Pääjärjestäjä Evli Pankki Oyj

Transkriptio

1 ESITE Tarjottavaa osaketta Merkintähinta 3,50 euroa Tarjottavalta osakkeelta Tämä Esite liittyy osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvaan osakeantiin ( Osakeanti ), jossa Etteplan Oyj ( Yhtiö tai Etteplan ) tarjoaa merkittäväksi enintään uutta osaketta ( Tarjottavat osakkeet ) merkintähintaan 3,50 euroa ( Merkintähinta ) Tarjottavalta osakkeelta tässä esitteessä ( Esite ) määritellyn menettelyn mukaisesti. Tarjottavat osakkeet ovat vapaasti luovutettavissa, ja ne tuottavat samat osakkeenomistajan oikeudet kuin olemassa olevat Etteplanin osakkeet ( Olemassa olevat osakkeet ja yhdessä Tarjottavien osakkeiden kanssa Osakkeet ). Kukin Olemassa olevien osakkeiden haltija, joka on merkitty Osakeannin täsmäytyspäivänä ( Täsmäytyspäivä ) Euroclear Finland Oy:n ( Euroclear Finland ) ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon tai hallintarekisteröityjen osakkeiden osalta osakkeenomistaja, jonka lukuun osakkeet on Täsmäytyspäivänä kirjattu osakasluetteloon, saa automaattisesti kutakin Täsmäytyspäivänä omistamaansa Olemassa olevaa osaketta kohden yhden vapaasti luovutettavissa olevan arvoosuusmuotoisen merkintäoikeuden, joka oikeuttaa merkitsemään Tarjottavia osakkeita ( Merkintäoikeus )(ISIN-tunnus FI ). Merkintäoikeuksien haltija on oikeutettu merkitsemään jokaisella viidellä (5) Merkintäoikeudella yhden (1) Tarjottavan osakkeen. Tarjottavien osakkeiden murto-osia ei anneta. Merkintäoikeudet ovat vapaasti luovutettavissa ja ne ovat kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:ssä ( Helsingin Pörssi ) klo ja klo välisenä aikana. Osakeannin merkintäaika alkaa klo 9.30 ja päättyy klo ( Merkintäaika ). Ohjeet Merkintäoikeuksien käyttämisestä ja Tarjottavien osakkeiden merkitsemisestä on esitetty tämän Esitteen kohdassa Osakeannin ehdot. Yhtiön suurin osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab on sitoutunut peruuttamattomasti merkitsemään Osakeannissa Tarjottavia osakkeita nykyisen osakeomistuksensa (noin 66,05 prosenttia kaikista Yhtiön Olemassa olevista osakkeista) mukaisessa suhteessa. Lisäksi Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, joka omistaa noin 3,97 prosenttia Olemassa olevista osakkeista, ja Sijoitusrahasto Taaleritehdas Mikro Markka, joka omistaa noin 1,45 prosenttia Olemassa olevista osakkeista, ovat sitoutuneet peruuttamattomasti merkitsemään Osakeannissa Tarjottavia osakkeita nykyisen osakeomistuksensa mukaisessa suhteessa. Käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat klo Katso Osakeantiin liittyviä tärkeitä päivämääriä. Osakeanti suunnataan Yhtiön osakkeenomistajille Suomen osakeyhtiölain (624/2006, muutoksineen) mukaisen osakkeenomistajan merkintäetuoikeuden mukaisesti. Yhtiön Esitettä koskevat tiedonantovelvoitteet on suhteutettu tällaiseen osakkeenomistajan merkintäetuoikeuden perusteella tapahtuvaan osakkeiden liikkeeseenlaskuun Euroopan komission asetuksen (EY) N:o 809/2004, annettu 29. päivänä huhtikuuta 2004 (muutettuna Euroopan komission asetuksella (EU) N:o 486/2012) tarkoitetulla tavalla. Merkintäoikeuksia ja Tarjottavia osakkeita ei ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai minkään Yhdysvaltain osavaltion arvopaperiviranomaisessa, eikä niitä tietyin poikkeuksin saa tarjota, myydä, myydä edelleen, pantata, siirtää tai muutoin luovuttaa, toimittaa suoraan tai välillisesti Yhdysvaltoihin tai Yhdysvalloissa. Yhdysvaltojen lisäksi tiettyjen muiden maiden lainsäädäntö saattaa rajoittaa tämän Esitteen jakelua. Tätä Esitettä ei tule pitää arvopaperien tarjoamisena sellaisessa maassa, johon Merkintäoikeuksien toimittaminen tai Tarjottavien osakkeiden tarjoaminen olisi kiellettyä. Merkintäoikeuksia tai Tarjottavia osakkeita ei saa suoraan tai välillisesti tarjota, myydä, myydä edelleen, siirtää tai toimittaa tällaisiin maihin tai tällaisissa maissa. Merkintäoikeuksiin tai Tarjottaviin osakkeisiin sijoittamiseen liittyy riskejä. Osakkeenomistajien tulisi tutustua koko tähän Esitteeseen ja erityisesti sen kohtaan Riskitekijät harkitessaan sijoituksen tekemistä Yhtiöön. Olemassa olevat osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena Helsingin Pörssissä kaupankäyntitunnuksella ETT1V. Osakkeiden päätöskurssi oli Helsingin Pörssissä 4,91 euroa osakkeelta. Etteplan tulee jättämään hakemuksen Tarjottavien osakkeiden listaamiseksi Helsingin Pörssiin. Kaupankäynnin Merkintäoikeuksien perusteella merkittyjä Tarjottavia osakkeita edustavilla väliaikaisilla osakkeilla Helsingin Pörssin pörssilistalla odotetaan alkavan arviolta Tarjottavat osakkeet yhdistetään Olemassa oleviin osakkeisiin arviolta ja kaupankäynti Tarjottavilla osakkeilla samana osakelajina Olemassa olevien osakkeiden kanssa alkaa arviolta seuraavana pankkipäivänä. Pääjärjestäjä Evli Pankki Oyj

2 ESITTEESEEN LIITTYVIÄ TIETOJA Tässä Esitteessä Yhtiö ja Etteplan tarkoittavat asiayhteydestä riippuen joko Etteplan Oyj:tä tai Etteplan Oyj:tä ja sen tytäryhtiöitä yhdessä. Tämä Esite on laadittu seuraavien säädösten mukaisesti: arvopaperimarkkinalaki (746/2012, muutoksineen), Euroopan komission asetus (EY) N:o 809/2004 (muutoksineen), annettu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY ( Esitedirektiivi ) täytäntöönpanosta esitteiden sisältämien tietojen, esitteiden muodon, viittauksina esitettävien tietojen julkistamisen ja mainonnan osalta, komission delegoitu asetus (EU) N:o 486/2012 (muutoksineen), annettu 30 päivänä maaliskuuta 2012 asetuksen (EY) N:o 809/2004 muuttamisesta esitteen, ohjelmaesitteen, tiivistelmän ja lopullisten ehtojen muodon ja sisällön sekä tiedonantovelvollisuuksien osalta (liitteet II, XXII, XXIII ja XXIV), valtiovarainministeriön arvopaperimarkkinalain 3-5 luvun mukaisista esitteistä antama asetus ( /1019) sekä Finanssivalvonnan määräykset ja ohjeet. Tämä Esite on laadittu uusmerkintöjen vähimmäistiedonantovelvollisuuksia koskevan suhteutetun järjestelmän mukaan. Finanssivalvonta on hyväksynyt tämän Esitteen, mutta ei vastaa sen tietojen oikeellisuudesta. Finanssivalvonnan tätä Esitettä koskevan hyväksymispäätöksen diaarinumero on FIVA 29/ /2016. Tämä Esite on saatavilla suomenkielisenä Osakeannin järjestäjänä toimivan Evli Pankki Oyj:n ( Pääjärjestäjä tai Evli ) internetsivuilla arviolta alkaen. Tämä Esite on myös saatavilla Yhtiön kotisivuilla arviolta alkaen. Ketään ei ole valtuutettu antamaan Osakeannista mitään muita kuin tähän Esitteeseen sisältyviä tietoja tai lausuntoja. Mikäli tällaisia tietoja tai lausuntoja annetaan, on otettava huomioon, että ne eivät ole Yhtiön tai Pääjärjestäjän hyväksymiä. Pääjärjestäjä toimii tässä Osakeannissa ainoastaan Yhtiön puolesta. Pääjärjestäjän asiakkailleen tarjoama suoja koskee ainoastaan Yhtiötä, eikä se anna neuvoja Osakeannista tai tästä Esitteestä muille kuin Yhtiölle. Sijoittajien tulee luottaa ainoastaan tämän Esitteen sisältämään tietoon. Tässä Esitteessä olevat tiedot on annettu Esitteen päivämääränä. Esitteen julkistaminen ei missään olosuhteissa merkitse, että Yhtiön liiketoiminnassa ei olisi tapahtunut tai voisi tapahtua muutoksia, jotka ovat vaikuttaneet tai voisivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen tai taloudelliseen asemaan tämän Esitteen päivämäärän jälkeen tai että Esitteessä esitetyt tiedot pitäisivät paikkansa tulevaisuudessa. Mikään tässä Esitteessä esitetty ei ole eikä mitään tässä Esitteessä esitettyä tule pitää Yhtiön tai Pääjärjestäjän lupauksena tai vakuutuksena tulevaisuudesta. Mikäli tässä Esitteessä kuitenkin ilmenee ennen Tarjottavien osakkeiden ottamista kaupankäynnin kohteeksi virhe tai puute taikka ilmenee sellainen uusi tieto, jolla saattaa olla olennaista merkitystä sijoittajille, Esitettä täydennetään arvopaperimarkkinalain mukaisesti. Tiettyjen valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän Esitteen levittämiselle ja Osakeannille. Tätä Esitettä ei saa käyttää sellaisessa yhteydessä sellaisessa maassa, jossa Merkintäoikeuksien tai Tarjottavien osakkeiden tarjoaminen olisi lainvastaista, taikka levittää tai tarjota sellaisille henkilöille, joille levittäminen tai tarjoaminen olisi lainvastaista. Merkintäoikeuksien, Tarjottavien osakkeiden tai Osakeannin rekisteröimiseksi tai Merkintäoikeuksien tai Tarjottavien osakkeiden yleiseksi tarjoamiseksi missään muualla kuin Suomessa ei ole ryhdytty minkäänlaisiin toimenpiteisiin. Etteplan ja Pääjärjestäjä edellyttävät, että tämän Esitteen haltuunsa saavat henkilöt hankkivat asianmukaiset tiedot näistä rajoituksista ja noudattavat niitä. Etteplan ja Pääjärjestäjä eivät ole vastuussa, mikäli tämän Esitteen haltuunsa saaneet henkilöt rikkovat näitä rajoituksia, riippumatta siitä, ovatko nämä henkilöt mahdollisia Tarjottavien osakkeiden merkitsijöitä tai Merkintäoikeuksien tai Tarjottavien osakkeiden ostajia. Osakeantiin sovelletaan Suomen lakia ja kaikki Osakeantia koskevat riidat ratkaistaan toimivaltaisessa tuomioistuimessa Suomessa. ii

3 SISÄLTÖ SISÄLTÖ... III TIIVISTELMÄ... 1 RISKITEKIJÄT Vallitsevaan makrotaloudelliseen tilanteeseen liittyviä riskejä Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä Rahoitusriskejä Osakeantiin, Merkintäoikeuksiin ja Osakkeisiin liittyviä riskejä YHTIÖ, YHTIÖN HALLITUKSEN JÄSENET, NEUVONANTAJAT JA TILINTARKASTAJAT VAKUUTUS ESITTEESSÄ ANNETUISTA TIEDOISTA TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT TILINPÄÄTÖKSEEN LIITTYVIÄ JA ERÄITÄ MUITA TIETOJA VERKKOSIVUSTON TIEDOT EIVÄT KUULU ESITTEESEEN SAATAVILLA OLEVIA TIETOJA MARKKINA- JA TOIMIALATIETOJA OSAKEANTIIN LIITTYVIÄ TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ OSAKEANNIN TAUSTA JA SYYT JA HANKITTAVIEN VAROJEN KÄYTTÖ OSAKEANNIN EHDOT OHJEITA OSAKKEENOMISTAJILLE JA MERKITSIJÖILLE OSINGOT JA OSINKOPOLITIIKKA PÄÄOMARAKENNE JA VELKAANTUNEISUUS ERÄITÄ TALOUDELLISIA TIETOJA ESPOTELIN JA SOIKEAN HANKINTA PRO FORMA -MUOTOISET TALOUDELLISET TIEDOT YHTIÖN VIIMEAIKAINEN KEHITYS, KEHITYSNÄKYMÄT JA TULEVAISUUDENNÄKYMÄT Viimeaikaiset tapahtumat Lähiajan epävarmuustekijät ja tulevaisuudennäkymät Tulosennusteen lähtökohtia ja tulosennuste Investoinnit Käyttöpääomaa koskeva lausunto ETTEPLANIN LIIKETOIMINTA Yleistä Toimialakatsaus Keskeiset vahvuudet Strategia Taloudelliset tavoitteet Konsernirakenne Yhtiön liiketoimintayksikköjen kuvaus ja kilpailutilanne Merkittävät ydinliiketoimintaan kuulumattomat sopimukset/patentit ja lisenssit Oikeudenkäynnit HALLITUS, JOHTO JA TILINTARKASTAJAT OMISTUSRAKENNE LÄHIPIIRILIIKETOIMET OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA OSAKEANNIN JÄRJESTÄMISEEN LIITTYVIÄ SOPIMUKSIA, KAUPANKÄYNNIN KOHTEEKSI OTTAMISTA KOSKEVAT JÄRJESTELYT SEKÄ LÄHDEVERO OIKEUDELLISET SEIKAT NÄHTÄVILLÄ OLEVAT ASIAKIRJAT ESITTEESEEN VIITTAAMALLA SISÄLLYTETYT ASIAKIRJAT LIITE A ETTEPLAN OYJ:N YHTIÖJÄRJESTYS... A LIITE B TILINTARKASTAJAN LAUSUNTO ESITTEESEEN SISÄLTYVÄSTÄ TULOSENNUSTEESTA... B LIITE C TILINTARKASTAJAN LAUSUNTO PRO FORMA -MUOTOISISTA TALOUDELLISISTA TIEDOISTA... C iii

4 TIIVISTELMÄ Tiivistelmät koostuvat sääntelyn edellyttämistä tiedoista, joita kutsutaan nimellä osatekijät. Nämä osatekijät on numeroitu jaksoittain A E (A.1 E.7). Tämä tiivistelmä sisältää kaikki ne osatekijät, jotka kyseessä olevasta arvopaperista ja sen liikkeeseenlaskijasta tulee esittää. Osatekijöiden numerointi ei välttämättä ole juokseva, koska kaikkia osatekijöitä ei arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonteen vuoksi ole esitettävä tässä tiivistelmässä. Vaikka arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonne edellyttäisi jonkin osatekijän sisällyttämistä tiivistelmään, on mahdollista, ettei kyseistä osatekijää koskevaa merkityksellistä tietoa ole lainkaan. Tällöin osatekijä kuvataan lyhyesti ja sen yhteydessä mainitaan ei sovellu. Osatekijä Tiedonantovelvollisuus Tiedonanto Jakso A Johdanto ja varoitukset A.1 Johdanto Seuraavaa tiivistelmää ei ole tarkoitettu kattavaksi esitykseksi, vaan se on johdanto tässä Esitteessä esitettäviin yksityiskohtaisiin tietoihin, mukaan luettuna Yhtiön tilinpäätöstiedot ja tähän Esitteeseen sisältyvät taloudelliset tiedot. Sijoittajien tulee perustaa Merkintäoikeuksia tai Tarjottavia osakkeita koskeva sijoituspäätöksensä Esitteessä esitettyihin tietoihin kokonaisuutena. Tietyt tässä tiivistelmässä käytetyt termit on määritelty muualla tässä Esitteessä. Mikäli Euroopan talousalueella nostetaan tähän Esitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne, kantajana toimiva sijoittaja voi joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan esitteen käännöskustannuksista sen jäsenvaltion lainsäädännön mukaisesti, jossa kanne nostetaan. Siviilioikeudellista vastuuta sovelletaan henkilöihin, jotka ovat laatineet tiivistelmän, sen käännös mukaan luettuna, mutta vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epäjohdonmukainen suhteessa Esitteen muihin osiin tai jos siinä ei anneta yhdessä Esitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien auttamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista Merkintäoikeuksiin tai Tarjottaviin osakkeisiin. Jakso B Liikkeeseenlaskija B.1 Liikkeeseenlaskijan virallinen nimi ja muu liiketoiminnassa käytetty toiminimi B.2 Kotipaikka, oikeudellinen muoto, sovellettava laki ja perustamismaa B.3 Kuvaus liikkeeseenlaskijan tämänhetkisen toiminnan luonteesta ja päätoimialoista (ja niihin liittyvistä avaintekijöistä) ilmoittamalla myytyjen tuotteiden ja/tai tarjottujen palvelujen pääryhmät sekä pääasialliset markkinat, joilla liikkeeseenlaskija kilpailee. Etteplan Oyj Etteplan on Suomen lain mukaisesti perustettu suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Vantaa. Etteplanin toimiala on suunnittelu- ja konsulttipalvelujen sekä tietokoneohjelmien tuottaminen ja myynti. Etteplan on teollisten laitteiden, koneiden ja laitosten suunnitteluun, sulautettujen järjestelmien ja IoT:n (esineiden internet) ratkaisuihin sekä teknisen dokumentoinnin palveluihin erikoistunut asiantuntijayritys. Suunnittelu- ja konsultointiyritykset SKOL ry:ltä saatujen tilastojen perusteella Etteplanilla on vahva markkina-asema Suomessa Yhtiön kannalta keskeisessä koneenrakennustekniikkasegmentissä. Etteplanin asiakkaita ovat johtavat ja globaalisti toimivat kone- ja laitevalmistajat. Etteplanilla on toimipaikat 1

5 B.4a Kuvaus merkittävimmistä viimeaikaisista suuntauksista, jotka ovat vaikuttaneet liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan. Suomessa (37), Ruotsissa (12), Alankomaissa (2), Saksassa (2), Puolassa (1), Kiinassa (3) ja Yhdysvalloissa (1) sekä edustusto Venäjällä. Ensimmäistä vuosineljännestä koskevassa, julkistetussa osavuosikatsauksessaan Yhtiö totesi vuoden 2016 käynnistyneen epävarmuuden sävyttämässä markkinatilanteessa. Yhtiön mukaan teollisuustuotannon kehitys oli globaalisti laskusuunnassa, mutta samanaikaisesti konepajateollisuuden huoltoliiketoiminta kehittyi verrattain suotuisasti ja panostukset digitalisaatioon jatkoivat kasvuaan. Etteplanin keskeiset asiakkaat arvioivat vuoden 2016 kasvun ja tuloksen jäävän lähelle vuoden 2015 tasoa. Suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin alkuvuoden kysyntätilanne oli edellisen vuosineljänneksen tasolla. Kysynnässä oli katsauskaudella huomattavia markkina- ja asiakastoimialakohtaisia eroja. Etteplanin päämarkkinat kehittyivät eri suuntiin. Suomen taloustilanne heikentyi vuoden 2015 jälkipuoliskolla ja kehitys jatkui samansuuntaisena vuoden 2016 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Heikolla tasolla jatkunut kysyntä näkyi erityisesti uusien investointihankkeiden hitaana käynnistymisenä. Suomessa on kuitenkin suunnitteilla useita merkittäviä investointihankkeita, joiden käynnistymisen odotetaan ajoittuvan kuluvalle vuodelle. Investointihankkeita lukuun ottamatta suunnittelupalveluiden kysyntä piristyi hiukan katsauskauden lopussa Suomessa. Ruotsissa suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä jatkui hyvänä koko katsauskauden ajan. Ruotsin talouden kasvu on muuta Eurooppaa nopeampaa ja sen vientiteollisuus voi hyvin. Toimialojen välillä on kuitenkin suuria eroja. Kilpailu jatkui perinteisesti kireänä Ruotsin suunnittelutoimialalla. Keski-Euroopan talouskehitys oli katsauskaudella tasaista ja kysyntä kehittyviä talouksia jonkin verran paremmalla tasolla. Saksan talous oli vakaalla ja vahvalla pohjalla, ja Alankomaiden talous kasvusuunnassa. Tämä näkyi teknisen dokumentoinnin palveluiden verrattain hyvänä kysyntänä. Venäjän hankkeissa kysyntä oli edelleen alhaisella tasolla. Suunnittelupalveluiden kysynnän kehittymiseen Kiinassa vaikuttavat erisuuntaiset trendit. Kiinan talouden kehitys jatkui epävarmana, ja talouskasvun odotetaan jäävän merkittävästi edellisvuosia matalammalle tasolle. Etteplanin keskeisistä asiakkaista osa odottaa myynnin Kiinassa hidastuvan ja jäävän vuoden 2015 tasosta. Samanaikaisesti Kiinan palvelumarkkinat jatkavat avautumistaan. Suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntää ohjaa palvelumarkkinoiden kehitys, joka ei ole samansuuntainen Kiinan talouskehityksen kanssa. Alkuvuonna suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntään vaikutti edelleen ulkoistuspalveluiden positiivinen kehitys yhtiön kaikilla 2

6 B.5 Kuvaus konsernista, johon Liikkeeseenlaskija kuuluu, ja Liikkeeseenlaskijan asemasta siinä markkina-alueilla. Epävarmuus markkinoilla hidasti kuitenkin asiakkaiden päätöksentekoa. Ulkoistukset tarjoavat asiakasyrityksille mahdollisuuden parantaa tehokkuuttaan ja keskittyä entistäkin paremmin ydinliiketoimintansa kehittämiseen. Yhtiön mukaan katsauskaudella suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin asiakastoimialakohtaisessa kysynnässä ei tapahtunut muutoksia verrattuna edelliseen vuosineljännekseen. Katsauskaudella metalli- ja kaivosteollisuuden laitevalmistajien suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä oli alhaisella tasolla. Nosto- ja siirtolaitevalmistajien suunnittelupalveluiden kysyntä heikkeni hieman. Energian- ja sähkönsiirtopalveluissa suunnittelupalveluiden kysyntä oli edelleen hyvällä tasolla. Metsäteollisuuden laitevalmistajien suunnittelupalvelujen kysyntä oli hyvällä tasolla. Ilmailuja puolustusvälineteollisuuden kysyntä parani hieman vertailukaudesta. Ajoneuvo- ja kuljetusvälineteollisuuden erikoisosaamista vaativien testaus- ja analyysipalveluiden kysynnässä ei tapahtunut muutoksia. Etteplan-konserni muodostuu emoyhtiö Etteplan Oyj:stä sekä sen kokonaan tai osittain omistamista kotimaisista ja ulkomaisista osakeyhtiöistä. Etteplanilla on tämän Esitteen päivämääränä 17 tytäryhtiötä. Etteplanilla on tytäryhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Kiinassa, Alankomaissa, Saksassa, Yhdysvalloissa ja Puolassa sekä edustusto Venäjällä. B.6 Suurimmat osakkeenomistajat Siltä osin kuin Yhtiö on tietoinen, seuraavat osakkeenomistajat omistavat suoraan tai välillisesti Yhtiön osakepääomasta ja äänioikeuksista sellaisen osuuden, joka tulee Suomen lain mukaan ilmoittaa, perustuen Euroclear Finlandin ylläpitämään osakasluetteloon : Osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab Osakkeiden lkm. % ,05 Oy Fincorp Ab ,3 B.7 Valikoidut historialliset keskeiset taloudelliset tiedot Kukin Olemassa oleva osake oikeuttaa yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa. Ingman Group Oy Ab, joka omistaa 66,05 prosenttia Yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä, on Yhtiön suurin osakkeenomistaja. Yhtiön suurin osakkeenomistaja pystyy yksin vaikuttamaan merkittävällä tavalla mihin tahansa osakkeenomistajien päätettäväksi saatettavaan seikkaan, esimerkiksi Yhtiön hallituksen jäsenten valintaan ja erottamiseen, tilinpäätöksen hyväksymiseen, osingonjaosta päättämiseen, osakepääoman korottamiseen ja yhtiöjärjestyksen muuttamiseen. Seuraavissa taulukoissa on esitetty valikoituja Etteplanin konsernitilinpäätöstietoja ja muita tietoja ja päättyneiltä kolmen kuukau- 3

7 4 den jaksoilta sekä ja päättyneiltä tilikausilta. Alla esitettävät valikoidut konsernitilinpäätöstiedot perustuvat Etteplanin ja laadituihin tilintarkastettuihin konsernitilinpäätöksiin. Etteplanin tilintarkastetut konsernitilinpäätökset on laadittu EU:n käyttöönottamien kansainvälisten tilinpäätösstandardien ( IFRS ) mukaisesti. Alla esitettävät valikoidut tilinpäätöstiedot eivät sisällä kaikkia Etteplanin konsernitilinpäätöksiin sisältyviä tietoja.

8 KONSERNIN LAAJA TULOSLAS KELMA (1000 euroa) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojaus Muuntoerot Käyvän arvon muutos myytävissä olevat sijoitukset Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Emoyhtiön osakkeenomistajille tilikauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR... 0,07 0,07 0,31 0,30 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR... 0,07 0,07 0,31 0,30 5

9 KONSERNITASE (1000 euroa) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat sijoitukset Muut pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Muut rahastot Kertyneet voittovarat Tilikauden voitto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Määräysvallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Rahoitusvelat Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat Ostovelat ja muut velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

10 KONSERNIN RAHAVIRTALAS KELMA (LYHENNETTY) (1000 euroa) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Asiakkailta saadut maksut Maksut liiketoiminnan kuluista Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Saadut korot liiketoiminnasta Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta (A) INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Tytäryhtiöhankinnat Tulot ehdollisesta saamisesta Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot Luovutustulot muista sijoituksista Lainasaamisten vähennys Investointien rahavirta (B) Rahavirta investointien jälkeen (A+B) RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Omien osakkeiden hankinta Lyhytaikaisten lainojen nostot Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut Pitkäaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut Rahoitusleasing-velkojen takaisinmaksut Maksetut osingot ja muu voitonjako Rahoituksen rahavirta (C) Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys (-) Rahavarat tilikauden alussa Valuuttakurssien muutosten vaikutus Rahavarat tilikauden lopussa

11 Konsernin tunnusluvut Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut ( ) ( ) (tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu) (tilintarkastamaton) Liikevaihto, 1000 EUR (1) (1) Liikevaihdon muutos, % 11,4 4,1 7,0 2,5 Operatiivinen liikevoitto (2), 1000 EUR Osuus liikevaihdosta, % 5,6 6,5 6,8 5,6 Liikevoitto (EBIT), 1000 EUR (1) (1) Osuus liikevaihdosta, % 4,9 5,9 6,1 6,0 Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta, 1000 EUR (1) (1) Osuus liikevaihdosta, % 4,7 5,3 5,6 5,4 Tilikauden tulos, 1000 EUR (1) (1) Oman pääoman tuotto, % 16,8 20,0 19,5 22,7 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), % 15,0 17,5 17,4 17,8 Omavaraisuusaste, % 40,0 36,3 37,8 39,5 Liiketoiminnan rahavirta, 1000 EUR (1) (1) Bruttoinvestoinnit Osuus liikevaihdosta, % 3,0 1,3 7,0 2,7 Nettovelkaantumisaste, % 46,7 62,8 41,6 56,5 Henkilöstö keskimäärin Henkilöstö kauden lopussa Palkat ja palkkiot (1) (1) (1) Tilintarkastettu (2) Liikevoitto (EBIT) ilman yritysjärjestelyihin liittyviä eriä kuten aineettomien hyödykkeiden poistoja ja lisäkauppahintojen uudelleenarvostuksia. Seuraavassa taulukossa esitetään operatiivisen liikevoiton täsmäytys liikevoittoon: (tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu) OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO Liikevoitto * 7 856* Yrityshankintoihin liittyvien aineettomien hyödykkeiden poistot Lisäkauppahintojen uudelleenarvostuserät Operatiivinen liikevoitto * Tilintarkastettu 8

12 Osakekohtaiset tunnusluvut 2016 ( ) 2015 ( ) (tilintarkastamaton) ( ) ( ) (tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu) Osakekohtainen tulos, EUR 0,07 0,07 0,31* 0,3* Osakekohtainen oma pääoma, EUR 1,77 1,39 1,73 1,45 Osakekohtainen osinko, EUR 0,15* 0,15* Osinko osakekohtaisesta tuloksesta, % Efektiivinen osinkotuotto, % 3,1 4,9 P/E-luku, EUR 15,8 10,1 Osakkeen kurssikehitys: alin kurssi 4, ,91 ylin kurssi 5,03 4,44 4,93 3,34 keskikurssi 4,54 3,84 4,11 3,17 Osakekannan markkina-arvo, 1000 EUR Osakkeiden vaihto, 1000 kpl Osakkeiden vaihto, % 0, Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1000 kpl Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa, 1000 kpl *Tilintarkastettu Konsernin tunnuslukujen laskentakaavat Orgaaninen kasvu (Liikevaihto tarkastelukaudella - liikevaihto vertailukaudella - hankitun yhtiön tuottama liikevaihto tarkastelukaudella) x 100 Liikevaihto vertailukaudella Operatiivinen liikevoitto Oman pääoman tuottoprosentti (ROE) Sitoutuneen pääoman tuottoprosentti (ROCE) ennen veroja Omavaraisuusaste (%) Liikevoitto (EBIT) + yrityshankintoihin liittyvien aineettomien hyödykkeiden poistot lisäkauppahintojen uudelleenarvostuserät Nettovelkaantumisaste (%) Osakekohtainen tulos Osakekohtainen oma pääoma Osakekohtainen osinko (Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta verot) x 100 (Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) keskiarvo (Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta + korkokulut ja muut rahoituskulut) x 100 (Taseen loppusumma korottomat velat) keskiarvo (Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) x 100 Taseen loppusumma saadut ennakot (Korollinen vieras pääoma rahat ja pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit) x 100 Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus (Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta verot määräysvallattomien omistajien osuus) Osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Tilikauden osinko Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana Osinko tuloksesta (%) Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto (%) Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) Osakkeen kurssikehitys Osakekohtainen osinko x 100 Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Osakekohtainen tulos Kultakin tilikaudelta esitetään osakeantioikaistu alin ja ylin kurssi varsinaisessa kaupankäynnissä sekä tilikauden keskikurssi osakeantioikaistuna. Keskikurssi = Osakkeiden euromääräinen kokonaisvaihto Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä tilikauden aikana 9

13 Osakekannan markkina-arvo Osakkeiden vaihdon kehitys lukumääränä ja prosentteina Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Osakkeiden vaihdon kehitys ilmoitetaan tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumääränä sekä sen prosentuaalisena osuutena osakesarjan kaikkien osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä tilikauden aikana. 10

14 Osatekijä Tiedonantovelvollisuus Tiedonanto B.8 Valikoidut pro forma -muotoisiksi yksilöidyt taloudelliset tiedot. Esitteeseen sisältyvät tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot ( pro forma -tiedot, pro forma ) on esitetty tarkoituksena havainnollistaa lukijalle, mikä liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema olisi voinut olla, jos seuraavat transaktiot (yhdessä Järjestelyt ) olisivat tapahtuneet aiemmin: Espotel Oy:n ( Espotel ) ja Soikea Solutions Oy:n ( Soikea ) hankinta, yhdessä Yritysjärjestely Yritysjärjestelyn rahoittamiseksi otetun lainan konversio omaksi pääomaksi sekä Espotelin lainojen takaisinmaksu ja uudelleenrahoitus SAV Oy:n ( SAV ) hankinnan vaikutukset ajalla Nämä pro forma -taloudelliset tiedot on esitetty yksinomaan havainnollistamistarkoituksessa. Pro forma-tietojen tarkoituksena on esittää, millainen vaikutus järjestelyillä olisi ollut, jos Järjestelyt olisivat tapahtuneet näissä Pro forma -tiedoissa esitettyinä ajankohtina, eivätkä ne sen vuoksi kuvaa, millainen Etteplanin liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema todellisuudessa on. Tiedot eivät myöskään havainnollista, millainen Etteplanin liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema on tulevaisuudessa. Pro forma -oikaisut perustuvat saatavilla oleviin tietoihin ja oletuksiin. Ei ole mitään varmuutta siitä, että tilintarkastamattomia Pro forma -tietoja koottaessa käytetyt oletukset osoittautuvat oikeiksi. Pro forma -tiedoissa ei ole otettu huomioon mahdollisia synergiaetuja. 11

15 Etteplanin pro forma -laaja tuloslaskelma Etteplan Oyj (tilintarkastettu) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) Pro forma - oikaisut (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) (1 000 EUR) Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojaus Muuntoerot Käyvän arvon muutos myytävissä olevat sijoitukset Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi 0-0 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

16 Etteplan Oyj:n pro forma -laaja tuloslaskelma Etteplan Oyj (tilintarkastamaton) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) Pro forma - oikaisut (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) (1 000 EUR) Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojaus 9-9 Muuntoerot Käyvän arvon muutos myytävissä olevat sijoitukset Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

17 Etteplan Oyj:n pro forma -tase (tilintarkastamaton) (1 000 EUR) Etteplan Oyj (tilintarkastamaton) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) Pro forma - oikaisut (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat sijoitukset Muut pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Muut rahastot Kertyneet voittovarat Tilikauden voitto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Määräysvallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Rahoitusvelat Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat Ostovelat ja muut velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat

18 (1 000 EUR) Etteplan Oyj (tilintarkastamaton) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) Pro forma - oikaisut (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YH- TEENSÄ

19 B.9 Tulosennuste tai -arvio Etteplan ilmoitti julkaistussa osavuosikatsauksessaan , että Yhtiö odottaa koko vuoden 2016 liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan merkittävästi vuoteen 2015 verrattuna. B.10 Historiallisia taloudellisia tietoja koskevassa tilintarkastuskertomuksessa esitetyt muistutukset Ei sovellu. Yhtiön päättynyttä tilikautta koskevat tilintarkastuskertomus ei sisältänyt huomautuksia. B.11 Selvitys käyttöpääomasta Etteplanin johdon arvion mukaan Yhtiön käyttöpääoma riittää Yhtiön tarpeisiin seuraavan 12 kuukauden ajaksi. Jakso C Arvopaperit C.1 Tarjottavien arvopapereiden tyyppi ja laji Yhtiöllä on yksi osakesarja. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on ETT1V ja ISIN-tunnus on FI Osakkeenomistaja, joka on Osakeannin Täsmäytyspäivänä merkitty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon tai hallintarekisteröityjen Olemassa olevien osakkeiden osalta osakkeenomistaja, jonka lukuun osakkeet on Täsmäytyspäivänä kirjattu osakasluetteloon, saa automaattisesti yhden (1) vapaasti luovutettavissa olevan arvoosuusmuotoisen Merkintäoikeuden (ISIN-tunnus FI , kaupankäyntitunnus ETT1VU0116) jokaista Täsmäytyspäivänä omistamaansa yhtä (1) Olemassa olevaa osaketta kohden. Osakkeenomistaja tai se henkilö tai yhteisö, jolle Merkintäoikeudet ovat siirtyneet, on oikeutettu merkitsemään jokaista viittä (5) Merkintäoikeutta kohden yhden (1) Tarjottavan osakkeen. Tarjottavien osakkeiden murto-osia ei voi merkitä eli jokaisen Tarjottavan osakkeen merkitsemiseen tarvitaan tasan viisi (5) Merkintäoikeutta. Osakeannissa Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella merkityt Tarjottavat osakkeet kirjataan Merkitsijän arvo-osuustilille merkinnän rekisteröimisen jälkeen väliaikaisina osakkeina (ISIN-tunnus FI , kaupankäyntitunnus ETT1VN0116), jotka vastaavat Tarjottavia osakkeita. Väliaikaiset osakkeet yhdistetään Yhtiön olemassa oleviin osakkeisiin (ISIN-tunnus FI ) arviolta Toissijaisessa Merkinnässä merkityt ja hyväksytyt Tarjottavat osakkeet kirjataan Merkitsijöiden arvo-osuustileille sen jälkeen, kun Tarjottavat osakkeet on merkitty kaupparekisteriin, arviolta C.2 Valuutta Osakeannin valuutta on euro. C.3 Liikkeeseen laskettujen täysin maksettujen osakkeiden sekä liikkeeseen laskettujen, mutta vain osittain maksettujen osakkeiden lukumäärä. Osakekohtainen nimellisarvo tai ilmoitus siitä, että osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Etteplanin kaupparekisteriin merkitty ja täysin maksettu osakepääoma tämän Esitteen päivämääränä on ,00 euroa ja osakemäärä kappaletta. Yhtiön Olemassa olevilla osakkeilla ei ole nimellisarvoa eikä enimmäisosakemäärää ole rajoitettu Yhtiöjärjestyksessä. Kaikki liikkeelle lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. C.4 Arvopapereihin liittyvät oikeudet Yhtiön Osakkeisiin liittyvät oikeudet määräytyvät kulloinkin voimassa olevan Osakeyhtiölain ja muun 16

20 C.5 Kuvaus arvopapereiden vapaata luovutettavuutta koskevista rajoituksista C.6 Selvitys siitä, onko tarjotuista arvopapereista tehty tai aiotaanko niistä tehdä hakemus kaupankäynnin kohteeksi ottamiseksi säännellyillä markkinoilla, ja tiedot kaikista säännellyistä markkinoista, joilla arvopapereilla käydään tai aiotaan käydä kauppaa. Suomessa voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Osakkeisiin liittyvät oikeudet sisältävät oikeuden osallistua yhtiökokoukseen ja käyttää siellä äänioikeutta. Kukin Olemassa oleva osake oikeuttaa yhtiökokouksessa yhteen ääneen ja antaa saman oikeuden osinkoon. Osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajalla on etuoikeus merkitä osakkeita osakeomistuksensa suhteessa, ellei antia koskevassa päätöksessä toisin määrätä. Tarjottavat osakkeet oikeuttavat kaikkiin tulevaisuudessa jaettaviin osinkoihin sekä muihin osakkeenomistajan oikeuksiin sen jälkeen, kun ne on rekisteröity Kaupparekisteriin. Tarjottavat osakkeet merkitään Kaupparekisteriin arviolta Tarjottavat osakkeet eivät oikeuta tilikaudelta 2015 maksettavaan osinkoon. Yhtiön osakkeet ovat vapaasti luovutettavissa. Yhtiö aikoo jättää hakemuksen Tarjottavien osakkeiden ottamiseksi kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin pörssilistalla. Kaupankäynti Tarjottavilla osakkeilla alkaa arviolta C.7 Osingonjakoperiaatteet Yhtiön tavoitteena on olla vakaa osingonmaksaja. Yhtiö on jakanut osinkoa keskimäärin 50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta. Vaikka tämän osingonjakokäytännön muuttaminen ei ole suunnitteilla, ei voida taata, että osinkoa maksetaan tulevaisuudessa tietyn määräisenä tai lainkaan. Jakso D Riskit D.1 Tiedot tärkeimmistä liikkeeseenlaskijalle tai sen toimialalle ominaisista riskeistä Vallitsevaan makrotaloudelliseen tilanteeseen liittyvät riskit sisältävät seuraavat tekijät: - Talouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuudet ja epäsuotuisa kehitys voivat vaikuttaa epäedullisesti Etteplanin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen, taloudelliseen asemaan, maksuvalmiuteen sekä pääoman saatavuuteen. Yhtiön liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit sisältävät seuraavat tekijät: - Globaalin kone- ja metallituoteteollisuuden epäsuotuisa kehitys voi vaikuttaa keskeisesti Etteplanin liiketoiminnan kehittymiseen. - Yhtiön liiketoiminta on riippuvainen ammattitaitoisesta henkilöstöstä, ja osaavien ammattilaisten heikko saatavuus voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan. - Yritysjärjestelyihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden ja synergiaetujen saavuttaminen on epävarmaa. - Mahdollisella liikearvon taikka muun aineet- 17

21 toman tai aineellisen omaisuuden arvonalentumisella voi olla haitallisia vaikutuksia Yhtiön taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen - Yhtiön tilintarkastamattomat pro forma - muotoiset taloudelliset tiedot eivät välttämättä anna oikeaa kuvaa Yhtiön menneestä tai tulevasta liiketoiminnasta, taloudellisesta asemasta tai liiketoiminnan tuloksesta - Kilpailun voimistuminen ja muutokset kilpailuympäristössä Etteplanin toimialalla voivat vaikuttaa Yhtiön markkina-asemaan. - Etteplanin strategian epäonnistunut toteutus voi johtaa Yhtiön taloudellisten tavoitteiden saavuttamatta jäämiseen ja heikentää Yhtiön kasvua tulevaisuudessa. - Toimintaympäristön muutokset voivat vaikuttaa Yhtiön liiketoimintaan. - Tulojen kausivaihtelu vaikuttaa Yhtiön liiketoiminnan tulokseen osavuosittain tai vuosittain. - Yhtiön palveluissa tai suorituksissa oleva ammatillinen virhe tai laiminlyönti voi aiheuttaa merkittävää taloudellista tai muuta vahinkoa. - Epäonnistuminen suunnittelun, teknisen dokumentoinnin, sulautettujen järjestelmien ja IoT:n ratkaisujen optimoinnissa, asiantuntemuksen ja tarjonnan kehityksessä sekä hinnoittelussa voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan. - Asiakkaiden liiketoiminnassa tapahtuvat ennakoimattomat muutokset, avainasiakkaiden menettäminen tai asiakkaiden ostojen väheneminen voivat toteutuessaan vaikuttaa negatiivisesti Etteplanin liiketoimintaan. - Arviot asiantuntijoiden työmääristä voivat ylittyä. - Virheet tieto- ja viestintäjärjestelmien toiminnassa voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan. - Yhtiölle kielteinen päätös missä tahansa oikeudenkäynnissä tai viranomaismenettelyssä voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan. - Yhtiön liiketoiminnassa voi esiintyä oikeudellisia, hallinnollisia ja sääntelyyn liittyviä riskejä. - Vakuutusturvan riittämättömyys tai Yhtiön korvausvaatimusten epääminen voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan. - Veroriskien toteutuminen voi johtaa taloudellisiin menetyksiin, jotka voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan. Yhtiön liiketoimintaan liittyvät rahoitusriskit sisältävät seuraavat tekijät: - Etteplan ei välttämättä saa rahoitusta kilpailukykyisin ehdoin tai lainkaan. - Valuuttakurssien vaihtelut saattavat vaikut- 18

22 taa epäedullisesti Etteplanin liiketoiminnan tulokseen. - Korkotason vaihtelut voivat vaikuttaa epäedullisesti Etteplanin liiketoiminnan tulokseen. - Etteplan altistuu myyntisaamisiin ja rahoitusjärjestelyihin liittyville luotto- ja vastapuoliriskeille. D.3 Arvopapereihin liittyvät riskit Osakeantiin, Merkintäoikeuksiin ja Osakkeisiin liittyvät riskit sisältävät seuraavat tekijät: Jakso E Tarjous E.1 Liikkeeseenlaskun/tarjoamisen kokonaisnettotuotot ja arvioidut kokonaiskustannukset, mukaan lukien arvioidut kustannukset, jotka liikkeeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa sijoittajalta. E.2a Syyt tarjoamiseen, tuottojen käyttö, arvioidut kokonaisnettotuotot. - Omistuksen keskittyminen antaa merkittävän päätösvallan Yhtiön suurimmalle osakkeenomistajalle. - Osakkeenomistajan omistus saattaa laimentua, jollei hän käytä Merkintäoikeuksiaan, ja Merkintäoikeudet saattavat menettää arvonsa. - Osakkeenomistajille jaettavan osingon määrä on epävarma. - Merkintäoikeuksien ja Tarjottavien osakkeiden markkinahinta tai likviditeetti voi vaihdella merkittävästi, ja Tarjottavien osakkeiden markkinahinta voi laskea alle Merkintähinnan. - Tulevat osakeannit tai merkittävien osakemäärien myynnit voivat vaikuttaa epäedullisesti Osakkeiden markkinahintaan ja mahdolliset tulevat suunnatut annit voivat laimentaa olemassa olevien osakkeenomistajien omistusta. - Kaikki ulkomaiset osakkeenomistajat eivät välttämättä voi käyttää merkintäetuoikeuttaan. - Merkintäajan päättyessä kaikki käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina. - Sijoittajat eivät voi peruuttaa Merkintäoikeuksien käyttämistä. Olettaen, että kaikki Tarjottavat osakkeet merkitään Osakeannissa, Yhtiö saa Osakeannista bruttona noin 14,4 miljoonaa euroa. Etteplan odottaa maksavansa Osakeannin yhteydessä 0,4 miljoonaa euroa kertaluonteisina palkkioina ja kuluina. Olettaen, että kaikki Tarjottavat osakkeet merkitään Osakeannissa, Yhtiö saa Osakeannista nettona noin 14 miljoonaa euroa. Yhtiö aikoo käyttää Osakeannista saamansa nettovarat Espotelin ja Soikean osakekantojen ostoon hankitun väliaikaisrahoituksen takaisinmaksamiseen sekä pääomarakenteensa vahvistamiseen. Yhtiön suurin osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab on myöntänyt Etteplanille noin 10 miljoonan euron väliaikaisrahoituksen Espotelin ja Soikean osakekantojen ostoa varten. Rahoitus on tarkoitus muuttaa Tarjottaviksi osakkeiksi Osakeannin yhtey- 19

23 dessä ja samalla 9,5 miljoonaa euroa väliaikaisrahoituksen määrästä kuitataan merkintämaksuksi. E.3 Tarjousehdot Yhtiö hallitus päätti laskea liikkeeseen pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla enintään Tarjottavaa osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvassa Osakeannissa. Osakkeenomistaja, joka on Osakeannin Täsmäytyspäivänä merkitty Euroclear Finlandin ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon tai hallintarekisteröityjen Olemassa olevien osakkeiden osalta osakkeenomistaja, jonka lukuun osakkeet on Täsmäytyspäivänä kirjattu osakasluetteloon, saa automaattisesti yhden (1) vapaasti luovutettavissa olevan arvoosuusmuotoisen Merkintäoikeuden jokaista Täsmäytyspäivänä omistamaansa yhtä (1) Olemassa olevaa Yhtiön osaketta kohden. Osakkeenomistaja tai se henkilö tai yhteisö, jolle Merkintäoikeudet ovat siirtyneet, on oikeutettu merkitsemään jokaista viittä (5) Merkintäoikeutta kohden yhden (1) Tarjottavan Osakkeen. Tarjottavien osakkeiden murto-osia ei voi merkitä eli jokaisen Tarjottavan osakkeen merkitsemiseen tarvitaan tasan viisi (5) Merkintäoikeutta. Osakkeenomistajalla tai muulla sijoittajalla, joka on merkinnyt Tarjottavia osakkeita Ensisijaisen Merkintäoikeuden nojalla, on oikeus merkitä Tarjottavia osakkeita, joita ei ole merkitty Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella. Merkintäaika alkaa klo 9.30 ja päättyy klo Suomen aikaa. Tilinhoitajat voivat asettaa merkinnän tekemiselle Merkintäajan päättymistä aikaisemmin päättyviä aikarajoja. Merkintähinta on 3,50 euroa Tarjottavalta osakkeelta. Merkintähinta kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeannissa tehdyt merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi peruuttaa, mitätöidä tai muuttaa lukuun ottamatta kohdassa Osakeannin ehdot mainittuja poikkeustapauksia. Yhtiön hallitus hyväksyy kaikki Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella ja näiden Osakeannin ehtojen mukaisesti tehdyt merkinnät, jotka on tehty Osakeantiin soveltuvien lakien ja säännösten mukaisesti. Mikäli kaikkia Tarjottavia osakkeita ei ole merkitty Toissijaisen Merkinnän jälkeen, jäljelle jääneet Tarjottavat osakkeet voidaan allokoida merkittäväksi hallituksen päättämällä tavalla osakkeenomistajalle tai muulle sijoittajalle, joka on merkinnyt Tarjottavia Osakkeita Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella. Käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina Merkintäajan päättyessä Yhtiön suurin osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab on sitoutunut peruuttamattomasti merkitsemään Osakeannissa liikkeeseen laskettavia Tarjottavia osakkeita nykyisen osakeomistuksensa mu- 20

24 E.4 Liikkeeseenlaskuun liittyvät olennaiset intressit, mukaan lukien eturistiriidat kaisessa suhteessa. Ingman Group Oy Ab merkitsee Osakeannissa merkintäsitoumuksensa perusteella yhteensä Tarjottavaa osaketta, mikä vastaa yhteensä noin 66,05 prosenttia Osakeannissa liikkeeseen laskettavien Tarjottavien osakkeiden enimmäismäärästä, ja maksaa merkintähinnan kuittaamalla noin 9,5 miljoonaa euroa päivättyyn lainasopimukseen perustuvasta saatavastaan, joka vastaa yhteensä noin 10 miljoonaa euroa, merkintähintaa vastaan Yhtiön suostumuksella. Sitoumuksensa mukaan Ingman Group Oy Ab on sitoutunut maksamaan jäljelle jäävän merkintähinnan rahassa, jos Osakeannissa Ingman Group Oy Ab:lle annettavien Tarjottavien osakkeiden kokonaismerkintähinta ylittää saatavien määrän. Lisäksi Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ja Sijoitusrahasto Taaleritehdas Mikro Markka ovat sitoutuneet peruuttamattomasti merkitsemään Osakeannissa liikkeeseen laskettavia Tarjottavia osakkeita nykyisen osakeomistuksensa mukaisessa suhteessa. Siltä osin kuin Ingman Group Oy Ab:n noin 10 miljoonan euron saatavaa ei muunneta Osakeannin ja Ingman Group Oy Ab:n antaman merkintäsitoumuksen mukaisesti Tarjottaviksi osakkeiksi, Osakeannissa hankittavia varoja voidaan käyttää Ingman Group Oy Ab:n merkinnän ylittävältä osalta siltä hankitun väliaikaisrahoituksen takaisinmaksuun. Yhtiön tiedossa ei ole muutoin Osakeantiin liittyviä intressejä tai eturistiriitoja. E.5 Myyntirajoitussopimukset Yhtiö on sitoutunut tietyin poikkeuksin siihen, että se ei ilman Pääjärjestäjän antamaa etukäteistä kirjallista suostumusta ajanjaksolla, joka päättyy 180 päivän kuluttua siitä, kun Yhtiön hallitus on hyväksynyt Merkintäoikeuksien perusteella tehdyt merkinnät, laske liikkeeseen, tarjoa, panttaa, myy, sitoudu myymään tai muutoin siirrä tai luovuta suoraan tai välillisesti Yhtiön osakkeita tai muita oman pääoman ehtoisia arvopapereita tai arvopapereita, jotka oikeuttavat tai ovat vaihdettavissa tai muutettavissa tällaisiksi arvopapereiksi, tai tee mitään vaihtosopimusta tai muuta sopimusta, jolla osakkeen omistuksen taloudelliset vaikutukset siirtyvät kokonaan tai osittain riippumatta siitä, toteutetaanko tällainen toimenpide arvopaperien toimituksella, käteisellä tai muutoin. E.6 Omistuksen laimentuminen Osakeannissa Tarjottavien osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 20,0 prosenttia Yhtiön kaikista ulkona olevista osakkeista. E.7 Arvioidut sijoittajalta veloitettavat kustannukset Mikäli Yhtiön nykyiset osakkeenomistajat eivät merkitse Osakeannissa Tarjottavia osakkeita (lukuun ottamatta suurimpien osakkeenomistajien osallistumista, katso kohta Merkintäsitoumus ja -takaus"), nykyisten osakkeenomistajien omistus laimenee 16,7 prosenttia olettaen, että Osakeanti merkitään täysimääräisesti. Ei sovellu. Yhtiö ei veloita kustannuksia sijoittajalta Osakeantiin liittyen. 21

25 RISKITEKIJÄT Merkintäoikeuksiin ja/tai Tarjottaviin osakkeisiin sijoittamiseen liittyy useita riskejä, joista monet kuuluvat Etteplanin liiketoiminnan luonteeseen ja voivat olla merkittäviä. Merkintäoikeuksiin ja/tai Tarjottaviin osakkeisiin sijoittamista harkitsevia kehotetaan tutustumaan huolellisesti tähän Esitteeseen sisältyviin tietoihin ja erityisesti niihin riskitekijöihin, jotka on kuvattu alla. Sijoituspäätökseen mahdollisesti vaikuttavia tekijöitä käsitellään myös muualla tässä Esitteessä. Mikäli yksi tai useampi tässä kuvatuista riskeistä toteutuu, tällä saattaa olla olennaisen epäedullinen vaikutus Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja/tai Osakkeiden hintaan. Tässä Esitteessä oleva kuvaus riskitekijöistä perustuu tämän Esitteen laatimishetken tietoihin ja arvioihin, eikä Yhtiöön kohdistuvien riskitekijöiden kuvaus ole siten välttämättä tyhjentävä. Etteplan altistuu lisäksi koko toimialaansa liittyville riskeille ja sellaisille riskeille, joita ei tällä hetkellä tunneta tai pidetä olennaisina, mutta jotka voivat vaikuttaa epäedullisesti Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen, tulevaisuudennäkymiin ja Merkintäoikeuksien ja/tai Osakkeiden hintaan. Merkintäoikeuksien ja/tai Osakkeiden markkinahinta saattaa laskea näiden riskien toteutumisen vuoksi, ja sijoittajat voivat menettää sijoitustensa arvon osittain tai kokonaan. Riskitekijöiden esitysjärjestys ei ilmennä niiden toteutumisen todennäköisyyttä tai tärkeysjärjestystä. Vallitsevaan makrotaloudelliseen tilanteeseen liittyviä riskejä Talouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuudet ja epäsuotuisa kehitys voivat vaikuttaa epäedullisesti Etteplanin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen, taloudelliseen asemaan, maksuvalmiuteen sekä pääoman saatavuuteen Viime vuosina globaalin talouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmat olosuhteet ovat vaikuttaneet epäedullisesti yleisiin liiketoimintaolosuhteisiin, lisänneet työttömyyttä sekä heikentäneet yritysten ja kuluttajien luottamusta talouteen. Eri maiden hallitusten, viranomaisten ja keskuspankkien toimenpiteistä huolimatta makrotaloudellinen tilanne on pysynyt epävakaana. Julkisen velan tasapainottamiseen tähtäävät leikkaustoimenpiteet ovat vähentäneet taloudellista toimeliaisuutta Euroopassa heikentäen alueen kasvunäkymiä. Eräiden Euroopan maiden velkakriisit ovat olleet yksi syy yleisiin kansantaloudellisiin ja rahoitusmarkkinoiden epävakaisiin olosuhteisiin. Markkinaolosuhteiden kehittymisen arviointi on vaikeaa, sillä olosuhteisiin vaikuttavat lukuisat Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolelle jäävä tekijät, kuten rahoitusmarkkinoiden makrotason muutokset, osake- joukkovelkakirjalaina- ja johdannaismarkkinat sekä hallitusten, viranomaisten ja keskuspankkien toimenpiteet. Ei voida myöskään sulkea pois mahdollisuutta, että maailmantalous tai talous Etteplanin toimintamaissa Euroopan unionissa ja Kiinassa ajautuu uuteen taantumaan tai jopa lamaan, joka saattaa olla viime vuosina koettua taantumaa syvempi ja pitkäkestoisempi. Lisäksi pankkeihin kohdistuva yhä voimakkaampi sääntely voi vaikuttaa rahoituksen saatavuuteen ja kasvattaa rahoituksen kustannuksia. Negatiivinen taloudellinen kehitys ja epäedulliset olosuhteet Etteplanin toimintamaissa voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan ja taloudelliseen asemaan. Epäedullisia olosuhteita ovat muun muassa yleinen taloudellisen tilan heikkeneminen sekä kansainvälisten osakemarkkinoiden, korkomarkkinoiden, hyödykemarkkinoiden, valuuttamarkkinoiden ja kiinteistömarkkinoiden suuri volatiliteetti ja epävarmuus erityisesti Euroopan unionissa ja Etteplanin liiketoiminnan kannalta tärkeissä maissa. Maailmantalouden ja euroalueen talouden kehitykseen liittyy epävarmuustekijöitä, jotka saattavat toteutuessaan aiheuttaa Etteplanin tuotteiden ja palveluiden kysynnän heikentymistä ja hintojen laskua. Euroopan valtioiden velkaongelmat sekä laaja epävarmuus talouden kehityksestä saattavat vaikuttaa Etteplanin liiketoimintaan merkittävästi ja monin tavoin. Lisäksi Kiinan talouskasvun hidastuminen, voimakkaasti kasvanut kokonaisvelka ja maan talouteen liittyvät merkittävät epävarmuustekijät voivat olennaisesti vaikuttaa Etteplanin liiketoimintaan. Tällaisia vaikutuksia voivat vaihtelevassa laajuudessa olla muun muassa merkittävästi alhaisemmat tuotot, kyvyttömyys toteuttaa investointeja, kyvyttömyys saada tarvittavaa luottoa, kyvyttömyys täyttää velka- ja muihin järjestelyihin liittyviä kovenantti- ja muita ehtoja ja kyvyttömyys täyttää rahoitukseen liittyviä velvoitteita. Lisäksi, vaikka rahoituksen saatavuus kyettäisiinkin varmistamaan, rahoitusta ei välttämättä ole saatavilla kohtuullisella hinnalla ja kohtuullisilla ehdoilla. Luoton saatavuuteen liittyvät rajoitukset, saatavilla olevan luoton mahdollinen kustannusten nousu ja joidenkin rahoituslaitosten vaikeudet sekä muut taloudelliset ja geopoliittiset tapahtumat ovat lisänneet yritysten riskejä monissa tapauksissa vaikeasti ennakoitavalla tavalla. Toisaalta yleisen talouskasvun alkaminen voi tuoda mukanaan myös inflaatioriskin, joka voi osaltaan vaikuttaa negatiivisesti Yhtiön taloudelliseen asemaan koroissa tapahtuvien muutosten myötä. Mikä tahansa edellä kuvatuista olosuhteista voi jatkuessaan tai heikentyessään vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. 22

26 Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä Globaalin kone- ja metallituoteteollisuuden epäsuotuisa kehitys voi vaikuttaa keskeisesti Etteplanin liiketoiminnan kehittymiseen Etteplanin liiketoiminnan kehittyminen on keskeisesti riippuvainen globaalista kone- ja metalliteollisuuden kehityksestä. Kone- ja laitesuunnittelun sekä laitossuunnittelun ja teknisen dokumentoinnin kysynnän kehitys noudattaa maailman teollisuustuotannon kysyntätilannetta. Lisäksi kysyntätilanteen kehitykseen vaikuttaa kone- ja laitevalmistajien kasvussa oleva suuntaus ulkoistaa varsinkin teknisen dokumentoinnin palveluita. Epävarmuus Suomen markkinoilla on lisääntynyt ja markkinatilanteen odotetaan jatkuvan muuta Eurooppaa heikompana. Myös Aasian markkinoiden kasvun hidastuminen ja epävarmuuden lisääntyminen heijastuu Etteplanin liiketoiminnan kehittymiseen. Kone- ja metalliteollisuuden palveluiden kysynnän jatkuva heikentyminen ja markkinoiden epävarmuus voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuuden näkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Yhtiön liiketoiminta on riippuvainen ammattitaitoisesta henkilöstöstä, ja osaavien ammattilaisten heikko saatavuus voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan Kilpailu pätevästä henkilöstöstä on ankaraa markkinoilla, joilla Etteplan toimii. Etteplanin menestys riippuu pitkälti siitä, kuinka hyvin Etteplan pystyy hankkimaan palvelukseensa, motivoimaan ja pitämään ammattitaitoista henkilöstöä organisaation joka tasolla. Mahdollinen osaavien ammattilaisten puute muodostaa merkittävän riskin Yhtiön liiketoiminnalle ja kannattavuudelle. Etteplanin merkittävimmät henkilöstöriskit liittyvät henkilöstön osaamisen hallintaan, henkilöstön vaihtuvuuteen ja toimeksiantojen oikeanlaiseen miehitykseen. Pätevän henkilöstön saatavuus on haasteellista erityisesti Ruotsissa. Vaikka Etteplan pyrkii ennaltaehkäisemään henkilöstöön liittyviä riskejä muun muassa säännöllisillä kehityskeskusteluilla, järjestelmällisellä työterveyden ja työhyvinvoinnin seurannalla sekä sisäisillä käytännöillä ja ohjeilla, on mahdollista, ettei Etteplan onnistu rekrytoimaan ja pitämään palveluksessaan riittävän ammattitaitoista henkilöstöä. Kukin edellä mainittu riski voi toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Asiakkaiden liiketoiminnassa tapahtuvat ennakoimattomat muutokset, avainasiakkaiden menettäminen tai asiakkaiden ostojen väheneminen voivat toteutuessaan vaikuttaa negatiivisesti Etteplanin liiketoimintaan Etteplanin liiketoiminnan kehittyminen on riippuvainen olemassa olevien avainasiakkuuksien säilymisestä ja syventämisestä. Yhteistyön jatkuminen edellyttää Etteplanilta kykyä ennakoida asiakkaiden tarpeita ja tuottaa kilpailukykyisiä palveluita ja tuotteita asiakkaiden vaatimusten mukaisesti. On mahdollista, että tulevaisuudessa yksi tai useampi Etteplanin avainasiakkaista muuttaa liiketoimintaansa siten, ettei Etteplanin palvelu- tai tuotevalikoima enää vastaa asiakkaan tarpeita. Asiakkaiden liiketoiminnassa tapahtuvat ennakoimattomat muutokset voivat vaikuttaa Etteplanin ja asiakkaan välisen yhteistyön vähentymiseen tai lakkaamiseen, millä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Vuonna 2015 Yhtiön kymmenen suurimman asiakkaan yhteenlaskettu osuus Yhtiön liikevaihdosta oli 55,5 prosenttia. Näistä kahden asiakkaan osuus ylitti 10 prosenttia Yhtiön liikevaihdosta. Vaikka Yhtiöllä on laaja asiakaskunta, joka edustaa useita toimialoja, tiettyjen avainasiakkaiden osuus Yhtiön liikevaihdosta on merkittävä. Yksi tai useampi asiakas voi tulevaisuudessa vähentää, siirtää tai perua arvoltaan tai lukumäärältään merkittäviä odotettuja tai jo vahvistettuja tilauksia. Tämä voi johtua esimerkiksi kilpailutilanteen kiristymisestä, asiakkaan markkina-aseman heikkenemisestä tai asiakkaan toimialan rakenteellisista muutoksista. Yhden tai useamman tärkeän asiakkaan menettäminen, avainasiakkaiden ostojen merkittävä väheneminen tai avainasiakkaiden taloudelliset tai liiketoiminnalliset ongelmat voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön toimintaan. Tärkeiden ja/tai useiden asiakkaiden menettäminen taikka asiakkaiden ostojen väheneminen voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Yritysjärjestelyihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden ja synergiaetujen saavuttaminen on epävarmaa Yritysostot ovat keskeinen osa Etteplanin strategiaa. Etteplan osti vuonna 2015 SAV Oy:n ja sen tytäryhtiöiden liiketoiminnan sekä Thesus Talking Imagen liiketoiminnan. Yhtiö myös toteutti vuonna 2015 saksalaisen Bertelsmann - konserniin kuuluvan arvato AG:n kanssa liiketoimintakaupan. Kaupan kohteena olivat arvato Technical Information B.V. ja se osa arvato services technical information GmbH:sta, joka tarjoaa teknisen dokumentoinnin palveluja teollisten koneiden ja laitteiden valmistajille sekä puolustusvälineteollisuudelle. Lisäksi Yhtiö toteutti Espotel Oy:n ( Espotel ) ja Soikea Solutions Oy:n ( Soikea ) osakekantojen hankinnan sekä hankki laitos- ja laitesuunnitteluun erikoistuneen Suomen Unit Oy:n liiketoiminnan. 23

27 Yritysostoilla tavoiteltujen synergiaetujen ja kasvuennusteiden saavuttaminen edellyttävät huolellisesti suunniteltua ja onnistuneesti toteutettua integraatiota. Vaikka Etteplanilla on huolellisesti laaditut menettelytavat yritysostoja ja integraatiota varten, on mahdollista, että integrointiprosessin ja liiketoimintojen yhteensovittamisen yhteydessä ilmenee ennakoimattomia riskejä. Ei voida sulkea pois mahdollisuutta, että integraatio johtaa avaintyöntekijöiden tai asiakkaiden menetyksiin, olemassa olevien liiketoimintojen häiriintymiseen, standardien, menetelmien ja toimintatapojen yhteensopimattomuuteen taikka muihin vaikeuksiin. Yrityskauppoihin liittyvien hyötyjen saavuttaminen riippuu monista tekijöistä, eikä Yhtiö voi taata sitä, että odotetut hyödyt saavutettaisiin kokonaisuudessaan tai suunnitellussa aikataulussa. Yritysjärjestelyihin liittyvien tavoitteiden saavuttamatta jääminen osittain tai kokonaan voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Mahdollisella liikearvon taikka muun aineettoman tai aineellisen omaisuuden arvonalentumisella voi olla haitallisia vaikutuksia Yhtiön taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen Yhtiön konsernitaseeseen sisältyi liikearvoa tuhatta euroa ja aineettomia hyödykkeitä tuhatta euroa. Aineettomat hyödykkeet poistetaan niiden taloudellisena vaikutusaikana ja niitä tarkastellaan arvonalentumisen varalta, kun tapahtumat tai olosuhteiden muutokset viittaavat siihen, että omaisuuden kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Liikearvoon ei tehdä poistoja, mutta liikearvoa tarkastellaan arvonalentumisen varalta vuosittain tai tätä useammin, jos tapahtumat tai olosuhteiden muutokset viittaavat mahdolliseen arvonalentumiseen. Keskeisiä arvonalentumisia koskeviin ennusteisiin vaikuttavia parametreja ovat liikevaihdon kokonaiskasvu ja diskonttauskorko. Rahavirtoja määritettäessä on ennakoitu Yhtiön tuotto- ja hintakehitystä, kustannuksia, käyttöpääomatarvetta sekä investointeja. Liikearvon kirjanpitoarvoa verrataan kerrytettävissä olevaan rahamäärään, joka on asianomaisen kassavirtaa tuottavan yksikön käyttöarvo tai luovutuksesta johtuvilla menoilla vähennetty käypä arvo sen mukaan, kumpi näistä on suurempi. Mahdollinen liikearvon alentuminen kirjataan välittömästi kuluksi eikä sitä myöhemmin peruuteta. Espotelin ja Soikean osakekantojen hankinnan yhteydessä syntyy liikearvoa ja aineettomia hyödykkeitä. Kyseisessä yritysjärjestelyssä syntyvä liikearvo on arvonalentumistestauksen piirissä ja aineettomia hyödykkeitä poistetaan taloudellisen vaikutusajan puitteissa. Yritysjärjestelyssä syntyvä alustava pro forma -liikearvo on tuhatta euroa ja kauppahinnan kohdistuksessa syntyvät alustavat aineettomat hyödykkeet ovat tuhatta euroa Esitteen kohdassa Pro forma -muotoiset taloudelliset tiedot esitetyssä pro forma -taseessa Etteplanin pro forma -taseen liikearvo on tuhatta euroa ja pro forma -taseen loppusumma on tuhatta euroa. Muutokset kokonaiskasvussa tai kuluerissä, rahavirtaennusteissa tai diskonttokoroissa voivat johtaa liikearvon tai muiden omaisuuserien arvonalennuksiin, jotka toteutuessaan heikentäisivät Yhtiön tulosta. Myös lisääntyvä taloudellinen epävarmuus, koveneva kilpailu ja muut myyntiä tai kannattavuutta vähentävät tekijät voivat johtaa liikearvon tai aineettomien hyödykkeiden arvonalennuksiin. Liikearvon taikka muun aineettoman tai aineellisen omaisuuden arvonalennukset voivat toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Yhtiön tilintarkastamattomat pro forma -muotoiset taloudelliset tiedot eivät välttämättä anna oikeaa kuvaa Yhtiön menneestä tai tulevasta liiketoiminnasta, taloudellisesta asemasta tai liiketoiminnan tuloksesta Tämän Esitteeseen kohdassa Pro forma -muotoiset taloudelliset tiedot kuvattujen tilintarkastamattomien pro forma - tietojen tarkoituksena on ainoastaan havainnollistaa Yritysjärjestelyn ja siihen liittyvien rahoitusjärjestelyiden sekä SAV Oy:n hankinnan (yhdessä Järjestelyt ) oletettua vaikutusta Etteplanin liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan, mikäli nämä olisivat toteutuneet esitettyinä ajankohtina. Tilintarkastamattomat pro forma -oikaisut pro forma -taseeseen ja -tuloslaskelmaan sisältävät olettamuksia, joiden toteutuminen on epävarmaa, minkä vuoksi yritysjärjestelyn todelliset vaikutukset poikkeavat tässä Esitteessä esitetyistä tilintarkastamattomista pro forma -taloudellisista tiedoista. Yhtiö on laatinut alustavat hankintamenolaskelmat olettaen muun muassa, että ehdollinen kauppahintavastike toteutuu kokonaisuudessaan. Lisäksi on mahdollista, että käyvän arvon arvostuslaskelmat täsmentyvät myöhemmässä vaiheessa, jolloin vaikutukset tulokseen ja taseeseen tulevat eroamaan pro formista. Yhtiön tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot eivät välttämättä anna tarkkaa kuvaa siitä, millainen Etteplanin liiketoiminta, taloudellinen asema ja liiketoiminnan tulos olisivat olleet, jos yritysjärjestely olisi todellisuudessa tapahtunut kyseisellä ajanjaksolla, eivätkä ne anna viitteitä Etteplanin taloudellisesta asemasta tai liiketoiminnan tuloksesta minään tulevana päivämääränä tai ajanjaksona. Kilpailun voimistuminen ja muutokset kilpailuympäristössä Etteplanin toimialalla voivat vaikuttaa Yhtiön markkina-asemaan Teollisten laitteiden ja koneiden markkinoilla vallitsee voimakas kilpailu, joka voi kiristyä entisestään uusien markkinoille tulijoiden johdosta. Kilpailu suunnittelualalla on maailmanlaajuisesti kovaa erityisesti laskusuhdanteen aikana. 24

28 Etteplanin merkittävimpiä kilpailijoita ovat useat suuret monikansalliset toimijat sekä useat paikalliset ja/tai erikoistuneet tuottajat Yhtiön eri tuote- ja palveluryhmissä. Osalla kilpailijoista on Etteplania laajemmat taloudelliset resurssit, mikä mahdollistaa kilpailijoiden Etteplania laajemmat investoinnit tuote- ja palvelukehitykseen. Etteplan ei välttämättä kykene vastaamaan kilpailuympäristössä tapahtuviin muutoksiin tehokkaasti, jos sen kilpailijat käyttävät voimavarojaan painopistealueidensa muuttamiseen, uusille markkinoille laajentumiseen, hintojen alentamiseen, markkinointiinvestointiensa kasvattamiseen taikka uusien teknistä suunnittelua ja dokumentointia, sulautettuja järjestelmiä ja IoT:ä koskevien tuotteiden ja palvelujen kehittämiseen ja lanseeraamiseen. Jos Etteplanin kilpailijat tuovat markkinoille uusia standardeja, palveluratkaisuja tai hinnoittelukäytäntöjä, Etteplanin nykyisistä standardeista ja käytännöistä ja palveluvalikoimasta voi tulla vanhentuneita. Mikäli Etteplan ei pysty kilpailemaan houkuttelevalla tuote- ja palvelutarjonnalla teollisten laitteiden, koneiden ja laitosten suunnittelun, teknisen dokumentoinnin palvelujen taikka sulautettujen järjestelmien ja IoT:n ratkaisujen toimialalla, se voi menettää markkinaosuuttaan tai kärsiä tappiota joillakin tai kaikilla toiminta-alueillaan. Kilpailuympäristön muuttuminen ja Etteplanin epäonnistuminen näiden muutosten sopeuttamisessa ja hallinnassa sekä muut kilpailuun liittyvät riskit voivat toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Etteplanin strategian epäonnistunut toteutus voi johtaa Yhtiön taloudellisten tavoitteiden saavuttamatta jäämiseen ja heikentää Yhtiön kasvua tulevaisuudessa Etteplanin tavoitteena on kasvattaa yhtiön arvoa hyödyntämällä liiketoimintaympäristössä tapahtuvia muutoksia. Etteplan keskittyy liiketoimintastrategiassaan erityisesti yhtiön olemassa olevia asiakkuuksien, korkean lisäarvon palvelujen (Managed Services) liikevaihdon, teknisen dokumentoinnin myynnin ja Kiinan liiketoiminnan kasvattamiseen sekä IoT (esineiden internet) -palveluidensa kehittämiseen ja kasvattamiseen. Myös yritysostot kuuluvat keskeisesti Etteplanin kasvustrategiaan. Yhtiön tavoitteena on strategiansa avulla kasvattaa liikevaihtoa keskimäärin 15 prosenttia vuodessa ja saavuttaa 10 prosentin operatiivinen liikevoitto. Etteplanin edellä kuvatun strategian onnistunut toteuttaminen riippuu useista tekijöistä, jotka ovat osittain Etteplanin vaikutuspiirin ulkopuolella. Mikäli Etteplan ei kykene toteuttamaan strategiaansa sellaisella tavalla, joka tuottaa riittävän pääoman tuottoprosentin, saattaa Yhtiön kasvu heikentyä ja Yhtiön asettamat taloudelliset tavoitteet jäädä saavuttamatta. Jos Yhtiö epäonnistuu strategiansa onnistuneessa toteutuksessa ja taloudellisten tavoitteidensa saavuttamisessa, tällä voi olla olennaisen epäedullinen vaikutus Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen, tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Toimintaympäristön muutokset voivat vaikuttaa Yhtiön liiketoimintaan Etteplanin liiketoimintaan sekä koko Yhtiön toimialan kehitykseen vaikuttavat useat toimintaympäristössä tapahtuvat muutokset ja kehityssuunnat. Trendit, jotka ylläpitivät kone- ja laitevalmistajien kysyntää vuonna 2015, olivat kaupungistuminen, digitalisaatio, ikääntyminen sekä energiatehokkuus ja uusiutuvien energioiden kehitys. Muun muassa digitalisointi ja esineiden internet ovat tuomassa suuren muutoksen kone- ja laitesuunnitteluun. Myös vaatimukset ympäristöystävällisemmille tuotteille ja tuotteiden lyhentynyt elinkaari vaikuttavat suunnitteluratkaisujen kysyntään. Vastatakseen toimintaympäristön muutoksia ja asiakkaiden vaatimuksia Etteplanin on panostettava kustannustensa kilpailukykyyn ja tuotteidensa jatkuvaan kehittämiseen. Jos Etteplan epäonnistuu toimintaympäristön muutoksista seuraavien vaatimusten täyttämisessä, Yhtiö voi menettää asiakkaitaan ja markkinaosuuttaan, ja tällä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen, tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Tulojen kausivaihtelu vaikuttaa Yhtiön liiketoiminnan tulokseen osavuosittain tai vuosittain Etteplanin liiketoiminta sisältää kausivaihtelun. Kausivaihteluun vaikuttavat loma-ajat sekä asiakasyritysten tuotekehitys- ja investointiprojektien ajoittuminen pääosin alkuvuoteen ja syksyyn. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto on tyypillisesti muiden vuosineljännesten liikevaihtoa matalampi. Vasta koko toimintavuotta kuvaavat tunnusluvut tilinpäätöksessä antavat oikean käsityksen yhtiön taloudellisesta asemasta, ja ajoituksesta riippuen projektien valmistuminen voi aiheuttaa olennaisia vaihteluja Yhtiön tuloksessa osavuosittain tai vuosittain. Tulojen kausivaihtelulla voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen, tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Yhtiön palveluissa tai suorituksissa oleva ammatillinen virhe tai laiminlyönti voi aiheuttaa merkittävää taloudellista tai muuta vahinkoa Yhtiön palvelussa tai suorituksessa voi ilmetä ammatillinen virhe tai laiminlyönti, joka voi johtaa tuottojen menettämiseen, vahingonkorvausvastuuseen ja/tai oikeudelliseen sopimusriitaan. Ellei Etteplan kykene välttämään tehokkaasti 25

29 palvelu- ja suoritusvirheitä toiminnassaan, Yhtiö voi altistua merkittäville kustannuksille ja tappioille. Tällä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen, tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Epäonnistuminen suunnittelun, teknisen dokumentoinnin, sulautettujen järjestelmien ja IoT:n ratkaisujen optimoinnissa, asiantuntemuksen ja tarjonnan kehityksessä sekä hinnoittelussa voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan Yhtiö pyrkii optimoimaan suunnittelumenetelmiään, teknisen dokumentoinnin palvelujaan sekä sulautettujen järjestelmien ja IoT:n ratkaisujaan kysynnän mukaan. Vaikka Yhtiö arvioi liiketoimintansa kannattavuutta, on mahdollista, että Yhtiö epäonnistuu liiketoiminta-alueidensa optimoinnissa. On myös mahdollista, että Yhtiön kilpailijat onnistuvat liiketoiminta-alueidensa optimoinnissa Yhtiötä paremmin. Vaikka Yhtiö pyrkii tutkimus ja kehitystoiminnassaan löytämään ja tuomaan käyttöön uusia käytännön ratkaisuja ja toimintatapoja, joiden avulla Yhtiö pystyy täyttämään asiakkaidensa tarpeet entistä paremmin ja kustannustehokkaammin, on mahdollista, että Yhtiö epäonnistuu tutkimus ja tuotekehitystoiminnassaan tai että Yhtiön uudet palvelut ja ratkaisut eivät vastaa asiakkaiden tarpeita. On myös mahdollista, että Yhtiön kilpailijat onnistuvat tarjoamaan asiakkaille edistyneempiä palveluita ja ratkaisuja. Vaikka Yhtiö pyrkii hinnoittelemaan tuotteensa ja palvelunsa kilpailukykyisesti kulloisenkin markkinatilanteen mukaisesti, on mahdollista, että Yhtiö epäonnistuu hinnoittelussaan tai että Yhtiön kilpailijat hinnoitteleva tuotteensa ja palvelunsa Yhtiötä kilpailukykyisemmin. Minkä tahansa edellä mainitun riskin toteutuminen voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Arviot asiantuntijoiden työmääristä voivat ylittyä Etteplan toteuttaa toimeksiantoja kiinteään hintaan, enimmäishintaan tai aikaveloitusperiaatteella. Vaikka Yhtiöllä on käytössä laadunhallinta- ja projektinkatselmusjärjestelmät suuria ja riskialttiiksi arvioituja toimeksiantoja varten, kiinteään hintaan ja enimmäishintaan myytyihin toimeksiantoihin sisältyy riski siitä, että arviot asiantuntijoiden työmääristä ylittyvät. Arvioiden ylittyminen voi johtua esimerkiksi epätarkoista aika- ja kustannusarvioista, työn viivästyksistä, palveluiden lisäyksiin tai muutoksiin liittyvistä korvauskiistoista, inhimillisistä virheistä tai muista odottamattomista seikoista. Tällaiset arvioiden ylitykset saattavat toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Virheet tieto- ja viestintäjärjestelmien toiminnassa voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan Etteplanin liiketoiminta on riippuvainen tieto- ja viestintäjärjestelmien toimivuudesta, ja järjestelmähäiriöt ja/tai järjestelmien käytön esteet ja rajoitukset voivat haitata konsernin toimintoja. Yhtiön päivittäiset kontaktit asiakkaiden kanssa ja alihankkijoiden operatiivinen verkosto ovat riippuvaisia hyvin toimivista tietojärjestelmistä, ja tietojärjestelmillä on tärkeä merkitys Yhtiön liiketoiminnan päivittäisessä operoinnissa sekä liiketoimintaan liittyvissä ratkaisuissa. Vaikka Etteplan ennaltaehkäisee tietoturvaan liittyvien riskien toteutumista sisäisten käytäntöjen ja ohjeistusten sekä sisäisen valvonnan avulla, ei kaikkien tieto- ja viestintäjärjestelmien virheetöntä toimivuutta voida taata kaikissa tilanteissa. Virheet tietojärjestelmissä voivat aiheuttaa tietoliikenneverkkoihin ja asiakkaiden tietoliikenneyhteyksiin liittyviä häiriöitä sekä tietoturvaan kohdistuvia riskejä. Näiden häiriöiden ja riskien toteutumisella voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Yhtiölle kielteinen päätös missä tahansa oikeudenkäynnissä tai viranomaismenettelyssä voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan Etteplanilla on toimintaa useissa eri maissa, ja Yhtiö voi joutua osapuoleksi tai kohteeksi oikeudenkäynneissä ja viranomaismenettelyissä sekä kanteissa, jotka liittyvät niiden toimintaan. Oikeudenkäyntien, viranomaismenettelyjen ja muiden vastakkain asetteluun perustuvien käsittelyjen tai kanteiden luonteen johdosta niiden lopputulosta on vaikea ennakoida, eikä tällaisten mahdollisten tulevien menettelyjen tai kanteiden lopputuloksesta voi olla varmuutta. Mikä tahansa Etteplanille kielteinen päätös missä tahansa oikeudenkäynnissä tai viranomaismenettelyssä tai kanteessa voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti sen liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. 26

30 Yhtiön liiketoiminnassa voi esiintyä oikeudellisia, hallinnollisia ja sääntelyyn liittyviä riskejä Etteplanin on toiminnassaan noudatettava lukuisia maailmanlaajuisia, eurooppalaisia ja kansallisia lakeja ja säännöksiä, jotka liittyvät erityisesti kilpailukykyisten kauppaehtojen käytön rajoituksiin, työvoimaan ja kilpailuun sekä yritystoimintaan ja verotukseen. Muutokset oikeudellisessa ympäristössä voivat vaatia Etteplania sopeuttamaan liiketoimintaansa, strategiaansa tai omaisuuttaan, mikä saattaa vaikuttaa epäedullisesti Etteplanin markkina-arvoon tai liiketoiminnan tulokseen, kasvattaa kustannuksia ja hidastaa tai jopa pysäyttää tiettyjen investointien tai suunnittelu- ja palvelutoimintojen kehittämisen. Jos jokin edellä mainituista riskeistä toteutuu, Etteplanille voi aiheutua kustannuksia oikeudellisista tai hallinnollisista menettelyistä taikka sille voidaan määrätä korvausvelvoitteita, joilla voi olla epäedullinen vaikutus Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Vakuutusturvan riittämättömyys tai Yhtiön korvausvaatimusten epääminen voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan Mikäli Etteplanille aiheutuu vahinkoja, joita vastaan sillä ei ole vakuutusta, se saattaa joutua hankkimaan lisärahoitusta vahingoittuneen omaisuuden korjaamiseksi tai uudelleen rakentamiseksi, tai se saattaa menettää vahingoittuneen omaisuuden arvon osittain tai kokonaan. Lisäksi on mahdollista, etteivät Etteplanin olemassa olevat vakuutukset kata riittävästi kaikkia riskejä ja onnettomuuksia tai ole muutoin riittävän kattavia kaikissa tilanteissa. Ei myöskään voi olla varmuutta siitä, ettei Yhtiön nykyistä vakuutusturvaa irtisanota tai että se on tulevaisuudessa saatavilla taloudellisesti kohtuullisin ehdoin. Vakuutusyhtiöt voivat lisäksi kokonaan tai osittain evätä Etteplanin korvausvaatimukset tai on mahdollista, että ne eivät viime kädessä pysty täyttämään velvoitteitaan vakuutussopimuksen edellyttämällä tavalla. Kukin edellä mainittu riski voi toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Veroriskien toteutuminen voi johtaa taloudellisiin menetyksiin, jotka voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan Etteplan on tuloverotuksen kohteena useassa eri maassa. Tuloverojen kokonaismäärän arvioiminen koko Etteplanin tasolla edellyttää huolellista harkintaa, ja useiden liiketoimien ja laskelmien osalta lopullisen veron määrä on epävarma. Veroriskit liittyvät muun muassa verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin, niiden virheellisiin tai veroviranomaisen kannasta poikkeaviin tulkintoihin taikka Etteplanin sisäisten liiketoimien hinnoittelun hyväksyttävyyteen. Veroriskien toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat johtaa taloudellisiin menetyksiin. Kukin edellä mainittu riski voi toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Rahoitusriskejä Etteplan ei välttämättä saa rahoitusta kilpailukykyisin ehdoin tai lainkaan Rahoitusmarkkinoilla vallitseva epävarmuus voi johtaa siihen, että Etteplanin liiketoimintansa harjoittamisessa tarvitseman rahoituksen hinta nousee tai saatavuus heikkenee. Vaikka Yhtiön arvion mukaan sen käyttöpääoma on riittävä kattamaan Yhtiön tarpeet seuraaviksi 12 kuukaudeksi, ei voida sulkea pois mahdollisuutta siitä, että Yhtiö kohtaa tulevaisuudessa vaikeuksia rahoituksen saamisessa eikä tämän seurauksena pysty pitämään maksuvalmiuttaan riittävällä tasolla, millä saattaa olla haitallinen vaikutus Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuuden näkymiin. Etteplanin liiketoiminnan laajentaminen sekä velanmaksukyvyn ylläpitäminen edellyttävät vahvaa kassavirtaa. Etteplan ei välttämättä kykene tuottamaan riittäviä kassavirtoja, jotka tukevat näitä toimintoja, taikka kykene tuottamaan riittävää rahoitusta hyväksyttävillä sopimusehdoilla. Etteplanin kyky täyttää velanmaksuvelvoitteensa suunnitellussa aikataulussa riippuu osittain Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolisista taloudellisista, rahoituksellisista, markkinoihin tai sääntelyyn liittyvistä tai muista tekijöistä. Vaikka Etteplan pyrkii turvaamaan hyvän maksuvalmiuden kaikissa markkinaolosuhteissa tehokkaalla kassanhallinnalla, kukin edellä mainittu riski voi toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. 27

31 Valuuttakurssien vaihtelut saattavat vaikuttaa epäedullisesti Etteplanin liiketoiminnan tulokseen Koska Etteplan myy palveluitaan useissa valuutoissa, Yhtiö on altis valuuttakurssien vaihtelusta johtuville vaikutuksille sen liiketoimintaan. Valuuttariski koostuu valuuttamääräisinä suoritettavien kaupallisten transaktioiden transaktioriskistä sekä translaatioriskistä, joka syntyy taseen valuuttamääräisten erien muuntamisesta raportointivaluutan määräiseksi. Konsernin liiketoiminnasta pääosa tapahtuu kunkin konserniyrityksen kohdemaan valuutassa, jolloin myyntituotot ja kulut ovat samassa valuutassa. Vaikka Etteplanilla ei vuoden 2015 aikana ollut merkittävää ulkomaanvaluutan määräisestä valuuttavirrasta syntyvää transaktioriskiä, ei voida sulkea pois mahdollisuutta, että tällainen riski voisi toteutua tulevaisuudessa. Etteplan ei toteuttanut vuoden 2015 aikana suojaustoimenpiteitä transaktioriskin varalta. Valuuttakurssien vaihtelulla voi olla vaikutusta Etteplanin liiketoimintaa myös muunnettaessa euroalueen ulkopuolisten tytäryhtiöiden tase-eriä raportointivaluutan määräiseksi. Suurin riski liittyy Ruotsin kruunuissa kirjattuun liikearvoon. Vaikka Yhtiö suojaa Ruotsin toimintoihin tehtyä nettosijoitusta kruunumääräisillä lainoilla, ei voida sulkea pois mahdollisuutta, että Ruotsin kruunun tai muun valuutan merkittävä vaihtelu johtaisi translaatioriskin toteutumiseen tulevaisuudessa. Valuuttakurssien vaihteluun liittyvä transaktioriski ja translaatioriski voivat toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Korkotason vaihtelut voivat vaikuttaa epäedullisesti Etteplanin liiketoiminnan tulokseen Etteplan altistuu korkoriskille sekä tase-erien arvonmuutosten eli hintariskin että markkinakorkojen muutosten aiheuttaman kassavirtariskin muodossa. Mahdollinen korkotason nousu voi vaikuttaa merkittävästi rahoituksen hintaan ja Yhtiön tämänhetkisiin rahoituskuluihin. Vaikka Yhtiö hallitsee korkoriskiä hajauttamalla lainasalkun eri viitekorkoihin liitettyihin lainoihin, epäonnistuminen kyseisten riskien hallinnassa voi vaikuttaa olennaisen epäedullisesti Etteplanin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Etteplan altistuu myyntisaamisiin ja rahoitusjärjestelyihin liittyville luotto- ja vastapuoliriskeille Etteplanin tärkeimmät luotto- ja vastapuoliriskit aiheutuvat myyntisaamisista ja rahoitusjärjestelyistä. Yhtiön operatiiviseen toimintaan liittyvä luottoriski ja rahoitusjärjestelyihin liittyvä vastapuoliriski syntyvät Yhtiön sopimuskumppanin kyvyttömyydestä suoriutua sopimusvelvoitteistaan. Minimoidakseen vastapuoliriskin Etteplan on tehnyt rahoitussopimuksia hyvän luottoluokituksen in sopimuskumppaneita rahoitus- ja talletusjärjestelyissä ovat hyvän luottoluokituksen omaavien, johtavien pohjoismaisten pankkien kanssa. Lisäksi Yhtiö pyrkii vähentämään operatiiviseen toimintaan liittyvää luottoriskiä myymällä tuotteita ja palveluja vain asianmukaiset luottotiedot omaaville asiakkaille sekä valvomalla saatavakantaa systemaattisesti. Ennalta ehkäisevistä toimenpiteistä huolimatta Yhtiön sopimuskumppanin mahdolliset taloudelliset vaikeudet saattavat johtaa siihen, että Etteplanin sopimuskumppani ei kykene täyttämään sopimuksen mukaisia velvoitteitaan, mikä saattaa vaikuttaa merkittävästi Yhtiön kassavirtaan ja likviditeettiin. Vastapuolen maksukyvyttömyystilanteessa Etteplan voi menettää talletuksensa osittain tai kokonaan. Mikäli Etteplan ei voi käyttää rahoituslaitoksissa olevia käteistalletuksia tai ei saisi nykyisten luottojärjestelyjensä mukaista rahoitusta käyttöönsä, se ei välttämättä kykene täyttämään rahoitukseen liittyviä velvoitteitaan niiden erääntyessä taikka hankkimaan uutta rahoitusta liiketoimintaansa varten. Lisäksi Yhtiön luottoriski saattaa kasvaa ja Yhtiölle saattaa aiheutua kuluta luoton uudelleenjärjestelystä tai luottoehtojen muuttumisesta epäedullisemmiksi esimerkiksi Yhtiön rahoituksen asteittaisen hinnannousun johdosta. Kukin edellä mainittu riski voi toteutuessaan vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Merkintäoikeuksien ja Osakkeiden arvoon. Osakeantiin, Merkintäoikeuksiin ja Osakkeisiin liittyviä riskejä Omistuksen keskittyminen antaa merkittävän päätösvallan Yhtiön suurimmalle osakkeenomistajalle Ingman Group Oy Ab, joka omistaa 66,05 prosenttia Yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä, on Yhtiön suurin osakkeenomistaja. Yhtiön suurin osakkeenomistaja pystyy yksin vaikuttamaan merkittävällä tavalla mihin tahansa osakkeenomistajien päätettäväksi saatettavaan seikkaan, esimerkiksi Yhtiön hallituksen jäsenten valintaan ja erottamiseen, tilinpäätöksen hyväksymiseen, osingonjaosta päättämiseen, osakepääoman korottamiseen ja yhtiöjärjestyksen muuttamiseen. Koska kaikki osakkeenomistajat eivät yleensä osallistu yhtiökokoukseen, Yhtiön suurin osakkeenomistaja voi Yhtiön yhtiökokouksessa käytännössä käyttää määräävää päätäntävaltaa niissä asioissa, jotka edellyttävät enemmistöpäätöstä tai kahden kolmasosan (2/3) enemmistöä yhtiökokouksessa edustetuista osakkeista ja annetuista äänistä. Tällaisia päätöksiä ovat esimerkiksi yllä mainittu yhtiöjärjestyksen muuttaminen, osakkeiden liikkeeseen laskeminen osak- 28

32 keenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen sekä Yhtiön sulautumista, jakautumista ja selvitystilaan asettamista koskevat päätökset. Keskittynyt osakeomistus antaa merkittävän määräysvallan Yhtiön yhdelle osakkeenomistajalle ja on omiaan heikentämään Osakkeiden likviditeettiä osakemarkkinoilla. Osakkeenomistajan omistus saattaa laimentua, jollei hän käytä Merkintäoikeuksiaan, ja Merkintäoikeudet saattavat menettää arvonsa Jos osakkeenomistajat päättävät olla käyttämättä Merkintäoikeuksiaan tai jos osakkeenomistaja tai tämän käyttämä arvopaperivälittäjä ei noudata kohdassa Osakeannin ehdot annettuja ohjeita, Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina. Tällöin näiden osakkeenomistajien suhteellinen omistusosuus ja osuus Osakkeisiin liittyvästä äänimäärästä laimentuvat vastaavasti. Vaikka osakkeenomistaja päättäisi myydä Merkintäoikeutensa tai Merkintäoikeudet myytäisiin hänen puolestaan, Merkintäoikeuksista markkinoilla saatava korvaus ei välttämättä vastaa osakeannin toteuttamisesta johtuvaa välitöntä laimentumista. Osakkeenomistajille jaettavan osingon määrä on epävarma Osingon määrään vaikuttavat lukuisat tekijät, kuten Etteplanin liiketoiminnan tulos, Yhtiön taloudellinen asema sekä mahdolliset Etteplania sitovat lainasopimusten ehdot. Etteplan jakoi tilikaudelta 2014 osinkoa 0,15 euroa osaketta kohti. Lisäksi Etteplanin varsinainen yhtiökokous päätti jakaa tilikaudelta 2015 osinkoa 0,15 euroa osakkeelta. Yhtiön osingonjakokäytäntöä on kuvattu tarkemmin Esitteen kohdassa Osingot ja osinkopolitiikka. Ei voi kuitenkaan olla varmuutta siitä, että Etteplan maksaa tulevaisuudessa osingonjakokäytäntönsä mukaisesti osinkoa Yhtiön liikkeeseen laskemille osakkeille. Merkintäoikeuksien ja Tarjottavien osakkeiden markkinahinta tai likviditeetti voi vaihdella merkittävästi, ja Tarjottavien osakkeiden markkinahinta voi laskea alle Merkintähinnan Etteplan jättää hakemuksen Tarjottavien osakkeiden listauksesta Helsingin Pörssin pörssilistalle. Merkintäoikeuksien, väliaikaisten osakkeiden ja Tarjottavien osakkeiden markkinahinta voi vaihdella merkittävästi riippuen muutoksista markkinoiden suhtautumisessa Merkintäoikeuksiin, väliaikaisiin osakkeisiin, Tarjottaviin osakkeisiin tai niitä vastaaviin muihin arvopapereihin sekä useista muista tekijöistä ja tapahtumista, kuten Yhtiön toimintaan vaikuttavan lainsäädännön muutoksista tai Yhtiön liiketoiminnan tuloksen, markkinatilanteen tai liiketoiminnan kehityksen muutoksista. Ei ole myöskään varmaa, kehittyykö Merkintäoikeuksille aktiivisia jälkimarkkinoita. Nämä syyt voivat hankaloittaa Merkintäoikeuksien myyntiä suurissa erissä. Tällaisten erien sekä myöhemmin suurempien väliaikaisten osakkeiden tai Tarjottavien osakkeiden erien myynnillä voi olla huomattava vaikutus niiden markkinahintaan. Merkintäoikeuksien, väliaikaisten osakkeiden ja Tarjottavien osakkeiden hinnat ja vaihto osakemarkkinoilla saattavat vaihdella ajoittain merkittävästi myös Yhtiön liiketoiminnan kehityksestä tai tulevaisuudennäkymistä riippumatta. Lisäksi Yhtiön liiketoiminnan tulos ja tulevaisuudennäkymät voivat alittaa osakemarkkinoiden ja sijoittajien odotukset. Mikä tahansa näistä tekijöistä voi johtaa Tarjottavien osakkeiden markkinahinnan laskemiseen Merkintähinnan alapuolelle. Mikäli näin käy peruuttamattoman Tarjottavien osakkeiden merkinnän jälkeen, merkitsijä kärsii välittömän mutta realisoitumattoman tappion. Tarjottavat osakkeet eivät ole kaupankäynnin kohteena Merkintäaikana. Näin ollen Tarjottavia osakkeita ei välttämättä voi myydä ennen Merkintäajan päättymistä. Tulevat osakeannit tai merkittävien osakemäärien myynnit voivat vaikuttaa epäedullisesti Osakkeiden markkinahintaan ja mahdolliset tulevat suunnatut annit voivat laimentaa olemassa olevien osakkeenomistajien omistusta Merkittävien osakemäärien liikkeeseenlasku tai myynti taikka käsitys siitä, että tällaisia liikkeeseenlaskuja tai myyntejä saattaa tapahtua tulevaisuudessa, saattaa vaikuttaa haitallisesti Osakkeiden markkina-arvoon ja Etteplanin kykyyn hankkia tulevaisuudessa varoja pääoman korotusten avulla. Lisäksi mahdolliset tulevaisuudessa toteutettavat Etteplanin osakkeiden suunnatut annit laimentavat sellaisten Etteplanin olemassa olevien osakkeenomistajien omistusta, jotka eivät voi osallistua suunnattuun antiin. Kaikki ulkomaiset osakkeenomistajat eivät välttämättä voi käyttää merkintäetuoikeuttaan Tietyt osakkeenomistajat, jotka asuvat tai joiden rekisteröity osoite on tietyissä maissa Suomen ulkopuolella, mukaan luettuina yhdysvaltalaiset osakkeenomistajat, eivät välttämättä voi Osakeannissa ja mahdollisissa tulevissa osakeanneissa käyttää osakkeiden omistukseen perustuvaa merkintäetuoikeuttaan, paitsi jos osakkeet on rekisteröity kyseisen maan arvopaperilainsäädännön mukaisesti tai muutoin vastaavalla tavalla, taikka jos käytettävissä on poikkeus sovellettavassa lainsäädännössä asetetuista rekisteröinti- tai muista vastaavista vaatimuksista. Jos niiden osakkeenomistajien määrä, jotka eivät voi käyttää merkintäetuoikeuttaan, on suuri ja tällaisten osakkeenomistajien merkintäoikeuksia (Merkintäoikeudet mukaan lukien) myydään markkinoilla, tällä voi olla epäedullinen vaikutus mainittujen oikeuksien arvoon. 29

33 Merkintäajan päättyessä kaikki käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina Merkintäaika, jonka kuluessa Tarjottavia osakkeita voi merkitä, alkaa klo 9.30 ja päättyy klo Kaupankäynti merkintäoikeuksilla Helsingin Pörssissä alkaa klo ja päättyy klo Merkintäoikeuksia ei voi käyttää Merkintäajan päättymisen jälkeen. Merkintäajan päättyessä kaikki käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina, eikä kyseisten Merkintäoikeuksien haltijalle makseta mitään korvausta. Sijoittajat eivät voi peruuttaa Merkintäoikeuksien käyttämistä Osakeannissa tehdyt merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi peruuttaa, mitätöidä tai muuttaa lukuun ottamatta kohdassa Osakeannin ehdot mainittuja poikkeustapauksia. Tarjottavat osakkeet maksetaan merkinnän yhteydessä. Näin ollen sijoittajien on tehtävä sijoituspäätöksensä ennen kuin Osakeannin lopullinen tulos on tiedossa. 30

34 YHTIÖ, YHTIÖN HALLITUKSEN JÄSENET, NEUVONANTAJAT JA TILINTARKASTAJAT Yhtiö Etteplan Oyj Päätoimipaikka Ensimmäinen savu VANTAA Virallinen postiosoite Muovitie HOLLOLA Etteplanin hallituksen jäsenet Nimi Robert Ingman Matti Huttunen Pertti Nupponen Teuvo Rintamäki Leena Saarinen Patrick von Essen Asema Puheenjohtaja Jäsen Jäsen Jäsen Jäsen Jäsen Hallituksen jäsenten työosoite on Ensimmäinen savu, Vantaa. Osakeannin Pääjärjestäjä Evli Pankki Oyj Osoite: Aleksanterinkatu 19 A, 4. krs Postinumero ja toimipaikka: Helsinki Oikeudellinen neuvonantaja Yhtiön neuvonantaja Suomen lainsäädäntöön liittyen: Asianajotoimisto Castrén & Snellman Oy Osoite: Eteläesplanadi 14 Postinumero ja toimipaikka: Helsinki Tilintarkastajat PricewaterhouseCoopers Oy Osoite: Itämerentori 2 Postinumero ja toimipaikka: Helsinki Varsinainen yhtiökokous valitsi vuonna 2015 varsinaiseksi tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Kaj Wasenius. Elokuussa 2015 PricewaterhouseCoopers Oy nimitti KHT Lauri Kallaskarin yhtiön päävastuulliseksi tilintarkastajaksi Kaj Waseniuksen tilalle. 31

35 VAKUUTUS ESITTEESSÄ ANNETUISTA TIEDOISTA Yhtiö vastaa tähän Esitteeseen sisältyvistä tiedoista. Yhtiö ja sen hallitus vakuuttavat varmistaneensa riittävän huolellisesti, että heidän parhaan ymmärryksensä mukaan tässä Esitteessä esitetyt tiedot vastaavat tosiseikkoja eikä tiedoista ole jätetty pois mitään asiaan todennäköisesti vaikuttavaa. TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT Eräät tässä Esitteessä esitetyt lausumat, mukaan lukien muun muassa kohdissa Tiivistelmä, Riskitekijät, Osingot ja osinkopolitiikka, Eräitä taloudellisia tietoja ja Etteplanin liiketoiminta esitetyt lausumat, perustuvat Yhtiön johdon näkemyksiin ja käsityksiin sekä tällä hetkellä Yhtiön johdon tiedossa olevien seikkojen perusteella tekemiin oletuksiin, ja siten ne voivat olla tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan tulos voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä tuloksista, toiminnasta tai saavutuksista. Tällaisia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tärkeitä tekijöitä ovat muun muassa yleinen talous- ja markkinatilanne, Etteplanin kilpailuympäristö, Yhtiön kyky palkata pätevää henkilöstöä, Yhtiön toimialaan liittyvä markkinakehitys sekä muut kohdassa Riskitekijät kuvatut riskit. Tulevaisuutta koskevat lausumat eivät ole takuita Etteplanin tulevasta toiminnallisesta tai taloudellisesta suorituskyvystä. Muualla tässä Esitteessä kuvattujen tekijöiden ohella kohdassa Riskitekijät käsitellyt tekijät saattavat johtaa siihen, että Yhtiön liiketoiminnan todellinen tulos tai taloudellinen asema poikkeavat olennaisesti tulevaisuutta koskevissa lausumissa kuvatusta. Mikäli yksi tai useampi kyseisistä riskeistä tai epävarmuustekijöistä toteutuu tai jokin asetetuista olettamuksista osoittautuu virheelliseksi, Etteplanin liiketoiminnan todellinen tulos tai taloudellinen asema saattavat poiketa olennaisesti tässä Esitteessä ennakoidusta, uskotusta, arvioidusta tai odotetusta. Yhtiön tarkoituksena ei ole eikä sillä ole velvollisuutta päivittää tähän Esitteeseen sisältyviä tulevaisuutta koskevia lausumia, ellei soveltuva lainsäädäntö sitä edellytä. Lisätietoja seikoista, jotka voivat vaikuttaa Etteplanin tulokseen, toimintaan tai tavoitteiden saavuttamiseen, on esitetty kohdassa Riskitekijät. TILINPÄÄTÖKSEEN LIITTYVIÄ JA ERÄITÄ MUITA TIETOJA Etteplanin tilintarkastamaton osavuosikatsaus päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta mukaan lukien tilintarkastamattomat vertailutiedot päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta on laadittu noudattaen IFRSstandardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34:n vaatimuksia. Tilintarkastettu konsernitilinpäätös mukaan lukien vertailutietoina esitetyt konsernitilinpäätöstiedot päättyneeltä tilikaudelta on laadittu EU:n käyttöönottamien kansainvälisten IFRS-standardien mukaisesti. Yhtiön tilintarkastetun konsernitilinpäätöksen päättyneeltä tilikaudelta on tarkastanut tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Lauri Kallaskari. Etteplanin osavuosikatsaus päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta mukaan lukien vertailutiedot päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta ovat tilintarkastamattomia, ja ne on sisällytetty tähän Esitteeseen viittaamalla. Tämän Esitteen taulukoissa esitetyt taloudelliset ja muut tiedot on pyöristetty. Siten tietyissä tilanteissa sarakkeen tai rivin lukujen summa ei aina vastaa tarkalleen sarakkeen tai rivin loppusummana esitettyä lukua. Lisäksi tietyt Esitteen taulukoissa esitetyt prosenttiluvut on laskettu tarkoilla luvuilla ennen pyöristystä, eivätkä ne siten välttämättä vastaa prosenttilukuja, joihin olisi päästy, mikäli lukujen laskenta olisi perustunut pyöristettyihin lukuihin. Tässä Esitteessä euro tai EUR ovat viittauksia Euroopan talous- ja rahaliittoon osallistuvien Euroopan unionin ( EU ) jäsenvaltioiden käyttämään rahayksikköön. VERKKOSIVUSTON TIEDOT EIVÄT KUULU ESITTEESEEN Suomenkielinen Esite on saatavilla Etteplanin verkkosivustolla osoitteessa ja Evlin verkkosivustolla osoitteessa Etteplanin verkkosivustolla tai millä tahansa muulla verkkosivustolla esitetyt tiedot eivät kuitenkaan ole osa tätä Esitettä (pois lukien Esite ja sen mahdolliset täydennykset sekä tiedot, jotka on sisällytetty viittaamalla tähän Esitteeseen, katso Esitteeseen viittaamalla sisällytetyt asiakirjat ), eikä sijoituspäätöstä harkitsevien tule perustaa päätöstään Merkintäoikeuksiin tai Tarjottaviin osakkeisiin sijoittamisesta tällaisiin tietoihin. SAATAVILLA OLEVIA TIETOJA Suomenkielinen Esite julkaistaan arviolta alkaen Etteplanin verkkosivustolla osoitteessa ja arviolta alkaen Yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Ensimmäinen savu, Vantaa. Lisäksi suomenkielinen Esite on saatavilla alkaen Evlin verkkosivustolla osoitteessa ja arviolta alkaen Evlin konttorissa osoitteessa Aleksanterinkatu 19 A, 4. krs, Helsinki. 32

36 Yhtiö julkistaa vuosikertomuksensa mukaan lukien konsernitilinpäätöksen, osakevuosikatsaukset ja muut tiedot arvopaperimarkkinalain ja Helsingin Pörssin sääntöjen määräämällä tavalla. Kaikki vuosikertomukset, osavuosikatsaukset ja pörssitiedotteet julkistetaan suomeksi ja englanniksi. Mainittujen dokumenttien jäljennöksiä voi pyytää osoitteesta Ensimmäinen savu, VANTAA, puhelin tai sähköpostitse osoitteesta MARKKINA- JA TOIMIALATIETOJA Tähän Esitteeseen sisältyy markkinoihin, talouteen ja Yhtiön toimialaan liittyviä tietoja, jotka ovat peräisin suoraan tai välillisesti yhdestä tai useammasta nimetystä, julkisesta lähteestä. Toimialan julkaisuissa yleensä todetaan, että niiden sisältämät tiedot on saatu luotettavina pidetyistä lähteistä, mutta näiden tietojen luotettavuutta ja kattavuutta ei voida taata. Yhtiö ei ole varmentanut tällaisia tietoja itsenäisesti. Yhtiö vahvistaa, että nämä tiedot on toistettu asianmukaisesti tässä Esitteessä. Sikäli kun Yhtiö tietää ja on pystynyt kolmansien osapuolten julkistamien tietojen perusteella varmistamaan, tiedoista ei ole jätetty pois seikkoja, jotka tekisivät toistetuista tiedoista harhaanjohtavia tai epätarkkoja. Toisaalla tässä Esitteessä olevat lausumat, jotka koskevat Yhtiön markkina-alueita, Yhtiön markkina-asemia kyseisillä markkina-alueilla sekä muita markkinoilla toimivia yrityksiä, perustuvat yksinomaan Yhtiön kokemuksiin, sisäisiin tutkimuksiin ja arvioihin sekä Yhtiön omiin markkinaoloja koskeviin selvityksiin, jotka Yhtiön mukaan ovat luotettavia. Yhtiö ei voi kuitenkaan taata sitä, että mikään näistä olettamuksista olisi täsmällinen tai antaisi oikean kuvan Yhtiön asemasta kyseisillä markkinoilla, eikä mitään Yhtiön sisäisiä selvityksiä tai tietoja ole varmennettu ulkopuolisten lähteiden avulla. Yhtiö arvioi toiminta-alueensa markkinoiden kasvuvauhtia ja markkinaosuuksiensa kehitystä pääasiassa tuotteidensa ja palveluidensa nykyisen kysynnän, kilpailijoiden julkistamien tietojen, käytettävissä olevien toimialajulkaisujen, raporttien ja muiden tilastojen perusteella. Ellei muuta ole mainittu, markkinoiden kasvuun ja markkinaosuuksiin liittyvät lausumat tarkoittavat myyntiarvoa eivätkä myynnin volyymia. 33

37 OSAKEANTIIN LIITTYVIÄ TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ Viimeinen kaupankäyntipäivä Merkintäoikeuksia sisältävillä osakkeilla Merkintäoikeuksien irtoamispäivä Osakeannin Täsmäytyspäivä Merkintäaika alkaa Kaupankäynti Merkintäoikeuksilla Helsingin Pörssissä alkaa Kaupankäynti Merkintäoikeuksilla Helsingin Pörssissä päättyy Merkintäaika päättyy Tämä on viimeinen mahdollinen päivä, jolloin Tarjottavia osakkeita voi merkitä Merkintäoikeuden perusteella. Merkintäpaikat ja tilinhoitajat saattavat edellyttää merkintätoimeksiannon antamista tiettynä päivänä jo ennen kuin kaupankäynti Merkintäoikeuksilla päättyy. Kaupankäynti merkittyjä Tarjottuja osakkeita vastaavilla väliaikaisilla osakkeilla alkaa Helsingin Pörssissä... Arviolta Tarjottavat osakkeet merkitään kaupparekisteriin ja väliaikaiset osakkeet yhdistetään Olemassa oleviin osakkeisiin Kaupankäynti Tarjottavilla osakkeilla samana osakelajina Olemassa olevien osakkeiden kanssa Helsingin Pörssissä alkaa

38 OSAKEANNIN TAUSTA JA SYYT JA HANKITTAVIEN VAROJEN KÄYTTÖ Olettaen, että kaikki Tarjottavat osakkeet merkitään Osakeannissa, Yhtiö saa Osakeannista bruttona noin 14,4 miljoonaa euroa. Etteplan odottaa maksavansa Osakeannin yhteydessä 0,4 miljoonaa euroa kertaluonteisina palkkioina ja kuluina. Yhtiö aikoo käyttää Osakeannista saamansa nettovarat Espotelin ja Soikean osakekantojen ostoon hankitun väliaikaisrahoituksen takaisinmaksamiseen sekä pääomarakenteensa vahvistamiseen. (Katso Espotelin ja Soikean hankinta ) Yhtiön suurin osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab on myöntänyt Etteplanille noin 10 miljoonan euron väliaikaisrahoituksen Espotelin ja Soikean osakekantojen ostoa varten. Rahoitusta on tarkoitus muuttaa Tarjottaviksi osakkeiksi Osakeannin yhteydessä ja samalla väliaikaisrahoituksen määrää kuitataan merkintämaksuksi (Ks. Osakeannin ehdot Tausta ). Siltä osin kuin Ingman Group Oy Ab:n noin 10 miljoonan euron saatavan määrää ei muunneta Osakeannin ja Ingman Group Oy Ab:n antaman merkintäsitoumuksen mukaisesti Tarjottaviksi osakkeiksi, Osakeannissa hankittavia varoja voidaan käyttää Ingman Group Oy Ab:n merkinnän ylittävältä osalta siltä hankitun väliaikaisrahoituksen takaisinmaksuun. 35

39 OSAKEANNIN EHDOT Taustaa Etteplan Oyj:n ( Etteplan tai Yhtiö ) pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti Yhtiön hallituksen päättämään osakeannista yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden määrä voi olla yhteensä enintään osaketta, mikä yhtiökokouksen päivämääränä vastasi noin 29,0 prosenttia Yhtiön olemassa olevista osakkeista ( Olemassa olevat osakkeet ). Valtuutuksen perusteella voidaan laskea liikkeeseen uusia osakkeita sekä osakkeenomistajien merkintäetuoikeuden mukaisesti että osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen uusien osakkeiden merkintää varten edellyttäen, että poikkeamiselle on Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa saakka. Yhtiön hallitus päätti laskea liikkeeseen yllä mainitun varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla enintään uutta osaketta ( Tarjottavat osakkeet ) osakkeenomistajien merkintäetuoikeutta noudattaen ( Osakeanti ) näiden ehtojen mukaisesti. Osakeannissa liikkeeseen laskettavat Tarjottavat osakkeet vastaavat noin 20,0 prosenttia Yhtiön kaikista ulkona olevista osakkeista ja äänistä ennen Osakeantia sekä noin 16,7 prosenttia Yhtiön kaikista ulkona olevista osakkeista ja äänistä Osakeannin jälkeen olettaen, että Osakeanti merkitään täysimääräisesti. Evli Pankki Oyj toimii Osakeannin pääjärjestäjänä ( Evli tai Pääjärjestäjä ). Yhtiön suurin osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab on sitoutunut peruuttamattomasti merkitsemään Osakeannissa liikkeeseen laskettavia Tarjottavia osakkeita nykyisen osakeomistuksensa mukaisessa suhteessa. Ingman Group Oy Ab merkitsee Osakeannissa merkintäsitoumuksensa perusteella yhteensä Tarjottavaa osaketta, mikä vastaa yhteensä noin 66,05 prosenttia Osakeannissa liikkeeseen laskettavien Tarjottavien osakkeiden enimmäismäärästä, ja maksaa merkintähinnan kuittaamalla noin 9,5 miljoonaa euroa päivättyyn lainasopimukseen perustuvasta saatavastaan, joka vastaa yhteensä noin 10 miljoonaa euroa, merkintähintaa vastaan Yhtiön suostumuksella. Sitoumuksensa mukaan Ingman Group Oy Ab on sitoutunut maksamaan jäljelle jäävän merkintähinnan rahassa, jos Osakeannissa Ingman Group Oy Ab:lle annettavien Tarjottavien osakkeiden kokonaismerkintähinta ylittää saatavien määrän. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, joka omistaa noin 3,97 prosenttia kaikista Yhtiön Olemassa olevista osakkeista ja äänistä, on sitoutunut peruuttamattomasti merkitsemään Osakeannissa liikkeeseen laskettavia Tarjottavia osakkeita nykyisen osakeomistuksensa mukaisessa suhteessa. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma merkitsee Osakeannissa merkintäsitoumuksensa perusteella yhteensä Tarjottavaa osaketta, mikä vastaa yhteensä noin 3,97 prosenttia Osakeannissa liikkeeseen laskettavien Tarjottavien osakkeiden enimmäismäärästä. Lisäksi Sijoitusrahasto Taaleritehdas Mikro Markka, joka omistaa noin 1,45 prosenttia kaikista Yhtiön Olemassa olevista osakkeista ja äänistä, on sitoutunut peruuttamattomasti merkitsemään Osakeannissa liikkeeseen laskettavia Tarjottavia osakkeita nykyisen osakeomistuksensa mukaisessa suhteessa. Sijoitusrahasto Taaleritehdas Mikro Markka merkitsee Osakeannissa merkintäsitoumuksensa perusteella yhteensä Tarjottavaa osaketta, mikä vastaa yhteensä noin 1,45 prosenttia Osakeannissa liikkeeseen laskettavien Tarjottavien osakkeiden enimmäismäärästä. Osakeannin ehdot Merkintäoikeus Ensisijainen merkintä Yhtiön liikkeeseen laskemat Tarjottavat osakkeet tarjotaan Yhtiön osakkeenomistajien merkittäväksi heidän Olemassa olevien osakkeiden osakeomistuksen suhteessa. Osakkeenomistaja, joka on Osakeannin täsmäytyspäivänä ( Täsmäytyspäivä ) merkitty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon tai hallintarekisteröityjen Olemassa olevien osakkeiden osalta osakkeenomistaja, jonka lukuun osakkeet on Täsmäytyspäivänä kirjattu osakasluetteloon, saa automaattisesti yhden (1) vapaasti luovutettavissa olevan arvo-osuusmuotoisen merkintäoikeuden ( Merkintäoikeus ) (ISIN-tunnus FI ) jokaista Täsmäytyspäivänä omistamaansa yhtä (1) Olemassa olevaa osaketta kohden ( Ensisijainen Merkintäoikeus ). 36

40 Osakkeenomistaja tai se henkilö tai yhteisö, jolle Merkintäoikeudet ovat siirtyneet, on oikeutettu merkitsemään jokaista viittä (5) Merkintäoikeutta kohden yhden (1) Tarjottavan osakkeen. Tarjottavien osakkeiden murto-osia ei voi merkitä eli jokaisen Tarjottavan osakkeen merkitsemiseen tarvitaan tasan viisi (5) Merkintäoikeutta. Toissijainen merkintä Osakkeenomistajalla tai muulla sijoittajalla, joka on merkinnyt Tarjottavia osakkeita Ensisijaisen Merkintäoikeuden nojalla, on oikeus merkitä Tarjottavia osakkeita, joita ei ole merkitty Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella ( Toissijainen Merkintä ). Mikäli kaikkia Tarjottavia osakkeita ei ole merkitty Toissijaisen Merkinnän jälkeen, jäljelle jääneet Tarjottavat osakkeet voidaan allokoida merkittäväksi hallituksen päättämällä tavalla osakkeenomistajalle tai muulle sijoittajalle, joka on merkinnyt Tarjottavia osakkeita Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella. Merkintähinta Merkintähinta on 3,50 euroa Tarjottavalta osakkeelta ( Merkintähinta ). Merkintähinta kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintähinta sisältää 28,7 prosentin alennuksen verrattuna Yhtiön osakkeen päätöskurssiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä ( Helsingin Pörssi ) Osakeannista päättämistä välittömästi edeltävänä kaupankäyntipäivänä. Merkintäaika Merkintäaika alkaa klo 9.30 ja päättyy klo Suomen aikaa ( Merkintäaika ). Tilinhoitajat voivat asettaa merkinnän tekemiselle Merkintäajan päättymistä aikaisemmin päättyviä aikarajoja. Merkintäetuoikeutta tulee käyttää Merkintäaikana. Tarjottavien osakkeiden merkintä Ensisijaisella Merkintäoikeudella ja maksut Merkintäoikeuksien haltija voi osallistua Osakeantiin merkitsemällä Tarjottavia osakkeita arvo-osuustilillään olevilla Merkintäoikeuksilla ja maksamalla Merkintähinnan. Jokaiset viisi (5) Merkintäoikeutta oikeuttavat haltijansa merkitsemään yhden (1) Tarjottavan osakkeen. Tarjottavien osakkeiden murto-osia ei voi merkitä. Voidakseen osallistua Osakeantiin Merkintäoikeuksien haltijan on annettava merkintätoimeksianto Pääjärjestäjän tai asianomaisen omaisuudenhoitajan tai tilinhoitajan ohjeiden mukaisesti. Merkintäoikeuksien haltija, joka ei saa merkintäohjeita omalta tilinhoitajaan, voi ottaa yhteyttä Pääjärjestäjään. Jos Merkintäoikeuteen oikeuttava osake on pantattu tai sitä koskee jokin muu rajoitus, Merkintäoikeutta ei välttämättä voi käyttää ilman pantinhaltijan tai muun oikeudenhaltijan suostumusta. Merkintätoimeksiantoja voidaan antaa seuraavissa merkintäpaikoissa: Evlin toimipisteessä osoitteessa Aleksanterinkatu 19 A, Helsinki arkisin klo Lisätietoja merkintäpalveluista saa merkintäaikana puhelimitse ma-pe kello numerossa ja sähköpostitse osoitteesta operations@evli.com. sellaisten tilinhoitajien kautta, joilla on merkintöjen vastaanottamista koskeva sopimus Pääjärjestäjän kanssa. Sijoittaja saa ohjeita merkinnän tekemiseksi omalta tilinhoitajaltaan taikka Pääjärjestäjältä puhelimitse ma-pe kello numerossa ja sähköpostitse osoitteesta operations@evli.com. Osakeannissa merkittävien Tarjottavien osakkeiden Merkintähinta on maksettava kokonaisuudessaan merkinnän tekemisen yhteydessä Pääjärjestäjän tai asianomaisen omaisuudenhoitajan tai tilinhoitajan antamien ohjeiden mukaisesti. Ingman Group Oy Ab maksaa merkitsemänsä Tarjottavat osakkeet samana päivänä, jolloin Yhtiön hallitus hyväksyy merkinnät, kuittaamalla noin 9,5 miljoonaa euroa saatavastaan, joka vastaa yhteensä noin 10 miljoonaa euroa, Merkintähintaa vastaan ja maksamalla mahdollisen jäljelle jäävän Merkintähinnan rahassa (katso tarkemmin kohta Osakeannin ehdot Taustaa ). Niiden osakkeenomistajien tai muiden Osakeantiin osallistuvien sijoittajien, joiden osakkeet tai Merkintäoikeudet on rekisteröity hallintarekisterin hoitajan nimiin, on annettava merkintätoimeksianto hallintarekisterin hoitajan ohjeiden mukaisesti. 37

41 Puutteelliset tai virheelliset merkintätoimeksiannot voidaan hylätä. Merkintätoimeksianto voidaan hylätä, mikäli merkintämaksua ei makseta näiden ehtojen mukaisesti tai jos maksua ei tehdä täysimääräisesti. Maksettu merkintämaksu palautetaan tällaisessa tilanteessa merkitsijälle. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella tehdyt merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin näiden ehtojen kohdan Merkintöjen peruuttaminen tietyissä olosuhteissa mukaisesti. Käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina Merkintäajan päättyessä klo Tarjottavien osakkeiden merkintä Toissijaisessa Merkinnässä ja maksut Osakkeenomistaja tai muu sijoittaja, joka on merkinnyt Tarjottavia osakkeita Ensisijaisen Merkintäoikeuden nojalla ( Merkitsijä ), on oikeutettu merkitsemään Tarjottavia osakkeita Toissijaisessa Merkinnässä. Tarjottavien osakkeiden merkintä Toissijaisen Merkinnän perusteella tapahtuu lähettämällä merkintätoimeksianto ja samanaikaisesti maksamalla Merkintähinta asianomaisen omaisuudenhoitajan tai tilinhoitajan tai, mikäli kyseessä on hallintarekisteröity sijoittaja, hallintarekisteröinnin hoitajan ohjeiden mukaisesti. Puutteelliset tai virheelliset merkintätoimeksiannot voidaan hylätä. Merkintätoimeksianto voidaan hylätä, mikäli merkintämaksua ei makseta näiden ehtojen mukaisesti tai jos maksua ei tehdä täysimääräisesti. Maksettu merkintämaksu palautetaan tällaisessa tilanteessa Merkitsijälle. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Toissijaisessa Merkinnässä tehdyt merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin näiden ehtojen kohdan Merkintöjen peruuttaminen tietyissä olosuhteissa mukaisesti. Yhtiö vahvistaa Tarjottavien osakkeiden merkintöjen hyväksymisen tai hylkäämisen Merkitsijöille, jotka ovat tehneet Toissijaisen Merkinnän. Merkintöjen peruuttaminen tietyissä olosuhteissa Mikäli Osakeantiin liittyvää Esitettä täydennetään tai oikaistaan sellaisen siinä olevan virheen tai puutteen tai olennaisen uuden tiedon johdosta, jolla saattaa olla olennaista merkitystä sijoittajille, Merkitsijöillä, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Tarjottavia osakkeita ennen tätä koskevan täydennyksen julkaisemista, on arvopaperimarkkinalain (746/2012, muutoksineen) mukaan oikeus peruuttaa merkintänsä. Merkitsijöillä on oikeus peruuttaa tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa siitä, kun täydennys on julkistettu. Peruuttamisoikeuden edellytyksenä on lisäksi, että virhe, puute tai olennainen uusi tieto on käynyt ilmi ennen kuin kaupankäynti Tarjottavia osakkeita edustavilla väliaikaisilla osakkeilla alkaa tai, Toissijaisessa Merkinnässä, ennen Tarjottavien osakkeiden toimittamista Merkitsijöille. Merkinnän peruutus koskee peruutettavalla merkinnällä tehtyjä merkintöjä kokonaisuudessaan. Peruuttamisoikeudesta ja siihen liittyvistä menettelyohjeista ilmoitetaan pörssitiedotteella samanaikaisesti Esitteen mahdollisen täydentämisen kanssa. Jos Merkintäoikeuden haltija on myynyt tai muuten siirtänyt Merkintäoikeutensa, myyntiä tai siirtoa ei voi peruuttaa. Kaupankäynti Merkintäoikeuksilla Merkintäoikeuksien haltijat voivat myydä Merkintäoikeutensa milloin tahansa ennen kuin kaupankäynti Merkintäoikeuksilla päättyy. Merkintäoikeudet ovat kaupankäynnin kohteena Helsingin Pörssissä klo Suomen aikaa ja klo Suomen aikaa välisenä aikana. Merkintäoikeuksia voi myydä tai ostaa antamalla myynti- tai ostotoimeksiannon omalle arvo-osuustilin hoitajalle tai arvopaperivälittäjälle. Merkintöjen hyväksyminen Yhtiön hallitus hyväksyy kaikki Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella ja näiden Osakeannin ehtojen mukaisesti tehdyt merkinnät, jotka on tehty Osakeantiin soveltuvien lakien ja säännösten mukaisesti. Jos kaikkia Osakeannissa liikkeeseen laskettavia Tarjottavia osakkeita ei ole merkitty Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella, Yhtiön hallitus tekee päätöksen merkitsemättömien Tarjottavien osakkeiden jakamisesta niiden Merkitsijöiden kesken, jotka ovat tehneet Toissijaisen Merkinnän. Toissijaisen Merkinnän perusteella tehtyjen merkintöjen ylimerkintätilanteessa allokaatio Merkitsijöille määräytyy arvo-osuustilikohtaisesti Merkitsijöiden Ensisijaisen Merkintäoikeuden nojalla käyttämien Merkintäoikeuksien lukumäärän mukaisessa suhteessa, ja mikäli tämä ei ole mahdollista, arpomalla. Jos tiettyyn arvo-osuustiliin liittyen annetaan useita merkintätoimeksiantoja, nämä merkintätoimeksiannot yhdistetään yhdeksi arvo-osuustiliä koskevaksi merkintätoimeksiannoksi. Mikäli Merkitsijä ei saa kaikkia Toissijaisen Merkinnän perusteella merkitsemiään Tarjottavia osakkeita, palautetaan saamatta jääneiden Tarjottavien osakkeiden Merkintähinta Merkitsijälle viimeistään arviolta Palautettaville varoille ei makseta korkoa. 38

42 Jos kaikkia Osakeannissa liikkeeseen laskettavia Tarjottavia osakkeita ei ole merkitty Toissijaisen Merkinnän jälkeen, merkitsemättä jääneet Tarjottavat osakkeet voidaan jakaa Yhtiön hallituksen päättämällä tavalla niiden Merkitsijöiden kesken, jotka ovat tehneet Toissijaisen Merkinnän. Yhtiön hallitus päättää merkintöjen hyväksymisestä arviolta Yhtiö julkistaa Osakeannin lopullisen tuloksen pörssitiedotteella arviolta Tarjottavien osakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileille Merkintätoimeksiannon antajalla on oltava arvo-osuustili suomalaisessa tai Suomessa toimivassa tilinhoitajassa, ja hänen on ilmoitettava arvo-osuustilinsä numero merkintätoimeksiannossaan. Henkilötunnus, arvo-osuustilinumero ja muut merkintätoimeksiannon kannalta tarpeelliset henkilötiedot voidaan luovuttaa myös muille toimeksiannon tai Osakeantiin liittyvien tehtävien toteuttamiseen osallistuville tahoille. Osakeannissa Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella merkityt Tarjottavat osakkeet kirjataan Merkitsijän arvoosuustilille merkinnän rekisteröimisen jälkeen väliaikaisina osakkeina (ISIN-tunnus FI ), jotka vastaavat Tarjottavia osakkeita. Väliaikaiset osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena arviolta lähtien. Väliaikaiset osakkeet yhdistetään Yhtiön Olemassa oleviin osakkeisiin (ISIN-tunnus FI ) arviolta Toissijaisessa Merkinnässä merkityt ja hyväksytyt Tarjottavat osakkeet kirjataan Merkitsijöiden arvo-osuustileille sen jälkeen, kun Tarjottavat osakkeet on merkitty kaupparekisteriin, arviolta Osakkeenomistajien oikeudet Tarjottavat osakkeet oikeuttavat Yhtiön mahdollisesti jakamaan täyteen osinkoon ja muuhun varojenjakoon sekä tuottavat muut osakkeenomistajan oikeudet Yhtiössä siitä lähtien, kun Tarjottavat osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin ja merkitty Yhtiön osakasluetteloon, arviolta Yhtiön pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa päätettiin, että Yhtiö maksaa päättyneeltä tilikaudelta osinkoa 0,15 euroa osakkeelta. Tilikaudelta 2015 jaettavien osinkojen täsmäytyspäivä oli , ja osinko maksettiin Näin ollen Osakeannissa merkittävät Tarjottavat osakkeet eivät oikeuta Yhtiön pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päättämään osinkoon tilikaudelta Maksut ja kulut Tarjottavien osakkeiden merkinnästä ei peritä varainsiirtoveroa tai palvelumaksuja. Tilinhoitajat, omaisuudenhoitajat ja arvopaperivälittäjät saattavat periä välityspalkkion kaupankäynnistä Merkintäoikeuksilla omien hinnastojensa mukaisesti. Tilinhoitajat ja omaisuudenhoitajat perivät myös hinnastonsa mukaisen maksun arvo-osuustilin ylläpitämisestä ja osakkeiden säilyttämisestä. Informaatio Osakeyhtiölain 5 luvun 21 :ssä tarkoitetut asiakirjat ovat nähtävillä Merkintäajan alkamisesta lähtien Yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Sovellettava laki ja erimielisyyksien ratkaiseminen Osakeantiin ja Tarjottaviin osakkeisiin sovelletaan Suomen lakia. Osakeannista mahdollisesti aiheutuvat erimielisyydet ratkaistaan toimivaltaisessa tuomioistuimessa Suomessa. Mikäli näiden ehtojen alkuperäisen suomenkielisen version ja englanninkielisen käännöksen välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Muut seikat Yhtiön hallitus päättää Osakeantiin liittyvistä muista seikoista ja niistä aiheutuvista käytännön toimenpiteistä. 39

43 OHJEITA OSAKKEENOMISTAJILLE JA MERKITSIJÖILLE Oikeus Tarjottavien osakkeiden merkintään Osakeannissa Merkintäoikeusannin täsmäytyspäivä on Täsmäytyspäivänä Euroclear Finlandin (rekisteröity osoite: Urho Kekkosen katu 5 C, Helsinki) ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon merkityille Etteplanin osakkeenomistajille annetaan arvo-osuusmuotoisia Merkintäoikeuksia, joilla voi merkitä Tarjottavia osakkeita Osakeannissa. Lisätietoja annetaan kohdassa Osakeannin ehdot. Ensisijaisen merkinnän tekeminen Osakkeenomistaja tai muu sijoittaja voi osallistua Osakeantiin merkitsemällä Tarjottavia osakkeita arvo-osuustilillään olevilla Merkintäoikeuksilla ja maksamalla Merkintähinnan oman tilinhoitajansa antamien ohjeiden mukaisesti. Tilinhoitajat tiedottavat Osakeannista ja merkintätoimeksiannon tekemisestä osakkeenomistajille omien käytäntöjensä mukaisesti. Tarjottavien osakkeiden merkintään liittyvät mahdolliset tiedustelut tulee ensisijaisesti osoittaa osakkeenomistajan omalle tilinhoitajalle. Osakkeenomistajat tai Merkintäoikeuden haltijat, jotka eivät saa merkintään liittyvä ohjeita tilinhoitajaltaan, voivat ottaa yhteyttä Evliin puhelimitse ma-pe kello 9 16 Suomen aikaa numeroon tai sähköpostitse osoitteeseen operations@evli.com, josta he saavat tarvittavat tiedot merkintätoimeksiannon tekemiseksi. Hallintarekisteriin merkitty tai omaisuudenhoitajan kautta osakkeita omistava osakkeenomistaja tai muu sijoittaja voi osallistua Osakeantiin hallintarekisterin hoitajan tai omaisuudenhoitajan antamien ohjeiden mukaisesti. Ensisijaisen merkintäoikeuden perusteella tehdyt merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin tämän Esitteen kohdan Merkintöjen peruuttaminen tietyissä olosuhteissa mukaisesti. Käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina Merkintäajan päättyessä Toissijaisen merkinnän tekeminen Osakkeenomistaja tai muu sijoittaja, joka on merkinnyt Tarjottavia osakkeita Ensisijaisen Merkintäoikeuden nojalla, voi merkitä Tarjottavia osakkeita Toissijaisessa Merkinnässä antamalla merkintätoimeksiannon ja maksamalla Merkintähinnan asianomaisen omaisuudenhoitajan tai tilinhoitajan antamien ohjeiden mukaisesti. Osakkeenomistajat tai Merkintäoikeuden haltijat, jotka eivät saa merkintään liittyvä ohjeita tilinhoitajaltaan, voivat ottaa yhteyttä Evliin puhelimitse ma-pe kello 9 16 Suomen aikaa numeroon tai sähköpostitse osoitteella operations@evli.com, josta he saavat tarvittavat tiedot merkintätoimeksiannon tekemiseksi. Toissijaisessa Merkinnässä tehdyt merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin näiden ehtojen kohdan Merkintöjen peruuttaminen tietyissä olosuhteissa mukaisesti. Merkintäoikeuksien luovutettavuus Merkintäoikeudet ovat vapaasti luovutettavissa ja niillä voidaan käydä kauppaa Helsingin Pörssissä klo Suomen aikaa ja klo Suomen aikaa välisenä aikana. Merkintäoikeuden hinta määräytyy vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Merkintäoikeuksien haltija voi luovuttaa Merkintäoikeudet antamalla myyntitoimeksiannon omalle tilinhoitajalleen tai mille tahansa välittäjälle. Merkintäoikeuksien myynnin onnistumisesta ei ole takeita. Merkintäoikeuksien pörssierä on yksi ja kaupankäyntitunnus ETT1VU0116. Sijoittajille asetetut aikarajat Merkintäoikeuksien haltijan tulee kiinnittää erityistä huomiota tilinhoitajansa asettamiin määräaikoihin ja antamiin toimintaohjeisiin, joiden puitteissa hänen tulee antaa Osakeantia koskevat toimeksiantonsa omalle tilinhoitajalleen. Osa tilinhoitajista pyrkii omaisuudenhoitosopimuksensa perusteella myymään käyttämättä jääneet Merkintäoikeudet asiakkaidensa lukuun Helsingin Pörssissä ja tämän mahdollistamiseksi ohjeistavat asiakkaitaan antamaan merkintätoimeksiannon hyvissä ajoin ennen Merkintäoikeuksien kaupankäynnin päättymistä. Erityisesti jos Merkintäoikeudet ostetaan lähellä Merkintäajan päättymistä, tulisi merkintätoimeksianto antaa ostotoimeksiannon yhteydessä. Merkintäajan päätyttyä käyttämättä jääneet Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina. Osakeannin tuloksen julkistaminen ja merkintöjen vahvistaminen Osakeannin lopullinen tulos julkistetaan pörssitiedotteella arviolta Ensisijaisen Merkintäoikeuden perusteella tehdystä hyväksytystä merkinnästä ei lähetetä vahvistuskirjettä. Toissijaiseen Merkintään osallistuneelle osakkeenomis- 40

44 tajalle tai muulle sijoittajalle lähetetään vahvistuskirje tai muu vastaava selvitys Toissijaisen Merkinnän perusteella jaettavien Tarjottavien osakkeiden lukumäärästä arviolta Kaupankäynti Tarjottavilla osakkeilla Osakeannissa Ensisijaisen merkintäoikeuden perusteella merkityt Tarjottavat osakkeet kirjataan merkitsijän arvoosuustilille merkinnän rekisteröimisen jälkeen Tarjottavia osakkeita vastaavina väliaikaisina osakkeina. Väliaikaiset osakkeet otetaan kaupankäynnin kohteeksi Helsingin Pörssin pörssilistalla kaupankäyntitunnuksella ETT1VN0116 ja ISIN-tunnuksella FI Kaupankäynti väliaikaisilla osakkeilla alkaa ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä Merkintäajan päättymisen jälkeen, arviolta Väliaikaiset osakkeet yhdistetään Etteplanin olemassa olevaan osakelajiin kaupankäyntitunnuksella ETT1V ja ISINtunnuksella FI , kun Tarjottavat osakkeet on merkitty kaupparekisteriin arviolta Osakkeenomistajien oikeudet Tarjottavat osakkeet tuottavat täydet osakkeenomistajan oikeudet Etteplanissa siitä lähtien, kun Tarjottavat osakkeet on merkitty kaupparekisteriin ja Etteplanin osakasluetteloon arviolta Toimenpidekulut Merkitsijöiltä ei veloiteta Tarjottavien osakkeiden merkinnästä Osakeannissa varainsiirtoveroa tai palvelumaksuja. Tilinhoitajat, omaisuudenhoitajat ja arvopaperivälittäjät voivat veloittaa välityspalkkion kaupankäynnistä Merkintäoikeuksilla omien hinnastojensa mukaan. Tilinhoitajat ja omaisuudenhoitajan perivät myös hinnastonsa mukaan maksun arvo-osuustilin ylläpidosta ja sille kirjattavista tapahtumista. Lisätietoja Lisätietoja Tarjottavien osakkeiden merkintään liittyen osakkeenomistaja saa omalta tilinhoitajaltaan. Ne osakkeenomistajat tai Merkintäoikeuden haltijat, jotka eivät saa merkintään liittyvä ohjeita tilinhoitajaltaan, voivat ottaa yhteyttä Evliin puhelimitse ma-pe kello 9 16 Suomen aikaa numeroon tai sähköpostitse osoitteeseen operations@evli.com. 41

45 OSINGOT JA OSINKOPOLITIIKKA Yhtiö on jakanut osinkoa keskimäärin 50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta, ja Yhtiön tavoitteena on olla vakaa osingonmaksaja. Yhtiö jakoi osinkona 0,15 euroa osakkeelta tilikaudelta Yhtiön pidetty varsinainen yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2015 maksetaan osinkoa 0,15 euroa osinkoa. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli ja osinko maksettiin Vaikka tämän osingonjakokäytännön muuttaminen ei ole suunnitteilla, ei voida taata, että osinkoa maksetaan tulevaisuudessa tietyn määräisenä tai lainkaan. Osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää osinkojen jakamisesta yhtiön hallituksen esityksen perusteella. Osakeyhtiöiden osakkeille on pääsääntöisesti maksettu mahdollista osinkoa vain kerran vuodessa, ja osinkoa voidaan maksaa vasta yhtiökokouksen vahvistettua yhtiön tilinpäätöksen. Osakeyhtiölain mukaan osingonjako voi perustua myös muuhun kuin viimeksi päättyneeltä tilikaudelta tilintarkastettuun tilinpäätökseen, edellyttäen, että yhtiökokous on vahvistanut tämän tilinpäätöksen. Yhtiön osingonjako edellyttää yhtiökokouksessa osakkeenomistajien enemmistöpäätöstä. Osakeyhtiölain mukaan jaettavan osingon määrä ei saa ylittää emoyhtiön viimeisimmän vahvistetun ja tilintarkastetun tilinpäätöksen mukaisia jakokelpoisia varoja. Osingon määrä ei saa ylittää hallituksen osingonjakoehdotuksessa mainitsemaa määrää. Osakkeenomistajat, jotka omistavat vähintään kymmenen prosenttia osakkeista, voivat kuitenkin vaatia varsinaisessa yhtiökokouksessa jaettavaksi vähintään puolet tilikauden voitosta, josta on vähennetty yhtiöjärjestyksen mukaan jakamatta jätettävät määrät. Osingon määrä ei kuitenkaan saa ylittää kahdeksaa prosenttia yhtiön omasta pääomasta. Jaettavasta määrästä vähennetään tilikaudelta ennen varsinaista yhtiökokousta mahdollisesti jaetut osingot. Varoja ei kuitenkaan saa jakaa, jos jaosta päätettäessä tiedetään tai pitäisi tietää yhtiön olevan maksukyvytön tai jaon aiheuttavan maksukyvyttömyyden. Konsernin emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma oli taseen mukaan ,70 euroa. Osinko-oikeus vanhentuu siviilioikeudellisten säännösten mukaisesti (ks. laki velan vanhentumisesta (728/2003)) kolmen vuoden kuluttua yhtiökokouksen tai hallituksen valtuutuksensa nojalla päättämästä osingon maksuajankohdasta, jollei vanhentumista ole sitä ennen katkaistu. Jos osingonjakopäätöksessä ei ole määrätty osingon maksuajankohtaa, osinko-oikeus vanhenee kymmenen vuoden kuluttua osingonjakopäätöksen ajankohdasta, jollei vanhentumista sitä ennen ole katkaistu. Jos osinkoa ei nosteta ennen osinko-oikeuden vanhentumista, oikeus osinkoon lakkaa ja nostamatta jääneitä osinkoja vastaavat varat jäävät yhtiölle. 42

46 PÄÄOMARAKENNE JA VELKAANTUNEISUUS Seuraavassa taulukossa esitetään Yhtiön pääomarakenne ja velkaantuneisuus ja pro forma -muotoisesti tiedot perustuvat Yhtiön tilintarkastamattomaan osavuosikatsaukseen päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta ja pro forma -tiedot siihen oletukseen, että kohdassa Pro forma -muotoiset taloudelliset tiedot kuvatut Järjestelyt olisivat toteutuneet (Katso pro forma -tiedoista sekä Espotelin ja Soikean hankinnasta tarkemmin kohdat Pro forma -muotoiset taloudelliset tiedot ja Espotelin ja Soikean hankinta.) Seuraava taulukko tulee lukea yhdessä kohdan Eräitä taloudellisia tietoja sekä tähän Esitteeseen viittaamalla sisällytetyn Yhtiön konsernitilinpäätöksen ja Yhtiön päättyneen kolmen kuukauden jakson tilintarkastamattoman osavuosikatsauksen kanssa sekä tilintarkastamattomien pro forma -muotoisten taloudellisten tietojen kanssa. (1 000 EUR) (tilintarkastamaton) Pro forma (tilintarkastamaton) 1) Pääomarakenne Lyhytaikaiset korolliset velat... Takaamattomat/vakuudettomat Taatut/vakuudelliset Pitkäaikaiset korolliset velat... Takaamattomat/vakuudettomat (2) Taatut/vakuudelliset Yhteensä Oma pääoma... Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Muut rahastot Kertyneet voittovarat Tilikauden voitto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Määräysvallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ja korolliset velat yhteensä Nettovelkaantuneisuus Likviditeetti (A)... Rahavarat Yhteensä Lyhytaikaiset korolliset velat (B)... Lainat rahoituslaitoksilta Rahoitusleasingvelat Yhteensä Lyhytaikainen nettovelkaantuneisuus (C = B-A) Pitkäaikaiset korolliset velat (D)... Lainat rahoituslaitoksilta Rahoitusleasingvelat Yhteensä (2) Nettovelkaantuneisuus (C + D) (1) Tietoa pro forma -oikaisuista ja pro forma -tietojen laatimisperusteista on esitetty kohdassa Pro forma-muotoiset taloudelliset tiedot 43

47 (2) Pro forma -taseen muut pitkäaikaiset velat sisältävät tuhatta euroa ehdollista kauppahintavelkaa. Yhtiön pääomarakenteessa ja velkaantuneisuudessa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilanteen jälkeen. Yhtiön käsityksen mukaan tämän Esitteen päivämääränä Yhtiön käyttöpääoma on riittävä kattamaan Yhtiön tarpeet vähintään seuraavan 12 kuukauden ajan. Alla on esitetty Yhtiön ja Espotel Oy:n taseen ulkopuoliset vastuut Soikea Solutions Oy:llä ei ole taseen ulkopuolisia vastuita (1 000 EUR) (tilintarkastamaton) Taseen ulkopuoliset vastuut Etteplan Oyj Yrityskiinnitykset 320 Pantatut osakkeet 120 Muut annetut vakuudet 104 Leasingsopimuksista maksettavat määrät Erääntyy alle vuoden kuluessa Erääntyy 1-5 vuoden kuluttua Taseen ulkopuoliset vastuut yhteensä Espotel Oy Yrityskiinnitykset Leasingsopimuksista maksettavat määrät Erääntyy alle vuoden kuluessa 455 Yhteensä

48 ERÄITÄ TALOUDELLISIA TIETOJA Yhtiön tilintarkastamaton osavuosikatsaus päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta mukaan lukien tilintarkastamattomat vertailutiedot päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta on laadittu noudattaen IFRSstandardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34:n vaatimuksia. Yhtiön tilintarkastettu tilinpäätös päättyneeltä tilikaudelta sekä vertailutiedot päättyneeltä tilikaudelta on laadittu EU:n käyttöönottamien kansainvälisten IFRS-standardien mukaisesti. Yhtiön tilintarkastettu tilinpäätös päättyneeltä tilikaudelta on sisällytetty tähän Esitteeseen viittaamalla. Yhtiön tilintarkastamaton osavuosikatsaus päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta on sisällytetty tähän Esitteeseen viittaamalla. Seuraavissa taulukoissa on esitetty valikoituja Etteplan -konsernin taloudellisia tietoja ja päättyneiltä kolmen kuukauden jaksoilta sekä ja päättyneiltä tilikausilta. Alla esitettävät valikoidut konsernitilinpäätöstiedot perustuvat Etteplanin tilintarkastamattomaan osavuosikatsauksesta päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta, sisältäen tilintarkastamattomat vertailutiedot päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta, ja tilintarkastettuun konsernitilinpäätökseen ja päättyneiltä tilikausilta. Alla esitettävät valikoidut tilinpäätöstiedot eivät sisällä kaikkia Etteplanin konsernitilinpäätökseen sisältyviä tietoja. KONSERNIN LAAJA TULOSLAS KELMA (1000 euroa) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojaus Muuntoerot Käyvän arvon muutos myytävissä olevat sijoitukset Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

49 (1000 euroa) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) Emoyhtiön osakkeenomistajille tilikauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR... 0,07 0,07 0,31 0,30 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR... 0,07 0,07 0,31 0,30 46

50 KONSERNITASE (1000 euroa) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat sijoitukset Muut pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Muut rahastot Kertyneet voittovarat Tilikauden voitto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Määräysvallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Rahoitusvelat Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat Ostovelat ja muut velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

51 KONSERNIN RAHAVIRTALAS KELMA (LYHENNETTY) (1000 euroa) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Asiakkailta saadut maksut Maksut liiketoiminnan kuluista Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Saadut korot liiketoiminnasta Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta (A) INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Tytäryhtiöhankinnat Tulot ehdollisesta saamisesta Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot Luovutustulot muista sijoituksista Lainasaamisten vähennys Investointien rahavirta (B) Rahavirta investointien jälkeen (A+B) RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Omien osakkeiden hankinta Lyhytaikaisten lainojen nostot Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut Pitkäaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut Rahoitusleasing-velkojen takaisinmaksut Maksetut osingot ja muu voitonjako Rahoituksen rahavirta (C) Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys (-) Rahavarat tilikauden alussa Valuuttakurssien muutosten vaikutus Rahavarat tilikauden lopussa

52 Konsernin tunnusluvut Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut ( ) ( ) (tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu) (tilintarkastamaton) Liikevaihto, 1000 EUR (1) (1) Liikevaihdon muutos, % 11,4 4,1 7,0 2,5 Operatiivinen liikevoitto (2), 1000 EUR Osuus liikevaihdosta, % 5,6 6,5 6,8 5,6 Liikevoitto (EBIT), 1000 EUR (1) (1) Osuus liikevaihdosta, % 4,9 5,9 6,1 6,0 Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta, 1000 EUR (1) (1) Osuus liikevaihdosta, % 4,7 5,3 5,6 5,4 Tilikauden tulos, 1000 EUR (1) (1) Oman pääoman tuotto, % 16,8 20,0 19,5 22,7 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), % 15,0 17,5 17,4 17,8 Omavaraisuusaste, % 40,0 36,3 37,8 39,5 Liiketoiminnan rahavirta, 1000 EUR (1) (1) Bruttoinvestoinnit Osuus liikevaihdosta, % 3,0 1,3 7,0 2,7 Nettovelkaantumisaste, % 46,7 62,8 41,6 56,5 Henkilöstö keskimäärin Henkilöstö kauden lopussa Palkat ja palkkiot (1) (1) (1) Tilintarkastettu (2) Liikevoitto (EBIT) ilman yritysjärjestelyihin liittyviä eriä kuten aineettomien hyödykkeiden poistoja ja lisäkauppahintojen uudelleenarvostuksia. Seuraavassa taulukossa esitetään operatiivisen liikevoiton täsmäytys liikevoittoon: (tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu) OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO Liikevoitto * 7 856* Yrityshankintoihin liittyvien aineettomien hyödykkeiden poistot Lisäkauppahintojen uudelleenarvostuserät Operatiivinen liikevoitto * Tilintarkastettu 49

53 Osakekohtaiset tunnusluvut 2016 ( ) 2015 ( ) (tilintarkastamaton) ( ) ( ) (tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu) Osakekohtainen tulos, EUR 0,07 0,07 0,31* 0,3* Osakekohtainen oma pääoma, EUR 1,77 1,39 1,73 1,45 Osakekohtainen osinko, EUR 0,15* 0,15* Osinko osakekohtaisesta tuloksesta, % Efektiivinen osinkotuotto, % 3,1 4,9 P/E-luku, EUR 15,8 10,1 Osakkeen kurssikehitys: alin kurssi 4, ,91 ylin kurssi 5,03 4,44 4,93 3,34 keskikurssi 4,54 3,84 4,11 3,17 Osakekannan markkina-arvo, 1000 EUR Osakkeiden vaihto, 1000 kpl Osakkeiden vaihto, % 0, Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1000 kpl Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa, 1000 kpl *Tilintarkastettu 50

54 Konsernin tunnuslukujen laskentakaavat Orgaaninen kasvu (Liikevaihto tarkastelukaudella - liikevaihto vertailukaudella - hankitun yhtiön tuottama liikevaihto tarkastelukaudella) x 100 Liikevaihto vertailukaudella Operatiivinen liikevoitto Oman pääoman tuottoprosentti (ROE) Sitoutuneen pääoman tuottoprosentti (ROCE) ennen veroja Omavaraisuusaste (%) Liikevoitto (EBIT) + yrityshankintoihin liittyvien aineettomien hyödykkeiden poistot lisäkauppahintojen uudelleenarvostuserät Nettovelkaantumisaste (%) Osakekohtainen tulos Osakekohtainen oma pääoma Osakekohtainen osinko (Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta verot) x 100 (Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) keskiarvo (Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta + korkokulut ja muut rahoituskulut) x 100 (Taseen loppusumma korottomat velat) keskiarvo (Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) x 100 Taseen loppusumma saadut ennakot (Korollinen vieras pääoma rahat ja pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit) x 100 Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus (Tulos ennen veroja ja määräysvallattomien omistajien osuutta verot määräysvallattomien omistajien osuus) Osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Tilikauden osinko Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana Osinko tuloksesta (%) Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Efektiivinen osinkotuotto (%) Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) Osakkeen kurssikehitys Osakekohtainen osinko x 100 Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Osakekohtainen tulos Kultakin tilikaudelta esitetään osakeantioikaistu alin ja ylin kurssi varsinaisessa kaupankäynnissä sekä tilikauden keskikurssi osakeantioikaistuna. Keskikurssi = Osakkeiden euromääräinen kokonaisvaihto Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä tilikauden aikana Osakekannan markkina-arvo Osakkeiden vaihdon kehitys lukumääränä ja prosentteina Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Osakkeiden vaihdon kehitys ilmoitetaan tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumääränä sekä sen prosentuaalisena osuutena osakesarjan kaikkien osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä tilikauden aikana. 51

55 ESPOTELIN JA SOIKEAN HANKINTA Etteplan sopi ostavansa kahdella yrityskaupalla Espotelin ja Soikean osakekannat kokonaisuudessaan näiden avainhenkilöiltä ja pääomasijoittajilta. Lisäksi Etteplan osti Espotelin vaihtovelkakirjalainat. Espotel on Yhtiön johdon käsityksen mukaan yksi Pohjoismaiden johtavista sulautettujen järjestelmien, tuotannontestausratkaisujen ja teollisuuden tarvitsemien IoT (esineiden internet) -ratkaisujen suunnittelutaloista. Soikea on digitaalisen tiedonsiirron ja - käsittelyn asiantuntija. Yritysjärjestely laajensi Etteplanin palvelukonseptin kattamaan uutena palvelualueena sulautettujen järjestelmien ja IoT:n ratkaisut. Ostettavien yritysten yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2015 oli noin 29 miljoonaa euroa, ja Yritysostot vaikuttavat positiivisesti vuoden 2016 liikevoittoon (EBIT). Ostettujen yhtiöiden palveluksessa on yhteensä noin 330 työntekijää, jotka jatkavat Etteplanin palveluksessa. Espotelilla ja Soikealla on toimintaa Suomessa, Ruotsissa ja Puolassa. Yritysjärjestelyn arvo (Enterprise Value, EV) on noin 29 miljoonaa euroa, josta ostettujen yhtiöiden nettovelka on noin 4,1 miljoonaa euroa. Kauppahinta muodostui tuhannen euron käteisvastikkeesta, Etteplanin omina osakkeina maksettavasta osuudesta tuhatta euroa sekä myyjille mahdollisesti maksettavasta lisäkauppahinnasta ( ehdollinen vastike ). Yritysjärjestely rahoitetaan osaksi Osakeannilla. Etteplanin suurin osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab on myöntänyt Etteplanille noin 10 miljoonan euron väliaikaisrahoituksen, joka on tässä Osakeannissa tarkoitus muuttaa osakkeiksi. Lisäksi Etteplan luovutti kpl yhtiön hallussa olevaa osaketta Espotelin ja Soikean avainhenkilöomistajille. Luovutettujen osakkeiden luovutushinta oli 4,51 euroa per osake ja kokonaishinta ,15 euroa. Osakkeiden luovuttamiseen liittyy kolmen vuoden myyntirajoitus. Etteplan käyttää yritysjärjestelyn rahoittamiseen myös pankkilainaa ja olemassa olevia pankkirahoitusfasiliteetteja. Kaupan osapuolet ovat sopineet ehdollisesta lisäkauppahinnasta, joka maksetaan tiettyjen tulostavoitteiden toteutuessa. Yhtiö arvioi Yritysjärjestelyn avulla saavutettavien synergiaetujen olevan vuositasolla noin 0,4 miljoonaa euroa ja toteutuvan vuodesta 2017 alkaen. Yritysjärjestelyt saatiin päätökseen ja ostettujen yhtiöiden liiketoiminta yhdistettiin osaksi Etteplanin konserniraportointia alkaen. Yritysjärjestelyn jälkeen Etteplanin taseen loppusumma on alustavasti noin 127 miljoonaa euroa. Yritysjärjestelyn odotetaan kasvattavan Etteplanin liikearvoa alustavasti noin 16 miljoonalla eurolla. Katso Espotelin ja Soikean hankinnan vaikutuksista Pro forma -muotoiset taloudelliset tiedot. 52

56 PRO FORMA -MUOTOISET TALOUDELLISET TIEDOT Tilintarkastamattomien pro forma -tietojen kokoamisessa noudatetut periaatteet Seuraavat tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot ( pro forma -tiedot, pro forma ) on esitetty tarkoituksena havainnollistaa lukijalle, mikä liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema olisi voinut olla, jos seuraavat transaktiot (yhdessä Järjestelyt ) olisivat tapahtuneet aiemmin: Espotel Oy:n ( Espotel ) ja Soikea Solutions Oy:n ( Soikea ) hankinta, yhdessä Yritysjärjestely Yritysjärjestelyn rahoittamiseksi otetun lainan konversio omaksi pääomaksi sekä Espotelin lainojen takaisinmaksu ja uudelleenrahoitus SAV Oy:n ( SAV ) hankinnan vaikutukset ajalla Nämä pro forma -taloudelliset tiedot on esitetty yksinomaan havainnollistamistarkoituksessa. Pro forma-tietojen tarkoituksena on esittää, millainen vaikutus Järjestelyillä olisi ollut, jos Järjestelyt olisivat tapahtuneet näissä pro forma - tiedoissa esitettyinä ajankohtina, eivätkä ne sen vuoksi kuvaa, millainen Etteplanin liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema todellisuudessa on. Tiedot eivät myöskään havainnollista, millainen Etteplanin liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema on tulevaisuudessa. Pro forma -oikaisut perustuvat saatavilla oleviin tietoihin ja oletuksiin. Ei ole mitään varmuutta siitä, että tilintarkastamattomia pro forma -tietoja koottaessa käytetyt oletukset osoittautuvat oikeiksi. Pro forma -tiedoissa ei ole otettu huomioon mahdollisia synergiaetuja. Pro forma -tiedot on koottu yhdenmukaisesti Euroopan komission asetuksen (EY) 809/2004 liitteen II sekä Pro forma -tiedot esitteessä Ohje Pro forma -tietojen esittäjälle -ohjeiden kanssa sekä noudattaen Etteplanin soveltamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita. Pro forma -kaudet Esitetyt tilintarkastamattomat pro forma -tuloslaskelmat ajalta ja on laadittu siten kuin Järjestelyt olisivat tapahtuneet Tilintarkastamaton pro forma -konsernitase on laadittu siten kuin Järjestelyt olisivat tapahtuneet Järjestelyt ja historialliset kaudet Etteplan osti Suunnittelu ja Asennusten Valvonta - SAV Oy:n liiketoiminnan sekä 100 %:n omistusosuuden ja vastaavan äänioikeuden SAV Oy:n tytäryhtiöistä allekirjoitetuilla kauppakirjoilla. Järjestelyn arvo oli noin 7 miljoonaa euroa ja kauppasumma maksettiin myyjälle suunnatulla osakeannilla ja käteisvaroilla. SAV Oy:n ja sen tytäryhtiöiden liiketoiminta siirtyi Etteplanille Etteplan sopi Yritysjärjestelystä Espotelin ja Soikean kanssa. Yritysjärjestelyssä Etteplan osti sekä Espotelin että Soikean koko osakekannan sekä Espotelin vaihtovelkakirjalainat. Kauppahinta muodostuu tuhannen euron käteisvastikkeesta, Etteplanin omina osakkeina maksettavasta osuudesta tuhatta euroa sekä myyjille mahdollisesti maksettavasta lisäkauppahinnasta ( ehdollinen vastike ). Kaupan täytäntöönpano tapahtui Käteisvastikkeena suoritettu kauppahinta sekä Yritysjärjestelyiden yhteydessä maksetut Espotelin vanhat pankkilainat rahoitettiin uudella pankkilainalla sekä Etteplanin suurimman osakkeenomistajan Ingman Group Oy Ab:n myöntämällä 10 miljoonan euron väliaikaisrahoituksella. Ingman Group Oy on sitoutunut muuttamaan väliaikaisrahoituksen osakkeiksi Osakeannissa. Yritysjärjestelyt käsitellään IFRS 3:n mukaisesti hankintamenetelmällä, jonka mukaan hankinnasta suoritettava vastike kohdistetaan hankituille varoille ja vastattaviksi otetuille veloille hankinta-ajankohdan arvioitujen käypien arvojen perusteella. Hankintalaskelmat on laadittu alustavina. Alustavien hankintalaskelmien mukaan Yritysjärjestelyistä syntyy liikearvoa tuhatta euroa. Tilintarkastamattomissa Pro forma -tiedoissa käytetyt historialliset tuloslaskelma- ja tasetiedot perustuvat Espotelin tilintarkastettuun konsernitilinpäätökseen sekä Soikean ja SAV:n tilintarkastettuihin tilinpäätöksiin ja Espotelin ja Soikean tilintarkastamattomiin osavuositietoihin. Etteplanin historialliset taloudelliset tiedot on laadittu IFRS-standardien mukaisesti. Espotelin, ja Soikean ja SAV:n historialliset taloudelliset tiedot on laadittu suomalaisen tilinpäätöskäytännön ( FAS ) mukaisesti ja ne on pro forma -tiedoissa oikaistu Etteplanin noudattamien IFRS-tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden mukaisiksi. IFRS-oikaisujen vaikutukset Espotelin, ja Soikean ja SAV:n FAS:n mukaisesti laadittuihin tilinpäätöstietoihin on esitetty tilintarkastamattomien pro forma -taloudellisten tietojen kohdassa Hankittujen yhtiöiden tilintarkastamattomat IFRS-tuloslaskelma- ja tasetiedot. 53

57 Tässä esitetyt tilintarkastamattomat pro forma -tiedot tulee lukea yhdessä Etteplanin päättyneen tilikauden tilinpäätöstietojen ja päättyneen kauden osavuosikatsauksen kanssa. Etteplanin tilintarkastettu IFRSkonsernitilinpäätös päättyneeltä tilikaudelta ja tilintarkastamaton osavuosikatsaus päättyneeltä kaudelta on sisällytetty tähän esitteeseen viittaamalla. Espotelin tilintarkastetut FAS-konsernitilinpäätös päättyneeltä tilikaudelta on sisällytetty tähän esitteeseen viittaamalla. Tilintarkastamattomia pro forma -tietoja koskeva tilintarkastajan raportti on esitetty Esitteen liitteessä C. 54

58 Tilintarkastamattomat Etteplanin pro forma -tuloslaskelma- ja -tasetiedot Etteplanin pro forma -laaja tuloslaskelma (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj (tilintarkastettu) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) Pro forma - oikaisut (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) (1 000 EUR) Viite Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut c) Poistot a) h) Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut d) e) f) g) Voitto ennen veroja Tuloverot i) Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojaus Muuntoerot Käyvän arvon muutos myytävissä olevat sijoitukset Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi 0-0 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

59 Etteplan Oyj:n pro forma -laaja tuloslaskelma (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj (tilintarkastamaton) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) Pro forma - oikaisut (tilintarkastamaton) Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) (1 000 EUR) Viite Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut c) Poistot a) Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot d) f) g) -366 Rahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot i) -427 Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojaus 9-9 Muuntoerot Käyvän arvon muutos myytävissä olevat sijoitukset Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Tilikauden laaja tulos yhteensä Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

60 Etteplan Oyj:n pro forma -tase (tilintarkastamaton) (1 000 EUR) Etteplan Oyj (tilintarkastamaton) 57 Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) Pro forma - oikaisut (tilintarkastamaton) Viite Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet Liikearvo a) Muut aineettomat hyödykkeet a) Myytävissä olevat sijoitukset Muut pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset e) a) c) e) f) Rahavarat g) Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma b) Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto a) b) e) Omat osakkeet a) b) -132 Muuntoerot b) -985 Muut rahastot Kertyneet voittovarat b) Tilikauden voitto c) e) g) Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Määräysvallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat i) Rahoitusvelat d) f) g) Muut pitkäaikaiset velat a) g) Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat g) Ostovelat ja muut velat c) d) g) Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YH- TEENSÄ

61 Tilintarkastamattomien pro forma- taloudellisten tietojen liitetiedot Pro forma -tuloslaskelma- ja -tasetiedoissa on käytetty seuraavia oikaisuja ja olettamuksia: Hankitut yhtiöt IFRS -sarakkeessa on esitetty Espotelin ja Soikean IFRS-oikaistut yhdistellyt tuloslaskelmat esitetyiltä kausilta ja SAV:n tuloslaskelma ajalta , ja Espotelin ja Soikean yhdistellyt IFRS -oikaistut taseluvut Hankittujen yhtiöiden tuloslaskelma- ja tasetiedot sekä niihin tehdyt IFRS-oikaisut on esitetty tarkemmalla tasolla näiden pro forma -tietojen kohdassa Hankittujen yhtiöiden tilintarkastamattomat IFRS-tuloslaskelma- ja tasetiedot. Pro forma -oikaisut koostuvat seuraavista oikaisuista: a) Alustavat hankintalaskelmat Etteplan hankki Espotelin ja Soikean koko osakekannan Se määrä, jolla liiketoimintojen yhdistämisestä maksettu vastike ylittää Espotelin ja Soikean yksilöitävissä olevien varojen ja velkojen nettomääräisen käyvän arvon, merkitään liikearvoksi taseeseen. Alla on esitetty alustavat hankintalaskelmat sekä Espotelin että Soikean osalta, joita on käytetty tilintarkastamattomissa pro forma -tulos- ja -tasetiedoissa. Espotelin ja Soikean hankintalaskelmat ovat alustavia ja näin ollen lopulliset hankinta-ajankohdan yksilöitävissä olevien varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvostus voi poiketa näissä pro forma -taloudellisissa tiedoissa käytetyistä alustavista käyvistä arvoista. Näihin pro forma - tietoihin sisältyvät varat ja velat perustuvat Espotelin ja Soikean tasetietoihin oikaistuna IFRS:n mukaisten laatimisperiaatteiden edellyttämillä oikaisuilla sekä alustavilla käypään arvoon perustuvilla arvostuksilla. Espotel Oy:n alustava hankintalaskelma Alustava luovutettu vastike: EUR Käteisvastike: - Osakkeet Vaihtovelkakirjalainat korkoineen Omien osakkeiden luovutus 554 Yhteensä Hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käyvät arvot hankintahetkellä: Aineelliset hyödykkeet 568 Aineettomat hyödykkeet 38 Asiakassuhteet (aineettomat hyödykkeet) Vaihto-omaisuus 233 Myynti- ja muut saamiset Rahavarat Varat yhteensä Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Laskennallinen verovelka Velat yhteensä Nettovarallisuus Liikearvo Etteplan osti koko Espotelin osakekannan sekä vaihtovelkakirjalainat. Vaihtovelkakirjalainat tuhatta euroa on esitetty osana Espotelin kauppahintaa. Kauppahintavastike muodostuu suoritettavasta käteisvastikkeesta tuhatta euroa, joka on vähennetty pro forma -taseen rahavaroista, Espotelin avainhenkilöomistajille luovutetuista Etteplanin omista osakkeista 554 tuhatta euroa; 5,01 euroa per osake perustuen määräysvallan siirtymishetken kurssiin. Luovutettujen omien osakkeiden käypä arvo on kirjattu pro forma -taseessa SVOP-rahastoon. Omien osakkeiden hankintahinta 463 tuhatta euroa on vähennetty SVOP-rahastosta ja lisätty pro forma -taseen omiin osakkeisiin. Alustava kauppahintavastike yhteensä on tuhatta euroa. 58

62 Alustavassa hankintalaskelmassa Espotelin varat ja velat on arvostettu käypään arvoon. Tästä johtuen pro forma - oikaisuina on alustaviin arvonmäärityksiin perustuen aktivoitu asiakassuhteisiin tuhatta euroa. Asiakassuhteiden arvioitu taloudellinen vaikutusaika on 10 vuotta. Hankituista varoista on eliminoitu Espotelin tuhannen euron konserniliikearvo. Yrityskaupassa syntyi uutta liikearvoa tuhatta euroa. Liikearvon oikaisuna on esitetty edellä kuvattujen vientien nettomuutos -360 tuhatta euroa. Liikearvo perustuu Espotelin henkilöstön tekniseen osaamiseen ja yhtiön toimintamalliin. Vaihtovelkakirjalainan kumulatiivisiin, verotuksessa aiemmin vähennyskelvottomiin, mutta tulevaisuudessa vähennyskelpoisiin korkokuluihin liittyen on kirjattu 283 tuhannen euron laskennallinen verosaaminen. Tämä verosaaminen on netotettu laskennallisista veroveloista hankintamenolaskelmalla. Muiden erien osalta käyvän arvon on alustavasti katsottu vastaavan tasearvoa. Pro forma -tuloslaskelmatiedoissa asiakassuhteiden käypiin arvoihin kohdistuvat poistot on laskettu olettaen, että hankinnat olisivat tapahtuneet Poistoista aiheutuvat pro forma -oikaisut ovat 773 tuhatta euroa tilikaudelle ja 193 tuhatta euroa kaudelle Oikaisuilla on jatkuva vaikutus liikkeeseenlaskijaan. Soikea Solutions Oy:n alustava hankintalaskelma Alustava luovutettu vastike: EUR Käteisvarat Ehdollinen vastike Omien osakkeiden luovutus 555 Yhteensä Hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käyvät arvot hankintahetkellä: Aineelliset hyödykkeet 86 Aineettomat hyödykkeet 171 Asiakassuhteet (aineettomat hyödykkeet) Myynti- ja muut saamiset 463 Rahavarat 488 Varat yhteensä Lyhytaikaiset velat 721 Laskennallinen verovelka 462 Velat yhteensä Nettovarallisuus Liikearvo Alustava kauppahintavastike muodostuu käteisvastikkeesta tuhatta euroa, joka on vähennetty pro forma -taseen rahavaroista, Soikean avainhenkilöomistajille luovutetuista Etteplanin omista osakkeista 555 tuhatta euroa; 5,01 euroa per osake perustuen määräysvallan siirtymishetken kurssiin sekä ehdollisesta vastikkeesta tuhatta euroa. Luovutettujen omien osakkeiden käypä arvo on kirjattu pro forma -taseessa SVOP-rahastoon ja ehdollinen vastike on kirjattu muihin pitkäaikaisiin velkoihin. Omien osakkeiden hankintahinta 465 tuhatta euroa on vähennetty SVOP-rahastosta ja lisätty pro forma -taseen omiin osakkeisiin. Ehdollinen vastike hankinnasta maksetaan täysimääräisenä (1 500 tuhatta euroa), jos Soikean tulos tilikaudella 2016 ja 2017 täyttää hankintasopimuksessa määritellyn tavoitetason. Alustava kauppahintavastike yhteensä on tuhatta euroa. Alustavassa hankintalaskelmassa Soikean varat ja velat on arvostettu käypään arvoon. Tästä johtuen pro forma - oikaisuina on alustaviin arvonmäärityksiin perustuen aktivoitu asiakassuhteisiin tuhatta euroa. Asiakassuhteiden arvioitu taloudellinen vaikutusaika on 10 vuotta. Muiden erien osalta käyvän arvon on alustavasti katsottu vastaavan tasearvoa. Alustavan hankintalaskelman mukaan Järjestelyssä syntyy liikearvoa yhteensä tuhatta euroa. Liikearvo perustuu Soikean henkilöstön tekniseen osaamiseen ja yhtiön toimintamalliin. Pro forma -tuloslaskelmatiedoissa asiakassuhteiden käypiin arvoihin kohdistuvat poistot on laskettu olettaen, että hankinnat olisivat tapahtuneet Poistoista aiheutuvat pro forma -oikaisut ovat Soikean 59

63 osalta 231 tuhatta euroa tilikaudelle ja 58 tuhatta euroa kaudelle Oikaisuilla on jatkuva vaikutus liikkeeseenlaskijaan. b) Espotelin ja Soikean oman pääoman eliminoinnit Hankittujen yhtiöiden IFRS-taseen omat pääomat yhteensä, tuhatta euroa, on eliminoitu pro forma - taseesta. c) Yritysjärjestelyihin liittyvät transaktiokulut Yritysjärjestelyihin liittyvät transaktiokulut ovat yhteensä 765 tuhatta euroa, ja ne on kirjattu liiketoiminnan muihin kuluihin pro forma -tuloslaskelmassa Transaktiokuluista 176 tuhatta euroa sisältyy Etteplanin tuloslaskelmaan , ja ne on eliminoitu liiketoiminnan muista kuluista pro forma -tuloslaskelmassa Oikaisuilla on kertaluonteinen vaikutus liikkeeseenlaskijaan. Pro forma -taseessa rahavaroista on vähennetty transaktiokulujen kokonaismäärä, 765 tuhatta euroa. Ostoveloista ja muista veloista on vähennetty transaktiokulujen jaksotus, 176 tuhatta euroa ja tilikauden voittoa on oikaistu 590 tuhannella eurolla. d) Vaihtovelkakirjalaina Espotelin hankinnan yhteydessä Etteplan osti Espotelin liikkeeseen laskemat vaihtovelkakirjalainat kertyneine korkoineen, tuhatta euroa. Lainan pääoma tuhatta euroa ja mennessä kertyneet korot tuhatta euroa, yhteensä tuhatta euroa on eliminoitu pro forma -taseesta pitkäaikaisista rahoitusveloista. Kaudella kertyneet korot 264 tuhatta euroa on eliminoitu ostoveloista ja muista veloista. Vaihtovelkakirjalainan korot ajalta , 930 tuhatta euroa, sekä ajalta , 264 tuhatta euroa, on oikaistu rahoituskuluista pro forma -tuloslaskelmilla. Oikaisuilla on kertaluonteinen vaikutus liikkeeseenlaskijaan. e) Väliaikaisrahoitus ja merkintäoikeusannin yhteydessä tapahtuva lainan konversio Yritysjärjestelyn rahoittamiseksi Ingman Group Oy Ab myönsi Etteplanille tuhannen euron väliaikaisrahoituksen, jonka Ingman Group Oy Ab on sitoutunut muuttamaan osakkeiksi merkintäoikeusannissa nykyisen omistuksensa suhteessa. Lainan korko on 1,5 % perustuen lainasopimukseen. Lainapääoma on merkitty pro forma -taseessa rahavarojen lisäykseksi, ja lainan korko 25 tuhatta euroa on lisätty pro forma -oikaisuna tuloslaskelman rahoituskuluihin sekä vähennetty pro forma -taseen tilikauden voitosta. Merkintäoikeusannin vaikutus SVOP-rahastoon EUR Ingman Group Oy Ab sitoumuksen arvo Osakeannista ja osakkeiden listaamisesta johtuvat kulut -367 Osakeannista ja osakkeiden listaamisesta johtuvat kulut - verovaikutus 73 Yhteensä Yritysjärjestelyn rahoittamiseksi Etteplanin hallitus on päättänyt toteuttaa noin 14 miljoonan euron merkintäoikeusannin. Ingman Group Oy Ab on Etteplanin suurin osakkeenomistaja 66,05 prosentin osuudella yhtiön osakkeista ja äänistä (tilanne ). Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskun vaikutus Ingman Group Oy Ab:n sitoumuksen osalta on tuhatta euroa, joka esitetään pro forma -taseessa sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston ( SVOP-rahasto ) lisäyksenä. SVOP-rahastosta on vähennetty osakeannista ja osakkeiden listaamisesta johtuvat kulut, 367 tuhatta euroa, netotettuna niiden verovaikutuksella 73 tuhatta euroa. Lisäksi listaamisesta johtuvat kulut, 367 tuhatta euroa on vähennetty pro forma -taseen rahavaroista ja niiden verovaikutus lisätty erään tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset. Ingman Group Oy Ab:n lainan ja sitoumuksen erotus 445 tuhatta euroa maksetaan takaisin Ingman Group Oy Ab:lle yhdessä lainalle kertyneen koron kanssa, jonka kertymä mennessä oli 25 tuhatta euroa, jotka on vähennetty pro forma -taseen rahavaroista. f) Uuden rahoituslainan nosto Osa käteisvastikkeesta ja Espotelin lainojen takaisinmaksusta rahoitettiin ulkoisella tuhannen euron pankkilainalla. Lainan korko on 1,1 % perustuen lainasopimukseen. Pro forma -oikaisuna taseen rahoitusvelat kasvavat tuhatta euroa. Lainan transaktiokulut, 30 tuhatta euroa, on vähennetty lainan kokonaismäärästä. Rahoitusjärjestelyistä saatavat varat, vähennettynä kuluilla tuhatta euroa esitetään rahavarojen lisäyksenä. Pro forma -tuloslaskelman rahoituskuluihin on lisätty korkokulua 250 tuhatta euroa, ja pro forma - tuloslaskelman rahoituskuluihin on lisätty korkokulua 55 tuhatta euroa. Tuloslaskelman oikaisuilla on jatkuva vaikutus liikkeeseenlaskijaan. 60

64 g) Espotelin lainojen maksu Osana Yritysjärjestelyä, mutta erillään kauppahintavastikkeesta, Etteplan maksoi pois Espotel Oy:n ulkoiset pankkilainat, tuhatta euroa sekä lainojen takaisinmaksuun liittyviä kuluja, kertyneitä korkoja sekä koronvaihtosopimuksen lopettamiseen liittyviä kuluja, yhteensä 199 tuhatta euroa. Pro forma taseessa lainojen takaisinmaksuun liittyvät oikaisut vähensivät pitkäaikaisia rahoitusvelkoja tuhatta euroa, lyhytaikaisia rahoitusvelkoja tuhatta euroa ja rahavaroja tuhatta euroa. Lisäksi koronvaihtosopimuksen käypä arvo 77 tuhatta euroa on eliminoitu pro forma -taseen riviltä muut pitkävaikutteiset velat, ja pro forma -taseen ostoveloista ja muista veloista eliminoitiin korkojen jaksotettu osuus 60 tuhatta euroa. Oman pääoman tilikauden pro forma -tulosta on oikaistu 123 tuhannella eurolla, joka muodostuu lainojen takaisinmaksuun liittyvistä kuluista, korkojen eliminoinnista ja koronvaihtosopimuksen lopettamiseen liittyvistä kuluista. Tähän liittyvät oikaisut pienensivät pro forma -tuloslaskelman rahoituskuluja 247 tuhatta euroa tilikaudella ja 67 tuhatta euroa kaudella Pro forma -tuloslaskelman rahoituskuluista oikaistiin pois lainojen korot 361 tuhatta euroa tilikaudelta ja 60 tuhatta euroa kaudelta Lisäksi pro forma -tuloslaskelman rahoituskuluista eliminoitiin koronvaihtosopimuksen käyvän arvon muutokset 70 tuhatta euroa tilikaudella ja 7 tuhatta euroa kaudella Tilikauden 2015 pro forma -tuloslaskelman rahoituskuluja rasittaa lainojen takaisinmaksuun liittyvät kulut, yhteensä 184 tuhatta euroa. Näillä oikaisuilla ei ole jatkuvaa vaikutusta liikkeellelaskijaan. h) SAV poistojen oikaisu SAV hankittiin , joten Etteplanin tilikauden tulokseen tilikaudelta sisältyy SAV:n tuloslaskelman erät sekä yrityskaupan yhteydessä syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ainoastaan vuoden 2015 neljältä viimeiseltä kuukaudelta. Pro forma -tuloslaskelmatiedoissa hankittujen varojen käyvän arvon kohdistusten poistot on oikaistu olettaen, että hankinta olisi tapahtunut Poistoihin tehty pro forma -oikaisu on yhteensä 245 tuhatta euroa tilikaudella i) Verovaikutukset Kaikista tulosvaikutteisista pro forma -oikaisuista on kirjattu 20 %:n laskennallinen vero lukuun ottamatta hankintaan liittyviä transaktiokuluja, jotka verotuksessa aktivoidaan tytäryhtiöosakkeiden hankintamenoon. Pro forma - tuloslaskelman veroja on oikaistu 69 tuhatta euroa ja -5 tuhatta euroa Tuloslaskelman oikaisuilla on jatkuva vaikutus liikkeeseenlaskijaan. Pro forma -taseeseen on kirjattu 20 %:n verokannan mukainen laskennallinen verovelka, tuhatta euroa liittyen asiakassuhteiden käypään arvoon arvostamiseen hankinnan yhteydessä. Vaihtovelkakirjalainan kumulatiivisiin, verotuksessa vähentämättömiin korkoihin liittyen on kirjattu 283 tuhannen euron laskennallinen verosaaminen. Tämä verosaaminen on netotettu laskennallisista veroveloista. 61

65 Etteplanin omaan pääomaan tehdyt pro forma -oikaisut Seuraava taulukko on tehty kuvaamaan Etteplanin osakkeenomistajille kuuluvaan omaan pääomaan tehtäviä pro forma - oikaisuja. (1 000 EUR) Etteplan Oyj IFRS (tilintarkastamaton) (1) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkastamaton) (2) Hankinta (tilintarkastamaton) (3) Rahoitusjärjestelyt (tilintarkastamaton) (4) Etteplan Oyj Pro forma (tilintarkastamaton) Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Muut rahastot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Määräysvallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä Sarakkeissa 1 on esitetty Etteplan Oyj:n oma pääoma Sarakkeessa 2 esitetään hankittujen yhtiöiden IFRS:n mukainen oma pääoma. Sarakkeessa 3 on esitetty hankittujen yhtiöiden oman pääoman eliminointi. Lisäksi kertyneisiin voittovaroihin kohdistettavassa erässä on huomioitu hankinnasta aiheutuvat hankinnan kulut ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon on kirjattu hankinnassa annettujen omien osakkeiden käypä arvo. Sarakkeessa 4 on esitetty Yritysjärjestelyjen rahoittamiseksi tehtävistä järjestelyistä aiheutuvat oman pääoman muutokset. Erään Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto on lisätty Ingmanilta merkintäoikeusannista saatavat varat vähennettyinä osakeannin järjestelyyn liittyvillä kustannuksilla. Erässä tilikauden voitto esitetään vähennyksenä Espotelin lainojen maksusta aiheutuneet kulut. 62

66 Hankittujen yhtiöiden tilintarkastamattomat IFRS-tuloslaskelma- ja -tasetiedot Hankittujen yhtiöiden historialliset taloudelliset tiedot on laadittu FAS:n mukaisesti. Tässä kappaleessa on esitetty hankittujen yhtiöiden historiallisten taloudellisten tietojen oikaisu tilikaudelta ja kaudelta Etteplanin noudattamien IFRS-standardien mukaisiksi, myös SAV Oy:n luvut on sisällytetty taulukkoon alla siltä osin kun ne eivät sisälly Etteplanin 2015 tuloslaskelmaan. Oikaisuissa käytetty IFRS:n siirtymispäivä on Soikean ja SAV:n luvuissa ei ole olennaisia eroja IFRS:ään. Hankittujen yhtiöiden laajat tuloslaskelmat Espotel FAS (tilintarkastettu) Soikea ja SAV , FAS (tilintarkastamaton) IFRSoikaisut (tilintarkastamaton) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkas-tamaton) (1 000 EUR) Viite Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut ) Poistot ) 2) -454 Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut ) 5) Voitto ennen veroja Tuloverot ) -689 Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Muuntoerot Tilikauden laaja tulos yhteensä Hankittujen yhtiöiden laajat tuloslaskelmat Espotel ja Soikea FAS (tilintarkastamaton) IFRSoikaisut (tilintarkastamaton) Hankitut yhtiöt IFRS (tilintarkas-tamaton) (1 000 EUR) Viite Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot ) 2) -69 Liikevoitto (EBIT) Rahoitustuotot 1 1 Rahoituskulut ) 5) -323 Voitto ennen veroja Tuloverot ) -84 Tilikauden voitto Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Muuntoerot 3 3 Tilikauden laaja tulos yhteensä

67 Espotel Oy:n tase (1 000 EUR) Espotel FAS (tilintarkastamaton) Espotel IFRSoikaisut (tilintarkas-tamaton) Viite Espotel IFRS (tilintarkastamaton) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet ) 568 Liikearvo ) Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat sijoitukset 8 8 Laskennalliset verosaamiset ) 15 Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset ) 4) Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 9 9 Rahavarat ) Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 3 3 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Muuntoerot Kertyneet voittovarat ) 2) 5) 113 Tilikauden voitto ) 5) 211 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Määräysvallattomat omistajat - 0 Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat ) 11 Rahoitusvelat ) Muut pitkäaikaiset velat ) 77 Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Rahoitusvelat ) 3) Ostovelat ja muut velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEEN- SÄ

68 Soikea Solutions Oy:n tase (1 000 EUR) Soikea FAS (tilintarkastamaton) Soikea IFRSoikaisut (tilintarkastamaton) Viite Soikea IFRS (tilintarkastamaton) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet Muut aineettomat hyödykkeet Muut pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Tilikauden voitto Oma pääoma yhteensä Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEEN- SÄ

69 Espotel Oy:n historiallisiin taloudellisiin tietoihin on tehty seuraavat IFRS-oikaisut: 1. Konserniliikearvon poistot FAS:n mukainen konserniliikearvon poisto, tuhatta euroa, on peruttu tuloslaskelmassa IFRSoikaisuna. Vastaava oikaisu tuloslaskelman erässä poistot on 253 tuhatta euroa. 2. Rahoitusleasing Rahoitusleasingsopimukset on merkitty taseeseen varoiksi ja veloiksi vuokrattujen hyödykkeiden vähimmäisvuokrien nykyarvoon. Vähimmäisvuokrat jaetaan tuloslaskelmassa poistoksi ja koroksi ja lainan lyhennystä vastaava osuus käsitellään taseessa velan vähennyksenä. Rahoitusleasingsopimuksilla hankitut omaisuuserät poistetaan tasapoistoin taloudellisena vaikutusaikanaan, joka on vuokrakauden pituinen. Rahoitusleasingsopimuksilla hankittujen omaisuuserien arvo 43 tuhatta euroa, huomioiden kertyneet poistot on kirjattu IFRS-taseen aineellisiin hyödykkeisiin. Rahoitusleasingsopimuksista on vastaavasti kirjattu rahoitusvelkaa yhteensä 46 tuhatta euroa. FAS:n mukaisesti kuluksi kirjatut leasingvuokrat, 14 tuhatta euroa, oikaistaan tuloslaskelmassa liiketoiminnan muista kuluista. Tuloslaskelmaan lisätään aktivoitujen hyödykkeiden poistot, 14 tuhatta euroa, sekä korkokulut, 3 tuhatta euroa, ja laskennallinen vero, 11 tuhatta euroa. 3. Aktivoidut lainan järjestelykustannukset Erillisyhtiössä aktivoidut lainan järjestelykustannukset, 162 tuhatta euroa, on luokiteltu IFRS-taseessa uudelleen myyntisaamisista ja muista saamisista rahoitusvelkojen vähennykseksi. 4. Vuokravakuustilien luokittelu muihin saamisiin Erillisyhtiössä rahavaroihin luokitellut annetut vuokravakuudet, 151 tuhatta euroa, on uudelleenluokiteltu erään myyntisaamiset ja muut saamiset IFRS-taseessa. 5. Koronvaihtosopimukset Koronvaihtosopimuksen käyvän arvon muutos -77 tuhatta euroa on kirjattu tulosvaikutteisesti ja taseen muihin pitkäaikaisiin velkoihin. Tulosvaikutus on -70 tuhatta euroa vuonna 2015 ja -7 tuhatta euroa kaudella Verovaikutukset Kaikista oikaisuista, lukuun ottamatta liikearvon poistoa, on kirjattu 20 %:n laskennallinen vero. Verokuluja on kirjattu 11 tuhatta euroa tilikaudella , ja taseeseen on kirjattu 11 tuhannen euron laskennallinen verovelka. Espotelin laskelma oman pääoman muutoksista Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat ja Tilikauden voitto Oma pääoma Osakepääoma Omat yh- (1 000 EUR) osakkeet Muuntoerot teensä Oma pääoma IFRS-käyttöönoton vaikutus Oikaistu oma pääoma Tilikauden laaja tulos Omien osakkeiden hankinta Oma pääoma Tilikauden laaja tulos Oma pääoma

70 YHTIÖN VIIMEAIKAINEN KEHITYS, KEHITYSNÄKYMÄT JA TULEVAISUUDENNÄKYMÄT Viimeaikaiset tapahtumat Katsauskaudella Etteplanin liikevaihto kasvoi 11,4 % vuoden 2015 vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja oli 38,6 (1-3/2015: 34,7) miljoonaa euroa. Operatiivinen liikevoitto oli 2,2 (2,3) miljoonaa euroa eli 5,6 (6,5) % liikevaihdosta. Etteplanin liikevoitto (EBIT) oli katsauskaudella 1,9 (2,1) miljoonaa euroa eli 4,9 (5,9) % liikevaihdosta. Katsauskauden voitto oli 1,5 (1,4) miljoonaa euroa. Yhtiö toteutti Espotelin ja Soikean osakekantojen hankinnan niiden avainhenkilöomistajilta ja pääomasijoittajilta. Etteplanin suurin osakkeenomistaja Ingman Group Oy Ab myönsi yritysjärjestelyiden rahoittamiseksi Etteplanille noin 10 miljoonan euron väliaikaisrahoituksen, joka on tässä Osakeannissa tarkoitus muuttaa osakkeiksi. Lisäksi Etteplan luovutti kpl yhtiön hallussa olevaa osaketta Espotelin ja Soikean avainhenkilöomistajille. Etteplan käyttää yritysjärjestelyn rahoittamiseen myös pankkilainaa ja olemassa olevia pankkirahoitusfasiliteetteja. (Katso Espotelin ja Soikean hankinta ) Etteplan ja Suomen Unit Oy sopivat katsauskaudella liiketoimintakaupasta, jonka mukaan Suomen Unit Oy:n liiketoiminta siirtyi Etteplanille alkaen. Yrityksen 17 asiantuntijaa, mukaan lukien yrityksen johto, jatkoivat Etteplanin työntekijöinä. Yritysjärjestelyn tarkoituksena on vahvistaa Etteplanin markkina-asemaa laitossuunnittelussa. Ruotsissa työrauha vaarantui katsauskauden jälkeen työnantaja- ja työntekijäliittojen välillä eläkejärjestelyihin liittyvien kysymysten vuoksi. Edellä mainitun lisäksi Etteplanin taloudellisessa tai liiketoiminnallisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia päättynyttä katsauskautta koskevan osavuosikatsauksen julkistamisen jälkeen. Markkinakatsaus Ensimmäistä vuosineljännestä koskevassa, julkistetussa osavuosikatsauksessaan Yhtiö totesi vuoden 2016 käynnistyneen epävarmuuden sävyttämässä markkinatilanteessa. Yhtiön mukaan teollisuustuotannon kehitys oli globaalisti laskusuunnassa, mutta samanaikaisesti konepajateollisuuden huoltoliiketoiminta kehittyi verrattain suotuisasti ja panostukset digitalisaatioon jatkoivat kasvuaan. Etteplanin keskeiset asiakkaat arvioivat vuoden 2016 kasvun ja tuloksen jäävän lähelle vuoden 2015 tasoa. Suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin alkuvuoden kysyntätilanne oli edellisen vuosineljänneksen tasolla. Kysynnässä oli katsauskaudella huomattavia markkina- ja asiakastoimialakohtaisia eroja. Etteplanin päämarkkinat kehittyivät eri suuntiin. Suomen taloustilanne heikentyi vuoden 2015 jälkipuoliskolla ja kehitys jatkui samansuuntaisena vuoden 2016 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Heikolla tasolla jatkunut kysyntä näkyi erityisesti uusien investointihankkeiden hitaana käynnistymisenä. Suomessa on kuitenkin suunnitteilla useita merkittäviä investointihankkeita, joiden käynnistymisen odotetaan ajoittuvan kuluvalle vuodelle. Investointihankkeita lukuun ottamatta suunnittelupalveluiden kysyntä piristyi hiukan katsauskauden lopussa Suomessa. Ruotsissa suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä jatkui hyvänä koko katsauskauden ajan. Ruotsin talouden kasvu on muuta Eurooppaa nopeampaa ja sen vientiteollisuus voi hyvin. Toimialojen välillä on kuitenkin suuria eroja. Kilpailu jatkui perinteisesti kireänä Ruotsin suunnittelutoimialalla. Keski-Euroopan talouskehitys oli katsauskaudella tasaista ja kysyntä kehittyviä talouksia jonkin verran paremmalla tasolla. Saksan talous oli vakaalla ja vahvalla pohjalla, ja Alankomaiden talous kasvusuunnassa. Tämä näkyi teknisen dokumentoinnin palveluiden verrattain hyvänä kysyntänä. Venäjän hankkeissa kysyntä oli edelleen alhaisella tasolla. Suunnittelupalveluiden kysynnän kehittymiseen Kiinassa vaikuttavat erisuuntaiset trendit. Kiinan talouden kehitys jatkui epävarmana, ja talouskasvun odotetaan jäävän merkittävästi edellisvuosia matalammalle tasolle. Etteplanin keskeisistä asiakkaista osa odottaa myynnin Kiinassa hidastuvan ja jäävän vuoden 2015 tasosta. Samanaikaisesti Kiinan palvelumarkkinat jatkavat avautumistaan. Suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntää ohjaa palvelumarkkinoiden kehitys, joka ei ole samansuuntainen Kiinan talouskehityksen kanssa. Alkuvuonna suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntään vaikutti edelleen ulkoistuspalveluiden positiivinen kehitys yhtiön kaikilla markkina-alueilla. Epävarmuus markkinoilla hidasti kuitenkin asiakkaiden päätöksentekoa. Ulkoistukset tarjoavat asiakasyrityksille mahdollisuuden parantaa tehokkuuttaan ja keskittyä entistäkin paremmin ydinliiketoimintansa kehittämiseen. 67

71 Yhtiön mukaan katsauskaudella suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin asiakastoimialakohtaisessa kysynnässä ei tapahtunut muutoksia verrattuna edelliseen vuosineljännekseen. Katsauskaudella metalli- ja kaivosteollisuuden laitevalmistajien suunnittelupalveluiden ja teknisen dokumentoinnin kysyntä oli alhaisella tasolla. Nosto- ja siirtolaitevalmistajien suunnittelupalveluiden kysyntä heikkeni hieman. Energian- ja sähkönsiirtopalveluissa suunnittelupalveluiden kysyntä oli edelleen hyvällä tasolla. Metsäteollisuuden laitevalmistajien suunnittelupalvelujen kysyntä oli hyvällä tasolla. Ilmailu- ja puolustusvälineteollisuuden kysyntä parani hieman vertailukaudesta. Ajoneuvo- ja kuljetusvälineteollisuuden erikoisosaamista vaativien testaus- ja analyysipalveluiden kysynnässä ei tapahtunut muutoksia. Lähiajan epävarmuustekijät ja tulevaisuudennäkymät Yhtiön johdon arvion mukaan yleisen taloudellisen kehityksen aiheuttama epävarmuus on edelleen Etteplanin liiketoiminnan riski. Globaalin talouden hidas kasvu aiheuttaa riskin Etteplanin liiketoiminnalle. Erityisesti Kiinan markkinoiden epävarmuuden arvioidaan jatkuvan. Yhtiön johdon arvion mukaan asiakkaiden liiketoiminnan mahdolliset muutokset ovat merkittävä riski Etteplanin liiketoiminnalle. Myös osaavan henkilöstön saatavuus Ruotsissa on edelleen liiketoimintariski. Yhtiön johto arvioi liiketoiminnallisten riskien olevan edelleen merkittävällä tasolla, mutta ei arvioi niiden kasvavan. Tulosennusteen lähtökohtia ja tulosennuste Etteplan ilmoitti julkaistussa osavuosikatsauksessaan , että Yhtiö odottaa koko vuoden 2016 liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan merkittävästi vuoteen 2015 verrattuna. Arvio perustuu Espotelin ja Soikean yritysostojen oletettuun vaikutukseen Yhtiön liiketoimintaan ja taloudelliseen asemaan. Keskeisimpiä tulosennusteeseen vaikuttavia tekijöitä, joihin Yhtiön johto voi vaikuttaa, ovat IoT -palveluiden (esineiden internet) kehittäminen ja kasvattaminen, Yhtiön olemassa olevien avainasiakkuuksien ylläpitäminen ja kasvattaminen sekä onnistuminen Espotelin ja Soikean integroinnissa Yhtiöön. Tulosennusteeseen vaikuttavia tekijöitä, jotka ovat Yhtiön johdon vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella, ovat globaalin talouden kasvun, valuuttakurssien muutosten ja poliittisen epävakauden vaikutukset. Katso myös tilintarkastajan lausunto tulosennusteesta. Lausunto on sisällytetty tähän Esitteeseen (Liite B). Investoinnit Espotelin ja Soikean hankinta, katso Espotelin ja Soikean hankinta sekä Pro forma -muotoiset taloudelliset tiedot. Etteplan hankki laitos- ja laitesuunnitteluun erikoistuneen insinööritoimiston Suomen Unit Oy:n liiketoiminnan tarkoituksenaan kasvattaa markkina-asemaansa laitossuunnittelussa. Suomen Unit Oy:n 17 asiantuntijaa, mukaan lukien yrityksen johto, jatkavat Etteplanin työntekijöinä. Etteplanin bruttoinvestoinnit katsauskaudella olivat 1,2 (1-3/2015: 0,4) miljoonaa euroa. Investoinnit koostuivat muun muassa suunnitteluohjelmistojen lisenssimaksuista ja yritysostosta. Käyttöpääomaa koskeva lausunto Etteplanin johdon arvion mukaan Yhtiön käyttöpääoma riittää Yhtiön tarpeisiin seuraavan 12 kuukauden ajaksi. 68

72 ETTEPLANIN LIIKETOIMINTA Yleistä Etteplan on teollisten koneiden, laitteiden ja laitosten suunnitteluun, sulautettujen järjestelmien ja IoT:n (esineiden internet) ratkaisuihin sekä teknisen dokumentoinnin palveluihin erikoistunut asiantuntijayritys. Yhtiön toimiala on suunnittelu- ja konsulttipalvelujen sekä tietokoneohjelmistojen tuottaminen ja myynti. Suunnittelu- ja konsultointiyritykset SKOL ry:ltä saatujen tilastojen perusteella Etteplanilla on vahva markkina-asema Suomessa Yhtiön kannalta keskeisessä koneenrakennustekniikkasegmentissä. 1 Etteplanin asiakkaita ovat johtavat ja globaalisti toimivat kone- ja laitevalmistajat. Etteplanilla on toimipaikat Suomessa (37), Ruotsissa (12), Alankomaissa (2), Saksassa (2), Puolassa (1), Kiinassa (3) ja Yhdysvalloissa (1) sekä edustusto Venäjällä. Toimialakatsaus Etteplan tarjoaa palveluita pääsääntöisesti kolmella eri toimialalla: (i) tekninen suunnittelu, (ii) tekninen dokumentointi sekä (iii) sulautetut järjestelmät ja IoT (esineiden internet). Yhtiöllä on tällä hetkellä toimintaa kahdeksassa eri maassa. Etteplanin asiakkaisiin kuuluu laaja valikoima eri toimijoita kansainvälisten teollisten laitteiden ja tarvikkeiden valmistajista digitaalisten palveluiden tarjoajiin. Etteplanin asiakkaat ovat pääasiassa alansa merkittäviä globaaleja kone- ja laitevalmistajia, jotka palvelevat muun muassa ajoneuvo-, lentokone- ja puolustusvälineteollisuutta, energia- ja sähkönsiirtoteollisuutta, kaivosteollisuutta, metsä- ja paperiteollisuutta sekä terästeollisuutta. Yhtiön asiakkaisiin kuuluvat esimerkiksi Airbus, Andritz, ABB, Bombardier, Coriant, Genelec, Getinge, Kone, Metso, Raisio, Siemens, Suunto, SAAB, Valmet ja Westinghouse. Etteplanin liikevaihto on perinteisesti jakautunut varsin tasaisesti eri teollisuuden aloille, mikä hajauttaa myös yksittäisiin aloihin liittyviä riskejä. Yhtiön johdon näkemyksen mukaan asiakkaiden tarve tekniselle suunnittelutyölle kasvaa. Loppukäyttäjien innovaatiovaatimukset sekä lisääntynyt kansainvälinen kilpailu on johtanut siihen, että tuotteet muuttuvat teknisesti yhä vaativammiksi, tuotevariaatioiden määrä kasvaa ja niiden elinkaaret lyhenevät. Yhtiön johdon näkemyksen mukaan kyseiset trendit yhdistettynä lyheneviin tuotekehityskaariin tulevat lisäämään teknisten suunnittelupalveluiden kysyntää tulevaisuudessa. Toimialan luonteen seurauksena Yhtiön palveluiden kysyntä seuraa hyvin maailmanlaajuisen teollisuustuotannon kehitystä ja erityisesti tuotekehityskulujen kehitystä. Battellen tutkimusorganisaation tekemän raportin mukaan vuonna 2015 organisaatioiden tuotekehitysbudjetista noin 6 % meni työn ulkoistamiseen. 2 Saman raportin mukaan maailmanlaajuisten tuotekehityskulujen odotetaan kasvavan vuonna 2016 noin 3,5 % miljardiin dollariin. Vuonna 2016 Yhdysvaltojen ennustetaan käyttävän eniten rahaa tuotekehitykseen, yhteensä noin 26,4 % kaikista tuotekehityskuluista. Kiinaan arvioidaan investoivan tuotekehitykseen toiseksi eniten (20,4 %), Japanin kolmanneksi eniten (8,6 %) ja Saksan neljänneksi eniten (5,6 %). Kasvua odotetaan kuitenkin tapahtuvan erityisesti Aasiassa, jossa muun muassa maiden bruttokansantuotteen kasvu vaikuttaa kysyntään positiivisesti. Pitkällä aikavälillä Kiinan arvioidaankin ohittavan Yhdysvallat tuotekehitysinvestoinneissa 2020-luvun puolivälissä olettaen, että Yhdysvaltojen tuotekehitysinvestointien vuotuinen kasvu on noin 3-4 % ja Kiinan vastaavasti noin 6-7 % vuodessa. Historiallisesti Yhdysvaltojen tuotekehitysinvestoinnit ovat kasvaneet noin 6 % vuodessa, mutta tämän ei uskota jatkuvan, ellei teollisuudessa tapahdu merkittäviä muutoksia. Myös Etteplanin kannalta keskeisillä Suomen (+1,4 %) ja Ruotsin (+2,8 %) markkinoilla on odotettavissa vuonna 2016 kasvua tuotekehityskulujen osalta. Suomessa ja Ruotsissa on lisäksi perinteisesti panostettu tuotekehitykseen monia muita maita enemmän verrattaessa tuotekehityskuluja bruttokansatuotteeseen. Yhtiön johdon mukaan tuotekehityskulujen ohella muita teknisen suunnittelutyön kysyntään positiivisesti vaikuttavia tekijöitä ovat lisääntyneet vaatimukset tuotteiden ympäristöystävällisyydelle, väestön ikääntyminen, esineiden internet (IoT) ja 3Dtulostuksen kehittyminen. Keskeisiä kilpailijoita tällä alalla ovat perinteisesti olleet ÅF, Sweco, Rejlers, Semcon ja Elomatic. Teknisiin suunnittelupalveluihin liittyvät myös keskeisesti laitossuunnittelupalvelut, jotka tyypillisesti liittyvät teollisuuden isojen laitosten ja infrastruktuurin kehittämiseen tai perustamiseen. Näihin palveluihin lukeutuvat esimerkiksi prosessi-, layout-, putkisto- ja teräsrakennesuunnittelu, sähkö-, automaatio-, LVIP-suunnittelu sekä projektinhallintapalvelut. Asiakkaat ovat perinteisesti muodostuneet erityisesti suomalaisista teollisuuden asiakkaista. Yhtiön johdon näkemyksen mukaan toimiala seuraa siten keskeisesti suomalaisen teollisuuden investointien kehitystä. Tämän osalta Elinkeinoelämän keskusliitto on ennustanut tehdasteollisuuden kiinteiden investointien kasvavan Suomessa noin kuusi prosenttia viimevuotista korkeammalle ollen noin 3,5 miljardia euroa vuonna Suomen markkinoiden lisäksi myös Ruotsi on perinteisesti ollut Yhtiölle tärkeä. Ruotsin tilastokeskus (Statististika centralbyrån) ennustaa teollisuu- 1 Suunnittelu- ja konsultointiyritykset SKOL ry: Laskutustilasto Battelle: 2016 Global R&D Funding Forecast 3 Elinkeinoelämän keskusliitto: Investointitiedustelu, tammikuu

73 den investointien laskevan noin viidellä prosentilla 65,9 miljardiin kruunuun vuonna Ensisijaisia kilpailijoita tällä alla ovat perinteisesti olleet muun muassa Pöyry, Rejlers, Sweco, ÅF ja Semcon. Seuraavassa taulukossa esitetään tuotekehityskulujen prosentuaalinen osuus bruttokansantuotteesta eri maissa vuosina % 3% 3,4 % 3,4 % 3,5 % 3,6 % 3,4 % 3,4 % 3,6 % 3,4 % 3,4 % 2,8 % 2,9 % 2,8 % 2,9 % 2,8 % 2,9 % 2% 1% 2,0 % 2,0 % 2,0 % 1,7 % 1,7 % 1,7 % 1,1 % 1,2 % 1,2 % 0% Yhdysvallat Kiina Japani Saksa Ruotsi Suomi Muut Yhteensä Seuraavassa taulukossa esitetään tuotekehityskulujen prosentuaalinen kasvu eri maissa ajanjaksoina ja Yhtiön johdon näkemyksen mukaan teknisen dokumentoinnin osalta keskeinen ajuri on huoltoliiketoiminnan yleinen kehitys keskeisillä markkinoilla, jossa uusien laitteiden hankinta ja vanhojen modernisointi lisää kysyntää tekniselle dokumentoinnille. Markkinoilla esiintyvien uusien trendien, kuten esineiden internetin (IoT), koetaan myös ajavan kysyntää. Tuotteista tulee yhä monimutkaisempia ja niihin tarvitaan teknistä dokumentaatiota, jotta käyttäjät pystyvät hyödyntämään ja tarvittaessa huoltamaan tuotteita nopeasti ja tehokkaasti. Yhtiön johdon näkemykseen mukaan myös 4 Statistiska centralbyrån: Industrin väntas strama åt sina investeringar: efter-amne/naringsverksamhet/naringslivets-investeringar/investeringsenkaten/11593/11600/behallare-for- Press/ Battelle: 2016 Global R&D Funding Forecast 6 Battelle: 2016 Global R&D Funding Forecast 70

74 Miljoona kappaletta kone- ja laitevalmistajien kasvussa oleva suuntaus teknisen dokumentoinnin palveluiden ulkoistamiseksi vaikuttaa myönteisesti Etteplanin markkinoiden kehitykseen. Teknisen suunnittelutyön lailla teknisen dokumentoinnin kysyntä seuraa myös maailman teollisuustuotannon kehitystä. Tältä osin maailmantalous ja teollisuustuotanto ovat jatkuneet epävarmoina vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen aikana. 7 Yhtiön kannalta keskeisillä Suomen ja Ruotsin markkinoilla tilanne näyttäisi kuitenkin olevan paranemaan päin. Koko teollisuuden työpäiväkorjatun tuotanto oli Suomessa helmikuussa ,5 % suurempi kuin vuoden 2015 vastaavana ajankohtana. 8 Ruotsissa teollisuustuotanto oli helmikuussa 2016 vastaavasti edellisvuotta korkeammalla tasolla. Teknisen dokumentoinnin osalta keskeisiin kilpailijoihin kuuluvat Citec, Lionbridge, Sigma Technology ja Semcon. Huhtikuussa 2016 toteutetun Espotelin ja Soikea Solutionsin yritysoston myötä Etteplan vahvisti huomattavasti tarjontaansa sulautettujen järjestelmien ja esineiden internet (IoT) toimialalla. Yritysostojen tuoma osaaminen kattaa teollisen internetin kaikki osa-alueet ja Yhtiön johdon näkemyksen mukaan tekee Etteplanista hyvin vahvan kumppanin asiakkaiden digitalisoitumishaasteiden ratkaisemisessa. Yhtiön johto uskoo kyseessä olevan markkinan kasvunäkymien olevan merkittävät eri asiakkaiden hakiessa kustannussäästöjä ja uusia liiketoimintamalleja IoT:n kautta. Tätä näkemystä tukee myös Gartnerin tekemä raportti, joka ennustaa maailmanlaajuisesti yhteensä 6,4 miljardin esineen olevan yhteydessä toisiinsa vuonna 2016, mikä vastaa noin 30 % kasvua vuoteen 2015 verrattuna. 9 Tämän luvun ennustetaan jatkavan kasvua 20,8 miljardiin vuoteen 2020 mennessä. Laitemäärän nopean kasvun myötä Gartner ennustaa myös IoT:n liittyvien palveluiden menojen kasvavan 22 % 235 miljardiin dollariin vuonna Tästä summasta suurimman osan uskotaan tulevan yrityksiltä jotka ulkoistavat IoT systeemien hankinnan, suunnittelun, asennuksen ja operoinnin Etteplanin kaltaisille toimijoille. Myös Yhtiön kannalta tärkeän Suomen markkinan ennustetaan kehittyvän suotuisasti tulevina vuosina, ja suurimman kasvun odotetaan syntyvän analytiikasta, sovelluksista ja palveluista. Marketvisionin tekemän tutkimuksen mukaan Suomen IoT markkinan ennustetaan kasvavan 1,4 miljardiin euroon vuoteen 2020 mennessä. 10 Sulautettujen järjestelmien ja esineiden internet (IoT) toimialalla keskeisiä kilpailijoita ovat esimerkiksi Wapice ja Tieto. Seuraavassa taulukossa esitetään IoT-markkinan arvioitu jakauma (miljoona kappaletta) eri laitekategorioiden mukaan vuosina ja Series4 Yritysten käytössä: Tietylle toimialalle soveltuvat laitteet Yritysten käytössä: Usealle toimialalle soveltuvat laitteet 7 Teknologiateollisuus: Talousnäkymät 1/2016: 8 Statistiska centralbyrån: Industriproduktionsindex: 9 Gartner: Gartner Says 6.4 Billion Connected "Things" Will Be in Use in 2016, Up 30 Percent From 2015: 10 Marketvisio: Internet Of Things ja teollinen internet Suomessa: Markkina- ja tilannekatsaus 2014 raportti toukokuu 2014: 11 Gartner: Gartner Says 6.4 Billion Connected "Things" Will Be in Use in 2016, Up 30 Percent From 2015: 71

75 Yhtiön johdon näkemyksen mukaan Etteplan on keskeisien toimialojensa markkinajohtaja Suomessa. Lisäksi Yhtiön johto arvioi Etteplanin olevan noin viidenneksi tai kuudenneksi suurin toimija Ruotsissa sekä suurin Pohjoismainen palveluntuottaja Kiinassa. Keskeiset vahvuudet Etteplanin vahvuudet perustuvat monipuoliseen osaamiseen ja palvelutarjontaan, joka kattaa kaikki kone-, laite- ja laitossuunnittelun palvelut mukaan lukien sulautettujen järjestelmien ja IoT:n ratkaisut. Lisäksi Etteplan tarjoaa teknisen dokumentoinnin ratkaisuja, joilla tarkoitetaan tuotteen koko elinkaaren aikaisen informaation tuottamista, hallintaa ja jakelua esimerkiksi tuotekehityksen, tuotannon tai huollon tarpeisiin. Etteplanin johto pitää Yhtiön palvelutarjontaa toimialalla ainutlaatuisena: asiakas saa kaikki tekniset suunnittelupalvelut, teollisen internetin ja tuotteen dokumentointiin liittyvät ratkaisut samalta palveluntarjoajalta, mikä on merkittävä vahvuus asiakkaiden keskittäessä palvelujen hankintaa entistä pienemmälle määrälle kumppaneita. Yhtiön johdon käsityksen mukaan toinen Etteplanin tärkeä vahvuus on edistyksellinen liiketoimintamalli. Toimialalla vallitseva liiketoimintamalli perustuu henkilövuokraukseen, jossa asiakas tilaa asiantuntijoita määräajaksi projekteihin. Vuodesta 2009 lähtien Etteplan on tuotteistanut suunnittelupalveluja ja korkean lisäarvon Managed Service -palveluja, jotka tuottavat parempaa asiakashyötyä ja ovat yhtiölle kannattavampaa liiketoimintaa kuin perinteinen henkilövuokraus. Yhtiön johdon käsityksen mukaan Etteplan on edelläkävijä Managed Services -palvelujen kehittämisessä suunnittelutoimialalla. Kolmas tärkeä vahvuus liittyy Etteplanin kustannustehokkaaseen virtuaaliyhteistyömalliin, jonka ansiosta työtä voidaan siirtää Etteplanin Kiinaan yksiköihin (offshoring) tai minne tahansa Etteplanin toimistoon, jossa on asiakkaan kannalta paras osaaminen. Palvelumallin ansioista esimerkiksi Valmet on palkinnut Etteplanin yhteistyökumppanina, joka on parhaiten pystynyt parantamaan yhtiön kustannuskilpailukykyä. Etteplanin neljäs keskeinen vahvuus perustuu Etteplanin kykyyn tehostaa asiakkaittensa huolto- ja kunnossapitoliiketoimintaa. Yhtiön käsityksen mukaan Etteplanilla on alan edistyksellisimmät teknisen dokumentoinnin menetelmät ja osaaminen vastata kokonaisvaltaisesti kone- ja laitevalmistajien haasteisiin huolto- ja liiketoiminnan tehostamisessa ja palvelujen digitalisoimisessa. Strategia Etteplanin tavoitteena on kasvattaa yhtiön arvoa hyödyntämällä liiketoimintaympäristössä tapahtuvia muutoksia. Tärkeimmät Etteplanin toimialaa koskevat muutokset ja trendit ovat yhtiön johdon käsityksen mukaan toimialan keskittyminen, IoT, kestävä kehitys, ulkoistaminen ja suunnittelumarkkinoiden kasvu ja kehittyminen. Yhtiö on aktiivisesti mukana toimialan keskittymiskehityksessä. Etteplan on tehnyt useita yritysostoja vuonna 2015 ja 2016 ja aikoo strategiansa mukaisesti jatkossakin tavoitella kasvua yritysostoin. Liiketoimintastrategiassaan Etteplan hyödyntää toimintaympäristössään tapahtuvia muutoksia keskittymällä viiteen liiketoiminnan painopistealueeseen, jotka tarjoavat tärkeimmät orgaanisen kasvun lähteet. Ensimmäinen liiketoiminnan painopistealue on avainasiakkuuksien kasvu, jolla tarkoitetaan olemassa olevien avainasiakkuuksien kasvattamista tarjoamalla laajempia palvelukokonaisuuksia. Nämä voivat käsittää esimerkiksi IoT:n ratkaisujen myymistä asiakkaille, joiden kanssa on tehty pitkäaikaista yhteistyötä kone- ja laitesuunnittelussa ja teknisessä dokumentoinnissa. IoT:n ratkaisulla tarkoitetaan älykkyyden lisäämistä koneisiin ja laitteisiin, mikä mahdollistaa koneiden kyvyn kommunikoida keskenään taikka niiden etäkäytön tai -seurannan. IoT:n ratkaisun avulla tietoa voidaan analysoida ja käyttää hyväksi tuotannon tai koneen tehokkuuden optimoimiseksi taikka parantaa tuotteen ominaisuuksia tuotekehitysvaiheessa. Toinen liiketoiminnan painopistealue on korkean lisäarvon palveluiden (Managed Services) liikevaihdon kasvattaminen. Korkean lisäarvon palveluilla tarkoitetaan esimerkiksi jatkuvia palveluja, palvelutuotteita ja projektitoimituksia, joissa Etteplan ottaa palvelujen tuottamisesta kokonaisvastuun. Managed Services -palvelut vastaavat kokonaisvaltaisesti asiakkaiden tarpeisiin ulkoistaa toimintoja, jotka eivät ole asiakasyrityksen ydinosaamista. Korkean lisäarvon palveluiden osuus liikevaihdosta oli 47 prosenttia vuonna Kolmas liiketoiminnan painopistealue koskee teknisen dokumentoinnin myynnin kasvattamista. Tekninen dokumentointi tarjoaa yhtiön johdon käsityksen mukaan hyvät orgaanisen kasvun mahdollisuudet. Mahdollisuudet perustuvat Etteplanin edistyksellisten menetelmien ja ohjelmistojen sekä IoT:n ja digitalisoinnin ratkaisujen hyödyntämiseen asiakkaan huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnassa sekä ulkoistusratkaisujen kasvuun. Etteplan pystyy käsityksensä mukaan vastamaan asiakkaiden digitalisointihaasteisiin huoltoliiketoiminnassa, joka on useiden asiakasyritysten kasvavin liiketoiminta-alue. 72

76 Neljäs liiketoiminnan painopistealue liittyy Kiinan liiketoiminnan kasvattamiseen. Yhtiön käsityksen mukaan Kiinan hidastuneesta talouskasvusta huolimatta Kiinan palvelumarkkinoiden avautuminen jatkuu tarjoten kasvumahdollisuuksia Etteplanille. Kiinan kotimarkkinat tarjoavat runsaasti kasvumahdollisuuksia Etteplanin liiketoiminnan kasvattamiselle paikallisten yhteistyökumppanien kanssa. Etteplanin Kiina yksikköjen offshoring -palvelulla on tärkeä rooli, kun asiakas haluaa parantaa tuotteensa kilpailukykyä. Strategiansa mukaisesti Yhtiö selvittää yritysostojen mahdollisuuksia myös Kiinassa. Viides liiketoiminnan painopistealue liittyy IoT -palveluiden (esineiden internet) kehittämiseen ja kasvattamiseen. Tehtyjen yritysjärjestelyjen ansiosta Etteplanin IoT:n palvelut yhdistettynä suunnittelupalveluihin ja teknisen dokumentoinnin ratkaisuihin antavat yhtiölle merkittävän kilpailuedun markkinoilla. Osaamisellaan ja palvelutarjonnallaan Etteplan pystyy vastaamaan asiakkaan kone-, ja laitesuunnittelun sekä teknisen dokumentoinnin tarpeisiin, jotka liittyvät yhä enenevässä määriin koneiden ja laitteiden älykkyyden lisäämiseen, jotta ne voivat verkottua muiden koneiden kanssa ja välittää tietoa toiminnastaan. Taloudelliset tavoitteet Liiketoimintastrategiansa mukaisesti Etteplanin tavoitteena on kasvattaa liikevaihtoa keskimäärin 15 prosenttia vuodessa sekä kasvattaa yhtiön arvoa hyödyntämällä liiketoimintaympäristössä tapahtumia muutoksia ja sen tarjoamia mahdollisuuksia. Kasvutavoite käsittää sekä orgaanisen että yritysostoin saavutettavan kasvun. Etteplanin tavoitteena on saavuttaa 10 prosentin operatiivinen liikevoitto, jolla tarkoitetaan liikevoittoa (EBIT) ilman yritysjärjestelyihin liittyviä eriä kuten aineettomien hyödykkeiden poistoja ja lisäkauppahintojen uudelleenarvostuksia. Lisäksi Yhtiön tavoitteena on parantaa liiketoiminnan rahavirtaa sekä saavuttaa korkean lisäarvon palveluiden (Managed Services) kasvu 50 prosenttiin vuoden 2016 aikana. Yhtiö seuraa pääomaansa nettovelkaantumisasteen (net gearing) pohjalta. Nettovelkaantumisaste lasketaan jakamalla nettovelat oman pääoman määrällä. Nettovelat lasketaan siten, että korollisten bruttovelkojen kokonaismäärästä vähennetään rahavarat. Yhtiö on asettanut tavoitteekseen nettovelkaantumisasteen pitämisen välillä %. Ei voi olla varmuutta siitä, että Etteplan saavuttaa edellä mainitut taloudelliset tavoitteet tai ne saavutettuaan kykenee ylläpitämään ne. Katso Tulevaisuutta koskevat lausumat ja Riskitekijät - Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä. Konsernirakenne Konsernin emoyhtiö Etteplan Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, joka toimii Suomen valtion lainsäädännön alaisena. Emoyhtiön kotipaikka on Vantaa ja rekisteröity osoite on Muovitie 1, Hollola. Etteplanin konserniin kuuluu tämän Esitteen päivämääränä 17 tytäryhtiötä. 73