikaeläkkeissä ei ole yhtiön vastuulle tulevaa osaa. Vanhuuseläkkeessä yhtiön riski on siinä, että vakuutetut ja eläkkeensaajat elävät kauemmin kuin laskuperusteissa on oletettu. Riskiä kuitenkin merkittävästi pienentää se, että yleinen eliniän piteneminen on yhteisellä vastuulla ja siihen liittyvät perustemuutokset kustannetaan tasausliikkeestä. Työkyvyttömyysliikkeessä riskinä on vakuutusmaksun riittävyys eläketapausten kustannuksiin. Mikäli maksutaso osoittautuu liian alhaiseksi, tilanne korjataan seuraavassa maksuperusteessa. Keskimääräisestä poikkeava riski on kuitenkin yhtiön vastuulla. Suurtyönantajilla on maksuluokkiin perustuva hinnoittelu ja siinä yhtiön riskinä on se, että hinnoittelun perusteena olevat vuodet, jotka ovat usean vuoden takaa, eivät enää kerro vakuutuksenottajan todellista työkyvyttömyysriskiä. Lisäriski on se, että maksuluokan noustessa vakuutuksenottaja siirtyy toiseen yhtiöön, jolloin tappio jää LähiTapiola Eläkeyhtiön kannettavaksi. Työttömyyseläkkeitä on jäljellä enää muutama maksettava eläke, joista viimeinenkin päättyy vuonna Riski on vähäinen ja tasoitusmäärän työkyvyttömyysosalla voidaan sekin riski kattaa. Vakuutusmaksujen luottotappiot ovat yhtiön vastuulla. Vakuutusmaksussa on maksutappio-osa, jolla on tarkoitus kattaa ao. riski. Tässäkin yhtiön riski liittyy siihen, miten hyvin vakuutusmaksun maksutappio-osa kuvaa vakuutuksen todellista riskiä. Kaikki edellä mainitut tappiot kustannetaan ensisijaisesti yhtiön tasoitusmäärästä. Koska tasoitusmäärä on selvästi alarajansa yläpuolella, eivät vakuutustekniset riskit lyhyellä tähtäimellä uhkaa yhtiön toimintaa. Yhtiöllä ei myöskään ole tarvetta jälleenvakuuttaa riskejä. Yhtiö ei voi vaikuttaa myönnettyihin vanhuuseläkkeisiin eikä työttömyyseläkkeisiin. Sen sijaan yhtiö edistää työkykyä ylläpitävää toimintaa. Tavoitteena on ennalta pitää huolta työkyvystä, jotta tarvetta myöntää työkyvyttömyyseläkkeitä ei tulisi. Maksutappioita pyritään rajoittamaan uusien asiakkaiden valintaprosessilla, joskaan yhtiö ei voi kieltäytyä myöntämästä haettua vakuutusta. Olemassa olevien vakuutusten osalta maksutappioita pyritään vähentämään tehokkaalla perinnällä. TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus on vakuutusteknisten riskien osalta samanlainen kuin TyEL:n mukainen eläkevakuutus. Erona on se, että perhe-eläkevakuutuksessa on yhtiön vastuulla olevaa osaa. Lisäksi vakuutettuna voi olla myös hautausavustus. Suurtyönantajilla ei ole omavastuuta. Liike on paljon vähäisempää kuin TyEL:n mukaisessa eläkevakuutuksessa ja tappiot kustannetaan pääosin tasoitusmäärästä. Kuolevuusperusteen täydennykset kustannetaan tasauksesta. YEL:n mukainen perusvakuutus Yhtiöllä ei ole vastuuta YEL:n mukaisesta perusvakuutuksesta miltään osin. Liike on yhteisellä vastuulla ja tappiot ovat viime kädessä Suomen valtion vastuulla. Riskienhallinnan puitteet Riskienhallinnan periaatteet Seuranta ja raportointi, tiedonkulku Toimintayksiköt Riippumattomat tukitoiminnot (talous ja riskit, lakiasiat, aktuaaritoimi) Varmennustoiminnot (sisäinen tarkastus, tilintarkastajat, viranomaiset) Toimintamallit ja ohjeistus Riskienhallinnan käytännön järjestäminen Vastuualueen operatiivinen toiminta ja riskienhallinnan toteutus Riskienhallinnan kehittäminen, riskiraportointi ja riskiaseman valvonta Riskienhallinnan toimivuuden varmistaminen ja vaikuttaminen prosesseihin Arvot, strategiset valinnat ja toiminnalliset tavoitteet 18

21 YEL:n mukainen lisäeläkevakuutus Vakuutettuja riskejä ovat vanhuuseläke, työkyvyttömyyseläke ja perhe-eläke. Maksussa on myös työttömyyseläkkeitä, mutta ne kustannetaan YEL-järjestelmän tasauksesta. Tasoitusmäärää ei ole, joten tappiot kustannetaan toimintapääomasta. Myös tässä vakuutuslajissa kuolevuusperusteen täydennykset on kustannettu tasauksesta. YEL-lisäeläkkeiden vakuuttaminen loppui 2010, joten jäljellä on enää alkaneita eläkkeitä ja vapaakirjoja. Kaikissa vakuutuslajeissa perusteet ovat yhteiset kaikille vakuutusyhtiöille. Niiden asianmukaisuutta tutkitaan Telan asettamassa laskuperustejaoksessa ja sen alaryhmissä. Kukin yhtiö tekee vuosittain riskiperusteiden riittävyysanalyysit. Yhtiölle ei myöskään tule rahastokorosta (eli vastuuvelan laskennassa käytetystä diskonttokorosta) riskiä, koska sen muutos on yhteisellä vastuulla. 3.3 Toiminnallisten riskien hallinta LähiTapiola Eläkeyhtiön vuosittaisen yhtiön riskienhallintasuunnitelman valmistelun yhteydessä toiminnalliset riskit on kartoitettu, arvioitu riskien toteutumisen todennäköisyys ja merkitys sekä päätetty varautumiskeinoista ja tarvittavista toimenpiteistä. Prosessiriskien hallinta on perustunut liiketoiminnan ydinprosessien analysointiin ja prosessien kontrolleihin. Juridiset riskit on kartoitettu osana vuosisuunnittelua. Toiminnan laillisuuden varmistaminen on kuulunut esimiesten ja compliance officerin tehtäviin. Jatkuvuussuunnittelulla on varauduttu ennalta häiriö- ja kriisitilanteiden syntymiseen sekä luotu edellytykset hallita näitä tilanteita ja niiden seurauksia. Yritysturvallisuuden tavoitteena on ollut yrityksen toiminnan häiriöttömyyden turvaaminen kaikissa oloissa sekä henkilöstön, omaisuuden, tietojen ja ympäristön suojaaminen vahingoilta, onnettomuuksilta ja rikolliselta toiminnalta. Finanssitoiminnan luonteen vuoksi ICT-riskit ovat keskeisimpiä toiminnallisia riskejä. ICT-riskejä vastaan on suojauduttu mm. käyttäen erilaisia standardoituja työskentelymalleja, teknisiä ratkaisuja (esim. palomuurit) ja sopimustekniikkoja (esim. palvelutasosopimukset SLA:t). Tietoturvallisuudella tarkoitetaan asiakkaiden ja yhtiön sisäisten tietojen, järjestelmien ja palvelujen suojaamista lainsäädännön ja yhtiön tietoriskien hallintaan perustuvien omien erityistoimenpiteiden avulla. ICT-riskien ja tietoturvariskien kartoitus on ollut osa vuosisuunnittelua ja on toteutettu tarvittaessa muulloinkin toiminnan ja toimintaympäristön muutosten edellyttämällä tavalla. LähiTapiola-ryhmästä otettavilla vakuutuksilla on hallittu LähiTapiola Eläkeyhtiön vakuutettavissa olevia riskejä. Operatiivisten riskien hallinnan osana toimintayksiköissä on rekisteröity läheltä piti -tapaukset ja toteutuneet riskitapaukset. Rekisteröinti on sisältänyt mm. tapauksen kuvauksen, syyt ja seuraukset sekä tarvittavat toimenpiteet vastuineen. Tapaukset on käsitelty yhteisesti ja toimintatapa osaltaan on toiminut toiminnan kehittämisen välineenä. Raportteja hyödynnetään riskienhallintasuunnitelmia laadittaessa. ja seurannut säännöllisesti yhtiön riskienhallinnan tilaa ja keskeisimpien riskien kehitystä. Samoin hallituksen hyväksymä sijoitussuunnitelma on sisältänyt sijoitusriskienhallinnan linjauksia. Riskienhallinnalliset asiat ovat kuuluneet hallituksen tarkastusvaliokunnan tehtäväkenttään. Ulkoinen tarkastus (tilintarkastus) on valvonut riskienhallinnan toteuttamista tilintarkastuksen osana. Yhtiön sisäinen tarkastus on tukenut yhtiön johtoa ja hallitusta sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan toteuttamisessa ja kehittämisessä arvioimalla määräajoin riskienhallinnan toteutumista ja menettelytapoja. LähiTapiola Eläkeyhtiön riskienhallintasuunnitelma ja muut riskienhallinnalliset asiat on käsitelty yhtiön riskienhallinnan toimikunnassa. Toimikunnan tehtävä on ollut valvoa, että yhtiön kokonaisvaltaisen riskienhallinta täyttää hallituksen niille asettamat tavoitteet ja viranomaismääräykset. Riskienhallinnan toimikunnassa on ollut edustus aktuaaritoimesta, talous ja riskit -toiminnosta ja sijoitusyksiköstä. Lisäksi kokouksen kokoonpanoon ovat kuuluneet toimitusjohtaja, varatoimitusjohtaja, sijoitusjohtaja sekä asiantuntijajäseniä. Yhtiön riskienhallintatoimikunta on kokoontunut vähintään kuukausittain ja seurannut erityisesti keskeisimpien riskien (vakavaraisuuden heikkeneminen, sijoitusriskit) tilannetta. Yhtiön johtoryhmä sekä toimintayksiköiden johtoryhmät ovat hoitaneet operatiivisen riskin hallintaa mukaan lukien poikkeamatapausten käsittely. Sijoitustoiminnan johtoryhmä on vastannut sijoitustoiminnan käytännön johtamisesta. Keskeisimpiä sijoitusriskejä on seurattu päivätasolla sekä eläkeyhtiön riskienvalvonnan toimesta että sijoitusorganisaation sisäisenä valvontana. Sijoitusriskien valvontaa ja sijoitusraportoinnin koordinointia varten talous ja riskit toiminnossa on toiminut sijoituspäätöksiä tekevästä organisaatiosta riippumaton riskienvalvontatoiminto. Hallitus on käsitellyt riskienhallintaa säännönmukaisesti puolivuosittain ja aina tarvittaessa. Riskienhallintasuunnitelma on vahvistettu loppuvuodesta vuosisuunnittelun yhteydessä. Puolivuosittain hallitukselle on esitetty riskienhallinnan tilannekatsaus. Sijoitusriskeistä ja vakavaraisuustilanteesta on raportoitu kuukausittain sijoitusraportoinnin osana. Raportointi on toteutettu raportoitavasta toiminnosta riippumattomasti. Esimerkiksi sijoituksia koskeva osakirjanpito ja raportointi on toteutettu LähiTapiola-ryhmän yhteisissä toiminnoissa. LähiTapiola Eläkeyhtiön talous ja riskit -toiminto on vastannut sijoitusraportoinnin määrittelyistä, koordinoinnista ja sijoitusriskien valvonnasta. Aktuaaritoimi on huolehtinut vakavaraisuuden laskennasta. 5. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon riskienhallinta toteutuneen fuusion jälkeen LähiTapiola Eläkeyhtiö on jatkanut toimintaansa nimellä Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo. Elon riskienhallinnan periaatteet ja käytäntöjä on valmisteltu loppuvuoden 2013 aikana ja työtä jatketaan vuoden 2014 aikana. Informaatiota Elon riskienhallinnan periaatteista on saatavilla web-sivustolla 4. Riskienhallinnan vastuut ja raportointi LähiTapiola Eläkeyhtiön hallituksella on kokonaisvastuu riskienhallinnan järjestämisestä. Hallitus on vahvistanut vuosittain LähiTapiola Eläkeyhtiön riskienhallintasuunnitelman 19

22 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tunnuslukujen laskentakaavat ja laskentaperiaatteet Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset= + Maksetut korvaukset Korvaustoiminnan hoitokulut Työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokulut Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle (käyvin arvoin) Sijoitustoiminnan nettotuotto on sijoitustoiminnan tuottojen ja kulujen erotus. Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin esitetään suhteessa sitoutuneeseen pääomaan. Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin suhteessa sitoutuneeseen pääomaan lasketaan sijoituslajeittain ja sijoitusten yhteismäärälle ottaen huomioon päivittäin tai kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. Kauden tuotto lasketaan ns. mukautettua Dietz:in kaavaa (aika- ja rahapainotettua kaavaa) käyttäen niin, että sitoutunut pääoma lasketaan lisäämällä kauden alun markkina-arvoon kauden aikaiset kassavirrat painotettuina sillä suhteellisella osuudella koko kauden pituudesta, joka on jäljellä tapahtumapäivästä tai tapahtumakuukauden puolivälistä kauden loppuun. Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin + Muut korkoerät Vastuuvelan tuottovaatimus 1) 1) Vuonna 2008 täydennyskerrointa vastaavaa korkovaatimusta ei lueta mukaan vastuuvelan tuottovaatimukseen. Sijoitusjakauma käyvin arvoin Perusjakauma tarkoittaa käteissijoitusten ja johdannaisten yhteenlaskettua markkina-arvoa. Riskikorjattu jakauma tarkoittaa käteissijoitusten ja johdannaisten deltakorjattujen (futuurien, termiinien ja tuotonvaihtosopimusten kohde-etuus sekä optioiden kohde-etuus kerrottuna option deltalla eli johdannaisten riskivaikutus) kohde-etuusarvojen yhteenlaskettua arvoa. Riskikorjattuun jakaumaan ei lasketa mukaan johdannaisten markkina-arvoa. Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot rahamarkkinasijoituksiin. Sijoitukset sijoitusrahastoihin ja niihin rinnastettaviin muihin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin, luetaan kiinteistösijoituksiin. Johdannaisten siirtyvissä erissä olevat laskennalliset arvostuserot ja ennakkomaksuissa olevat preemiot kohdistetaan alla olevalle omaisuuserälle. Raportin kohtaan Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset otetaan mukaan tase-erä Rahat ja pankkisaamiset, kauppahintasaamiset ja -velat sekä johdannaisten vakuudet. Sijoitusjakauman alaviitteenä esitetään jvk-salkun modifioitu duraatio. Liikevaihto= + Vakuutusmaksutulo ennen vakuutusmaksusaamisten luottotappioita ja jälleenvakuuttajien osuutta + Sijoitustoiminnan nettotuotto kirjanpidossa ja + Muut tuotot Kokonaisliikekulut= + Maksetut korvaukset Korvaustoiminnon hoitokulut Työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokulut + Liikekulut + Sijoitustoiminnan hoitokulut Kulut kiinteistösijoituksista Kulut muista sijoituksista + Muut kulut Hoitokustannustulos= + Vakuutusmaksun hoitokustannusosat + Korvausratkaisuista aiheutuvien liikekulujen kattamiseen käytettävissä olevat maksun osat + Muut tuotot Toimintokohtaiset liikekulut ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja ja lakisääteisiä maksuja Muut kulut Kokonaistulos + Vakuutusliikkeen tulos + Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin + Hoitokustannustulos Tulosanalyysi Osittamattoman lisävakuutusvastuun muutokseen ei tulosanalyysissä lasketa mukaan kannansiirtojen vaikutusta. 20

23 Työkyvyn ylläpitotoiminta Eläkelaitoksen tulee ilmoittaa, paljonko korvauskuluihin on tilikaudella kirjattu työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokuluja ja paljonko vakuutusmaksutulo tilikaudelta sisältää työkyvyttömyysriskin hallintaosaa sekä edellä mainittujen erien suhde. Vakavaraisuuspääoma= Vakavaraisuuspääoma ja sen rajoja koskevat tunnusluvut esitetään myös kuvan muodossa viideltä vuodelta. Kuvassa esitetään seuraavat tiedot %:ina vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta: vakavaraisuusraja vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä vakavaraisuuspääoma Tasoitusmäärä esitetään erikseen osana vakavaraisuuspääomaa. Lain 853/2008 mukainen tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava erä esitetään osana toimintapääomaa vuosilta Eläkevarat= + Taseen vastuuvelka + Varojen arvostuserot TyEL-palkkasumma ja YEL-työtulosumma = Tilinpäätösajankohdan mukainen palkkasumma- ja työtulosumma arvio koko vuodelta Vakuutusten, vakuutettujen ja eläkkeensaajien lukumäärä Lukumäärä, joka on tilinpäätöshetken mukainen. TyEL-vakuutetuista, joiden tiedot ilmoitetaan työeläkevakuutusyhtiöille kuukausittain, lasketaan niiden lukumäärä, joilla on ollut ansioita viimeisen kuukauden aikana, kuitenkin siten, että jokainen tulee lasketuksi vain kerran. Perhe-eläkkeessä eläkkeensaajien lukumäärä lasketaan aina yhdeksi riippumatta edunsaajien lukumäärästä. 21

24 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TULOSLASKELMA VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA - LAKISÄÄTEINEN ELÄKEVAKUUTUS Vakuutusmaksutulo , ,34 Sijoitustoiminnan tuotot , ,47 Korvauskulut Maksetut korvaukset , ,07 Korvausvastuun muutos , , , ,07 Vakuutusmaksuvastuun muutos , ,69 Liikekulut , ,37 Sijoitustoiminnan kulut , ,01 Vakuutustekninen tulos , ,67 MUU KUIN VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA Lakisääteisen eläkevakuutuksen tekninen tulos , ,67 Muut tuotot Muut , , , ,27 Muut kulut Muut , , , ,48 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden vero , ,50 Aikaisempien tilikausien verot , ,04 Laskennallisen verovelan muutos 0, ,68 0, ,54 Voitto varsinaisesta toiminnasta , ,00 Voitto satunnaisten erien jälkeen , ,00 Tilikauden voitto , ,00 22

25 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO T A S E V a s t a a v a a Aineettomat hyödykkeet 9 Aineettomat oikeudet 0,00 0,00 Muut pitkävaikutteiset menot , ,12 Ennakkomaksut , , , ,80 Sijoitukset 5 Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet , ,97 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä , ,42 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 0, ,97 0, ,39 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä 7 Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä , ,80 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä , ,99 Rahoitusmarkkinavälineet ja lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 0, ,79 0, ,79 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet , ,79 Rahoitusmarkkinavälineet , ,26 Kiinnelainasaamiset , ,80 Muut lainasaamiset , ,32 Talletukset 0,00 0,00 Muut sijoitukset 0, ,01 0, ,17 Jälleenvakuutustalletesaamiset 0, ,77 0, ,35 Saamiset 14 Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta , ,05 Vakuutusedustajilta 0, ,35 0, ,05 Muut saamiset , , , ,19 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto , ,16 Muut aineelliset hyödykkeet 0, ,52 0, ,16 Rahat ja pankkisaamiset , ,94 Muu omaisuus , , , ,17 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat , ,97 Muut siirtosaamiset , , , ,55 Vastaavaa yhteensä , ,06 V a s t a t t a v a a OMA PÄÄOMA 10 Pohjarahasto , ,63 Takuupääoma 0, ,05 Vapaat rahastot , ,98 Tilikauden voitto , , , ,66 Vakuutustekninen vastuuvelka 11 Vakuutusmaksuvastuu , ,30 Jälleenvakuuttajien osuus 0, ,69 0, ,30 Korvausvastuu , ,00 Jälleenvakuuttajien osuus 0, , ,69 0, , ,30 Pakolliset varaukset 8 729, ,06 Velat 13/14 Muut velat , , , ,13 Siirtovelat , ,91 Vastattavaa yhteensä , ,06 23

26 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO Epäsuora rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) varsinaisesta toiminnasta/ voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä , ,00 Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos , ,69 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset , ,65 Suunnitelman mukaiset poistot , ,15 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua Muut oikaisut , ,21 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta , ,98 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-)/vähennys (+) , ,25 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-) , ,93 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja , ,16 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Maksetut välittömät verot , ,54 Rahavirta ennen satunnaisia eriä , ,70 Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto) Liiketoiminnan rahavirta , ,70 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) , ,68 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) , ,67 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) , ,20 Investointien rahavirta , ,21 Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot/takuupääoman korot ja takuupääoman takaisinmaksu , ,10 Rahoituksen rahavirta , ,10 Rahavarojen muutos , ,39 Rahavarat tilikauden alussa , ,55 Rahavarat tilikauden lopussa , ,94 24

27 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TULOSLASKELMAN LIITTEET 1. Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus TyEL:n mukainen eläkevakuutus Työnantajan osuus , ,01 Työntekijän osuus , , , ,26 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus , ,46 YEL:n mukainen vakuutus , , , ,34 Valtion eläkerahastoon suoritettava siirtymämaksu (-) 0,00 0,00 Jälleenvakuutus 0,00 0,00 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta , ,34 Jälleenvakuuttajien osuus (-) 0,00 0,00 Vakuutusmaksutulo , ,34 Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista - TyEL , ,29 YEL , , , ,12 25

28 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TULOSLASKELMAN LIITTEET 2. Maksetut korvaukset Ensivakuutus Maksettu eläkkeensaajille TyEL:n mukainen perusvakuutus , ,19 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus , ,01 YEL:n vähimmäisturvan mukainen vakuutus , ,50 YEL:n mukainen lisäeläkevakuutus , , , ,96 Maksettu/saatu vastuunjakokorvauksia TyEL-eläkkeet , ,60 YEL-eläkkeet , ,00 Osuus työttömyysvakuutusrahaston (TVR) vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta , ,66 YEL:n valtion osuus , ,00 VEKL:n valtion korvaus , , , ,62 Jälleenvakuutus 0,00 0,00 Korvaustoiminnon hoitokulut , ,05 Työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokulut , ,44 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta , ,07 Jälleenvakuuttajien osuus (-) 0,00 0,00 Maksetut korvaukset yhteensä , ,07 26

29 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TULOSLASKELMAN LIITTEET 3. Liikekulut sekä henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset Korvaustoiminnon hoitokulut , ,05 Työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokulut , , , ,49 Liikekulut , ,37 Sijoitustoiminnan hoitokulut Kulut kiinteistösijoituksista , ,33 Kulut muista sijoituksista , , , ,24 Muut kulut , ,48 Kokonaisliikekulut yhteensä , , Tuloslaskelman erä liikekulut Vakuutusten hankintamenot: Ensivakuutuksen palkkiot , ,73 Muut vakuutusten hankintamenot , , , ,28 Vakuutusten hoitokulut , ,33 Hallintokulut: Lakisääteiset maksut ETK:n kustannusosuus , ,84 Oikeushallintomaksu , ,47 Finanssivalvonnan valvontamaksu , ,22 Muut erät 0,00 0, , ,53 Muut hallintokulut , ,23 Yhteensä , , Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot , ,78 Eläkekulut , ,57 Muut henkilösivukulut , ,89 Yhteensä , , Johdon palkat ja palkkiot, eläkesitoumukset, rahalainat ja niiden ehdot sekä vakuudet ja vastuusitoumukset Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja Palkat ja palkkiot , ,00 Eläkesitoumukset Toimitusjohtajan eläkeikä/eroamisikä on 63 vuotta ja varatoimitusjohtajan eläkeikä/ eroamisikä määräytyy lain mukaan. Annetut rahalainat ja niiden ehdot Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Ei annettu rahalainoja Ei annettu vakuuksia ja vastuusitoumuksia Hallitus ja hallituksen varajäsenet Palkat ja palkkiot , ,00 Annetut rahalainat ja niiden ehdot Ei annettu rahalainoja Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Ei annettu vakuuksia ja vastuusitoumuksia Hallintoneuvosto Palkat ja palkkiot , ,00 Annetut rahalainat ja niiden ehdot Ei annettu rahalainoja Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Ei annettu vakuuksia ja vastuusitoumuksia Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Konttorihenkilöstö Myyntihenkilöstö - - Kiinteistöhenkilöstö Tilintarkastajan palkkiot eriteltyinä toimeksiantoryhmittäin Tilintarkastus , ,33 Tilintarkastuslain 1 :n 1:n momentin 2 kohdassa tarkoitetut toimeksiannot 0, ,45 Veroneuvonta , ,61 Muut palvelut , ,15 Yhteensä , ,54 27

30 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TULOSLASKELMAN LIITTEET 4. Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista saman konsernin yrityksiin Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot 0, ,44 Muut tuotot 0,00 0,00 0, ,44 Tuotot sijoituksista omistusyhteysyrityksiin Osinkotuotot , ,00 Korkotuotot 0,00 0,00 Muut tuotot 0, ,00 0, ,00 Tuotot kiinteistösijoituksista saman konsernin yrityksiin Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot , ,95 Muut tuotot 0, ,09 0, ,95 Tuotot kiinteistösijoituksista omistusyhteysyrityksiin Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot 0,00 0,00 Muut tuotot 0,00 0,00 0,00 0,00 Tuotot kiinteistösijoituksista muihin yrityksiin Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot , ,35 Muut tuotot , , , ,58 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot , ,55 Korkotuotot , ,42 Muut tuotot , , , ,80 Yhteensä , ,77 Arvonalentumisten palautukset , ,26 Myyntivoitot , ,44 Yhteensä , ,47 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Saman konsernin yritykset , ,09 Muut yritykset , , , ,89 Kulut muista sijoituksista , ,52 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Saman konsernin yritykset -39,56-96,66 Muut , , , ,99 Yhteensä , ,40 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset , ,61 Rakennusten suunnitelmapoistot , , , ,84 Myyntitappiot , ,77 Yhteensä , ,01 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvon , ,46 korotuksia ja niiden oikaisua Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa , ,46 28

31 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset Jäljellä oleva Kirjanpitoarvo Käypä arvo hankintameno Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt , , ,00 Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä , , ,62 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä , , ,58 Muut kiinteistöosakkeet , , ,29 Kiinteistöjen vuokraoikeuksien hankintamenot 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä , , ,54 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 0,00 0,00 0, , , ,03 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet , , , , , ,80 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet , , , , , ,99 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet , , ,95 Rahoitusmarkkinavälineet , , ,71 Kiinnelainasaamiset , , ,63 Muut lainasaamiset , , ,72 Talletukset 0,00 0,00 0,00 Muut sijoitukset 0,00 0,00 0, , , , , , ,83 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää: Korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta ,09 Indeksiin sidottujen lainojen tuottoa 0, ,09 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 0,00 Muita arvonkorotuksia , ,57 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) , Ei-suojaavien johdannaisten arvostusero ,56 29

32 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset Jäljellä oleva Kirjanpitoarvo Käypä arvo hankintameno Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt , , ,00 Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä , , ,74 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä , , ,69 Muut kiinteistöosakkeet , , ,57 Kiinteistöjen vuokraoikeuksien hankintamenot 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä , , ,42 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 0,00 0,00 0, , , ,42 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet , , , , , ,80 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet , , ,99 Lainasaamiset 0,00 0,00 0, , , ,99 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet , , ,26 Rahoitusmarkkinavälineet , , ,38 Kiinnelainasaamiset , , ,80 Muut lainasaamiset , , ,32 Talletukset 0,00 0,00 0, , , , , , ,97 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää: Korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta ,44 Indeksiin sidottujen lainojen tuottoa 0, ,44 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 0,00 Muita arvonkorotuksia , ,57 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) , Ei-suojaavien johdannaisten arvostusero ,56 30

33 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Kiinteistösijoitukset Kiinteistösijoitusten muutokset: Kiinteistöt ja Lainasaamiset saman Lainasaamiset kiinteistöosakkeet konsernin yrityksiltä omistusyhteysyrityksiltä Hankintameno , ,42 0,00 Lisäykset , ,24 0,00 Vähennykset , ,12 0,00 Siirrot erien välillä 0,00 0,00 0,00 Hankintameno , ,54 0,00 Arvonalentumiset ,23 Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset ,00 Tilikauden arvonalentumiset ,00 Arvonalentumisten palautukset ,00 Arvonalentumiset ,23 Arvonkorotukset ,57 Lisäykset 0,00 Vähennykset 0,00 Siirrot erien välillä 0,00 Arvonkorotukset ,57 Kirjanpitoarvo , ,54 0,00 Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 2013 Jäljellä oleva hankintameno ,97 Kirjanpitoarvo ,97 Käypä arvo ,21 31

34 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä 2013 Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä Hankintameno ,80 Lisäykset 0,00 Vähennykset 0,00 Siirrot erien välillä 0,00 Hankintameno ,80 Kirjanpitoarvo ,80 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä Hankintameno ,99 Lisäykset 0,00 Vähennykset 0,00 Siirrot erien välillä 0,00 Hankintameno ,99 Arvonalentumiset ,00 Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset 0,00 Tilikauden arvonalentumiset 0,00 Arvonalentumisten palautukset 0,00 Arvonalentumiset ,00 Kirjanpitoarvo ,99 Yhteensä ,79 32

35 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet Kotipaikka Osuus osakkeista % Oma pääoma Tilikauden voitto/tappio Elkes Oy Espoo 100, ,00-522,37 Tapra Ky Espoo 100, ,15-520,87 Yhteensä , , Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet Kotipaikka Osuus osakkeista % Oma pääoma Tilikauden voitto/tappio Exilion Capital Oy Helsinki 25, , ,22 Oirabi Oy Espoo 50, ,44-229,84 Suomen Metsäsijoitus Oy Espoo 25, , ,59 Vakuutusneuvonta Aura Espoo 33, ,58-223,86 Vakuutusneuvonta Pohja Espoo 33, ,43-224,02 Yhteensä , ,09 33

36 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7.3 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus osakkeista % Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio Kotimaiset yhtiöt, noteeratut Alma Media Oyj 2, , , ,00 Suomi Amer- Sports Oyj 2, , , ,92 Suomi Caverion Corp 0, , , ,00 Suomi Fortum Oyj 0, , , ,00 Suomi HKScan Oyj 1, , , ,40 Suomi Ilkka-Yhtyma Oyj 0, , , ,33 Suomi Kemira Oyj 1, , , ,00 Suomi Kesko Oyj 1, , , ,00 Suomi Kone Oyj 0, , , ,00 Suomi Lassila & Tikanoja Oyj 1, , , ,79 Suomi Lemminkäinen Oyj 0, , , ,00 Suomi Metso Oyj 0, , , ,00 Suomi Nokia Oyj 0, , , ,00 Suomi Nokian Renkaat Oyj 0, , , ,00 Suomi Outotec Oyj 1, , , ,00 Suomi Ponsse Oyj 3, , , ,00 Suomi Pöyry Oyj 2, , , ,00 Suomi Suominen Oyj 5, , , ,40 Suomi Tikkurila Oyj 4, , , ,40 Suomi Vacon Oyj 3, , , ,00 Suomi Wulff-Yhtiöt Oyj 5, , , ,00 Suomi Wärtsilä Oyj 0, , , ,00 Suomi YIT Oyj 2, , , ,00 Suomi MUUT , ,00 Yhteensä , ,24 Kotimaiset yhtiöt, noteeraamattomat Arek Oy 7, , , ,80 Suomi Fingrid Oyj 4,51 150, , ,79 Suomi Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva 6,63 400, , ,85 Suomi Liguirix Topco Holding Oy 19, , , ,00 Suomi LähiTapiola Pankki Oy 5, , , ,75 Suomi Satel Oy 12,71 629, , ,00 Suomi Sato Oyj 7, , , ,88 Suomi Seligson & Co Oyj 11, , , ,00 Suomi TA-Yhtymä Oy 14, , , ,38 Suomi Vakuutusosakeyhtiö Garantia 4, , , ,14 Suomi MUUT , ,39 Suomi Yhteensä , ,98 Ulkomaiset yhtiöt, noteeratut Adidas 0, , , ,00 Saksa Atlas Copco 0, , , ,63 Ruotsi BASF 0, , , ,00 Saksa Deutsche Bank 0, , , ,00 Saksa Evonik Industries 0, , , ,00 Saksa Frontline , , , ,28 Bermuda Gemalto NV 0, , , ,00 Ranska Getinge 0, , , ,80 Ruotsi Golar LNG 1, , , ,63 Bermuda Hennes & Mauritz 0, , , ,66 Ruotsi L'Oreal 0, , , ,00 Ranska Lloyds Tsb Group 0, , , ,81 Iso-Britannia Nestle 0, , , ,17 Sveitsi Nordea Bank 0, , , ,93 Ruotsi Nordea Bank 0, , , ,00 Ruotsi North Atlantic Drilling Limited 1, , , ,10 Norja Novo-Nordisk 0, , , ,13 Tanska Novozymes 0, , , ,98 Tanska Partners Group 0, , , ,96 Sveitsi Petroleum Geo-Services 1, , , ,80 Norja Polarcus 4, , , ,45 Arabiemiirikuntien liitto Roche Holding 0, , , ,78 Sveitsi SKF 0, , , ,08 Ruotsi Sika 1, , , ,99 Sveitsi Standard Chartered 0, , , ,96 Iso-Britannia Storebrand 2, , , ,55 Norja Subsea 7 0, , , ,65 Iso-Britannia 34

37 7.3 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio osakkeista % Svenska Handelsbanken 0, , , ,78 Ruotsi Symrise 1, , , ,00 Saksa Syngenta 0, , , ,80 Sveitsi Thermo Fisher Scientific 0, , , ,96 Yhdysvallat Yhteensä , ,88 Ulkomaiset yhtiöt, noteeraamattomat MUUT , ,42 Yhteensä , ,42 Sijoitusrahastot Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D , ,99 Suomi Aktia Emerging Market Local Currency T-Bill , ,94 Suomi Ashmore EM Liquid Investment Portfolio , ,85 Guernsey Ashmore EM Local Bond , ,05 Luxemburg BGF Emerging Markets Corporate Bd X2 USD , ,41 Luxemburg BGF-Global High Yield Bond Fund=D , ,20 Luxemburg Babson Global Loan Fund Tranche A , ,21 Irlanti Babson Global Loan Fund Tranche B , ,43 Irlanti Black Diamond Rel Val D Unrestrict Init Sub series , ,55 Caymansaaret BlueBay Emerging Market Select Bond Fund , ,97 Luxemburg BlueBay Global Unconstrained High Yield Fund , ,47 Luxemburg BlueTrend Fund Limited - Class B EUR Shares , ,93 Caymansaaret Brevan Howard Fund Ltd. class B , ,44 Caymansaaret Capital International Emerging Market Debt A , ,17 Luxemburg Capula Global Relative Value Fund Ltd Share Clas E , ,28 Caymansaaret Capula Tail Risk Fund Ltd Share Class C , ,80 Caymansaaret Capula Tail Risk Fund Ltd Share Class C Series , ,10 Caymansaaret Capula Tail Risk Fund Ltd class C Series , ,60 Caymansaaret Conventum - Lyrical Fund-I , ,07 Luxemburg Estlander & Partners SPC Alpha Trend - Share Cla B , ,67 Caymansaaret FIM-BRIC+ Small Cap , ,02 Suomi Field Street Offshore Fund Class A , ,46 Caymansaaret Fondita Nordic Micro Cap B , ,27 Suomi Fourton Odysseus , ,12 Suomi Fourton Stamina , ,91 Suomi Graham Discretionary Enhanced Vol SP Series B CI , ,36 Brittiläiset Neitsytsaaret IPM Global TAA Fund Class C , ,53 Caymansaaret JB Local Emerging Bond Fund -C-A , ,63 Luxemburg Kempen - Global High Dividend Fund-I , ,35 Luxemburg LähiTapiola Hyvinvointi A , ,63 Suomi LähiTapiola Itä-Eurooppa A , ,87 Suomi LähiTapiola Kuluttaja A , ,79 Suomi LähiTapiola Osinko A , ,58 Suomi LähiTapiola USA A , ,90 Suomi Millennium International Ltd -Sub Class EE 01A , ,69 Caymansaaret Montanaro European Smaller Companies Fund A , ,71 Irlanti Moore Macro Managers Fund Ltd , ,19 Bahamasaaret OZ Overseas EUR Fund, Ltd , ,84 Caymansaaret OxAM Quant Fund Ltd , ,28 Caymansaaret Pelagus Capital Fund - Class B Euro , ,29 Caymansaaret Pharo Macro Fund Class B , ,76 Caymansaaret Pictet Local Currency EMD I share class , ,23 Luxemburg Pimco Emerging Local Bond Fund Inst EUR (Unhgd) , ,83 Irlanti Pimco Emerging Markets Corporate Bond Fund , ,20 Irlanti Pine River Fund LTD Class A Series , ,08 Caymansaaret Pine River Fund Ltd Class A - Initial Series , ,76 Caymansaaret Pine River Fund Ltd class A - Series , ,34 Caymansaaret Prologue Feeder Fund Ltd -B , ,06 Caymansaaret Prologue Feeder Fund Ltd Class B Shares Ser , ,73 Caymansaaret SOMERSET EMER MKT SMALL- BA , ,95 Iso-Britannia SPDR S&P 500 Index Trust Series , ,26 Yhdysvallat SSgA Emerging Markets Index Plus Ucits , ,54 Luxemburg Skagen Kon-Tiki , ,14 Norja Somerset Emerging Markets Dividend Growth B Acc , ,62 Iso-Britannia Stone Harbor Emer Mkts Local Ccy Debt , ,23 Irlanti T. Rowe Price Global HY Bond Fund - I , ,36 Luxemburg Taaleritehdas Lydian Lion Equity Fund , ,13 Suomi 35

38 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7.3 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio osakkeista % Trigon New Europe Value Fund , ,11 Viro Two Sigma Absolute Return Cayman Fund , ,51 Caymansaaret Vanguard Divident Appreciation ETF , ,99 Yhdysvallat Vanguard Emerging Markets Stock Index , ,95 Irlanti Vanguard US 500 Stock Index , ,27 Irlanti Winton Futures EUR Fund - Lead Series , ,75 Brittiläiset Neitsytsaaret Winton Global Equity Fund Class Z , ,36 Irlanti Yhteensä , ,71 Pääomasijoitusrahastot AXA LBO Fund IV FCPR , ,92 Ranska AXA LBO Fund IV Supplementary FCPR , ,16 Ranska AXA LBO Fund V Core , ,19 Jersey AXA Secondary Fund IV L.P , ,63 Jersey AXA Secondary Fund V L.P , ,35 Jersey Aberdeen European Shopping Property Fund SICAV , ,24 Luxemburg Aberdeen Property Funds SICAV Pan-Nordic , ,93 Suomi Advent International GPE VII , ,00 Yhdysvallat Altor Fund II (No. 1) Limited Partnership , ,00 Jersey Altor Fund III , ,83 Jersey American Securities Partners VI, L.P , ,11 Yhdysvallat Apax Europe VII - B, L.P , ,97 Iso-Britannia Apax VIII - A L.P , ,65 Guernsey Berkshire Fund VIII-A L.P , ,24 Yhdysvallat BlackRock Europe Property Fund III , ,82 Iso-Britannia Bowmark Capital Partners IV, L.P , ,86 Iso-Britannia Bridgepoint Europe III, L.P , ,00 Iso-Britannia Bridgepoint Europe IV F L.P , ,79 Iso-Britannia CBRE European Industrial Fund CV , ,00 Alankomaat CapMan Equity VII A L.P , ,00 Guernsey Capvis Equity III L.P , ,00 Jersey Charterhouse Capital Partners VIII LP No , ,70 Iso-Britannia Danske Private Equity Partners V (USD A) K/S , ,24 Tanska Dasos Timberland Fund II , ,46 Luxemburg Dover Street VIII L.P , ,08 Suomi European Added Value Fund, L.P , ,47 Iso-Britannia European Fund Investments II Limited Partnership , ,22 Iso-Britannia Exilion Real Estate I Ky , ,00 Suomi FSN Capital IV L.P , ,22 Suomi Gresham 4A , ,18 Iso-Britannia HealthCap IV Bis L.P , ,40 Yhdysvallat HgCapital 7E L.P , ,23 Guernsey ICG-Longbow UK Real Estate Debt Investments III S.á.r.l , ,57 Luxemburg Indigo Capital V L.P , ,40 Jersey Industri Kapital 2004 Limited Partnership I , ,52 Jersey Industri Kapital 2007 Limited Partnership III , ,14 Jersey Industrie & Finance Investissements 2 FCPR , ,20 Ranska Intera Fund II Ky , ,00 Suomi Kasvurahastojen Rahasto Ky , ,39 Suomi LT Fund Investments , ,00 Luxemburg Levine Leichtman Capital Partners V, L.P , ,82 Yhdysvallat Lindsay Goldberg III L.P , ,44 Yhdysvallat LähiTapiola Asuntorahasto Prime Ky , ,00 Suomi MB Equity Fund IV Ky , ,10 Suomi NIAM Nordic Core-Plus , ,94 Luxemburg Nexit INFOCOM II L.P , ,17 Jersey Nordic Mezzanine Fund II Limited Partnership , ,42 Iso-Britannia Nordic Mezzanine Fund III Limited Partnership , ,68 Iso-Britannia Nordika Fastigheter AB , ,59 Ruotsi PBW II Real Estate Fund S.A , ,06 Luxemburg Partners Group Secondary 2004 L.P , ,10 Yhdysvallat Partners Group U.S. Venture 2004, L.P , ,80 Yhdysvallat Platinum Equity Capital Partners III, L.P , ,48 Yhdysvallat Portobello Capital II L.P , ,12 Iso-Britannia Real Estate Debt & Secondaries Ky , ,85 Suomi Rockspring PanEuropean Limited Partnership , ,00 Iso-Britannia Russian and Baltics Retail Properties Ky , ,00 Suomi TPG Partners VI, LP , ,75 Yhdysvallat Tapiola KR I Ky , ,15 Suomi 36

39 7.3 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio osakkeista % Tapiola KR III Ky , ,41 Suomi Tapiola KR IV Ky , ,58 Suomi The Fourth Cinven Fund (No. 4) Limited Partnership , ,47 Iso-Britannia Top Tier Venture Capital III, L.P , ,89 Yhdysvallat Top Tier Venture Capital IV, L.P , ,18 Yhdysvallat TuuliTapiola Ky , ,00 Suomi UK Property Income Fund , ,18 Iso-Britannia Vista Equity Partners Fund IV, L.P , ,26 Yhdysvallat MUUT , ,17 Yhteensä , ,72 Muut sijoitukset, osakkeet ja osuudet yhteensä , ,95 37

40 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Muut sijoitukset 8.1. Muut lainasaamiset erittely vakuuden mukaan: Pankkitakaus , ,21 Takausvakuutus , ,89 Vakuutuskirja 0, ,00 Muu vakuus , ,41 Jäljellä oleva hankintameno yhteensä , ,51 Ei vakuudelliset jäljellä oleva hankintameno yhteensä , , , , Eläkelainasaamisten yhteismäärä Muut kiinnelainasaamiset , ,91 Muut lainasaamiset , ,54 Jäljellä oleva hankintameno yhteensä , , Pääomalainojen yhteismäärä Lainasaamiset saman konsernin kiinteistöyrityksiltä , ,56 Lainasaamiset kiinteistöyhteysyrityksiltä 0,00 0,00 Lainasaamiset muilta saman konsernin yrityksiltä 0,00 0,00 Lainasaamiset muilta omistusyhteysyrityksiltä 0,00 0,00 Muut kiinnelainasaamiset 0,00 0,00 Muut lainasaamiset , ,12 Jäljellä oleva hankintameno yhteensä , ,68 38

41 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset Aineettomat Ennakkomaksut Kalusto oikeudet ja pitkävaikutteiset menot Hankintameno , , ,99 Edellisenä vuonna loppuun poistetut ,39 0,00 0,00 Lisäykset ,55 0, ,75 Vähennykset , , ,92 Siirrot erien välillä 0,00 0,00 0,00 Hankintameno , , ,82 Kertyneet poistot ,19 0, ,83 Edellisenä vuonna loppuun poistetut ,39 0,00 0,00 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,00 0,00 0,00 Tilikauden poistot ,63 0, ,47 Kertyneet poistot ,43 0, ,30 Kirjanpitoarvo , , ,52 39

42 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Oman pääoman muutokset Lisäykset Vähennykset Pohjarahasto , ,05 0, ,68 Takuupääoma ,05 0, ,05 0,00 Varmuusrahasto , , , ,48 Käyttörahasto ,86 0, , ,86 Tilikauden voitto/tappio , , , ,00 Oman pääoman muutokset yhteensä , , , , Oman pääoman jakautuminen ehdotetun voitonjaon jälkeen Takuuosuuden omistajien osuus: Takuupääoma 0,00 Ehdotettu voitonjako takuupääoman omistajille 0,00 Takuuosuuden omistajien osuus 0,00 Vakuutuksenottajien osuus ehdotetun voitonjaon jälkeen , Laskelma voitonjakokelpoisista varoista Tilikauden voitto ,00 + Muu vapaa oma pääoma tasenimikkeittäin Varmuusrahasto ,48 Käyttörahasto ,86 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä ,34 40

43 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Vastaiset eläkkeet , ,00 Osittamaton lisävakuutusvastuu , ,30 Ositettu lisävakuutusvastuu , ,00 Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu , ,00 Vakuutusmaksuvastuu yhteensä , ,30 Korvausvastuu Alkaneet eläkkeet , ,00 Tasoitusmäärä , ,00 Korvausvastuu yhteensä , ,00 Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä , , TVYL 6.luvun 14 :n mukaiset lisäedut Ositettu lisävakuutusvastuu , ,00 Tilivuonna maksetut asiakashyvitykset (-) , ,00 Siirto ositettuun lisävakuutusvastuuseen (+) , ,00 Ositettu lisävakuutusvastuu , , Pakolliset varaukset Eläkkeitä varten tehdyt varaukset 0,00 0,00 Muut palkolliset varaukset 8 729, , Laskennalliset verovelat Verotettavan tulon ja kirjanpidon tuloksen jaksotuserojen ja muiden väliaikaisten erojen perusteella laskettu verovelka 0,00 0,00 Arvostuseroista laskettu verovelka, jonka toteutumista pidetään todennäköisenä seuraavan vuoden aikana 0,00 0,00 0,00 0,00 41

44 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Saamiset ja velat Saamisten erittely konserni- ja osakkuusyritykset Saamiset saman konsernin yrityksiltä Muut saamiset , , , ,00 Saamiset omistusyhteysyrityksiltä Muut saamiset 0,00 0,00 0,00 0,00 Saamiset yhteistoimintayrityksiltä Muut saamiset 0,00 0,00 0,00 0,00 Saamiset, muut Muut saamiset , , , , Velkojen erittely konserni- ja osakkuusyritykset Velat saman konsernin yrityksille Muut velat , , , ,39 Velat yhteistoimintayrityksille Muut velat , , , , Siirtovelkojen erittely Ennakkoon maksetut vakuutusmaksut , ,00 Velat henkilöstölle , ,70 Johdannaisten arvostustappio , ,65 Muut siirtovelat , , , ,91 42

45 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Vakuuksia ja vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot Vakuudet Vakuudet/pantit/ Velan määrä Vakuudet/pantit/ Velan määrä takaukset yms takaukset yms sitoumukset sitoumukset Omien velkojen vakuudeksi Kiinteistökiinnitykset 0,00 0,00 0,00 0,00 Pantit, johdannaissopimusten vakuudeksi 0,00 0,00 0,00 0,00 Takaukset 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Taseeseen sisältymättömät vastuusitoumukset ja vastuut Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus 0, ,00 Käypä arvo 0,00 0,00 Valuuttajohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus , ,31 Käypä arvo , ,89 Optiosopimukset, avoimet Ostetut Kohde-etuus 0, ,33 Käypä arvo 0, ,89 Asetetut Kohde-etuus 0, ,36 Käypä arvo 0, ,35 Osakejohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus 0, ,30 Käypä arvo 0,00 0,00 Optiosopimukset, avoimet Ostetut Kohde-etuus 0, ,04 Käypä arvo 0, ,23 Asetetut Kohde-etuus 0, ,74 Käypä arvo 0, ,00 Muut Johdannaissopimukset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus 0, ,55 Käypä arvo 0,00 0,00 Tuotonvaihtosopimukset, avoimet Kohde-etuus ,30 0,00 Käypä arvo 7 751,51 0,00 Muiden johdannaissopimusten enimmäistappio 0,00 0,00 Leasingvastuut Alkaneella tilikaudella maksettava määrä 1 428, ,00 Seuraavina vuosina maksettava määrä 0, ,00 Arvonlisäverovastuut Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyen Konserniyritykset , ,44 Osakkuusyritykset , ,17 Yhteistoimintayritykset , , , ,41 Kiinteistöinvestointien arvonlisäverolain 120 :n mukainen tarkistusvastuu - 10 v. tarkistuskausi Yhtiö , ,00 Muut ryhmän yritykset , , , ,64 Muut vastuusitoumukset Merkintäsitoumukset , ,83 Ostositoumukset 0,00 0,00 Rahat ja pankkisaamiset 0, ,00 Muut saamiset 0,00 0,00 Yhtiöllä oli yhteistyösopimus LähiTapiola-ryhmän kanssa palvelujen tuottamisesta v

46 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Lähipiirilainat (VYL 8 luku 11 ) LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiön konserniin kuuluville yrityksille ja osakkuusyrityksille myönnetyt lainat yhteensä: ,54 euroa. Laina-aika on pääsääntöisesti vuotta ja lainan korko on pääsääntöisesti kiinteä Lähipiiriliiketoimet (KPA 2 luku 7 b ) LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiölle ei ole kirjanpitoasetuksen 7 b :n mukaisia lähipiiriliiketoimina ilmoitettavia lainoja. LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö osti perustettavan kiinteistöyhtiön lukuun LähiTapiola Keskinäiseltä Vakuutusyhtiöltä Espoon Tapiolassa osoitteessa Revontulentie 7 sijaitsevan kiinteistön ja sillä sijaitsevan toimistorakennuksen. Kauppakirja allekirjoitettiin ja kiinteistön omistusoikeus siirtyi Lisäksi LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö myi omistamansa Kiinteistö Oy Espoon Revontulenkuja 1:n osakkeet LähiTapiola Kiinteistövarainhoito Oy:n hallinnoimalle LähiTapiola KR PK2 Ky -nimiselle kiinteistöpääomarahastolle, jossa LähiTapiola Keskinäinen vakuutusyhtiö ja LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö olivat sijoittajina. Kummankin kaupan kauppahinnat on varmennettu ulkopuolisen tahon laatimaa arviokirjaa vasten. 44

47 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO TASEEN LIITTEET Vakavaraisuutta koskevat liitetiedot Vakavaraisuuspääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen , ,07 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero , ,18 Osittamaton lisävakuutusvastuu , ,30 Aineettomat hyödykkeet , ,80 1) Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa ,01 Tasoitusmäärä , , ,76 TVYL 17 :n vähimmäispääomavaatimus ,68 - TVYL 17 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 1) ,77 Toimintapääoma ilman tasausvastuusta 1) toimintapääomaan rinnastettavaa osaa ,22 Toimintapääoman vähimmäismäärä ilman lain 853/2008 mukaisia tilapäisiä lakimuutoksia vuosille ,90 1) Koskee työeläkevakuutusyhtiöitä ajalla

48 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo, milj , , , , ,0 Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. * ) 1 490, , ,5 1189, ,1 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset 1) 1 598, , , , ,5 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, milj. 545,5 818,8-291,4 922, ,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 5,4 % 9,0 % -3,1 % 10,8 % 13,5 % Liikevaihto, milj , , , , ,3 Kokonaisliikekulut, milj. 68,5 61,6 64,2 67,5 65,7 % liikevaihdosta 3,3 % 3,2 % 3,7 % 3,7 % 3,5 % Hoitokustannustulolla katetut liikekulut % TyEL-palkka- ja YEL-työtulosummasta 0,7 % 0,7 % 0,7 % 0,8 % 0,8 % Kokonaistulos, milj. 70,2 464,1-521,2 575,4 583,1 Vastuuvelka, milj , , , , ,1 Vakavaraisuuspääoma, milj. 2) 2 123, , , , ,7 % vastuuvelasta 3) 25,1 % 27,0 % 22,3 % 29,6 % 23,7 % Ilman tilapäisiä lakimuutoksia/tasoitusmäärää 22,0 % 21,9 % 17,4 % 24,4 % 18,8 % suhteessa vakavaraisuusrajaan 1,9 2,7 3,6 3,0 3,0 Ilman tilapäisiä lakimuutoksia/tasoitusmäärää 1,7 2,2 2,8 2,4 2,4 Tasoitusmäärä, milj. 258,5 268,6 277,5 322,8 284,2 Eläkevarat, milj. 4) , , , , ,1 Siirto asiakashyvityksiin (%) TyEL-palkkasummasta 5) 0,48 % 0,47 % 0,36 % 0,44 % 0,33 % TyEL-palkkasumma, milj , , , , ,8 YEL-työtulosumma, milj ,5 999,4 947,7 869,4 860,9 TyEL-vakuutuksia 6) TyEL-vakuutettuja YEL-vakuutuksia Eläkkeensaajia *) Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet ja korvaukset 1) Tuloslaskelman maksetut korvaukset ilman korvaustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokuluja 2) Vuoteen 2012 saakka toimintapääoma laskettuna kunakin ajankohtana voimassa olleiden säädösten mukaisesti (vastaava periaate koskee myös muita vakavaraisuustunnuslukuja) 3) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 4) Vastuuvelka + arvostuserot 5) Ilmoitetaan kahden desimaalin tarkkuudella 6) Vakuutussopimuksen tehneiden työnantajien vakuutukset TULOSANALYYSI milj. milj. milj. milj. milj. Tuloksen synty Vakuutusliikkeen tulos -9,5-7,9-44,7 38,6-17,9 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 62,7 454,1-491,0 525,0 591,2 +Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 544,3 828,7-291,0 915, ,1 -Vastuuvelan tuottovaatimus -481,6-374,6-200,0-390,6-424,8 Hoitokustannustulos 17,0 17,9 14,6 11,8 9,7 Kokonaistulos 70,2 464,1-521,2 575,4 583,1 Tuloksen käyttö Vakavaraisuuden muutokseen 40,9 436,3-542,4 550,1 564,5 Tasoitusmäärän muutokseen -10,1-8,8-45,3 38,3-18,7 Osittamattoman lisävakuutusvastuun muutokseen -46,3-24,5 27,8-10,7 57,9 Arvostuserojen muutokseen 94,6 467,5-527,5 520,3 523,8 Tilinpäätössiirtojen kertymän muutokseen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tilikauden voittoon 2,6 2,1 2,6 2,1 1,6 Siirtoon asiakashyvityksiin 29,3 27,8 21,2 25,3 18,6 Ositetun lisävakuutusvastuun täydennykseen Yhteensä 70,2 464,1-521,2 575,4 583,1 1) Sisältää muut korkoerät 46

49 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo VAKAVARAISUUS Vakavaraisuuspääoma ja sen rajat (% :na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta) % % % % % Vakavaraisuusraja 12,9 10,1 6,2 10,0 7,9 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä 1) 51,7 40,2 24,7 39,9 31,5 Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää 2) 22,0 Vakavaraisuusomapääoma (vakavaraisuusaste) 3) 25,1 27,0 22,3 29,6 23,7 1) Vuoteen 2012 saakka toimintapääoman enimmäismäärä. 2) Ilmoitetaan vuodesta 2013 lähtien 3) Vuoteen 2012 saakka toimintapääoma laskettuna kunakin ajankohtana voimassa olleiden säädösten mukaisesti (vastaava periaate koskee myös muita vakavaraisuustunnuslukuja) 47

50 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Keskinäinen Työläkevakuutusyhtiö Elo Hoitokustannustulos milj. milj. milj. milj. milj. Vakuutusmaksun hoitokustannusosat 64,6 61,7 60,1 61,4 58,7 Korvausratkaisuista aiheutuvien liikekulujen kattamiseen käytettävissä olevat maksunosat 3,0 2,9 3,0 2,5 2,5 Muut tuotot 0,1 0,2 0,1 0,1 0,4 Hoitokustannustulo yhteensä 67,6 64,8 63,1 64,0 61,6 Toimintokohtaiset liikekulut 1) -50,3-46,3-48,5-51,9-51,5 Muut kulut -0,3-0,6-0,1-0,3-0,3 Liikekulut yhteensä -50,6-46,9-48,6-52,2-51,9 Hoitokustannustulos 17,0 17,9 14,6 11,8 9,7 Liikekulut % hoitokustannustulosta 74,9 % 72,3 % 76,9 % 81,6 % 84,2 % 1) Ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja ja lakisääteisiä maksuja Työkyvyn ylläpitotoiminta milj. milj. milj. milj. milj. Vakuutusmaksutulo; työkyvyttömyysriskin hallintaosa 1,7 1,7 1,7 1,6 1,4 Korvauskulut; työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokulut 2,1 1,8 2,0 2,2 1,8 Työkyvyn ylläpitotoiminan hoitokulut / Työkyvyttömyysriskin hallintaosa, % 124 % 109 % 113 % 133 % 127 % 48

51 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO LIITETIEDOT Sijoitusjakauma käyvin arvoin Perusjakauma Riskijaukauma ⁸) milj. euroa % milj. euroa % milj. euroa % ¹⁰ % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Korkosijoitukset yhteensä 4 631,5 44, ,0 48, ,5 44,3 51,5 58,8 52,1 61,8 Lainasaamiset ¹) 305,6 2,9 324,9 3,3 305,6 2,9 3,3 2,9 4,1 4,8 Joukkovelkakirjalainat 3 768,8 36, ,7 41, ,8 36,1 44,6 41,8 43,5 55,6 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹) ²) 557,1 5,3 362,4 3,6 557,1 5,3 3,6 14,2 4,4 1,4 Osakesijoitukset yhteensä 3 552,5 34, ,6 31, ,5 34,9 30,7 21,9 34,7 28,6 Noteeratut osakkeet ³) 3 039,7 29, ,8 27, ,7 30,0 26,2 18,1 32,1 26,6 Pääomasijoitukset ⁴) 430,6 4,1 366,8 3,7 430,6 4,1 3,7 3,2 2,1 1,5 Noteeraamattomat osakkeet ⁵) 82,2 0,8 77,0 0,8 82,2 0,8 0,8 0,6 0,6 0,6 Kiinteistösijoitukset yhteensä 1 378,4 13, ,4 12, ,4 13,2 12,6 12,9 11,3 11,7 Suorat kiinteistösijoitukset 1 073,8 10, ,5 10, ,8 10,3 10,1 10,6 9,6 9,9 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 304,6 2,9 252,9 2,5 304,6 2,9 2,5 2,3 1,7 1,8 Muut sijoitukset 880,7 8,4 684,8 6,9 880,7 8,4 6,6 3,6 2,7 0,0 Hedge-rahastosijoitukset ⁶) 880,7 8,4 684,8 6,9 880,7 8,4 6,9 3,3 0,9 0,0 Hyödykesijoitukset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,3 0,0 0,0 0,0 Muut sijoitukset ⁷) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 1,9 0,0 Sijoitukset yhteensä ,1 100, ,8 100, ,1 100,9 101,4 97,3 100,8 102,1 Johdannaisten vaikutus ⁹) -90,0-0,9-1,4 2,7-0,8 2,1 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä ,1 100, ,8 100, ,1 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 3,6 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 8) Riskijakauma voidaan esittää vertailukausilta sitä mukaan kun tietoa kertyy (ei taannehtivasti). Mikäli luvut esitetään vertailukausilta ja kaudet eivät ole täysin vertailukelpoisia tulee tästä antaa tieto. 9) Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan. 10) Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa. Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Sijoitustoim. Sitoutunut Tuotto- % Tuotto- % Tuotto- % Tuotto- % Tuotto- % nettotuotot pääoma ⁹) sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle sitoutuneelle markkina-arvo ⁸) pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle pääomalle Tuotto / / % sit. pääomalle milj. euroa milj. euroa % % % % % Korkosijoitukset yhteensä 7,4 4784,1 0,2 7,4 2,5 6,5 8,1 Lainasaamiset ¹) 9,2 304,7 3,0 2,9 3,1 3,3 3,5 Joukkovelkakirjalainat -1,5 3939,5 0,0 8,9 2,9 6,9 9,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ¹) ²) -0,3 539,8-0,1 0,9 0,5 1,5 2,1 Osakesijoitukset yhteensä 451,6 3206,2 14,1 16,3-14,8 22,2 39,4 Noteeratut osakkeet ³) 404,1 2754,6 14,7 16,9-17,5 23,0 44,9 Pääomasijoitukset ⁴) 40,1 376,4 10,7 11,7 16,8 12,8-10,9 Noteeraamattomat osakkeet ⁵) 7,4 75,3 9,8 18,2 7,1 9,5 5,4 Kiinteistösijoitukset yhteensä 52,8 1269,1 4,2 4,5 6,0 5,5 2,0 Suorat kiinteistösijoitukset 38,4 1000,7 3,8 5,2 6,0 6,8 5,0 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 14,4 268,4 5,4 1,1 6,1-1,3-12,1 Muut sijoitukset 42,8 780,9 5,5 1,7-4,3-5,9 0,0 Hedge-rahastosijoitukset ⁶) 39,5 783,3 5,0 3,1 4,6-4,7 0,0 Hyödykesijoitukset 2,2-1, Muut sijoitukset ⁷) 1,0-0, Sijoitukset yhteensä 554, ,3 5,5 9,0-3,0 10,8 13,6 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -9,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 545, ,3 5,4 9,0-3,1 10,8 13,5 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infratruktuurisijoitukset 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 8) Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta 9) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat 49

52 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Yhtiön toiminimi saakka LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Konserni Tilinpäätös

53 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TULOSLASKELMA VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA - LAKISÄÄTEINEN ELÄKEVAKUUTUS Vakuutusmaksutulo , ,34 Sijoitustoiminnan tuotot , ,39 Korvauskulut Maksetut korvaukset , ,07 Korvausvastuun muutos , , , ,07 Vakuutusmaksuvastuun muutos , ,69 Liikekulut , ,47 Sijoitustoiminnan kulut , ,98 Vakuutustekninen tulos , ,48 MUU KUIN VAKUUTUSTEKNINEN LASKELMA Lakisääteisen eläkevakuutuksen tekninen tulos , ,48 Muut tuotot Konsernireservin vähennys , ,65 Muut , , , ,92 Muut kulut Konserniliikearvon poisto 0, ,90 Muut , , , ,38 Osuus osakkuusyhtiöiden voitosta/tappiosta , ,27 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden vero , ,50 Aikaisempien tilikausien verot , ,04 Laskennalliset verot , , , ,50 Voitto/tappio varsinaisesta toiminnasta , ,83 Voitto/tappio satunnaisten erien jälkeen , ,83 Vähemmistöosuus tilikauden tuloksesta , ,44 Tilikauden voitto , ,39 51

54 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASE Vastaavaa Aineettomat hyödykkeet 9 Aineettomat oikeudet , ,83 Konserniliikearvo 0,00 0,00 Muut pitkävaikutteiset menot , ,10 Ennakkomaksut , , , ,61 Sijoitukset 5 Kiinteistösijoitukset 6 Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet , ,45 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 0, ,94 0, ,45 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä 7 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä , ,05 Rahoitusmarkkinavälineet ja lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 0, ,37 0, ,05 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet , ,97 Rahoitusmarkkinavälineet , ,26 Kiinnelainasaamiset , ,80 Muut lainasaamiset , ,32 Talletukset 0,00 0,00 Muut sijoitukset 0, ,19 0, ,35 Jälleenvakuutustalletesaamiset 0, ,50 0, ,85 Saamiset 15 Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta , ,05 Vakuutusedustajilta 0, ,35 0, ,05 Jälleenvakuutustoiminnasta 0,00 0,00 Muut saamiset , ,29 Laskennalliset verosaamiset , , , ,36 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto , ,29 Muut aineelliset hyödykkeet , , , ,35 Rahat ja pankkisaamiset , ,78 Muu omaisuus , , , ,20 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat , ,92 Muut siirtosaamiset , , , , , ,11 52

55 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASE Vastattavaa Oma pääoma 10 Pohjarahasto , ,63 Takuupääoma 0, ,05 Arvonkorotusrahasto , ,76 Vapaat rahastot , ,46 Vapaaehtoisista varauksista ja poistoerosta omaan pääomaan siirretty osuus , ,73 Konsernin edellisten tilikausien voitto/tappio , ,15 Konsernin tilikauden voitto/tappio , ,39 Tilikauden voittoon sisältyvä osuus poistoeron ja vapaaehtoisten varausten muutoksesta , , , , , ,20 Vähemmistöosuus , ,49 Konsernireservi , ,15 Vakuutustekninen vastuuvelka 12 Vakuutusmaksuvastuu , ,30 Jälleenvakuuttajien osuus 0, ,69 0, ,30 Korvausvastuu , ,00 Jälleenvakuuttajien osuus 0, , ,69 0, , ,30 Pakolliset varaukset , ,06 Velat 15 Lainat rahoituslaitoksilta , ,04 Laskennallinen verovelka , ,25 Muut velat , , , ,57 Siirtovelat , , , ,11 53

56 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI Epäsuora rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) varsinaisesta toiminnasta/ voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä , ,83 Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos , ,69 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset , ,37 Pakollisten varausten muutos 0,00 0,00 Pakollisen vastuuvajauksen muutos Suunnitelman mukaiset poistot , ,07 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua Muut oikaisut , ,97 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta , ,25 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-)/vähennys (+) , ,84 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-) , ,74 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja , ,83 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista , ,75 Maksetut välittömät verot , ,54 Rahavirta ennen satunnaisia eriä , ,62 Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto) Liiketoiminnan rahavirta , ,62 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) , ,49 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) , ,84 Vähemmistöosuuden lisäys/vähennys , ,11 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) , ,64 Investointien rahavirta , ,40 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot Lainojen takaisinmaksut , ,96 Oman pääoman lisäys/vähennys ,06 565,38 Maksetut osingot/takuupääoman korot ja muu voitonjako , ,00 Rahoituksen rahavirta , ,58 Rahavarojen muutos , ,64 Rahavarat tilikauden alussa , ,14 Rahavarat tilikauden lopussa , ,78 54

57 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TULOSLASKELMAN LIITTEET 1. Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus TyEL:n mukainen eläkevakuutus Työnantajan osuus , ,01 Työntekijän osuus , , , ,26 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus , ,46 YEL:n mukainen vakuutus , , , ,34 Valtion eläkerahastoon suoritettava siirtymämaksu (-) 0,00 0,00 Jälleenvakuutus 0,00 0,00 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta , ,34 Jälleenvakuuttajien osuus (-) 0,00 0,00 Vakuutusmaksutulo , ,34 Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista (-) TyEL , ,29 YEL , , , ,12 2. Maksetut korvaukset Ensivakuutus Maksettu eläkkeensaajille TyEL:n mukainen perusvakuutus , ,19 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus , ,01 YEL:n vähimmäisturvan mukainen vakuutus , ,50 YEL:n mukainen lisäeläkevakuutus , , , ,96 Maksettu/saatu vastuunjakokorvauksia TyEL-eläkkeet , ,60 YEL-eläkkeet , ,00 Osuus työttömyysvakuutusrahaston (TVR) vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta , ,66 YEL:n valtion osuus , ,00 VEKL:n valtion korvaus , , , ,62 Jälleenvakuutus 0,00 0,00 0,00 0,00 Korvaustoiminnon hoitokulut , ,05 Työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokulut , ,44 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta , ,07 Jälleenvakuuttajien osuus (-) 0,00 0,00 Maksetut korvaukset yhteensä , ,07 55

58 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TULOSLASKELMAN LIITTEET 3. Liikekulut sekä henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset Korvaustoiminnon hoitokulut , ,05 Työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokulut , , , ,49 Liikekulut , ,47 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista , ,76 Kulut muista sijoituksista , , , ,67 Muut kulut , ,38 Yhteensä , , Tuloslaskelman erä liikekulut Vakuutusten hankintamenot Ensivakuutuksen palkkiot , ,73 Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet 0,00 0,00 Muut vakuutusten hankintamenot , , , ,28 Vakuutusten hoitokulut , ,33 Hallintokulut Lakisääteiset maksut ETK:n kustannusosuus , ,84 Oikeushallintomaksu , ,47 Fivan valvontamaksu , ,22 Muut erät 0,00 0, , ,53 Muut hallintokulut , ,33 Yhteensä , , Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot , ,78 Eläkekulut , ,57 Muut henkilösivukulut , ,89 Yhteensä , , Johdon palkat ja palkkiot, eläkesitoumukset, rahalainat ja niiden ehdot sekä vakuudet ja vastuusitoumukset Toimitusjohtaja ja varatoimitusjohtaja Palkat ja palkkiot , ,00 Eläkesitoumukset Toimitusjohtajan eläkeikä/eroamisikä on 63 vuotta ja varatoimitusjohtajan eläkeikä/eroamisikä määräytyy lain mukaan. Annetut rahalainat ja niiden ehdot Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Ei annettu rahalainoja Ei annettu vakuuksia ja vastuusitoumuksia Hallitus ja hallituksen varajäsenet Palkat ja palkkiot , ,00 Annetut rahalainat ja niiden ehdot Ei annettu rahalainoja Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Ei annettu vakuuksia ja vastuusitoumuksia Hallintoneuvosto Palkat ja palkkiot , ,00 Annetut rahalainat ja niiden ehdot Ei annettu rahalainoja Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Ei annettu vakuuksia ja vastuusitoumuksia Henkilöstön keskimääräinen luku tilikauden aikana Konttorihenkilöstö Myyntihenkilöstö - - Kiinteistöhenkilöstö Tilintarkastajan palkkiot eriteltyinä toimeksiantoryhmittäin Tilintarkastus , ,33 Tilintarkastuslain 1 :n 1:n momentin 2 kohdassa tarkoitetut toimeksiannot 0, ,45 Veroneuvonta , ,61 Muut palvelut , ,15 Yhteensä , ,54 56

59 KESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TULOSLASKELMAN LIITTEET 4.1. Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista omistusyhteysyrityksiin Osinkotuotot , ,00 Korkotuotot 0,00 0,00 Muut tuotot 0, ,00 0, ,00 Tuotot kiinteistösijoituksista omistusyhteysyrityksiin Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot 0,00 0,00 Muut tuotot 0,00 0,00 0,00 0,00 Tuotot kiinteistösijoituksista muihin yrityksiin Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot , ,06 Muut tuotot , , , ,50 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot , ,45 Korkotuotot , ,02 Muut tuotot , , , ,30 Yhteensä , ,80 Arvonalentumisten palautukset , ,98 Myyntivoitot , ,61 Yhteensä , ,39 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Omistusyhteysyritykset 0,00 0,00 Muut yritykset , , , ,16 Kulut muista sijoituksista , ,52 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Omistusyhteysyritykset 0,00 0,00 Muut , , , ,75 Yhteensä , ,43 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset , ,61 Rakennusten suunnitelmapoistot , , , ,78 Myyntitappiot , ,77 Yhteensä , ,98 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua , ,41 Sijoitusten arvonkorotus 0,00 0,00 Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu 0,00 0,00 0,00 0,00 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa , ,41 57

60 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö K ESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset Jäljellä oleva Kirjanpitoarvo Käypä arvo hankintameno Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt , , ,00 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä , , ,58 Muut kiinteistöosakkeet , , ,29 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 0,00 0,00 0, , , ,87 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet , , ,37 Rahamarkkinavälineet 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset 0,00 0,00 0, , , ,37 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet , , ,13 Rahoitusmarkkinavälineet , , ,71 Kiinnelainasaamiset , , ,63 Muut lainasaamiset , , ,72 Talletukset 0,00 0,00 0,00 Muut sijoitukset 0,00 0,00 0, , , , , , ,43 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää Korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintamenon erotusta 0,00 Indeksiin sidottujen lainojen tuottoa 0,00 0,00 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 0,00 Muita arvonkorotuksia , ,76 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) , Ei-suojaavien johdannaisten arvostusero ,56 58

61 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset Jäljellä oleva Kirjanpitoarvo Käypä arvo hankintameno Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt , , ,00 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä , , ,69 Muut kiinteistöosakkeet , , , , , ,26 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet , , , , , ,05 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet , , ,05 Rahoitusmarkkinavälineet , , ,38 Kiinnelainasaamiset , , ,80 Muut lainasaamiset , , , , , , , , ,86 Kirjanpitoarvo sisältää Muita arvonkorotuksia , ,76 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) , Ei-suojaavien johdannaisten arvostusero ,56 59

62 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Kiinteistösijoitukset Kiinteistösijoitusten muutokset: Kiinteistöt ja Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet kiinteistöosakkeet Hankintameno , ,43 Edellisenä vuonna loppuun poistetut 0,00 0,00 Lisäykset , ,49 Vähennykset , ,57 Siirrot erien välillä 0,00 0,00 Hankintameno , ,35 Kertyneet poistot , ,95 Edellisenä vuonna loppuun poistetut 0,00 0,00 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0, ,81 Tilikauden poistot , ,89 Kertyneet poistot , ,03 Arvonalentumiset , ,36 Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset , ,52 Tilikauden arvonalentumiset , ,00 Arvonalentumisten palautukset , ,20 Arvonalentumiset , ,64 Arvonkorotukset , ,76 Lisäykset 0,00 0,00 Vähennykset 0,00 0,00 Siirrot erien välillä 0,00 0,00 Arvonkorotukset , ,76 Kirjanpitoarvo , ,45 Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Jäljellä oleva hankintameno 0,00 Kirjanpitoarvo 0,00 Käypä arvo 0,00 60

63 KESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä 2013 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä Hankintameno ,05 Lisäykset 0,00 Vähennykset ,68 Siirrot erien välillä 0,00 Hankintameno ,37 Kirjanpitoarvo ,37 61

64 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet Kotipaikka Osuus osakkeista % Oma pääoma Tilikauden voitto/tappio Exilion Capital Oy Helsinki 25, , ,22 Oirabi Oy Espoo 50, ,44-229,84 Suomen Metsäsijoitus Oy Espoo 25, , ,59 Vakuutusneuvonta Aura Espoo 33, ,58-223,86 Vakuutusneuvonta Pohja Espoo 33, ,43-224,02 Yhteensä , ,09 62

65 7.2 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus osakkeista % Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio Kotimaiset yhtiöt, noteeratut Alma Media Oyj 2, , , ,00 Suomi Amer- Sports Oyj 2, , , ,92 Suomi Caverion Corp 0, , , ,00 Suomi Fortum Oyj 0, , , ,00 Suomi HKScan Oyj 1, , , ,40 Suomi Ilkka-Yhtyma Oyj 0, , , ,33 Suomi Kemira Oyj 1, , , ,00 Suomi Kesko Oyj 1, , , ,00 Suomi Kone Oyj 0, , , ,00 Suomi Lassila & Tikanoja Oyj 1, , , ,79 Suomi Lemminkäinen Oyj 0, , , ,00 Suomi Metso Oyj 0, , , ,00 Suomi Nokia Oyj 0, , , ,00 Suomi Nokian Renkaat Oyj 0, , , ,00 Suomi Outotec Oyj 1, , , ,00 Suomi Ponsse Oyj 3, , , ,00 Suomi Pöyry Oyj 2, , , ,00 Suomi Suominen Oyj 5, , , ,40 Suomi Tikkurila Oyj 4, , , ,40 Suomi Vacon Oyj 3, , , ,00 Suomi Wulff-Yhtiöt Oyj 5, , , ,00 Suomi Wärtsilä Oyj 0, , , ,00 Suomi YIT Oyj 2, , , ,00 Suomi MUUT , ,00 Yhteensä , ,24 Kotimaiset yhtiöt, noteeraamattomat Arek Oy 7, , , ,80 Suomi Fingrid Oyj 4,51 150, , ,79 Suomi Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva 6,63 400, , ,85 Suomi Liguirix Topco Holding Oy 19, , , ,00 Suomi LähiTapiola Pankki Oy 5, , , ,75 Suomi Satel Oy 12,71 629, , ,00 Suomi Sato Oyj 7, , , ,88 Suomi Seligson & Co Oyj 11, , , ,00 Suomi TA-Yhtymä Oy 14, , , ,38 Suomi Vakuutusosakeyhtiö Garantia 4, , , ,14 Suomi MUUT , ,57 Suomi Yhteensä , ,16 Ulkomaiset yhtiöt, noteeratut Adidas 0, , , ,00 Saksa Atlas Copco 0, , , ,63 Ruotsi BASF 0, , , ,00 Saksa Deutsche Bank 0, , , ,00 Saksa Evonik Industries 0, , , ,00 Saksa Frontline , , , ,28 Bermuda Gemalto NV 0, , , ,00 Ranska Getinge 0, , , ,80 Ruotsi Golar LNG 1, , , ,63 Bermuda Hennes & Mauritz 0, , , ,66 Ruotsi L'Oreal 0, , , ,00 Ranska Lloyds Tsb Group 0, , , ,81 Iso-Britannia Nestle 0, , , ,17 Sveitsi Nordea Bank 0, , , ,93 Ruotsi Nordea Bank 0, , , ,00 Ruotsi North Atlantic Drilling Limited 1, , , ,10 Norja Novo-Nordisk 0, , , ,13 Tanska Novozymes 0, , , ,98 Tanska Partners Group 0, , , ,96 Sveitsi Petroleum Geo-Services 1, , , ,80 Norja Polarcus 4, , , ,45 Arabiemiirikuntien liitto Roche Holding 0, , , ,78 Sveitsi SKF 0, , , ,08 Ruotsi Sika 1, , , ,99 Sveitsi Standard Chartered 0, , , ,96 Iso-Britannia Storebrand 2, , , ,55 Norja Subsea 7 0, , , ,65 Iso-Britannia 63

66 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7.2 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus osakkeista % Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio Svenska Handelsbanken 0, , , ,78 Ruotsi Symrise 1, , , ,00 Saksa Syngenta 0, , , ,80 Sveitsi Thermo Fisher Scientific 0, , , ,96 Yhdysvallat Yhteensä , ,88 Ulkomaiset yhtiöt, noteeraamattomat MUUT , ,42 Yhteensä , ,42 Sijoitusrahastot Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D , ,99 Suomi Aktia Emerging Market Local Currency T-Bill , ,94 Suomi Ashmore EM Liquid Investment Portfolio , ,85 Guernsey Ashmore EM Local Bond , ,05 Luxemburg BGF Emerging Markets Corporate Bd X2 USD , ,41 Luxemburg BGF-Global High Yield Bond Fund=D , ,20 Luxemburg Babson Global Loan Fund Tranche A , ,21 Irlanti Babson Global Loan Fund Tranche B , ,43 Irlanti Black Diamond Rel Val D Unrestrict Init Sub series , ,55 Caymansaaret BlueBay Emerging Market Select Bond Fund , ,97 Luxemburg BlueBay Global Unconstrained High Yield Fund , ,47 Luxemburg BlueTrend Fund Limited - Class B EUR Shares , ,93 Caymansaaret Brevan Howard Fund Ltd. class B , ,44 Caymansaaret Capital International Emerging Market Debt A , ,17 Luxemburg Capula Global Relative Value Fund Ltd Share Clas E , ,28 Caymansaaret Capula Tail Risk Fund Ltd Share Class C , ,80 Caymansaaret Capula Tail Risk Fund Ltd Share Class C Series , ,10 Caymansaaret Capula Tail Risk Fund Ltd class C Series , ,60 Caymansaaret Conventum - Lyrical Fund-I , ,07 Luxemburg Estlander & Partners SPC Alpha Trend - Share Cla B , ,67 Caymansaaret FIM-BRIC+ Small Cap , ,02 Suomi Field Street Offshore Fund Class A , ,46 Caymansaaret Fondita Nordic Micro Cap B , ,27 Suomi Fourton Odysseus , ,12 Suomi Fourton Stamina , ,91 Suomi Graham Discretionary Enhanced Vol SP Series B CI , ,36 Brittiläiset Neitsytsaaret IPM Global TAA Fund Class C , ,53 Caymansaaret JB Local Emerging Bond Fund -C-A , ,63 Luxemburg Kempen - Global High Dividend Fund-I , ,35 Luxemburg LähiTapiola Hyvinvointi A , ,63 Suomi LähiTapiola Itä-Eurooppa A , ,87 Suomi LähiTapiola Kuluttaja A , ,79 Suomi LähiTapiola Osinko A , ,58 Suomi LähiTapiola USA A , ,90 Suomi Millennium International Ltd -Sub Class EE 01A , ,69 Caymansaaret Montanaro European Smaller Companies Fund A , ,71 Irlanti Moore Macro Managers Fund Ltd , ,19 Bahamasaaret OZ Overseas EUR Fund, Ltd , ,84 Caymansaaret OxAM Quant Fund Ltd , ,28 Caymansaaret Pelagus Capital Fund - Class B Euro , ,29 Caymansaaret Pharo Macro Fund Class B , ,76 Caymansaaret Pictet Local Currency EMD I share class , ,23 Luxemburg Pimco Emerging Local Bond Fund Inst EUR (Unhgd) , ,83 Irlanti Pimco Emerging Markets Corporate Bond Fund , ,20 Irlanti Pine River Fund LTD Class A Series , ,08 Caymansaaret Pine River Fund Ltd Class A - Initial Series , ,76 Caymansaaret Pine River Fund Ltd class A - Series , ,34 Caymansaaret Prologue Feeder Fund Ltd -B , ,06 Caymansaaret Prologue Feeder Fund Ltd Class B Shares Ser , ,73 Caymansaaret SOMERSET EMER MKT SMALL- BA , ,95 Iso-Britannia SPDR S&P 500 Index Trust Series , ,26 Yhdysvallat SSgA Emerging Markets Index Plus Ucits , ,54 Luxemburg Skagen Kon-Tiki , ,14 Norja Somerset Emerging Markets Dividend Growth B Acc , ,62 Iso-Britannia Stone Harbor Emer Mkts Local Ccy Debt , ,23 Irlanti T. Rowe Price Global HY Bond Fund - I , ,36 Luxemburg Taaleritehdas Lydian Lion Equity Fund , ,13 Suomi Trigon New Europe Value Fund , ,11 Viro 64

67 7.2 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus osakkeista % Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio Two Sigma Absolute Return Cayman Fund , ,51 Caymansaaret Vanguard Divident Appreciation ETF , ,99 Yhdysvallat Vanguard Emerging Markets Stock Index , ,95 Irlanti Vanguard US 500 Stock Index , ,27 Irlanti Winton Futures EUR Fund - Lead Series , ,75 Brittiläiset Neitsytsaaret Winton Global Equity Fund Class Z , ,36 Irlanti Yhteensä , ,71 Pääomasijoitusrahastot AXA LBO Fund IV FCPR , ,92 Ranska AXA LBO Fund IV Supplementary FCPR , ,16 Ranska AXA LBO Fund V Core , ,19 Jersey AXA Secondary Fund IV L.P , ,63 Jersey AXA Secondary Fund V L.P , ,35 Jersey Aberdeen European Shopping Property Fund SICAV , ,24 Luxemburg Aberdeen Property Funds SICAV Pan-Nordic , ,93 Suomi Advent International GPE VII , ,00 Yhdysvallat Altor Fund II (No. 1) Limited Partnership , ,00 Jersey Altor Fund III , ,83 Jersey American Securities Partners VI, L.P , ,11 Yhdysvallat Apax Europe VII - B, L.P , ,97 Iso-Britannia Apax VIII - A L.P , ,65 Guernsey Berkshire Fund VIII-A L.P , ,24 Yhdysvallat BlackRock Europe Property Fund III , ,82 Iso-Britannia Bowmark Capital Partners IV, L.P , ,86 Iso-Britannia Bridgepoint Europe III, L.P , ,00 Iso-Britannia Bridgepoint Europe IV F L.P , ,79 Iso-Britannia CBRE European Industrial Fund CV , ,00 Alankomaat CapMan Equity VII A L.P , ,00 Guernsey Capvis Equity III L.P , ,00 Jersey Charterhouse Capital Partners VIII LP No , ,70 Iso-Britannia Danske Private Equity Partners V (USD A) K/S , ,24 Tanska Dasos Timberland Fund II , ,46 Luxemburg Dover Street VIII L.P , ,08 Suomi European Added Value Fund, L.P , ,47 Iso-Britannia European Fund Investments II Limited Partnership , ,22 Iso-Britannia Exilion Real Estate I Ky , ,00 Suomi FSN Capital IV L.P , ,22 Suomi Gresham 4A , ,18 Iso-Britannia HealthCap IV Bis L.P , ,40 Yhdysvallat HgCapital 7E L.P , ,23 Guernsey ICG-Longbow UK Real Estate Debt Investments III S.á.r.l , ,57 Luxemburg Indigo Capital V L.P , ,40 Jersey Industri Kapital 2004 Limited Partnership I , ,52 Jersey Industri Kapital 2007 Limited Partnership III , ,14 Jersey Industrie & Finance Investissements 2 FCPR , ,20 Ranska Intera Fund II Ky , ,00 Suomi Kasvurahastojen Rahasto Ky , ,39 Suomi LT Fund Investments , ,00 Luxemburg Levine Leichtman Capital Partners V, L.P , ,82 Yhdysvallat Lindsay Goldberg III L.P , ,44 Yhdysvallat LähiTapiola Asuntorahasto Prime Ky , ,00 Suomi MB Equity Fund IV Ky , ,10 Suomi NIAM Nordic Core-Plus , ,94 Luxemburg Nexit INFOCOM II L.P , ,17 Jersey Nordic Mezzanine Fund II Limited Partnership , ,42 Iso-Britannia Nordic Mezzanine Fund III Limited Partnership , ,68 Iso-Britannia Nordika Fastigheter AB , ,59 Ruotsi PBW II Real Estate Fund S.A , ,06 Luxemburg Partners Group Secondary 2004 L.P , ,10 Yhdysvallat Partners Group U.S. Venture 2004, L.P , ,80 Yhdysvallat Platinum Equity Capital Partners III, L.P , ,48 Yhdysvallat Portobello Capital II L.P , ,12 Iso-Britannia Real Estate Debt & Secondaries Ky , ,85 Suomi Rockspring PanEuropean Limited Partnership , ,00 Iso-Britannia Russian and Baltics Retail Properties Ky , ,00 Suomi TPG Partners VI, LP , ,75 Yhdysvallat Tapiola KR I Ky , ,15 Suomi Tapiola KR III Ky , ,41 Suomi Tapiola KR IV Ky , ,58 Suomi 65

68 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7.2 TASEEN LIITETIETO KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI MUUT SIJOITUKSET Arvopaperi Osuus osakkeista % Määrä Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kotivaltio The Fourth Cinven Fund (No. 4) Limited Partnership , ,47 Iso-Britannia Top Tier Venture Capital III, L.P , ,89 Yhdysvallat Top Tier Venture Capital IV, L.P , ,18 Yhdysvallat TuuliTapiola Ky , ,00 Suomi UK Property Income Fund , ,18 Iso-Britannia Vista Equity Partners Fund IV, L.P , ,26 Yhdysvallat MUUT , ,17 Yhteensä , ,72 Muut sijoitukset, osakkeet ja osuudet yhteensä , ,13 66

69 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Muut sijoitukset 8.1. Muut lainasaamiset erittely vakuuden mukaan: Pankkitakaus , ,21 Takausvakuutus , ,89 Vakuutuskirja 0, ,00 Muu vakuus , ,41 Jäljellä oleva hankintameno yhteensä , ,51 Ei vakuudelliset jäljellä oleva hankintameno yhteensä , , , , Eläkelainasaamisten yhteismäärä Muut kiinnelainasaamiset , ,91 Muut lainasaamiset , ,54 Jäljellä oleva hankintameno yhteensä , , Pääomalainojen yhteismäärä Muut lainasaamiset , ,12 Jäljellä oleva hankintameno yhteensä , ,12 67

70 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset Aineettomat Konserni- Kalusto oikeudet ja pitkä- liikearvo vaikutteiset menot Hankintameno , , ,62 Edellisenä vuonna loppuun poistetut , ,60 0,00 Lisäykset ,55 0, ,62 Vähennykset ,98 0, ,92 Siirrot erien välillä 0,00 0,00 0,00 Hankintameno ,30 0, ,32 Kertyneet poistot , , ,33 Edellisenä vuonna loppuun poistetut , ,60 0,00 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,00 0,00 0,00 Tilikauden poistot ,63 0, ,35 Kertyneet poistot ,43 0, ,68 Kirjanpitoarvo ,87 0, ,64 68

71 KESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Oman pääoman muutokset Lisäykset Vähennykset Pohjarahasto , ,05 0, ,68 Takuupääoma ,05 0, ,05 0,00 Arvonkorotusrahasto ,76 0,00 0, ,76 Varmuusrahasto , , , ,48 Käyttörahasto ,34 0, , ,34 Vapaaehtoisista varauksista ja poistoerosta omaan pääomaan siirretty osuus , ,97 0, ,70 Konsernin edellisten tilikausien voitto/tappio ,15 0, , ,85 Konsernin tilikauden voitto/tappio , , , ,62 Tilikauden voittoon sisältyvä osuus poistoeron ja vapaaehtoisten varausten muutoksesta ,33 0, , , , , , ,65 Oman pääoman muutokset yhteensä , , , , Arvonkorotusrahaston erittely Arvonkorotusrahasto ,76 Lisäykset 0,00 Arvonkorotusten peruutukset 0,00 Arvonkorotusrahasto ,76 Josta käyttöomaisuuteen liittyvää , Oman pääoman jakautuminen ehdotetun voitonjaon jälkeen Takuuosuuden omistajien osuus: Takuupääoma 0,00 Ehdotettu voitonjako takuupääoman omistajille ,59 Takuuosuuden omistajien osuus ,59 Vakuutuksenottajien osuus ehdotetun voitonjaon jälkeen ,16 69

72 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖ ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Tilinpäätössiirtojen kertymä ja konsernireservin muutokset Poistoero Kertynyt poistoero , ,33 Lisäykset 0,00 0,00 Vähennykset 0, ,57 Kertynyt poistoero , ,76 Asuintalovaraus , ,40 Lisäykset , ,00 Vähennykset , ,40 Asuintalovaraus , ,00 Vapaaehtoiset varaukset yhteensä , ,00 Tilinpäätössiirtojen kertymä yhteensä , ,76 Jaettu Omaan pääomaan , ,26 Vähemmistöosuuteen , ,25 Laskennalliseen verovelkaan , ,25 0,00 0,00 Verokanta 20,0 % 24,5 % Konsernireservi Konsernireservi , ,14 Lisäykset 0, ,66 Vähennykset , ,65 Konsernireservi , ,15 70

73 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Vastaiset eläkkeet , ,00 Osittamaton lisävakuutusvastuu , ,30 Ositettu lisävakuutusvastuu , ,00 Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu , ,00 Vakuutusmaksuvastuu yhteensä , ,30 Korvausvastuu Alkaneet eläkkeet , ,00 Tasoitusmäärä , ,00 Korvausvastuu yhteensä , ,00 Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä , , TVYL 6.luvun 14 :n mukaiset lisäedut Ositettu lisävakuutusvastuu , ,00 Tilivuonna maksetut asiakashyvitykset (-) , ,00 Siirto ositettuun lisävakuutusvastuuseen (+) , ,00 Ositettu lisävakuutusvastuu , , Pakolliset varaukset Muut pakolliset varaukset 8 729, , Laskennalliset verosaamiset Negatiivisesta poistoerosta johtuva laskennallinen verosaaminen , , Laskennalliset verovelat Poistoeron ja varausten jaosta aiheutunut laskennallinen verovelka , ,25 71

74 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Saamiset ja velat Saamisten erittely konserni- ja osakkuusyritykset Saamiset yhteistoimintayrityksiltä Muut saamiset 0,00 0,00 0,00 0,00 Saamiset, muut Muut saamiset , , , , Velkojen erittely konserni- ja osakkuusyritykset Velat yhteistoimintayrityksille Muut velat , , , , Siirtovelkojen erittely Ennakkoon maksetut vakuutusmaksut , ,00 Velat henkilöstölle , ,70 Johdannaisten arvostustappio , ,65 Muut siirtovelat , , , ,91 72

75 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Vakuuksia ja vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot Vakuudet Vakuudet/pantit/ Velan määrä Vakuudet/pantit/ Velan määrä takaukset yms takaukset yms sitoumukset sitoumukset Omien velkojen vakuudeksi Kiinteistökiinnitykset , , , , Taseeseen sisältymättömät vastuusitoumukset ja vastuut Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus 0, ,00 Käypä arvo 0,00 0,00 Korko-ja luottoriskin vaihtosopimukset Ostetut Kohde-etuus 0,00 0,00 Käypä arvo 0,00 0,00 Asetetut Kohde-etuus 0,00 0,00 Käypä arvo 0,00 0,00 Valuuttajohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus , ,31 Käypä arvo , ,89 Optiosopimukset, avoimet Ostetut Kohde-etuus 0, ,33 Käypä arvo 0, ,89 Asetetut Kohde-etuus 0, ,36 Käypä arvo 0, ,35 Osakejohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus 0, ,30 Käypä arvo 0,00 0,00 Optiosopimukset, avoimet Ostetut Kohde-etuus 0, ,04 Käypä arvo 0, ,23 Asetetut Kohde-etuus 0, ,74 Käypä arvo 0, ,00 Muut johdannaissopimukset Termiini- ja futuurisopimukset, avoimet Kohde-etuus 0, ,55 Käypä arvo 0,00 0,00 Tuotonvaihtosopimukset, avoimet Kohde-etuus ,30 0,00 Käypä arvo 7 751,51 0,00 Muiden johdannaissopimusten enimmäistappio 0,00 0,00 Leasingvastuut Alkaneella tilikaudella maksettava määrä 1 428, ,00 Seuraavina vuosina maksettava määrä 0, ,00 Arvonlisäverovastuut Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyen Yhteistoimintayritykset , ,17 Joint ventures , , , ,85 Kiinteistöinvestointien arvonlisäverolain 120 :n mukainen tarkistusvastuu - 10 v. tarkistuskausi Konserni , ,04 Muut ryhmän yritykset , , , ,64 Muut vastuusitoumukset Merkintäsitoumukset , ,83 Ostositoumukset 0,00 0,00 Rahat ja pankkisaamiset 0, ,00 Muut saamiset 0,00 0,00 Yhtiöllä oli yhteistyösopimus LähiTapiola-ryhmän kanssa palvelujen tuottamisesta v

76 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Helsinki i E 1 E 1 4 K 1 Vantaa 74

77 KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TYTÄRYRITYKSET JA OSAKKUUSYRITYKSET TYTÄRYRITYKSET Kotipaikka Omistusosuus 45 Kiinteistö Oy Oulun Kirkkokatu 21 Espoo 100,0 % 46 Kiinteistö Oy Oulun Mielikintie 8 Espoo 100,0 % 47 Kiinteistö Oy Plaza Alto Espoo 100,0 % 48 Oy Possesif Espoo 100,0 % 49 Kiinteistö Oy Quartetto E Espoo 100,0 % 50 Kiinteistö Oy Rauman Hakunintie 12 Espoo 100,0 % 51 Kiinteistö Oy Rauman Hakunintie 26 Espoo 100,0 % 52 Kiinteistö Oy Robert Huberin tie 7 Espoo 100,0 % 53 Asunto Oy Rovaniemen Lapintapiola Rovaniemi 100,0 % 54 Kiinteistö Oy Sanomala II Espoo 80,0 % 55 Oy Simonkentän Hotellikiinteistö Espoo 60,0 % 56 Kiinteistö Oy Stella Nova Espoo 100,0 % 57 Kiinteistö Oy Stella Solaris Espoo 100,0 % 58 Kiinteistö Oy Espoon Swing Plus A Espoo 100,0 % 59 Asunto Oy Tapiolan Caritas Oulu 100,0 % 60 Kiinteistö Oy Tapiolankynnys Espoo 100,0 % 61 Ky Tapra Espoo 100,0 % 62 Asunto Oy Turun Itäinen Rantakatu 68 Turku 100,0 % 63 Kiinteistö Oy Turun Ovakonkatu 2 Espoo 100,0 % 64 Asunto Oy Turun Purserinpuisto Turku 100,0 % 65 Kiinteistö Oy Valimontie 27 Espoo 100,0 % 66 Kiinteistö Oy Vantaan Avia Espoo 100,0 % 67 Kiinteistö Oy Vantaan Hakintie 7 Espoo 70,0 % 68 Asunto Oy Vantaan Martinteeri Vantaa 100,0 % 69 Kiinteistö Oy Vantaan Rajatorpantie 8 Espoo 100,0 % 70 Kiinteistö Oy Verkko Helsinki 100,0 % OSAKKUUSYRITYKSET Kotipaikka Omistusosuus 1 Oy Suomen Metsäsijoitus Helsinki 25,0 % 2 Oy Vakuutusneuvonta Aura Espoo 33,3 % 3 Oy Vakuutusneuvonta Pohja Espoo 33,3 % 4 Oy Oirabi Espoo 50,0 % 5 Oy Glasnost Espoo 33,3 % 6 Oy Kampintorni Espoo 50,0 % 7 Oy Pohja-yhtymä Espoo 27,3 % 8 Oy Exilion Capital Oy Helsinki 25,0 % 75

78 VUOSIKERTOMUS 2013 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö KESKINÄINEN TYÖELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ELO KONSERNI TASEEN LIITTEET Lähipiirilainat (VYL 8 luku 11 ) LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiön konserniin kuuluville yrityksille ja osakkuusyrityksille myönnetyt lainat yhteensä: ,54 euroa. Laina-aika on pääsääntöisesti vuotta ja lainan korko on pääsääntöisesti kiinteä Lähipiiriliiketoimet (KPA 2 luku 7 b ) LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiölle ei ole kirjanpitoasetuksen 7 b :n mukaisia lähipiiriliiketoimina ilmoitettavia lainoja. LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö osti perustettavan kiinteistöyhtiön lukuun LähiTapiola Keskinäiseltä Vakuutusyhtiöltä Espoon Tapiolassa osoitteessa Revontulentie 7 sijaitsevan kiinteistön ja sillä sijaitsevan toimistorakennuksen. Kauppakirja allekirjoitettiin ja kiinteistön omistusoikeus siirtyi Lisäksi LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö myi omistamansa Kiinteistö Oy Espoon Revontulenkuja 1:n osakkeet LähiTapiola Kiinteistövarainhoito Oy:n hallinnoimalle LähiTapiola KR PK2 Ky -nimiselle kiinteistöpääomarahastolle, jossa LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö ja LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö olivat sijoittajina. Kummankin kaupan kauppahinnat on varmennettu ulkopuolisen tahon laatimaa arviokirjaa vasten. 76

79 77

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo. Osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo. Osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015 Elolle vahva alkuvuosi 1.1. 30.6.2015 Sijoitustoiminnan kokonaistuotto oli 4,9 %. Sijoitusten markkina-arvo kasvoi 21 miljardiin euroon.

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2012. Lehdistötilaisuus 23.8.2012 Toimitusjohtaja Harri Sailas

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2012. Lehdistötilaisuus 23.8.2012 Toimitusjohtaja Harri Sailas ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2012 Lehdistötilaisuus 23.8.2012 Toimitusjohtaja Harri Sailas KESKEISIÄ HAVAINTOJA ALKUVUODESTA 2012 Sijoitustuotto kohtuullinen, 3,3 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto

Lisätiedot

Lähellä läpi elämän. LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö

Lähellä läpi elämän. LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Lähellä läpi elämän LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Vuosikertomus 2012 LähiTapiola Eläkeyhtiö LähiTapiola Eläkeyhtiö on Suomen kolmanneksi suurin työeläkevakuuttaja. LähiTapiola Eläkeyhtiössä

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2009

Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2009 Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2009 1.1.-30.6.2009 lyhyesti Yhtiön maksutulo kasvoi reilulla 8 %:lla viime vuoteen verrattuna Sijoitukset tuottivat 3,3 % Listatut osakkeet 24,3 % Kiinteistösijoitukset

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2010

Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2010 Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2010 1.1. 30.6.2010 lyhyesti Sijoitukset tuottivat 3,8 % Kiinteistösijoitukset 4,6 % Korkosijoitukset 4,2 % Osakkeet 3,3 % Vakavaraisuus vahvistui: vakavaraisuusaste

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS

OSAVUOSIKATSAUS OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.2019 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Pro forma -luvut ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja. ELOLLA HYVÄ ALKUVUOSI Sijoitustoiminnan tuotto

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus TILINPÄÄTÖSKATSAUS 2018 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO TILINPÄÄTÖSKATSAUKSESTA Tuotto -1,5 % Parhaiten tuottivat kiinteistösijoitukset 5,7 % Vakavaraisuus 126,2 % Maksutulo 540,5 milj. Asiakashyvitykset

Lisätiedot

Eläke-Fennian tilinpäätös 2010

Eläke-Fennian tilinpäätös 2010 Eläke-Fennian tilinpäätös 2010 Avainluvut 2010 2009 2008 2007 2006 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 126,2 1 096,3 1 088,9 968,1 889,3 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 1 031,6 979,5 889,7 780,8

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 1 9/2009

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 1 9/2009 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 1 9/2009 Ajattelemme eteenpäin Kausi 1.1.-30.9.2009 lyhyesti Yhtiön maksutulo kasvoi lähes 9 % verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon Sijoitusten tuotto oli

Lisätiedot

Eläke-Fennian tilinpäätös 2012

Eläke-Fennian tilinpäätös 2012 Eläke-Fennian tilinpäätös 2012 1 Avainlukuja 2012 2011 2010 2009 2008 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 355,0 1 198,2 1 126,2 1 096,3 1 088,9 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 1 243,7 1 122,4 1

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS 1-6/2019

OSAVUOSIKATSAUS 1-6/2019 OSAVUOSIKATSAUS 1-6/2019 Yhteenveto avainluvuista 1-6/2019 1-6/2018 1) 2018 1) Vakuutusmaksutulo, milj. 311,3 267,2 540,3 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, milj. 172,8 10,5-46,8 Sijoitustoiminnan

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014. Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas

ILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014. Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas ILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014 Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas 1 1. VUOSIPUOLISKO VASTASI ODOTUKSIA Tammi kesäkuu 2014 Sijoitustuotto 3,4 % Osakesijoitusten tuotto 5,5 % Korkosijoitusten

Lisätiedot

Eläke-Fennian tilinpäätös 2011

Eläke-Fennian tilinpäätös 2011 Eläke-Fennian tilinpäätös 2011 Avainlukuja 2011 2010 2009 2008 2007 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 198,2 1 126,2 1 096,3 1 088,9 968,1 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 1 122,4 1 031,6 979,5

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus TILINPÄÄTÖSKATSAUS 2017 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO Tuotto 8,0% Parhaiten tuottivat osakesijoitukset 14,9 % Vakavaraisuus 131,6 % Maksutulo 520,9 milj. Asiakashyvitykset 8,6 milj. Sijoitukset tuottivat

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus TILINPÄÄTÖSKATSAUS 2016 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO TILINPÄÄTÖSKATSAUKSESTA Sijoitustuotto 6,6 % Tuotto keskimäärin 20 vuotta 6,1 % Vakavaraisuus 29,5 % TyEL-palkkasumma 1 692,5 milj. Siirto asiakashyvityksiin

Lisätiedot

OSAVUOSIRAPORTTI Pro forma luvut ennen vuotta 2014 ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja.

OSAVUOSIRAPORTTI Pro forma luvut ennen vuotta 2014 ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja. OSAVUOSIRAPORTTI 1.1. 30.9.2018 Pro forma luvut ennen vuotta 2014 ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja. POSITIIVISET TUOTOT ONNISTUNEELLA HAJAUTUKSELLA Raportointikaudella

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutus Tuloskatsaus 2014

Veritas Eläkevakuutus Tuloskatsaus 2014 Veritas Eläkevakuutus Tuloskatsaus 2014 Vakuutusliike Vakuutusliike - avainluvut 2014 2013 % Vakuutusmaksutulo, milj. 470,2 452,8 3,9 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 454,8 432,0 5,3 TyEL-palkkasumma,

Lisätiedot

TULOSKATSAUS 1-6/2018. Veritas Eläkevakuutus

TULOSKATSAUS 1-6/2018. Veritas Eläkevakuutus TULOSKATSAUS 1-6/2018 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO OSAVUOSIKATSAUKSESTA Tuotto 0,3% Parhaiten tuottivat pääomasijoitukset 8,1 % Vuotuinen nimellinen tuotto vuodesta 1997 6,0 % Maksutulo 267,2 milj.

Lisätiedot

OSAVUOSI- RAPORTTI Q2 /

OSAVUOSI- RAPORTTI Q2 / OSAVUOSI- RAPORTTI Q2 / 214 29.8.214 1 ASIAKASMÄÄRÄ HIENOISESSA KASVUSSA Vakuutusten lukumäärä 7 6 53 66 56 717 58 776 6 612 61 81 5 4 36 767 36 511 37 462 38 237 38 263 3 2 1 21 211 212 213 3.6.214 TyEL-vakuutukset

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo

TILINPÄÄTÖS Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo TILINPÄÄTÖS 2018 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo ELON VUOSI 2018 Vuosi oli asiakassiirroissa menestys ja siirrot kasvattivat TyEL-maksutuloa lähes 36 miljoonalla eurolla. Tulos oli Elon historian

Lisätiedot

Katsaus toimintaan ajalta 1.1. 30.6.2003

Katsaus toimintaan ajalta 1.1. 30.6.2003 21.8.2003 Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia Katsaus toimintaan ajalta 1.1. 30.6.2003 Eläke-Fennian alkuvuoden kehitys positiivinen Sitoutuneen pääoman tuotto 3,6 prosenttia Toimintapääoma kasvoi 66

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2012

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2012 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2012 Vakuutusliike Vakuutusliike avainluvut 2012 2011 % Makuutusmaksutulo, milj. 458,2 423,6 8,2 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 402,8 370,5 8,7

Lisätiedot

Eläke-Fennian tilinpäätös 2013

Eläke-Fennian tilinpäätös 2013 Eläke-Fennian tilinpäätös 2013 1 Avainlukuja 2013 2012 2011 2010 2009 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 326,3 1 355,0 1 198,2 1 126,2 1 096,3 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 1 311,9 1 243,7 1

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2010

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2010 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2010 Vakuutusliike Vakuutusliike - avainluvut 2010 2009 % Vakuutusmaksutulo, milj. 380,4 371,6 2,4 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 336,0 317,2 5,9 TyEL-palkkasumma,

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS 2013: ENNAKKOTIETOJA. Lehdistötilaisuus Toimitusjohtaja Harri Sailas

TILINPÄÄTÖS 2013: ENNAKKOTIETOJA. Lehdistötilaisuus Toimitusjohtaja Harri Sailas TILINPÄÄTÖS 2013: ENNAKKOTIETOJA Lehdistötilaisuus 23.1.2014 Toimitusjohtaja Harri Sailas 1 ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2013 (Ennakkotietoja) Sijoitustuotto: 9,8 prosenttia Sijoitusomaisuuden arvo:

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2011

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2011 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2011 Vakuutusliike Vakuutusliike - avainluvut 2011 2010 % Vakuutusmaksutulo, milj. 423,6 380,4 11,4 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 370,5 336,0 10,3

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2009

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2009 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 2009 Vakuutusliike Vakuutusliike - avainluvut 2009 2008 % Vakuutusmaksutulo, milj. 371,6 335,4 10,8 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 317,2 276,8 14,6

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS 1 9/2015. Veritas Eläkevakuutus

OSAVUOSIKATSAUS 1 9/2015. Veritas Eläkevakuutus OSAVUOSIKATSAUS 1 9/2015 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO OSAVUOSIKATSAUKSESTA Tuotto 2,4 % Parhaiten tuottivat pääomasijoitukset 15,6 % Vakavaraisuus 27,2 % TyEL-palkkasumma 1 612,3 milj. YEL-työtulo

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus

TILINPÄÄTÖSKATSAUS Veritas Eläkevakuutus TILINPÄÄTÖSKATSAUS 2015 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO TILINPÄÄTÖSKATSAUKSESTA Tuotto 5,8% Parhaiten tuottivat osakesijoitukset 12,3 % Vakavaraisuus 28,1% TyEL-palkkasumma 1 627,7 milj. YEL-työtulo 256,5

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015. Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015. Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015 Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 OSAKEKURSSIEN LASKU HEIJASTUI SIJOITUSTUOTTOON Tammi syyskuu 2015 Sijoitustuotto 3,1 % Osakesijoitusten tuotto

Lisätiedot

TULOSKATSAUS 1 6/2017. Veritas Eläkevakuutus

TULOSKATSAUS 1 6/2017. Veritas Eläkevakuutus TULOSKATSAUS 1 6/2017 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO Tuotto 4,2% Parhaiten tuottivat osakesijoitukset 8,3% Vakavaraisuus 130,9 % TyEL-palkkasumma 1 692 milj. YELtyötulo 241 milj. Sijoitukset tuottivat

Lisätiedot

ILMARISEN TILINPÄÄTÖS 2015. Tulosinfo 19.2.2016 / Toimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN TILINPÄÄTÖS 2015. Tulosinfo 19.2.2016 / Toimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN TILINPÄÄTÖS 2015 Tulosinfo 19.2.2016 / Toimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISTÄ VUONNA 2015 Hyvä sijoitustuotto Hyvä vakavaraisuus Kustannustehokas toiminta Hyvitykset ennätystasolla TyEL-vakuutettujen

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014 ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2014 24.10.2014 1 SIJOITUSTUOTTO HYVÄLLÄ TASOLLA Tammi syyskuu 2014 Sijoitustuotto 5,7 % Osakesijoitusten tuotto 8,8 % Korkosijoitusten tuotto 3,1 % Kiinteistösijoitusten tuotto

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS TILINPÄÄTÖS 2012 28.2.2013 1 ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2012 Sijoitustuotto: 7,5 prosenttia Sijoitusomaisuuden arvo: 29,5 miljardia euroa Toimintapääoma: 5,8 miljardia euroa Vakavaraisuusaste: 23,9

Lisätiedot

TULOSKATSAUS 1-9/2018. Veritas Eläkevakuutus

TULOSKATSAUS 1-9/2018. Veritas Eläkevakuutus TULOSKATSAUS 1-9/2018 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO TUNNUSLUVUISTA 1-9/2018 1-9/2017 1-12/2017 Vakuutusmaksutulo, milj. 404,1 386,3 520,9 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, milj. Sijoitustoiminnan

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo

OSAVUOSIKATSAUS Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 31.3.2017 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo VAHVA ENSIMMÄINEN KVARTAALI Sijoitusten markkina-arvo oli 22,4 miljardia euroa kasvua vuoden alusta lähes miljardi. Sijoitukset tuottivat

Lisätiedot

Eläke-Fennian osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2012

Eläke-Fennian osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2012 1(6) Eläke-Fennian osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2012 Sijoitustoiminnan tuotto oli 3,6 % Vakavaraisuus turvaavalla tasolla; vakavaraisuusaste 18,6 % vastuuvelasta ja toimintapääoma 2,4-kertainen vakavaraisuusrajaan

Lisätiedot

ILMARISEN VUOSI Ennakkotiedot / lehdistötilaisuus klo 9.30 Toimitusjohtaja Harri Sailas

ILMARISEN VUOSI Ennakkotiedot / lehdistötilaisuus klo 9.30 Toimitusjohtaja Harri Sailas ILMARISEN VUOSI 2012 Ennakkotiedot / lehdistötilaisuus 23.1.2013 klo 9.30 Toimitusjohtaja Harri Sailas 1 ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2012 (Ennakkotietoja) Sijoitustuotto: 7,4 prosenttia Sijoitusomaisuuden

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS TILINPÄÄTÖS 2013 27.2.2014 1 ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2013 Sijoitustuotto: 9,8 prosenttia Sijoitusomaisuuden arvo: 32,3 miljardia euroa Vakavaraisuuspääoma: 7,1 miljardia euroa Vakavaraisuusaste:

Lisätiedot

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Osavuosikatsaus

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Osavuosikatsaus Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Osavuosikatsaus 30.6.2014 Keskeiset tunnusluvut 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 Yhtiön koko Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 510,1 807,7 1 602,7 Eläkkeensaajille maksetut

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013 Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TAMMI- SYYSKUU 2013 Sijoitustuotto 6,5 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto

Lisätiedot

LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö

LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ENNAKKOTIETOJA TILINPÄÄTÖS 2012 LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ENNAKKOTIETOJA TILINPÄÄTÖS 2012 Tilintarkastamaton 28.2.2013 Kokonaistulos oli 464,1 miljoonaa euroa (- 521,2 milj. e) Siirto

Lisätiedot

Ilmarinen 1.1. - 30.6.2007

Ilmarinen 1.1. - 30.6.2007 Ilmarinen 1.1. - 30.6.2007 1 1.1. - 30.6.2007 1.1. - 30.6.2006 1.1. - 31.12.2006 Vakuutusmaksutulo, milj. euroa 1 365,0 1 360,0 2 652,6 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, milj. euroa 1 245,1

Lisätiedot

Puolivuosikatsaus 2011. Eläke-Tapiola. Puolivuosikatsaus 2011. Tilintarkastamaton

Puolivuosikatsaus 2011. Eläke-Tapiola. Puolivuosikatsaus 2011. Tilintarkastamaton Eläke-Tapiola Tilintarkastamaton Tunnusluvut Tiivistelmä tunnusluvuista 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010 Yhtiön koko Vakuutusmaksutulo Milj. euroa 758,5 717,5 1 425,7 Maksutulon muutos % 5,7 0,3 2,7 Vastuuvelka

Lisätiedot

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Tilinpäätös 31.12.2014

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Tilinpäätös 31.12.2014 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Tilinpäätös 31.12.2014 Keskeiset tunnusluvut Pro forma 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 Yhtiön koko Vakuutusmaksutulo, milj. e 3 022,9 1 602,7 2 929,0 Eläkkeensaajille

Lisätiedot

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola Vuosikertomus 2010

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola Vuosikertomus 2010 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola Vuosikertomus 2010 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus...4 Hallituksen toimintakertomus...5 Tilinpäätös...14 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet...14 Riskit

Lisätiedot

Tilinpäätös

Tilinpäätös Tilinpäätös 2013 13.2.2014 Hyvä sijoitustulos nosti vakavaraisuuden ennätyskorkeaksi Sijoitusten kokonaistuotto 3,2 miljardia euroa eli 9,0 % Sijoitusten markkina-arvo 37,7 miljardia euroa Paras tuotto

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2018

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2018 OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2018 PÄHKINÄNKUORESSA Tammi maaliskuu 2018 Integraatio etenee suunnitellusti, uusi organisaatio aloitti 1.3. Sijoitustuotto epävakaassa markkinassa -0,1 % Vakavaraisuus

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2013

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2013 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2013 Vakuutusliike Vakuutusliike avainluvut 2013 2012 % Vakuutusmaksutulo, milj. 452,8 458,2-1,2 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 432,0 402,8 7,3

Lisätiedot

Eteran osavuosiraportti 1.1. 30.6.2010

Eteran osavuosiraportti 1.1. 30.6.2010 Eteran osavuosiraportti 1.1. 30.6.2010 Etera alkuvuonna 2010 Vakuutusmaksutulo kääntyi kasvuun Uusien TyEL-vakuutusten myynti kasvoi Sijoitukset tuottivat 2,6 % Vakavaraisuus vahvistui ja kokonaistulos

Lisätiedot

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola ENNAKKOTIETOJA TILINPÄÄTÖS 2011 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola ENNAKKOTIETOJA TILINPÄÄTÖS 2011 Tilintarkastamaton 15.2.2012 Eläke-Tapiola ENNAKKOTIETOJA TILINPÄÄTÖS 2011 Kokonaistulos oli - 521,2

Lisätiedot

OSAVUOSIRAPORTTI

OSAVUOSIRAPORTTI OSAVUOSIRAPORTTI 1.1. 31.3.2019 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Pro forma -luvut ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja. SUOTUISA ENSIMMÄINEN NELJÄNNES Sijoitustoiminnan

Lisätiedot

PUOLIVUOSIKATSAUS Pro forma -luvut ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja.

PUOLIVUOSIKATSAUS Pro forma -luvut ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja. PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.2018 Pro forma -luvut ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja. ELON ALKUVUODEN KEHITYS Sijoitusmarkkinat ovat olleet alkuvuonna hermostuneita ja

Lisätiedot

Tunnusluvut ja analyysit

Tunnusluvut ja analyysit Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo 470,2 452,8 458,2 423,6 380,4 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset 1) 454,8 432,0 402,8 370,5 336,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 159,4 169,2

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS 2014: ENNAKKOTIETOJA. Lehdistötilaisuus 30.1.2015 Toimitusjohtaja Harri Sailas

TILINPÄÄTÖS 2014: ENNAKKOTIETOJA. Lehdistötilaisuus 30.1.2015 Toimitusjohtaja Harri Sailas TILINPÄÄTÖS 2014: ENNAKKOTIETOJA Lehdistötilaisuus 30.1.2015 Toimitusjohtaja Harri Sailas ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2014 (Ennakkotietoja) Sijoitustuotto: 6,8 prosenttia Sijoitusomaisuuden arvo: 34,2

Lisätiedot

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Tilinpäätös

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Tilinpäätös Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Keskeiset tunnusluvut 31.12.2015 31.12.2014 Yhtiön koko Vakuutusmaksutulo, milj. e 3 157,1 3 022,9 Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet ja korvaukset, milj. e 2 857,6

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS

OSAVUOSIKATSAUS OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2016 21.10.2016 AJANKOHTAISTA ILMARISESSA Asiakashankinta sujunut alkuvuonna suunnitellusti, toimintakulut pysyneet kurissa Eläkepäätöksiä 13% enemmän kuin vuosi sitten Uusi eläkekäsittelyjärjestelmä

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutus osavuosikatsaus 1-6/2014

Veritas Eläkevakuutus osavuosikatsaus 1-6/2014 Veritas Eläkevakuutus osavuosikatsaus 1-6/2014 Vakuutusliike Vakuutusliike - avainluvut 1-6/2014 1-6/2013 2013 Vakuutusmaksutulo, milj. 232,1 227,4 452,8 TyEL-palkkasumma, milj. 1 592,2 1 626,4 1601,1

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS

TILINPÄÄTÖS TILINPÄÄTÖS 2014 27.2.2015 1 ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2014 Sijoitustuotto: 6,8 prosenttia Sijoitusomaisuuden arvo: 34,2 miljardia euroa Vakavaraisuuspääoma: 7,9 miljardia euroa Vakavaraisuusaste:

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / Lehdistötilaisuus Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / Lehdistötilaisuus Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / 2014 Lehdistötilaisuus 25.4.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA ALKUVUODESTA 2014 Tammi-maaliskuun sijoitustuotto 1,3 % Osakesijoitusten tuotto

Lisätiedot

Eteran tilinpäätös

Eteran tilinpäätös Eteran tilinpäätös 2010 8.3.2011 Tuloksen synty 2010 2009 2008 2007 2006 Vakuutusliikkeen tulos 19-11 -1 37 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 151 220-1 025 8 164 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI-SYYSKUU 2017

ILMARINEN TAMMI-SYYSKUU 2017 ILMARINEN TAMMI-SYYSKUU 2017 AJANKOHTAISTA ILMARISESSA Tammi-syyskuun sijoitustuotto oli 5,5 %. Asiakashankinta sujui kolmannella neljänneksellä erinomaisesti. Maksutulolla mitattuna nettoasiakashankinta

Lisätiedot

Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2005. Veritas-ryhmä

Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2005. Veritas-ryhmä Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2005 Veritas-ryhmä Veritas-ryhmä Osavuosikatsaus 2005 AVAINLUVUT 1-6/2005 1-6/2004 2004 Vakuutusmaksutulo, milj. 196,9 184,2 388,9 Sijoitustoiminnan nettotuotto, käyvin arvoin,

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2011

Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2011 Veritas Eläkevakuutuksen osavuositulos 1 6/2011 Vakuutusliike Ajattelemme eteenpäin Vakuutusliike - avainluvut 1 6/2011 1 6/2010 2010 Vakuutusmaksutulo, milj. 207,4 187,5 380,4 TyEL-palkkasumma, milj.

Lisätiedot

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 1 9/2011

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 1 9/2011 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus 1 9/2011 Vakuutusliike Ajattelemme eteenpäin Vakuutusliike avainluvut 1-9/2011 1-9/2010 2010 Vakuutusmaksutulo, milj. 315,2 280,3 380,4 TyEL-palkkasumma, milj. 1 528,9

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS

OSAVUOSIKATSAUS OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2017 AJANKOHTAISTA ILMARISESSA Asiakashankinta alkuvuonna vahvassa kasvussa Eläkekäsittelyn ruuhkat purettu, päätöksiä selvästi enemmän kuin vuosi sitten Eläkeuudistus sujuvasti

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI MAALISKUU 2015. Lehdistötilaisuus / 24.4.2015

ILMARINEN TAMMI MAALISKUU 2015. Lehdistötilaisuus / 24.4.2015 ILMARINEN TAMMI MAALISKUU 2015 Lehdistötilaisuus / 24.4.2015 1 SIJOITUSTUOTTO ERINOMAINEN Tammi maaliskuu 2015 Sijoitustuotto 7,1 % Osakesijoitusten tuotto 14,9 % Korkosijoitusten tuotto 1,2 % Kiinteistösijoitusten

Lisätiedot

Osavuosikatsaus

Osavuosikatsaus Osavuosikatsaus 30.6.202 Eläke Fennian avainlukuja.. 30.6.202.. 30.6.20.. 3.2.20 Vakuutusmaksutulo, milj. e Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e Sijoitusnettotuotot ja arvostuserojen muutos, milj.

Lisätiedot

TULOSKATSAUS 1.1.-31.12.2005. Veritas-ryhmä. Ennakkotiedot

TULOSKATSAUS 1.1.-31.12.2005. Veritas-ryhmä. Ennakkotiedot TULOSKATSAUS 1.1.-31.12.2005 Veritas-ryhmä Ennakkotiedot Veritas-ryhmä AVAINLUVUT 2005 2004 % Vakuutusmaksutulo, milj. 427,8 397,2 7,7 Sijoitustoiminnan nettotuotot, käyvin arvoin, milj. 219,2 155,8 40,7

Lisätiedot

201X 201X-1 201X-2 201X-3 201X-4

201X 201X-1 201X-2 201X-3 201X-4 Liite 1.1 Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo, Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, 1) Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % Liikevaihto,

Lisätiedot

Eläke-Fennian Osavuosikatsaus

Eläke-Fennian Osavuosikatsaus Eläke-Fennian osavuosikatsaus 30.6.013 1 Osavuosikatsaus 30.6.01 Elokuu 01 Eläke-Fennian avainlukuja 1.1.-30.6.013 1.1.-30.6.01 1.1.-31.1.01 Vakuutusmaksutulo, milj. e Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset,

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / Lehdistötilaisuus Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / Lehdistötilaisuus Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / 2012 Lehdistötilaisuus 26.4.2012 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA ALKUVUODESTA Tammi-maaliskuun sijoitustuotto nousi 5,1 prosenttiin erityisesti osakesijoitusten

Lisätiedot

Sosiaali ja terveysministeriö, Finanssivalvonta ja tilintarkastajat valvovat säätiön toimintaa.

Sosiaali ja terveysministeriö, Finanssivalvonta ja tilintarkastajat valvovat säätiön toimintaa. 1 YLEISRADION ELÄKESÄÄTIÖN TOIMINTAKERTOMUS VUODELTA 2015 Taustaa eläkesäätiöstä Sääntömuutokset Yleisradion eläkesäätiö on yhteiseläkesäätiö, joka vastaa Yleisradio Oy:n ja Yleisradion eläkesäätiön lakisääteisestä

Lisätiedot

Varman osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015. 13.8.2015 Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015

Varman osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015. 13.8.2015 Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015 Varman osavuosiraportti 1.1. 30.6.2015 Hyvä tulos epävakailla sijoitusmarkkinoilla 4,3 Sijoitusten tuotto, % 41,9 mrd. Sijoitusten markkina-arvo, 11,0 mrd. Vakavaraisuuspääoma, 860 000 Suomalaisen työeläketurva

Lisätiedot

Eläke-Fennian osavuosikatsaus

Eläke-Fennian osavuosikatsaus 18.8.2009 1(6) Eläke-Fennian osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2009 - Sijoitustoiminnan tuotto oli 3,7 % - Vakavaraisuus turvaavalla tasolla: vakavaraisuusaste 14,1 % vastuuvelasta ja toimintapääoma 2,5-kertainen

Lisätiedot

Ilmarisen vuosi 2010. Toimitusjohtaja Harri Sailas 24.2.2011

Ilmarisen vuosi 2010. Toimitusjohtaja Harri Sailas 24.2.2011 Ilmarisen vuosi 2010 Toimitusjohtaja Harri Sailas 24.2.2011 1 2 Keskeisiä havaintoja vuodelta 2010 Työeläkevakuutusten myynnin tulos erinomainen Sijoitustuotto alan kärkeä Pitkän aikavälin tuotto hyvällä

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / Lehdistötilaisuus Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / Lehdistötilaisuus Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2012 Lehdistötilaisuus 17.10.2012 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TAMMI- SYYSKUUSTA 2012 Sijoitustuotto 5,3 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI KESÄKUU 2015. Timo Ritakallio, toimitusjohtaja Lehdistötilaisuus 11.8.2015

ILMARINEN TAMMI KESÄKUU 2015. Timo Ritakallio, toimitusjohtaja Lehdistötilaisuus 11.8.2015 ILMARINEN TAMMI KESÄKUU 2015 Timo Ritakallio, toimitusjohtaja Lehdistötilaisuus 11.8.2015 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ Tammi kesäkuu 2015 Sijoitusympäristö muuttui hyvin haastavaksi osakekurssien

Lisätiedot

Eläke-Fennian osavuosikatsaus

Eläke-Fennian osavuosikatsaus 1(6) Eläke-Fennian osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2011 Sijoitustoiminnan tuotto 0,4 % Vakavaraisuus turvaavalla tasolla; vakavaraisuusaste 19,9 % vastuuvelasta ja toimintapääoma 2,5-kertainen vakavaraisuusrajaan

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS 1 6/2015. Veritas Eläkevakuutus

OSAVUOSIKATSAUS 1 6/2015. Veritas Eläkevakuutus OSAVUOSIKATSAUS 1 6/2015 Veritas Eläkevakuutus VAHVA TULOS ENSIMMÄISELTÄ VUOSIPUOLISKOLTA Tuotto 5,8 % Parhaiten tuottivat noteeratut osakkeet 13,3 % Vakavaraisuus 31,8 % TyEL-palkkasumma 1 618,6 milj.

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS 1 6/2016. Veritas Eläkevakuutus

OSAVUOSIKATSAUS 1 6/2016. Veritas Eläkevakuutus OSAVUOSIKATSAUS 1 6/2016 Veritas Eläkevakuutus YHTEENVETO OSAVUOSIKATSAUKSESTA Tuotto 0,9% Parhaiten tuottivat korkosijoitukset 2,4 % Vakavaraisuus 26,8% TyEL-palkkasumma 1 677,0 milj. YELtyötulo 251,9

Lisätiedot

VAKUUTUSOSAKEYHTIÖ GARANTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE

VAKUUTUSOSAKEYHTIÖ GARANTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VAKUUTUSOSAKEYHTIÖ GARANTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2015 Försäkringsaktiebolaget Garantia Garantia Insurance Company Ltd Kluuvikatu 3 Glogatan 3 Kluuvikatu 3 PL 600, 00101 Helsinki PB 600, 00101

Lisätiedot

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola Tilintarkastamaton Tunnusluvut Tiivistelmä tunnusluvuista 1-6/2012 1-6/2011 1-12/2011 Yhtiön koko Vakuutusmaksutulo Milj. euroa 780,2 758,5 1 490,5 Maksutulon muutos

Lisätiedot

KATSAUS ELON TOIMINTAAN Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo

KATSAUS ELON TOIMINTAAN Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo KATSAUS ELON TOIMINTAAN 1.1. 30.6.2017 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo ERINOMAINEN ALKUVUOSI Sijoitusten markkina-arvo oli 22,6 miljardia euroa. Sijoitukset tuottivat 967 miljoonaa euroa ja tuotto

Lisätiedot

Eteran osavuosiraportti 2011

Eteran osavuosiraportti 2011 Eteran osavuosiraportti 2011 Tiivistelmä tunnusluvuista 1.1. 30.6.2011 1.1. 30.6.2010 1.1. 31.12.2010 Vakuutusmaksutulot, milj. 276 249 570 Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin, milj. Sijoitustoiminnan

Lisätiedot

Kiinteistösijoittamisen vuosi

Kiinteistösijoittamisen vuosi 2015 Kiinteistösijoittamisen vuosi Eläkekassa Verson toimintavuosi 2015 oli tapahtumarikas. Normaalin toiminnan lomassa hallituksen työjärjestystä muutettiin ja toimintatapoja justeerattiin. Sijoitussuunnitelma

Lisätiedot

Varman tilinpäätös 2016

Varman tilinpäätös 2016 Varman tilinpäätös 2016 15.2.2017 Tasapainoinen ja vahva vuosi 2016 Vakavaraisuuspääoma, 10,2 mrd. Sijoitusten markkina-arvo, 42,9 mrd. Sijoitusten tuotto 4,7 % Suomalaisen työeläketurva 870 000 Maksutulo,

Lisätiedot

Osavuosiraportti

Osavuosiraportti Osavuosiraportti 1.1. 31.3.2016 26.4.2016 Vahva vakavaraisuus suojasi markkinoiden heilunnalta 9,1 mrd. Vakavaraisuuspääoma, 41,1 mrd. Sijoitusten markkina-arvo, -1,4 % Sijoitusten tuotto 860 000 Suomalaisen

Lisätiedot

Puolivuosikatsaus 2011. Tapiola-ryhmä. Puolivuosikatsaus 2011. Tilintarkastamaton

Puolivuosikatsaus 2011. Tapiola-ryhmä. Puolivuosikatsaus 2011. Tilintarkastamaton Puolivuosikatsaus 2011 Tapiola-ryhmä Puolivuosikatsaus 2011 Tilintarkastamaton Vahinko-Tapiola Puolivuosikatsaus 2011 Liikevoitto nousi 22,5 milj. euroa 37,9 milj. euroon (15,4 milj. e) Kokonaistulos oli

Lisätiedot

Varman tilinpäätös 2014 12.2.2015

Varman tilinpäätös 2014 12.2.2015 Varman tilinpäätös 2014 12.2.2015 Vahva vuosi, hyviä tuloksia 7,1 % Sijoitusten tuotto 40,0 mrd. Sijoitusten markkina-arvo 10,3 mrd., 34,0 % Vakavaraisuus 862 000 Suomalaisen eläketurva 4,3 mrd. Vakuutusmaksutulo

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖKSEN ENNAKKOTIEDOT Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Satu Huber

TILINPÄÄTÖKSEN ENNAKKOTIEDOT Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Satu Huber TILINPÄÄTÖKSEN ENNAKKOTIEDOT 1.1. 31.12.2016 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Satu Huber VUOSI OLI ONNISTUNUT Hyvät sijoitustuotot vaihtelevassa ympäristössä ja vakavaraisuus hyvällä tasolla. Elo

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2013. Lehdistötilaisuus 29.8.2013 Toimitusjohtaja Harri Sailas

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2013. Lehdistötilaisuus 29.8.2013 Toimitusjohtaja Harri Sailas ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q2 / 2013 Lehdistötilaisuus 29.8.2013 Toimitusjohtaja Harri Sailas 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA ALKUVUODESTA 2013 Alkuvuosi sujui hyvin: sijoitustuotto 3,0 prosenttia Myös toinen vuosineljännes

Lisätiedot

Varman tilinpäätös 2018

Varman tilinpäätös 2018 Varman tilinpäätös 2018 15.2.2019 Agenda 1. Avainluvut 2. Sijoitukset ja vakavaraisuus 3. Vakuuttaminen ja eläkkeet 4. Ajankohtaista Varmassa ja eläkkeissä 5. Ajankohtaista vastuullisuudesta 6. Ajankohtaista

Lisätiedot

Varman osavuosiraportti Varman osavuosiraportti

Varman osavuosiraportti Varman osavuosiraportti Varman osavuosiraportti 1.1. 30.6.2017 Vahva tulos talouden elpyessä Vakavaraisuuspääoma, 11,2 mrd. Sijoitusten markkina-arvo, 45,0 mrd. Sijoitusten tuotto 4,7 % Sijoitusten tuotto 2008 2017 Sijoitukset

Lisätiedot

ILMARISEN VUOSI 2017

ILMARISEN VUOSI 2017 ILMARISEN VUOSI 2017 ILMARISEN VUOSI 2017 Valmistauduimme yhdistymiseen Eteran kanssa 1.1.2018 Eläkeuudistus sujuvasti käyntiin Asiakashankinta sujui erinomaisesti, työkykyjohtamisen palvelut kiinnostavat

Lisätiedot

TIIVISTELMÄ VUOSIKERTOMUKSESTA

TIIVISTELMÄ VUOSIKERTOMUKSESTA 95. toimintavuosi TIIVISTELMÄ VUOSIKERTOMUKSESTA VUODELTA 215 2 AVAINLUKUJA Vuosi 215 214 213 212 211 VEK, A-osasto, lisäeläkevakuutus Työnantajia 11 12 11 12 12 Jäseniä 257 294 325 348 378 Jäsenten palkat

Lisätiedot

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 2 Ilmarisen sijoitustoiminnan kehitys tammi- syyskuussa 2014

Lisätiedot

Liikevaihto milj Vakuutusmaksutulo ennen jäll.vak. osuutta milj

Liikevaihto milj Vakuutusmaksutulo ennen jäll.vak. osuutta milj TIIVISTELMÄ TUNNUSLUVUISTA 2013 2012 2013 2012 Liikevaihto milj. 323 484 320 493 Vakuutusmaksutulo ennen jäll.vak. osuutta milj. 50 56 50 56 Liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutosta

Lisätiedot

Osavuosikatsaus

Osavuosikatsaus Osavuosikatsaus 30.6.2007 Eläke-Fennian avainlukuja 1.1.-30.6.2007 1.1.-30.6.2006 1.1.-31.12.2006 Vakuutusmaksutulo, milj. e 474,1 444,2 889,3 Maksetut eläkkeet, milj. e 334,1 312,3 631,3 Sijoitusnettotuotot

Lisätiedot

OSAVUOSIKATSAUS

OSAVUOSIKATSAUS OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 31.3.2018 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo Pro forma -luvut ovat Eläke-Fennian ja LähiTapiola Eläkeyhtiön yhteenlaskettuja lukuja. EPÄVARMUUS SIJOITUSMARKKINOILLA KASVOI ALKUVUONNA

Lisätiedot