Kohti yhtä Nordeaa Ari Kaperi. All images Q4. Maajohtaja

Transkriptio

1 Kohti yhtä Nordeaa Ari Kaperi All images Q4 Maajohtaja

2 Esityksen aiheet: Nordea lyhyesti Vuoden 2015 tulos Siirtymävaihe kohti yhtä Nordeaa

3 Nordea on Pohjoismaiden suurin finanssipalvelukonserni Nordea = Nordic ideas 11 miljoonaa asiakasta - Noin 10 miljoonaa henkilöasiakasta yritysasiakasta 500 Pohjoismaiden suurinta yritystä Laaja jakeluverkosto - Noin 650 konttoria Vahva taloudellinen asema - Tuotot 10,1 miljardia euroa (2015) - Taseen loppusumma 646,9 miljardia euroa (2015) - Oma pääoma 31,0 miljardia euroa (2015) - Luottoluokitus AA - Ydinvakavaraisuussuhde 16,5 % (2015) Markkina-arvo noin 41 miljardia euroa - Yksi Pohjoismaiden suurimmista yhtiöistä - Euroopan 10 suurimman vähittäispankin joukossa 3

4 Vahva historia Pääomaa on kertynyt vahvasti, tuotot ovat olleet vakaita ja riskit vähäisiä 1 Kertyneet osingot, mrd. euroa Kertynyt oma pääoma, mrd. euroa Ydinvakavaraisuussuhde, % 5,9 2 16,5 1) Vuotuinen kasvu (CAGR) 2015 vs. 2005, oikaistu vuoden 2009 osakeannilla (2,5 mrd. euroa). Oma pääoma kauden lopussa, ko. vuodelta maksetut osingot vähennetty. Maksettuja osinkoja ei ole oletettu sijoitetun uudelleen. 2) Ensisijainen pääoma ilman hybridilainoja 4

5 Nordea on Pohjoismaiden monipuolisin pankki Q4/2015 Luottosalkun painopiste Pohjoismaissa (96 %) Luotonanto: 49 % yrityksille annettuja luottoja ja 51 % kotitalouksille annettuja luottoja Baltia 3 % Venäjä 1 % Muut 14 % Julkinen sektori 2 % Ruotsi 31 % Tanska 26 % Vähittäiskauppa 3 % Luottosalkku maittain 309 mrd. euroa* Norja 17 % Suomi 21 % Shipping 3 % Kulutustavarat 4 % Teolliset ja kaupalliset palvelut 4 % Muut finanssipalveluyritykset 5 % Luottosalkku toimialoittain 309 mrd. euroa* Kiinteistöt 14 % Kotitaloudet 51 % * Pl. takaisinostosopimukset 55

6 Luottotappiot pysyvät vähäisinä suhdannekierron aikana TOTEUTUNEET LUOTTOTAPPIOT, PISTETTÄ KOMMENTIT 16 pistettä Nordean luottotappiot ovat vuodesta 2002 lähtien olleet keskimäärin 0,16 prosenttia luottokannasta (16 pistettä). Luottotappiot ovat pysyneet vähäisinä hyvin hajautetun luottosalkun, konservatiivisen riskienhallinnan ja alhaisen riskinottohalukkuuden ansiosta. Luottotappioita oli vuonna ,14 prosenttia luottokannasta (14 pistettä) eli vähemmän kuin 10 vuoden keskiarvo. 66

7 Ydinvakavaraisuussuhteen neljännesvuosittainen vaihtelu¹ Tuloksen neljännesvuosittainen vaihtelu Tuloksen vaihtelu vähäistä Nordea ja kilpailijat 2006 Q4/2015, % Nordea Kilpailija 1 Kilpailija 2 Kilpailija 3 Kilpailija 4 Kilpailija 5 0,89 1,04 0,21 0,33 0,35 0,53 Suurin neljännesvuosittainen lasku Nordea Kilpailija 1 Kilpailija 2 Kilpailija 3 Kilpailija 4 Kilpailija 5 0,38 3,24 0,72 1,42 2,15 0,65 1) Laskettu ydinvakavaraisuussuhteen vaihteluna edellisneljännekseen verrattuna, oikaistuna siten, että ydinvakavaraisuussuhteen neljännesvuosittaisten nousujen vaikutusta vaihteluun ei ole otettu huomioon. 7

8 Vuoden 2015 tulos 14

9 Tulos Miljoonaa euroa Q Q Muutos Q4/Q3 % Muutos paik. val., % Muutos Q4/Q4 % Muutos paik. val., % Muutos 15/14 % Muutos paik. val., % Rahoituskate Palkkiotuotot ja -kulut, netto Nettotulos käypään arvoon arvostettavista eristä Tuotot yhteensä* Tuotot yhteensä*, ** Kulut yhteensä Kulut yhteensä** Luottotappiot, netto Liikevoitto Liikevoitto** Jatkuvien toimintojen tulos Oman pääoman tuotto**, % 11,5 10, bps bps - 12,3 11,5 +80 bps - Ydinvakavaraisuussuhde, % 16,5 16,3 +20 bps bps - 16,5 15,7 +80 bps - Kulu/tuotto-suhde**, % bps bps bps - * Sis. muut tuotot ** Pl. kertaluonteiset erät 9

10 Kustannustehokkuus on parantunut jo pitkään KULUT YHTEENSÄ*, MILJ. EUROA Uudelleenjärjestelyvaraus Poistot Muut kulut KOMMENTIT Kulut tavoitteen mukaiset 4,7 mrd. euroa* Kulut kasvoivat edellisneljänneksestä kausiluonteisten tekijöiden ja säännösten asettamien vaatimusten vuoksi Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 KULU/TUOTTO-SUHTEEN KEHITYS**, % 50,8 % Henkilöstökulut Vuoden 2015 kulu/tuotto-suhde* oli kaikkien aikojen paras, 47,1 % Kulujen odotetaan kasvavan paikallisissa valuutoissa laskettuna noin 3 % vuonna 2016 IT- ja compliancehankkeiden vuoksi 47,1 % * Pl. kertaluonteiset erät ** Neljänneksittäin 10

11 Varallisuuden laatu vahva ja asiakkaiden luokitukset korkeat NETTOMÄÄRÄISET LUOTTOTAPPIOT, MILJ. EUROA Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 ONGELMALUOTOT, MILJ. EUROA * * Q2/15 Q3/15 Q4/15 Muut Järjestämättömät KOMMENTIT Nettomääräisten luottotappioiden osuus luotonannosta oli 0,17 % Luottojen laatu oli vakaa ja luokitukset pysyivät hyvällä tasolla Ongelmaluottojen osuus luotonannosta kasvoi 1,45 prosentista 1,62 prosenttiin Lisäystä lähinnä henkilöasiakkaiden luotoissa uuden ryhmäkohtaisia varauksia koskevan laskentamallin ja raportointikäytännön yhtenäistämisen vuoksi Luottosalkun laatu ei ole heikentynyt Markkinaympäristön muutokset ovat heikentäneet luottojen yleistä laatua raakaaineisiin vahvasti sidoksissa oleville yrityksille annetuissa luotoissa Öljy, kaasu, offshore ja öljypalvelut 6,3 miljardia euroa, <2 % kokonaisvastuista (vastuut maksukyvyttömyyshetkellä) Venäjä 5,5 miljardia euroa, 1 % kokonaisvastuista (vastuut maksukyvyttömyyshetkellä) Luottotappioiden osuuden luotonannosta odotetaan pysyvän alle pitkän aikavälin keskiarvon (0,16 %) tulevina neljänneksinä 11 * Uuteen ryhmäkohtaisia varauksia koskevaan laskentamalliin liittyvä kasvu

12 Ehdotettu osakekohtainen osinko 0,64 euroa OSINKO, EUROA OSAKKEELTA 0,62 0,64 0,43 0,25 0,29 0,26 0,

13 Siirtymävaihe kohti yhtä Nordeaa

14 Jatkamme jo alkanutta matkaamme Tulevaisuuden pankki P Yleinen strateginen suunta ja tavoitteet pysyvät muuttumattomina Yleispankki P Tunnuslukutavoitteet vuosille P 14

15 : Muutos tulevaisuutta varten Konsernin kulukehitys Siirtymävaihe Yksi Nordea...entistä tehokkaampi pankki, yksinkertaistettu rakenne, vähemmän monimutkaisuutta... 13A 14A 15A 16E 17E 18E Muutosohjelman toteuttaminen Investoinnit peruspankkijärjestelmään Hankkeita siirtymävaiheen tehokkaaseen hallintaan (uudelleenjärjestelyvaraus)...mahdollistaa kulusäästöt vuosina

16 Pankkiala on murroksessa Mobiili jakelu eriytyy tuotannosta Big Data pankkipalveluista pitkälti yksilöllisiä Digitaalinen vallankumous Sosiaalinen media uusi pankkiasioinnin media Pilvipalvelut kannattavuutta entistä pienemmillä volyymeillä, pankkipalvelut pirstaloituvat 16

17 Verkkotapaamiset Osuus Toteutusmahdollisuudet Tapahtumat Miljoonaa Myös Nordean asiakkaat muuttavat asiointitapojaan Asiakassuhteet muuttuvat nopeasti digitaalisiksi Tilanteeseen on reagoitava kokonaan digitaalisilla palveluilla Verkkopankki 60 Mobiili 22 Konttorit 3 Q3/10 Q3/15 Digitaalisia palveluja koskeviin vaatimuksiin on vastattava Peruspalvelut eivät riitä Tarvitaan kokonaisuudessaan automaattiset prosessit, jotka kattavat koko arvoketjun Edut saadaan hyödynnettyä johdonmukaisella ja kestävällä toteutuksella 14 % 3 % 12/ /2015 Reagointi 17

18 Digitaalisen pankin toimintamalli visio RELEVANTTI YKSILÖLLINEN NÄKYY ASIAKKAALLE KETTERÄ HELPPO LUOTTAMUS MITÄ, MISSÄ JA MILLOIN TAHANSA DIGITAALINEN KONEHUONE Yksi toimintamalli tuotteiden ja palvelujen jakeluun JÄRJESTEL- MÄLLINEN LUOTETTAVA KOKONAAN AUTOMATISOIDUT YHTEISET PROSESSIT SKAALAUTUVA INNOVATIIVINEN KUSTANNUS- TEHOKAS 18

19 Keskeiset toimet Virstanpylväät Uusi peruspankkijärjestelmä (CBP) korkealuokkainen toteutussuunnitelma ja siirtymävaiheen suunnitelma Toimittaja ja sisäiset toteuttajat valittu Sopimus allekirjoitettu Business case + migraatiostrategia sovittu Model bankin ensimmäinen versio otettu käyttöön Maakohtaiset siirrot toteutettu CBP otettu käyttöön Vanhat järjestelmät poistettu käytöstä Valmistelu Pilotti Talletukset Lainat Asuntolainat Maksuliiketilit Muut tuotteet Tietojen siivous ja käytöstä poistaminen 19

20 Tietojärjestelmien monimutkaisuus suurissa pankeissa Monimutkaista, riskipitoista, kallista ja hidasta vaikeuttaa erinomaisten asiakaskokemusten luomista Lähde: BCG 20

21 Konsernin tunnuslukutavoitteet vuosille Tunnuslukutavoitteet perustuvat tällä hetkellä tiedossa oleviin säännöksiin Osingonmaksuperiaatteet Pääoman hallinnan periaatteet Nordea pyrkii pitämään pääomarakenteensa vahvana konsernin pääoman hallinnan periaatteiden mukaisesti. Tavoitteena on kasvattaa osakekohtaista osinkoa vuosittain. Ydinvakavaraisuussuhde ylittää 0,50 1,50 prosenttiyksiköllä viranomaisten vähimmäisvaatimuksen. Oman pääoman tuotto Oman pääoman tuotto on suurempi kuin pohjoismaisessa vertailuryhmässä keskimäärin. 1 Kulut Kulut kasvavat alle prosentin vuodessa. 2 Riskipainotetut erät Suurin piirtein ennallaan 1) Painotettu Nordean toiminnan maantieteellisen jakauman mukaan. 2) Pois lukien valuuttakurssimuutokset ja tulosperusteiset palkkiot. 21

22 Tulevaisuuden pankki - neljä strategista painopistettä Riskit ja compliance Yksinkertaistaminen Digistrategia Kulukuri ja pääoman tehokas käyttö Nämä ovat edellytyksiä, jotta voimme tuottaa entistä enemmän lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajille 22

23 Juridinen rakenne mistä on kyse? Mitä? Tavoitteena on yksinkertaistaa Nordean juridista rakennetta fuusioimalla Nordean tytärpankit Suomessa, Norjassa ja Tanskassa ruotsalaiseen emoyhtiöön. Miksi? Yksinkertaistettu rakenne tukee paremmin liiketoimintaamme ja tapaamme toimia. Se auttaa yhtenäistämään hallintoa, vähentämään hallinnollista monimutkaisuutta ja tehostamaan toimintaamme. Juridisen rakenteen muutos ei vaikuta Nordean asiakkaisiin, pankkipalveluihin, asiakaspalveluun, henkilöstöön, liiketoimintaan eikä verotukseen missään maassa. Sen sijaan muutos vahvistaa toimintaamme yhtenä pankkina ja tukee Nordean pyrkimystä olla ketterämpi ja tehokkaampi organisaatio. Miten? Muutos tehdään fuusioimalla tytärpankit Suomessa, Norjassa ja Tanskassa ruotsalaiseen emoyhtiöön. Keskustelu suunnitelmasta on aloitettu viranomaisten kanssa. Muutos edellyttää myönteistä lopputulosta viranomaisten kanssa käytävistä keskusteluista jokaisessa maassa. Suunnitelma juridisen rakenteen yksinkertaistamisesta viedään Nordean yhtiökokoukseen osakkeenomistajien päätettäväksi maaliskuussa

24 Vähittäispankkitoiminta Jussi Mekkonen Vähittäispankin liiketoimintajohtaja

25 Tuloksen ydinluvut Trendit ja markkina Nordean tavoitteet Nordean kehitysagendaa 25

26 Taloudelliset avainluvut Vähittäispankki ja Private Banking % TUOTTOKASVU Tuotot, mrdeur TEHOKKUUS Kulu/tuottosuhde, % KANNATTAVUUS RaRoCaR, % 1,27 +28% 1,62 60, ,8 14, , Tasainen volyymikasvu Lisäarvoa tuova sijoitusneuvonta Hinnoittelu Määrätietoinen kustannusten hallinta Konttoriverkoston ja henkilöstön määrä Operatiivisen tuloksen paraneminen Riskien hallinta ja pääoman käytön tehostaminen 26

27 Nordean markkina-asema on vakaa Luottomarkkina ja Nordean asema Asuntoluotot Muut kotitalousluotot Yritysluotot Nordea 30,3% Nordea 30,7% Nordea 28,1% Säästämisen markkina ja Nordean asema Kotitalouksien talletukset Yritysten talletukset Rahastot Nordea 29,3% Nordea 33,2% Nordea 36,5% 27

28 Toimintaamme vaikuttaa voimakkaasti kolme globaalia trendiä DIGITALISAATIO Uudet toimintatavat ja bisnesmallit REGULAATIO Taseregulaatiosta operatiiviseen regulaatioon ASIAKASKÄYTTÄYTYMISEN MUUTOS Asiakas osaa, verkottuu, vaatii enemmän 28

29 samalla taloudessa on useita haasteita voitettavana, kuten NEGATIIVISET KOROT Miten syvälle mennään, miten pitkäksi aikaa? VOLATILITEETTI Mihin suuntaan omaisuusarvot ovat menossa? TALOUDEN KEHNO TILA Saadaanko Suomi hiljalleen nousuun? 29

30 Asiakasvisio ohjaa toimintaamme Työkalut Asiointi on helppoa ja mutkatonta, palvelu asiantuntevaa ja osaavaa, missä ja milloin tahansa. Henkilökohtaiset ja digitaaliset asiakaskokemukset tekevät Nordeasta turvallisen ja luotettavan kumppanin. Investoinnit digitaalisuuteen Verkoston transformaatio 30

31 Asiat tapahtuivat ennen näin Myynti Tulevaisuudessa näin Hain evä Nopea myynnin kasvu Nopea hidastuminen Lyhyt elinkaari Nopea kehitys Idea Pitkä kehitysvaihe Määrittely vaihe Kehitys vaihe Markkinavalmistelut Kokeilijat Kaikki muut Aika Lanseeraus

32 Investoinnit digitaalisuuteen Kaksinkertaistamme digi-investoinnit meur Uudet perusjärjestelmät 100 meur Investointi digi-palveluihin 120 FTE Lisää digi-kehittäjiä Suomeen Oulu Helsinki 32

33 Investoinnit digitaalisuuteen Digitaalisuus uusille alueille Nyt Tulossa PÄIVITTÄISPALVELUT DIGITALISOITU, osin säästäminen Verkkopankki Mobiilipankki NEUVONTA JA MYYNTI kaikki palvelut saatavissa ja ostettavissa digitaalisesti UUSIA TUOTELANSEERAUKSIA täysin uudenlaisia lisäarvopalveluita PAPERITON MAKSULIIKE E-lasku PROSESSIT AUTOMATISOITU täydellinen paperittomuus 33

34 Investoinnit digitaalisuuteen Digitaaliset palvelut kehitteillä Etätapaamiset Päivittäispalvelut Nopea luotto Digitaalinen verkkokauppa Nordea Pay Mobiiliostaminen Proaktiivinen markkinointi 34

35 Asiakkaiden odotukset ja vaatimukset kasvavat Teknologian kehitys muuttaa luonnollisesti asiakaskäyttäytymistä, mutta asiakkaat myös odottavat entistä enemmän luottavat vertaisryhmiin ovat hyvin informoituja omaavat vaihtoehtoja ovat äänekkäitä Asiakkailla on usein kokemuksia digitaalisista palveluista muilta toimialoilta, joten heidän odotukset ja vaatimukset finanssipalveluille ovat korkeat Kokemusten ja informaation jakaminen sosiaalisessa mediassa on merkittävässä roolissa Asiakkailla on helppo pääsy useisiin hyvin monipuolisiin tietolähteisiin palveluiden arvioimiseksi Palveluiden saatavuus on parantunut ja laajentunut nopeasti. Vertailu on lisääntynyt ja herkkyys vaihtaa palveluntuottajaa Yksittäisen asiakkaan ääni moninkertaistuu sosiaalisen median kautta 35

36 Verkoston transformaatio Vahvistamme osaamista ja saatavuutta Perustamme 34 Premium Banking konttoria Vahvistamme säästämisen ja sijoittamisen neuvontaa Lisää resursseja ja vahvempaa osaamista Uusia palveluita Perustamme 15 Online yksikköä Etätapaamiset Parempi saatavuus Konttoriverkostolla jatkossakin vahva maantieteellinen peitto 36

37 Wealth Management 37

38 Nordic Wealth Management Private Banking Suomessa 38 38

39 Nordea on Pohjoismaiden suurin ja nopeimmin kasvava varallisuudenhoitaja Hoidossa oleva varallisuus MrdEUR 2015 lopussa 1 Varallisuuden hoidossa Pohjoismaissa Kasvua vuodessa 10 % Nordea Uuden varallisuuden 15 nettomäärä % 8 % -3 % Kilpailija Kilpailija Kilpailija Kilpailija # 2 # 3 # 1 # 2 39

40 Tulos kasvoi 26 % (1.135 meur) ennätyksellisen vahva perusta Wealth Management TUOTTOKASVU + 15 % % KULU/TUOTTOSUHDE - 5 %-YKSIKKÖÄ RARAOCAR 38 % (+ 6 %-YKSIKKÖÄ) HOIDOSSA OLEVA VARALLISUUS + 10 % Asema johtavana pohjoismaisena varallisuudenhoitajana vahvistui Uutta varallisuutta saatiin hoidettavaksi 15 mrd. euroa volatiliteetista huolimatta Sijoitusten tuotto 5,6 % ikköä 40

41 Uusi varallisuus liiketoiminnan kasvun ajurina HOIDOSSA OLEVA VARALLISUUS, mrdeur UUDEN VARALLISUUDEN NETTOMÄÄRÄ, mrdeur 2015 Uusi varallisuus, netto Markkinoiden nousu 288,7 mrdeur +96,4 Private Banking 30 % 14,9 mrdeur Vähittäismarkkinoille suunnatut rahastot 14 % 94,7 mrdeur +99,2 Life & Pensions 13 % Instituutiot ja suurasiakkaat 43 %

42 Private Banking on kehittynyt vahvasti Suomessa Hoidossa olevan varallisuuden kehitys, milj. euroa Asiakastyytyväisyyden kehitys Asiakaskokemuksen mittaus kunkin vuotuisen tapaamisen jälkeen (asteikolla 1 10) +37% , ,1 9, , RaRoCaRin kehitys Kulu/tuotto-suhteen kehitys % 33% 52% 70% 62% 56% 44% 38%

43 Tunnustusta private banking -palveluille Paras Private Banking -palvelujen tarjoaja Suomessa ja Pohjoismaissa, Euromoney ja The Banker 43

44 Wholesale Banking Petteri Änkilä Johtaja, suurasiakkaat

45 Yritys- ja yhteisöasiakkaiden johtava pankki Pohjoismaissa WB PERUSTIETOJA 2015 Vahva markkina-asema kaikissa Pohjoismaissa Tuotot yhteensä miljoonaa euroa Liikevoitto miljoonaa euroa Kulu/tuotto-suhde 36 % ROCAR 13 % Luottovolyymi 58 mrd. euroa Henkilöstömäärä noin Vahva läsnäolo paikallisilla markkinoilla ja kansainvälinen osaaminen Toimintamalli, jossa kokonaisuus on suurempi kuin osiensa summa WB:N MAANTIETEELLINEN SIJAINTI New York São Paulo Lontoo Frankfurt Moskova WB:N LIIKETOIMINNAN TUOTOT VUONNA 2015 Käypään Items at arvoon arvostettavat erät fair value 34 % 34 % Fee & Comm. Palkkiotuotot Income % % Muut Other 15 15% % Russi a Venäjä 10% 10 % Rahoituskate 43 % Net Interest Income 43 % CIB CIB Norja NO 9 % 9% CIB CIB DK 17 % 2,4 mrd. euroa Tanska 17 % SOO 16% SOO 16 % CIB FI Suomi 13% 13 % CIB SE CIB 20 % Ruotsi 20 % Peking Shanghai Singapore 45

46 Yhtenäinen palvelumalli Kaupankäynti, myynti ja tutkimus: strukturoidut tuotteet korkosijoitukset johdannaissopimukset valuutta- ja rahamarkkinat FICC CIB Asiakasvastuu suurista pohjoismaisisista ja kansainvälisistä yritysasiakkaista, rahoittajista ja yhteisöasiakkaista Heinäkuu 2015 Jälleenrahoitus Velan kokonaismäärä 4,8 mrd. Ruotsin kruunua Lainojen pääjärjestäjä, rahoituksesta ja vakuuksista vastaaava agentti Syyskuu 2015 Erissä toteutettu liikkeeseenlasku Velkakirjat yhteensä 200 milj. euroa E+ 550 korkopistettä 30 milj. euroa 7,000 % Yksi järjestäjistä Marraskuu 2015 Listautumisanti Järjestelyn arvo 4,8 mrd. Ruotsin kruunua Yksi järjestäjistä Shipping Nordean yritys- ja yhteisöasiakkaat sekä pääomasijoitusyhtiöt Investment Banking Equities Osaketutkimus Osakkeiden myynti Osakelainaus/ osakerahoitus Syyskuu 2015 Jälleenrahoitus ja yleiset yhtiöön liittyvät tarkoitukset Velkakirjat yhteensä 300 milj. euroa 2,375 %, erääntyy syyskuussa 2022 Yksi järjestäjistä Syyskuu 2015 Yleiset yhtiöön liittyvät tarkoitukset Lokakuu 2015 Listautumisanti Järjestelyn arvo 3,2 mrd. Ruotsin kruunua Yksi kansainvälisistä koordinoijista ja yksi järjestäjistä Lokakuu 2015 Yrityskaupan rahoitus Syyskuu 2015 Osakeanti Järjestelyn arvo 50 milj. euroa Yksi kansainvälisistä koordinoijista Huhtikuu 2015 Jälleenrahoitus Vastaa shipping-, offshore- ja öljyalalla sekä risteily- ja lauttasektorilla toimivien asiakkaiden palvelusta maailmanlaajuisesti Lainojen järjestäminen ja joukkolainojen liikkeeseenlaskut Lainojen ja joukkolainojen syndikointi Fuusiot, yrityskaupat ja yritysmyynnit Osakejärjestelyt: listautumisannit, osakeannit, osakkeiden takaisinostot Velkakirjat yhteensä 300 milj. euroa 2,250 %, erääntyy syyskuussa 2020 Yksi järjestäjistä Lainat yhteensä 1,3 mrd. euroa (TLB) 300 milj. euroa (RCF) Yksi kansainvälisistä koordinoijista ja pääjärjestäjä Velan kokonaismäärä 1,0 mrd. Yhdysvaltain dollaria Ainoa järjestäjä ja koordinoija

47 Liiketoiminnan rakenne ja hallintotapa WB:N LIIKETOIMINNAN RAKENNE Wholesale Banking Corporates & Institutions Investment Banking Equities FICC (Fixed Income, Currencies & Commodities) Russia WB:N HALLINTOTAPA WB Operating Committee Country Operating Committee (Suomi, Tanska, Norja, Ruotsi) 47

48 Wholesale Bankingin taloudellinen kehitys Milj. euroa Q4/2015 Q3/2015 Muutos, % Muutos, % Muutos*, % Rahoituskate Palkkiotuotot ja -kulut, netto Nettotulos käypään arvoon arvostettavista eristä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ja muut tuotot Tuotot yhteensä, sis. kohdistettavat erät Kulut yhteensä, sis. kohdistettavat erät Luottotappiot, netto Liikevoitto Kulu/tuotto-suhde, % ROCAR, % Taloudellinen pääoma Riskipainotetut erät Henkilöstömäärä (henkilötyövuosina) * Muutos paikallisissa valuutoissa laskettuna 48

49 Tuotteet: Relevanssi (Koko ja osaaminen) Strateginen asema WB:N PERUSTA WB:N STRATEGINEN ASEMA Pohjoismaisuus - skaalautuvuus Kansainvälinen kilpailu Paras pohjoismainen jakeluverkosto ja kansainvälisen tason osaaminen Paikallinen kilpailu Vakaa, aktiivisesti hoidettu liiketoimintaportfolio Asiakkaat: Intensiteetti (Läsnäolo useilla markkinoilla) Johtava asema, joka perustuu paikalliseen toimintaan ja kansainväliseen skaalaan; asiakkaat tunnetaan ja heille tarjotaan kilpailukykyisiä tuotteita ja palveluja 49

50 Tärkeät asiakassuhteet Paras asiakastyytyväisyys GREENWICHIN POHJOISMAISILLE SUURYRITYSASIAKKAILLE KOHDISTETTU KYSELY* 100% 90% 80% 70% 60% Danske Bank SEB 50% 40% 30% 20% Handelsbanken Swedbank DNB 10% 0% (40) (20) Greenwich Quality Index Score 50 * Greenwich Associates Large Corporate Banking kysely, luokkien 1 ja 2 tavoitteiden keskiarvo

51 Saavutukset ja palkinnot MUUTAMIA PALKINTOJA (2014 JA 2015) SELECTED LEAGUE TABLES (EURM, 2015) Palvelumme saavat tunnustusta konsernin ulkopuolella Paras palveluntarjoaja valuuttamarkkinoilla Pohjoismaissa Paras investointipankki Pohjoismaissa Paras osakevälittäjä Pohjoismaissa Paras rahoituksen järjestäjä (Debt Bank) Pohjoismaissa Paras pohjoismainen osakevälittäjä Paras osakevälittäjä Suomessa, Tanskassa ja Ruotsissa Paras pankki osaketutkimuksessa ja välitystoiminnassa Ruotsissa 1. sijalla suuryritysten pankkien sarjassa Pohjoismaissa Paras cash management -pankki Pohjoismaissa Pohjoismaiset yrityslainat Pohjoismaiset syndikoidut lainat 1. sijalla suuryritysten pankkien sarjassa Pohjoismaissa Paras cash management -pankki Pohjoismaissa Paras arvopaperivälittäjä Pohjoismaissa Pohjoismaiset osakejärjestelyt Osakekauppa Pohjoismaissa* MUITA PALKINTOJA JA SIJOITUKSIA (2015) Vuoden pankki Länsi-Euroopassa Paras pankki Pohjoismaissa Yksi maailman turvallisimmista pankeista Paras palveluntarjoaja valuuttamarkkinoilla Suomessa Best Digital Bank for Trade Finance -palkinto Paras trade finance -pankki Länsi- Euroopassa Best Distributor -palkinto Pohjoismaissa Paras trade finance -pankki Pohjoismaissa Paras cash management- ja trade finance -pankki 51 * Vain pohjoismaisessa vertailuryhmässä

52 Vähittäispankkitoiminta Kotimaisten pörssiyhtiöiden näkymät Jussi Teemu Mekkonen Mäkelä Vähittäispankin Johtaja, Nordea liiketoimintajohtaja Markets

53 Shanghai

54 Shanghai

55 Myrskyisä alkuvuosi markkinoilla Talousluvut jääneet odotuksista Odotukset koronnostosta heiluneet 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 12/15 01/16 02/16 03/16 Fedin koronnoston todennäköisyys 2016 Raaka-aineiden käännettä odotellessa Hermoilu levinnyt pankkisektorille /14 03/15 06/15 09/15 12/15 Deutsche Bank Stoxx 600 -indeksi Lähde: Bloomberg, Thomson Reuters 55

56 Metallien hintaluisu kestänyt jo 5 vuotta Hinnat puolittuneet huipuista Lähde: Nordea Markets 56

57 Miksi Kiinan kasvua hermoillaan? Kiinan osuus globaalista kulutuksesta Sijaluku globaalina kuluttajana Fossiiliset polttoaineet Öljy 12 % 2. Maakaasu 4 % 10. Kivihiili 50 % 1. Hiilidioksidipäästöt 27 % 1. Sementti 59 % 1. Metallit Rautamalmi (2010) 53 % 1. Teräs 45 % 1. Kupari (2012) 42 % 1. Kulta 23 % 1. Maataloustuotteet Riisi 31 % 1. Maissi 22 % 2. Vehnä 18 % 1. Soija 30 % 1. Lähde: Nordea Markets, Macrobond, BP, World Steel Association, IEA 57

58 Öljyn hinnanlaskulla vaikutuksia myös kotimaisittain Hyötyjiä mm. Polttoaineet Finnair Viking Line Finnlines Aspo Lassila & Tikanoja USD barrelli, Brent % Kärsivät mm. USA:n liuskeöljy Kemira Offshore-investoinnit Wärtsilä Cargotec Raaka-aineet Uponor Tikkurila Nokian Renkaat Huhtamäki UPM-Kymmene Muut Neste Oil Öljyteollisuuden investoinnit Metso Outotec Muut Fortum Tieto Lähde: Bloomberg, Nordea 58

59 Kotimainen tuloskausi hieman odotuksia heikompi Q4/2015-tuloskauden yhteenveto* Liikevaihdon kasvu ja liikevoitto-% (pl. rahoitussektori ja Tukholmassa päälistatut) Suhteessa odotuksiin: Liikevaihto Tulos Osinko Parempi 30 % 27 % 33 % Linjassa 47 % 24 % 41 % Heikompi 23 % 49 % 27 % Lähde: Nordea Markets, mukana 49 yhtiötä Lähde: Nordea Markets Markkinat heikkenivät viime vuonna ja heikkeneminen kiihtyi vuoden loppua kohti -Outotec Suomessa kuluttajien ostovoiman heikosta kehityksestä johtuen kaupan alan kehityksen ennakoidaan pysyvän kaikilla tavaraaloilla vaatimattomana, mitä julkisen talouden tasapainottamiseksi tehtävät toimenpiteet voivat edelleen vaikeuttaa. -Kesko Venäjän kuluttajien ostovoima heikkeni selvästi ja kuluttajaluottamus pysyi hyvin alhaisena; neljännellä neljänneksellä se jatkoi heikkenemistään ja saavutti historiallisen minimitason. -Nokian Renkaat uskomme markkinatilanteen pysyvän ennallaan Digitalisaation merkitys liiketoiminnassamme kasvaa.. -Wärtsilä Yhtiömme on vahvasti kestävän kasvun tiellä. Strategiamme toimii, ja toteutamme sitä täyttä vauhtia, keskittyen jatkuvaan parantamiseen ja uudistumiseen. -Amer Sports 59

60 Osingonleikkaajat harvassa Osinko-% 2015E 0% 2% 4% 6% 8% 10% Osinkotuotto, % 2015E Osingon kasvu E Fortum TeliaSonera Nordea Kesko Tieto Sampo Nokian Renkaat Konecranes Kemira Metso Upm-Kymmene Nokia Elisa Orion Stora Enso YIT Neste Kone Valmet Wartsila Cargotec Amer Sports Huhtamaki Outokumpu Outotec 8,5 % 7,3 % 6,9 % 6,7 % 5,5 % 5,2 % 5,1 % 5,1 % 4,9 % 4,8 % 4,8 % 4,7 % 4,3 % 4,3 % 4,3 % 4,2 % 3,5 % 3,4 % 3,3 % 3,2 % 2,6 % 2,1 % 2,1 % 0,0 % 0,0 % OMXH Cap osinko 4,1 % Stoxx 600: 3,7 % S&P 500: 2,3 % Osingon kasvu E -100 % -50 % 0 % 50 % 100 % Lähde: Bloomberg, osinkoennusteet tai osinkoehdotukset 60

61 Arvostus viimeisen 10 vuoden keskiarvossa 12 kuukauden rullaava PE ,0 x tuloskasvuennuste: +2 % 2017 tuloskasvuennuste: +7 % OMXH Cap, Suomi Lähde: Bloomberg 61

62 Fortum laskussa sähkönhintojen perässä Eur per MWh 45 Eur per osake /14 04/14 07/14 10/14 01/15 04/15 07/15 10/15 01/ Nordpool sähköfutuuri, eur, vasen 2016 Nordpool sähköfutuuri, eur, vasen Fortumin osakekurssi, eur, oikea 10 Lähde: Bloomberg

63 Dollarista liikettä etenkin metsäyhtiöille ja Nesteelle Metsä Board pörssin merkittävimpiä valuuttahyötyjiä Eur per osake USDEUR 7,50 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 11/14 02/15 05/15 08/15 11/15 02/16 Metsä Board, vas. USDEUR, oik. 1,00 1,02 1,04 1,06 1,08 1,10 1,12 1,14 1,16 1,18 1,20 1,22 1,24 1,26 1,28 Lähde: Bloomberg 63

64 Ulkomaalaisomistus noussut tasaisesti Ulkomaalaisomistajien osuus pörssin markkina-arvosta Mid/small cap -osakkeet Koko pörssi ex Nokia Koko pörssi Lähde: Euroclear Finland, Nordea Markets 64

65 Mallisalkussa osinkoylipainoa Sektori / Yhtiö Paino Indeksipaino P/E 2016E Osinko-% 2015E Energia 5 % 5 % Neste 5 % 5 % 9,8 3,8 % * Perusteollisuus 10 % 15 % Huhtamäki 5 % 2 % 16,0 2,2 % Stora Enso 5 % 3 % 9,2 4,9 % * Teollisuustuotteet ja -palvelut 25 % 25 % Caverion 5 % 1 % 12,9 3,6 % * KONE 10 % 10 % 19,7 3,7 % * PKC Group 5 % 0 % 12,3 5,0 % Valmet 5 % 1 % 10,4 4,2 % * Kulutustavarat ja -palvelut 5 % 7 % Amer Sports 5 % 2 % 17,9 2,3 % * Päivittäistavarat 0 % 3 % Terveydenhuolto 0 % 4 % Rahoitus 20 % 16 % Sampo 15 % 10 % 13,1 5,8 % * Technopolis 5 % 0 % 7,5 5,1 % * Informaatioteknologia 20 % 13 % Nokia 15 % 10 % 16,3 4,9 % * Tieto 5 % 1 % 13,6 5,9 % * Teleoperaattorit 5 % 5 % TeliaSonera 5 % 1 % 12,0 8,0 % * Yhdyskuntapalvelut 10 % 7 % Fortum 10 % 7 % 17,2 9,8 % * Lähde: Bloomberg; Nordea Equities Viimeisimmät muutokset Metsä Board poistettiin (-5 %) Valmet lisättiin (+5 %) Wärtsilä poistettiin (-5 %) Nokian painoa lisättiin (+5 %) Nokian Renkaat poistettiin (-5 %), PKC Group lisättiin (+5 %) Mallisalkku vuonna /14 02/15 04/15 06/15 08/15 10/15 12/15 Kotimainen mallisalkku OMXH Cap -tuottoindeksi Lähde: Bloomberg 65

66 Lääkekehittäjä ICON ja maaliyhtiö Sherwin-Williams alkuvuoden poimintoja Sektori Yhtiö Maa P/E 2016E Suositus Energia EOG Resources USA 1879,7 Osta Exxon Mobil 0 USA 0 30,1 0,0 Osta 0 Perusteollisuus BillerudKorsnäs Ruotsi 13,5 Osta Sherwin-Williams 0 USA 0 20,2 0,0 Vahva 0 osta Teollisuustuotteet Capita Iso-Britannia 15,0 Osta Ferrovial Espanja 24,8 Osta NCC Ruotsi 13,1 Osta Randstad 0 Alankomaat0 13,1 0,0 Osta 0 Kulutustavarat Amazon.com USA 53,0 Osta Continental Saksa 12,6 Osta Nobia Ruotsi 12,8 Osta Pandora 0 Tanska 0 16,5 0,0 Osta 0 Päivittäistavarat Constellation Brands USA 25,8 Vahva osta CVS Health USA 16,0 Vahva osta Kroger 0 USA 0 18,0 0,0 Vahva 0 osta Terveydenhuolto Gilead Sciences USA 7,2 Vahva osta ICON Irlanti 16,8 Vahva osta Johnson & Johnson USA 15,6 Osta Novo Nordisk 0 Tanska 0 20,6 0,0 Osta 0 Rahoitus Danske Bank Tanska 10,0 Osta Prudential Iso-Britannia 10,2 Osta Sampo Suomi 12,7 Osta Swiss Re Sveitsi 9,5 Osta US Bancorp 0 USA 0 10,8 0,0 Osta 0 Informaatioteknologia Facebook USA 32,2 Osta Infineon Technologies Saksa 14,1 Osta Juniper Networks USA 10,1 Vahva osta Taiwan Semiconductor0 USA 0 12,1 0,0 Osta 0 Tietoliikennepalvelut Vodafone 0 Iso-Britannia0 41,9 0,0 Osta 0 Yhdyskuntapalvelut Xcel Energy USA 17,8 Pidä Lähde: Bloomberg, Nordea Viimeisimmät muutokset: Xcel Energy poistettiin, Veolia lisättiin Eastman Chemical poistettiin, Sherwin-Williams lisättiin Smith & Nephew poistettiin, ICON lisättiin MasterCard poistettiin, Facebook lisättiin 66

67 Vähittäispankkitoiminta Kotimaisten pörssiyhtiöiden näkymät Jussi Teemu Mekkonen Mäkelä Vähittäispankin Johtaja, Nordea liiketoimintajohtaja Markets

68 Lisätietoja Nordeasta 68